2022/6/71
第二章 信用
第一节 信用的产生和发展
第二节 现代信用的基础
第三节 信用形式
第四节 信用秩序的维护
2022/6/72
第一节 信用的产生与发展
(1)信用在日常生活中的含义
哲言：孙武：为将五德，忠勇智信严。
孔子：信则人任。言而有信。信近于义，言可
复也。言必信、行必果，硁硁然小人哉。
在日常生活中，人们常使用“信用”的含义通常包含
着信托、恪守诺言、实践成约等内容。
(2)信用的经济学定义
所谓信用，是指以偿还本金支付利息为前提条件的借
贷行为。
（一）信用的定义及本质特征
2022/6/73
前期授予
A 契约 B
授予价值 偿还价值
（3）信用具有以下本质特
征：
信用是价值运动的特殊形
式。它是以契约为基础，偿
还为条件的两次价值单方面
的转移。
注意区分与商品交易所
引起的价值运动
注意信用的双重属性：
道德属性与经济属性(山西
票号:雷履泰“日升昌”)
后期偿还
第一节 信用的产生与发展
（一）信用的定义及本质特征
2022/6/74
信用过程伴随着价值增值的实现。信
用不是一般的借贷行为，而是有条件的
借贷行为，即以偿还本金和支付利息为
先决条件。
信用是一种债权债务关系。
思考：
给学生提
供的无息
助学贷款
属不属于
信用？
第一节 信用的产生与发展
（一）信用的定义及本质特征
（4）信用的两种形式
实物借贷
货币借贷
2022/6/75
1. 信用产生的原因
首先，信用产生的前提是私有制的出现。
其次，信用产生的客观经济基础是商品货币关
系的存在，换言之，信用产生于货币作为支付
手段的职能，即商品买卖中的延期支付。
最后，信用产生的充分条件是剩余产品的出现，
商品或货币占有的不均衡。
第一节 信用的产生与发展
（二）信用的产生与发展
2022/6/76
2. 信用的发展过程
（1）前资本主义社会的信用：高利贷信用
高利贷信用是指通过贷放货币或实物以获取高额利息
为特征的借贷活动。它是最初的信用形式，是最古老
的生息资本形式，也是前资本主义社会信用的基本形
式。
高利贷信用特点：
1） 利息率极高
2） 非生产性
第一节 信用的产生与发展
（二）信用的产生与发展
2022/6/77
高利贷信用存在的基础：
(1)简单商品经济。前资本主义社会商品经济是简单商品
经济，是一种小生产、自耕农、小手工业占优势的社
会生产方式。
(2)金属货币制度。前资本主义社会的货币制度是金属货
币制度，货币的数量是有限的，面对比较强大的货币
需求，货币的供给必然严重不足，从而也导致了高利
贷利率的高水平。
(3)信用不发达。由于商品经济不发达，货币获得较为困
难。与简单商品经济相适应的是单一的信用形式，在
高利贷以外没有其他的信用形式和融资方式。同时，
农民和小生产者在面临生计和简单再生产不能维持的
时候，也没有非信用方式可以寻求，从而只能借高利
贷。
高利贷在我国特
别是农村地区仍
然广泛存在，原
因何在呢？
第一节 信用的产生与发展
（二）信用的产生与发展
2022/6/78
第一节 信用的产生和发展
高利贷信用的历史作用，具有双重性：
在前资本主义社会中，它一方面对社会生产力起阻碍
和破坏作用及解体作用，这是由于高利贷利率特别高，
一般不再用于发展生产力，加之它的高利盘剥，使小
生产者的再生产条件每况愈下，社会生产力日益萎缩；
另一方面，它又促进了自然经济的解体和商品货币经
济的发展。
在封建社会末期，它一方面促进了资本主义生产方式
前提条件的形成，即货币资本的积累和雇佣劳动后备
军的形成，成为促使资本主义前提条件形成的有力杠
杆；另一方面，其寄生性又阻碍着高利贷资本向产业
资本的转化，成为资本主义生产方式产生与发展的障
碍。
农民冉某向一退休人员借款130元
用于儿子婚事，约期2个月，月利
率20％。冉无力履约还债，利息由
开初的每月26元滚到100元、130元
并计算复利。在两年多的时间里，
冉节衣缩食归还了近2 000元，而
债务却由130元滚至6 000多元，成
了还不清的“阎王债”。
