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【完整版】2020-2025年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告.pdf

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（二零一二年十二月） 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告可落地执行的实战解决方案让每个人都能成为战略专家管理专家行业专家 …… 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录第一章企业逆势突围战略概述 ....................................................................................................................6 第一节研究报告简介 ............................................................................................................................6 第二节研究原则与方法 ........................................................................................................................7 一、研究原则 ..................................................................................................................................7 二、研究方法 ..................................................................................................................................7 第三节研究企业逆势突围战略的意义 ................................................................................................9 第二章市场调研：2018-2019 年中国化学机械抛光行业市场深度调研................................................10 第一节化学机械抛光概述 ..................................................................................................................10 一、化学机械抛光工艺简介 ........................................................................................................10 二、抛光垫：CMP 工艺技术核心...............................................................................................12 三、抛光液：CMP 技术中成本最高的部分...............................................................................13 第二节我国化学机械抛光行业监管体制与发展特征 ......................................................................14 一、化学机械抛光所属行业及确定所属行业的依据 ................................................................15 二、行业主管部门及行业监管体制 ............................................................................................15 三、行业主要法律法规政策 ........................................................................................................16 四、进入行业的主要壁垒 ............................................................................................................23 （1）技术壁垒 ..............................................................................................................................23 （2）人才壁垒 ..............................................................................................................................23 （3）客户壁垒 ..............................................................................................................................23 （4）资金壁垒 ..............................................................................................................................24 第三节 2018-2019 年中国化学机械抛光行业发展情况分析............................................................24 一、抛光液 ....................................................................................................................................25 二、抛光垫 ....................................................................................................................................25 三、CMP 抛光材料市场情况.......................................................................................................26 四、技术进步为 CMP 抛光材料带来增长机会..........................................................................27 五、CMP 材料国产率低，进口替代空间大...............................................................................28 第四节 2018-2019 年中国半导体原材料行业整体发展情况分析....................................................29 一、半导体原材料产业链海内外发展状况 ................................................................................29 二、半导体材料位于半导体产业链的最上游 ............................................................................31 三、细分种类众多，单品类集中度高 ........................................................................................33 四、国内半导体材料产业链从无到有、从弱到强 ....................................................................37 第五节 2018-2019 年我国化学机械抛光行业竞争格局分析............................................................39 一、抛光垫一家独大，抛光液美日垄断 ....................................................................................39 二、陶氏化学介绍 ........................................................................................................................40 第六节企业案例分析：鼎龙股份 ......................................................................................................42 一、鼎龙股份是我国抛光垫行业龙头 ........................................................................................42 二、鼎龙建成国内唯一、国际先进的集成电路芯片 CMP 抛光垫产研基地..........................43 三、抛光垫产品布局全面，开始贡献收入 ................................................................................44 第七节企业案例分析：安集科技 ......................................................................................................46 一、安集科技突破国外 CMP 抛光液垄断局面..........................................................................46 二、营收持续增长，毛利率处于高位 ........................................................................................46 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 3 三、产品收入结构调整，光刻胶占比提升 ................................................................................47 第八节 2019-2025 年下游半导体行业发展分析及趋势预测............................................................49 一、半导体行业发展现状及特征 ................................................................................................49 （一）行业介绍及特点 ................................................................................................................49 （二）产业链构成 ........................................................................................................................51 （三）业务模式 ............................................................................................................................51 二、全球集成电路产业发展分析 ................................................................................................53 （一）产品结构 ............................................................................................................................53 （二）产业结构 ............................................................................................................................53 （三）地域分布结构 ....................................................................................................................53 三、我国市场规模 ........................................................................................................................54 （一）市场规模 ............................................................................................................................54 （二）产业结构 ............................................................................................................................54 （三）需求规模 ............................................................................................................................55 四、行业发展趋势及空间 ............................................................................................................55 五、机遇与启示 ............................................................................................................................56 第九节 2019-2025 年我国化学机械抛光行业发展前景及趋势预测................................................57 一、投资建议 ................................................................................................................................57 二、风险提示 ................................................................................................................................58 第三章企业逆势突围战略的基本类型与选择 ..........................................................................................59 第一节逆势突围战略的主要途径 ......................................................................................................59 一、做减法 ....................................................................................................................................59 二、做加法 ....................................................................................................................................60 三、做乘法 ....................................................................................................................................60 四、做除法 ....................................................................................................................................60 五、拓渠道 ....................................................................................................................................60 六、降成本 ....................................................................................................................................62 七、促融合 ....................................................................................................................................64 八、精细化管理创效益 ................................................................................................................65 九、开拓需求推动转型升级 ........................................................................................................66 第二节案例：传统制造企业逆势突围策略 ......................................................................................66 一、舍得创新投入，同步世界技术 ............................................................................................67 （一）巨大的研发投入，成就创新的生命线 ............................................................................67 （二）全世界购买设备，打造高端竞争平台 ............................................................................67 （三）包容的研发体系，联合一切可能的力量 ........................................................................68 二、敢于追求品质成就精工制造 ................................................................................................68 （一）追求高端品质，提高竞争能力 ........................................................................................68 （二）打造智能工厂，领先行业未来 ........................................................................................69 三、贴近客户，赢得市场认可 ....................................................................................................70 第三节案例：海澜之家靠什么逆势突围？ ......................................................................................70 一、叫板优衣库 ............................................................................................................................71 二、深化供应链改革是制胜门道 ................................................................................................72 三、品牌年轻化勿忘“本心” ....................................................................................................73 第四章 2020-2025 年中国化学机械抛光企业逆势突围战略探讨与建议................................................75 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 4 第一节坚定信念——在发展中“逆水行舟、逆境突围、逆势上扬” ..........................................75 一、坚定“逆水行舟、破浪前行”的信心和决心 ....................................................................75 二、找准“逆境突围、爬坡突破”的方向和路径 ....................................................................75 三、增强“逆势上扬、拐弯跨越”的锐气和动力 ....................................................................75 第二节 2020-2025 年中国化学机械抛光企业市场突围策略............................................................75 一、紧盯竞争对手战略，增加产品竞争力 ................................................................................75 二、利用市场渗透战略，不断发展新的客户 ............................................................................76 三、实行市场开发战略，不断开辟各种市场创新源 ................................................................76 四、持续提高产品质量，建立完善覆盖范围的服务体系 ........................................................76 五、实施线上线下结合，深度拓展国内国外市场 ....................................................................76 六、在市场开发中将渗透、撇脂等多种战略结合 ....................................................................76 第三节做加法——实施“转型升级”战略 ......................................................................................77 一、质量变革 ................................................................................................................................77 二、效率变革 ................................................................................................................................77 三、动力变革 ................................................................................................................................77 四、以消费者需求为导向，回归本质 ........................................................................................78 五、协同创新发展，进行系统变革 ............................................................................................78 六、顺应消费升级，聚焦潜力业态 ............................................................................................78 七、重构供应链，推进经营模式转型 ........................................................................................78 八、创新商业模式 ........................................................................................................................79 九、加快技术创新来驱动化学机械抛光的数字化转型 ............................................................81 十、激发出新技术的真正效能 ....................................................................................................81 第四节做乘法——实施“创新驱动”战略 ......................................................................................81 一、实施新制造 ............................................................................................................................82 二、多维度融合全面展开 ............................................................................................................83 三、加快现代信息技术应用 ........................................................................................................84 四、智能化 ....................................................................................................................................84 （一）人工智能等新技术被广泛运用 ........................................................................................84 （二）生产方式更加智能化 ........................................................................................................84 （三）智能定制引领化学机械抛光消费新趋势 ........................................................................84 五、数字化 ....................................................................................................................................85 （一）产业数字化加速推进 ........................................................................................................85 （二）大数据将改变客户体验 ....................................................................................................86 六、规模化生产向定制化生产转变 ............................................................................................86 七、产业链条服务化趋势明显 ....................................................................................................86 八、生产过程加速绿色化 ............................................................................................................87 九、立体化 ....................................................................................................................................87 十、新设计、新材料、新技术、新工艺发展趋势 ....................................................................87 第五节做减法——实施“成本领先战略” ......................................................................................87 一、构建完善的成本控制责任体系，建立激励约束机制 ........................................................87 二、增强成本观念，实行全员成本管理 ....................................................................................88 三、建立严谨的成本管理科学体系 ............................................................................................88 四、完善作业流程，细化作业环节，落实成本指标 ................................................................89 五、采用科学的成本核算方法，加大成本控制力度 ................................................................89 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 5 六、加大对无形损耗的量化管理，提高经济效益 ....................................................................89 七、鼓励技术改造、流程再造，降低成本、提高效率 ............................................................89 八、采取现代化手段，推进信息化管理进程 ............................................................................90 九、建立健全以财务为中心的经营调度调控机制 ....................................................................90 第六节做除法——积极盘活闲置资产，发挥潜能效益 ..................................................................90 一、建立企业设备信息库，实行网络化管理 ............................................................................90 二、利用资产租赁，盘活闲置资产 ............................................................................................91 三、通过兼并，盘活闲置资产 ....................................................................................................91 四、拆零拍卖 ................................................................................................................................91 五、通过对外投资，盘活闲置资产 ............................................................................................92 六、通过企业托管，盘活闲置资产 ............................................................................................92 七、主打公益，获取税收收益 ....................................................................................................92 八、物尽其用，深度开发 ............................................................................................................93 第五章盛世华研总结 ..................................................................................................................................94 第一节企业失败的原因及提高胜率的策略 ......................................................................................94 一、企业失败的原因 ....................................................................................................................94 二、提高胜率的策略 ....................................................................................................................95 第二节盛世华研独创五大决策研究体系 ..........................................................................................96 一、基于“产业”的研究与决策体系 ........................................................................................96 二、基于“周期”的研究与决策体系 ........................................................................................96 三、基于“人性”的研究与决策体系 ........................................................................................96 四、基于“变化”的研究与决策体系 ........................................................................................97 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ........................................................................................97 六、小结 ........................................................................................................................................97 第三节致读者：商业自是有胜算 ......................................................................................................98 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 6 第一章企业逆势突围战略概述从宏观经济环境上看，近几年需求不振、供应过剩的弊病愈加突出，众多传统行业面临巨大的挑战；另外，中国仍处于结构性改革的进程中，过去企业依靠传统的劳动力成本和环境资源投入来获得“暴利”的时代一去不复返。很多传统企业正经历产能过剩、管理转型等一系列难题。此外，互联网经济的兴起，也对一些传统企业带来挑战。于是，企业运营成本持续走高、融资困难、投资环境恶化，逐渐成为中国经济转型背景下企业的一个普遍感受。如何渡过经济寒冬，实现逆势突围，是很多企业迫切需要思考的问题。第一节研究报告简介企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究和战略研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究和战略研究报告，及时了解行业动态、未来发展趋势，及全面系统、实用高效的战略，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。本化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，在对我国化学机械抛光业市场发展进行深入的调研和分析的基础上，对化学机械抛光行业逆势突围战略进行了全面系统的梳理，并提炼出一套可落地执行的实战解决方案，为化学机械抛光行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考依据，为企业未来逆势突围战略提供可参考的路径与方向。相信通过本报告对化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告全面深入的研究和梳理，您对行业及逆势突围战略的了解和把控将上升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢占市场先机提供有力的保证。与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 7 第二节研究原则与方法一、研究原则 1、真实原则只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。 2、全面原则行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。 3、客观原则能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是基础，是能够为投资者做决策的前提条件。 4、逻辑原则条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。 5、思辨原则行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。二、研究方法本化学机械抛光行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对化学机械抛光行业进行深入研究。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 8 本报告主要研究方法有： 1、历史资料研究法历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。 2、调查研究法调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。 3、归纳与演绎法归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先推论后观察，归纳法则是从观察开始。在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。 4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 9 5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。第三节研究企业逆势突围战略的意义一个企业如果想要永远利于不败之地，它必须有自己持久的竞争优势和清晰的经营发展战略。企业战略是企业根据其外部环境和内部资源和能力状况，为求得生存和长期稳定的发展，为不断的获得竞争优势，对企业发展的目标、达成目标的途径和手段的总体谋划和参考；企业战略是为了获得持久优势而对外部机会和威胁以及内部优势和劣势的积极反应。除了有清晰的企业经营发展战略外，决定企业经营成败的一个极其重要的问题，还要看企业经营发展战略的选择是否科学，是否合理。或者说，企业能否实现高效经营的目标，关键就在于对经营发展战略的选择，如果经营发展战略选择失误，那么企业的整个经营活动就必然会满盘皆输。所以企业经营发展战略实际上是决定企业经营活动的一个极其关键的和重要的因素。企业必须高度重视。通过对逆势突围战略的研究，将为企业建立以市场为导向的经营发展模式提供指导，让企业的经营发展战略更科学、合理、可行，减少失误带来的损失，有利于提高企业的整体水平和竞争能力。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 10 第二章市场调研：2018-2019 年中国化学机械抛光行业市场深度调研市场及竞争环境是制定企业逆势突围战略的基础市场及竞争环境分析包括行业现状分析、市场需求分析、市场增长速度、客户群分析、竞争态势分析、技术发展、影响因素、发展趋势分析、政策环境分析等各方面。第一节化学机械抛光概述化学机械抛光（CMP，Chemical Mechanical Polishing）是集成电路制造过程中实现晶圆表面平坦化的关键工艺。CMP 技术是使用效果最好，应用最广泛的平坦化技术，同时也是目前实现全局平坦化的唯一技术。一、化学机械抛光工艺简介化学机械抛光技术(CMP)是集成电路制造中获得全局平坦化的一种手段，这种工艺是为了能够获得既平坦、又无划痕和杂质玷污的表面而专门设计的。与传统的纯机械或纯化学的抛光方法不同，CMP工艺是通过表面化学作用和机械研磨的技术来实现晶圆表面微米/纳米级不同材料的去除，从而达到晶圆表面的高度（纳米级）平坦化效应，使下一步的光刻工艺得以进行。 CMP的主要工作原理是在一定的压力及抛光液的存在下，被抛光的晶圆对抛光垫做相对运动，借助纳米磨料的机械研磨作用与各类化学试剂的化学作用之间的高度有机结合，使被抛光的晶圆表面达到高度平坦化、低表面粗糙度和低缺陷的要求。根据不同工艺制程和技术节点的要求，每一片晶圆在生产过程中都会经历几道甚至几十道的 CMP抛光工艺步骤。 CMP 工作原理 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 11 CMP的主要检测参数包括研磨速率、研磨均匀性和缺陷量。研磨速率是指单位时间内圆片表面材料被研磨的总量。研磨均匀性又分为圆片内研磨均匀性和圆片间研磨均匀性。圆片内研磨均匀性是指某个圆片研磨速率的标准方差与研磨速率的比值；圆片间研磨均匀性用于表示不同圆片在同一条件下研磨速率的一致性。对于 CMP而言，主要的缺陷包括表面颗粒、表面刮伤、研磨剂残留等，它将直接影响产品的成品率。 CMP工艺后的器件材料损耗要小于整个器件厚度的 10%。也就是说不仅要使材料被有效去除，还要能够精准地控制去除速率和最终效果。随着器件特征尺寸的不断缩小，缺陷对于工艺控制和最终良率的影响愈发的明显，降低缺陷是 CMP工艺的核心技术要求。 CMP技术所采用的设备及消耗品包括：抛光机、抛光液、抛光垫、后 CMP清洗设备、抛光终点测及工艺控制设备、废物处理和检测设备等。CMP设备主要分为两部分，即抛光部分和清洗部分，抛光部分由 4部分组成，即 3个抛光转盘和一个圆片装卸载模块。清洗部分负责圆片的清洗和甩干，实现圆片的“干进干出”。