业务与技术窑阴业绩评价指标的选择标准和权重确定【摘要】选择恰当的业绩评价指标并赋予其合适的权重袁对准确评价经理人经营业绩尧协调股东与经理人的利益冲突有极其重要的意义遥本文首先对评价指标进行分析和选择袁然后根据经理人报酬契约的两个基本目标来确定评价指标的权重遥【关键词】经理人业绩评价指标质量标准权重现代公司制度的首要特征是所有权与经营权相分离袁正二、业绩评价指标的分析和选择是这种分离制度使股东与经理人之间形成了委托代理关系遥员援股价指标遥在有效市场中袁经理人企图通过盈余管理等股东追求公司利润的最大化袁而经理人关心的则是自己的报手段来影响净利润进而影响股价的行为将不那么有效遥完善酬尧福利以及名誉和地位等袁两者的目标函数不同遥经理人的的信息披露制度使得公司会计政策的每一次变更都会被投资努力程度是不可观察的袁但却是可以通过业绩评价指标来进者所知晓袁投资者依据所获知的信息袁调整对公司未来收益的行推测和衡量的遥现实中袁往往是选择多个与经理人努力程心理预期袁并最终反映到股价上遥但股价指标容易受经理人控度相关的指标作为经理人业绩衡量指标袁并赋予每个指标合制之外的经济事件的影响袁如受利率尧汇率以及地区尧行业情适的权重遥况等的影响袁这些影响使得股票价格无法准确反映经理人的一、业绩评价指标的选择标准努力程度遥员援相关性遥相关性是会计信息的一个非常重要的质量特圆援会计收益指标遥会计收益指标与公司当期业绩有较大征袁其含义是信息与信息使用者的决策相联系袁反映信息影的相关性遥但是袁经理人许多经营行为的成本和收益都是跨响决策的程度遥对业绩评价指标而言袁其相关性就是要求其期的袁经理人当期努力程度不可能在当期收益中全部体现出能够帮助信息使用者对经理人的经营业绩做出准确判断遥经来遥并且袁会计收益指标是由很多因素决定的袁如期间费用尧理人的经营业绩分为当期业绩和未来业绩遥其中袁当期业绩营业外收入尧营业外支出等袁经理人可以通过对它们进行操表现为经理人当期努力对当年业绩的影响袁它通过会计收益纵来改变会计收益指标遥会计收益指标有两个明显的缺陷院等指标体现遥通常袁可以用经理人实际努力程度与业绩评价淤它不能够反映经理人当期努力对公司未来业绩的影响和指标反映出来的业绩数值之间的相关系数来甄别指标的相贡献曰于它属于公司内部会计指标袁易受到经理人的影响和关性袁相关系数越接近于员袁该指标的相关性就越强遥操纵遥圆援真实性遥真实性是指所选择的业绩评价指标能够真实猿援非收益性财务指标遥在公司的财务报表中袁还包含着大地反映经理人的经营业绩袁即反映出来的内容与真实情况相量非收益性财务指标遥这些指标从不同的角度反映了公司的一致遥它包含两个方面的含义院一是业绩评价指标可以通过准财务成果和经营状况袁是会计收益指标的重要补充遥例如袁应确计算得出曰二是业绩评价指标不易被经理人操纵遥在正常的收账款周转率可以反映公司的盈利质量袁已获利息倍数可以生产经营中袁当业绩评价指标未受到外界影响和操纵时袁经理反映公司是否有充足的偿付利息的能力遥人的经营业绩通常具有一定的稳定性遥因此袁不同业绩评价指源援现金流量指标遥现金流量指标可以对其他指标起到很标在真实性上的差异袁可以用这些指标的波动方差来反映遥当好的补充作用袁有效地弥补资产负债表和损益表的不足遥因公司内外部环境未发生较大变化时袁指标波动方差越小袁该指此袁业绩评价指标体系不仅应包括损益表和资产负债表信息袁标的真实性就越强遥还应包括现金流量表信息袁将现金流动性指标尧财务弹性指猿援充分性遥除了选择相关和真实的业绩评价指标外袁还要标尧收益质量指标等纳入其中遥考虑到指标的充分性遥由于每个具体的指标都具有特定的含缘援非财务指标遥在业绩评价指标体系中如果能加入非财义袁增加相关指标袁就可能提升业绩评价指标体系的质量遥同务指标袁就能够更全面地评价经理人业绩遥然而袁非财务指标时袁计算机技术尧统计学和计量经济学的快速发展为处理较大多反映的是公司内部的非财务活动袁它的最大缺陷在于不多指标数据提供了有力的支持遥但是袁过多的业绩评价指标会能进行准确量化袁且易受到公司经理人的影响和操纵遥使用非使经理人的努力目标变得不明确袁同时还会增加对经理人业财务指标可能会带来评价的随意性和主观性袁使其准确性大绩考核的成本遥因此袁在增加更多指标以提高业绩评价指标体大降低袁可能歪曲评价结果遥另外袁非财务指标数据的取得成系的充分性时袁还要考虑到重要性原则和成本效益原则遥本一般较高遥援财会月刊渊综合冤窑源猿窑阴