2022/6/79
现实中国的高利贷现象
2022/6/710
(2)资本主义社会的信用
1. 借贷资本的含义及形成
(1)含义：
借贷资本是指货币资本家为了获取利息而暂时贷给职
能资本家使用的货币资本。
(2)形成：
在资本主义再生产过程中，会游离出一部分暂时闲置
的货币资本。
在经营过程中，为维持资本循环的连续性或扩大生产
经营规模和范围，会需要补充资本。
从产业资本中游离并独立出来的闲置资本就转化成了
借贷资本。
第一节 信用的产生与发展
（二）信用的产生与发展
2022/6/711
2. 借贷资本与高利贷资本的异同
(1) 区别：
借贷关系人不同。
用途不同。
利率水平与利息来源不同。
反映的生产关系不同。
(2) 相同点：
借贷资本与高利贷资本都是为了获取利息的生息资
本，都是不变更所有权而只暂时转让使用权的借贷，
都必须有借有还。
第一节 信用的产生与发展
（二）信用的产生与发展
2022/6/712
3. 资本主义信用的历史作用
(1)积极作用：
对资本转移有中介作用。
加速资本周转。
促进了资本集中，是加速资本积累与积聚的重要因素。
(2)消极作用：
信用能够使生产扩大到极限，从而加重生产过剩，使生
产与消费之间的矛盾更加激化。
信用由于其刚性，加强了资本主义各经济部门之间的不
平衡。
信用刺激投机，并制造虚假的繁荣。
第一节 信用的产生与发展
（二）信用的产生与发展
2022/6/713
信用的作用
(1)使社会闲置资金得到充分利用
(2)丰富信用流通工具，节约流通费用
(3)推动了资本集中与积聚
(4)促进企业加强经济核算，提高资金使用效益
(5)调节国民经济的运行
第一节 信用的产生与发展
（二）信用的产生与发展
2022/6/714
3. 信用与金融的区别联系
（1）金融和货币信用的对象相同：货币
（2）金融和信用的内涵和外延存在着差异
（3）信用和货币的关系：推动货币制度的演进；
现代信用活动与货币运动连为一体。
第一节 信用的产生与发展
（二）信用的产生与发展
2022/6/715
第二节 现代信用的基础
（一）信用经济
现代市场经济是信用高度发达的市场经济，即
信用经济。信用是现代市场经济的基础、纽带
和灵魂。
信用经济的特点：
（1）信用关系无处不在；
（2）信用规模呈现不断扩张趋势；
2022/6/716
第二节 现代信用的基础
（一）信用经济
（3）信用结构日趋复杂化。
信用工具：原生工具—衍生工具—衍生的衍生工具
（信用工具是指以书面形式发行和流通、借以保证债权
人或投资人权利的凭证，是资金供应者和需求者之前继
续进行资金融通时，用来证明债权的各种合法凭证。信
用工具也叫金融工具，是重要的金融资产，是金融市场
上重要的交易对象 。）
信用机构：商业银行，投资银行，保险公司，基金公司
信用市场：金融市场的纵深和横向拓展
2022/6/717
第二节 现代信用的基础
（三）信用关系中的主体
（1）信用关系中的个人：作为一个整体，信用关系
中的个人通常是资金结余单位。
（2）信用关系中的企业：企业在信用关系中，既是
资金供给者，又是资金的主要需求者。
（3）信用关系中的政府：政府在信用关系中的地位
由政府的收支状况决定。
（4）信用关系中的金融机构：金融机构的主要功能
是信用媒介。
（5）信用关系中的国际收支：国际收支的调节也离
不开信用（顺差&逆差）。
2022/6/718
2022/6/719
2022/6/720
第三节 信用形式
(1)商业信用的含义及其产生原因
商业信用是指工商企业之间互相提供的，与商品交易直
接联系在一起的信用，如如：赊销、预付款、分期付款、
预付定金、委托代销等。
商业信用产生的根本原因是由于在商品经济条件下，在
产业资本循环过程中，各个企业相互依赖，但它们在生
产时间和流通时间上往往存在着不一致，从而使商品运
动和货币运动在时间上和空间上脱节。而通过企业之间
相互提供商业信用，则可满足企业对资本的需要，从而
保证整个社会的再生产得以顺利进行。
（一） 商业信用
2022/6/721
