工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
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内容目录
第一章 前言 ....................................................................................................................................................3
第二章 2023-2028 年工业控制信息安全市场前景及趋势预测 .................................................................4
第一节 工业控制信息安全行业监管情况及主要政策法规 ................................................................4
一、行业主管部门及监管体制 ......................................................................................................4
二、行业主要法律法规 ..................................................................................................................5
三、行业主要产业政策 ..................................................................................................................6
四、行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策的影响 ......................................9
第二节 我国工业控制信息安全行业主要发展特征 ..........................................................................10
一、工业控制系统 ........................................................................................................................10
二、工业控制领域 ........................................................................................................................10
三、电力工业控制系统与工业控制领域的关系 ........................................................................10
四、行业进入壁垒 ........................................................................................................................11
（1）资质等准入门槛壁垒 ..........................................................................................................11
（2）技术壁垒 ..............................................................................................................................12
（3）人才壁垒 ..............................................................................................................................12
（4）项目经验壁垒 ......................................................................................................................13
（5）品牌壁垒 ..............................................................................................................................13
第三节 2022-2023 年中国工业控制信息安全行业发展情况分析....................................................13
一、网络信息安全行业概况 ........................................................................................................13
（1）网络信息安全简介 ..............................................................................................................13
（2）全球网络信息安全行业发展概况 ......................................................................................14
（3）我国网络信息安全行业发展概况 ......................................................................................14
二、工业控制信息安全行业发展概况 ........................................................................................20
（1）全球工业控制信息安全行业概况 ......................................................................................20
（2）我国工业控制信息安全行业概况 ......................................................................................21
第四节 2022-2023 年我国工业控制信息安全行业竞争格局分析....................................................24
第五节 企业案例分析：珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司 ..........................................................25
一、公司产品和服务的市场地位 ................................................................................................25
二、公司的竞争优势 ....................................................................................................................26
三、公司的竞争劣势 ....................................................................................................................28
第六节 2023-2028 年我国工业控制信息安全行业发展前景及趋势预测........................................28
一、政策利好，产业基础得到夯实，产品供给多样化 ............................................................28
二、安全服务市场将快速增长 ....................................................................................................29
三、产业生态逐渐形成 ................................................................................................................29
第七节 2023-2028 年我国工业控制信息安全行业面临的机遇与挑战............................................29
一、机遇 ........................................................................................................................................29
（1）国家安全需求增强 ..............................................................................................................29
（2）国家产业政策支持 ..............................................................................................................29
二、挑战 ........................................................................................................................................30
（1）国内工业控制信息安全防护基础相对薄弱，安全投入不足 ..........................................30
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（2）信息技术的快速迭代带来新挑战 ......................................................................................30
第三章 工业控制信息安全企业融资优化策略及建议..............................................................................30
第一节 我国企业融资方式和融资渠道存在的问题 ..........................................................................30
一、企业的融资政策、融资机制不健全 ....................................................................................30
二、企业融资担保平台的范围和活力不足 ................................................................................30
三、企业融资渠道创新不足和融资方式单一 ............................................................................31
四、企业融资工具的创新应用不足 ............................................................................................31
五、金融机构和融资企业信用机制不完善 ................................................................................31
第二节 我国企业融资方式和融资渠道的优化策略 ..........................................................................32
一、改善企业融资政策、融资机制 ............................................................................................32
二、提高企业融资担保平台的范围和活力建设水平 ................................................................32
三、完善企业多层次资本市场开发和融资渠道创新 ................................................................32
四、创新民营企业融资工具 ........................................................................................................33
五、完善金融机构和融资企业信用机制 ....................................................................................33
第三节 新常态下科技创新型企业融资困境与策略 ..........................................................................34
一、新常态下科技创新型企业的融资困境 ................................................................................34
（一）融资需求迫切与融资条件欠佳并存，科技创新型企业融资难 ....................................34
（二）融资要求较高和融资信评偏低共存，科技创新型企业融资少 ....................................35
（三）融资风险偏高和融资环境欠优同在，科技创新型企业融资贵 ....................................35
二、新常态下科技创新型企业的融资策略 ................................................................................35
（一）以强化融资政策支持为基础，构建科技创新型企业融资新渠道 ................................35
（二）以完善企业资信评级为支撑，塑造科技创新型企业融资新环境 ................................35
（三）以探索新型融资模式为补充，寻求科技创新型企业融资新方向 ................................36
第四节 初创企业的融资战略问题研究 ..............................................................................................36
一、初创企业的财务特征 ............................................................................................................37
（一）发展迅速，资金需求大，融资困难 ................................................................................37
（二）市场竞争力较弱 ................................................................................................................37
（三）风险抵御能力较弱 ............................................................................................................37
二、初创企业的债权融资 ............................................................................................................38
三、初创企业的股权融资 ............................................................................................................38
四、结论与建议 ............................................................................................................................40
第五节 “专精特新”中小企业融资问题研究.......................................................................................40
一、“专精特新”中小企业融资现状.............................................................................................41
二、“专精特新”中小企业融资问题.............................................................................................41
三、“专精特新”中小企业融资相关思考.....................................................................................43
第六节 中小企业知识产权融资问题与解决策略 ..............................................................................44
一、科技型中小企业知识产权融资概述 ....................................................................................45
二、科技型中小企业知识产权融资的时机选择分析 ................................................................45
三、科技型中小企业知识产权融资问题的原因分析 ................................................................46
（一）知识产权融资方面存在问题 ............................................................................................46
（二）融资机构支持力度有待加强 ............................................................................................46
（三）融资中介担保机构的服务力度有待提高 ........................................................................46
四、推进科技型中小企业知识产权质押融资进程的策略分析 ................................................47
