（财务管理表格）现金流量
表(CFS)会计资料
目录
1现金流量表定义
2现金流量表的分析
3编报现金流量表的意义
4现金流量表的作用
5现金流量表的缺陷
现金流量表定义
现金流量表是财务报表的三个基本报告之一，所表达的是在一固定期间(通常是每月或每季)
内，一家机构的现金(包含银行存款)的增灭变动情形。现金流量表的出现，主要是要反映出
资产负债表中各个项目对现金流量的影响，并根据其用途划分为经营、投资及融资三个活动
分类。现金流量表可用于分析一家机构在短期内有没有足够现金去应付开销。
现金流量表是一份显示于指定时期(一般为一个月，一季。主要是一年的年报)的现金流入和
流 出 的 财 政 报 告 。 这 份 报 告 显 示 资 产 负 债 表 (BalanceSheet)及 损 益 表
(IncomeStatement/ProfitandLossAccount)如何影响现金和等同现金，以及根据公司的经营，
投资和融资角度作出分析。作为一个分析的工具，现金流量表的主要作用是决定公司短期生
存能力，特别是缴付帐单的能力。
过去的企业经营都强调资产负债表与损益表两大表,随着企业经营的扩展与复杂化,对财务
资讯的需求日见增长,更因许多企业经营的中断肇因于资金的周转问题,渐渐地,报道企业资
金动向的现金流量也获的得许多企业经营者的重视,将之列为必备的财务报表。
现金流量表的分析
现金流量表是以收付实现制为编制基础，反映企业在一定时期内现金收入和现金支出情况的
报表。对现金流量表的分析，既要掌握该表的结构及特点，分析其内部构成，又要结合损益
表和资产负债表进行综合分析，以求全面、客观地评价企业的财务状况和经营业绩。因此，
现金流量表的分析可从以下几方面着手：
一、现金流量及其结构分析
企业的现金流量由经营活动产生的现金流量、投资活动产生的现金流量和筹资活动产生的现
金流量三部分构成。分析现金流量及其结构，可以了解企业现金的来龙去脉和现金收支构成，
评价企业经营状况、创现能力、筹资能力和资金实力。
（一）经营活动产生的现金流量分析。
l、将销售商品、提供劳务收到的现金与购进商品。接受劳务付出的现金进行比较。在企业
经营正常、购销平衡的情况下，二者比较是有意义的。比率大，说明企业的销售利润大，销
售回款良好，创现能力强。
2、将销售商品、提供劳务收到的现金与经营活动流入的现金总额比较，可大致说明企业产
品销售现款占经营活动流入的现金的比重有多大。比重大，说明企业主营业务突出，营销状
况良好。
3、将本期经营活动现金净流量与上期比较，增长率越高，说明企业成长性越好。
（二）投资活动产生的现金流量分析。当企业扩大规模或开发新的利润增长点时，需要大量
的现金投入，投资活动产生的现金流入量补偿不了流出量，投资活动现金净流量为负数，但
如果企业投资有效，将会在未来产生现金净流入用于偿还债务，创造收益，企业不会有偿债
困难。因此，分析投资活动现金流量，应结合企业目前的投资项目进行，不能简单地以现金
净流入还是净流出来论优劣。
（三）筹资活动产生的现金流量分析。一般来说，筹资活动产生的现金净流量越大，企业面
临的偿债压力也越大，但如果现金净流入量主要来自于企业吸收的权益性资本，则个仅不会
面；临偿债压力，资金实力反而增强。因此，在分析时，可将吸收权益性资本收到的现金与
筹资活动现金总流入比较，所占比重大，说明企业资金实力增强，财务风险降低。
（四）现金流量构成分析。首先，分别计算经营活动现金流入、投资活动现金流入和筹资活
动现金流入占现金总流入的比重，了解现金的主要来源。一般来说，经营活动现金流入占现
金总流入比重大的企业，经营状况较好，财务风险较低，现金流入结构较为合理。其次，分
别计算经营活动现金支出、投资活动现金支出和筹资活动现金支出占现金总流出的比重，它
能具体反映企业的现金用于哪些方面。一般来说，经营活动现金支出比重大的企业，其生产
经营状况正常，现金支出结构较为合理。
二、现金流量表与损益表比较分析
损益表是反映企业一定期间经营成果的重要报表，它揭示了企业利润的计算过程和利润的形
成过程。利润被看成是评价企业经营业绩及盈利能力的重要指标，但却存在一定的缺陷。众
所周知，利润是收入减去费用的差额，而收入费用的确认与计量是以权责发生制为基础，广