(2)商业信用的特点
1. 发生在生产流通过程之中，直接服务于商品生产和流
通。商业信用的数量和规模与工业生产、商品流通
的数量、规模是相适应的，在动态趋向上是一致的。
2. 商业信用的客体主要是商品资本，因此，它是一种实
物信用，包含买卖行为和借贷行为。
3. 商业信用的主体是工商企业。
4. 商业信用工具：商业票据，可以流通转让，主要有期
票和汇票两种。
第三节 信用形式
（一） 商业信用
2022/6/722
(3)商业信用的优点
商业信用为经济增长提供了信用支持。
商业信用润滑了社会生产流通过程。
商业信用的普遍发展有利于形成社会生产的
基本经济秩序。
第三节 信用形式
（一） 商业信用
2022/6/723
(4)商业信用的局限性主要表现在：
商业信用规模的局限性。受个别企业商品数量和规模
的影响。
商业信用方向的局限性。一般是由卖方提供给买方，
受商品流转方向的限制。
商业信用期限的局限性。受生产和商品流转周期的限
制，一般只能是短期信用。
商业信用范围的局限性。一般局限在企业之间，通常
适用于有经济业务联系的工商企业之间。
第三节 信用形式
（一） 商业信用
2022/6/724
(5)我国的商业信用发展
新中国成立后，我国商业信用主要经历了两个
阶段：
从建国初至1978年前，除只准对采购农副产品
和制造长期的大型设备可预付定金外，其余一
律禁止运用商业信用。
从改革开放至今，商业信用在我国逐步放开，
范围逐步扩大，并发挥了较大的积极作用。
第三节 信用形式
（一） 商业信用
2022/6/725
(1)银行信用的含义及地位
银行信用是指以银行或其他金融机构为媒介，以货币
为对象向其他经济个体提供的信用。
银行信用克服了商业信用的局限性，在现代商品货币
经济下，银行信用无论在规模、范围上，还是在期限
上都大大超过了商业信用。银行信用已成为现代经济
中最基本的、占主导地位的信用形式。
第三节 信用形式
（二） 银行信用
2022/6/726
(2)银行信用的特点
① 银行信用具有广泛性。克服商业信用的局限性，银
行信用的客体是单一形态的货币资本，它可用以任
何方面，参与主体广泛，信用方式广泛；
② 银行信用具有间接性。间接融资
③ 银行信用具有综合性。银行对国民经济反映和监督，
调节和管理（中央银行）
总之，银行信用可以突破商业信用在时间、空间、规
模、对象上的限制。
第三节 信用形式
（二） 银行信用
2022/6/727
间接融资
(1)概念
间接融资，是指资金供给者与需求者通过金融中介间
接实现融资的行为。资金供给者与资金需求者并不发
生直接的债权债务关系，而是分别与金融机构发生信
用关系，从而成为金融机构的债权人或债务人。
(2) 与直接融资相比，间接融资的优点
筹资上可以积少成多。
安全性较高。
第三节 信用形式
（二） 银行信用
2022/6/728
（4）银行信用与商业信用的关系
1.商业信用先于银行信用而存在，商业信用始终是信
用制度的基础，当商业信用发展到一定程度后才出
现银行信用；
2.银行信用的发展又使商业信用得到进一步完善，满
足企业资金周转需要，对商业信用有支持作用（如
银行承兑汇票） 。
因此二者是相互补充，互为条件，是现代经济生活
中服务于工商企业的两种基本的信用形式。
第三节 信用形式
（二） 银行信用
2022/6/729
(5)我国的银行信用
改革开放前，与“大一统”的金融体制相适应，我国
长期实行单一的银行信用，并把全部银行信用集中于
中国人民银行，企业只能在一个银行的某一分支机构
开设账户，并与之发生信用关系。
改革开放后，随着经济体制改革的进一步深化，单一
银行信用逐渐转化为多种信用形式。但是尽管信用形
式多样化了，银行信用仍然是我国信用形式的主体。
商业信用发展不普遍；
股票市场的发展不规范；
债券市场规模有限。
第三节 信用形式
（二） 银行信用
2022/6/730
(1)国家信用的含义及形式
国家信用是指国家作为债务人的借贷行为，其实质是
国家举债。