（一）企业要加强自我建设力度 ................................................................................................47
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（二）银行要加强知识产权方面的金融创新 ............................................................................47
（三）担保机构要完善相关服务 ................................................................................................47
（四）进一步完善知识产权质押贷款的相关法律和法规制度 ................................................47
第四章 工业控制信息安全企业《融资优化策略》制定手册..................................................................48
第一节 动员与组织 ..............................................................................................................................48
一、动员 ........................................................................................................................................48
二、组织 ........................................................................................................................................49
第二节 学习与研究 ..............................................................................................................................50
一、学习方案 ................................................................................................................................50
二、研究方案 ................................................................................................................................50
第三节 制定前准备 ..............................................................................................................................51
一、制定原则 ................................................................................................................................51
二、注意事项 ................................................................................................................................52
三、有效战略的关键点 ................................................................................................................53
第四节 战略组成与制定流程 ..............................................................................................................55
一、战略结构组成 ........................................................................................................................55
二、战略制定流程 ........................................................................................................................56
第五节 具体方案制定 ..........................................................................................................................57
一、具体方案制定 ........................................................................................................................57
二、配套方案制定 ........................................................................................................................59
第五章 工业控制信息安全企业《融资优化策略》实施手册..................................................................60
第一节 培训与实施准备 ......................................................................................................................60
第二节 试运行与正式实施 ..................................................................................................................60
一、试运行与正式实施 ................................................................................................................60
二、实施方案 ................................................................................................................................61
第三节 构建执行与推进体系 ..............................................................................................................61
第四节 增强实施保障能力 ..................................................................................................................62
第五节 动态管理与完善 ......................................................................................................................63
第六节 战略评估、考核与审计 ..........................................................................................................64
第六章 总结：商业自是有胜算 ..................................................................................................................64
第一章 前言
资金是企业生产经营循环的血液，是企业生存和发展的基础，决定着企业的竞争力和可持续发
展能力。因此，企业发展过程中，融资是一项重要的和必不可少的环节。融资指企业依据发展方
向、资金使用情况，运用多样化的手段向金融机构或金融中介机构募集经费的业务活动。
融资方式、渠道往往受限于金融环境，不同渠道所受限制不同，企业想要在市场中发展壮大，
务必扩充融资渠道，运用多样化的方式筹集资金，让企业得以高质量发展。
下面，我们先从工业控制信息安全行业市场进行分析，然后重点分析并解答以上问题。
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相信通过本文全面深入的研究和解答，您对这些信息的了解与把控，将上升到一个新的台阶。
这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力
的保证。
第二章 2023-2028 年工业控制信息安全市场前景及趋势预测
第一节 工业控制信息安全行业监管情况及主要政策法规
依据证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订）,工业控制信息安全所处行业属于“165
软件和信息技术服务业”依据国家统计局《国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），工业控制信息
安全所处行业属于“165软件和信息技术服务业”。依据国家统计局《战略性新兴产业分类
（2018）》（国家统计局令第 23号）标准，工业控制信息安全属于“新兴软件和新型信息技术服
务”行业。
一、行业主管部门及监管体制
工业控制信息安全所处行业主要监管部门具体如下：
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二、行业主要法律法规
工业控制信息安全所处行业的主要法律法规如下:
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三、行业主要产业政策
工业控制信息安全所处行业主要发展政策如下:
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四、行业主管部门、行业监管体制、行业主要法律法规政策的影响
工业控制信息安全所处的电力及通用工业控制网络信息安全行业属于国家鼓励发展的高新技术
产业和战略性新兴产业，受到国家政策的大力扶持。近年来，我国政府颁布了《中华人民共和国国
家安全法》《网络安全法》《密码法》等重要法规，并制定了《“十三五”国家信息化规划》《软件
和信息技术服务业发展规划（2016-2020年）》《信息通信网络与信息安全规划（2016-2020
年）》《工业控制系统信息安全行动计划（2018-2020年）》《工业互联网发展行动计划（2018-
2020年）》《工业互联网专项工作组 2018年工作计划》《关于加强电力行业网络安全工作的指导
意见》《信息安全技术网络安全等级保护基本要求》版本等政策及标准，从制度、法规、政
策、标准等多个层面促进国内电力及通用工业控制信息安全行业的发展，提高对政府、企业等网络
信息安全的合规要求。我国网络信息安全政策的逐步实施，将带动政府、企业在网络信息安全方面
的投入。在网络信息安全政策法规驱动下，我国网络信息安全行业将持续保持较快的增长。
第二节 我国工业控制信息安全行业主要发展特征
一、工业控制系统
工业控制系统（IndustrialControlSystem）简称 ICS,是由各种自动控制组件以及对实时数据
进行采集、监测的过程控制组件共同构成确保工业基础设施自动化运行、过程控制与监控的业务流
程管控系统，是用在工业生产过程控制上的多种控制系统以及相关仪器设备总称。工业控制系统可
以小到由几个模块型的控制器组成，也可以是大型互联的分布式控制系统。典型工业控制系统有数
据采集与监控系统（SCADA）、分散式控制系统（DCS）、可编程逻辑控制器（PLC）、远程终端单
元（RTU）等。
二、工业控制领域
“工业控制领域”是指使用了工业控制系统的范围或区域，涵盖社会经济活动涉及生产与运营的
各个行业。工业控制系统广泛用于各个行业，特别是在关键的基础设施方面更加依赖工业控制系
统，比如电力、石化、航天、水利设施、国防工业、通信、应急响应、政府设施、重点制造、能
源、公共卫生、水处理、核反应设施、交通系统等支撑现代社会运行的重要行业。
三、电力工业控制系统与工业控制领域的关系
电力工业控制系统主要指用于监视和控制电力生产及供应过程，基于计算机及网络技术的业务
系统及智能设备，以及作为基础支撑的通信及数据网络等设施。其中，“电力一次设备（也称主设
备）"是指电力系统中包含的直接生产、输送和分配电能的设备，“电力二次系统"指对电力一次设
备进行控制、调节、保护和监测的设备组成的系统。在电力行业中，“电力二次系统“、“电力监控
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系统”、“电力工业控制系统"三者含义通常是一致的。
依据国家发改委第 14号《电力监控系统安全防护规定》第二十三条，对电力监控系统含义或
范围定义如下：
（一）电力监控系统具体包括电力数据采集与监控系统、能量管理系统、变电站自动化系统、
换流站计算机监控系统、发电厂计算机监控系统、配电自动化系统、微机继电保护和安全自动装
置、广域相量测量系统、负荷控制系统、水调自动化系统和水电梯级调度自动化系统、电能量计量
系统、实时电力市场的辅助控制系统、电力调度数据网络等。
（二）电力调度数据网络，是指各级电力调度专用广域数据网络、电力生产专用拨号网络等。
国家相关政策明确了电力监控系统属于工业控制系统，依据如下：
中央网信办下发的《关键信息基础设施确定指南（试行）》指出：“关键信息基础设施是指面
向公众提供网络信息服务或支撑能源、通信、金融、交通、公用事业等重要行业运行的信息系统或
工业控制系统”，其中能源行业的工业控制系统明确包括了电力行业。具体如下：
工信部协[2011]451号《关于加强工业控制系统信息安全管理的通知》中第二条指出："加强
工业控制系统信息安全管理的重点领域包括核设施、钢铁、有色、化工、石油石化、电力、天然
气、先进制造、水利枢纽、环境保护、铁路、城市轨道交通、民航、城市供水供气供热以及其他与
国计民生紧密相关的领域。"该通知也明确了工业控制系统信息安全管理包括电力行业在内的重点
工业控制领域。
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因此，综合上述分析，电力工业控制系统是工业控制领域的重要组成部分。除电力行业外，工
业控制领域还包括石化、航天、水利设施、国防工业、通信、应急响应、政府设施、重点制造、能
源、公共卫生、水处理、核反应设施、交通系统等行业。
四、行业进入壁垒
（1）资质等准入门槛壁垒
工业控制信息安全行业的下游客户涉及电力、石油石化、轨道交通、水务等行业。由于该类客
户性质主要为国有背景，为了尽可能实现社会资源的最优分配，同时为保障工业控制系统安全稳定
运行，通常采用招投标制度进行采购并对投标人的资质有严格的要求，一般还会对投标企业是否具
有相关业务的成功案例进行考核。
客户对软件和信息化服务类采购通常需要权威机构的检测报告、取得国家法律、法规、部门规
章及规范标准规定的有效认证，一定数量的计算机软件著作权和专利权、管理体系认证证书、高新
技术企业证书甚至银行资信证明等。此外，还需取得工业控制信息安全产品相关的生产经营资质，
国家密码管理局颁发商用产品型号证与公安部的计算机颁发的计算机信息系统安全专用产品销售许
可证等资质，此类资质至少需要几年时间积累。同时，还会对申请企业的基础条件、业绩规模、技
术水平、管理水平和综合实力等多方面因素进行综合考察，是进入工业控制信息安全行业的重要壁
垒。
（2）技术壁垒
网络安全行业属于典型的技术密集型行业，网络安全厂商需要在软件及硬件领域有足够的技术
积累，该行业具有较高的技术壁垒，而工业控制网络安全属于进一步的细分领域，网络安全需要与
工业控制领域结合密切才能有效实施。随着网络安全、大数据、人工智能、互联网等新一代信息技
术的迅猛发展，对工业控制安全系统带来了新要求，厂商需要较长时间技术积累才能应对并使产品
满足现场部署需求。
总的来说，工业控制网络安全技术更具复杂性、隐秘性及灵活性的特点。工业控制领域涉及的
技术本身具有复杂性，工业控制领域有很多专业细分，而每个细分专业从运行管理上又可进一步分
为更多的复杂流程环节，非专业技术人员由于缺乏相关知识很难快速理解现场需求，导致无法完全
理解领域相关技术标准的实质，往往需花费较长时间才能找到技术与领域的切入点；工业控制信息
安全领域的技术规范具有隐蔽性，细分领域通常不会对业内周知的要求在技术规范中刻意强调，非
专业技术人员往往不清楚相关要求，从而影响进入工业控制网络安全领域的速度；此外，由于工业
控制网络安全领域不断发展的技术、多样化的流程业务，因此工业控制网络安全产品通常会以阶段
性方式出现,其迭代周期很快或不能确定，非专业技术人员如以静态思维、线性思维来决策及产品
研发，往往无法适应技术规范的灵活性，无法驾驭业务需求变化导致研发失败，甚至出现产品刚进
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入市场又与市场失之交臂的情况。
以上这些都需要企业中专门的研发团队和产品应用团队长期积累才能获得,因此，技术壁垒既
是行业内部的竞争壁垒，也是新进入者所面临主要的壁垒。
（3）人才壁垒
网络信息安全行业是人才密集型行业，高端技术人才是企业获得核心竞争力的关键因素。
目前，网络信息安全行业的高端技术人才比较稀缺，他们大多集中在国内外一些较大的安全厂
商以及研究机构。一方面，新进入者若想尽快掌握本行业的核心技术，需要引进关键技术人才，而
新进入者难以在薪酬、福利、社会地位等方面与行业龙头进行竞争，难以吸引高端技术人才。另一
方面，掌握核心技术的高端人才通常被要求签署了保密和竞业禁止协议，大部分企业通过期权等安
排使得这些人才离职的法律及经济代价高昂。
因此，新进入者短期内难以获得所需人才，无法突破研发领域中的层层技术壁垒快速形成自身
的技术或差异化优势。
（4）项目经验壁垒
在有较高影响力的大中型高端项目招标中，尤其是关键基础设施工业控制系统安全防护领域，
招标方对工业控制信息安全厂商的项目经验、设计方案、技术水平、项目管理能力等方面会提出较
高的要求，丰富的项目经验和有影响力的行业案例往往是业务承揽的关键因素。另外，工业控制信
息安全厂商丰富的项目经验、在实践中归纳总结出的解决方案、深厚的技术积累、熟悉主要领域客
户对于信息安全的技术需求及发展趋势等是竞争对手不易模仿的核心竞争力，对潜在进入者构成阻
碍，形成行业壁垒。
（5）品牌壁垒
工业控制信息安全下游客户主要是政府或大型企业客户，需要耗费较大时间及精力构建一定规
模体系的销售渠道，同时客户具有一定粘性。由于工业控制领域安全事故一旦发生，将造成巨大的
经济损失及社会影响，工业企业在选择工业控制信息安全供应商时尤为谨慎，十分注重供应商的知
名度以及业界口碑，对供应商有较高的要求。品牌形象已经成为了行业内企业市场竞争力的重要组
成部分，而相应的品牌知名度和业界口碑来自企业及其产品在行业中的表现。对于新入的企业来
说，难以在短时间内积累足够的业界口碑和知名度，使得行业形成了较高的品牌壁垒。
第三节 2022-2023年中国工业控制信息安全行业发展情况分析
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一、网络信息安全行业概况
（1）网络信息安全简介
网络信息安全是指通过采取必要的措施对信息系统的硬件、软件、系统中的数据及依托其开展
的业务进行保护，使得它们不会由于偶然的或者恶意的原因而遭到未经授权的访问、泄露、破坏、
修改、审阅、检查、记录或销毁，保证信息系统连续可靠地正常运行。
随着大数据、云计算、移动互联网、物联网的不断发展，网络信息安全形势越来越复杂化，虚