泛地运用收入实现原则、费用配比原则、划分资本性支出和收益性支出原则等来进行的，其
中包括了太多的会计估计。尽管会计人员在进行估计时要遵循会计准则，并有一定的客观依
据，但不可避免地要运用主观判断。而且，由于收入与费用是按其归属来确认的，而不管是
否实际收到或付出了现金，以此计算的利润常常使一个企业的盈利水平与其真实的财务状况
不符。有的企业帐面利润很大，看似业绩可观，而现金却入不敷出，举步艰难；而有的企业
虽然巨额亏损，却现金充足，周转自如。所以，仅以利润来评价企业的经营业绩和获利能力
有失偏颇。如能结合现金流量表所提供的现金流量信息，特别是经营活动现金净流量的信息
进行分析，则较为客观全面。其实，利润和现金净流量是两个从不同角度反映企业业绩的指
标，前者可称之为应计制利润，后者可称之为现金制利润。二者的关系，通过现金流量表的
补充资料 2揭示出来。具体分析时，可将现金流量表的有关指标与损益表的相关指标进行对
比，以评价企业利润的质量。
（一）经营活动现金净流量与净利润比较，能在一定程度上反映企业利润的质量。也就是说，
企业每实现 1元的帐面利润中，实际有多少现金支撑，比率越高，利润质量越高。但这一指
标，只有在企业经营正常，既能创造利润又能盈得现金净流量时才可比，分析这一比率也才
有意义。为了与经营活动现金净流量计算口径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。
（二）销售商品、提供劳务收到的现金与主营业务收入比较，可以大致说明企业销售回收现
金的情况及企业销售的质量。收现数所占比重大，说明销售收入实现后所增加的资产转换现
金速度快、质量高。
（三）分得股利或利润及取得债券利息收入所得到的现金与投资收益比较，可大致反映企业
帐面投资收益的质量。
三、现金流量表与资产负债表比较分析
资产负债表是反映企业期末资产和负债状况的报表，运用现金流量表的有关指标与资产负债
表有关指标比较，可以更为客观地评价企业的偿债能力。盈利能力及支付能力。
（一）偿债能力分析
流动比率是流动资产与流动负债之比，而流动资产体现的是能在一年内或一个营业周期内变
现的资产，包括了许多流动性不强的项目，如呆滞的存货，有可能收不回的应收帐款，以及
本质上属于费用的待摊费用，待处理流动资产损失和预付帐款等。它们虽然具有资产的性质，
但事实上却不能再转变为现金，不再具有偿付债务的能力。而且，不同企业的流动资产结构
差异较大，资产质量各不相同，因此，仅用流动比率等指标来分析企业的偿债能力，往往有
失偏颇。可运用经营活动现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，作为流动比率等
指标的补充。具体内容为：
l、经营活动现金净流量与流动负债之比。这指标可以反映企业经营活动获得现金偿还短期
债务的能力，比率越大，说明偿债能力越强。
2、经营活动现金净流量与全部债务之比。该比率可以反映企业用经营活动中所获现金偿还
全部债务的能力，这个比率越大，说明企业承担债务的能力越强。
3、现金（含现金等价物）期末余额与流动负债之比。这一比率反映企业直接支付债务的能
力，比率越高，说明企业偿债能力越大。但由于现金收益性差，这一比率也并非越大越好。
（二）盈利能力及支付能力分析
由于利润指标存在的缺陷，因此，可运用现金净流量与资产负债表相关指标进行对比分析，
作为每股收益、净资产收益率等盈利指标的补充。
l、每股经营活动现金净流量与总股本之比。这一比率反映每股资本获取现金净流量的能力，
比率越高，说明企业支付股利的能力越强。
2、经营活动现金净流量与净资产之比。这一比率反映投资者投入资本创造现金的能力，比
率越高，创现能力越强。径一致，净利润指标应剔除投资收益和筹资费用。
四、现金流量表中的现金的含义
阅读现金流量表，首先应了解现金的概念。现金流量表中的现金是指库存现金、可以随时用
于支付的存款和现金等价物。库存现金，可以随时用于支付的存款，一般就是资产负债表上
"货币资金"项目的内容。准确地说，则还应剔除那些不能随时动用的存款，如保
证金专项存款等。现金等价物是指在资产负债表上"短期投资"项目中符合以下条
件的投资：
1、持有的期限短
2、流动性强
3、易于转换为已知金额的现金
4、价值变动风险很小