阴窑业务与技术试析以机会成本为基础的转移定价模式【摘要】转移定价是分权组织中各分部之间需要解决的重要问题袁也逐渐引起了实务界和理论界的普遍重视遥本文对以机会成本为基础的转移定价模式进行了深入分析袁并加以举例说明以期对这种定价模式的运用提供帮助遥【关键词】转移定价机会成本在许多分权组织中袁一个分部的产品可能会转移到另一获益曰于目标一致性袁即分部在做出决策时应以整个集团的利个分部袁而这正是导致分权组织的各分部间产生矛盾的重要润最大化为前提曰盂保留分部自主权袁也就是集团高层管理者原因之一遥如果将这些分部视为组织的责任中心袁那么必须不应干涉分部经理的决策遥因此袁对转移定价的研究应主要关明确区分各责任中心的经济责任袁并结合它们业务活动的具注于寻找一种能够同时满足以上三个目标的转移定价模式遥体特点制定具有经济依据的内部转移价格袁以便在客观而又一、以机会成本为基础的转移定价模式的基本含义可比的基础上对这些责任中心的经营业绩进行正确的评价遥在现实生活中袁由于完全竞争市场几乎不可能存在袁为了转移定价实际上是企业内部的一种利益分配机制袁它不仅影激励购销双方做出有利于实现公司利润最大化的决策袁可以响到企业利润在各部门之间的重新分配袁而且还将对企业的采用以机会成本为基础的转移定价模式遥这也是避免公司高总利润产生影响遥层管理者通过制定特定的转移价格而对分部进行直接干预的有效的转移定价机制应同时达到以下三个目标院淤正确一种通用模式遥其基本计算公式为院转移价格越转移产品的增的业绩评价袁即没有一个分部是在另一个分部受损的情况下量成本垣内部转移的机会成本遥其中院转移产品的增量成本是三、业绩评价指标权重的确定标可以在一定程度上反映经理人当期努力对未来业绩的影在恰当选择经理人业绩评价指标后袁需要对不同的评价响袁那么就可以降低股价指标的权重袁从而平衡业绩评价指标指标赋予不同的权重来实现报酬契约的两个基本目标院淤准体系反映的当期业绩和未来业绩之间的关系遥确评价经理人努力程度遥它强调的是评价的准确性袁评价的准渊二冤正确引导经理人未来努力方向确性又依赖于业绩评价指标的良好质量遥因此袁具有良好质量业绩评价指标权重的选择应该与股东不同时期的利益保持的业绩评价指标就应该被赋予更大的权重遥于正确引导经理高度的一致性遥当公司内外部环境发生变化而导致股东阶段性人未来努力的方向遥它强调的是报酬契约能够反映契约制定利益目标发生变化时袁业绩评价指标的权重也应该随之发生者即股东在未来一段时间的利益遥因此袁能够准确反映股东利变化袁这样的业绩评价指标体系才能够正确引导经理人的努力益的评价指标就应该被赋予更大的权重遥方向遥渊一冤准确评价经理人努力程度高新技术企业通常更侧重于长远发展目标袁因而对市场业绩评价指标的主要质量特征是相关性和真实性袁因此袁指标赋予较大的权重遥如果公司对收益指标赋予较大的权重袁业绩评价指标的相关性和真实性是决定其权重的重要因素遥就会导致经理人减少研究开发支出尧广告支出及资本性支出袁员援业绩评价指标的相关性遥选择某个业绩评价指标并赋而采取更多的能迅速提升公司短期收益的行为袁这对公司的予其较大的权重的前提是袁该指标与经理人的努力程度保持高长远发展很不利遥而处于传统行业的公司袁可能会把降低生产度的相关性袁经理人努力程度的微小变动都能在业绩评价指成本作为经理人业绩考核的重要指标袁这样收益指标就应该标中得到反映遥与经理人努力程度不相关或者相关性较差的业被赋予较大的权重遥绩评价指标是不应该存在于评价指标体系中的袁或者不应该对于一家经营困难的亏损公司来说袁能获取更多的现金尧被赋予较大的权重遥迅速摆脱经营困难是其首要目标袁那么就应该在会计收益指圆援业绩评价指标的真实性遥每个业绩评价指标都会有一标和现金流量指标上赋予较大的权重曰而当公司摆脱生存危些不足和缺陷袁从而使其所反映的结果与实际情况之间存在机尧步入正常发展轨道时袁就应降低评价指标体系中会计收益一定的偏差袁这被称为业绩评价指标的噪音遥某种业绩评价指指标和现金流量指标的权重袁提高股价指标的权重遥标噪音较大时袁该指标就不应该被赋予较大的权重遥主要参考文献猿援业绩评价指标之间的相关关系遥业绩评价指标体系中汤云为袁钱逢胜援会计理论援上海院上海财经大学出版社袁的其他指标袁例如市场占有率尧固定资产投资等袁如果这些指员怨怨苑阴窑源源窑财会月刊渊综合冤援