拟空间和实体空间结合得越来越紧密，网络信息安全的范畴发生了较大的变化。从广义上讲，网络
安全可以称之为网络空间安全，主要是指包括涉及到互联网、电信网、广电网、物联网、计算机系
统、通信系统、工业控制系统等在内的所有系统相关的设备安全、数据安全、行为安全及内容安
全。
（2）全球网络信息安全行业发展概况
自 2010年震网（“Stuxnet”）病毒事件发生以来，乌克兰电力系统被植入黑暗力量恶意软件、
美国大面积遭受 DDoS攻击事件、“WannaCry”勒索软件席卷全球等事件充分表明，来自网络空间的
恶意攻击正在逐步瓦解现实物理世界的安全边界。
近年来，随着大数据、云计算、物联网的快速发展和联网设备数量的高速增长，暴露出越来越
多的高危漏洞，勒索软件、分布式拒绝服务攻击、恶意程序等威胁网络信息安全的手段也不断升
级，经济利益、社会稳定、甚至国家层面的安全都受到了严重威胁。据 CybersecurityVentures预
测，到 2021年全球每年因网络信息安全事件导致的损失将高达 6万亿美元。
为应对网络信息安全问题，各国政府持续细化提升对网络信息安全保障的要求，加大在网络信
息安全领域的投入力度，驱动全球网络信息安全产业规模持续稳步增长。根据赛迪顾问的数据显
示，2019年全球网络信息安全市场规模达到 1,亿美元，较 2018年增长 %。随着 5G、物
联网、人工智能等新技术的全面普及，伴生性的网络信息安全市场依然会保持稳定上涨的趋势，
到 2021年，全球网络信息安全市场将达到 1,亿美元。
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（3）我国网络信息安全行业发展概况
网络信息安全产业主要是针对重点行业及企业级用户提供保障网络可靠性、安全性的产品和服
务，从产品维度划分，网络信息安全产业由硬件、软件和信息安全服务构成；从应用场景划分，网
络信息安全从最初的基础安全产品及服务延伸到了云安全、移动互联网安全、物联网安全和工业控
制系统安全等不同的应用场景中。
①我国网络信息安全面临较大挑战
随着我国大数据、云计算、移动互联网、物联网等新一代信息技术的高速发展，各行各业联网
的设备数量快速增长。据 IDC预计，中国物联网设备连接量从 2018年的 亿个增长至 2023年
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的 亿个，年复合增长率 %。
根据国家互联网应急中心统计，2019年移动互联网、电信行业、工业控制系统和电子政务分
别新增收录安全漏洞 1,324个（占全年收录数量的 %）、662个（占全年收录数量的 %）、
548个（占全年收录数量的 %）和 131个（占全年收录数量的 %），其中工业控制系统漏洞
数量持续攀升，较 2018年增长了 %。
互联网行业发展深入使得连接的设备总数越来越多，设备的联网和数据的交换越来越频繁，防
护手段的不及时令越来越多的漏洞暴露在互联网上。据国家互联网应急中心数据显示，近年来“零
日漏洞”收录数量持续走高，“零日漏洞”（zero-day）又叫零时差攻击，是指被发现后立即被恶意
利用的安全漏洞。2019年，国家信息安全漏洞共享平台（CNVD）收录安全漏洞数量创下历史新
高，收录安全漏洞数量同比增长了 %，共计 16,193个，2013年以来每年平均增长率为
%。其中，高危漏洞收录数量为 4,877个（占 %），同比减少 %，但零日漏洞收录数量
持续走高，2019年收录的安全漏洞中，零日漏洞收录数量占比 %，达 5,706个，同比增长
%。
此外，网络攻击也呈现出组织性、目的性、逐利性、破坏性越来越强的特点，攻击手段快速演
变，攻击行为越来越隐蔽，攻击来源更加难以预测，安全漏洞被利用的速度越来越快。攻击技术的
发展使得反制和追踪攻击行为变得越来越难，网络信息安全面临较大挑战。
②重点行业监控管理系统暴露情况
某些重点行业的生产监控管理系统因存在网络配置疏漏等问题，可能会直接暴露在互联网上。
国家互联网应急中心统计，2019年，医疗健康、电力、石油天然气、煤炭、城市轨道交通等重点
行业暴露的联网监控管理系统 2,249套,相比 2018年增加了 %，其中医疗健康行业 709套、电
力 653套、石油天然气 584套、煤炭 203套、城市轨道交通 100套。2019年，暴露在互联网上的
工业设备 7,325台，相比 2018年增加 %。2019年监测发现的重点行业联网监控管理系统的漏
洞威胁分布如下：
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③产业发展政策环境持续优化
随着近年来国际、国内重大网络信息安全事故的频发，我国政府对网络信息安全的重视程度不
断提高。
一方面，国家网络信息安全领域法律法规加紧制定。《网络安全法》于 2017年 6月实施，“网
络安全”替代“信息安全”以立法形式进入我国顶层设计，对我国网络信息安全的建设提出了更高标
准和要求。2019年 10月，全国人大颁布《中华人民共和国密码法》，明确要求加强密码工作，核
密、普密与商密分级管理，规范应用和管理，强化法律责任，保障公民、法人和其他组织的合法权
益，维护社会公共利益。
另一方面，促进网络信息安全产业发展的有关政策陆续出台，涉及的行业领域扩大，重要行业
和新兴领域网络信息安全要求进一步细化明确。2018年 9月，国家能源局发布《关于加强电力行
业网络安全工作的指导意见》，明确加强全方位网络信息安全管理、强化关键信息基础设施安全保
护、提高网络信息安全态势感知、预警及应急处置能力等 16条意见，明确了电力行业今后一段时
间内网络信息安全工作重点。2019年 5月，《等保 》正式发布，重点强调对能源、金融、水
利、医卫等领域关键信息基础设施的安全保护。2019年 9月，工信部出台《关于促进网络安全产
业发展的指导意见（征求意见稿）》指出到 2025年，培育形成一批年营收超过 20亿元的网络安全
企业，形成若干具有国际竞争力的网络安全骨干企业，网络安全产业规模超过 2,000亿元。
一系列法规政策出台，提高了政府、企业对网络信息安全的合规要求，带动了政府、企业在网
络信息安全方面的投入。
④我国网络信息安全产业规模保持较快增速
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得益于网络信息安全政策法规持续完善优化，网络信息安全市场规范性逐步提升，政企客户在
网络信息安全产品和服务上的投入稳步增长，中国的网络信息安全行业保持较快增速。据赛迪顾问
数据显示，2019年市场整体规模达到 亿元；随着数字经济的发展，物联网建设的逐步推
进，网络信息安全作为数字经济发展的必要保障，其投入将持续增加，预计到 2021年网络信息安
全市场将达到 亿元，复合增长率为 %。另外，根据工信部《关于促进网络安全产业发
展的指导意见（征求意见稿）》，到 2025年，中国的网络信息安全产业规模要超过 2,000亿元。
2016-2021年中国网络信息安全市场规模及增长率如下：
⑤网络信息安全细分产品市场情况
1）网络信息安全服务市场情况
通用的网络信息安全市场的产品可分为硬件、软件及服务三大类。随着网络攻击行为日趋复
杂，防火墙、IDS等传统网络安全设备并不能完全阻挡恶意的网络攻击，构建全面的安全防护体系
和制定完善的安全管理策略显得尤为重要，信息安全咨询、实施、运维、培训服务的作用越来越受
到用户重视。
我国网络信息安全市场目前仍以硬件、软件类产品为主导。2019年，我国网络信息安全硬
件、软件产品的占比分别为 %、%,安全服务占比为 %。随着云计算、物联网、移动互
联网的普及，安全场景也在极大地扩展和丰富，网络信息安全建设不仅需要有效的网络信息安全产
品，更需要专业的安全服务，将会有越来越多的客户希望获得融合了网络信息安全产品和服务的整
体解决方案，以提升安全竞争力，安全服务市场有望快速增长。据赛迪顾问预测，安全服务在中国
网络信息安全市场结构中的占比逐年增加，到 2021年该比例将达到 %。
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2）网络信息安全硬件市场情况
安全硬件分为安全应用硬件和硬件认证两个领域，主要产品包括防火墙、VPN网关、入侵检测
系统、入侵防御系统、统一威胁管理网关、令牌、指纹识别、虹膜识别等。
在我国安全硬件市场，按市场规模从大到小，分别为防火墙、统一威胁管理、安全内容管理、
入侵检测与防御、虚拟专用网等。据 IDC统计数据显示，2019年，防火墙、入侵检测与防御、VPN
硬件分别为 亿美元、亿美元、亿美元，2017年到 2021年，三类子市场的复合增
长率分别为 %、%和 %。
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
20
3）网络信息安全软件市场情况
安全软件分为安全内容与威胁管理、身份管理与访问控制、安全性与漏洞管理三个领域，主要
产品为身份管理与访问控制软件、网络信息安全终端软件、网络信息安全性与漏洞管理软件以及其
他类安全软件等。
在我国，网络信息安全软件各子市场中身份管理与访问控制软件市场规模最大，占据了整个网
络信息安全软件市场的 40%。据 IDC数据统计，2019年身份管理与访问控制软件、网络信息安全终
端安全软件、安全性与漏洞管理软件产品的规模分别为 亿美元、亿美元、亿美元，
2017年到 2021年,三类产品复合增长率分别为 %、8%和 %。
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
21
二、工业控制信息安全行业发展概况
工业是国民经济的主体和建设现代化经济体系的主要着力点，工业竞争力是国家竞争力的重要
体现。目前工业体系由自动化向数字化、网络化、智能化方向发展，新一轮产业改革为经济转型带
来新机遇的同时，也加速了网络信息安全风险向工业领域的全面渗透。传统工业现场相对封闭可信
的制造环境被逐渐打破，传统企业以防火墙为主的外建安全效力逐渐降低，导致工业控制系统和生
产设备的网络风险激增，工业控制信息安全问题日益凸显，内嵌信息安全功能的产品和服务市场需
求扩大。
工业控制信息安全主要保障工业系统和设备、工业互联网平台、工业网络基础设施、工业数据
等的安全。工业控制信息安全不仅涉及传统计算机网络和信息系统安全，还涉及工业软硬件设备、
控制系统、工业协议等的安全。
（1）全球工业控制信息安全行业概况
①全球工业控制信息安全市场规模
近年来，全球以大数据、云计算、物联网、移动互联网和人工智能等为代表的新一代信息技术
（IT）与运营技术（OT-OperationalTechnology）加速融合,工业体系逐渐由封闭走向开放，工业
控制信息安全威胁也日趋严峻。关键基础设施领域工业控制安全事件频发、国家级网络空间博弈不
断升级、多国在政府政策和资金层面的支持、工业企业用户意识的提升等因素，催化了全球工业控
制安全行业的快速发展。
根据 TransparencyMarketResearch分析，全球工业控制信息安全的市场规模在 2018年达到
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
22
亿美元，预计 2026年增长至 亿美元，年复合增长率 %。北美和亚洲地区的工业控
制信息安全市场增势强劲，年复合增长率分别为 %和 %。
②全球工业控制信息安全行业应用
根据 ARC公司的数据统计，电力、石油天然气的工业控制信息安全市场仍然处于领先地位。另
外，作为关键基础设施的水处理行业，在工业控制信息安全领域的投入明显增加，年复合增长率达
%。另外，根据 GlobalMarketInsights公司预测，随着用户意识的提升，工业控制信息安全
在公路、地面运输、航空、海运等关键交通运输行业的应用将出现明显增长，2018-2022年年复合
增长率达 26%。
③全球工业控制信息安全产业结构
工业控制信息安全产业分为产品和服务两大类。其中，产品市场主要可以分为防护类和管理类
两大产品类别，服务市场则分为咨询服务、实施服务和运营服务三大类。
随着全球工业控制信息安全风险意识的逐渐增强，以及各国政府监管规定的日益完善，全球工
业控制信息安全产品市场规模持续扩大，服务市场的增速也加快，产业生态和市场结构进一步完
善。根据 ARC统计数据显示，2018年产品类的市场规模占比 60%左右，服务类的市场规模占比 40%
左右。
（2）我国工业控制信息安全行业概况
①我国工业控制信息安全市场规模
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
23
近年来，我国工业控制信息安全产业政策环境持续向好，产品规模快速增长，产业结构逐渐优
化，技术体系日益完善，推动着我国工业控制信息安全市场的快速发展。党中央、国务院出台了一
系列政策，为我国工业控制信息安全发展提供了良好的产业环境。
2017年 12月，工信部发布了《工业控制系统信息安全行动计划（2018-2020年）》提出建立
“一网一库三平台”的主要目标，旨在加快我国工业控制系统信息安全保障体系建设。2018年 2月，
国家制造强国建设领导小组下设工业互联网专项工业组，加强工业互联网的战略部署。2018年 6
月，工信部印发《工业互联网发展行动计划（2018-2020年）》《工业互联网专项工作组 2018年
工作计划》，提出至 2020年底“初步建成工业互联网基础设施和产业体系”的发展目标。2018年 12
月公布了《2018年工业互联网试点示范项目名单》，确定安全集成创新应用为工业互联网试点示
范的主要方向，进一步助力工业互联网安全防护水平的提升。
随着工业互联网的深入发展、相关政策的不断出台，工业互联网信息安全行业迎来了高速增长
时期。据赛迪顾问数据显示，2019年我国网络信息安全市场规模达 亿元，同比增长 %；
其中工业互联网信息安全市场规模达 亿元，同比增长 %。报告预测，至 2021年我国工
业互联网信息安全市场将达到 228亿元，未来每年将保持 30%以上的增长率。
在工业系统逐渐智能化和互联网化的趋势下，加上未来几年国家政策的持续推动，我国工业控
制安全市场有望为网络信息安全带来较大市场增量，进入快速成长期，其在工业控制信息化领域的
渗透率有较大提升空间。2016-2021年中国工业互联网信息安全市场规模及增长率如下：
②我国工业控制信息安全行业应用
电力是较早应用工业控制网络信息安全产品和设施的行业之一，由于其对经济生活影响深远，
政策对该领域的安全防护从未停止。2018年 9月，国家能源局发布《关于加强电力行业网络安全
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
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工作的指导意见》，明确加强全方位网络安全管理、强化关键信息基础设施安全保护、提高网络安
全态势感知、预警及应急处置能力等 16条意见，明确了电力行业今后一段时间内网络安全工作重
点。
据《中国工业控制信息安全产业发展白皮书（2018-2019）》数据统计，2018年电力（含发
电、电网）和石油石化行业工业控制信息安全投入占比分别为 47%和 16%，合计占比达 63%，是用
户重视程度最高、工业控制信息安全产品应用最广泛的两个行业。
另外，轨道交通行业的市场需求增长较快，同比增幅明显。智能制造和航空航天领域在 2018
年增速较快，但目前的市场份额仍较小，预计未来有广阔的市场空间。
随着企业信息化、工业互联网、智慧城市建设的大力推进，工业控制信息安全在电力、石油石
化、冶金、核能等工业生产领域，以及轨道交通、航空等公共服务领域仍然有不少的潜在投入和增
长空间。
我国工业控制信息安全产品行业应用情况:
③我国工业控制信息安全产业结构
我国工业信息安全产业的产品类市场和服务类市场发展均较为迅猛。根据工业信息安全产业发
展联盟（NISIA）发布的《中国工业信息安全产业发展白皮书（2019-2020）》统计：2019年，我
国工业信息安全产品类市场规模达 亿元，占市场总额的 79%。其中，工业信息安全防护类
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
25
产品市场规模达 亿元，占市场总额的 26%；与过去两年相比，防护类产品市场增速有所放
缓。一方面，防护类产品的部署大多由合规需求驱动，与政策推进情况密切相关；另一方面，安全
意识的提升和日趋复杂的工业现场环境，直接影响了用户在工业信息安全项目建设上的采购决策，
单纯的工业防火墙、工业网闸、应用白名单等边界安全和终端安全产品已不能完全满足安全防护需
求。随着等保 的正式实施，防护类产品将作为整体解决方案中必备的基础安全措施，推动该类
市场规模稳定增长。而其中，工业信息安全管理类产品市场规模约为 亿元，占市场总额的
53%。我国工业信息安全管理类产品主要布局子态势感知、合规管理、安全运维管理等领域，在国
家和行业政策的双重推动下，工业企业用户对安全合规的需求加快提升，该类产品市场规模将进一
步扩大。
我国工业信息安全服务类市场在 2019年继续快速增长，市场规模近 亿元，占市场总额
的 21%。其中，安全评估、安全应急和安全培训服务是推动该类市场增长的主要驱动力。随着国家
针对关键信息基础设施的网络安全演习扩大到电力、石油石化等诸多工业领域，工业企业用户的渗
透测试、攻防演习等应急类安全保障支撑服务需求明显增多。同时，等保 出台后，工业安全评
估体系逐渐完善，测评类评估需求将更为明确，带动市场规模进一步扩大。此外，工业信息安全人
才短缺的问题已逐渐凸显，促使高校、科研院所等加大在工业信息安全培训方面的投入，带动了安
全培训服务和实训类产品的快速增长。
第四节 2022-2023年我国工业控制信息安全行业竞争格局分析
目前，网络信息安全行业内的上市公司，主要侧重于传统的 IT层面网络信息安全防护，仅有
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
26
部分业务涉及工业控制信息安全领域，且部分上市公司的工业控制安全防护业务为近年新拓展业
务，与珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司深耕的电力行业工业控制领域客户层面较少存在直接竞
争。行业内主要企业中，南京南瑞信息通信科技有限公司和北京科东电力控制系统有限责任公司系
公司的主要竞争对手，同行业（拟）上市公司中与珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司部分业务相
似、规模较为接近的公司为映翰通、安博通和纬德信息。
第五节 企业案例分析：珠海市鸿瑞信息技术股份有限公司
一、公司产品和服务的市场地位
公司自 2007年创立以来专注于电力工业控制信息安全领域并逐步向通用工业控制信息安全领
域拓展，高度重视研发投入，以技术为核心竞争力，以专业人才为依托，强调技术专业性和产品服
务质量的可靠性。紧跟工业控制信息安全技术发展趋势和用户需求，不断在行业内率先推出创新产
品，更新迭代既有产品和解决方案，并孵化培育新产品，提升市场竞争力。主导产品取得了公安
部、国家密码管理局颁发的多项资质，已经广泛应用于电力工业控制领域。
公司一直深耕电力及通用工业控制领域，已在电力行业取得了广泛的市场认可，并积极向石油
石化、轨道交通、水务等国家重点行业拓展。公司建立了以珠海总部为中心，以北京、上海、西
安、长沙为支点，辐射全国的营销和技术服务体系，为公司掌握信息安全领域的最新市场动态、及
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
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时响应客户信息安全需求提供了重要保证。公司作为电力及通用工业控制信息安全行业的深耕者,
先后通过了国家网络与信息系统安全产品质量监督检验中心、公安部计算机信息系统安全产品质量
监督检验中心、公安部信息产业信息安全测评中心、中国电力科学研究院有限公司、南方电网科学
研究院有限责任公司实验检测中心、广东电网有限责任公司电力科学研究院、中国电子信息产业集
团有限公司第六研究所/工业控制系统信息安全技术国家工程实验室等权威机构的检验检测，多年
来公司与包括国家电网、南方电网、能源集团、东方电子、积成电子、云南港电、林洋能源等诸多
行业知名企业建立良好的合作关系。公司依托于产品的卓越性能以及服务的优良品质，下游用户已
经分布在全国大部分省份，在客户中树立了良好的企业形象，并且建立起了良好口碑和品牌。
二、公司的竞争优势
（1）技术和研发优势
公司自 2007年创立以来专注于电力工业控制信息安全领域并逐步向通用工业控制信息安全领
域拓展，高度重视研发投入，以技术为核心竞争力，以专业人才为依托，强调技术专业性和产品服
务质量的可靠性。紧跟工业控制信息安全技术发展趋势和用户需求，不断在行业内率先推出创新产
品，更新迭代既有产品和解决方案，并孵化培育新产品，提升市场竞争力。主导产品取得了公安
部、国家密码管理局颁发的多项资质，已经广泛应用于电力工业控制领域。
公司拥有嵌入式软件、硬件开发及网络安全服务等研发团队，技术力量雄厚，产品经验丰富，
公司在电力及通用工业控制信息安全领域已形成了良好的技术和人才积累。公司技术研发实力得到