图：影响抛光效果的因素 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 12 二、抛光垫：CMP 工艺技术核心抛光垫是输送和容纳抛光液的关键部件，在化学机械抛光的过程中，抛光垫的作用是：1）把抛光液有效均匀地输送到抛光垫的不同区域；2）将抛光后的反应物、碎屑等顺利排出，达到去除效果；3）维持抛光垫表面的抛光液薄膜，以便化学反应充分进行；4）保持抛光过程的平稳、表面不变形,以便获得较好的晶片表面形貌；按是否含有磨料抛光垫可分为有磨料抛光垫和无磨料抛光垫；按材质可分为聚氨酯抛光垫、无纺布抛光垫和复合型抛光垫；按表面结构可分为平面型抛光垫、网格型抛光垫和螺旋线型抛光垫。此外，抛光垫也可以分为硬质抛光垫和软质抛光垫两种。一般，硬质的抛光垫可较好地保证工件表面的平整度和较高的材料去除率，软质的抛光垫可获得加工变质层和表面粗糙度都很小的抛光表面。其中，硬质抛光垫包含有各种粗布垫、纤维织物垫、聚乙烯垫等，软质包含有各种绒毛垫、聚氨酯垫和细毛毡垫等。由于 CMP基于对抛光表面凸峰材料选择性去除的工作原理，因此较硬的抛光垫更有利于材料去除，且能获得较高的平面度，但硬度过高则容易引起表面损伤和材料去除不均匀等问题。而较软的抛光垫虽然可以获得表面粗糙度和加工变质层都很小的光滑表面，但其接触表面容易发生变形，不具备对凸峰材料的选择性去除，因此抛光效率低且平面度差。抛光垫的物理特性与 CMP的效率和质量有着密切关系：（1）抛光垫硬度很大程度上决定着其面形精度的保持能力，较硬的抛光垫有利于获得平面度较好的抛光表面，而较软抛光垫可以保证良好的表面质量和较浅的加工变质层。（2）抛光垫的弹性模量和剪切模量是影响加工性能的关键因素。高弹性模量的抛光垫承受接触载荷的能力强，抛光效率高。剪切模量决定抛光垫抵抗旋转方向向上力的能力，材料去除率与之成反比，而且温度对抛光垫剪切模量会产生影响，弹性模量和剪切模量保持能力强的抛光垫寿命长、抛光效果好。（3）抛光垫与晶圆表面的贴合程度受其压缩性能影响，抛光效率和加工表面的平面度与此有着密切关系。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 13 为达到高的抛光效率，抛光垫应对工作表面凸起部分进行选择性去除，而且尽可能避免与表面凹陷部分发生作用。可压缩性好的抛光垫可避免与凹区表面发生接触，更好的对凸峰材料进行选择性去除，因而抛光效率高。不过抛光垫的可压缩性太大则不利于抛光表面材料的均匀去除，因而可压缩性应控制在适当范围。三、抛光液：CMP 技术中成本最高的部分抛光液是一种不含任何硫、磷、氯添加剂的水溶性抛光剂，具有良好的去油污，防锈，清洗和增光性能，并能使金属制品超过原有的光泽。产品性能稳定、无毒，对环境无污染。抛光液的主要产品可以按主要成分的不同分为以下几大类：金刚石抛光液（多晶金刚石抛光液、单晶金刚石抛光液和纳米金刚石抛光液）、氧化硅抛光液（即 CMP抛光液）、氧化铈抛光液、氧化铝抛光液和碳化硅抛光液等几类。氧化硅抛光液（CMP抛光液）是以高纯硅粉为原料，经特殊工艺生产的一种高纯度低金属离子型抛光产品。广泛用于多种材料纳米级的高平坦化抛光，如：硅晶圆片、锗片、化合物半导体材料砷化镓、磷化铟，精密光学器件、蓝宝石片等的抛光加工。CMP抛光液的主要作用是为抛光对象提供研磨及腐蚀溶解。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 14 在化学机械抛光过程中，抛光液与晶片之间发生化学反应，在晶片表面形成一层钝化膜,然后由抛光液中的磨料利用机械力将反应产物去除，所以抛光液对抛光效率和加工质量有着重要影响。 CMP抛光液的主要成分一般包括：去离子水、磨料、pH值调节剂、氧化剂、抑制剂和表面活性剂等。此外，抛光液的流速对抛光效果也有很大的影响。当抛光液的流速过小时，晶片、磨料及抛光垫三者之间的摩擦力增大，温度升高，导致加工表面粗糙度加大，表面平整度降低；当流速较大时，能够使反应产物及时脱离加工表面，还可以降低加工区域的温度，使得加工表面温度相对一致，从而获得较好的表面质量。但抛光液流速过大时，又会破坏加工表面平整度，降低抛光效率。目前很多公司广泛运用的一种方法是抛光开始阶段采用较小的流速，随着加工区域温度的升高，流速逐渐提升至平均值，最后阶段采用较大的流速。第二节我国化学机械抛光行业监管体制与发展特征 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 15 一、化学机械抛光所属行业及确定所属行业的依据根据中国证监会《上市公司行业分类指引》（2012年修订），半导体材料行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业”；根据国家统计局《2017年国民经济行业分类》（GB/T4754-2017），半导体材料行业为“C39计算机、通信和其他电子设备制造业——C3985电子专用材料制造”。根据国务院《“十三五”国家战略性新兴产业发展规划》，半导体材料主要产品属于新一代信息技术产业体系中的“专栏 4 集成电路发展工程”之“推动封装测试、关键装备和材料等产业快速发展”。同时，半导体材料产品作为新一代信息技术产业用材料，具有新材料的属性。根据国家统计局《战略性新兴产业分类（2018）》，半导体材料产品属于“1新一代信息技术产业——电子核心产业——高储能和关键电子材料制造（C3985 电子专用材料制造）”和“3 新材料产业——先进石化化工新材料——专用化学品及材料制造（C3985电子专用材料制造）”。此外，根据工业和信息化部《重点新材料首批次应用示范指导目录（2018 年版）》，半导体材料产品属于应用于集成电路领域的重点新材料，具体为“先进基础材料——三先进化工材料—— （四）电子化工新材料——59 CMP 抛光材料（CMP 抛光液）、60 集成电路用光刻胶及其关键原材料和配套试剂（光刻胶剥离液）”，应用领域为“集成电路”；根据国家发展改革委《战略性新兴产业重点产品和服务指导目录（2016 版）》，半导体材料属于新一代信息技术产业中的集成电路产业，具体为“1新一代信息技术产业——电子核心产业——集成电路——集成电路材料（抛光液、研磨液、封装材料等）。” 从相关产业目录来看，半导体材料兼具“新一代信息技术”和“新材料”的产业属性；一方面，半导体材料产品专用性强，主要应用于集成电路制造和先进封装领域，前五名客户中芯国际、台积电、长江存储、华虹宏力、华润微电子均为全球和国内领先的集成电路制造厂商。二、行业主管部门及行业监管体制行业的主管部门主要为中华人民共和国工业和信息化部，该部门设规划司、产业司、科技司、电子司等相关司局。规划司主要负责归口管理工业、通信业、信息化和新兴产业发展战略、规划、重大生产力布局、固定资产投资（含技术改造和工业强基等转型升级重大工程）、工程建设有关工作；提出年度中央财政性资金规模、方向、计划和分行业分领域使用安排的建议（含利用外资和境外投资）；统筹区域协调发展工作；负责工业园区和产业基地规划布局及管理工作；承担援疆、援藏、援青等对口支援工作和扶贫工作；指导实施企业“走出去”战略。产业司主要负责组织拟订工业、通信业产业政策并监督执行，提出推进产业结构调整、工业与相关产业融合发展及管理创新的政策建议；拟订和修订产业结构调整目录的相关内容，参与投资项目审核；制定相关行业准入条件 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 16 并组织实施。科技司主要负责组织拟订并实施高技术产业中涉及生物医药、新材料、航空航天、信息产业等的规划、政策和标准；组织拟订行业技术规范和标准，指导行业质量管理工作；组织实施行业技术基础工作；组织重大产业化示范工程；组织实施有关国家科技重大专项，推动技术创新和产学研相结合。电子司主要负责承担电子信息产品制造的行业管理工作；组织协调重大系统装备、微电子等基础产品的开发与生产，组织协调国家有关重大工程项目所需配套装备、元器件、仪器和材料的国产化；促进电子信息技术推广应用。中国半导体行业协会是由全国半导体界从事集成电路、半导体分立器件、半导体材料和设备的生产、设计、科研、开发、经营、应用、教学的单位、专家及其它相关的支撑企、事业单位自愿结成的行业性的全国性的非营利性的社会组织，主要负责贯彻落实政府有关的政策、法规，向政府业务主管部门提出本行业发展的经济、技术和装备政策的咨询意见和建议；做好信息咨询工作；广泛开展经济技术交流和学术交流活动；开展国际交流与合作；制（修）订行业标准、国家标准及推荐标准，推动标准的贯彻执行；在行业内开展评比、评选、表彰等活动；组织行业各类专业技术人员、管理人员和技术工人的培训；维护会员合法权益，反对不正当竞争，尊重、保护知识产权，促进和组织订立行规行约，推动市场机制的建立和完善。三、行业主要法律法规政策近年来国家及地方制定了一系列“新一代信息技术领域”及“半导体和集成电路”产业支持政策，加速半导体材料国产化、本土化供应的进程，相关政策主要有： 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 17 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 18 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 19 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 20 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 21 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 22 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 23 四、进入行业的主要壁垒（1）技术壁垒半导体材料是化学、化工、材料科学、电子工程等多学科结合的综合学科领域，细分产品种类多，且不同细分产品的材料属性、生产工艺、功能原理、应用领域差异较大，产品之间跨度大，单一产品具有高度专用性，因此单个企业很难掌握多个跨领域的知识储备和工艺技术，内部形成了多个子行业。不同于上游石油化工等基础化学原材料行业，半导体材料市场细分程度高、技术门槛高，属于典型的技术密集型产业，对生产技术、机器设备、工艺流程和作业环境的要求非常严格。长期以来，以美国和日本为代表的化学机械抛光液、光刻胶去除剂供应商利用先发优势，掌握核心技术，并在研发和生产方面不断革新，同时实行非常严格的保密和专利保护措施，对新进入行业的企业构筑了难以突破的技术壁垒。特别是对于新产品开发而言，开发周期长、技术要求高，对化学机械抛光液和光刻胶去除剂生产企业的研发能力、技术水平和生产工艺提出了更高的要求。（2）人才壁垒化学机械抛光液和光刻胶去除剂的技术含量高，研发及产业化需要大批专业背景深厚、实践经验丰富的高层次技术人才。这些人才具备复合专业知识结构，准确把握行业和技术的发展趋势，并且需要在长期实践工作中积累应用经验，以深刻理解生产工艺中的关键技术环节，开发出满足下游客户需求的产品。公司的产品在销售给客户后，需要经验丰富的工程师提供专业的技术支持服务，协助客户将产品应用到具体产线。全球范围内，美国和日本等垄断厂商人才储备充足，而国内化学机械抛光液和光刻胶去除剂产业起步较晚，滞后的人才培养导致国内专业人才匮乏，构成新进入企业的主要壁垒之一。（3）客户壁垒由于化学机械抛光液和光刻胶去除剂技术含量高，其产品质量、性能指标直接决定了终端产品的品质和稳定性，属于下游客户的关键材料。因此，化学机械抛光液和光刻胶去除剂下游客户实施严格的供应商认证机制，只有通过严格的认证满足客户对质量标准和性能的要求，才能成为下游客户的合格供应商。下游客户的供应商认证流程通常包括供应商初评、产品报价、样品检测、小批量试用、稳定性检测、批量生产等多个环节，认证流程复杂，认证要求严苛。由于下游客户需要对供应商进行严格的供应商认证和定期考核，产品一旦通过下游客户的认 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 24 证，客户更换供应商时通常需要评估成本、所需的时间和对生产的影响，更换时间长、成本高。因此供应商一旦通过下游客户的认证成为其合格供应商，就会形成相对稳定的合作关系。新进入企业只有在技术水平、供应价格、产品质量和后续服务等方面显著超过原有供应商，才有可能获得客户订单。（4）资金壁垒关键半导体材料的研发和产业化是一项投入大、周期长的系统性工程，产品从研究开发、性能检测到最终的产业化实现销售，需要投入大量的资金，用于建造实验室和生产车间、引进先进的研发生产设备和精密的检验测量仪器。快速的技术升级和产品更新是半导体行业最显著的特点，也是推动行业发展的动力。随着下游应用领域发展速度不断加快，市场竞争加剧，生产技术标准越来越严格，化学机械抛光液和光刻胶去除剂生产企业只有具备雄厚的资金实力，不断加大对产品研发和产业化的投资力度，才能匹配下游行业更新换代快的要求，从激烈的市场竞争中脱颖而出。第三节 2018-2019 年中国化学机械抛光行业发展情况分析 CMP 工艺过程用到的材料有抛光液、抛光垫、调节器等，其中抛光液和抛光垫是最核心的材料，占比分别为 49%和 33%。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 25 一、抛光液抛光液的主要成分包含研磨颗粒、各种添加剂和水，其中研磨颗粒主要为硅溶胶和气相二氧化硅。抛光液原料中添加剂的种类可根据实际需求进行配比，如金属抛光液中有金属络合剂、腐蚀抑制剂等，非金属抛光液中有各种调节去除速率和选择比的添加剂。抛光液的核心技术是添加剂配方，这直接决定了最终的抛光效果。根据抛光的对象不同，可以调整抛光液的配方，从而达到更好的抛光效果。目前，抛光液的配方是各个公司的核心技术，也是抛光液的技术壁垒所在。二、抛光垫抛光垫粘附在转盘的上表面，它是在 CMP 中决定抛光速率和平坦化能力的一个重要部件。为了能控制磨料，抛光垫通常用聚亚胺脂做成，因为聚亚胺脂有像海绵一样的机械特性和多孔吸水特性。抛光垫中的小孔能帮助传输磨料和提高抛光均匀性。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 26 抛光垫表面会变得平坦和光滑，达到一种光滑表面的状态，这种光滑表面的抛光垫不能保存抛光磨料，会显著降低抛光速率。因此抛光垫要求进行定期修整来降低光滑表面的影响。修整的目的是要在抛光垫的寿命期间获得一致的抛光性能。 CMP 技术中，在抛光垫的寿命期间，控制抛光垫的性质以保证重复的抛光速率是一项最大的挑战。抛光速率是在平坦化过程中材料被去除的速度，单位通常是纳米每分钟。抛光垫的技术壁垒主要是沟槽的设计及提高使用寿命。沟槽使得抛光过程中的碎屑更容易流走，从而得到更为平整的硅片表面。抛光垫由于是消耗品，所以提高使用寿命能降低工艺成本。三、CMP 抛光材料市场情况根据 Cabot Microelectronics 官网公开披露的资料，2016 年、2017 年和 2018 年全球化学机械抛光液市场规模分别为亿美元、12 亿美元和亿美元，预计 2017-2020 年全球 CMP 抛光液材料市场规模年复合增长率为 6%。抛光垫方面， 2016-2018 年全球化学机械抛光垫市场规模分别为亿美元、7 亿美元和亿美元。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 27 全球化学机械抛光液市场主要被美国和日本企业垄断，主要企业包括美国的 Cabot Microelectronics 、 Versum 和日本的 Fujifilm 等。其中， 2017 年，Cabot Microelectronics 是全球抛光液市场的龙头企业，市占率最高，但已经从 2000 年的约 80%下降至 2017 年的约 35%。国内方面，在高端半导体领域用抛光液领域，安集科技是龙头企业。公司已完成铜及铜阻挡层等不同系列 CMP 抛光液产品的研发及产业化，部分产品技术水平处于国际先进地位。在抛光垫方面，全球市场几乎被美国陶氏所垄断，陶氏占据了全球抛光垫市场约 79% 的市场份额。国外其他抛光垫生产商有美国的 Cabot Microelectronics、日本东丽、台湾三方化学等。目前国内从事抛光垫材料生产研究的只有两家企业：鼎龙股份和江丰电子。鼎龙股份目前是国内抛光垫研发和生产龙头企业，8 英寸抛光垫已经获得国内晶圆代工厂订单，12 英寸抛光垫已经获得中芯国际的认证，2019 年上半年也获得第一张 12 英寸抛光垫订单。江丰电子联合美国嘉柏微电子材料股份有限公司，就抛光垫项目进行合作。四、技术进步为 CMP 抛光材料带来增长机会半导体集成电路技术不断进步，必然出现多种新技术和新衬底材料，这些新技术和新衬底材料对抛光工艺材料提出了许多新的要求。具体而言，更先进的逻辑芯片工艺会要求抛光新的材料，为 CMP抛光材料带来了更多的增长机会，例如 14nm以下逻辑芯片工艺要求的关键 CMP工艺将达到 20步以上，使用的抛光液将从 90nm 的五六种抛光液增加到二十种以上，种类和用量迅速增长；7nm及以下逻辑芯片工艺中 CMP抛光步 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 28 骤甚至可能达到 30步，使用的抛光液种类接近三十种。此外，存储芯片由 2DNAND向 3DNAND技术变革，也会使 CMP抛光步骤近乎翻倍。即使是同一技术节点，不同客户的技术水平和工艺特点不同，对抛光材料的需求也不同。五、CMP 材料国产率低，进口替代空间大根据 ICInsights统计数据，2018年全球 CMP抛光材料市场规模为亿美元，其中抛光液和抛光垫市场规模分别为亿美元和亿美元，中国抛光液市场规模约 16亿人民币，预计 2017-2020年全球 CMP抛光材料市场规模年复合增长率为 6%。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 29 第四节 2018-2019 年中国半导体原材料行业整体发展情况分析一、半导体原材料产业链海内外发展状况半导体行业发展迅猛，我国存在严重的供应链安全风险半导体是指在常温下导电性能介于绝缘体与导体之间的材料。常见的半导体包括硅、锗等元素半导体及砷化镓、氮化镓等化合物半导体。半导体是电子产品的核心，是信息产业的基石，亦被称为现代工业的“粮食”。从 1947年全球第一个晶体管被制造出来起，半导体行业就和全球经济发展和科技进步密不可分。经过多年的发展，半导体产品已经遍及计算机、通讯、汽车电子、医疗、航天、工业等多个领域。从应用市场需求来看，半导体应用市场主要包括通信、计算机、消费电子、工业应用、汽车电子、军工/航天等，其中最大的两类应用市场为通信和计算机，这两类应用的快速增长主要来源于云计算、大数据等技术的发展，给服务器等整机带来较大的市场需求。2016年以来，云计算、物联网、5G、人工智能、车联网等新兴应用领域已进入了快速发展阶段。新兴应用领域的快速发展，对高端集成电路、功率器件、射频器件等产品的需求也持续增加，同时也驱动传感器、连接芯片、专用 SoC等芯片技术的创新。另外，印度、东南亚、非洲等新兴市场的逐渐兴起，也为半导体行业发展提供了持续的动力。随着新领域、新应用的普及，新兴市场的发展，5至 10年周期来看，半导体行业的未来市场前景乐观。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 30 由于集成电路的下游应用市场在各类终端智能化、联网化的过程中不断拓展，故集成电路产业与经济总量增速的关联度日益紧密，增长的稳健性加强、周期性波动趋弱。根据世界银行及 ICInsights数据计算得到，2012-2018年间全球半导体产值占全球 GDP的比重由 %持续攀升至 %，根据 SEMI测算，在 2000-2009年间、2010-2017年间全球 GDP增速与集成电路产业增速的相关系数由提升至，预计 2018-2023年间将达到。根据 WSTS对市场上通用的费城半导体指数（SOX）和 1994年以来全球半导体销售额变化的分析结果，半导体行业的景气程度与宏观经济、下游应用需求以及自身产能库存等因素密切相关。在 1994年-2019年之间全球半导体行业大致以 4-6年为一个周期。在每一个周期，都会有一个重要的因素影响半导体行业的景气程度。现在全球半导体行业处于 2015年以来的新一轮景气周期的震荡下行阶段。根据 Wind消息，台积电 CEO魏哲家在 2019年 Q2业绩披露会上预计下半年业务将大幅强于上半年；3纳米工艺研发进展良好。根据 Wind数据显示，2019年 Q1全球半导体销售额大幅下滑，但是 2019年以来，费城半导体指数屡创历史新高。9月 12日，达历史最高点点，也代表了投资者对未来 5G、AI等新增需求的乐观态度。我们预期 2019年底将走出周期底部。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 31 放眼国内市场，中国集成电路产业规模高速增长。根据半导体行业协会数据，2007年到 2018 年，中国集成电路产业规模保持高速增长态势，年均复合增长率为 %，远远高于全球半导体市场 %的增长率，2018年半导体市场规模达 1582亿美元，全球占比达 %。与此同时，随着《国家集成电路产业发展推进纲要》的出台和大基金的落地，以及国家生产力布局重大项目的投产，我国集成电路产业将迎来未来发展的黄金时期。二、半导体材料位于半导体产业链的最上游半导体行业具有技术难度高、投资规模大、产业链环节长、产品种类多、更新迭代快、下游应用广泛的特点，产业链呈垂直化分工格局。半导体制造产业链包含设计、制造和封装测试环节，半导体材料和设备属于芯片制造、封测的支撑性行业，位于产业链最上游。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 32 半导体产品的加工过程主要包括晶圆制造（前道）和封装（后道）测试，随着先进封装技术的渗透，出现介于晶圆制造和封装之间的加工环节，称为中道。由于半导体产品的加工工序多，所以在制造过程中需要大量的半导体设备和材料。我们主要以最为复杂的晶圆制造（前道）工艺为例，说明制造过程的所需要的材料。晶圆生产线可以分成 7个独立的生产区域：扩散、光刻、刻蚀、离子注入、薄膜生长、抛光（CMP）、金属化。每个独立生产区域中所用到的半导体材料都不尽相同。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 33 三、细分种类众多，单品类集中度高半导体材料包括半导体制造材料与半导体封测材料，2019年 4月 2日， SEMIMaterialsMarketDataSubscription公布全球半导体材料 2018年销售额为 519亿美元，同比增长％，超过 2011年 471亿美元的历史高位。其中，晶圆制造材料和封测材料的销售额分别为 322亿美元和 197亿美元，同比增长率分别为％和％。2009年，制造材料市场规模与封测材料市场规模相当，从此至今，制造材料市场规模增速一直高于封测材料市场增速。经过近十年发展，制造材料市场规模已达封测材料市场规模的倍。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 34 半导体制造材料主要包括硅片、电子气体、光掩膜、光刻胶配套化学品、抛光材料、光刻胶、湿法化学品与溅射靶材等。根据 SEMI预测，2019年硅片、电子气体、光掩膜、光刻胶配套化学品的销售额分别为亿美元、亿美元、亿美元、亿美元，分别占全球半导体制造材料行业 %、%、%、%的市场份额。其中，半导体硅片占比最高，为半导体制造的核心材料。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 35 转向区域市场方面，根据 SEMI统计数据，台湾凭借其庞大的代工厂和先进的封装基地，以 114亿美元连续第九年成为半导体材料的最大消费地区。韩国位列第二，中国大陆位列第三。韩国，欧洲，中国台湾和中国大陆的材料市场销售额增长较为强劲，而北美，世界其他地区和日本市场则实现了个位数的增长。（其他地区被定义为新加坡，马来西亚，菲律宾，东南亚其他地区和较小的全球市场。） 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 36 半导体材料市场处于寡头垄断局面，国内产业规模非常小。相比同为产业链上游的半导体设备市场，半导体材料市场更细分，单一产品的市场空间很小，所以少有纯粹的半导体材料公司。半导体材料往往只是某些大型材料厂商的一小块业务，例如陶氏化学公司（TheDOWChemicalCompany），杜邦，三菱化学，住友化学等公司，半导体材料业务只是其电子材料事业部下面的一个分支。尽管如此，由于半导体工艺对材料的严格要求，就单一半导体化学品而言，仅有少数几家供应商可以提供产品。以半导体硅片市场为例，全球半导体硅片市场集中度较高，产品主要集中在日本、韩国、德国和中国台湾等发达国家和地区，中国大陆厂商的生产规模普遍偏小。 2018年前五大硅片供应商日本信越化学株式会社、株式会社 SUMCO、德国 SiltronicAG、台湾环球晶圆股份有限公司和韩国 SKSiltronInc.