在我国，现金等价物通常是指从购入日至到期日在 3个月或 3个月以内能转换为已知现金金
额的债券投资。例如，公司在编制 1998年中期现金流量表时，对于 1998年 6月 1日购入 1995
年 8月 1日发行的期限为 3年的国债，因购买时还有两个月到期，故该项短期投资可视为现
金等价物。
现金流量表主要由三部分组成，分别反映企业在经营活动、投资活动和筹资活动中产生的现
金流量。每一种活动产生的现金流量又分别揭示流入、流出总额，使会计信息更具明晰性和
有用性。经营活动产生的现金流量，包括购销商品、提供和接受劳务、经营性租赁、交纳税
款、支付劳动报酬、支付经营费用等活动形成的现金流入和流出。
在权责发生制下，这些流入或流出的现金，其对应收入和费用的归属期不一定是本会计年度，
但是一定是在本会计年度收到或付出。例如收回以前年度销货款，预收以后年度销货款等。
公司的盈利能力是其营销能力、收现能力、成本控制能力、回避风险能力等相结合的综合体。
由于商业信用的大量存在，营业收入与现金流入可能存在较大差异，能否真正实现收益，还
取决于公司的收现能力。了解经营活动产生的现金流量，有助于分析公司的收现能力，从而
全面评价其经济活动成效。筹资活动产生的现金流量，包括吸收投资、发行股票、分配利润、
发行债券、向银行贷款、偿还债务等收到和付出的现金。
其中，"偿还利息所支付的现金"项目反映公司用现金支付的全部借款利息、债券
利息，而不管借款的用途如何，利息的开支渠道如何，不仅包括计入损益的利息支出，而且
还包括计入在建工程的利息支出。因此该项目比损益表中的财务费用更能全面地反映公司偿
付利息的负担。投资活动产生的现金流量，主要包括购建和处置固定资产、无形资产等长期
资产，以及取得和收回不包括在现金等价物范围内的各种股权与债权投资等收到和付出的现
金。
其中，分得股利或利润、取得债券利息收入而流入的现金，是以实际收到为准，而不是以权
益归属或取得收款权为准的。这与利润表中确认投资收益的标准不同。例如，某上市公司投
资的子公司本年度实现净利润 500万元。该上市公司拥有其 80%的股权，按权益法应确认本
年度有投资收益 400万元。但子公司利润不一定立即分配，而且不可能全部分完(要按规定
提取盈余公积)。如果该子公司当年利润暂不分配付讫，就没有相应的现金流入该上市公司。
该上市公司当然也就不能在当年的现金流量表中将此项投资收益作为投资活动现金流入反
映。公司投资活动中发生的各项现金流出，往往反映了其为拓展经营所作的努力，可以从中
大致了解公司的投资方向，一个公司从经营活动、筹资活动中获得现金是为了今后发展创造
条件。现金不流出，是不能为公司带来经济效益的。投资活动一般较少发生一次性大量的现
金流入，而发生大量现金流出，导致投资活动现金流量净额出现负数往往是正常的，这是为
公司的长远利益，为以后能有较高的盈利水平和稳定的现金流入打基础的。当然错误的投资
决策也会事与愿违。所以特别要求投资的项目能如期产生经济效益和现金流入。
五、现金流量表中经营活动现金流量净额与利润表的净利润相差的原因
1、影响利润的事项不一定同时发生现金流入、流出。
有些收入，增加利润但未发生现金流入。
例如，一家公司本期的营业收入有 8亿多元，而本期新增应收帐款却有 7亿多元，这种增加
收入及利润但未发生现金流入的事项，是造成两者产生差异的原因之一。
有的上市公司对应收帐款管理存在薄弱环节，未及时做好应收货款及劳务款项的催收与结算
工作，也有的上市公司依靠关联方交易支撑其经营业绩，而关联方资金又迟迟不到位。这些
情况造成的后果，都会在现金流量表中有所体现，甚至使公司经营活动几乎没有多少现金流
入，但经营总要支付费用、购买物资、交纳税金，发生大量现金流出，从而使经营活动现金
流量净额出现负数，使公司的资金周转发生困难。应收帐款迟迟不能收回，在一定程度上也
暴露了所确认收入的风险问题。
有些成本费用，减少利润但并未伴随现金流出。例如，固定资产折旧、无形资产摊销，只是
按权责发生制、配比原则要求将这些资产的取得成本，在使用它们的受益期间合理分摊，并
不需要付出现金。
2、由于对现金流量分类的需要。
净利润总括反映公司经营、投资及筹资三大活动的财务成果，而现金流量表上则需要分别反
映经营、投资及筹资各项活动的现金流量。