国家相关部门的肯定和支持，先后承担多项国家级、省市级科技计划项目，被广东省科学技术厅评
为高新技术企业,2019年中标入选工业和信息化部网络安全管理局 2019年工业互联网创新发展工
程相关网络安全项目，2021年入选珠海市工业和信息化局“关于 2021年珠海市促进实体经济高质
量发展专项资金（促进新一代信息技术产业发展用途）拟支持项目”，2021年 4月珠海市科技创新
局发布《关于 2020年珠海市高新技术企业百强名单的公示》，公司入选 2020年珠海市高新技术企
业综合创新实力 100强名单和 2020年珠海市高新技术企业经济贡献 100强名单。公司核心技术骨
干人员参与了“GB/T37934-2019《信息安全技术工业控制网络安全隔离与信息交换系统安全技术要
求》”和“GB/T37941-2019《信息安全技术工业控制系统网络审计产品安全技术要求》”两项国家标
准的制定。经过数十年的耕耘和积累,公司拥有 16项自主研发的核心技术，拥有已获授权的专利数
量共 33项，其中发明专利 16项，实用新型专利 17项，支撑了公司产品的创新发展。
（2）网络安全综合防护平台服务优势
公司在电力及通用工业控制信息安全产品的基础上，针对不断发展变化的用户需求，不断更新
迭代既有产品和解决方案，并推出适应市场需求的新产品,目前公司基本形成了“基础产品一产品集
成一解决方案”的综合防护信息安全价值链，业务覆盖“网络安全隔离+加密认证+网络安全审计+网
络安全服务”四大业务板块，在电力行业信息安全产品方面已取得显著的成果，在石油石化、轨道
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
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交通、水务等通用工业控制信息安全领域已开展长远布局。
公司可以为客户制定安全防护方案、选取匹配的产品集成，并通过态势感知平台监测分析，提
供“基础产品一产品集成一解决方案”全价值链的产品和服务。公司网络安全综合防护平台服务包含
网络边界防护、网络通信加密、主机运行状态监视、网络通信报文监视、网络设备运行状态监视、
网络安全防护设备运行状态监视，同时通过态势感知平台进行集中展示及分析网络运行状态功能。
具体系通过技术手段从网络安全态势分析的角度，结合整体网络安全解决方案，研究工业控制信息
安全体系各项指标，结合安全事件关联分析、异常流量分类、安全态势评估和预测技术进行工业控
制协议行为识别及异常监测技术研究，形成工业企业网络安全防护平台解决方案。该平台解决方案
可对工业企业流量、主机、设备等进行网络安全态势监测分析，对工业企业 IT资产、控制设备、
重要数据、安全设备进行统一监测分析，并对企业工业控制网络非法入侵检测进行告警，对安全设
备、网络设备、系统设备进行配置核查，对保障通信业务数据安全有重要的意义。
（3）优质的客户群体及行业品牌优势
电力及通用工业控制信息安全行业是一个较为特殊的行业，因其涉及到客户的机密，所从事工
业控制信息安全的企业不仅需要先进的技术水平，经营能力、深厚的行业经验、优质的客户群体等
也是衡量公司核心竞争力的关键指标。多年来公司与包括国家电网、南方电网、能源集团、东方电
子、积成电子、云南港电、林洋能源等诸多行业知名企业建立良好的合作关系。此外，公司扎根电
力行业的基础上，积极向石油石化、轨道交通、水务等非电力行业拓展，这些优质客户自身具有雄
厚的实力并在业界拥有良好的信誉，极大降低了公司的经营风险和财务风险。
公司依托于产品的卓越性能以及服务的优良品质，下游用户已经分布在全国大部分省份，在客
户中树立了良好的企业形象，并且建立起了良好口碑和品牌。来自电力关键基础设施领域的广大用
户以及国家相关部门对公司的认可，体现出公司已经建立了在工业控制信息安全行业的知名品牌。
（4）行业经验优势
行业经验的积累对于电力及通用工业控制信息安全厂商至关重要。公司通过与上述主要领域客
户的密切合作，积累信息安全项目实施经验，完善信息安全产品性能，满足其信息安全业务的发展
规划及建设思路，动态把握主要领域客户对于信息安全的技术需求及发展趋势。在此基础上，公司
对主要领域客户需求深入分析和总结，将实践经验应用于其他行业，从而可以为客户提供更为全面
的优质服务，有效拓展市场空间。
（5）产品认证优势
公司作为电力及通用工业控制信息安全行业的深耕者，公司旗下多项信息安全产品取得了公安
部颁发的 11项计算机信息系统安全专用产品销售许可证，国家密码管理局颁发的商用密码产品型
号证书、国家密码管理局商用密码检测中心颁发的商用密码产品认证证书，并分别取得了国家网络
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与信息系统安全产品质量监督检验中心、公安部计算机信息系统安全产品质量监督检验中心、公安
部信息产业信息安全测评中心、中国电力科学研究院有限公司、南方电网科学研究院有限责任公司
实验检测中心、广东电网有限责任公司电力科学研究院、中国电子信息产业集团有限公司第六研究
所/工业控制系统信息安全技术国家工程实验室等权威机构出具的检测报告。
三、公司的竞争劣势
（1）公司规模仍然偏小，发展资金不足
电力及通用工业控制信息安全行业整体处于快速发展期，公司面临较大的发展机遇。为进一步
增强市场竞争力，把握行业高速发展的机遇，公司需要进行前瞻性技术的预研、现有技术、产品的
更新换代、高端技术人才的引进和培养等工作，这些都需要大量的资金投入。
然而，目前公司规模仍然较小，资金实力较弱，长期以来主要依靠自有资金发展，融资渠道较
为单一。争取早日上市融资成为弥补本身劣势、增强公司竞争实力的重要途径。
（2）高端人才储备相对不足
电力及通用工业控制信息安全行业是典型的知识、技术、人才密集型企业,综合性高端人才储
备是公司竞争力的重要体现。目前随着行业应用领域的不断拓展、新业务模式的出现以及新产业形
态带来的产业变革，公司业务规模也随之不断扩大，业务线和产品线的不断丰富，对高端人才的需
求持续增长。但公司在项目管理、技术研发、市场拓展等方面的综合性人才储备已经相对不足，成
为制约公司快速发展的主要问题。公司一方面需要不断完善内部人才培养机制，通过内部培训来满
足对综合性高端人才的需求，另一方面需要加大外部人才的引进力度，以快速充实综合性高端人才
储备。
第六节 2023-2028年我国工业控制信息安全行业发展前景及趋势预测
一、政策利好，产业基础得到夯实，产品供给多样化
随着工业互联网战略的推进和国家层面的财政支持，工业互联网创新发展工程、工业互联网试
点示范等工作的开展，促进企业在工业互联网安全技术方向进一步加大投入，加快和推进工业互联
网安全技术研发和产业化。
为满足工业企业用户不断升级的安全需求，工业控制信息安全产品的数量逐渐增多，且产品种
类更加丰富和多样化。其中，边界安全和终端安全产品，如工业防火墙、工业网闸、应用白名单等
产品已逐步应用于新建工业控制信息安全项目的建设中。另外，为满足工业企业用户的合规需求，
工业控制信息安全管理类产品如态势感知、合规管理、安全运维管理等的供给市场将日益扩大。
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二、安全服务市场将快速增长
自我国工业控制信息安全行业发展以来，工业控制信息安全服务市场保持缓慢的发展，行业整
体产业结构呈现出“重产品、轻服务”的特点。近年来，随着工业控制信息安全事件频发和政策标准
的落地，单纯的工业控制信息安全防护产品已无法满足工业企业用户的需求。同时，工业企业普遍
缺乏对工业控制信息安全防护策略的执行能力，促使了安全体系设计和规划服务需求的产生。尤其
是 2018年台积电遭勒索病毒攻击的事件发生，进一步催化了工业企业对风险评估、应急处置、攻
防演练等工业控制信息安全服务价值的认可。因此，未来工业控制信息安全服务市场将快速发展，
市场份额将进一步扩大，并进一步提供更加完善的服务。
三、产业生态逐渐形成
2018年以来，工业企业、工业控制系统厂商、安全企业、研究机构、行业主管部门等配合密
切，大力开展具有行业特性的工业控制信息安全风险研究、安全产品的推广和解决方案的试点示
范。未来，工业控制信息安全厂商与工业控制系统厂商、IT系统集成商将针对工业领域各行业的
生产运营特征，加快开展多层次、多维度的合作，形成有效的业务安全实践，共同打造协同发展的
生态系统，以业务为核心的工业控制信息安全产业生态将日渐完善。
第七节 2023-2028年我国工业控制信息安全行业面临的机遇与挑战
一、机遇
（1）国家安全需求增强
随着“互联网+”的推动，大数据、人工智能、5G等新兴信息技术在各个行业的广泛应用，工业
控制设备接入量加速增长，工业互联网已纳入新基建范畴，国家对工业控制信息安全的需求日益增
长，尤其是电力、石油石化、轨道交通、水务等重点行业，工业控制信息安全已经成为建设信息系
统的关键组成部分，成为国家安全战略重要组成部分。各关键行业的相关保护政策相继出台,针对
行业特点推进信息安全建设。随着未来国家对信息安全建设要求的增强，将会有越来越多企业强化
自身的信息安全设施，为公司发展提供了更多的潜在机会。
（2）国家产业政策支持
工业控制信息安全行业作为国家安全体系中的重要战略发展产业，近年来得到了国家的重点发
展和大力扶持，为了促进其发展，国家颁布实施了《密码法》《网络安全法》《网络安全等级保护
基本要求》《等保 》等一系列法规政策和标准，在投融资、税收、产业技术、收入分配、人才
和知识产权保护等方面提供了政策扶持和保障。
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二、挑战
（1）国内工业控制信息安全防护基础相对薄弱，安全投入不足
虽然工业控制信息安全建设已经上升到国家战略高度，并出台了一系列的法规政策，力图推动
该领域的发展，但目前我国工业控制网络化程度仍相对较低，与工业控制信息安全相关的整体投资
水平仍有待进一步提升，企业对工业控制信息设备的安全防护意识较弱，对工业控制信息安全企业
开展业务提出了挑战。
（2）信息技术的快速迭代带来新挑战
近年来，信息技术快速发展，信息系统迭代频繁，基础硬件、软件、网络结构日新月异，在不
断满足应用发展的同时，新型信息系统的安全性备受考验。有关部门公布的信息系统漏洞大量增
加，系统防护难度日益加大，工业控制信息安全企业必须紧跟信息技术的发展，及时掌握系统漏洞
和威胁情报，才能有效防范潜在的攻击。
第三章 工业控制信息安全企业融资优化策略及建议
第一节 我国企业融资方式和融资渠道存在的问题
一、企业的融资政策、融资机制不健全
国家宏观政策对民营企业不支持，虽然政府针对民营企业制定了一系列的政策支持发展，但因
历史和内部体制，金融机构仍对民营企业发展缺乏足够的重视，同时因为金融体系管理过于繁杂，
致使民营企业融资渠道少。股票和债券是大部分企业进行融资的主要“战场”，因为《公司法》对
于可入企业的政策限制，导致大部分民营企业被股票市场拦在门外，投资企业在债券市场中售卖的
债券大部分用于规模较大的项目、大型城市的美化等，剩余的债券属于资金少、利率高的投资资金
[1]。因为政府相关管理部门、体系不健全，融资中介机构未能良好的成长发展，经济市场中的投
资人在查看企业信息、辨别投资方向、确认投资目标等层面未能得到专业化的服务和真实的信息，
已经出台的政策和办法政府色彩比较浓重。
二、企业融资担保平台的范围和活力不足
担保业务作为融资担保工作中最主要的内容之一，是随着行业信用、金融信用的成长进步，需
要对担保方的融资要求而衍生出的一种信用中介行为。信用担保平台通过专业、科学的手段把银
行、家族或个人等资金投资人与需要进行融资的企业和对资金有需求的个人紧密联系，为融资方对
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出资方提供担保。
融资担保业务并没有风险赔偿制度，由于这些担保机构还处在较早期的发展阶段，以极少的保
险规模很难弥补可能出现的赔付问题，在很大程度上威胁了担保平台的活力与发展空间，在大民营
企业高速发展的国家或地区中，担保失效后担保业务的公司可向政府财政部门申请经济援助。在我
国虽然出台了很多相关政策支持相关行业发展，但依然未能建立专业化的对抗风险体系。
三、企业融资渠道创新不足和融资方式单一
民营企业融资主要来源于内源性融资，虽然其成本低、易获得，但仍然无法满足企业飞速增长
的资金需求，尤其是民营企业由初步创业期步入高速发展期，其规模和市场必然会由量变转为质
变，这一变化必须要有巨量的资金支持才能完成转变，民营企业本身缺少资金，经营所得利润既要
维持企业日常运营，还要满足员工薪金、分红等支出。
民企融资的另一条渠道是民间借贷，对于难以找寻资金渠道的企业来说，民间借贷是最后一根
稻草，运用得当可以让企业更好发展，但民间借贷具有风险多和不确定性。首先，一些民间借贷公
司有手续不完善、经营不正规、借贷利率较高等问题，直接增加民企借贷资金成本；其次，部分民
间借贷公司本身存在很多不确定因素，有的甚至涉嫌违法犯罪，通过不正当手段筹资，不仅会使经
济受到损失，还会影响企业的声誉。
四、企业融资工具的创新应用不足
创新型经济背景下融资工具的发展和产品创新，目前主要存在以下几个方面的问题：首先，当
下我国金融体系仍是以间接融资为主，直接融资方式运用较少，因为国内实行分业经营的体系，加
上金融监管过程中监管当局力求降低金融市场的风险，使得金融产品创新受到抑制[2]；其次，改
革开放以来，市场仍未实现利率市场化和汇率市场化，价格通常无法真实反映市场的供需关系；最
后，金融环境发展不健全，融资工具创新难以得到重视，缺乏专业的高层次人才，相关金融机构在
研发投资方面较少，影响民企开展融资工具创新工作。
五、金融机构和融资企业信用机制不完善
民企对于自身信用建设意识淡薄，不注重建立良好的信用信息，民企内部缺乏健全的信用记录
体系，在进行融资时，经常因没有详细的信用记录而被金融机构拒绝[3]。
政府通过推行《企业信用评价规范》来约束民企的信用体系建设，随着经济发展，特别是疫情
以来，当下使用的信用评价系统暴露出一系列问题：一是信用指标设置不合理，未能根据民企特色
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设定专业化、个性化的衡量指标，导致信用评价无法做到真实有效；二是信用评价机制不合理，不
同信用评价机构对评价所取数据不同，大部分侧重于对财务数据进行分析，通常会忽视员工的潜
力、学习力等不易用数据表达的指标，造成评价结果不完善。
第二节 我国企业融资方式和融资渠道的优化策略
一、改善企业融资政策、融资机制
深化政府管理体制改革，放开投资领域准入限制，为其创建平等、宽松的发展平台。政府要从
政策、管理等方面着手解决问题，主要做法有：其一，从宏观角度认识到民企的地位，改正以往对
其管理失误、不公待遇的问题，设置统一管理机构加强对民企的权益管理，从宏观角度强化民企的
市场适应能力和竞争力，合理规范过去对其冗杂的规定，构建高效的审批程序；其二，完善有利于
民企发展的政策、法律体系，在融资、审批等程序使用科学、合理的体系，切忌不能哪个领域出现
紧急情况就出台相关政策，应当积极、努力探索全面的发展方向，通过政策激励市场为民企高速发
展、保持经济稳定增长等提供比较良好的发展环境；其三，加速完善民企风险投资体系和社会化的
服务中介体系，为民企提供理财、投资、会计等咨询和服务，从而推动民企高效发展。相关政府和
民企本身要深入研究其核心业务内容，加强核心竞争力。
二、提高企业融资担保平台的范围和活力建设水平
首先，担保平台要以国家政策为根本，建立包括政府、财政机构和民企在内的多层次民营企业
贷款担保基金和担保机构，提高金融机构民营企业贷款比重，相关委员会、政府机构必须出台对应
的支持政策，国家对担保机构的作用应予以充分肯定，在严峻的经济市场中金融机构务必与融资担
保机构紧密相连，为民企融资难解决问题[4]；其次，建立专业化的担保机构准入、退出体系，出
资金融机构应当针对担保机构的注册规模大小、内部员工数目、是否具备完善的法人管理机构等方
面，深入了解担保机构并将其状况数据化，同时公开相应数据便于监管人员及时实施工作，实时对
担保平台的监控管理。
另外，政府应当加强对合作担保机构及其在保业务单位的授信后监督，而银行等相关监督管理
机关和业务单位也应当加强对合作担保机构的实收资金、企业管理架构、保证总额，以及各种有可
能影响其保障能力的因素予以高度重视。
三、完善企业多层次资本市场开发和融资渠道创新
民企想要突破发展的限制，必须拓宽融资渠道。其一，基于民企发展状况改善融资环境，建立
完善的民企监管体系，通过培训提升财务人员专业化水平，优化内部结构和风险管理制度，提高财
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务分析和管理能力，提升现金流运转效率，使企业稳中求进，通过积累资金来强化自身实力；其
二，努力贯通市场融资渠道，民企要加强与银行的联系，与银行开展业务要以诚恳的态度合作，让
银行体系认识到民企的进步，努力获得金融机构的支持，提升融资效率；牢牢把握资本市场融资机
会，以国家政策为民企发展方向，加快市场开发和融资渠道拓展，形成符合民企发展需求的独特体
系，有一定经济实力的民企尽力寻求上市的机会，或与国企进行合作扩大自身市场影响力；其三，
建立民企互助合作机制，充分重视内部资源利用，民营企业可以通过构建完善的机制和组织、设置
互助基金、设立使用规则，减轻组织内民企融资困难程度；其四，充分利用各种新的融资方式，比
如民企需要达成交易可以向银行签发银行承兑汇票，这种融资方式的使用可降低民企内部财务费
用。
总之，民营企业融资方式必将发展完善，民企本身要从资金实力出发，运用各种新型融资方
式，为把握市场机会做好准备。
四、创新民营企业融资工具
民营企业要发展多样性的融资方式，务必对融资工具进行创新。一是多阶段股权投资，投资者
对民企进行投资可以分阶段投入资金，随时根据民企的发展状况和经营绩效决定是否投入，这一方
法很大程度上能激励民企更好发展，同时还可以降低经营风险、管理风险；二是使用可转换债券进
行融资，投资人既可以享受股票涨价的利益，又可以运用债券特点规避风险，民企经营良好投资者
可以将债券转换为股权，获得股权更高的收益，民企可以利用这一特点展开融资工作；三是天使投
资，拥有一定实力的家族或者个人，会对初创具备发展潜力的民企进行直接的投资，其与民企同时
承担前期的经营风险与后期的高收益，民企要努力寻求合适的天使投资人进行融资；四是知识产权
证券化，民企要合理利用内部现有专利、知识等，将其证券化进行融资，可以解决部分民企的融资
难题，同时也可以促进科技进步，进而提高全社会对知识的保护、利用意识。
五、完善金融机构和融资企业信用机制
融资企业要提高自身信用建设，首先，要树立诚信意识，强调信用建设工作的重要性，将诚信
做人、诚信做事融入企业文化，同时对企业诚信数据化，建立信用积分等体系，强化企业对信用的
重视；其次，民企要定时开展综合素养提升培训，在加强民企管理能力和抗风险水平的同时加强诚
信教育，鼓励民企主动公示信用承诺和相关行为；最后，建立并完善相关的诚信奖惩机制，对守法
诚信进行公开褒奖，对于失信民企也要做到及时披露，加大其失信成本，让所有企业引以为戒，促
进诚实守信进步。
金融机构要构建完善的信用评价机制：一是对行业进行统计分类，对不同民企实施精细化管
理，通过与银行等机构沟通深入挖掘各民企信用信息，同时要对获取信息仔细甄别，构建合理、可
行的信用评价体系；二是努力提升信用评估水平，以社会经济发展为基础，借鉴其他评估体系，逐
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步完善科学的信用评价体系；三是规范信用评价竞争，金融机构应大力支持正当竞争，通过精神奖
励、公示等方式鼓励市场中的信用评价行业良性竞争，整治违规竞争行为，优化信用评估环境。
综上所述，文章通过民营企业对经济发展的社会贡献以及融资管理对民营企业的重要性的研究
分析，发现民营企业存在融资政策和机制不健全、融资担保平台范围较小、融资渠道创新不足和融
资方式单一、融资工具创新运用不足、信用机制缺乏等问题，通过改善民企融资政策和机制、提高
民企融资担保平台的范围和活力建设水平、完善民企多层次资本市场开发和融资渠道创新、创新融
资工具、完善信用机制等对策解决问题，为民企更好发展打下坚实的基础。
第三节 新常态下科技创新型企业融资困境与策略
资本要素是科技创新型企业实现高质量、跨越式、可持续发展的重要支撑与关键保障。新常态
下科技创新型企业融资需求迫切与融资条件欠佳并存、融资要求较高和融资信评偏低共存、融资风
险偏高和融资环境欠优同在，由此使得科技创新型企业面临着融资难、融资少、融资贵的困境。基
于此，新常态下科技创新型企业要以强化融资政策支持为基础、以完善企业资信评级为支撑、以探
索新型融资模式为补充，构建多元、立体、可持续、可执行的科技创新型企业融资新格局，促进我
国科学研究和技术创新的可持续发展。
经济结构升级、驱动转变、增速换挡是新常态下的显著特征，科技创新已经成为新常态下经济
由高速度向高质量发展的基础前提与现实保障。由于我国科技创新型企业起步晚、发展慢，其创新
迭代的效率与效能较低，面临的创新障碍较多，资本要素匮乏就是典型表现。基于此，本文立足科
技创新型企业的融资困境分析，重点探究化解策略，以期推动我国科技创新型企业的高质量发展。