分别占据全球市场份额的 29%、25%、15%、14%和 10%，产值合计占据超过 93%的市场份额。在中国大陆，仅有上海硅产业集团、中环股份、金瑞泓等少数几家企业具备 8英寸半导体硅片的生产能力，而 12英寸半导体硅片主要依靠进口，自主率非常低。除硅片市场具有寡头垄断特征外，其他原材料市场亦是如此，我们将于后文进一步阐述。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 37 四、国内半导体材料产业链从无到有、从弱到强半导体材料是推动半导体产业进步的关键因素。半导体产业是现代信息技术的基础，而半导体材料作为半导体产业的直接上游，未来具备一定的国产替代空间。近年来，国内半导体晶圆厂的建设进程加快，晶圆厂建成之后，日常运行对半导体原材料的需求大幅增加。半导体材料作为半导体产业链上游，从目前国内产业发展现状来看，其差距远大于芯片设计、制造、封测等环节。产业发展进程甚至落后于半导体装备。日本经济产业省 7月 1日宣布，决定从 7月 4日起，将限制对韩国出口日本半导体核心上游原材料、智能手机及电视等显示屏的核心原材料。该事件凸显半导体材料对半导体产业链的重要性。半导体材料是国内半导体产业链最薄弱的环节之一。中兴通讯、福建晋华事件给国内半导体产业敲响了警钟，上游原材料和设备的自主可控迫在眉睫。根据半导体行业协会的统计，目前在国内半导体制造环节国产材料的使用率不足 15%，先进工艺制程和先进封装领域，半导体材料的国产化率更低，本土材料的国产替代形势依然严峻，且部分产品面临严重的专利技术封锁。未来国内半导体产业的进口替代，没有半导体材料的自主创新，半导体产业的发展也是空中楼阁。如果不能早日实现材料与设备在内的产业配套环节的国产替代，我国半导体产业的发展将受制于人。当前国内半导体材料的发展正在快速迎来突破，在过去十年，以 02专项、国家重点研发计划为代表的产业政策和专项补贴推动了半导体材料从无到有的起步阶段，本土半导体材料企业数量大幅增长，以江化微的超纯试剂、鼎龙股份的 CMP研磨垫、江丰电子的靶材、安集微电子的研磨液、上海硅产业集团的大硅片为代表的国产半导体材料进入主流晶圆制造产线进行上线验证，部分产品实现了批量供应。同时，大基金的进入，大力推动了本土材料产业的资源整合和海外人才引入的加速。虽然目前产业总体正处于起步阶段，我们认为，未来 5-10年即将成为半导体材料产业发展壮大的黄金时期。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 38 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 39 综合来看，我国半导体材料产业链正历经从无到有、从弱到强的重大变革，也必将为引发历史性的投资机遇，下文我们将对硅片、电子特种气体、掩膜版、抛光材料、光刻胶、湿法化学品等做逐一分析。第五节 2018-2019 年我国化学机械抛光行业竞争格局分析一、抛光垫一家独大，抛光液美日垄断根据立鼎产业研究中心数据，CMP抛光垫市场主要供应商为美国陶氏化学，市场份额高达 79%，陶氏的 20英寸抛光垫占据了 85%的市场份额，30英寸的市占率则更高。排名第二的是美国 Cabot公司，所占市场份额为 5%，其次是 ThomasWest、FOJIBO、JSR，所占市场份额分别为 4%、 2%、1%。国内企业在该领域基本没有话语权。如同其他的半导体核心原材料，CMP抛光垫具有技术门槛高、客户认证周期长、供应链上下游利益联系紧密、行业集中度高、产品更新换代快的特征。这就大大加大了该行业的进入门槛和产品附加值。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 40 二、陶氏化学介绍陶氏化学成立于 1987年，是一家以科技为主的跨国性公司，陶氏在世界 50多个国家和地区建有工厂。主要研制及生产系列化工产品、塑料及农化产品，其产品广泛应用于建筑、水净化、造纸、药品、交通、食品及食品包装、家居用品和个人护理等领域。公司业务涉及 180个国家和地区。 2018年，陶氏化学公司的营收 603亿美元，比 2017年的 555亿美元增长了 9%。陶氏化学的主要经营业务有涂料和性能单体、建筑化学品、消费者解决方案、作物保护、电子与成像、能源解决方案、碳氢化合物和能源、工业生物科学、工业解决方案、营养与健康、包装和特种塑料、聚氨酯和 CAV、安全与施工等。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 41 在电子与成像业务(Electronics&Imaging)中，陶氏化学提供广泛的半导体和高级封装材料组合，包括化学机械平面化（CMP）垫和浆、光刻用光阻剂和高级涂层、用于后端高级芯片封装的金属化解决方案以及用于发光二极管（LED）封装和半导体 AP的硅酮。2018年，电子与成像业务收入亿美元，占总营收的 %。抛光液方面，长期以来，全球化学机械抛光液市场主要被美国和日本企业所垄断，包括美国的 CabotMicroelectronics、Versum和日本的 Fujimi等。根据公司年报，美国的 Cabot全球抛光液市场占有率最高，但已从 2000年约 80%下降至 2017年约 35%，这表明全球抛光液市场朝向多元化发展，地区本土化自给率提升。 Cabot是全球领先的化学机械抛光液供应商和第二大化学机械抛光垫供应商。2018年度， Cabot销售总收入亿美元，其中，钨抛光液、电介质抛光其他金属抛光液销售收入亿美元，总占比 %，分别占比 %、%、%。与 2017相比，钨抛光液、电介质抛光液、抛光垫、其他金属抛光液的收入分别增长了 %、%、21%、%。Cabot的客户主要来自于亚洲，亚洲的营业收入份额占到了全部市场的 %，其次是美国和欧洲，分别占到了总营业收入的 %、%。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 42 根据安集微电子招股说明书，国内市场芯片用抛光液主要由 Cabot、陶氏化学、Fujim和安集微电子等主导。2017年，国外厂商的销量市场总占有率超过 %，呈现寡头垄断的格局。2017 年，中国 CMP抛光液产量达到了 538万升，预计 2025年将达到 4100万升，2017年产值为亿元，预计 2025年达到 10亿元，2018-2025年复合增长率为 %。与国外巨头相比，我国抛光液市场国产化程度较低且产品主要用于中低端领域，在该领域重要地位的厂商还有上海新安纳电子科技有限公司、湖北海力天恒纳米科技有限公司、湖南皓志科技股份有限公司等。第六节企业案例分析：鼎龙股份一、鼎龙股份是我国抛光垫行业龙头湖北鼎龙控股股份有限公司创立于 2000年，是一家从事集成电路芯片及制程工艺材料、光电显示材料、打印复印耗材等研发、生产及服务的国家高新技术企业。鼎龙股份主营业务具体细分为：打印复印通用耗材业务和光电半导体工艺材料业务。其中：打印复印通用耗材业务主要产品包括：彩色聚合碳粉、耗材芯片、显影辊、通用硒鼓、胶件等；光电半导体工艺材料业务为公司近年新的业务延展方向，主要产品包括：化学机械 CMP抛光垫、清洗液及柔性显示基材 PI浆料的研发、生产制造及销售。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 43 二、鼎龙建成国内唯一、国际先进的集成电路芯片 CMP 抛光垫产研基地鼎龙股份投资近 4亿元，经过 6年的艰苦研发，建成目前国内唯一、国际先进的集成电路芯片 CMP抛光垫产研基地。 2013年，鼎龙股份立项进行 CMP材料的研究开发，2014年，建立专项实验室和组建具有海外专家背景的专业研发团队，2015年 3月，公司审议通过了投入 1亿元用于 CMP项目产业化一期工程，达产可实现 10万片 CMP抛光垫的产能；2016年 5月，公司再度募集资金亿元投入半导体抛光工艺材料的产业化二期，一期工程和二期工程项目达产后将形成产能 50万片；2016年 8月中上旬，公司 CMP抛光垫一期将开始试生产，产品将送给包括中芯国际、武汉新芯在内的国内各大芯片厂商进行认证；2017年 12月，公司第一款抛光垫产品通过了客户验证，并进入该客户供应商体系。 2018年 1月，公司通过股权受让的形式收购了成都时代立夫科技有限公司控股权。时代立夫是国内领先的 CMP抛光垫企业，有先行的良好客户基础与应用经验，且承接了“极大规模集成电路制造装备及成套工艺”（即“国家 02专项计划”）的国家科技重大专项课题任务。与时代立夫的合作，使公司抛光垫产品的市场化推广工作进一步加速。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 44 三、抛光垫产品布局全面，开始贡献收入 2016-2018年，鼎龙股份分别实现营业收入亿元、亿元、亿元，2018年营业收入同比下降 %，主要系合并报表范围变化及公司战略调整所致；2016-2018年，鼎龙股份分别实现归母净利润亿元、亿元、亿元，2018年归母净利润同比下降 %，主要系股权转让收益减少、合并报表范围变化以及研发投入增加的综合影响所致。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 45 2018年是抛光垫业务开始贡献收入的第一年，全年共计实现年销售收入万元，抛光垫业务占比还很小，仅有 %。鼎龙股份的营业收入来自国外的份额占比达到 66%，来自国内的份额占比为 34%。 2016-2018年，鼎龙股份研发费用分别为亿元、亿元、亿元，研发费用逐年增长，主要系公司加大了在抛光垫和芯片产品上的研发投入所致。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 46 第七节企业案例分析：安集科技一、安集科技突破国外 CMP 抛光液垄断局面安集科技主营业务为关键半导体材料的研发和产业化，目前产品包括不同系列的化学机械抛光液和光刻胶去除剂，主要应用于集成电路制造和先进封装领域。公司成功打破了国外厂商对集成电路领域化学机械抛光液的垄断，实现了进口替代，使中国在该领域拥有了自主供应能力。根据抛光对象不同，安集科技化学机械抛光液包括铜及铜阻挡层系列、其他系列等系列产品。铜及铜阻挡层系列化学机械抛光液用于抛光铜及铜阻挡层以分离铜和相邻的绝缘材料，主要应用于制造先进的逻辑芯片和先进的存储芯片；目前公司铜及铜阻挡层系列化学机械抛光液技术节点涵盖 130-28nm芯片制程，可以满足国内芯片制造商的需求，并已在海外市场实现突破。公司其他系列化学机械抛光液包括钨抛光液、硅抛光液、氧化物抛光液等产品，已供应国内外多家芯片制造商。公司化学机械抛光液已在 130-28nm技术节点实现规模化销售，主要应用于国内 8英寸和 12英寸主流晶圆产线；14nm技术节点产品已进入客户认证阶段，10-7nm技术节点产品正在研发中。二、营收持续增长，毛利率处于高位 2016-2018年，安集科技分别实现营业收入亿元、亿元、亿元，2018年同比增长 %，主要系公司主营产品化学机械抛光液和光刻胶去除剂销量增长所致。2016-2018年，安集科技分别实现归母净利润万元、万元、万元，2018年同比增长 %，归母净利润增长较快，但现金流量净额与净利润差异较大，主要受存货、经营性应收应付 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 47 项目及折旧摊销的影响。 2016-2018年，安集科技综合毛利率水平分别为 %、%、%，2018年综合毛利率下降的幅度较大，主要系公司收入结构改变，并且对已稳定销售多年的产品选择性降价以维持公司产品的竞争优势所致。安集科技的毛利率虽然在 2018年有所下降，但仍高于可比上市公司及同行业平均值，公司业务及产品的技术、人才、客户等壁垒高铸就了公司的高毛利率水平。三、产品收入结构调整，光刻胶占比提升 2016-2018年，安集科技化学机械抛光液销售金额分别为亿元、亿元、亿元，占营业收入的比重分别为 %、%、%，是安集科技占比最高的业务。其中，铜及铜阻挡层系列是营收主力，2016-2018年，铜及铜阻挡层系列收入占化学机械抛光液收入的比例分别为 %、%和 %，2018年，铜及铜阻挡层系列销售收入下降，主要系产品降价所致。 2018年，其他系列化学机械抛光液收入增长 %，涨幅较大，主要系价量共同上涨所致。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 48 毛利率方面，2016-2018年化学机械抛光液整体毛利率分别为 %、%和 %，基本保持稳定。分系列而言，铜及铜阻挡层系列毛利率呈现小幅下降的趋势，其他系列毛利率呈现上升的趋势。研发方面，公司研发费用稳健增长。2016-2018年，公司研发费用分别为万元、万元和万元，占营业收入的比例分别为 %、%和 %。2017年和 2018年研发费用分别较上年增长 %和 %，主要系人力成本、物料耗用和专利费的增长所致。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 49 第八节 2019-2025 年下游半导体行业发展分析及趋势预测一、半导体行业发展现状及特征（一）行业介绍及特点集成电路是半导体的主要产品。半导体是指导电性介于金属和绝缘体之间的一种材料，半导体材料由于其独特的物理性质，能制成各类电子元器件，以实现调制、开关、放大等功能，广泛应用于电子信息产业的各个环节之中。半导体产品主要包括四类：集成电路，光电器件，分立器件，传感器。在半导体产品类别中，集成电路产品占比最大，根据 Wind数据，2018年全球半导体产值为亿美元，首次突破 4500亿美元大关，创十年以来新高。其中，集成电路产值为亿美元，在半导体产品中产值占比 84%。光电子器件、分立器件和传感器虽然应用广泛，但需求和单价与集成电路差距较大，人们常用集成电路产业代指半导体产业，也是指在未涉及分立、光电、传感器件（D-O-S）等情况而言。集成电路也就是人们常说的芯片。集成电路（IC，integrated circuit）是一种微型电子器件，是在特定的设计结构下，通过一定的工艺将晶体管、电阻、电容等元件集成在基片上，然后进行封装，成为具有所需电路功能的微型结构。集成电路发明者为杰克·基尔比（基于锗的集成电 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 50 路）和罗伯特·诺伊思（基于硅的集成电路），现代集成电路大多应用的是基于硅的工艺技术。集成电路产品主要包括微处理器、逻辑电路、存储器、模拟电路等。集成电路的实体往往以芯片的形势存在，但两者并非同一个概念：芯片由核心电路、基板、针脚构成，更加注重电路集成、生产和封装等环节，是一个产品概念；集成电路更加注重电路的设计和布局布线，是一个系统概念。通常在未特殊说明的情况下，芯片可等同于集成电路。集成电路是技术和资本密集型行业。集成电路属于典型的高科技领域，是技术密集型行业：技术研发和路线选择是行业内企业发展的命脉，由于集成电路行业是一个高技术壁垒的行业，拥有最前沿的技术路线、最高端的工艺制程的企业能掌控行业话语权。由于历史发展原因，目前集成电路最前沿技术掌握在欧美等国家手中，我国近年来集成电路产业也取得了飞速发展，逐渐实现自主可控。另一方面，集成电路是资本密集行业：产业发展需要大量的资金投入，尤其是在行业初期，研发新技术、新产品，布局新产线需要巨大的资金投入，据估计，投资一条月产 5万片的 12英寸晶圆生产线约需 50亿美元。集成电路是信息时代的基石，应用于几乎所有的电子产品中。集成电路产品下游应用包括通信产品、PC、服务器、智能手机、消费电子产品、汽车、工业、家电、医疗设备等。根据 IC Insights数据，电脑、通信、消费电子一共占据 90%的下游市场，未来随着智能手机、平板电脑等产品增速放缓，通信、工业、医疗及汽车电子正成为新的增长点，IC Insights预计 2016-2021年汽车半导体的年均复合增速（CAGR）有望达到 %，工业、医疗 CAGR有望达到 %，通信市场 CAGR达到 %，并且通信市场将超越电脑成为集成电路最大的下游市场。集成电路发展与全球 GDP发展高度相关。集成电路产品已经渗透到人们日常生活，2012-2018 年全球半导体产值占全球 GDP的比重由 %增长到 %。全球半导体市场增长率与 GDP总量增长率波动高度一致，其发展与 GDP发展具有强相关性已经成为了行业共识。作为需求推动的行业，半导体市场具有较强的周期性，这种周期性与下游新兴应用带动密不可分：19世纪 80年代半导体迎来第一波发展高峰，收音机、电视机和录相机等消费电子产品是主要需求；21世纪初，功能手机和个人计算机走入千家万户，互联网时代来临带动半导体行业迅速发展；2010年左右智能手机市场爆发，移动互联网迅速发展，半导体行业再次迎来高增长。集成电路行业目前处于下行周期，5G来临有望带来新一轮产业爆发。2019年，全球政治、经济局势充满不稳定性，中美贸易摩擦、日韩贸易摩擦等不确定因素给半导体集成电路产业带来巨大冲击。世界经济发展增速进一步放缓，世界银行已将 2019年全球 GDP由 1月预估的 %下调至 %，IMF由原预估的 %下调至 %。美国半导体协会（SIA）发布报告显示，全球芯片销售额连续第三个季度和第六个月同比下滑，2019年二季度全球芯片销售额下降 %，至 982亿美元， 6月芯片销售额下降 %，至 327亿美元。目前 5G网络处于爆发前夕，具备商用能力的 5G手机 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 51 芯片供应商只有华为和高通 2家，现有的智能手机产能过剩，手机出货量承压，世界知名半导体行业调查机构纷纷下调 2019年半导体市场预期。因此，受到宏观经济和产能影响，预计本轮集成电路下行周期可能持续到 2020年第二季度。随着 5G网络建设逐步落地，物联网、大数据、VR/AR、人工智能等新兴行业的兴起，5G终端拉动智能手机和消费电子市场，集成电路行业有望在 2020/2021年迎来新一轮产业爆发。（二）产业链构成集成电路产业链主要由三个主产业和三个支撑产业构成。主产业包括芯片设计、芯片制造、封装测试，支撑产业包括 EDA工具、电子材料、制造设备。集成电路产业是一条巨大的产业链，包含从原材料、设计加工到系统整机的全过程。一块完整的芯片产品需要多个流线配合生产完成，工艺流程是上游 IC端根据下游需求设计芯片，然后进行加工制造，之后再进行封装测试，最后将性能良好的 IC产品出售给下游客户。芯片设计：根据芯片要实现的功能，用设计工具形成图形的过程，主要包含电路设计、版图设计、逻辑设计、光罩制作等。芯片设计是一项复杂的工程，不仅要考虑到单个独立器件工作的可靠性、稳定性，还需考虑系统集成的布线、散热等问题。芯片设计属于智力密集型行业，注重研发实力和专利，轻资产运营，人才是企业的最关键要素。芯片设计最初由基本层逐层开始，后来演变成基于微架构（IP）的设计，专门设计提供微架构的公司称为 IP供应商。现在的芯片设计公司一般在外购或自研 IP核基础上，将各类功能组件设计在一个芯片上，降低难度的同时提高了工作效率。芯片设计是产业链中的高端部分，具有最高附加值。芯片制造：芯片制造环节是将设计好的版图转移到基片上的过程，属于重资产行业。整个过程涉及多道复杂工艺，需要经过多次光刻-沉积-刻蚀-离子注入等环节的过程，其中光刻环节最为复杂，集成电路中的制程（最小线条宽度）直接取决于光刻精度。此外，高纯度硅晶片的提纯和切割同样依赖于工艺技术。芯片制造的主要成本在晶圆生产环节，技术壁垒和资金壁垒极高，企业为保持竞争力每年用于采购设备和厂房的资本开支占营业收入一半左右。芯片制造在产业链中的附加值较低。封装测试：芯片封装是指将制造出来的硅晶圆裸片进行切割，并与外部器件实现电气连接和物理保护，测试则是对封测好的芯片进行性能和质量检测的过程。芯片封装测试技术壁垒低，属于劳动密集型，往往是发展中国家首先发展的子行业，在产业链中附加值较低。（三）业务模式集成电路行业目前存在两种业务模式。根据企业涉及的业务流线，集成电路企业的业务模式主要分为两种：整合制造模式（IDM，Integrated Devices Manufacture）和垂直分工模式 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 52 （Fabless+Foundry+OSAT）。IDM模式是指一家公司覆盖集成电路全产业链，所有的生产环节由自己完成。垂直分工模式是指芯片生产每个环节由不同的企业完成，上游的芯片设计公司（Fabless）负责芯片的设计，设计好的芯片掩膜版图交由中游的晶圆厂（Foundry）进行制造，加工完成的晶圆交由下游的封装测试公司（OSAT）进行切割、封装和测试。 IDM模式：在 70年代及之前，几乎所有的半导体公司从事芯片设计、芯片制造和芯片封测的整个流程，即采用 IDM模式，部分企业甚至还覆盖下游的整机制造业务，例如 IBM公司。目前全球主要的大型半导体公司仍然采用 IDM模式，尤其是存储器厂商（三星、海力士、美光、东芝等）和汽车电子厂商（英飞凌、恩智浦、意法半导体等），此外，由于英特尔在 PC和服务器 CPU领域内的垄断地位，目前也采用 IDM模式。IDM模式下，企业每年要经受大量的晶圆制造设备的折旧，因而只有在产能利用率保证较高的情况下才比较适合。存储器属于相对标准化产品，适合大规模制造，并且设计成本较低，因而非常适合于 IDM企业；汽车和工业半导体市场的变化相对较慢，市场格局较稳定，适合 IDM模式。垂直分工模式：集成电路行业巨额的资本投入使得绝大多数企业无力支撑高昂的开支，集成电路产业链的细分行业开始出现分工。1987年台积电的成立标志着集成电路行业从垂直化向分工化的变革，目前，新兴通信终端和消费电子领域大多采用垂直分工模式，纯芯片设计厂商主要有高通、博通、英伟达、海思、紫光展锐等，晶圆代工企业主要有台积电、格罗方德、中芯国际、华虹半导体等，封装测试企业主要有日月光、长电科技、华天科技、通富微电等。对于通信终端和消费电子领域，产品更新换代块，市场竞争激烈，行业格局变化快，芯片设计厂商采用 Fabless轻资产模式，能最大发挥设计优势，而晶圆代工厂和封测厂则可以发挥规模优势和专业优势，其业绩波动与行业整体波动一致，利于其更好的提升设备利用效率。 IDM模式营收高于垂直分工模式。两种业务模式中，由于像 Intel等全球龙头企业采用 IDM模式，并且体量巨大，其营收额高于垂直分工模式。根据 IC Insights的数据，2017年全球集成电路销售收入中，IDM企业的销售额为 2636亿美元，采用垂直分工模式的 Fabless企业销售额为 1000亿美元。从增速上来看，垂直分工模式的 IC销售额增速更快，近十年内，IDM企业销售额的 CAGR为 3%，Fabless 企业高达 9%。模式界限逐渐模糊，IDM模式逐渐向垂直分工模式演进。全球大部分集成电路企业采用垂直分工模式，并且随着众多 IDM模式的龙头企业纷纷剥离部分业务，垂直分工模式已经成为了行业趋势。行业巨头讲其晶圆制造和封测业务剥离，转变为 Fabless模式，例如 GlobalFoundries就是 AMD的晶圆制造剥离而来，同时 AMD也在逐步出售其封测厂，其中部分就出售给了通富微电；大部分 IDM公司（除存储器厂商外）都在慢慢减少其晶圆厂投资，将其新增的晶圆制造业务外包给专业的晶圆代工厂，形成 Fablite模式；而像英特尔和三星，则开始将其晶圆厂向外界开放，提供代工业务。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 53 二、全球集成电路产业发展分析（一）产品结构集成电路产业作为信息时代的基石产业，一直以来保持高速发展态势。2017/2018连续两年全球半导体总销售额均超过 4000亿美元，集成电路产品占比超过 80%，并且保持最高增速。根据 Wind数据，2018年全球半导体产值亿美元，其中，集成电路产值约亿美元，同比增长 %；分立器件亿美元，同比增长 %；光电器件亿美元，同比增长 %；传感器件亿美元，同比增长 %。在半导体产品中，集成电路产品增速高于 D-O- S产品的增速。集成电路产品中，存储器是行业风向标。2017年存储器价格上涨，据 IC Insights报道， DRAM 2017年平均售价同比上涨 77%，销售总值达 720亿美元，同比增长 74%，NAND Flash 2017年平均售价同比上涨 38%，销售总额达 498亿美元，同比增长 44%。2017年存储器销售额为亿美元，同比增长 %，占到全球半导体市场总值 %，超越历年占比最大的逻辑电路（%），2018年存储器市场规模占半导体总规模 %，同比增长 %，其销售增长率仍远高于其他产品。（二）产业结构集成电路产业中，IC制造市场规模占比最大。根据 IC Insights、Gartner数据，2018年全球 IC设计产值为 1139亿美元，IC封测产值为 560亿美元，IC制造环节的产值约为 2233亿美元，从产值占比而言，全球集成电路设计、制造、封测环节的产值占比分别为 %、%、 %。可以看出，IC制造是集成电路行业最大板块，其产值占据集成电路总产值的一半。从发展趋势来看，2017-2018年，全球集成电路制造业份额有所提升，设计和封测业占比小幅下降。