例如，支付经营活动借款利息，既减少利润又发生现金流出，但在现金流量表中将其作为筹
资活动中现金流出列示，不作为经营活动现金流出反映。又如，转让短期债券投资取得净收
益，既增加利润又发生现金流入，但在现金流量表中将其作为投资活动中现金流入列示，不
作为经营活动现金流入反映。
上述两点是使经营活动现金流量净额与净利润产生差异的原因，其实也是现金流量表附注中
要求披露的内容。利润表列示了公司一定时期实现的净利润，但未揭示其与现金流量的关系，
资产负债表提供了公司货币资金期末与期初的增减变化，但未揭示其变化的原因。现金流量
表如同桥梁沟通了上述两表的会计信息，使上市公司的对外会计报表体系进一步完善，向投
资者与债权人提供更全面、有用的信息。
编报现金流量表的意义
现金流量表是反映企业一定期间现金流入和现金流出的会计报表，这张报表是张新表，编报
的时间不长，才两年多的时间，根据我们在学习与实务中的体会，就编报这张表的意义谈谈
我们的看法：
一、弥补了资产负债信息量的不足
资产负债表是利用资产、负债、所有者权益三个会计要素的期末余额编制的；损益表是利用
收入、费用、利润三个会计要素的本期累计发生额编制的（收入、费用无期末余金额，利润
结转下期）。唯独资产、负债、所有者权益三个会计要素的发生额原先没有得到充分的利用，
没有填入会计报表。会计资料一般是发生额与本期净增加额（期末、期初余额之差或期内发
生额之差），说明变动的原因，期末余额说明变动的结果。本期的发生额与本期净增加额得
不到合理的运用，不能不说是一个缺憾。
根据资产负债表的平衡公式可写成：现金=负债+所有者权益—非现金资产，这个公式告诉我
们，现金的增减变动爱公式右边因素的影响，负债、所有者权益的增加（减少）导致现金的
增加（减少），非现金资产的减少（增加），导致现金的增加（减少），现金流量表中的内容
尤其是采用间接法时即利用资产、负债、所有者权益的增减发生额或本期净增加额填报的。
这样账簿的资料得到充分的利用，现金变动原因的信息得到充分的揭示。
二、便于从现金流量的角度对企业进行考核
对一个经营者来说，如果没有现金缺乏购买与支付能力是致命的。企业的经营者由于管理的
要求亟需了解现金流量信息。另外在当前商业信誉存有诸多问题的情况下，与企业有密切关
系的部门与个人投资者、银行、财税、工商等不仅需要了解企业的资产、负债、所有者权益
的结构情况与经营结果，更需要了解企业的偿还支付能力，了解企业现金流入、流出及净流
量信息。
损益表的利润是根据权责发生制原则核算出来的，权责发生制贯彻递延、应计、摊销和分配
原则，核算的利润与现金流量是不同步的。损益表上有利润银行户上没有钱的现象经常发生。
近几年来随着大家对现金流量的重视，深深感到权责发生制编制的损益表不能反映现金流量
是个很大的缺陷。但是企业也不能因此废权责发生制而改为收付实现制。因为收付实现制也
有很多不合理的了方，历史证明企业不能采用。在这种情况下，坚持权责发生制原则进行核
算的同时，编制收付实现制的现金流量表，不失为“熊掌”与“鱼”兼得两全其美的方法。
现金流量表划分经营活动、投资活动、筹资活动，按类说明企业一个时期流入多少现金，流
出多少现金及现金流量净额。从而可以了解现金从哪里来到哪里去了，损益表上的利润为什
么没有变动现金流量的角度对企业作出更加全面合理的评价。
三、了解企业筹措现金、生成现金的能力
如果把现金比作企业的血液，企业想取得新鲜血液的办法有二：
1、为企业输血，即通过筹资活动吸收投资者投资或借入现金。吸收投资者投资，企业的受
托责任增加；借入现金负债增加，今后要还本付息。在市场经济的条件下，没有“免费使用”
的现金，企业输血后下一步要付妯一定的代价。
2、企业自己生成血液，经营过程中取得利润，企业要想生存发展，就必须获利，利润是企
业现金来源的主要渠道。通过现金流量表可以了解经过一段时间经营，企业的内外筹措了多
少现金，自己生成了多少现金。筹措的现金是否按计划用到企业扩大生产规模、购置固定资
产、补充流动资金上，还是被经营方侵蚀掉了。企业筹措现金，生产现金的能力，是企业加
强经营管理合理使用调度资金的重要信息，是其他两张报表所不能提供的。
四、以经营活动产生的现金流理净额为标准评价企业偿还能力在实际工作中的局限性
很多书刊认为经营活动产生的现金流量净额是评价企业偿还能力的重要标，如公式：