一、新常态下科技创新型企业的融资困境
精准分析科技创新型企业的融资困境是科学探究化解策略的基础与前提。新常态下科技创新型
企业融资需求迫切但融资条件欠佳、融资要求较高但融资信评偏低、融资风险偏高但融资环境欠
优，因此科技创新型企业普遍面临着融资难、融资少、融资贵的困境，具体分析如下。
（一）融资需求迫切与融资条件欠佳并存，科技创新型企业融资难
融资难是科技创新型企业面临的首要困境。技术是科技创新型企业的核心竞争力，但资金又是
科技创新型企业进行创新研究的基础与前提，故而科技创新型企业的融资需求普遍迫切，因为这直
接决定其研究队伍、创新设备、研究环境的优劣，进而影响科学研究与技术创新的成功率。但是也
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必须看到，科学技术研究与创新往往存在研发周期长、技术迭代速度快、创新风险大、商业应用不
确定性高等特征，这不符合投资人的投资偏好，因而科技创新型企业融资普遍较难。
（二）融资要求较高和融资信评偏低共存，科技创新型企业融资少
融资少是科技创新型企业面临的核心困境。随着科技对经济增长与企业发展的重要价值与作
用，部分睿智的投资人已经开始对科技创新型企业实现技术风投，这对我国科技创新型企业的发展
起着非常良性的推动作用。但是，由于科技创新型企业的周期长、研发不确定性强，故而资本要素
的需求存在规模大、久期长、不确定性强等特征，这就使得投资人往往不敢大额投资，最终科技创
新型企业的融资需求难以被充分满足。
（三）融资风险偏高和融资环境欠优同在，科技创新型企业融资贵
融资贵是科技创新型企业面临的重要困境。如前所述，科技创新型企业的融资条件并不具有优
势，故而科技创新型企业在融资过程中往往处于被动地位，在融资谈判中缺乏有力的筹码来维护企
业自身的利益。在实践中，诸多科技创新型企业为获得风投资金，使得自身的股权被稀释，部分科
技创新型企业甚至面临着决策权被限制和干预，这对科技创新型企业的发展有着较大的负面影响。
二、新常态下科技创新型企业的融资策略
立足科技创新型企业的融资困境，结合国内融资环境，借鉴国内外科技創新型企业的融资经
验，本文认为新常态下科技创新型企业要以强化融资政策支持为基础、以完善企业资信评级为支
撑、以探索新型融资模式为补充，具体来说就是构建科技创新型企业融资新渠道、塑造科技创新型
企业融资新环境、寻求科技创新型企业融资新方向
（一）以强化融资政策支持为基础，构建科技创新型企业融资新渠道
强化融资政策支持是化解科技创新型企业融资困境的基础性策略。第一，金融监管部门要给予
科技创新型企业更为宽松的融资政策，鼓励金融机构审慎参与科技创新型企业的融资项目中;第
二，各级政府搭建科技创新扶持基金，借助社会资本的力量来扶持科技创新型企业的发展;第三，
行业组织要充分发挥产业优势，形成产业发展基金，促进产业链条中科技创新型企业的发展。
（二）以完善企业资信评级为支撑，塑造科技创新型企业融资新环境
完善企业资信评级是化解科技创新型企业融资困境的关键性策略。首先，要对科技创新型企业
形成明确的认定标准，确立一定的融资门槛，提升科技创新型企业融资需求的真实性和技术含金
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量;其次，以行业组织为平台，梳理各行各业的科技创新型企业名录，并引导企业参与信用数据收
集与评估，形成科技创新型企业的信用数据库，便于金融机构进行投融资评估;再者，要搭建更多
的直接融资平台，充分发挥资本市场在融资中的积极作用，鼓励科技创新型企业进行股权融资。
（三）以探索新型融资模式为补充，寻求科技创新型企业融资新方向
探索新型融资模式是化解科技创新型企业融资困境的重要补充性策略。一方面，要结合科技创
新型企业自身的经营特征，探索新的融资模式，例如科技创新型企业往往具有诸多的技术储备，具
体表现为发明专利、实用新型专利、软件著作权、外观专利等。因此，可以立足这些技术要素实施
知识产权质押融资，即企业以这些技术为抵押进行融资。另一方面，要立足国家“卡脖子”技术门
类，形成专项资金支持平台，对于关键技术研究领域的企业给予定向的融资。
第四章 结语
总而言之，资本是技术创新发展的支出与保障，解决科技创新型企业的融资困境是新常态下促
进我国经济由高速度增长向高质量发展的关键举措与有益探索。面对科技创新型企业的融资现状、
特征及趋势，我国必须从融资政策支持、企业资信评级、新型融资模式三个维度发力，多管齐下，
全面促进优质、高效、具有发展潜力的的科技创新型企业获得融资支持，促进我国科学研究与技术
创新的发展。
第四节 初创企业的融资战略问题研究
企业财务战略必须与企业发展的生命周期相匹配。典型的企業生命周期一般经过初创期、成长
期、成熟期与衰退期 4个阶段。不同的发展阶段的企业面临的风险类型和风险水平不同，具有不同
的财务特征，对企业的财务战略提出不同的要求。
对于初创企业而言，其面临的经营风险最高。其风险来源包括新产品能否研发成功、能否如期
量产、能否适销对路、能否实现预期利润。
关于企业生命周期与财务战略的匹配研究问题，一般采取财务战略矩阵（见图 1）。财务战略
矩阵的横轴用于评价当前企业的资金情况，纵轴有 EVA评价企业的价值创造情况。对于初创企业而
言，一般处于该矩阵的第一象限：该类企业的资金不足，但是往往在某细分领域获得一定的比较优
势，能创造一定价值，且业务有一定增速，处于成长阶段。
从融资来源来讲，企业的融资结构可以分为内源融资和外源融资，具体如图 2所示。两种融资
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方式有着各自的优劣。
一、初创企业的财务特征
（一）发展迅速，资金需求大，融资困难
初创企业由于在某细分市场或者区域具有差异化或成本领先优势，能创造市场价值，因此发展
较为迅速，与此伴随的是企业对于资金的较大需求。
在外部融资过程中，由于初创企业的信用等级、资本实力、抵押资产等方面往往存在着不足，
往往存在着融资困难的问题。尤其对于科技型初创企业而言，其资产多为专利发明创造等无形资
产，而非实物资产，在评估上存在着技术难度，同时难以获得资本中介机构的担保，使得融资更为
困难。
（二）市场竞争力较弱
尽管初创企业在其细分市场领域存在着一定的比较优势，但是由于其企业战略不明晰、管理人
员经验不足、人力机制不完善等现实原因，导致市场竞争力不足，尤其对于成熟产业而言，往往
“头部化”“马太效应”“二八法则”等现象突出，初创企业在市场集中度日趋明显的效用下面临
着较大的生存和发展压力。
在现实的商业环境中，发展成熟的企业往往凭借其产品多样、资金成本低、管理水平完善优
势，逐步建立起行业的进入比例，由于规模效应的存在，成熟企业能够承担较高的试错成本，逐步
建立起自身的“反脆弱”特性。初创企业尽管凭借自身的技术、创意、渠道等资源禀赋得以进入具
体赛道，当成熟企业往往可以同时建立起多个战略群组，对初创企业进行挤压、削弱甚至排挤。
（三）风险抵御能力较弱
根据经营模式的不同，可以将企业简单划分为轻资产企业与重资产企业。轻资产企业往往以专
利、创意、技术等获取竞争基础和发展机会，对其而言，其风险包括：政策风险、技术风险、产品
风险等。具体而言，政策风险是指国家相关法律法规、行业标准等相关约束对其带来的风险;技术
风险是指技术更迭、革命等对其带来的威胁;产品风险是指产品不能满足市场和客户需求带来的风
险。对于重资产企业而言，其风险往往是财务风险。由于重资产企业的资产往往具有专用性，难以
寻找有效的退出渠道，一旦无法获得有效回报，往往带来较大的经济损失。
由于初创企业财务基础往往较为薄弱，产品单一，技术积累不足，不管以轻资产经营或是重资
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产经营，其抵御风险的能力往往较弱。
二、初创企业的债权融资
企业融资一般分为内源融资和外源融资。
內源融资是企业将生产经营的净利润用于再投资的过程。其优点如下：①融资成本低。初创企
业利用自身的留存收益进行再投资，相对外部融资而言，融资成本较低。从财务管理角度而言，此
处的融资成本一般是留存收益进行其他外部投资的机会成本。②融资程序简易。无论是债权融资还
是股权融资，对于融资程序均有一整套要求，过程中涉及融资结构、条款、估值、担保等，具有一
定的复杂性，一般需要借助中介机构的专业支持，且存在交易风险。而内部融资则一般只需通过内
部决策机构同意即可，程序较为简便。
尽管如此，对于初创企业而言，其本身资源有限，往往尚未获取会计意义上的净利润，因此，
内源融资往往存在困难。商业实践中初创企业一般采取外源融资。外源融资包括外部债权融资及股
权融资。
债权融资主要以银行贷款为主。在现实的商业环境中，初创企业往往难以获得金融机构贷款，
主要有以下原因：第一，金融机构层面。金融机构具有自身风险偏好。安全性是其放贷的第一考
虑。金融机构也需重点考虑初创企业的还款来源、还款能力等。首先，初创企业尤其是科技型的创
业企业，在发展初期，其拥有的核心资产往往是自身的创意、发明、专利等，相较传统的实物资产
而言，抵押具有难度。其次，受限于本身有限的社会资源，初创企业往往难以获得第三方的担保，
这也构成银行对其提供贷款的限制。综上，初创企业往往难以从金融机构获得贷款。第二，企业层
面。首先，初创企业在发展阶段，往往需要较大的资金持续投入，而金融机构贷款需定期进行还本
付息，对金融企业造成很大的现金流压力。这往往限制初创企业向金融机构借款的动机。其次，初
创企业的核心资产往往是知识产权等无形资产，当前对知识产权的评估尚未形成专业的评估体系，
对其价值往往难以形成科学的估算，这形成了企业债权融资的现实障碍。
三、初创企业的股权融资
相对债权融资而言，股权融资更加注重初创企业的成长性，对于初创企业的风险有更高的容忍
性，同时对于资本回报率的要求更高。实务中初创企业股权融资一般以私募股权融资的形式居多。
私募股权融资是指企业采取不公开方式，向特定投资人出售部分股权以获取发展所需资金的一种融
资形式。
私募股权投资是以基金方式作为资金募集的载体，由专业的基金管理公司进行运作的。基金的
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主要来源包括政府、企业、自然人等各类投资者。私募股权投资一般包括寻找投资项目、项目谈
判、监控项目、投资推出等阶段，具体如图 3所示。
对于初创企业而言，私募股权融资具有以下优点：第一，优化公司的治理结构。初创企业在公
司治理方面往往处于较为初级的阶段，所有权、经营权往往集中于创始人手中，该方式在企业创建
初期具有合理性，因为对初创企业而言，创始人的专利发明、资源禀赋等个人要素往往是企业前期
取得快速发展的条件。但随着企业发展规模的逐步壮大，该模式也往往导致企业决策不科学、经营
风险防范不足、用人机制不完善等缺点。私募股权机构往往能在企业发展战略、财务结构、用人机
制等方面给企业带来帮助，有利于优化公司的治理结构。第二，获取技术、管理、市场等方面经
验。私募股权机构往往具有在一个行业的多个关联行业的投资管理经验，除了能满足初创企业对于
资金的需求外，往往也能为其带来行业中先进的技术、管理、市场等经验。当前私募股权机构越来
越重视对于被投资企业的投后赋能，凭借其对某一行业的深入理解、对资本市场的熟练掌握、对公
司运营的深入洞察为初创企业的成长助力。实务中，存在着较多战略投资者以股权投资基金的形式
对初创企业进行增资的方式。战略投资者具有资本、技术、管理、市场、人才等各方面的资源优
势，能够促进企业的机构升级，增强企业的核心竞争力和创新能力，拓展企业产品的市场占有率，
并通过二者的长期合作，谋求长期利益回报。第三，优化企业的财务结构。债务融资往往导致企业
的资产负债水平过高，企业往往面临着按照固定期限还本付息的现金流压力。相对而言，股权融资
能有效地降低企业的财务杠杆率，优化企业的财务结构，降低企业的财务风险。
私募股权融资过程存在着以下风险因素：第一，分散控制权的风险。私募股权投资机构进入创
业企业后，除了获取股权比例，一般还会在投资条款的设计中，融入董事会、监事会席位等要求，
参与创业企业的经营、决策、管理。由于投资目的、发展理念、经营风格的差异，往往导致股权投
资机构与创业者出现矛盾与冲突。更有甚者，机构投资者利用自身对资本市场的熟悉，以及自身已
有的资源优势恶意投资或者与外部机构连结，窃取创始人对企业的控制权。第二，企业价值被低估
的风险。企业的估值是私募股权融资过程中双方谈判的重要条款之一。现实中有 DCF估值法、市盈
率法、市净率法等各种估值技术和手段。但需要注意的是，各种估值技术是基于各种商业前提假设
条件进行的，估值时点、二级市场的情绪波动、折现系数的选择等都会对企业的估值结果产生数字
上的影响。估值的本质仍然是对于企业发展前景的综合考量。如果估值水平过高，不仅导致初创企
业让渡过度的企业股权，也可能导致在后续轮次的融资中处于被动不利位置，导致后续融资困难。
第三，商业机密泄露的风险。在接受私募股权投资时，需要按照投资程序接受投资机构的尽职调
查，其中一般需要涉及对企业专利、技术、渠道、经营模式等的调查，初创企业需要向投资机构提
供以上信息，以供投资机构判断投资价值，作出估值判断等。在此过程中，若初创企业缺乏对自身
商业机密的保护意识和保护能力，未在投资意向书、投资协议等对企业的核心商业机密设置有效的
保护条款，极有可能导致初创企业商业机密泄露，从而造成损失。第四，不恰当的条款引发企业非
理性经营行为。在接受私募股权机构投资的过程中，私募股权投资机构往往对初创企业的经营业务
提出一定的要求。在条款设置中，往往通过“对赌协议”的形式，要求初创企业在一定的时间内完
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成一定规模的经营业务、实现一定规模的净利润，或在一定时间期限内完成上市等，这对初创企业
造成了较大的经营压力。若不能按照契约实现经营或者上市等，初创企业往往面临着按照一定的利
率对私募股权投资机构进行“还本付息”，且在实践中该利率一般远高于银行同期贷款利率。若不
能完成经营指标，该项股权融资实质上构成了“明股实债”，且利率高于企业的承担能力。
在此背景下，接受股权投资的初创企业，在经营业绩压力下，可能存在盲目扩张、追求短期业
绩等情况，实际可能对企业造成更大的资金压力及经营风险。
四、结论与建议
从初创企业面临的现实约束条件、金融企业的风险偏好、企业的长足发展而言，股权融资是初
创企业的重要选择。企业在股权融资过程中，可以从以下方面着手进行准备：第一，服从整体战
略，合理预估需求。融资战略是企业整体战略的一部分。初创企业不能为融资而融资，需要在服从
企业整体战略的前提下设置合理的融资方案和融资结构。对此，企业需要对未来一定时间内的销售
规模、现金流量、投资计划、人员结构等进行合理的预测，在此基础上对公司的资金需求进行预
估。另外，融资计划需要划分短期融资计划及中长期融资计划。中长期融资计划需要考虑企业的股
权结构、上市目标、治理模式等，综合作出合理预算。第二，突出竞争优势，拓宽融资渠道。融资
战略实质是企业战略的一部分，需要与企业战略进行紧密配合。对于初创企业而言，融资的企业其
实也是对其企业战略进行梳理、检验、论证的过程。初创企业在融资方案的设计过程中，需要进一
步理清自身的商业模式，从产品特性、人力资源、组织运作、销售渠道等方面寻找自身的核心竞争
力，从而在融资过程中获得优势地位。尤其在企业价值评估的谈判过程中，不能简单以各种财务模
型测算，需要突出自身的核心价值以及与其他二级市场企业的比较优势。第三，增强谈判能力，把
控融资风险。融资条款的设计需要充分考虑各种风险因素，主要从以下方面考虑：首先，企业本身
的核心商业秘密，需要在各类融资契约中设置合理的条款进行保护;其次，对于经营业绩的“对赌
协议”，初创企业需要从长远战略出发，合理考虑本身的业务发展节奏，避免出现盲目扩张导致经
营压力进一步加大的情形;最后，需要考虑回购条款的合理设置，保护好企业的控制权，避免股权
的过分分散。在此过程中，企业可以考虑聘请财务顾问等专业人员提供具有价值的意见。第四，利
用政府政策，节约融资成本。初创企业对于市场经济的发展具有重要的意义，“中小企业能办大
事”既是政府的政策导向，也是社会的共识。政府在初创企业的融资过程中也扮演着重要的角色。
当前，各级政府在税收政策、风险投资、上市融资等方面对初创企业均有所倾斜。企业需要梳理各
类政策条件，同时充分利用政府对于创业企业的支持政策，合理降低融资成本。
第五节 “专精特新”中小企业融资问题研究
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“专精特新”是比较新颖的概念，即专业化、精细化、特色化与创新化。“专精特新”中小企
业，是增强国家整体产业水平、推动产业链现代化建设进程的核心力量。2021年 7月 30日召开的
中央政治局会议指出：“要强化科技创新和产业链供应链韧性，加强基础研究，推动应用研究，开
展补链强链专项行动，加快解决‘卡脖子’难题，发展专精特新中小企业。”资金是中小企业发展
的命脉，解决“专精特新”中小企业融资问题，对发展“专精特新”中小企业意义深远。
一、“专精特新”中小企业融资现状
中小企业是国民经济发展的主力军，在资源分配、技术创新以及延伸就业等方面发挥着重要作
用。然长时间以来，中小企业呈现一定的发展困境，尤其是在当前经济转型阶段，世界范围内的经
济增速有所降低，此种现象也越来越严重化。对于“专精特新”中小企业而言，其融资呈现以下特
征：
（一）融资需求量大。资金是企业发展的血脉，“专精特新”中小企业尤甚。“专精特新”中
小企业致力于技术创新、产能升级、规模扩大等等，人力、物力方面均需要大量资金。
（二）融资成本敏感。“专精特新”中小企业本质上仍是中小型企业，规模偏小，整体实力偏
弱，对取得融资的综合成本价格敏感，包括融资利率、融资担保费用、保险费用等。
（三）融资渠道单一。处于初创期的“专精特新”中小企业，往
往没有外源融资信用记录，且信用保障水平有限，只能靠内源融资来解决，如通过家族内部投
资。若出现资金链断裂，便是致命一击。
二、“专精特新”中小企业融资问题
（一）政府法律制度有待完整，融资信用度不良。在国家的实际发展中，中小企业的融资法律
机制尚未完善化，诸多区域的发展效果是不相同的，对应法律法规也相对独立化。存在差异的区域
地方政府结合经济水平，拟定相关政策，无形中出现法律机制的不够统一化，可能降低企业管理能
力。与此同时政策的制定力度有待加大，法律规定以指导文件的形式进行体现，而对应标准的拟定
是不能保障确切性的，甚至是体现出法律规定与具体情况不相匹配的问题，难以保障中小企业的顺
利经营。另外中小企业的融资信用度有待提高，企业信用指数会增加融资难度，在国家的经营期
间，社会信用结构与企业信用结构有所完善化，同时站在企业的视角下，两者发展为影响企业成功
借贷的制约条件。可市场范围内总会体现企业信用等级不高的问题，诚信意识相对薄弱的企业，在
利益诱惑下不具备较强的债务偿还能力，按照拖欠账款的方式处理问题，这样减少中小企业的信用
指数，和银行交涉阶段借贷成功的概率也会不断减小，增加贷款难度。
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（二）金融机构业务跟进不及时，制约企业融资进程。金融机构业务跟进不够及时，产生放贷
不够主动与担保进度缓慢的问题。银行借贷期间要高度关注风险处理。中小规模的企业，创设时间
相对短一些，在经营方案的实施上可能不够完全，那么自身能够处理市场环境变化的问题能力有
限，产生的结果便是金融机构借贷条件比较多。同时，担保单位的挑选是以某种情况为基础的，长
时间在相对舒适的环境中工作，不能按照市场变化需求及时开展个性化的担保服务，或者擅自收取
过高的手续费用，不利于提高中小企业融资项目实施的主动性。
（三）诸多风险因素影响，降低融资效果。“专精特新”中小企业融资面临的风险制约，包括
外部风险与内部风险：即一方面有政府政策变动所致的风险、市场利率变动所致的风险，另一方面
有企业经营不善所致的风险、管理不佳所致的风险与企业诚信指数不足所致的风险。外部风险，第
一个是政府政策变动，因为中小企业的生产情况不够稳定，国家整体金融政策出现变动，很有可能
影响到“专精特新”中小企业的生产结构与市场环境，若企业无法结合国家政策变动做出敏锐调
整，势必增加“专精特新”中小企业融资风险。产业政策约束下的行业，在政策调整时，无论直接
融资模式还是间接融资模式，都会造成企业风险出现。另外，货币政策紧缩过程中，资金供应量逐
步减少，企业在市场机制作用下面临较大的筹集资金风险，导致筹集资金受限或者融资成本增加，
造成“专精特新”中小企业的资金链不够连续，从而引发政策类型的融资风险。第二个是市场利率
引出风险，我国现有的市场体制基本上已经形成，利率市场化创新进行较长时间，得到一定效果。
以规避道德风险为目的，“专精特新”中小企业的资金支持者，也就是商业银行，可采取贷款利率
提高的方式，或者调整贷款内在价格等，在一定程度上增加“专精特新”中小企业的资金运用成
本。立足于“专精特新”企业金融调查数据，企业融资成本有贷款利息，即基础利息以及浮动利
息，让浮动变化数值超过百分之二十；针对担保费用，年费率的指数在百分之三左右；“专精特
新”企业实际获取的资金支持大概占据总共资金的百分之八十。