（三）地域分布结构亚太地区半导体市场规模占全球比重超过五成。过去二十年全球半导体市场消费格局不断变迁，美国、日本等国作为半导体产业主要制造和消费国，市场占比保持稳定，而以中国市场为核心的亚太地区新兴经济体迅猛发展，自 2015年开始占比已达 60%，并保持稳步增长。主要原因是因为全球制造业产业重心转移等因素，亚太地区（不含日本）已成为过去十年全球半导体市场增长最为迅猛的区域，2000年该地区仅仅占全球 25%份额，2018年该地区半导体市场销售规模达 2816亿美元，占全球市场规模的 60%，其次为美洲（22%）、欧洲（9%）和日本（9%）。中国已成为全球最大的半导体市场。近十余年来随着全球集成电路市场逐渐步入成熟发展阶段，全球产业增速有所放缓。但随着我国电子信息行业飞速发展，智能手机、汽车电子、物联网以 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 54 及安防、工控、大数据、云计算等应用兴起，2016/2017年以来人工智能发展步入快车道，半导体集成电路产品需求激增。根据 Wind数据，过去 5年，日本、欧洲等地半导体市场份额略有下降，而中国保持快速增长，中国半导体市场规模由 2014年的 917亿美元增长到 2018年 1579亿美元，市场占比由 27%增长到 34%。三、我国市场规模（一）市场规模我国集成电路起步较晚，发展速度全球领先。2000年以前集成电路产业薄弱，相关产品几乎全部依靠进口。随着我国经济不断发展，全球集成电路行业开始分工，我国承接了第三次半导体产业转移，同时国家大力支持集成电路产业，不断出台系列政策刺激产业发展，我国集成电路从封测、代工开始逐渐向设计、制造领域迈进，我国集成电路产业发展速度快于全球水平。 2018年中国集成电路产业市场规模 6532亿元。我国集成电路市场虽起步较晚，但受益于国家大力支持及全球集成电路产业向我国转移趋势加快，我国集成电路产业发展速度快于全球水平。 2008、2009年受到全球金融危机和全球半导体产业持续低迷的影响，我国集成电路市场规模连续两年呈负增长，分别下降 1%和 11%。 2010年以后全球半导体市场复苏，我国持续加大相关政策支持，我国集成电路销售收入大幅回升。据中国半导体行业协会数据，2018年中国集成电路产业销售额 6532元，同比增长 %， 2008年国内集成电路总销售额仅亿元，过去十年间（2008-2018）年均复合增速（CAGR）达到 18%。受到 2018年第四季度全球半导体市场下滑影响，中国集成电路产业 2018年第四季同比增幅只有 %，较比前三季度略有下降；2018年第二季的增幅超过 26%。（二）产业结构国内集成电路芯片设计占比最高，制造业占比低增速快。2018年我国集成电路设计业销售额为亿元，同比增长 %；制造业销售额为亿元，继续保持快速增长，同比增长 %；封装测试业销售额亿元，同比增长 %。与全球产业结构对比，2018年国内集成电路设计、制造、封测的销售额占比分别为：%、%、%，而全球集成电路产值在以上三个环节的分布分别为：%、%、%，由此可见，国内集成电路的销售额更多倚重于劳动密集型的封测环节，而在与封测紧密相关的制造环节，中国市场的匹配度较差，尚不具备全面参与全球产业链分工的比较优势。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 55 封测业占比下降，设计业占比提升。近十年来我国集成电路三业齐头并进，集成电路产业结构趋于优化，目前以芯片设计和封装测试为主。从产业结构变化来看，2011年我国集成电路产业主要集中在封测业，封测占比高达 %， 2018年封测占比降至 %，半导体封测业附加值较低，但是技术壁垒较低，是实现半导体国产化的重要突破口之一。2016年设计业超过封测业，并且占比逐步增加，2018年设计业占比 %。制造业在我国半导体领域比重最小的主要原因在于其较高的技术壁垒和较低的附加值，一个晶圆厂从规划到投入生产使用大概要两年的时间，后期还要经过产能爬坡和良率提升阶段。并且建设一条 12英寸芯片生产线的投资预计 30-50亿美元，其中仅半导体设备的投资占 70%以上。除了时间和资金成本外，晶圆代工厂还要面临巨额的设备折旧和世界巨头价格战的打压，因此我国半导体制造业发展速度较为缓慢。从全球集成电路产业现状和发展经验来看，一般集成电路设计、制造和封测的价值量比例为 3:4:3，由我国产业结构变化情况可以看出，我国集成电路的主导产业朝着低附加值的封测业转变到高附加值的设计业，集成电路产业不断转型升级。（三）需求规模我国集成电路需求旺盛。我国有广阔的需求市场，已经成为全球最大的半导体消费市场。由于我国半导体集成电路行业仍处于发展阶段，部分核心技术掌握在美日等国手中，国内产品能满足部分消费需求，除此之外约 80%消费需求来源于进口。根据我国海关总署数据，2015年我国集成电路进口金额 2303亿美元，超出原油成为我国第一大进口商品。2018年我国集成电路进口总额亿美元，同比大幅增长 %，出口总额亿美元，同比增长 %。从我国集成电路进出口规模可以看到，我国集成电路行业需求旺盛，市场空间进一步打开；出口增长率高于进口增长率，证明我国集成电路正在朝着健康方向发展，供给能力不断提高。高需求带来大机遇，进口替代为国内厂商带来契机。我国集成电路发展时间短、基础弱，西方技术限制和巨大市场需求倒逼行业高速发展。随着华为、中兴、紫光、华虹等国内企业快速发展，我国集成电路核心技术不断突破，国内企业不断占据价值链高端，进口替代成为国内企业的主要发展战略。据统计，2018年我国集成电路自给率 %，预计 2023年将增长到 %，这意味着我国有超过八成的进口替代市场，国内集成电路厂商发展迎来契机。四、行业发展趋势及空间集成电路产业上升至国家战略高度，产业政策和资金大力支持制造带动关键材料共同推动芯片国产化进程，进口替代空间大 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 56 集成电路产业是信息技术产业的核心，是支撑经济社会发展和保障国家安全的战略性、基础性和先导性产业。近年来国家制定了一系列“新一代信息技术领域”及“半导体和集成电路”产业支持政策，加速半导体材料国产化、本土化供应的进程。特别是“十二五”期间实施的国家“02 专项”，对于提升中国集成电路产业链关键配套材料的本土供应能力起到了重要作用。此外，国家集成电路基金及社会资本的大力支持为进一步加快推进我国集成电路产业发展提供了保障。根据 IC Insights，2018年中国 IC产值 238亿美元占中国 IC市场 1,550亿美元的比例为 %，比例较 2013年的 %有所提升，但国产化水平仍然较低。中国 IC 市场和中国 IC 产值趋势（亿美元）数据来源：IC Insights 根据《国家集成电路产业发展推进纲要》发展目标，到 2020年，集成电路产业与国际先进水平的差距逐步缩小，全行业销售收入年均增速超过 20%，企业可持续发展能力大幅增强，关键装备和材料进入国际采购体系，基本建成技术先进、安全可靠的集成电路产业体系；到 2030年，集成电路产业链主要环节达到国际先进水平，一批企业进入国际第一梯队，实现跨越发展。在国家产业政策扶持和社会资金支持等利好条件下，国内半导体材料领域将涌现更多具有国际竞争力的产品，在更多关键领域实现进口替代，进一步提升关键材料国产化水平。五、机遇与启示信息时代基石，行业变革带来发展机遇。集成电路作为信息技术产业的支撑行业，已经成为了 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 57 保障国家安全、促进社会经济发展的战略性行业。目前，新一代信息系技术不断突破，人类社会发展正处在新一轮科技大爆发前夜，智能集成电路在其中起着基础性、决定性作用。随着集成电路发展步入后摩尔时代，并且大数据、云计算、人工智能、数字经济等新兴行业崛起，技术进步和下游需求牵引行业变革，集成电路技术水平朝着更小工艺制程、多功能异质集成方向发展，行业变革带来更多发展机遇。我国目前正在承接第三次半导体产业转移，抓住行业变革的历史机遇会促进我国半导体集成电路行业实现新的突破。中国拥有全球最大市场，前进步伐不可阻挡。中国半导体产业起步虽晚，但持续保持高速发展，2018年我国以超过 30%的份额成为全球最大的半导体市场。集成电路发明人杰克·基尔比认为，半导体集成电路产业一向是通过寻找新的应用领域发展起来的。我们正处在信息时代飞速进步、新型应用不断涌现的时代。我国抓住百年未有之契机，在互联网+、5G通信、移动支付、人工智能多个新技术领域处于世界领先位置。大市场带来大机遇，中国集成电路未来有望成为万亿级市场，在世界范围拥有更强的行业主导权，前进的步伐不可阻挡！第九节 2019-2025 年我国化学机械抛光行业发展前景及趋势预测一、投资建议国内晶圆厂制造产能的增加带动上游半导体材料需求。半导体产业是现代信息技术的基础，而半导体材料作为半导体产业的直接上游，未来具备一定的国产替代空间。近年来，国内半导体晶圆厂的建设进程加快，晶圆厂建成之后，日常运行对半导体原材料的需求大幅增加。晶圆制造厂的产能增加将带动半导体材料的需求持续增加。半导体材料相对于半导体设备，周期性波动相对较弱，晶圆制造厂建成之后对半导体材料的需求会相对持续稳定。中芯国际、华虹半导体等晶圆厂先进制程的成熟稳定带动上游半导体材料的技术进步。8月 8 日，国内最大的晶圆代工厂中芯国际（SMIC）发布了 2019年 Q2季度财报，宣布公司 14nm工艺已进入客户风险量产。在第二季度财报中，赵海军博士和梁孟松博士表示，中芯国际 FinFET工艺研发正持续加速，14nm已经进入客户风险量产阶段。首批 14nm客户包括汽车电子等领域，目前总计已有超过十个客户采用中芯国际 14nm工艺流片，年底将有小批量出货，届时将会贡献一定比例营收，而大规模出货预计会在 2021年。我们认为参考国内 LED、LCD、光伏产业链，随着三安光电、京东方、隆基股份等一批产业巨头的成熟稳定，也会拉动上下游配套半导体设备、原材料发展壮大。随着中芯国际 14nm先进工艺制程的成熟稳定，也必将会带动上游配套半导体原材料的发展壮大。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 58 日韩半导体材料事件为国产半导体产业链敲响警钟，国内集成电路产业将会更加重视半导体设备和半导体材料等上游环节。根据半导体行业协会的统计，2018年在国内半导体制造环节国产材料的使用率不足 15%，先进工艺制程和先进封装领域，半导体材料的国产化率更低，本土材料的国产替代形势依然严峻，且部分产品面临严重的专利技术封锁。未来国内半导体产业的进口替代，没有半导体材料的自主创新，半导体产业的发展也是空中楼阁。没有实现材料与设备在内的产业配套环节的国产替代，我国半导体产业的发展将受制于人。据新华网 18年 3月 1日讯，大基金二期拟募集 1500亿-2000亿元人民币，中央财政、国有企业和地方政府等都有望出资；在大基金一期中对制造、设计、封测、装备材料的投资占总投资的比重分别为 63%、20%、10%、7%，可以看出大基金一期还是主要布局国内的半导体制造产业，希望通过半导体制造业的发展来带动整个产业链的发展。考虑到半导体材料和半导体设备作为半导体产业链的最上游，对于产业的支撑意义明显，具有同等重要的战略意义。半导体材料公司的估值方法可以参考半导体设备企业的估值方法，主要有 P/S，P/NormalizedEPS，EV/EBITDA等。P/S通常用在半导体材料企业刚上市的初期，此时的多数企业处于高速成长期，业务尚未形成规模，净利润水平波动较大，销售收入增长趋势相对稳定，可以作为估值的锚。企业半导体行业的周期性通常可以用经常性利润（NormalizedEarnings）来部分修正；而 EV/EBITDA可以修正财务杠杆的差异，EBITDA考虑了公司重资产高折旧的属性，以 EBITDA大致模拟现金流以评估重资产高折旧的公司的真实价值。二、风险提示中美贸易摩擦修复不及预期的风险。由于国内半导体产业链的上游设备、原材料等领域的技术竞争力相较美国、日本仍然较弱，中美贸易摩擦的加剧影响相关产业链的需求。科创板推进不及预期风险。科创板申报企业提交申请文件后，上交所发行上市审核部门按照相关规则规定的程序和要求，对企业申请文件进行齐备性核对、受理、审核等工作。申报企业存在审核未通过的风险。国内半导体材料技术突破慢于预期、产业投资不及预期的风险。技术突破是本土企业实现进口替代的核心要素，若国内企业技术突破不及预期，或将导致企业业绩增长不及预期；集成电路产业发展需要较大的资金投入，若晶圆厂、封测厂、硅片厂等半导体产业投资不及预期，或导致企业增长不及预期。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 59 第三章企业逆势突围战略的基本类型与选择企业战略的类型与企业战略的定义是两个关系密切的问题。企业战略类型与企业战略定义一样也是一个动态的范畴。至少到现在为止，企业战略的表现形式和具体的选择可以说是非常多种多样的，每一种具体的选择都会有或大或小的区别，当然每一种选择都有其充分的理由和具体的条件。我们之所以尝试对企业丰富多样的战略选择进行分类，不是想限制企业的战略限制，而是想在很短的时间内告诉企业管理者，他们有多少种基本的选择以及每一种选择的基本理由是什么。第一节逆势突围战略的主要途径一、做减法在日子好过时，很多大型企业选择多元化发展，依靠企业自身的积累，通过资源整合和互补，使得企业在短时间内取得快速发展。但在经济不景气时，对企业“做减法”就显得尤为必要了。很多企业通过压缩、剥离不重要的业务，突出重点和潜力业务，从增强自身造血功能出发，整合资源、设计流程，构建业务的生态系统和价值链。国际纸业是一家具有一百多年历史的美国公司，是全球包装和造纸行业的领导者之一。在 2014年，国际纸业营业额达到 240亿美元。 2015年，在大宗商品步入熊市、行业形势持续低迷的情况下，国际纸业在亚洲的业务开始遇到极大挑战。国际纸业 CFO胡昊旸在接受本刊记者采访时表示，宏观经济的下行，对于国际纸业的重大影响主要在于供应端， “产能严重过剩，尤其在造纸这个板块。”据她介绍，涂布白卡纸此前一直是国际纸业在亚洲最大的业务之一，该业务由国际纸业与一家本土企业进行合作生产。由于不是一体化的生产模式，国际纸业自己本身并没有制浆以及其它可以拉长价值链的环节，而是直接在市场上购买木浆和其它生产要素，此后再进行涂布白卡纸的生产，成本架构压力巨大。“因此，即便这两年原料成本下行，但由于整个造纸行业的产能过剩，产品销售价格仍是一路下跌。换句话说，公司并没有能通过目前的运营模式在市场上真正取得期望的利润和投资回报。因此，公司前不久做了很痛苦但也很果断的抉择，即将这部分业务进行剥离，从制造环节脱身。”胡昊旸称。最近国际纸业也将对另外一个制造业务进行类似的战略转变，从而使得未来亚洲区的运营模式转变为通过国际纸业具有全球竞争力的优质产品，来服务中国和亚洲市场，为企业带来经济效益。同样的情况还发生在瑞智石油身上。面对收入的急遽下降，瑞智石油同样选择了做减法。2015 年年初，瑞智石油基本上从北美市场撤出，2015年年底，又从非洲市场撤出。“2016年，我们的工 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 60 作重点基本转移到澳大利亚和中国市场。”叶军表示。 “一名合格的 CFO，需要有着很强的风险意识，并对行业发展有着精准的洞察。不仅要会做加法，更要学会做减法。” 胡昊旸表示，在行业形势发展比较好的时候，只要有规模，就会有效益，所以在行业黄金期，几乎大家都在争投资、争项目，过度追求规模。而作为 CFO，则要懂得及时刹车，对企业适时提出建议。“在处境艰难的阶段，企业有必要砍去一些项目，对资源重新配置，而在此过程中，CFO将起主导性作用。” 二、做加法以中铝公司为例，在最困难时期，中铝公司与包头市合作，依托当地丰富的煤炭资源和优良的铝工业发展基础，建设了新型铝电企业，形成了完整的煤电铝一体化产业链。在做加法的过程中，中铝公司通过深化与各地方、其他企业的深度合作，打造利益共同体。据悉，中铝正在山西吕梁与华润集团合作建设从煤、电、氧化铝到电解铝乃至下游产品的全产业链集群式铝工业基地；在河北黄骅港与河北省政府、神华集团合作发展 400万吨氧化铝基地。三、做乘法所谓“乘法”，则是坚持创新驱动，增创科技效益。后面会有重点论述。四、做除法 “除法”是指积极盘活闲置资产，发挥潜能效益。后面会有重点论述。五、拓渠道企业要想生存，必须要解决现金流问题，特别是在当下，大多数企业资金链紧绷。在此情况下，如何保证企业在获取低成本、可持续资金的同时，又使得企业的资产负债水平保持合理弹性，是企业最重要也是最棘手的任务。神雾集团 CFO钱学杰认为，一个企业能否在市场上取得成功，主要取决于四个因素：技术、市场、团队、金融资源（即资本）。“如果一个企业能够将四要素有机结合起来，那么企业就一定会成功。” 钱学杰表示，对于神雾集团来说，目前就正处在一个如此有利的时机。在技术上，经过二十年的技术研发后，神雾集团的技术已经成熟，并且花费巨资建成了中国最大的节能减排中试基地，同时，展现神雾技术的示范工程也已经基本建成。从市场来讲，近两年“美丽中国”、 “绿色经 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 61 济”等概念的兴起为神雾集团提供了一个广大且可持续发展的市场环境。在人力资源上，目前神雾集团下设有 5个设计院，人才结构已配置到位。在金融资源上，神雾集团一直在谋求变革。从 2009到 2013年，神雾集团融资的目的很简单，第一是想帮助企业实现技术的升级换代，第二是补充流动资金以支撑业务的发展。到了 2014年年初，针对大环境的变化，神雾提出战略转型。其中，转型的一个重要目标，就是 5～8年内要实现销售收入 1000亿元左右，成为世界 500强之一。但钱学杰坦言，实现这样的战略目标并不容易。 “虽然我们目前技术成熟，人力资源配置到位，市场容量也足够大，但要想实现 1000亿元的收入，倒推回来，至少要百亿资金投入进去。在现有情况下，自有资金肯定是不够的。”因此，如何在目前金融环境充满不确定性的情况下，寻找不同的融资渠道，吸引金融资本和产业资本，成了钱学杰目前考虑最多的事情之一。 2014年开始，神雾集团开始通过收购上市公司，借助产业基金，以及和不同的金融公司合作，加强和银行不同部门、不同产品的对接，努力开发各种融资渠道。同时，神雾集团也尝试发行各种债券，如公募债、私募债，以及明年国家推出的绿色债券等，吸引各种类型的资金。钱学杰认为，在金融环境发生变化之时，作为 CFO，必须把握国家金融发展趋势，顺势而为，从一个更高的高度去看待金融环境的变化，结合公司本身的资源和优势，主动去获得更大的金融资源。和神雾集团不同，作为外资企业的麦当劳，从现金流上来看，目前倒并不缺钱。在麦当劳中国区 CFO黄鸿飞看来，这主要得益于“总公司无论是在现金业务，还是在资金上，都表现出色，资金实力雄厚。” 回归到中国本土层面，尽管目前麦当劳中国区并没有太多现金压力。“但是作为 CFO，我们还是一直在谋求通过不断创新，创造更好的渠道来获得融资，而不只是依赖于公司资本金，因为这个是不持续的，而且从财务角度来说也不尽合理。”为此，麦当劳中国区先后做过卖方票据、熊猫债（国际多边金融机构在华发行的人民币债券）。同时，麦当劳在北京还和本地一家银行合作开发 “买方付息”的票据类业务，即以麦当劳和供应商合作的方式融资，降低融资成本。在供应链管理体系下，供应商的成本降低最终也意味着麦当劳本身的成本降低。据黄鸿飞介绍，传统的票据业务都是卖方付息，而买方付息的方式，除了帮助供应商免除贴现成本，对于麦当劳而言，也提升了融资灵活度。总的来说，在品牌效应之下，目前麦当劳融资本身并无多大压力。目前让黄鸿飞真正担心的，还是和银行的对接问题。 “如果对接的银行哪天出现问题，可能就会影响到公司现金流。”因此，麦当劳也一直在谋求扩大合作银行的可选择性。目前，麦当劳对接的银行（外资银行为主）已经超过 10家，额度是可用额度的 3到 4倍， “在这种情况下，就能在万一哪个银行出现问题的情况下，我们可以随时用别的银行顶上。” 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 62 在立足财务职能、拓展融资渠道的同时，对于外汇风险的管控也将变得更加重要，因为这将在很大程度上影响资金管理的效果。黄鸿飞表示，目前外汇市场的变动，对麦当劳的影响，更多的体现在供应链方面，目前麦当劳供应链上游，比如牛肉等产品，更多是从澳大利亚和新西兰进口，受外汇影响较大。“在之前，麦当劳很少做对冲，因为在汇率风险很低的情况下，付出更多成本在此方面有些得不偿失。但如今，人民币汇率波动愈加频繁，而且波动区间幅度日益扩大，已经远远超出企业的计划范畴。因此，拿出 1%到 2%的成本用于汇率风险管控，目前十分必要。” 六、降成本现代企业之间的竞争，在很大程度上是价格的竞争，而价格又取决于成本，因此，企业之间的竞争归根结底是成本竞争。在日子不景气的情况下，很多企业把压缩成本、提高资产使用率作为 “过冬”的第一选择。以瑞智石油举例，据叶军介绍，在 2015年，由于上游供应链资本支出的下调，整个油服行业市场明显萎缩。面对收入的急遽下降，瑞智石油所做的第一件事情，便是及时调整战略，严控成本支出，提高资产使用率。由于瑞智石油是服务公司，从成本结构上来看，最大的成本基本分为两块：一是人工费用，二是折旧费用。“折旧费用是死钱，固定沉没成本。所以，瑞智石油的主要任务，便是通过企业的精细化管理，去尽量控制人工等可变成本。” 在叶军看来，所谓精细化管理，其实就是改变之前企业的粗放型管理方式，对各项管理更加细化以及注重成本控制，使员工形成一种精细管理理念和做事方法。在企业困难时期，精细化管理有望促进公司的管理转型和升级。在人员精简方面，瑞智石油财务团队携手人力资源等其他部门，依据壳牌擅长的各种情景市场分析方法，分析未来可能的不同市场发展前景以及应变方案，测算公司实实在在需要的关键员工数额，制定出相应的未来人才发展五年计划。然后公司在兼顾长期发展与短期发展目标的基础上，根据测算数额谨慎地进行适当的人员裁剪与调整。该战略调整及精简机构的瘦身计划的首要原则是不裁能直接为公司带来效益的人员，主要是对管理机关岗位进行精简以提高效率。计划实施后，公司对总部组织机构进行了很大的调整，管理结构上更加扁平化。此外，技术创新能力一直是推动整个油服行业不断向前发展的一个重要引擎。叶军坦言，与 “大众创业，万众创新”的经济新常态相比，传统能源行业可能仍处在恐龙时代。“也许瑞智石油没有深奥的金融创新，但是我们一直在坚持技术研发，并且取得了很大进展。” 叶军介绍，在油气能源勘探领域，常规的油气田开发每一区块并不需要大量的油气井，但非常规的油气田（页岩气、致密气、煤层气等）的特性决定每一区块的开发需要成百上千口的油气井。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 63 而市场上的标准钻机比较昂贵并且品种单一，往往不能充分满足某一具体区块的开发要求，造成资源浪费和作业效率低下等问题。为了解决能源行业面临的这一挑战，瑞智石油研究出定制钻机，该类定制钻机充分考虑其所服务的油气田区块的特殊地理、地质性质以及具体的开发方案，不仅能够提高作业效率，还能节省钻机费用。此外，瑞智石油在石油压裂压力液方面的技术创新，也取得很大进展。同样作为能源行业的装备技术性服务公司，天地科技和瑞智石油几乎有着相似的经历。作为一家设备制造型企业，天地科技主要服务于煤炭行业，以生产煤矿开采的设备为主，同时提供相应的技术支持。受制于全球经济的疲软态势以及供需的不平衡，加上“黄金十年”超大规模投资导致煤炭产能严重过剩，中国煤炭行业在 2012年达到发展最高点之后，便开始渐显颓势。煤炭库存居高不下，价格“跌跌不休”。这让天地科技同样觉得日子不好过。“国资委提出的目标是保增长，其实目前我们想的更多的是，如何防止业绩不下滑。”天地科技副总经理、财务总监宋家兴在接受本刊记者采访时坦诚表示。困境之中，天地科技同样把成本控制当做财务管理的重中之重。在天地科技成本结构中，原材料成本和煤机装备的运输成本一直占据大头。目前，天地科技正在通过和其他同类型企业抱团取暖的方式，降低企业的采购成本等，并同时对人工成本、出差成本等进行适当的压缩和控制。但宋家兴也承认，考虑到维持职工队伍的稳定性等因素，人工薪酬等成本并不能无限度降低。所以总的来说，实现目标并不容易。在成本管控过程中，天地科技在宋家兴的带领下，正在尝试运用作业成本法等创新管理会计工具，不断挖潜创新：通过作业成本法对“产品研究与开发→产品设计→产品生产→营销配送→售后服务”整个生产价值链条的精准分析，找出成本降低的突破口，明确各项作业，并计算最终产品增值的程度。下一步，天地科技准备将作业成本法运用到对用户评价、用户贡献上，并从生产环节向物流环节延伸。此外，天地科技在进行成本控制时，一直在努力向企业员工灌输一个观点：即在进行成本控制时，价值链中的每个环节成本都不是孤立的，而是紧密相连、互相影响的。 “举例来说，在实际生产过程中，前端成本往往会对后端成本产生影响，比如，前端采购的原材料如果出现质量问题，那么很显然将会影响到后续的产品加工、销售，并且增加后期的售后服务成本，此外还有可能导致客户违约、回款缓慢，而这最终又会增加企业的资金成本。