短期偿债能力流动比例=经营活动产生的现金流量净额/流动负债总额
认为比率较大，偿还能力越强，但是我们认为这个公式是看条件的，不具有普遍意义。采用
这个公式首先是资金市场比较成熟，有随时可以抛售或转换的有价证券，短期有价证券是现
金的等价物，是企业现金的一种转换形式，有一定的收益性，企业现金比较充裕时，可作为
储藏手段。这一条我们是应具备的，尤其是广大的农村基层，资金市场非常单一，主要依赖
银行。把钱存在银行里收益率很低，持有量过多是一种浪费，现金不能变成有一定收益的等
价物，存量就不能增加。另外企业应有一定的瞬息万变有资金、负债率不应太高，在这种情
况下企业现金多了，可按交易性需要、预防性需要和投资性需要持有一定数量的现金。如果
企业自有资产较少，负债率高，往往依赖银行贷款维持生产经营，这种情况下，现金到手使
穷于应付偿还多种欠款购买生产必须的原材料，经营好现金多时因偿还欠款负债率降一下，
达不到需要储存现金的水平。现金流量净额是个差量指标（流入减流出或期末减期初）期末
比期初多一些或少一些没有什么实际意义，所以当前用现金流量净额评价企业应视条件而定。
现金流量表的作用
1、反映企业的现金流量，评价企业未来产生现金净流量的能力；
2、评价企业偿还债务、支付投资利润的能力，谨慎判断企业财务状况；
3、分析净收益与现金流量间的差异，并解释差异产生的原因；
4、通过对现金投资与融资、非现金投资与融资的分析，全面了解企业财务状况。
现金流量表的缺陷
编制现金流量表的目的在于提供某一会计期间的现金赚取和支出信息，以反映企业现金周转
的时间、金额及原因等情况，其公式可表述为：“当期现金净增加额＝经营现金净流量＋投
资现金净流量＋筹资现金净流量”。(千金难买牛回头我不需再犹豫)
直观地看，现金流量表就是对比较资产负债表中“货币资金”期初、期末余额变动成因的详
细解释。现金流量表编制方法较为复杂，这使大部分投资者很难充分理解利用其信息，而且
对其作用和不足也缺乏一种较为全面的认识。许多投资者对现金流量表抱有很大期望，认为
“经营现金流量净额”可以提供比“净利润”更加真实的经营成果信息，或者它不太容易受
到上市公司的操纵，等等。事实上，这些观点是比较片面的，主要原因在于：
1、现金流量表的编制基础是现金制，即只记录当期现金收支情况，而不理会这些现金流动
是否归属于当期损益。因此，企业的当期业绩与“经营现金流量净额”没有必然联系，更不
论投资、筹资活动所引起的突发性现金变动了。另外，在权责发生制下，企业的利润表可以
正常反映当期赊销、赊购事项的影响，而现金流量表则是排斥商业信用交易的。不稳定的商
业回款及偿债事项使得“经营现金流量净额”比“净利润”数据可能出现更大的波动性。(剖
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2、现金流量表只是一种“时点”报表，一种“货币资金”项目的分析性报表。因此，其缺
陷与资产负债表很相似。显而易见，特定时点的“货币资金”余额是可以操纵的。例如，不
少上市公司已经采用临时协议还款方式，在年末收取现金，年初又将现金拨还债务人。这样，
企业年末现金余额剧增，而应收款项又大幅冲减，从而使资产负债表和现金流量表都非常好
看，但现金持有的真实水平却没有变化。相反，在这种情况下，利润表受到的影响不大（除
了当期坏帐费用减少以外），仍能比较正确地反映当期经营成果。中华会计网
3、编制方法存在问题。尽管我国要求上市公司采用直接法编制现金流量表，但在无力进行
大规模会计电算化改造和帐务重整的现实条件下，这一目标是很难实现的。目前，绝大多数
企业仍然采用间接法，通过对“净利润”数据的调整来计算“经营现金流量净额”，但这一
方法的缺陷是非常明显的。在现行会计实务中，“经营现金流量净额”的计算最终取决于“货
币资金”的当期变动额，而不是每项业务的真实现金影响。例如，在其计算过程中，收回或
核销前期应收款项的效果相同，都会增加“销售商品、劳务收到的现金”，这就很容易对投
资者形成误导。在 2001年年报中，大规模准备计提导致上市公司平均净利润显著下滑，但
现金流量情况却普遍好转。这一奇怪现象正是其编制方法缺陷的典型体现。我们甚至可以有
把握地预测：完全相反的情况可能将在 2002年年报中出现。