内部风险的研究，第一个风险便是经营不善稳定所致的，“专精特新”企业总会对外界环境生
成依存倾向，所以“专精特新”企业不只是要顾及产业政策与金融政策，也要顾及宏观环境以及微
观环境变动，最终阻碍“专精特新”企业的动态创新。经营不善或者管理途径不够通畅的“专精特
新”中小企业，势必在市场冲击下减慢融资进程，管理风险的出现不只是破坏到企业整体管理的稳
定性，还是不能满足市场融资需求条件的，造成“专精特新”企业的融资困难。第二个风险便是管
理不到位的风险，“专精特新”中小企业管理不到位，表现在企业管理思想不够先进，内部管理的
环节相对薄弱，还包含员工素质能力有限等，这样“专精特新”的中小企业缺少对市场资源利用的
挖掘力度，无法预见性的评估市场变动倾向。因为经营管理存在缺陷，中小规模企业的融资过程不
能通畅，企业存在较高的开业率，也存在较高的废业率。而商业性金融单位对“专精特新”中小企
业提供的资金支持项目是严谨化的。第三个风险便是信用危机引发的，“专精特新”中小企业信用
不够，这是制约企业融资进程的关键因素。一些“专精特新”中小企业内会计信息无法保障真实
化，财务资本空壳现象与财务核算混乱现象时常产生，破坏了企业的良好形象。把中小企业以及大
规模企业进行比较，其进行的信息数据管理往往是不够透明的，银行与其他投资人员不能在普遍的
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渠道中得到信息，导致银行更注重研究“专精特新”中小企业还贷的能力，无形中增加银行与投资
者进行融资的成本，造成“专精特新”企业融资项目受阻。
三、“专精特新”中小企业融资相关思考
（一）政府强化支持力度，与金融单位多渠道合作。政府强化支持力度，有助于促进中小企业
融资。其一，体现财政资金带动功能，引导地方实施融资担保。把中央财政资金视作先导力量，通
过各个省市内现有的政策方针资金，依托相关区域中小企业的专项资金运用情况和创业小额贷款贴
息情况，关注“专精特新”中小企业的完善，鼓励融资担保与再担保单位给“专精特新”中小企业
提供发展条件。推动地方实施融资担保，组织担保单位有利竞争和互相发展，使得“专精特新”担
保服务的动力有所提升。优化现有的政策性担保方针，形成融资担保平台，整合政策性融资担保计
划，延伸“专精特新”中小企业的担保范围，合理进行担保降费让利操作。其二，统筹运用财政资
金，加快利率市场化革新。针对“专精特新”中小企业的融资项目，主动给予融资担保单位一定补
贴，组织担保单位创设更大规模的业务空间，实现“薄利多销”。创设信用担保代偿资金，形成企
业上市方案，鼓励“专精特新”中小企业从多个层次上强化融资力度，对融资工作的实施完善情况
进行针对性奖励。在市场化利率革新上，优化现有的商业银行贷款报价利率体系，设置贷款市场报
价利率上线，争取减少“专精特新”企业的融资成本。适当增加商业银行等金融单位关于“专精特
新”中小企业融资考核比例，促进“专精特新”贷款发放，实现“专精特新”中小企业融资成本的
降低。其三，引进普惠金融降准方案，支持融资创新。把再次贷款与再次贴息的政策视作基本工
具，不断扩展担保品范围，从政策层面支持融资产品、融资模式的创新。
政府与金融单位多渠道合作，有助于促进中小企业融资。其一，动态管理“专精特新”中小企
业，妥善处理风险分担项目。形成“专精特新”中小企业的信息资源库，打造全新的企业管理机
制，过程性调整“专精特新”中小企业的发展趋势，与第三方评估单位联合，动态评价“专精特
新”中小企业的运作效果，以全链条、全流程的形式为“专精特新”中小企业解决融资问题。增加
各个级别政府单位与社会单位的数据联动，健全社会信用评估机制，确保国税与市场监督以及海关
信息数据可互通互联，完善企业信用共享平台，通过“专精特新”中小企业的整体金融服务模块，
从根源上解决银行和“专精特新”中小企业信息不对称的困境，支持征信单位实施“专精特新”中
小企业的等级信用评估，保障企业信用度的标准化、可视化。在处理“专精特新”中小企业的风险
分担项目上，以促进中小企业融资进程为目的，构建基金联动和社会资本一体化的风险分担形式。
建立专项考核机制，政府机构以月或者季度为时间节点，向金融单位分配“专精特新”中小企业名
单信息，金融单位为名单内企业设计针对性的融资服务计划，融资服务计划包括明确的融资方案、
融资成本，提供对应优质化服务。其二，强调融资服务实施，创设政府与银行合作的方案。企业领
导团队与多类型金融单位建立合作、共享信息，推动企业融资项目衔接，真正优化企业融资难度大
的困境。在政府银行合作中，制定签署“专精特新”中小企业融资合作协议，建立“专精特新”中
小企业专项服务平台。政府应把提升“专精特新”中小企业融资服务作为发展目标，和商业银行或
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
45
担保公司等金融单位制定方针细则，开展切实可行的合作业务。在商业银行或担保公司等金融单位
内部成立中小企业融资项目专项服务小组，专项对接“专精特新”中小企业融资项目。关注“专精
特新”中小企业服务质量及时效性的提升，降低融资成本，扩展“专精特新”中小企业融资覆盖
面。其三，实施惩戒结合方式。若“专精特新”中小企业在融资中，出现恶意拖欠贷款引出资金损
失的现象，要及时给予通报。建立“专精特新”中小企业专项贷后检查机制，定期评估经营情况、
财务情况，对于贷后检查表现良好的企业，适当给予贴息奖励。
（二）延伸融资途径。其一，金融单位创新融资产品的服务机制。结合“专精特新”中小企业
的种类，制定对应金融产品，不管是授信额度还是担保条件，都应该时刻保障企业经营和财务管理
需求两者能够一致化发展，最大化适应“专精特新”中小企业融资条件。其二，采取资本市场直接
融资的模式。革新“专精特新”中小企业上市培育准则，给业绩优秀和运作规范的企业带来便捷条
件。优化现有的债券发行方针，利用中小企业债券融资工具，缓释信用风险，降低融资成本。其
三，扩展企业抵质押空间，对知识产权融资、商标等制定标准化评估流程，拓展知识产权、专用设
备、商标的抵质押率；建立核心企业供应链金融模式，探索“专精特新”中小企业应收账款融资模
式，打造“专精特新”中小企业专属应收帐款融资平台，保障融资项目有效实施。
（三）加强企业自身管理。“专精特新”中小企业要想实现有效融资，就应该关注自身的监督
管理，寻求和企业创新相匹配的管理机制，吸取其他类型先进企业的财务管理方案，适当的借鉴与
革新，避免“专精特新”中小企业内管理混乱的情况。确实有融资需求的“专精特新”中小企业，
要积极主动向政府机构提出融资申请，同时提交真实有效地财务数据、经营情况，利用好政府这一
传递信息的媒介。“专精特新”中小企业应该积极和银行建立友好合作关系，排除信息不对称与道
德风险对企业融资项目产生的不良影响。中小企业要尽可能的增加信用等级，形成信用观念，贯彻
诚实守信的思想，有效的做好借款规定要求，挑选固定银行形成长期合作。中小企业，尤其是小微
企业实力较弱、抗风险能力较差，。基于这些问题，除了良好营商环境的打造外，还要让中小微企
业“打铁还需自身硬”，向着“专精特新”目标迈进。对于已具备一定规模的“专精特新”中小企
业，应聘请专业化的管理人员与高技能人员，转变以往家族化的管理思路，提升企业管理效率，在
发展的前提下处理好中小企业的产权关系。
结束语：综上所述，“专精特新”中小型企业发展，不能拘泥于以往的管理思维，要积极从政
府强化支持力度，延伸融资途径，加强企业自身管理等方面出发，切实促进“专精特新”中小企业
融资，同步提升“专精特新”中小型企业的抵御风险能力与综合管理水平，使其在国民经济发展中
彰显更大效用。
第六节 中小企业知识产权融资问题与解决策略
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
46
科技是第一生产力，是引领国家科技实力创新超越，助力国家经济繁荣活跃的重要支撑。科技
型中小企业由于规模小、实力弱，特别是研发成本、人力成本相比较其它行业都比较大，而且成果
从领域上的创新到行业内的盈利，其时间跨度比较长，同时，由于竞争激烈带来的经营压力更重，
因此在资金支撑这块单纯依靠自身现金流是远远不够的，还需要政府的扶持和社会的资助，特别是
融资方面，但现实情况是科技型中小企业的主要价值集中体现在知识产权等无形资产这个方面。然
而我国的资本市场由于起步晚，发展不充分，融资方式还有待完善，使得以知识产权为代表的无形
资产融资困难较大。面对这样的问题，科技型企业如何利用知识产权融资来为自己提供帮助，已经
成为行业内不可忽视的问题。
一、科技型中小企业知识产权融资概述
科技型中小企业是指以科技型人才为主，由专门的科技工作人员创办，主要从事先进科技产品
的研发、制造与销售，根据市场的需求，把打造的科技成果形成商品化，并提供技术的研发、支持
及售后等服务内容，实行自行承担企业在发展过程中出现的任何问题和结果的科技密集型企业，且
企业本身具有规模较小的特点。知识产权融资是指知识产权所有人利用其名下拥有的商标专利权面
向社会获取资金支持的行为。知识产权融资是现阶段行业内比较常见的一种融资方式，中小企业通
过将其公司名下所拥有且合法的专利权、商标权及著作版权等知识产权作为抵押，向社会上的一些
金融机构获取一定金额的资金支持，并在签订的抵押合同规定时间内连本带息偿还资金的一种融资
方式。但是鉴于知识产权本身的无形性和不稳定性，所以知识产权融资本身就存在较大的风险。
二、科技型中小企业知识产权融资的时机选择分析
科技创新就是一场你争我夺的竞赛，没有绝对的你强我弱，只有相对的优势领先，这是因为技
术更新迭代频率和速度都非常快，使得企业的综合竞争实力相对较小，因此科技成果具有时效性，
如果没有领先几代的优势，往往会带来更高的融资风险[1]。知识产权质押融资指的是企业将自身
通过政府评定之后，以无形知识为形式存在的成果如发明专利、著作权等等，将其作为从专业金融
机构获取贷款融资的抵押物的过程。科技型中小企业在初创时期主要专注于某个行业内的科技研
发，因此知识产权融资方面的条件不够成熟，一般是通过股权的转让来获取金融机构的扶持，从而
得到维持运营的资金。等到企业进入到生产经营阶段之后，科研成果要转化为商品推广，就需要实
现规模上的扩张，比如招聘人员，增加生产线等等，随之而来的将是企业经营风险的增大，而且在
资金需求上也会更高，这主要体现在中小企业逐步往大企业蜕变的过程中。为此，可以通过风投来
与帮助孵化过很多成功企业的投资公司合作，从而引进先进的管理方法，让自己实现从行业科研到
市场推广的转 变[2]。而只有科技型中小企业进入到产品获得稳定市场份额、内部管理井井有条的
成熟期之后，在科研产品不断转型升级实现竞争力的绝对强势之后，便可以将“你无我有，你有我
优”的知识产权作为融资抵押的重要筹码，来向金融机构融资。
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
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三、科技型中小企业知识产权融资问题的原因分析
（一）知识产权融资方面存在问题
中小企业自身的实力与规模往往成为限制其发展的束缚之一，和大企业与之相比，它们在人、
财、物、事这四个基本点的管理方面存在组织架构不健全，方式方法不完善等问题，以致于有的中
小型企业甚至无法提供银行在进行融资审核时需要的财务报表，让银行对其放贷信心不足。另外，
知识产权作为企业无形资产，其价值的衡量标准就是获取经济价值能力的高低，而这也与企业还贷
能力直接挂钩。一般情况下，银行为了让自己的利益保障最大化，往往会要求企业要有持续盈利的
记录，并将其作为是否守信的关键根据，而中小企业在知识产权获取之前可能处于成本投入大于盈
收的亏损状态，而出现资金不足、效益为负的情况，因此很难满足融资单位的要求[3]。再者，一
些科技型企业的研发成果并不是自身一个人的，也有很多是通过合作的形式产生的，这就使得知识
产权的所有权为几家企业共同所有，有的甚至为个人所有，而这种产权不清晰的情况与银行要求企
业提供的融资抵押物产权明确的条件是相冲突的，也给融资造成了困难。
（二）融资机构支持力度有待加强
用知识产权这些无形资产进行质押担保与用房产、车辆等有形资产进行质押担保，两者存在着
巨大的差异，这是因为知识产权的价值与房产、车辆等固定产权相比，具有不稳定的特点，一旦在
同领域中被竞争企业实现了技术上的超越突破，那么就会面临着淘汰而变得一文不值的风险。另
外，知识产权的价值也只体现在市场预估的状态，具体指的是如果其没有正式面向市场，那么就不
能直接证明有价值，只能有潜在价值，但是这只能作为其是否被消费者和市场认可的参考，更体现
了其价值的不确定性。除此之外，在银行等融资机构方面，企业的知识产权并不是融资的首选，而
是企业最后无法偿还债务之后，当做回收贷款的一种补救手段，这主要是因为我国的知识产权市场
还不够成熟，还有待进一步完善，相比较实物，知识产权的评估与转让时间更长，流程更复杂，价
值兑现难度更大，而这正是银行在企业融资中将其排在实物之后的原因所在[4]。当下我国的知识
产权保护尚处于起步阶段，还需要大量的工作需要开展，再加上金融诉讼过程存在时间长、审判与
执行都较难的情况，大量的案例显示银行在这场诉讼马拉松中需要耗费大量的人力物力财力，最后
却收不到应有的回报，赢了官司输了钱。为此银行为了降低经营风险，再加上实物抵押融资效益更
好，因此难免对科技型中小企业的知识产权融资消极对待。
（三）融资中介担保机构的服务力度有待提高
中小企业受制自身的规模与实力，可能没有足够的自有资本来向银行来寻求融资贷款的，依靠
金融中介机构进行担保贷款是其常见操作方式。担保机构的作用在于利用在金融领域的信誉，来成
为中小企业与银行之间的融资桥梁，在帮助中小企业融到资金的同时，有效降低银行的贷款金融风
险系数。但是在实际情况中，融资中介担保机构的业务类型较少涉及到知识产权融资，更多的是对
劳动密集型和资本密集型的中小企业开展业务，由于缺乏知识产权融资方面的经验，担保机构控制
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
48
风险的能力也比较弱，像科技型中小企业这种高风险的企业较难实现融资。
四、推进科技型中小企业知识产权质押融资进程的策略分析
（一）企业要加强自我建设力度
财务是通过成本支出中的数据显示来客观显示企业运行的重要依据，中小企业要本着增强企业
信誉力度，完善企业管理水平的角度，来健全企业内部管理体系。企业一方面要通过现代化的企业
内部控制体系的建设，利用先进的管理模式和技术让企业的财务状况能够良性运转；另一方面还要
进一步推进自主创新力度，要用科技研发投入的增加来让自身产品的竞争力能够与同行业始终保持
有利优势，从而让自身的无形资产实现从量变到质变的飞跃，并让企业效益越来越好，这是中小企
业融资能够顺利进行的重要保证之一[5]。除此之外，企业还要加强知识产权的保护和管理，厘清
产权关系，分清利益关联，确保知识产权的自主性，从而让利益最大化。
（二）银行要加强知识产权方面的金融创新
银行等金融机构要积极关注科技型中小企业的融资需求，本着金融风险合理控制与促进企业贷
款有序进行并重的原则，在知识产权质押贷款业务方面进行创新，并形成全面而详细的实施方案细
则。为此，企业应该在以下几个方面做好相关工作，一是对科技型中小企业的申贷资格筛选条件要
进行合理的调整，不能仅从企业产品市场销售额出发，而是要将申贷条件侧重于技术创新能力和科
研发展潜力这个方面。二是在防控金融风险方面，银行要加强对房贷企业的风险能力管控，具体的
操作方法为要对房贷企业的财务信息进行定期的查询了解，尤其是关注市场运营情况和资金成本支
出情况，并进行及时的预警[6]。三是银行自身要创建与知识产权质押融资无缝融合的风险评估系
统，通过互联网+金融来实现银行对该业务更加精细化，合理化的科学监控。
（三）担保机构要完善相关服务
当下我国的金融担保机构在风险控制这个方面还有很大的发展进步空间，比如担保机构给中小
企业提供融资中介服务，并向银行支付一定比例的保证金，房贷银行经过这些流程之后再发放相关
贷款金额，与此同时企业也要向担保中介支付一定的担保费用，这样中介、企业、银行三者之间便
形成了资金上的良性关系。当企业逾期不能还款时，担保机构要替其还款给银行，然后向有关金融
机构申请赔偿。
（四）进一步完善知识产权质押贷款的相关法律和法规制度
通过加快关于知识产权法律法规的“立、改、废”工作，比如根据当下我国科技型中小企业在
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
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知识产权融资方面遇到的新变化，要能够结合这种新形式，配合司法新职能、新制度的出台而尽快
出台相应的法律，做到法律上的与时俱进，确保相关金融业务能够有序开展[7]。另外要严格规范
执法行为，规范执法是彰显法律正义的稳定器，要坚决贯彻落实国家确保金融活动在法律的准绳下
合理进行的要求，建设一只专业化、精细化、标准化的执法队伍，创建一个系统化、高效化、简约
化的执法管理平台。
综上所述，科技型中小企业是行业发展的希望，能够让国家在科技创新中实现产业升级，知识
产权的质押融资是科技型中小企业获取资金扶持的重要方式之一，目前在我国还处于起步阶段，还
有融资流程、法律、风险控制等方面的问题需要研究，并注重完善知识产权质押贷款的相关法律和
法规制度，为科技型中小企业知识产权营造优良的融资环境，促进我国科技型中小企业的健康发
展。
第四章 工业控制信息安全企业《融资优化策略》制定手册
在明确“融资优化策略”可执行的情况下，我们首先要动员和组织相关战略制定成员，进行学
习和研究，并做好制定前的准备工作，再根据战略组成和制定流程，做出科学的具体方案。
第一节 动员与组织
在决定制定“融资优化策略”后，就需要开始动员和组织相关人员进行战略规划。设计战略规
划是企业战略规划管理中最为基础的内容，企业必须邀请具有丰富战略规划设计经验且对行业发展
趋势有着深刻了解的专业人员，同时还应抽调对企业实际情况熟悉的一线工作人员，共同组成一支
具有丰富经验、专业互补的战略规划设计小组负责设计战略规划。同时，企业应为小组提供尽可能
齐全的资料，使小组得以综合考虑各种资料对企业外部机遇与挑战进行 SWOT分析，进而有效提升
企业战略规划的科学性和准确性。
一、动员
对于任何一个企业而言，要想真正有效地开展高水平的战略规划管理存在着很大的难度，这就
要求企业必须重视提升自身的战略规划管理能力，才可以更好地促进企业的发展。一方面需要不断
加强理论研究，不断丰富战略规划管理研究成果，为企业战略规划管理提供理论支撑。另一方面，
应重视战略规划管理团队的建设工作，吸收各种优秀人才参与战略规划管理，进而为企业战略规划
管理提供团队支撑。
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部门
序
号
推动事项 推动要点
责任
人
推动时间
备
注
1
决定在公司推行
“融资优化策
略”
召开专门会议就推行“融资优化
策略”作出决定
2
成立公司“融资
优化策略”建设
领导和制定小组
确定公司“融资优化策略”建设
小组的人员及分工。公司应当在
设立战略委员会，或指定相关机
构负责公司发展战略管理工作，
履行相应职责。
动员
3
进行建立“融资
优化策略”思想
动员
召开公司建立“融资优化策略”
思想动员会
二、组织
战略管理者是企业战略管理的主体，他们是企业内外环境的分析者、企业战略的制定者、战略
实施的领导者和组织者、战略实施过程的监督者和结果的评价者。因此，战略管理者的构成、各自
的参与方式、程度以及相互关系等因素，都对企业成功地实施战略管理有着重大的影响。
由于战略管理者构成了企业战略管理的核心体系并直接参与到企业内外环境的分析的整个过程
中，因此，企业的战略管理者既是分析者又是制定者，既是领导者也是组织者。一般企业的管理层
由公司层管理者、事业层管理者和运营层管理者这三个主要的管理阶层构成。而战略管理者涵盖了
企业这三个层次的管理者。通常战略管理者包括企业的董事会、高层管理者、各事业部经理、职能
部门管理者以及专职计划人员。
成员 职责
（一）董事会 从战略管理的角度，董事会具有三项主要的任务：
（1）提出企业的使命，为企业高层管理者划定战略选择的具体范围。
（2）审批高层管理者的建议、决策、行动，为他们提出忠告和建议，规划出
具体的改进措施。
（3）董事会通过它的委员会监视企业内外环境的变化，注意这些变化将会给
企业造成的影响。
（二）高层管理
者
企业高层管理者负责制定和管理战略规划过程。为了确定企业的使命，建立企
业的目标，制定企业的战略和政策，企业高层管理者必须高瞻远瞩。企业各层
管理者分配在企业战略规划上的时间因其在企业内的地位不同而异。
公司层管理者由企业的董事会董事、执行总裁、高级总裁、高级经理和高级顾
问组成。
（三）专职计划
人员
当企业高层管理人员无法应付过于繁重的战略指定工作的时候，通常将其中一
部分工作交给一个由高层管理人员组成的计划委员会，或由一名副总经理负责
的专门的战略计划或规划部门。这种专职的计划人员主要负责收集和分析各种
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数据，提出和评价各种可行的战略选择。
第二节 学习与研究
一、学习方案