因此，企业在进行成本控制时，需要抓住那些对其他环节影响最多的流程节点进行着重管理，只有这样，才能更加高效地对煤机企业成本进行有效管理，从而创造较好的经济效益。 ”宋家兴称。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 64 七、促融合如今，企业财务管理的边界已经大幅度扩展，内容变得更为丰富，与外部融合趋势也越来越明显，其中，产融结合成为一个主流趋势。在经济下行的条件下，很多企业往往把金融当成一个发动机，以实现“金融疏通血液，产业提供利润”的良性循环。东方园林副董事长、吉利集团和沃尔沃汽车公司独立董事李东辉认为，在当前的条件下，产融结合是企业创造协同、提高竞争优势的一个重要手段，既可以降低交易成本，同时也能为企业提升自身价值，起到企业投资模式创新的作用。据李东辉介绍，在其刚加入东方园林之时，当时的董事长便交给他一个主要任务，即通过公司金融模式的变革，来保障公司的工程回款。客观来讲，对于当时的东方园林来说，作为一个中等规模的民营企业，并且是所在园林生态行业中最大的一家企业，无论按照市值，还是按照销售业绩，都已经做到最大。基于这些基础，其在自身融资上，无论在银行融资，还是在银行间市场通过中票短融等方式融资，都已经做得“很有规模和很有水平了。”所以，想要改变公司的资本结构，并不容易。通过对东方园林的资金结构进行分析，李东辉发现，其资金大部分都在应收帐款里。东方园林 90%的客户都是地方政府的平台公司。几十亿的银行帐款变为应收账款，产生了巨大的资金风险。在起初，李东辉试图通过推行汽车行业常用的汽车供应链融资模式，主要针对供应链的客户方，即政府的平台公司，以此方式来促进收款。 “但实际上做起来之后，却发现非常之难。因为大多数政府平台公司其本身资产负债率已经达到很高水平。银行基本上不再愿意融资，甚至有很多政府融资进入到名单都是不允许融资的。” 针对这种情况，东方园林迅速地组建起豪华的金融团队，团队成员包括银行中高级管理人员，以及省级分行的行长、副行长、部分基金公司和信托公司的中高层管理人员。东方园林针对每个地方政府所能够提供的融资方式、抵押物、信用情况、财政收入状况等，来分别设计相应的融资结构、利率和风控措施，同时找到能够和这种方案对接的金融机构。“在那时，我们和几十家银行和信托公司都有全方位的讨论合作，我们的金融团队相当于是做免费的投行顾问一样，目的是通过金融来促进工程收款，尤其是新的业务，必须要有金融保障模式才会推进，否则新的业务一概不接。” 此次尝试之后，东方园林金融模式进入到第二阶段，即组建自己的金融力量。有了金融团队后，东方园林开始通过收购融资租赁公司等组建自己的金融公司。通过基金公司介入基金杠杆以后，不但解决收盘的问题，更重要的是通过金融杠杆在有限资金的情况下去拓展更多的业务。东方园林金融模式变革的第三个阶段，是通过公司金融模式进一步来促进和改变整个业务模 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 65 式，从一个工程公司转变为投资公司。“在之前我们就明白，仅仅通过第三方金融，所能解决的问题是有限的。因为公司本身的客户方是政府，他们有很强势的地位，他如果不愿意借钱，公司也不能强迫他去借钱。”所以在这种情况下，怎么推这个金融模式呢？东方园林给出的答案便是组建合资公司，通过合资公司来发挥经济杠杆的作用，同时也起到发展投资的作用。经过多重谈判，东方园林和几家企业签署了生态领域合资和并购基金，规模达到几十亿。 “如此巨大的规模，对公司业务模式所带来的促进作用，是难以计量。” 中芯国际执行董事、首席财务官兼执行副总裁高永岗认为，在未来，产融结合是产业发展的必然产物。传统意义上的产融结合重点是指产业资本与金融资本在股权层面的结合，并以参股、控股金融机构为典型代表；现代意义的产融结合应该有更多的新的内容，特别是金融开放为产业资本提供了更多机会，金融危机也使产业资本认识了金融资本的风险，更重要的是新金融、新产业的快速崛起促生了新的产融结合形式。八、精细化管理创效益 2016年 1月 16日，被内部人称为“中铝队长”的葛红林在工作报告中，将“精准管理”列为高频词汇。在他看来，“通过全方位实施精准管理，看准了问题、扭住了关键、理清了思路。” 资料显示，2015年是我国有色金属行业进入 21世纪以来最为困难的一年，铝价跌破 10000元 /吨大关，创近 20年新低。业内普遍认为，尽管大家都意识到有色金属行业形势十分艰难，但 2015年的困难程度仍然超出了预期。 2015年伊始，中铝公司对国内 24个省份的每一家企业进行摸底调研后发现：不够精细的管理模式使中铝无法应对残酷的市场。随即，中铝要求全公司实现从粗放型的管理到精准性的管理转变。“如果我们不消灭亏损，亏损就消灭我们。”葛红林说。随即，各企业负责人带头到下游企业对接需求，中铝围绕市场“精准制导”，为客户“量体裁衣”。同时，中铝上下沿着产业链对每一个生产环节进行了拆解重塑，分解止损任务。精准管理的同时，针对可以改善的每一个环节单独设立台账。通过精细化管理，曾经被市场甩在身后的中铝中州企业，2015年超额完成了生产经营指标，同比增利 2亿多元；一年前还在考虑关停的中铝股份贵州分公司在 2016年定下了吨铝降本超过 2000元、追赶市场先进竞争力的计划任务；山东铝业公司氯碱厂在全行业普遍处于微利和亏损的形势下，逆势实现利润增长 145%。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 66 “按照物理学中的熵理论，世界上任何事物都有无约束的倾向，约束需要外力。”在葛红林看来，“人和企业也一样，坏的习惯和粗放的管理模式，是放纵的开始，所需的能垒很低，具有自发的趋势。而好的习惯和精准的管理方式，是约束的开始，要翻过较高的能垒，需要施加外界的正能量。” 九、开拓需求推动转型升级拥有十多年钢铁从业经验的葛红林认为，铝行业虽然困难，但铝制品在终端市场的应用仍有空间。化解铝行业的产能过剩，更应该通过拓展需求来推动供给侧改革。 2015年，中铝组建了铝加工事业部，加强了铝加工企业战略管理，全面推进铝的应用推广。几乎同时，中铝公司成立了轻量化推进办公室，着手对汽车、船舶等交通运输业轻量化展开专项研究。 2015年 8月，中铝公司与武汉市签署战略合作协议，在有色金属新材料、环保节能建材、汽车及轨道交通零部件等领域与武汉开展合作；2015年 11月，中铝公司与一汽集团签署了协议，双方在汽车用有色金属材料、功能材料及应用技术开发等领域进行合作；此外，中铝公司正在筹建汽车零部件生产线，预计 2年至 3年内可实现汽车铝制零部件的批量供应，完成由“材”到“器”供应模式的转变。另外，建筑用铝的推广，也是中铝公司主攻的一大方向。葛红林发现，木材循环使用次数非常有限，钢材尽管循环使用次数多，但易氧化损耗，最终都成为建筑垃圾。相比之下，回收率高达 95%以上的铝合金材料不仅可以替代木材和钢材制造建筑材料及工具，还能够减轻器械重量，降低劳动强度，并且节能环保。鉴于此，中铝公司联合中国建筑成立了中建铝公司，着手推动建筑行业铝材料制品的应用，并研发生产包括复合材料、高分子材料在内的新型建筑材料。经过研究，中建铝实施以铝代钢、以铝代木计划的铝模架系列产品，仅在我国西南区域就可生产 200万平方米。与此同时，还计划进一步开发推广节能新型铝门窗等系列产品，实施老建筑的节能减排改造。用新型节能型门窗，解决现有建筑门窗能耗损失过高问题。第二节案例：传统制造企业逆势突围策略传统制造企业成本优势丧失，管理优势、技术优势尚未确立，面临着转型压力和淘汰困境，青 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 67 特集团却成为这场淘汰赛中的突围者。青特集团是一家研发制造车桥总成、汽车关键零部件及特种汽车的大型民营企业集团，成立于 1958年，其中重型汽车驱动桥在国内市场占有主导位置，在车桥领域的深入和聚焦，对现有产品的不断精耕细作和升级换代，使其成为行业一枝独秀。一、舍得创新投入，同步世界技术青特在加强人才培养、技术研发、设备投入等方面，不断坚持自主创新，以企业技术中心为平台构建包容的研发体系。同步世界技术、共创全球价值，青特在技术投入上从未怠懈。（一）巨大的研发投入，成就创新的生命线技术的落后，尤其是核心技术迟迟不能突破是当前制造业企业成长困境的症结，青特的可贵之处在于无论是市场鼎盛时期还是市场下行时，都以年均研发费用占营业收入 4%的投入进行持续的技术突破和创新。这一研发强度不但远高于中国品牌规模以上汽车零部件企业 1%～3%，也达到国际尖端零部件企业的水准。青特的成长正是在创新基础上进行的，创新是青特的生命线。针对国内的车桥市场，青特在早期的研发中实施技术引进、消化吸收、改进创新的“三步走”策略，而在具有了较强的技术储备后，青特又采取与国内、外大型整车企业进行同步研发的策略，通过对标国际先进技术，基于国内市场，完全正向研发，开发出具有自主知识产权的多款车桥产品。（二）全世界购买设备，打造高端竞争平台购买世界先进设备，打造一流生产线，目前生产与检测设备已达 1400余台，这使得青特集团能够站在另一个平台上竞争，获得国际车企巨头的青睐。早在 2007年，青特集团就从美国、德国、韩国引进了十余套尖端制造设备，生产未来的主流产品单级减速驱动桥，且所有精加工及最终加工工序均采用进口数控设备实现，使青特牌车桥迅速占领市场。时至今日，青特在生产线的建设方面仍不遗余力。随着制造业智能化趋势的来临，青特集团投资亿元打造了全球最高配置的智能铸造生产线，使 2016年当年的销售收入同比增长了 40%，远高于同行业平均 4%～5%的增速。另外，我国卡车发展初期以引进、仿制、开发多个国家的整车为主，因此，国内车桥产品技术路线多样、产品平台较多，车桥企业难以满足琳琅满目的市场需求。基于此，青特大量引进国际尖 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 68 端的柔性加工设备，打造多功能柔性车桥装配线，满足各种车桥从样品试制到大规模批量生产的所有要求。（三）包容的研发体系，联合一切可能的力量为了优化配置企业现有技术资源，加强产品开发能力建设，青特逐步形成了以“企业技术中心”为核心的研发平台，经过多年的运作调整，该平台已从原先单一的研发机构转变为全方位服务于企业的重要平台。青特集团拥有 400余人的强大研发团队，并先后建立了国家级技术中心、行博士后科研工作站、“国家技术创新示范企业”以及国家认可实验室等；同时建立了海外研发中心，研发水平引领国内同行业。在做好内部技术创新的同时，青特集团还与一汽、福田、戴姆勒等各大主机厂以及国内技术领先的关键零部件配套企业，建立起合作关系，实现高端产品的同步开发、平台共享、联合研发。青特集团也致力于寻求与科研机构的合作，长期与中国汽车工程研究院、中国机械第九设计研究院、哈尔滨工业大学、青岛理工大学等高校院所，就产品研发及人才交流与培训、协作攻关、成果转化等进行合作，推动企业技术进步和科技创新。二、敢于追求品质成就精工制造青特集团在业内起步较晚，没有强大的技术背景和深厚的管理经验，这也是目前制造业企业转型升级的最大困境。以“让品质与世界同步”为目标，敢于对产品质量、品牌，尤其是高端产品孜孜不断地追求，青特集团才得以继续前行。（一）追求高端品质，提高竞争能力青特集团以产品零缺陷为目标，全面质量管理为基础，对产品的每一道工序，每一个细节都进行严格控制，保证出厂产品质量，产品通过 ISO2001、TS16949体系认证。实施质量检验日报制度，有效提高质量信息的即时控制，促进现场及采购质量问题及时有效地解决。青特在 2012年建立了国家级实验室，提升检测与实验能力，为质量改进奠定了可靠的基础。同时，强化售后产品信息的收集、统计与分析，以及质量责任追溯手段，保证质量责任清晰及质量改进的有的放矢。管理水平的提升为“精工制造”的实现提供了有力的保障。青特集团始终认为只有产品不断升级才能保持公司强大旺盛的活力和竞争力，并抓住每一次具有“挑战性”的订单所赋予的产品升级机会。2003年与国际高空作业车巨头美国阿尔泰克公司合 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 69 作，贯彻实施特种车业务的“高端战略”，大幅提升了高空带电作业车的销量；2012年，应迪拜客户高承载、强制动以及在高温环境下作业的要求，集中全力开发了 QT1058P系列液压盘式制动加强型铸造后桥总成，获得较高赞誉，并获得连续 5年订单和多个品类的后续合作。青特也以此为契机，优化出 QT1093系列盘式制动后桥，占领国内卡车车桥的高端市场。目前，青特系列车桥强势出击国外汽车市场，以高昂的姿态迎接新的机遇和挑战。（二）打造智能工厂，领先行业未来近年来我国重车销量迎来了下滑态势，而原材料、劳动力等成本却居高不下，在两面夹击且与主车厂利益博弈中，处于弱势地位的汽配企业纷纷压缩开支准备“过冬”。然而青特集团却从 2014 年开始，先后投入 6亿元，打造智能工厂。这既践行了青特长期以来依靠装备和技术的方针路线，也在通过推进工业化与信息化融合，布局车桥行业智能化的未来。青特集团工厂的智能化体现在干净、高效、稳定、安全和敏捷五个方面。第一，铸造车间地面光洁平整，完全颠覆了以往传统铸造车间脏乱差的形象，原因就在于这个车间的地下有一个庞大而精密的砂处理系统，混砂工序、型砂的传送、砂芯的物流及废砂的回收等全部在地下空间内自动完成。第二，大大缓解了产业工人的用工荒和连年攀升的人力成本，以原来的生产方式组织的铸造车间需要四五千人，而现在的智能车间只要 100人。原来一条加工生产线上至少需要 23人，现在只需要一头、一尾 2个人，生产过程完全自动化。第三，原来受工人技术水平高低的影响，产品质量稳定性差的问题也迎刃而解。第四，在焊接、喷漆、铸造等危险性大、气体和噪音污染较为严重的“苦、脏、险”等技术活儿方面，实现了机器对人的替代。目前，青特集团耗资 2000万元投产了全自动焊接生产线，其中有 15台焊接机器人、3台搬运机器人，60%的焊接任务都由这些机器人代替工人来完成。第五，青特的智能工厂还是一个高效敏捷的信息化协同平台，传感器存在于搅拌、铸造、仓储等多个环节，感知生产过程的温度、速度、压力、热能、噪声、振动、零部件位置，记录下一个个工业大数据。同时，青特集团设计部门引进了 TC、CAPP研发管理软件，通过设计/工艺系统的集成运行，搭建协同管理平台，实现设计与工艺数据的同步，形成更完整的、面向供应链的产品全生命周期管理。当设备出现故障，远程诊断只要调出“设备健康档案”，找出症结，问题就能很快解决。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 70 青特集团的智能工厂做到了无人加工、无人仓储，利用智能化装备和技术完成的产值已经占到全部产能的 50%，远高于整个车桥制造行业 20%的平均水平。未来，青特将继续着眼于质量追溯、节能减排等领域，实现从设计到售后全产业链的智能化。三、贴近客户，赢得市场认可青特集团贴近客户体现在对主机厂的跟随，高效精准地提供产品和服务；也在于与主机厂缔结合作，一起为终端消费者实现价值的最大化；更在于高质量地完成客户要求，与重要客户的紧密合作，成就长期信赖的战略伙伴关系。青特集团自 2004年起推动全国性产业布局，跟随主车厂，紧邻主车生产基地建成了青岛、北京、成都、太原、长沙、潍坊 6大车桥基地。由于车桥的体积、重量都较大，为在配套供应方面做到及时、准确，缩短服务半径，提高服务效率，青特集团还配备了专有运输公司、专有仓储等链条化服务，依靠其专有的供货链和柔性的生产流程，使供货及时率达到了 98%以上，相比主机厂自有的车桥生产商，青特在供货保障方面更有优势。青特集团作为汽车零部件企业，没有能力独立运作终端市场，为此提出“站在巨人的肩膀上展示自我，做主机厂值得信赖的伙伴”的跨越式营销理念，与主机厂共同研发、共担风险、协同创新、共赢未来，并建立了较强的售后服务体系，建立了 400呼叫中心和二维码扫描质量追溯系统，为全流程售后服务提供了保障。主机厂的自有车桥厂，由于是系统内供货，其售后的主观能动性不高，相比之下，青特集团在全国建站、快速反应，积极配合主机厂维修与走访，提高终端客户的满意度。伴随着福田、戴姆勒这些重卡巨头的成长，以这些顶级客户需求为导向，青特集团也实现了跨越式发展，并走向国际舞台。2012年，在与福田结成战略合作伙伴关系伊始，青特集团就确立了为福田汽车提供优质车桥的品质目标，先后投资 12亿元，筹建了青特集团产业园，为满足福田汽车系统化、模块化采购的要求，也加快了投资步伐，先后投资建设了前桥项目、齿轮项目等重要零部件产品线，努力做到与主机厂同步开发，目前车桥的核心零部件均实现了自制，产品自制率达到了 70%以上。经历了 13年紧密的跟随、合作后，青特集团终于在 2017年成为世界顶级卡车制造商戴姆勒公司的战略供应商。这些过程中，青特不仅征服了客户，更强化了在技术创新、产品品质等方面的核心能力，构建了市场认可的竞争优势。第三节案例：海澜之家靠什么逆势突围？ 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 71 近两年来，服装行业不景气有目共睹。美特斯邦威（下称“美邦”）巨亏，达芙妮关店，李宁自救步履维艰……而愈演愈烈的“关店潮”，让实体店纷纷转做线上或发展 O2O，或广借资本力量转型以求多元化发展。然而，实体店的凋敝并非发生在每一个企业身上。 “海澜之家，男人的衣柜”，一句广告语成就了一个“国民男装”品牌，更重要的，成立 15 年，专注于传统服装零售的海澜之家，在这场愈演愈烈的实体“关店潮”中，成功突围：2016年营收同比增长 %至 170亿元，净利润同比增长 %至亿元；截至 2016年末，门店总数扩张至 5243家，全年净增 1253家。在取得亮眼业绩的同时，海澜之家近年来在品牌年轻化上亦不遗余力：地铁彩虹墙创意广告，与东方梦工厂联手打造马达加斯加系列，邀请人气明星林更新为新代言人……追求性价比与热点资源的组合，拉拢新生代主流消费群，则成了海澜之家门店扩张之后的转型计划。一、叫板优衣库近两年，海澜之家叫板优衣库的声音不绝于耳。事实上，海澜之家沿袭至今的“男装自选”门店管理模式，的确有优衣库的影子。这源自 2002年初海澜之家创始人周建平的一次日本考察中，对优衣库“自选量版式购衣”概念的心生好奇。彼时的优衣库尚未引入中国，周建平对其店里配色鲜活、款式多样的货品着了迷，并总结出类似优衣库的日本服装连锁模式三大优点：衣物按性别、功能整齐分区，店铺布局一目了然；同款式衣服可提供多种配色选择，设计贴心；架上货品尺码齐全，顾客自行购物不会被导购 “贴身紧逼”。那次日本之行，改变了周建平以往对服装零售的认知，暗下决心将“优衣库模式”带回国内。 2002年 9月，量贩式男装品牌“海澜之家”首个门店南京中山北路店开业。此后，致力于成为“男人衣柜”的海澜之家，逐渐从沉闷、单调的男装市场脱颖而出。每家卖场内，从商务正装到休闲装款式一应俱全，消费者可在心仪货架区随意挑选，并按不同花色、尺码自助试穿，摒弃了 “导购盯梢”的销售模式。只有你有需求并按响货架旁的提示铃后，店员才会提供服务。随后十余年，海澜之家不停跑马圈地。2014年年末，门店数量已达 3300多家，遍布全国 31 个省，覆盖 80%以上县、市，实现营收亿元；并顺利借壳 A股上市，以 600亿市值跃居 “中国纺织服装第一品牌”。2015年，当各大服装上市公司纷纷将资金投向其他领域以分散服装单 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 72 一主业风险时，海澜之家仍未停止扩张步伐，门店数从 2014年 3716家再度增至 2015年 3990家。 “天天想转行，永远做外行！再普通的产业，只要站稳龙头就会有商业回报。”秉持这一理念，周建平一直丝毫没有产生“跨界”的念头，也使海澜之家成了服装业整体萧条下为数不多专注主业却活得滋润的实体品牌。看似激进的扩张背后，掩藏的是周建平更为“疯狂”的野心。 “和优衣库拼了！”周建平曾在海澜之家投资者见面会上公开叫板。此言一出，众人哗然。周建平只得向媒体解释：“一是优衣库主打男女基本款，但海澜之家在商务西装外，也提供日益多元化的男装休闲服饰，且定价平民化，顾客群与优衣库存在交叠；二是原本主打一线城市、多在大型商场内开设专卖店的优衣库，已宣布未来大力拓展二三线城市，而这正是海澜之家的主要客源地，势必与我们构成竞争。” 二、深化供应链改革是制胜门道 2016年，国内服装市场“关店潮”愈演愈烈，而海澜之家“逆势增长”再成焦点——2016年上半年净增门店 652家，门店总数猛增至 4642家；更重要的，无论是直营店还是加盟店，线上还是线下，海澜之家全部实现了惊人增长。尤其主渠道线下增幅占比高达 %，同比增长 %。支撑海澜之家“任性开店”、“营利双增”的内在逻辑是什么？观察可知，尽管周建平对“自选量版式购衣”情有独钟，运营上却未沿用优衣库 SPA制造零售业模式（即从最初商品策划、面料开发、生产加工、物流直至销售，所有过程由品牌 100%控制的 “制造&零售一体化”策略），而是灵活扮演了一个打通上下游中间商的角色。周建平喜欢将此定义为“介于上游供应商与下游加盟商之间的‘产业链联盟”：一是海澜之家不参与上游生产设计，而由供应商完成设计后交其筛选，选中后下订单，且要求供应商承诺滞销品于两个销售季内退货；二是对加盟商采取“所有权与经营权分离”合作模式，即加盟商只承担加盟租金与流动资金，海澜之家负责门店运营管理，同时承诺加盟商卖不掉的商品可退回总部。这就意味着，加盟商不必承担滞销风险，且海澜之家承诺加盟费五年内返还。三是对成衣生产和运输配送环节，全部外包。好处在于，尽管门店不断扩张，海澜之家却无需置办制衣厂房和设备，也不需支付高昂劳动力成本，实现了“轻资产”运作。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 73 但质疑声亦随之而来。有业内人士认为，海澜之家压榨了供应商，自己却不承担存货成本。但事实上，当下众多中小服装商早已濒临破产边缘。对他们而言，若能在海澜之家庞大零售终端体系下单、订货，等于重新组合上游生产资源，缓解了资金链紧张局面。此外，让加盟门店承担租金和员工成本，还要交保证金的做法，也被业内指责为“类金融”变相融资。对此更多服装经营者一致認为：二三线城市拥有最佳地段，唯独缺少灵活投资渠道，海澜之家此举可谓盘活了零散社会资本，实现了闲置资源的优化配置。市场最终要靠数据说话。在海澜之家 2016年上半年净增 652家门店中，只有两家直营店，其余全部为加盟店。而两者收入更相差悬殊，加盟店收入亿元，直营店收入亿元。值得一提的是，海澜之家的供应链改革，也有效降低了存货，渠道周转速度和新品上架速度随之提升——2016年存货亿元，较上年末亿元减少亿元，降幅 %；且海澜之家坪效超过 3万元，仅次于国外快时尚品牌。三、品牌年轻化勿忘“本心” 海澜之家初创期以“国民男装”形象，留下了款式老气的市场认知。2016年，海瀾之家扩张之余，同步进行品牌升级，聚焦当下最具购买力的年轻人市场。 2017年 2月，周建平之子周立宸接任海澜集团（海澜之家母公司）总裁，周建平退居幕后。事实上，在海澜集团几年内（2012-2016年），周立宸曾先后接手广告部、商品中心、电商等部门，将投放重点由电视拓展到互联网。而自此，海澜之家出现在大众面前的频率越来越高，进入平台也越来越“潮”——先是将新增人气明星林更新纳为品牌代言人，连续三季承揽《奔跑吧兄弟》《最强大脑》独家服装品牌赞助；随后又赞助《火星情报局》《非诚勿扰》等多档网络综艺，实现节目关注向品牌认知的转化。同时每年提高互联网视频、电影院、地铁投放金额，注重人群精准定位。只是，海澜之家此前“淳朴”“接地气”的形象早已深入人心，短时间内实现年轻化转型并非易事，更非依靠更换代言人，或节目冠名就能做到。 2016年 4月，海澜之家又涉足 IP市场，与东方梦工厂共同推出“马达加斯加”系列衍生产品，试图让自身形象更具时尚感。然而，冠名、赞助都是“双刃剑”。美邦便是明证。美邦曾为推广旗下时尚电商平台“有范”App，重金冠名《奇葩说》，而后者 10亿点击量并未换来预想推广效果。因为，网综和电视综艺红利期已过去，相比创新、衍生，企业更擅长跟风，后果是出现大批 “炮灰”。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 74 北京商业经济学会秘书长赖阳对此分析，对服装品牌而言，设计和质量依然是“命脉”所在。在新老品牌更迭加速阶段，款式、面料时尚化创新才是品牌升级关键。他建议海澜之家“年轻化” 转型中要注意以下三点：一是随着一线城市国际品牌的争相进驻，留给海澜之家的市场空间将越来越小；而在三四线城市，随着品牌和消费者下沉，关注时尚的年轻人恐将陆续抛弃这个国民男装品牌。所以海澜之家转变形象前，不妨先加大版型升级投入。二是要警惕自身因缺乏特别设计产品而面临的网络品牌冲击。要知道服装公版产品在网络售卖的价格竞争力，远远高于实体零售品牌，这也会让海澜之家面临巨大压力。三是必须留意国外品牌在舒适度、款式、面料等方面均在不断创新，凭借设计好、面料好已创造出极高附加值。而海澜之家缺乏创新设计的产品附加价值则普遍偏弱，多采取薄利多销的规模经营路线。