部门
序
号
推动事项 推动要点
责任
人
推动时间
备
注
1
组织相关人员参
加“融资优化策
略”班学习
领导小组和公司主要干部系统学
习“融资优化策略”的意义与方
法
2
组织员工需求调
查
组织员工满意度调查和需求调查
学习
与准
备
3
组织执行组成员
参加“深化班”
学习
执行员核心成员参加“深化班”
学习，草拟方案
二、研究方案
构建闭环的战略研究体系，一是要开展形势分析，明确“我们在哪里”；二是制定战略策略目
标，明确“我们要去哪里”；三是推动战略实施，明确我们怎么去，包括战略规划与滚动规划的制
定、年度计划的制定、战略实施的手段等；四是提升战略实施的保障水平，确保战略实施效果。
也可以分领域、分区域、分业务持续深入开展研究，形成综合性、专题性研究报告，为公司指
明发展方向，为项目提供决策支持服务。
事项 建议
研究机制 构建了以公司战略发展中心团队为核心，规划计划、财务、企业管理、人力资源等多部
门参加，部门内部多岗位参与，外部支持机构协助的研究机制。
研究团队 形成了由战略发展中心+各部门组成的战略研究团队，充分发挥市场、研发、运营、管
理、商务、后勤等多专业结合的优势，同时与项目公司、研究支持部门、总部机关各部
门充分合作，做到跟踪及时、信息充分、数据齐备、研究有据、结论靠实。
优化战略研究
组织架构
建立战略研究与管理工作机制，集中公司内外部战略研究机构及各地区和项目公司为支
持力量，深入系统开展战略研究与管理工作。
构建开放式研 加强与外部咨询公司、行业协会、政府研究部门的沟通联系，并建立合作关系，形成开
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究网络 放式的研究平台，开展重大战略课题的联合研究，实现跨部门、跨学科的开放合作。
加快信息、成
果共享与成果
转化
推进基础资料信息、业务信息、战略研究成果共享，拓宽资料和信息来源，构建战略研
究与管理相关数据库，建立定期成果交流机制。形成业务战略研究成果，定期发布《战
略发展报告》《行业要览》，以及《业务战略信息参考》、热点问题专题分析等不定期
报告。
加强战略研究
队伍建设
以战略支持机构研究人员为主体，培养和打造一支战略研究的核心专家团队。通过研讨
培训、出差调研、定期交换、相互挂职等多种形式，大力培养业务战略咨询专家，巩固
和提升业务战略研究队伍水平。
第三节 制定前准备
企业发展战略规划不仅仅只是企业如何在经济市场中发展，而是涉及多方面的规划。企业发展
战略规划人员需要对其包含的内容有清晰的了解，帮助企业制定出全面的发展规划，从而推动企业
在经济市场中不断的发展。
一、制定原则
科学制定发展战略，精心设计流程，突出战略制定的广泛性、层次性和互动性，结合形势分析
找准切入点，发挥比较优势，分阶段差异化制定发展战略。
原则 建议
社会性 战略规划应充分结合外部社会环境，企业在进行战略规划的时候，不能仅仅只能对自身内
部情况进行分析，而应综合考虑包括社会因素、经济因素、文化因素、法律因素、政治因
素等外部社会环境，才可以更加精准地指导企业发展，从而促进企业的可持续发展。
科学性 科学性反映所拟定大战略符合客观规律的程度。换言之，战略是否具有科学性，应该与评
价者的偏好无关。无论是由谁来评价，只要他掌握了理性的和客观的标准，了解了企业的
实际情况以及战略拟定所依据的背景因素，都会得出相同和相似的结论来，就说明战略具
有科学性。
实践性 战略实质上是实践性的东西，而不是单纯思想性的东西。战略的实践性首先就在于它的对
策性。战略对策就是具有根本性、长远性、全局性的大对策。战略的基础是具有这三性的
深谋远虑(包括有关的理论思考)，战略的落脚点则就是由此形成的战略对策及其实践。
前瞻性 前瞻性是企业发展战略的根本特性，没有前瞻性就不称其为战略。前瞻性是不能用企业当
前发展轨道简单外推的方法保证的，而是需要对拟实施的企业发展战略与未来经营环境互
动结果进行分析和判断来获得。
创新性 创新不仅是保证民族始终具有源源不断的生机和活力的核心，还是提高有效性的关键，创
新的对象包括商品、用途和营销战略，创新的目的是提高消费者对商品的满意度，赋予企
业强大的综合竞争力，为市场份额的抢占奠定基础。综上，对创新创造引起重视是实现企
业可持续发展的前提，基于差异化理念所制定营销战略的有效应用，同样离不开企业的创
新和创造。
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全面性 战略目标是一种整体性要求。它虽着眼于未来，但却没有抛弃现在；它虽着眼于全局，但
又不排斥局部。科学的战略目标，总是对现实利益与长远利益，局部利益与整体利益的综
合反映。科学的战略目标虽然总是概括的，但它对人们行动的要求，却又总是全面的，甚
至是相当具体的。
动态性 公司所面临的外部环境一直在变化，随着战略目标的逐步实现及调整，人力资源规划也需
要及时做出相应的调整；不能简单的将人力资源规划理解为静止的数据收集和一劳永逸、
永远不变的应用。
长远性 企业的战略规划管理主要是将利益放在未来的发展阶段，这样才是最为科学的发展措施。
企业在制定战略规划时，必须从自身长期发展目标和长期利益出发，全面分析企业内部条
件和外部环境，从而保证企业战略规划的科学性和合理性。
竞争性 在当前竞争日益激烈的现实情况下，企业只有制定出具有较强竞争性的战略规划，才可以
使企业得以从其他竞争对象中获得更多的市场资源，进而帮助企业在激烈的市场竞争中得
以立足。
全局性 企业在制定战略规划时必须坚持从全局出发，战略规划必须和国家、社会的整体发展战略
相契合，进而使企业在新形势下得以充分发展。
整体性 即企业在进行经营决策的过程中，要将企业作为一个完整的整体对待，方案的实施过程中
也要以全局的角度出发，用发展的眼观对待企业的经营决策。
实事求是 即企业的所有经营决策要以企业的实际情况为基础，要符合企业的实际需求，制定的决策
方案有实施的可能性。
保证信息的准
确性和完整性
企业的经营决策是依靠大量的经济信息为基础实现的决策的，因此掌握经济信息的准确性
和完整性是企业实现科学决策的关键。
对比选优原则 企业在进行经营决策的过程中，要广泛的对比信息，集思广益，制定出多套实施方案，并
在实施方案中择优选择。
减少副产作用
原则
企业在执行经营决策方案的过程中必定会产生一些副作用，因此企业在方案实施前要明确
执行过程中的副作用可能存在哪些，将副作用降低到最低值。
坚持民主原则 企业在制定企业经营决策过程中不能仅凭企业领导的单方面决策，要广泛的听取各专业研
究人员和专家的建议，发挥个人的智慧和力量。
二、注意事项
企业在实施战略时，应该综合考虑多方面，并结合自身实际，采取适合自己的决策，从而在市
场竞争中保持不败之地。
注意事项 分析
企业战略规划
制定较为随意
目前，许多企业对于战略规划的制定并没有建立在对企业实际情况、行业竞争情况和社会
整体状况科学分析的基础之上，而是由企业拥有者或者主要管理者仅凭一些片面信息闭门
造车、凭空想象出来的，存在着很大的随意性。这就导致企业制定出来的战略规划严重偏
离于企业实际情况，这就必须使战略规划只能是停留在纸面上、口头上，难以真正将其落
到实处，充分发挥其应有的积极作用。
企业战略规划
实施不够到位
虽然战略规划已经制定出来，但是许多企业却由于各种主客观因素并没有采取有效措施全
力推进战略规划，仅仅只是将战略规划停留于规划层面，难以充分发挥其应有的积极作
用。究其根源，主要在于这些企业并没有制定出科学合理的战略规划实施方案，没有将战
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略规划目标、任务进行合理分解，进而导致企业战略规划实施过程中难以到位。
企业战略规划
调整不够及时
许多企业一旦制定完战略规划之后，并没有根据战略规划环境的变化而进行及时有效的调
整，甚至错误地认为企业战略规划必须保持稳定，出于维护其权威性不应随意进行更改。
在这种情况下，很容易导致战略规划难以有效指导企业发展，甚至有可能会导致企业走向
歧途，使企业经营管理面临各种风险和隐患。
缺少消费者视
角
一般竞争战略理论主要是从企业资源和内部组织运营层面提出的理论，其推论的依据是低
成本和差异化两种活动在资源和组织上的不兼容，而没有考虑消费者对产品低价和特色需
求的分布状态。成本领先或者差异化会影响产品的价值形态，而产品的价值最终必须要经
过消费者的认可。
缺少外部协作
视角
一般竞争战略理论提出于 20 世纪 80 年代，当时业务外包尚没有盛行，因此一般竞争战略
理论主要是基于组织内部的资源配置，其视角是内部化的。但是，随着科技的发展，企业
间的分工合作越来越盛行，业务外包越来越普及，企业内的资源和组织冲突可以通过企业
间的分工合作来避免。当把企业间的业务外包，以及新科技的元素考虑在内，一般竞争战
略理论立论的基础就显得太狭隘，使该理论无法适应新时代的环境变化。
不同战略界限
不明
成本和特色是企业战略中的两个基本要素，所不同的是它们的偏重、程度和组合。在骑墙
战略可行之后，原有的成本领先和差异化之间的界定被打破，形成了一个决策的区间，界
限不明。
三、有效战略的关键点
战略的制定过程对企业来说是组织各环节进行目标一致性协调的过程，因此制定中的大量讨
论、沟通工作是非常必要的。很多企业制定了战略，但是在内部确作为高度机密，锁在柜子里或者
只有少数人知道并理解，这种做法是不可取的。现在，很多企业强调战略的透明度，强调战略制定
过程中，组织各层级的充分参与，在制定的过程中达到引领方向、规避风险、达成共识。在这里通
过头脑风暴、战略研讨会、各种宣贯学习活动等方式方法，可以使企业的战略真正做到在内部人所
共知。
另外，战略本身也是随着时间的推移而需要不断的调整变化的。很多企业习惯于制定了战略后
3到 5年内不做任何调整，结果导致战略规划与实际运营脱节，战略失去其应有的价值，是非常值
得防范的。
关键点 内容
可预期的战略
目标
战略目标是对企业战略经营活动预期取得的主要成果的期望值。战略目标的设定，同时也是企
业宗旨的展开和具体化，是企业宗旨中确认的企业经营目的、社会使命的进一步阐明和界定，
也是企业在既定的战略经营领域展开战略经营活动所要达到的水平的具体规定。
建立健全战略
决策体系和责
任体系
发展战略和规划管理要实行统一领导，分层管理，子战略和规划纳入整体发展战略体系统一管
理。明确负责战略管理的工作机构，建立工作制度，配备专职工作人员，按照公司统一部署制
定发展战略和规划，子战略和规划方向、目标、行动计划要符合公司整体发展战略和规划。积
极适应新时代、新形势下业务结构复杂、多元化经营的特点，确保公司业务规划、区域规划高
效推进和有效落实；深入探索战略实施机构的一体化运行机制，组成战略实施集群，确保战略
任务的实施承载、规划指标的有效分解和战略资源的优化配置。重点在战略性新兴业务、战略
营销区域试点组建战略实施集群，探索、积累和形成可复制经验后推广应用。
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
55
做好市场的调
查、细分、定
位
实施“融资优化策略”，应该建立在科学、缜密的市场调查、市场细分和准确的市场定位基础
上。因为市场调查、市场细分和市场定位能够为企业决策者提供顾客在需要方面的差异性，准
确地把握“顾客需要什么？”在此基础上，分析满足顾客差异需要的条件，要根据企业现实和
未来的内外状况，研究企业是否具有相应的实力去满足顾客的需要。
要实施“融资优化策略”，科学，彻底的市场调研，市场细分和市场定位应成为基础。由于市
场调查，市场细分和市场定位可以为决策者提供客户在物质需求和精神需求方面的具体信息，
并准确理解客户的真实需要。基于此，企业需要分析能够满足客户差异化需求的条件，根据公
司的实际情况及其未来的内部和外部条件，研究公司是否具有适当的实力来满足客户的需求。
战略要有连续
性
任何一个战略必须要实施三至四年，否则就不算是战略，如果每年都对战略进行改变的话，就
等于是没有战略，而是跟时髦。这并不意味着你就永远一成不变，首先你要不断地寻找先进的
做法，第二总是要寻找更好的方式来实施你的战略。如果有了新的技术，那么就要问下我这家
公司如何用这个技术使我的战略变得更有效呢？如果你有一个很清晰的战略的话，实际上，变
化得速度更快，因为有战略你就会确定出优先顺序，确定出哪些是重要的。如果没有战略的
话，所有东西你都会觉得是重要的，这样哪个先做、哪个后做反而搞不清楚了。
环境适应性 差异化战略作为一种战略，首先是寻求对环境的适应而存在的。理性的分析技术是基于环境的
变量，战略的核心在于对环境的适应，战略能够使组织通过确定外部环境中的机会与威胁，获
得组织与环境的协同与适应。
竞争位势与定
位
差异化战略是分析企业的竞争位势基础上，选择合适的定位。企业战略的核心应在于选择正确
的行业，以及在竞争作用力面前寻找进退有据的地位，做出适当的定位。
面对竞争力，企业可采用三种基本的通用战略应对——成本领先、差异化和目标集聚。
实施差异化贵
在创新
随着社会经济和科技的发展，一方面客户的需求会发生变化，昨天的差异化将成为今天的一个
普遍现象。竞争对手也在发生变化，尤其是产品价格、款式、广告、包装和售后服务等，这些
都很容易被一些企业所模仿。因此，任何差异都不会持续，要使公司的差异化战略成为长效
药，唯一的出路就是创新，利用创新来适应客户需求的变化，利用创新去战胜对手的模仿跟
进。
差异化应恰到
好处
引入差异化战略应加强对整个营销过程的管理和控制。最重要的是注意顾客的反馈意见。由于
任何营销策略的成功与否，最终的决定是作为上帝的客户，没有得到客户的认可，理想的策略
就是张纸。只有通过客户的反馈，企业才能准确确定是继续保持，还是加强或撤销企业当钱的
营销策略。只有消费者认可的差异才是有益的，过度的差异可能会带来两方面的负面影响：一
是会引起消费者不满；二是会增加成本，迫使企业提高商品价格，从而抵消了差异带来的价
值。因此，适度差异是差异化营销的重要原则。
难以模仿性 企业差异化战略的成功还在于自身不容易被竞争对手模仿。由于管理资源产生于团队的互动和
通过互动积累的经验，是组织通过长期团队工作、试验、学习和演化而来的组织特殊技能，所
以管理资源是在别处无法简单复制的。
核心能力理论对企业的启示是企业在实施差异化战略过程中，要努力培育出自身的核心竞争
力，使得自身的差异化不会因为竞争对手的模仿或替代而变得“不差异”。
要及时延展和
升级
任何成本差异都取决于时间，因为竞争、技术和需求等其他因素在不断变化，环境或先决条件
的变化可能会使公司原本非常有效的差异化的价值变得无效。所以，企业必须与时俱进，继承
过去品牌的无形资产的同时，对企业产品进行适当升级延伸。
动态能力 动态能力理论里所讨论的能力已经不同于前面提到的企业核心能力，而是改变企业能力的能
力。从本质上来说，动态能力论表现出了一种动态的非均衡状态，认识到在一个变化无常的环
境中，企业需要对能力持续不断地维护、培养和开发，从而实现企业持久的竞争优势。
在自身产品上
完善
企业起步后若产品有市场，或遇同业竞争，均需扩大生产规模以提高产品竞争力。而企业仅靠
自身的资金积累是很难在短期内扩大规模的，此时就需要融资来扩大再生产。融资的方式有信
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
56
贷、股权融资或发行债券等。若融资渠道通畅，企业还可以通过并购、重组等方式迅速扩大生
产规模。同时，企业应将触角伸向产业链的前端和后端，打造完整的产业链；通过期货市场实
现对原材料和产成品价格和供应的控制，通过外汇市场实现对用汇风险的控制；将富余资金投
资于证券、期货和房地产市场，以期实现资本的增值。
在企业组织管
理上完善
企业规模扩大，人员增加后，提高组织管理效率成为迫切的话题。企业要由大变强，就必须通
过完善公司治理以提高组织管理效率，构建先进、高效的组织管理体系。所谓“大公司病”就
是因为管理不善，导致部门职责不清，甚至互相扯皮，员工军心涣散，企业一盘散沙。公司治
理简单讲就是企业组织管理体系的制度化建设，完善企业各项管理制度，依法管理企业，将员
工积极性和创造性发挥最大化，激励的同时依法监管。只有明确产权关系，制定完善各种法
规，特别是明确部门职责，加强对员工的激励措施和监管措施的制订，公司高管带头遵守法
规。员工上下按制度办事，而非看老板的脸色行事。这样公司治理必然会水到渠成，企业运作
井然有序。
在企业竞争核
心上完善
企业要进一步提高核心竞争力，必须在技术创新和品牌建设方面下功夫。“一流的公司卖技
术、二流的公司卖产品、三流的公司卖力气”就是现代企业获利模式的最好写照!发展战略中
“标准、专利、商标和版权”越来越成为国际大企业获利的法宝。企业在实施技术研发时可参
考上世纪 90 年代美国硅谷科技网络公司对科技人才实施股票期权或送红股等方式。物质的激
励和雄厚资金的支持是技术创新成功的关键。知识产权的立法保护是技术创新的底气和信心源
泉。
加强创新创造
能力
在企业差异化产品战略过程中, 要以差异化竞争为基础进行创新创造能力的改造, 创新是民族
具有生机与活力的保障, 也是企业“融资优化策略”的有效措施, 主要包括产品的创新、用途
的创新、营销战略的创新等, 不断提高顾客满意度, 加强企业的竞争能力, 为企业抢占市场份额
做好准备, 不断增强企业的创新差创造能力, 促进企业的可持续发展。
要有一个独特
的价值诉求
就是你做的事情和其他竞争者相比有很大差异。价值诉求主要有三个重要的方面：准备服务于
什么类型的客户？满足这些客户什么样的需求？你们会寻求什么样的相应价格？这三点构成了
你的价值诉求。你的选择要和对手有所不同。如果你想和跨国公司竞争做同样的事情，就不太
可能成功，因而必须制定一个战略，采取一种独特的视角、满足一种独特的需求。
精心设计的价
值链
要有一个不同的、为客户精心设计的价值链。营销、制造和物流都必须和对手不同，这样才能
有特色否则只能在运营效率上竞争。
要做清晰的取
舍，并且确定
哪些事不去做
制定战略的时候要考虑取舍的问题，这样可以使你的竞争对手很难模仿你的战略。取舍非常之
重要，因为鱼和熊掌不能兼得，只能有所为、有所不为。企业常犯的一個错误就是他们想做的
事情太多，他们不愿意舍弃。如果你有取舍的话，对手学了你就会伤害他自己，这就迫使对手
做出取舍：或者彻底放弃自己已有的核心优势，或者放弃抄袭，或至少不会有效地抄袭你。
在价值链上的
各项活动，必
须是相互匹配
并彼此促进的
西南航空的低成本模式、戴尔的直销和大规模定制模式为什么难以模仿？因为他们的优势不是
某一项活动，而是整个价值链一起作用。竞争对手要想模仿你不能只模仿一件事情而是要把整
个战略都模仿过去才能有效。
第四节 战略组成与制定流程
一、战略结构组成
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
57
战略目标实际上表现为战略期内的总任务，决定着战略重点的选择、战略阶段的划分和战略对
策的制定。可以说，战略目标的确定是制定发展战略的核心。
项目 具体
总体目标 主要包括战略宗旨、战略目的、战略目标、战略投资方向、战略投资项目(附相关投资项目
的投资模式、商业模式、赢利模式和经营模式纲要)、战略重点、战略措施、战略规划检验
方法和程序等。由董事长组织编制，主要解决企业发展方向和战略投资项目问题。
企业经营战略 配合落实企业总体发展战略的经营管理战略。即公司内部各个经营单位，为配合企业总体
发展战略实施所制订和实施的子战略。经营战略是在企业总体战略的指导和制约下，指
导、管理具体经营单位的计划和行动的战略。由总经理组织编制，配合企业发展总体战
略，将企业发展战略中制定的目标、项目落实到日常经营管理行为中。
企业职能战略 企业职能战略即公司职能部门战略。是企业各职能部门为配合企业总体发展战略实现，而
编制的企业投资运作、研究开发、生产作业、市场营销、财务管理和人事管理等主要职能
部门的战略规划。由总经理指导各职能部门负责人编制，各部门配合企业经营战略，组织
落实经营战略。
二、战略制定流程
第一步：提出企业的初步目标、决策和任务。考虑在今后一段时期内应该完成什么样的任务，
达到怎样的目标。
第二步：分析企业资源。应对资源的有利方面和不利方面作一个实事求是的估价，分析时既要
重视生产和财务方面的资源，也要重视人力的资源，尤其是人的能力和技术。
第三步：估价企业的潜力。主要是两个方面：一是分析企业的技术能力；二是分析企业的竞争
者的情况。把本企业的产品与竞争者的产品作比较，分析其本身的长处和短处。
第四步：调研国内外市场，包括对顾客的调研和市场的调研。
第五步：评价和选择进入市场的报告。进入市场要重视研究企业的顾客、供应者、批发者、零
售者在销售渠道中的分布情况以及怎样得到他们的帮助和合作。
第六步：制定企业发展战略规划。其内容有形势分析，要达到的具体目标、活动日程安排、财
政预算等。
部门 序号 推动事项 推动要点
责任
人
推动时
间
备注
1
确定企业的发展
方向及目标
召开专门会议确定公司战略目标。
方案
制定
2
科学编制公司
“融资优化策
略”
战略规划是为了实现发展目标而制定的具体规
划，表明公司在每个发展阶段的具体目标、工作
任务和实施路径。
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
58
3
制定相关的约束
和政策
这就是要找到环境和机会与自己组织资源之间的
平衡。要找到一些最好的活动集合，使它们能最