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 75 第四章 2020-2025 年中国化学机械抛光企业逆势突围战略探讨与建议第一节坚定信念——在发展中“逆水行舟、逆境突围、逆势上扬” 在这样一种“严寒气候”里，只要我们真正步入科学发展的轨道，坚定“逆水行舟”的信心，找准“逆境突围”的路径，增强“逆势上扬”的锐气，就一定能妥善应对金融海啸的侵袭，在新的起点上实现新的跨越发展。一、坚定“逆水行舟、破浪前行”的信心和决心逆水行舟，不进则退。但是，只要我们善于危中寻机，敢于危中求进，完全可以在“逆水”中 “破浪前行”。必须认清严峻挑战。对此，我们必须有清醒的认识，一定要把困难估计得更充分一些，把应对措施估计得更周全一些，把各项工作做得更超前一些。只要我们坚定“逆水行舟、破浪前行”的信心和决心，沉着应对挑战，敏于抢抓机遇，就一定能在新一轮经济大洗牌中抢占先机、赢得主动。二、找准“逆境突围、爬坡突破”的方向和路径 “山穷水复疑无路，柳暗花明又一村”。在危机逼近、困难重重的紧要关头，我们唯有顶着压力冲、放开手脚干、咬紧牙关拼，才能闯出一条逆境突围、爬坡突破、科学发展的新路。三、增强“逆势上扬、拐弯跨越”的锐气和动力面对危机，我们必须增强“逆势上扬、拐弯跨越”的锐气和动力，磨砺锋芒、亮剑前行，奋力抢上新一轮跨越发展的头班车。第二节 2020-2025 年中国化学机械抛光企业市场突围策略一、紧盯竞争对手战略，增加产品竞争力 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 76 迈克尔·波特指出，“竞争优势是一个企业在竞争市场上行为效益的核心”。处于激烈市场竞争中的企业能否获取较竞争对手更为有利的竞争优势，是其能否生存、发展至关重要的问题。目前，企业可紧盯第一的战略，尽快增加产品竞争力，并尽量缩小与其在产品、质量、服务、营销策略等方面的差距，力求做到战术上的自我创新。二、利用市场渗透战略，不断发展新的客户对已成功开发的产品，通过不断改进产品质量、降低产品成本、提高服务质量以及采取灵活的定价策略来提高竞争力，从而在现有的市场上扩大产品销量，促使现有客户更多地购买公司产品，同时也吸引竞争者的客户购买公司产品，或刺激没有使用过公司产品的客户加入到购买者行列。三、实行市场开发战略，不断开辟各种市场创新源企业应紧盯市场消费需求趋势，进行市场开发，不断开辟各种市场创新源。四、持续提高产品质量，建立完善覆盖范围的服务体系树立用户第一的观点，即从产品的研发、生产、销售各个环节，尽可能地将能够预见到的用户 “不满意”因素，从产品的循环体中除掉。同时，通过服务延伸，完善产品质量跟踪、反馈、调整系统。只有将市场营销战略真正引伸到影响客户的价值链，才能让客户得到更多的实惠，也才能提高产品的吸引力和客户的忠诚度。五、实施线上线下结合，深度拓展国内国外市场电商市场具有全球化、交易连续化、成本低廉化、资源集约化、信息及用户海量化的优势，不仅能够帮助企业及时快速调整发展决策和指导生产计划，而且能帮助传统制造业充分挖掘线上、线下可用资源，快速接收用户反馈信息，为客户提供产品快速开发及迭代服务，以响应市场需求，从而保持竞争优势。由此建议企业在运营管理中大力实施电子商务战略，实施线上线下结合，深度拓展国内国外市场。六、在市场开发中将渗透、撇脂等多种战略结合渗透战略是安索夫矩阵中针对原有市场，原有产品提出的战略举措，也是产品生命周期针对成熟市场的营销策略，企业在现有市场规模较大，还存在着强大的竞争潜力；同时产品的需求价格弹性较大，可以通过降低价格，增加需求量；大批量生产还能进一步降低生产成本。通过有效实施渗透战略可以让企业占有比较大的市场份额，通过提高销售量来获得企业利润，也较容易得到销售渠 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 77 道成员的支持，同时，低价低利对阻止竞争对手的介入有很大的屏障作用。对于新市场，单一的产品和服务不足以支撑新市场开发战略的实施，因此应进一步加大产品研发力度，开发新产品，以满足国际市场开拓的需要，实施撇脂战略。实行这种策略企业必须使新产品和服务的卖点比新市场上现有产品的卖点显著，可以有效吸引目标消费群体，通过有效实施撇脂策略公司达到短期最大利润目标，有利于企业的竞争地位的确定。第三节做加法——实施“转型升级”战略一、质量变革质量变革重点是提高供给体系的质量，提高产品质量，更好满足消费者新变化的需求。经过改革开放 40年发展，消费者的需求发生了很大变化，但很多产品还要进口，甚至有些是一般消费品。面粉不好是做不出好面包的，劳动力质量不高、资本质量不高、技术水平不高，就没办法生产出好的制造业产品，生产要素质量的提高是提高产品质量的基础性工程，还要提高技术和产品的质量标准。同时要加强市场监管，让假冒伪劣包括低质量的产品，不能卖出高价格，更不能出现劣币驱逐良币的情况，不能出现逆向选择，应是一种正向选择，激励好企业生产高质量产品，获得更好的效益和发展，这是重要的机制。二、效率变革提高效率其实就是提高生产率，包括劳动生产率、资本产出率及技术进步贡献率、全要素生产率等，都属于效率重要的指标。需要优化制造业部门的结构，去产能是解决供给侧的低效率问题，通过减少供给过剩部门的生产能力，甚至是资产规模来优化配置资产，把低效率部门的资产转到更高效率部门的资产，实际上最终对制造业部门来讲是一种结构优化。提高效率还有很多工作要做，比如实现技术创新，把更多的新技术运用于传统生产部门。近几年出现的数字化、智能化等有利于提高制造业部门生产环节的效率，也可以提高整个制造业产业链的效率，把上、中、下游，也就是生产、制造、服务、设计这些环节都可以联动起来，整个产业链的效率会提升，制造业部门的竞争力也会提升，效益就会改善。三、动力变革中国工业化阶段已进入后期，也就是快速工业化时期，一些制造业产品，包括一些产业需求增长的空间越来越小，更多需要考虑结构调整，其实是动能转化的过程，从过去依靠在传统产业领域 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 78 大规模投资，转向更多在新兴产业领域发展，把更多投资转向发展空间和需求空间更大的新兴产业部门。四、以消费者需求为导向，回归本质无论市场如何变化，线上与线下如何互动融合，归根到底还是手段和方式的变化，并没有改变 “服务+商品”的本质，新技术固然可以大大降低成本，提高效率，但是产品的周转还需通过适销的商品和良好的服务来完成，通过商品和服务为顾客创造价值依然是企业经营的本质。五、协同创新发展，进行系统变革以新消费增长为驱动的行业变革需要从根本上改变传统思维方式，从理念、机制、模式、组织、文化等方面进行协同创新及系统化建设，以消费者价值为导向，从供给侧和需求侧双向发力，围绕效率升级，打造关键性竞争能力，即供应链能力，业态布局能力、品牌建设能力、全渠道能力，构筑不断引领，持续迭代的成长平台，真正从“商品销售者”转变为“品质生活提供者”、“生活美学传播者”，只有这样，“以消费者价值为中心”的业态升级才能够产生价值。六、顺应消费升级，聚焦潜力业态顺应消费升级及年轻人成为消费主流的大趋势, 企业应紧密结合市场最新发展趋势和运营模式，洞察年轻人新的生活方式和消费习惯，重点加强在消费升级相关领域的投资布局和资源整合, 使产品和服务朝着“品质、品味、品格”的方向升级,打造具有竞争力的产品组合,重构商业消费新生态。七、重构供应链，推进经营模式转型近年来，国际经济、政治格局变幻莫测，全球贸易出现滑入保护主义漩涡的风险，中国经济也进入“供给侧”改革的调整时期，与此同时，货币汇率波动日益频繁，劳动力成本优势丧失明显、产业转移蔚然成风、互联网与制造业融合迅猛等考验，也使中国纺织服装企业的生存与发展面临着诸多不确定因素。面对这些不可回避的全球化竞争、新技术革命的蔓延、日趋复杂的客户需求模式以及日益严峻的环境压力等重重考验，企业需要深刻地认清现状，在挑战中抓住机遇。这些不确定因素，一方面提醒企业应该认清国内外市场现状，同时，积极向供给侧改革、产融结合、创品牌与提质增效等方面挖掘潜在发展空间；另一方面，也在推动国内品牌企业加快完善供应链生态体系，向国际化、标准化发展。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 79 当前，信息科技的进一步快速发展，推动着电子商务与传统制造业、零售业从相互竞争进入到共融共生阶段，并延伸发展出新的创新模式。对于中国纺织产业供应链来说，这些新的创新模式、商业模式将促使供应链上下游企业，在发展理念、制造模式、技术体系和价值链等方面加快转型升级，从而满足个性化、订制化的新消费。未来，信息科技将更广泛、深入地渗透到纺织产业供应链的各个环节，成为产业升级发展的润滑剂、加速器。八、创新商业模式以倒闭和兼并为主流的服装行业，正经历着一场血雨腥风的洗牌。服装行业的竞争，不再仅仅是产品、服务的竞争，而是商业模式的竞争。今天，如意君给大家介绍服装行业中的 3大创新商业模式。一、ZARA：柔性制造数字化生产模式我国是服装制造大国，有着深厚的制造根底。但是这几年服装业遭遇高库存，表明服装面临着较为严重的效率问题，一方面是高成本，另一方面是不能快速满足消费者丰富而个性化的需求。大规模按需定产时代将逐步到来，柔性制造数字化生产模式应运而生。与柔性制造数字化生产模式对立的是传统大规模量产的生产方式，它是从“期货式大规模生产”走向“现货式敏捷制造”，甚至还可以实现小生产流水线混合生产方式。这是一种更加智能的自动化生产模式，涉及脑力劳动以及设计、市场经营管理等个方面，不仅能降低生产成本，缩短产品制造周期，更重要的是提高对市场的响应能力，创造出更强大的信息流。的成功实际上至关重要的环节是 ZARA 的灵敏供应链系统,大大提高了 ZARA 的前导时间。(前导时间是从设计到把成衣摆在柜台上出售的时间)中国服装业一般为 6~9 个月,国际名牌一般可到 120 天,而 ZARA 最厉害时最短只有 7 天,一般为 12 天。这是具有决定意义的 12 天! 的灵敏供应链所展现出来的韵律,使得有“世界工厂”之称的中国相形见绌。ZARA 一年中大约推出 120000 种时装,而每一款时装的量一般不大。即使是畅销款式, ZARA 也只供应有限的数量,常常在一家与卖店中一个款式只有两件,卖完了也不补货。一如邮票的限量发行提升了集邮品的价值,ZARA 通过这种“制造短缺”的方式,培养了一大批忠实的追随者。“多款式、小批量”, ZARA 实现了经济规模的突破。二、韩都衣舍“阿米巴”管理模式 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 80 韩都衣舍之所以能够将集团收入在短短 9年内实现几十万到现在的十几亿，其“阿米巴”的管理模式功不可没。据了解，在韩都衣舍，有 200个产品小组，每个小组由三人组成，包括一个设计师(选款师)、一个页面制作、一个是订单维护。韩都衣舍的每一款单品，从设计到拍摄、到销售，都是由一个小组来完成的。围绕着小组制，韩都衣舍的整个管理架构分为三层，一是与品牌相关的企划、视觉、市场部门；二是 IT、供应链、物流、客服等互联网支持部门；三是人力、行政、财务等行政支持部门。整个公司的核心是产品小组，而市场、企划、设计、客服、行政、财务等部门全是小组的支持部门。在每个产品小组里，责、权、利完全统一，也高度自主。每个小组对于产品的款式、定价、生产量全由自己决定，但同时小组的 KPI与销售额、毛利率、库存周转率相关。也就是说，小组业绩越好，组员的收入越高。因此，小组的组长必须以老板的思维方式去看数据，从而制定产品策略，并关注毛利和库存指标。据悉，韩都衣舍 8月 10日将会在天猫平台举办“超级大牌日”，旗下 20多个品牌将会有万款上新。显然，如此规模的活动，应该也只有互联网模式下的服装品牌能够做到，对于传统服装企业而言，可望而不可及。三、银泰：智能零售模式随着大数据以及物联网技术的逐渐应用，商业实践将变得更为智能，智能零售将成为一种主流趋势。智能零售技术遍布于整个供应链，但一个重要特征是在零售终端的应用，通过各种“感知” 技术包括 RFID技术，二维码扫描技术，3D试衣等全方位关注顾客的行为，并通过数据挖掘和分析来获知顾客的需求，帮助企业做出更适当及时的商业决策，提供更人性化和更深入的服务。银泰携手思创医惠(原中瑞思创)联合打造全国首家“EAS+RFID“智慧门店体验店——集货。以大数据商品为导向，从零售防损、智慧盘点、智能试衣、魔镜导购及自助收银五大环节升级消费体验，实现畅快购物。此次集货智慧门店，融合 EAS、RFID先进技术，实现智能防损。资产保护上，智能 EAS零售防损，通过性能稳定的声磁地埋系统，结合小巧灵活的防损耗材，确保从货源到门店的开架销售最大限度降低损耗，带来自由轻松的门店购物氛围，为集货美美的爆款提供强大的资产保护。同时，检 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 81 测系统能确保如遇异常情况提出警报。在这里，完全看不到传统的栅栏式防盗门，感受到的是舒适和自由。智能 RFID技术全面提高库存精准度，实现射频识别的单品追踪，让盘点、试衣、导购、收银流程更智能更便捷。与此同时，集货依托强大的后台数据支撑，通过门店的数据抓取，通过后台数据优化陈列，提升营运效率。贯穿整个供应链的智能门店解决方案为全渠道零售提供可靠保障，为集货断手党们带来一段魔幻的购物之旅。试衣镜具有神奇“魔法”，每件衣服的小心思，它都能读懂。顾客在揽镜自顾的瞬间，系统通过镜面自动识别顾客心仪物品，读取到货品信息、模特美图、质地面料、专业搭配建议等，所有信息一手掌握。值得一提的是，还可以用魔镜内置镜头自拍，轻松一扫即刻分享朋友圈。如果喜欢这一款话，也是可以直接魔镜一键下单，用银泰 APP直接支付入手。在快速变化的时代，不管是大型服装企业还是服装小店，只有积极求变，创新商业模式，才能够在未来的市场竞争中立于不败之地。九、加快技术创新来驱动化学机械抛光的数字化转型在互联网用户增长红利消失的背景下，要更加注重运用技术创新让更多的数据活跃起来，实现企业的数字化转型。如运用个性化推荐系统来提升企业营销的精准性，以数据分析为基础挖掘新需求推动消费升级。十、激发出新技术的真正效能人工智能融入制造业的根本目的是提质增效、降低成本。但目前来看，中国制造业与人工智能融合有很长的路要走。制造企业需深刻理解，人工智能不是万能灵药，它仅仅是一种推动制造业发展的工具或方法，不论外界如何热捧宣传，如果无法与实际应用需求结合，必然缺乏发展的动力。在人工智能应用实践过程中，制造企业不能生搬硬套、急于求成，必须脚踏实地地研发、突破，积累，调研自身实际应用需求，结合现有的软、硬件基础设施、人员技术条件以及资金规划，分析人工智能技术怎么用以及如何用好的问题，只有这样才能激发出人工智能的真正效能，最终实现智能制造。第四节做乘法——实施“创新驱动”战略 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 82 做“加法”不是简单的堆积增量。大，在有钱的时候，可以靠投资、上规模来实现；而强，就必须靠科技创新。”葛红林的“乘法”思维就体现在这里。惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜。“科学技术是第一生产力”，一家好的企业，它可以只是规模庞大和质量优良，而一家强的企业，必定是依靠科技的创新和运用。一、实施新制造近几年我国经济进入新常态，人口红利逐渐消失，传统制造业面临产业升级的迫切需求。而传感技术、运算能力、深度学习等技术的不断发展，窄带蜂窝物联网（NB-IoT）标准核心协议的落地，极大地推动了新制造的发展。新制造是使用了物联网和人工智能的智能化制造。物联网（Internet of Things, IoT）是指通过感知设备，按照约定的通信协议，连接物、人、系统等信息资源，实现对物理和虚拟世界的实时数据采集。人工智能（Artificial Intelligence）则使用机器代替人类实现认知、识别、分析、决策等功能，是一门综合了计算机科学、生理学、哲学的交叉学科。在物联网和人工智能的加持下，智能制造业拥有设备网络化、数据可视化、文档无纸化、过程透明化、现场无人化等特点，实现高效、低耗、灵活的智能化生产。综合来看，新制造行业的驱动力主要有传统制造业升级的内需以及 IoT与 AI快速发展的外因。近年来，我国经济进入新常态，人口红利逐渐消失，原材料价格持续上涨，让传统制造业产业升级成为迫切需求。此外，随着传感技术的不断发展，窄带蜂窝物联网（NB-IoT）标准核心协议落地，万物互联时代逐渐到来，海量数据得以被采集。而这又为人工智能提供了数据基础。同时，随着运算能力的不断提升，深度学习技术日臻成熟，这些数据得以被使用，其潜藏的大量信息逐渐被发掘。因此，除了产业升级的内需，物联网与人工智能技术的日趋成熟以及国家政策的扶持也成为新制造发展的外部驱动因素。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 83 随着近几年我国经济进入新常态，人口红利逐渐消失，原材料价格持续上涨，高能耗低效率的传统制造业面临着不断压缩的利润空间和愈发激烈的市场竞争，智能化的产业升级成为传统制造业的迫切需求。而新制造是通过物联网技术采集数据并通过人工智能算法处理数据的智能化制造，其核心逻辑是由分布在节点处的传感器采集数据，通过通信网络传输，对数据进行分析以获取有价值的信息，并最终将其用于优化研发、生产、运输、销售等环节。相比传统制造业，新制造能够更合理地分配闲置生产资源，提高生产效率；能够更准确地把握用户特性与偏好，以便满足不同客户的需求，扩大盈利规模。因此，随着物联网与人工智能技术的日趋成熟以及应用场景的不断丰富，我们综合考虑了我国物联网和人工智能的爆发节点与各自的应用市场规模、我国制造业生产总值及其变化趋势，以及未来传统制造业的智能化渗透率等因素，我们认为 2016年我国新制造的市场规模应在 1万亿元以上，而 2020年这一数字有望突破 3万亿元，从 2016年开始的年复合增长率约为 25%*。二、多维度融合全面展开大数据、人工智能、区块链等数字技术与电子商务加快融合，将构建更加丰富的交易场景；线上电子商务平台与线下传统产业、供应链配套资源加快融合，将构建更加协同的数字化生态；社交网络与电子商务运营加快融合，将构建更加稳定的用户关系；电子商务还将进一步促进内外贸市场融合，加快资源要素自由流动。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 84 三、加快现代信息技术应用服装企业，要保持赢利，一是降低成本，二是保持销售的稳定增长，这就需要应用现代信息技术来解决。当前世界已进入信息技术革命时代，互联网、大数据、云计算、物联网、人工智能等现代信息技术快速发展，这些技术我国已走在发展的前列，在网上零售已得到很好很广泛的应用，这些现代信息技术在服装业的加快应用是必然的发展趋势，是建设高效的供应链，降低成本，增强体验、满足消费者多样化、个性化需求的重要、关键、有效的解决技术手段。四、智能化智能化趋势的核心在于人工智能技术。人工智能是基于大数据采集和多维度识别系统，对数据进行智能处理，并通过互动界面与应用场景与人产生信息交互的一项技术。而该项技术的技术应用点在于接受用户数据，并进行分析和反馈。（一）人工智能等新技术被广泛运用人工智能等新技术的广泛运用。包括人脸识别、扫码支付、免密支付、VR设备、智能货架、智能履带、智能显示屏等在内的高科技产品与技术将会得到广泛、全面、深入的运用。而其中，人工智能的威力将初现端倪，虽然人工智能可能还要经过更长时间的市场验证，才能在零售业得到更广泛的认可，人工智能将会是诸多行业发展新方向的主流。（二）生产方式更加智能化随着“大物移智云”等新一代信息技术的发展以及信息化水平的普遍提高，数字技术、网络技术和智能技术日益渗透融入产品研发、设计、制造的全过程，推动产品生产方式的重大变革。主要发达国家和跨国企业均把智能制造作为新一轮发展的主攻方向，德国提出工业、美国发展工业互联网、法国实施未来工业计划等，一些跨国企业也纷纷加大智能化改造、先进机器人研发的投入力度，传统制造加速向以人工智能、机器人和数字制造为核心的智能制造转变。据麦肯锡咨询公司预测，到 2025年，发达经济体中 15%－25%的企业制造将实现智能化和自动化，而新兴经济体中该比重将占 5%－15%。近年来，我国传统制造业不断加快技术改造步伐，智能制造贯穿于设计、生产、管理、服务等各个环节，成为制造业发展的新趋势。智能网联汽车、智能服务机器人等智能化产品已有较好的技术和产业基础。（三）智能定制引领化学机械抛光消费新趋势 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 85 个性化定制离我们还有多远？这是很多想要个性定制但又囊中羞涩的消费者想问的问题。如今，技术进步和消费升级正在推动服装大规模个性化定制时代的到来。不少企业在市场、运营、销售等环节引入智能技术，不仅加快了自身产业转型，同时也为消费者提供了更多的选择。个性化定制流水线生产以服装为例。全球客户可通过 PC、手机 APP、实体店等在个性化定制平台上提出产品需求，平台将各式需求分别提供给平台上运作的供应商、数据驱动的工厂、签约的物流企业，最终完成产品在平台上实现直销与配送……这一还停留在一些人想象中的画面，如今在青岛酷特智能股份有限公司已经全部实现。“自 2003年转型伊始，我们发现了数据在个性化定制中的潜在价值，开始从海量的订单中有意识地收集客户量体、产品版型、款式、面料等数据，并着手探索数据标准化，经过数年努力，建立起版型、工艺、面料、BOM四大数据库，达到数百万亿的海量数据，可以匹配 % 以上的人体体型，也就是说我们不再需要大量的设计师、排版师，而是依靠大数据智能匹配进行设计。”酷特智能品牌总监马玉铭在接受国际商报记者采访时说。据了解，在酷特智能，客户量体数据、个性化定制需求进入工厂后，进行数据化和标准化，数据库自动生成服装版型、工艺数据等，通过每件衣服上的 RFID卡，刷卡驱动整个个性化生产流程，实现了流水线上的大规模个性化定制。“服装的整个制造过程完全依靠数据驱动智能制造实现，整个供应链体系就像一台大的 3D打印机。”马玉铭说。定制是大势所趋随着消费加速升级，消费者主导这一趋势在中国市场愈发明显，而定制恰恰弥补了消费者对个性和品质的需求，成为当下被追逐的热点。大规模个性化定制将是发展的重点方向。定制是大趋势，也是消费升级的必然结果。五、数字化（一）产业数字化加速推进数字化将全面推进零售业态创新、提升商品质量和用户体验，零售业竞争力逐步从经营商品向经营用户、经营场景转变。B2B电子商务将进一步促进工业制造及供应链数字化转型，成为推进工业互联网的重要突破口。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 86 （二）大数据将改变客户体验收集有价值的客户数据，是提高营收和优化客户体验的重要方式。这也能增加消费者和零售商 /品牌之间的互动，从而加强消费者忠诚度和粘性。随着电商平台的影响力变大，零售商需要充分了解客户群，以更好地利用机会。这就要求零售商要通过大数据收集更有价值的客户数据，优化客户的体验方式，增加消费者和零售商/品牌之间的互动。2018，若想取得成功，请莫只打价格战，忽悠消费者，时至今日，顾客的需求已在悄然发生变化。六、规模化生产向定制化生产转变随着传统工业与互联网的快速融合，在消费时代变革的关键时期，制造业正在经历一场前所未有的巨变，逐渐从原来“大规模流水线生产”向“大规模定制化生产”转型，新一代的消费者注重自由和个性，他们不仅买产品，还买定制过程的“参与感”。定制化生产对中国制造业来说既是挑战，又是机遇。对制造业产生最大影响的变量就是需求，制造业体系的升级随着需求的升级而变化。从需求侧来说，差异化的需求由人的个性化决定，特别是当需求升级到一定阶段后，消费者愿意为差异化付费；从供给侧来说，标准化的生产是最容易组织和管理的，可以把产品成本尽可能地控制到最低，就是规模经济。大规模生产与个性化定制本身是矛盾的，怎么解决？只有依靠制造业的生产体系具有更大的柔性和灵活性。个性化定制带来挑战的同时也带来了更大的利润空间。其最大的好处在于以零库存的方式生产，大大降低企业的库存成本。而且由于是个性化特点，能够卖出品牌溢价，企业盈利空间更大。七、产业链条服务化趋势明显随着制造业和服务业融合程度的加深，服务化已经成为引领制造产业升级和保持可持续发展的重要力量，是制造业走向高级化的重要标志之一。服务型制造日益成为新的产业形势，推动制造企业从单一产品提供商向产品与整体解决方案提供商转变，产业价值链重心由生产端向研发设计、营销服务等转移，推动全生命周期管理、总集成总承包、电子商务等新业态新模式快速兴起。国际商业机器公司（IBM）、通用电气公司（GE）、耐克（NIKE）、罗尔斯-罗伊斯航空发动机公司（ROLLS- ROYCE）、米其林轮胎等众多知名跨国公司的主营业务都已经实现了由传统制造向制造服务业转型。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 87 八、生产过程加速绿色化随着制造业发展与资源环境制约矛盾的日益突出，为实现资源能源的高效利用和保护生态环境，主要发达国家纷纷提出绿色化转型战略和理念，欧美的“绿色供应链”、“低碳革命”、日本的 “零排放”等新的产品设计理念不断兴起，“绿色制造”等清洁生产过程日益普及，节能环保、新能源、再制造等产业快速发展，并成为发达国家重塑制造业竞争力的重要手段。改革开放 40年来，我国工业发展取得长足进步，随之而来的大量资源能源消耗给生态环境保护带来巨大压力。当前，越来越多的制造企业正努力向绿色化转型，积极探索将绿色注入设计、生产等各个环节，将“能源消耗低”“环境污染少”“资源节约”等作为发展目标。推进绿色制造要加快构建科技含量高、资源消耗低、环境污染少的产业结构和生产方式，培育发展新动能，实现绿色增长。九、立体化立体化主要指教育科技将扁平化的知识变得生动、立体、可感的一大发展趋势。通过 VR、 AR、3D打印等技术将文字、图片等教育内容转变为可视、可感的立体场景。十、新设计、新材料、新技术、新工艺发展趋势目前，我国市场导向逐步增强、设计理念积累日益增多、与国际前沿设计交流进一步加深，设计技术水平不断提高，与国际先进设计水平差距逐步缩小。同时，新材料、新技术的开发和利用逐步渗透，提升并拓展了行业的发展空间。各种信息技术的不断发展，提高了企业的快速反应能力。对于品牌来说，设计、版型、工艺技术的结合决定了产品品质和受欢迎程度，只有通过科学合理的工艺手段，才能呈现出更好的设计作品。第五节做减法——实施“成本领先战略” 一、构建完善的成本控制责任体系，建立激励约束机制建立集团公司、基层单位及各单位领导、部门和操作人员各个层面的成本责任控制体系，将成本责任逐层落实到位，压力层层传递。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 88 要想更好地完成成本管理工作，就要做到人人扛指标，使每一名员工都体会到降低成本是一种责任和义务，与自己的切身利益息息相关。按责任相关原则分解考核指标，各级领导负责，制定制度，层层落实成本管理责任和工作措施，职能部门对异常指标进行深入调研分析，采取措施加以控制。同时应该增加奖惩力度，建立激励约束机制，对在节约成本上有突出贡献的单位职工进行物质和精神奖励，实行成本否决，让公司和员工有危机感，完成自己的成本目标。二、增强成本观念，实行全员成本管理成本管理不单是财务部门的事情，它涉及企业的各个环节。也就是说加强成本管理，首要的工作在于增强成本观念，培养全员成本意识，变少数人的成本管理为全员参与管理。只有每位员工，都充分意识到成本控制的重要性，时刻秉着低成本的理念，才能形成人人关心成本，处处关注成本的局面。例如员工在日常工作中，注重节能，节约一张纸、一度电、一滴水、一滴油等；生产公司业务人员做好生产计划组织，合理科学的安排人、机、物、料等；一线生产人员在生产过程中不断提高操作水平，做好设备管、用、养、修等。三、建立严谨的成本管理科学体系按照现代成本管理七个职能，建立严谨的成本管理科学体系。 (1)成本预测。根据目前经营状况和发展目标，利用定量和定性及用因果分析法，对企业未来成本水平和变动趋势进行预测。 (2)成本计划。根据成本预测及其可控性，编制计划期内成本总目标和各级分目标，健全成本目标控制体系。例如把行业成本费用要素主要项目编制好计划项目表。其中可以按照可控成本和不可控成本分类。 (3)成本决策。根据成本计划或既定的目标，在成本预测的基础上，拟定出各种降低成本的可行性方案，通过对各方案进行分析计算，从中选出经济效益和社会效益最佳的方案。 (4)成本预算。是保证成本决策所确定的最优方案得以在实际中贯彻执行，研究实现目标的途径和方法。 (5)成本控制。为实现经营目标，就必须对企业的生产活动加以控制。就是在生产经营活动中所发生的各项耗费，以及影响成本的各种因素加以管理，发现其与目标成本的差距，及时采取相应的措施加以调节和干预，以保证成本目标的实现。它按控制时期的不同分为事前控制和过程控制。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 89 (6)成本分析。构建成本控制信息体系，对实际发生成本与标准成本之间产生差异的性质因素以及每种原因造成的影响，揭示成本差异的构成，针对具体情况采取相应的调控措施，及时纠正偏差。 (7)成本考核。构建成本考核体系，完善激励和约束机制。对可控指标执行情况与预算的差距，明确责任，实行奖惩，以确保成本计划顺利完成。根据各单位各部门，规定不同的考核指标，按期进行考核评比，确保成本考核时效性。成本管理的 7个职能之间相互联系，相互依赖。目的在于挖掘内部潜力，厉行节约，不断降低产品成本，增加企业赢利，提高企业经济效益，保障目标实现。四、完善作业流程，细化作业环节，落实成本指标各单位应从各自的实际情况出发，根据每个作业的具体流程分解成单个作业环节，分析其中的成本构成，明确成本控制重点。通过科学核算成本，将影响成本的环节去除或简化，适时调整、整合作业环节，合理组织生产要素，使整个作业流程的各个环节相互衔接，协调配合，把整个生产运作当中的成本降到最低，同时将环节成本指标定量落实到每个部门、班组、人员，从而实现真正的全面目标管理。五、采用科学的成本核算方法，加大成本控制力度成本核算是成本管理的核心，是降低成本的重要手段，同时对于提高企业管理水平、落实成本控制责任制，提高经济效益有着积极的推动作用。各公司需完善财务数据的基础资料，以此保证成本信息的真实性，通过分析确定各自的成本考核目标；同时科学的进行成本考核，查找成本控制过程中的问题，以切实提高控制成本的力度。六、加大对无形损耗的量化管理，提高经济效益除了加强对生产作业的管理外，我们还应当加强对无形损耗的量化管理。包括提高劳动装卸效率，提高服务质量，减少货主质量损耗；加强设备管、用、养、修管理，延长使用寿命；提高设备利用率、完好率，较少设备消耗；合理整合配置人力资源，减少人力浪费；合理开发利用岸线、货场资源，提高设施的利用周转率；加强环境管理意识，保持良好作业环境，避免不必要的人力和能源损耗等。这些也是一种控制成本的重要途径之一。七、鼓励技术改造、流程再造，降低成本、提高效率 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 90 技术改造、流程再造是降成本、增效益的有效途径。一方面提高了生产效率；另一方面，也节约了人力和资源的消耗，降低了生产成本。通过合理的生产组织、采用新设备、改进生产工艺、优化作业流程、吸收先进管理、改善生产环境条件等措施，充分利用、整合现有的人力、设备、岸线、货场资源，提高装卸作业效率，降低能源消耗和人力消费，从而提高劳动生产率，降低生产成本。八、采取现代化手段，推进信息化管理进程目前，我们已经拥有相当水平的信息化基础，实现办公自动化，通讯网络化，生产时效化，如电子港务平台、电子商务平台、生产系统平台等，在相当程度上实现了信息管理与生产运行优化衔接。同时为了实现成本信息资源的整合和流程环节的全程监控，加大推进企业信息化水平，把提高企业作业效率、服务质量、管理水平作为信息化建设的目标，做到有针对性地开发软件系统，建立信息共享机制，力争通过信息系统的建设，实现成本管理的最优化。九、建立健全以财务为中心的经营调度调控机制建立一个成本信息化平台，提高成本管理的时效性。通过这个平台分层次提供成本、生产、安全等综合信息，实现成本费用控制自动性和及时性；建立各类辅助台账，便于成本分析工作的开展。成本领先战略不是孤立存在的，企业要在应用过程中密切注意和搜集市场信息，并对其进行有效分析，将成本领先战略运用到极致。在激烈的市场竞争下，营口港要想生存求发展，就必须通过技术创新不断地降低成本，以低于竞争对手的成本、高于对手的服务赢得客户，才能在竞争中立于不败之地，实现企业的可持续发展。第六节做除法——积极盘活闲置资产，发挥潜能效益一、建立企业设备信息库，实行网络化管理（1）对生产设备应实行分级管理，采用计算机辅助设备管理，建立信息库，使企业内设备等资产的运作情况（如设备的分布、构成、变动及利用等）及时得到反映，可迅速提供闲置设备的清单，有利于设备的盘活和调剂；　　（2）建立资产管理计算机网络，企业可加入社会上的设备调剂或产权交易网络，旨在收集、 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 91 汇总、发布产权交易信息，提供产权交易和资产调剂服务，促进信息交流，形成一个迅速、及时、范围广泛、可随时随地提供交换、查询闲置资产及产权转让信息的管理信息系统，从而实现资产优化配置，达到盘活闲置资产的目的。二、利用资产租赁，盘活闲置资产在生产经营过程中，经常会出现一部分企业大批资产闲置，而另一部分企业因融资困难无法添置所需的同类设备。针对这种状况，可以考虑将闲置资产对外出租，或分块出租，或整体出租。对于出租方来说，既盘活企业闲置资产方法探讨可以达到盘活闲置资产的目的，又可以收取一笔租金，增加企业的收入，收取的租金可以投入到新的项目中，使得企业能正常地运转。对于承租方也是有益的，可以解决无力添置设备的困难。三、通过兼并，盘活闲置资产这里的兼并是指在两家公司或两家以上公司合并中，其中一家公司因兼并了其他公司而成为存续公司的经济行为。在兼并中，存续公司仍保持原有的公司名称，且有权获得其他被吸收公司的资产和债权，同时承担其债务，被吸收公司则不复存在。具有较高管理效率的企业兼并管理效率低的企业，可以通过提高后者的管理效率而获得正效应。很多企业经营状况不佳，由于资金周转不畅，大量资金都沉淀在一些有形资产上，如固定资产、存货等。从而形成大量的闲置资产。亏损企业可视情况与经营良好，需扩大规模的、有消化能力的大企业联合甚至被兼并，实现资产重组，使闲置资产以比较合适的价格被处理，并在新的资源配置中实现其保值增值。四、拆零拍卖拆零拍卖是化解现阶段产权交易之弊端的有效途径在现阶段资产处置的全部过程中，只有实施拆零拍卖，才是较好的回避和解决目前产权交易过程中出现的诸多弊端的一种有效途径。　　（1），由于拆零拍卖是在卖方确定卖点的基础上，并由买方权衡利弊、自主选择、各取所需，因此实施拆零拍卖能够将过去那种在产权交易过程中形成的负债心理克服在实施竞买行为之前。　　（2），拆零拍卖本身所具有的公开性和公平性能够有效地激发买卖双方的竞相参与意识和竞相参与行为。（3），由于拆零拍卖对资产所特有的盘活增效的特殊作用，可以因有效的拆零而做到物尽其用，避免了过去资产处置中囫囵吞枣，盲目定价、变宝为废的缺点。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 92 五、通过对外投资，盘活闲置资产企业生产经营活动的主要目的就是运用资产取得收益，以使企业的资产不断增值。因此，企业必须充分利用现有的资产，以增加企业的收益。但是，在企业的生产经营过程中，由于各种原因，经常会出现闲置资产，这时，企业可以考虑利用现有的闲置资产对外投资，以期取得投资收益，达到盘活闲置资产的目的。这里的对外投资是指企业根据投资协议以货币资金、实物资产、无形资产对其他企业进行直接投资，以取得投资收益。一些闲置资产对企业自身可能没有利用价值，但对其他企业还是有用的，那么双方经过协商可以把这些闲置资产进行投资。对投资者而言，即使闲置资产得到了充分利用，提高了企业资金的利用率，还可分散投资，减少资产闲置造成的损失，减少企业的经营风险；对被投资企业而言，既可以迅速取得所需的资产，保证生产经营的正常进行，还可以与对方建立良好的合作伙伴关系，谋求共同发展。六、通过企业托管，盘活闲置资产资产的转移包括资产的所有权转移和经营权转移两个方面，很多企业都采用资产所有权转移，但是有些资产的所有权转移难度很大，而资产经营权转移比较容易。资产的经营权转移包括出租、托管等多种方式。托管是指企业法人财产权或经营权以契约形式所作的全部或部分让渡，也就是说，企业法人将企业的全部或部分资产交给托管公司经营，双方以契约形式约定，在一定条件、一定期限内，实现托管资产的保值增值。企业托管有利于直接进行企业闲置资产的重组和流动，从而达到盘活闲置资产的目的。目前，我国的托管经营还不成熟，此有必要注意以下几个问题：　　（1）托管主体即受托方的选择。受托方必须是具备接受企业资产托管经营管理能力和权力的独立企业法人；　　（2）托管方式的选择。应针对托管客体的自身条件，采用不同的方式；　　（3）代理风险问题。这是指资产所有权和经营权相分离的状态下，由于与受托人的目标、动机、利益、责任存在差异，委托人所承担的资产的支配权和使用权转给代理人控制而可能引起的利益损失。七、主打公益，获取税收收益税法对公益、救济性的捐赠作了如下规定：纳税人(金融保险除外)用于公益、救济性的捐赠额在该年度应纳税所得额 3%以内的部分准予扣除；金融保险业用于公益、救济性的捐赠性支出在不超过企业当年应纳税所得额 %的标准以内的可以据实扣除；纳税人通过国家机关或国家批准成立的非营利性的公益性组织对一些文化事业的捐赠，纳入公益、救济性捐赠的范围，在年度应纳税所得额 10%以内的部分准予扣除；纳税人直接向受赠人的捐赠不扣除。因此，企业可以考虑将闲置的资产捐赠给需要的地方或者组织，这样不仅能够通过捐赠获得税收的抵免，而且有助于扩大企业的知名度。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 93 八、物尽其用，深度开发在企业中出现众多的闲置资产，并不是因为这些资产在企业一点用处都没有了，而多是因为企业的经营方式的变化、体制机制的变革以及科学技术的发展等。因此，企业可充分利用现代科学技术的能力，通过对原有闲置资产的改进，使之成为具有生产能力或者具有较强实用价值的资产，除了将这些资产再进行生产利用以外，企业可以以这些资产作为抵押或质押，从金融机构获取自身生产经营中所急需的资金。将这些资产作为担保，不仅能够缓解企业资金短缺的紧张局势，还能够发挥企业现有资产的使用效率，增强企业的竞争能力。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 94 第五章盛世华研总结第一节企业失败的原因及提高胜率的策略一、企业失败的原因我们每天都在面临各种可能性的变化，特别是当前经济、社会、技术等都处于剧烈变革的时代，企业稍有不慎就面临破产倒闭的风险。我们发现，大部分企业：风口来了，大家一窝蜂的涌入，结果短短几年就将一个行业作死；风口没了，很多企业就开始变卖资产、破产倒闭，迅速离场；行业热时，大家拼命扩张，实施并购、多元化、国际化等战略；行业冷时，大家又拼命收缩，资产贱卖、大砍特砍等痛苦离场； …… 殊不知：当大家都能发现的机会，可能最好的时机已经错过；殊不知：风口有可能是利益集团人为操控的，你进去就是买单者；殊不知：行业最火热时，应该准备逆周期调节，开始收缩，保证现金流，为接下来的衰退做准备；殊不知：行业进入寒冬时，才是逆势扩张的最好时机，因为这个时候成本最低，机会最多，可以为公司占据最有利的地位； …… 十余年的商海观潮，看到了太多企业为此付出惨痛而巨大的代价！！！其他失败的原因还有： 1、行业属于赢家通吃，但竞争对手超级强大或已建立很深护城河 2、衰退的行业，失去用户需求的产品，被科技进步代替的行业 3、严重多元化，缺乏用户心智定位 4、商业模式或服务业态已经落后，被新模式代替 5、企业治理结构有问题，管理层不以股东利益为重，业绩作假。 6、对政策敏感，政策变化可以影响企业生死，或极大可能受到政策打压的企业。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 95 7、重周期行业周期高峰大幅扩张的企业 …… 通过以上总结，我们发现这些企业失败的一个最重大的原因，就是对行业缺乏深度的研究和分析。这也是盛世华研在十余年的研究咨询实践中，发现众多企业普遍存在的问题：没有系统的研究方法；行业信息没人搜集、整理；对市场没有系统全面的调研；对政策不了解，没有深入的解读；对行业趋势判断不清晰；没有成熟的战略规划；组织管理体系混乱； …… 然而，行业研究与咨询管理，对学习能力、复杂问题分析能力、客观面对问题等能力要求越来越高，行业研究也变得越来越难。众多企业、特别是中小微企业享受不到很好的研究、咨询、管理、培训等服务，只能凭借个人能力在市场中摸爬滚打、闭门造车，最终大致失败。二、提高胜率的策略企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。作为一个负责任、有情怀、有担当的企业，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，以及借鉴了众多学者、专家以及前人的理论，将针对各个行业设计出百份以上的专题策略研究报告（您可根据盛世华研的命名习惯+策略在平台上搜索，比如“【完整版】2020-2025年中国化学机械抛光行业企业发展方向及匹配能力建设/发展战略规划制定策略/转型升级战略/市场竞争策略研究报告”），供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策，让每个人都能更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略。盛世华研致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 96 功企业家…… 第二节盛世华研独创五大决策研究体系一、基于“产业”的研究与决策体系盛世华研发现，我们在开始研究化学机械抛光行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么，有哪些特征，发展逻辑和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业的本质，不然就有可能导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、当前的驱动力，这样我们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出基于 “产业”的行业研究理论和战略决策体系，解决以上问题。由于报告侧重点不同，您可以在平台上搜索《2020-2025 年中国 XX 行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告》进行阅读。二、基于“周期”的研究与决策体系盛世华研发现，随着我国市场经济不断完善，经济周期影响越来越大，成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。经济周期都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？产能周期的理论基础和规律是什么？我们怎么判断行业当前所处的周期？基于此，盛世华研提出基于“周期”的行业研究理论和战略决策体系，通过周期理论，来更充分的理解目前行业发展现状、市场格局、市场规模、发展速度、经营效益、行业景气度、产业供需、价格走势等信息，让企业对整个产业周期及产业结构有一个清晰、深入的了解和把控，从而制定科学可行的战略决策。由于报告侧重点不同，您可以在平台上搜索《2020-2025 年中国 XX 行业基于产业周期研究与战略决策咨询报告》进行阅读。三、基于“人性”的研究与决策体系盛世华研发现，经济的运行深刻反映了人性，然而人类的非理性恐惧和疯狂无法计算，人性在某些时候也成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。人性的弱点都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？我们怎么根据人性判断行业当前所处的问题？基于此，盛世华研提出基于“人性”的行业研究理论和战略决策体系。通过人性理论，来更充分的理解目前行业发展存在的困境、问题、面临的制约、风险等信息，让企业对整个产业存在的问题有一个清晰、深入的了解和把控。您可以在平台上搜索《2020-2025 年中国 XX 行业基于产业痛点研究与战略决策咨询报告》进 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 97 行阅读。四、基于“变化”的研究与决策体系这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在变，……充满着各种变化和不确定性。盛世华研发现，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展机会？基于此，盛世华研提出基于“变化”的行业研究理论和战略决策体系。并通过变化理论，来更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。您可以在平台上搜索《2020-2025 年中国 XX 行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告》进行阅读。五、基于“趋势”的研究与决策体系盛世华研发现，行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来说，把握行业趋势，及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动化学机械抛光行业未来演化的主要因素有哪些？未来化学机械抛光行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机会在哪里？影响企业生产与经营的关键趋势是什么？基于此，盛世华研提出基于“趋势”的行业研究理论和战略决策体系。您可以在平台上搜索《2020-2025 年中国 XX 行业基于产业趋势研究与战略决策咨询报告》进行阅读。六、小结盛世华研提出的基于“产业”、“周期”、“人性”、“变化”、“趋势”的五大研究与决策体系，是在前人的基础上总结出来的新的知识体系和方法论，理论部分通俗易懂，战略决策亦具有非常强的可操作性和实战成果。此理论是盛世华研第一次开创性的提出，必然存在不尽完善之处，但仍然是不可多得的新的研究咨询理论体系和战略决策方法论，具有非常强大的理论创新和逻辑。后续我们将会努力完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法，实现盛世华研的使命：让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 98 成功企业家…… 第三节致读者：商业自是有胜算人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平，最终的结果基本是公平的。人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什么？ 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 99 为此，盛世华研将结合十余年的行业研究、管理咨询等方面的知识体系，持续不断的针对不同行业开发不同专题报告，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人都能更早的开悟，更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得伟大的成功。盛世华研：致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，成功企业家…… 盛世华研注 1：此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示深深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。注 2：此系列报告我们仅收取非常低的费用，属于非盈利性产品，相对于一般几千、数万的研究报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如需转载部分内容，请联系我们，并注明出处。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 100 法律声明版权声明本报告由盛世华研调查和制作，报告版权归属于深圳市盛世华研企业管理有限公司。报告中所有的文字、图片、表格均受知识产权法律法规保护，部分文字和数据采集于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。如需引用、刊发，需注明出处为“盛世华研”，且不得对本报告进行有悖原意的删节与修改。否则引起的一切法律后果由该客户自行承担，同时本公司亦认为其行为侵犯了公司著作权，公司有权依法追究其法律责任。免责条款本报告是基于盛世华研公司及其研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他研究方法，结合盛世华研监测数据，并通过盛世华研知识体系及数据模型研究获得。本报告中发布的调研数据受调研方法及样本的影响，以及调查资料收集范围的限制，部分数据可能未必能够完全反映真实市场情况，盛世华研对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。因此，本报告仅供个人或单位作为市场参考资料，本公司不承担因使用本报告而产生的法律责任。本报告是盛世华研企业管理有限公司服务体系下决策咨询报告系统的重要组成部分。如对有关信息或问题有深入需求的客户，欢迎使用盛世华研企业管理有限公司之专项研究咨询服务。 2020-2025 年中国化学机械抛光行业逆势突围战略研究报告让每个人都能成为战略专家、管理专家、行业专家、投资专家、成功企业家…… 101