好的发挥组织的长处，并最快地达到组织的目
标。这些政策和约束所考虑的机会是现在还未出
现的机会，所考虑的资源是正在寻找的资源。
这是近期的任务，计划的责任在于进行机会和资
源的匹配。但是这里考虑的是现在的情况，或者
说是不久的将来的情况。由于是短期，有时可以
做出最优的计划，以达到最好的指标。经理或厂
长以为他做到了最好的时间平衡，但这还是主观
的，实际情况难以完全相符。
4
基于公司战略修
订公司相关制度
整理并修订公司人力资源、绩效管理、财务管理
等制度。
5
形成完整“融资
优化策略”方案
将相关准备资料系统整理形成可执行激励方案
6
“融资优化策
略”方案的研讨
和修订定稿
组织公司相关人员对草案进行研讨并按决议修订
第五节 具体方案制定
一、具体方案制定
具体方案根据公司实际情况制定，以下为制定战略考虑因素（参考）：
项目 策略
愿景规划 企业的使命、愿景，长期目标或发展期许
战略目标 未来 3-5 年的规划与相关目标，战略的制定方式、参与程度
战略规
划方面
支持能力 目前的资源能否支持战略达成？如何实现战略目标？
商业定位 业务定位、目标市场、客户的选择与需求
行业状况 行业态势、竞争格局、行业标杆与竞争对手优劣势对比
企业情况
公司的核心竞争力在何处？如何发扬？公司短板在何处？如何有效规
避或优化改善？
商业模
式方面
盈利能力 业绩与利润来源及占比、发展空间、存在风险等。
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新商机 有无新的发展可能/创新机会/提升空间？
目标市场
1、企业现阶段的目标市场是什么？
2、为什么选择该行业和市场？
3、企业的主要消费市场有哪些？如何细分的？
4、目前企业在业务覆盖的市场，市场容量有多少？市场占有率如何？
主要营销策略是什么？
5、我们开发新客户采用的方法有哪些？哪些比较好用？
6、主要竞争对手有没有？有哪些？竞争对手哪方面做的比较好？
客户定位及
价值主张
1、我们的主要客户是哪些？
2、客户的关注点在哪些方面？
3、我们能给客户提供什么样的服务和价值？
4、我们与客户保持粘性的方法？做了什么样的业务动作？
5、客户满意度及老客户的维护情况如何？
6、企业是如何进行客户定位/细分的？
7、客户对产品/服务的关注点在哪里？
8、我们想要传递给消费者的价值是什么？
市场方
面
市场定位及
策略
1、行业市场情况如何？行业竞争程度如何？
2、企业在行业中处于什么水平？主要竞争对手有哪些？ 哪方面比我
们更强？
3、行业标杆有哪些？ 行业平均利润率是多少？
4、本企业的商业模式是什么样的？主要价值创造过程有哪些？
公司发展战略与与行业发展、竞争态势、经济、社会、文化等外部因
素是否适宜？
与公司的规模、产能、产品特性、公司竞争优劣势等条件是否符合？
营销渠道、
方式、区域
拓展
1、企业是如何开展市场营销的？现在的市场覆盖范围及情况？
2、企业有没有未来的市场拓展规划？若有，是怎样的？
3、企业的产品销售渠道都有哪些？销售方式是什么样的？目前已拓展
区域和即将拓展的区域在哪里？代理商合作的具体方式？
4、营销战略及营销策略是如何制定和执行的？
营销方
面
核心竞争力
1、企业的核心竞争力是什么？有什么样的优势资源？
2、企业是否具备核心壁垒？
3、和竞争对手企业对比，企业的核心竞争力是什么？
4、持续争取或保持核心竞争力的关键因素在哪里？企业如何采取行动
的？
5、如何确保企业核心竞争力的可持续性？其关键点在哪里？
生产方式和
服务
1、生产、研发或服务的方式是怎样的？优化和创新能力如何？
2、对于满足市场需求存在哪些优劣势？
3、企业产品的供应链是如何管理的？关键环节有哪些？在关键环节上
我司是如何应对的，现在或未来打算采取哪些行动？
产品方
面
利润来源/盈
利模式
1、现有的核心业务有哪些？
2、主要业绩和利润来源在哪些方面？比例大约是多少？
3、是否有新的利润点可以开发？
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
60
成本结构
1、企业成本由哪些方面构成？较大的成本支出在于哪些方面？
2、企业的主要成本是什么？营业成本率是多少？行业的营业成本率大
约是多少？企业的各项业务的毛利是多少？管理成本，产品成本，人
力成本各占多少比例？
3、企业是如何控制和优化成本的？
模式创新规
划
1、核心业务、增长业务及种子业务有无规划？未来准备如何发展及转
型？
2、本行业主要的商业模式有哪些？行业是否有创新型商业模式出现？
3、内部创新关注点在哪里？行业创新关注点在哪里？产业创新机会在
哪里？
企业资源
企业资源是指企业所拥有或控制的有效因素的总合，主要分有形资
源、无形资源和组织资源，包括资产、生产或其他作业程序、技能和
知识等。
公司有强大的战略同盟
公司有很好的社会背景
公司有比较好的社会关系
公司社会关系一般
运营方
面
企业治理
1、我们的创始股东有几人？现在的股东有几人？
2、各股东的股份比例是怎样的？ 谁是实际控制人/控股股东？
3、股东们现在是否都参与企业管理？担任什么岗位？股东间都是什么
关系？股东之间是如何沟通与决策的，对企业的发展是否起到了积极
作用？
4、执行效果怎样？建立了哪些制度？运行是否顺畅？ 存在什么问题
5、企业是否有引入优秀骨干进入企业股东的想法？
6、如何做财务风险管控？
人员配置是否合理？
公司理念是否形成？定位是否合理？是否真正得到落实？
股权结构是否合理？
二、配套方案制定
分类 项目 具体内容
组织架构 组织架构与公司战略的适配度？如何提升组织效率？组织规
划方面
沟通协调 内部沟通协调情况如何？跨部门协作能力如何？出现问题如何解决？
产业规划 公司以后有无产业整合的机会/计划？如何联动相关产业资源？产融规
划方面
资本规划 公司有无融资规划和上市规划？
人力资
源管理
方面
配置情况 人员配置如何？（适配度、胜任力、流动性、继任计划）
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培训发展 培训开展情况及有效性、人才发展体系建设情况
薪酬激励 相关薪酬福利、晋升通道、激励措施执行情况、满意度及优化建议
绩效管理 绩效考核目标制定、考核方式、评价体系、反馈机制等实施情况及存
在问题或担心、优化建议
企业文
化方面
文化影响 工作氛围、企业文化的理解程度，相关文化的落地措施、实施情况等
第五章 工业控制信息安全企业《融资优化策略》实施手册
第一节 培训与实施准备
在战略规划实施过程中，企业领导者发挥着团队领头羊的作用，其一言一行都必然会影响企业
员工心理，这就要求他们在战略规划实施过程中必须注重发挥模范带头作用，坚定不移地推进新战
略。与此同时，企业实施战略规划必须具有广泛的群众基础，这就要求企业必须重视加强人力资源
管理，对广大企业员工进行战略规划的培训和教育，使企业每一个员工都能够正确地了解新的战
略，顺利达到企业战略规划执行的需求。
部门
序
号
推动事项 推动要点
责
任
人
推动时间
备
注
1
进行方案培训和
实施动员
分别进行激励对象和全员宣讲方
案并动员做好相关准备
培训
与实
施准
备
2
按方案要求调整
组织分工和配置
资源
对公司的组织架构、职能分工和
人力资源配置等相关资源进行优
化，确保按要求配置到位
第二节 试运行与正式实施
一、试运行与正式实施
当企业顺利完成战略规划设计之后，便开始进入战略规划实践阶段，便应明确这一阶段的重点
目标，清楚战略规划实施过程中需要重点解决的问题以及要达到的预期目标。在明确重点目标之
后，企业管理层应将重点目标进行合理分解，然后将目标分散到各个职能部门，使每个职能部门都
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
62
得以明确自身要完成的目标。企业通过目标分配，进而使每一个企业员工都承担起相应的任务，从
而使企业得以团结一心，更好的完成企业的战略规划。
部门 序号 推动事项 推动要点 责任人 推动时间
备
注
1 试 运 行
实施
2 正 式 实 施
二、实施方案
结合实际、精心制定工作实施方案
面对每年出现的新形势，结合自身实际和业务特点，逐年印发“融资优化策略”工作实施方案
和具体工作要点，明确工作目标、具体措施和责任分工，各地区公司对目标和举措进行层层细化分
解，落实责任，制定各项目具体实施细则，确保开源节流降本增效工作有计划、高质量、有成效地
开展。
战略实施全过程闭环
管理
公司在科学编制、动态调整战略规划的基础上，推进战略规划的实施落地，逐步建
立包括年度实施要点、战略沟通分解、战略执行落实、战略执行评估、战略绩效考
核、战略监察审计等六个环节的战略规划年度实施程序，有序配套建立相关管理制
度、流程及工作标准。
编制年度实施要点 年度战略规划实施要点是在逐年分解落实公司总体规划的基础上，结合决策层的年
度经济形势分析预判和战略任务部署，形成的对公司年度各项工作的战略指引。各
级战略实施机构应遵循战略指引，强化战略协同，优化资源配置，确保实施要点中
的战略任务列入公司各类年度计划，并同时转化为年度重点工作任务，实现战略管
理嵌入公司整体运营管理流程的管理目标。
强化战略沟通分解 战略沟通分解是在加强内部战略沟通的基础上，运用战略管理工具，将公司战略规
划分解为各战略实施机构的年度战略任务和绩效目标，并转化为全体员工可理解、
可执行的行为的过程。先期选择战略性业务板块和重点骨干子企业进行应用试点，
导出试点机构的年度战略任务与战略绩效指标，形成可复制经验后有序进行推广，
逐步增强业绩考核的战略导向。
推进战略执行落实 战略规划实施过程中，战略决策机构、管理机构和实施机构应严格履行战略职责，
团结一心，协调一致，密切沟通，协同推进年度战略目标的实施落地。战略实施机
构应根据年度战略任务和绩效目标，逐一落实责任，协同推进，遇有重大问题应及
时向战略管理机构报告。
第三节 构建执行与推进体系
工业控制信息安全企业融资优化策略研究报告
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构建“融资优化策略”推进体系，进一步高效推进战略实施，确保战略稳准落地。
有效推进战略实施，通过设置以业务管理为主导的管控体系，科学编制实施五年规划和年度计
划，实施业绩管理与分级授权等一系列手段，推动战略实施并及时动态跟踪、评估、调整。
对大多数企业来说，战略构画的是一幅长远发展的蓝图，但如果不能有效地通过实施路线图将
战略目标分解到每个年度的重点工作任务上，则会出现战略与执行的脱节。很多企业战略要求摆在
那里，但日常的运营又是另一个模样，你说你的，我做我的，战略无法有效落实。
好的方法是在战略制定之后，详细的讨论战略实施的路径，形成战略实施路线图，并将重点任
务进行细化，落实责任部门、时间以及相关资源。这样公司每个年度的经营计划与预算的编制也就
能够更加有目的性。年度的运营与整体战略目标的实现也就因此而实现了联通。
战略对于身处变化多端、竞争日趋激烈的市场环境中企业来说是至关重要的。制定切合实际的
发展战略既需要决策者的大智慧，也需要内部建立一套坚实的管理体系，任重而道远！
战略落地是连接企业理想与现实的桥梁，是企业实现理想的必经之路。当企业制订出一个清晰
而科学的战略规划之后，应该在能力与资源的基础上，把企业的内部能力与资源转化为现实的战略
竞争力，避免战略规划与企业经营脱节，形成“两张皮”现象。在新时代、新形势、新精神历史背
景下推进企业建设具有长远意义。
加强战略工作组织领导。各地区公司、项目公司总经理亲自抓工作落实，规划计划部、
财务部、企管部等部门明确分工，负责对工作的组织实施、检查指导和整体推进。
加强工作动态督导督办。通过周报、月报对工作开展情况进行督办督导，传递压力，确
保各项措施部署落地。
加强组织领导、建
立动态督导督办机
制
加强季度执行情况分析。各项目按季度上报措施落实情况和实施效果，汇总分析后及时
做好工作部署调整和典型经验的总结和推广。
大力加强宣传引导。充分利用企业报刊、网站、微信公众号等各种宣传媒介，及时宣传
报道工作进展和取得的成效。
组织开展员工合理化建议活动。充分发动广大员工积极参与，征集各类员工合理化建
议，推动形成全员参与的良好氛围。
积极交流推广典型经验。召开战略工作专题推进会，各项目交流分享工作经验，学习推
广典型做法。
营造全员全链条参
与环境
加大考核激励力度。加大工效挂钩力度，对工作取得显著成效的项目，在年度业绩考核
兑现及特殊贡献奖等的评审中予以倾斜，激发各项目工作积极性。
第四节 增强实施保障能力
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切实加强战略实施保障，通过完善绩效考核体系，优化战略研究组织架构，构建开放式研究网
络，加快信息共享与成果分享，强化成果转化应用，加强战略研究队伍建设等手段确保战略实施效
果。
环境风险识别应对。围绕短、中、长期战略发展目标，紧扣业务管理中的重点和难点，全面辨识
和分析公司经营和新项目开发过程中的重要风险，建立风险数据库，构建公司风险指标体系。
基于情景分析的战略风险评价。把可能对战略产生较大影响的风险因素确定为关键维度，通过专
家调查的方式，对关键维度风险因素进行情景开发，利用战略风险情景分析矩阵，确认最终战略
风险。
注重战略风
险防控
实施战略风险监控与规避。逐步建立健全风险防控体系和应急预案，持续跟踪综合风险度排名靠
前的重点国家，做到预防到位、反应及时、应对有力、损失可控。
找到战略实施的关键节点，理清其中的逻辑关系，科学制定战略地图。基于标准战略地图框架，
结合公司业务特点，定制化设计财务与业务、利益相关者、内部流程、学习与成长四个维度，共
同反应公司业绩情况。
为每个关键节点确定量化目标，实现战略指标化，开发与战略地图相匹配的计分卡。例如，在低
成本战略实施中，在财务与业务方面就设计制定了主营业务税前利润、现金贡献、投资资本回报
率、操作成本、完全成本、付现成本、发现储量有效转化率、产量递减控制率等指标。
加大业绩考
核力度
在公司机关部门和重点单位推广应用基于平衡计分卡的业绩合同。业绩合同由战略地图、计分
卡，以及以关键绩效指标(KPI)为核心内容的传统业绩合同三部分组成。
第五节 动态管理与完善
持续变革是战略执行的精髓
建立常态化经营策略研究与调整机制，以战略为指导，构建项目策略研究体系，比如“一项目
一策略，两年全覆盖，逐年滚动更新”，分层次、有重点、讲落地，提升项目决策支持能力。
对于企业家来说，优秀的战略如果不经过思考，不能融会贯通地去应用，只会适得其反。一定
程度上，优秀的理论自身在经受实践检验的同时，也在检验着实践者的智慧和能力。
要达到企业制定“融资优化策略”的目标，就必须进行持续的变革；只有持续变革，才能真正
形成最适合、最优的战略。
根据竞争环境变化进
行灵活调整
应该说，企业战略规划并非一劳永逸的，而是需要不断根据竞争环境变化进行灵活调整，
这就要求企业必须重视战略规划调整工作，及时掌握战略规划实施情况，全面了解市场环
境变化，进而针对性地进行企业战略规划调整，以便使战略规划更加符合企业发展实际情
况，进而促进企业的良性发展。
战略管理工作应遵循
动态调整原则，保持
战略规划体系的科学
性、前瞻性、适用性
总体规划中，三年滚动规划依据五年发展规划编制，同时对五年发展规划的持续优化与修
编。战略决策机构在战略规划期内做出的重大决定，作为战略规划补充或调整，及时列入
规划体系。在贯彻战略规划过程时，坚持战略指引、双向沟通、适度聚焦、优势多元原
则；进一步明确自身战略定位，有针对性地选择符合自身优势与特点的战略策划与引导，
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和有效性。 加快差异化发展步伐。
进一步研究完善公司
发展战略
进一步研究完善公司发展战略和中长期规划、业务规划、职能规划和子企业发展规划；加
强战略协调与沟通、任务分解与落实、资源优化与共享，形成清晰的战略导向、时间表、
路线图和保障体系，确保战略规划具有更强的可实施性。
第六节 战略评估、考核与审计
开展战略执行评
估
战略执行后评价是公司重要的战略控制措施，是从公司层面到战略实施机构、从当期业绩到
可持续发展、从重大战略任务到战略绩效指标多个维度进行的全面评估。遇特殊年份，年度
战略执行情况年度评估与五年规划中期或终期评估工作结合进行。
实行战略绩效考
核
公司强力推进战略规划实施，强调绩效考核评价体系的战略导向，先期可在战略实施集群试
点探索经验，逐步推进落实。逐步完善与战略实施和控制相关的组织、制度和文化，渐进推
动对子企业的战略绩效考核，并作为业绩考核评价的组成部分。
加强战略监察审
计
公司监察、审计部门将战略规划执行与战略绩效纳入全面监督范围。对背离公司战略规划方
向、执行公司战略规划不力、延误公司战略实施和导致重大损失的行为，根据公司管理制度
予以责任追究。
第六章 总结：商业自是有胜算
人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。
决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提
升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平，
最终的结果基本是公平的。
人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差
别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑
战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。
做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。
除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固
然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高
度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼
洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是
截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。
人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指
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引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层
次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中
分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。
亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明
白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性
的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而
且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。
我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！
那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？
持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什
么？
为此，盛世华研将结合十余年的行业研究、管理咨询等方面的知识体系，持续不断的针对不同
行业开发不同专题报告，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管
理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人都能更早的开悟，更早的理解经济和产
业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得伟大的成功。
盛世华研：致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，成功企业家……
盛世华研
注 1：此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示
深深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。
注 2：此系列报告我们仅收取非常低的费用，属于非盈利性产品，相对于一般几千、数万的研
究报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如
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