国家信用主要采用以下几种形式：
1. 发行国家公债：弥补财政赤字，支持国家重点项目建设
2. 发行国库券：解决财政年度内先支后收的时间间隔矛盾
3. 国际债券：弥补国际收支逆差，为大型工程筹措资金
4. 政府借款：弥补国际收支逆差
第三节 信用形式
（三） 国家信用
2022/6/731
(2)国家信用的特点
1. 国家信用的主体是政府
政府以债务人的身份出现，债权人则是国内外的经济
实体和居民。
2. 安全性较强，风险较小
3. 交易性、流动性较强
由于国家债券的信誉高、安全性好，在证券市场上是优
良的交易对象，交易量大，流动性非常强。
第三节 信用形式
（三） 国家信用
2022/6/732
(3)国家信用的作用
1. 调节财政收支不平衡，弥补财政赤字，有助于稳定货币
流通，稳定物价。
2. 国家信用可以扩大投资总量，优化投资结构，促进经济
增长。
增加社会投资总量。
调节投资方向，优化投资结构，主要针对的是基础设
施建设等公共物品。
第三节 信用形式
（三） 国家信用
2022/6/733
背景资料：我国国家信用发展
1949年12月30日，决定发行人民胜利折实公债。于
50年1-3月发行，总额亿元。
为解决建设资金不足。
– 1954年共发行国内公债亿元
– 1955年发行亿元 - 1956年发行亿元
– 1957年发行亿元 - 1958年发行亿元
到1968年国家内外债全部还清。69年停止发行全
国性国债。1969年5月11日，人民日报宣布我国成
为世界上第一个“既无内债，又无外债”的国家。
2022/6/734
背景资料：我国国家信用发展
1979年4月中央提出“调整改革整顿提高”方针，“减税
让利”使得国家财政收入连续下降，出现了较大的赤字。
1979、1980分别为－，－亿元。向银行透支
亿元，而且引起了物价上涨。
1981年开始恢复发行国债，之后一直呈增长态势。
第一阶段（1981-1990年），年均发行额不足40亿元，年均递增%
；
第二阶段（1991-1993年），年均发行额超过300亿元，年均递增
%；
第三阶段（1994-1997年），年均发行额达到1 亿元，年均递增
%；
第四阶段（1998年至今），由于实施积极财政政策，国债发行规模更
是日益扩大，年均发行额增至4 亿元，年均递增%。
2022/6/735
（1）消费信用的定义
消费信用是工商企业、银行及其他金融机构以商品形
态或货币形态向消费者个人提供的，用以满足其消费
方面所需货币的信用。
（2）消费信用的形式有以下几种
① 分期付款（中期），指零售商对消费者购买高档耐用
消费品提供的中长期信用。
② 消费信用卡（短期），多由银行和信用卡公司发出。
③ 消费信贷（长期），指银行及其他金融机构采用信用
放款或抵押放款方式向消费者提供的信用。
第三节 信用形式
（四） 消费信用
2022/6/736
（3）消费信用的作用
消费信用的发展可以提高人们当前的消费效
用满足，促进经济增长。
消费信用能够促进消费商品的生产与销售。
第三节 信用形式
（四） 消费信用
2022/6/737
市场经济一定程度上即可理解为信用经济。
（1）市场经济的发展要求信用体系的建立，信
用体系的建立推动市场经济的发展。
（2）随着信用贯穿于市场经济的各个环节，任
何一个环节失信，都会对经济造成冲击。
第四节 信用秩序的维护
（一） 信用与市场经济
2022/6/738
一旦有适当的利润,资本就胆大起来。如果有
百分之十的利润,它就保证被到处使用;有百分
之二十的利润,它就活跃起来;有百分之五十的
利润,它就铤而走险;为了百分之一百的利润,
它就敢践踏一切人间法律;有百分之三百的利
润它就敢犯任何罪行,甚至冒着绞首的危险。
第四节 信用秩序的维护
（二） 信用缺失及其原因
2022/6/739
1. 构建信用制度的规则
征信国家：当一个国家信用体系比较健全，信用管
理行业服务普及以及企业普遍设立信用管理功能。
信用制度规则：指在经济交易中约束信用关系的约
定，包括法律制度、国际惯例和商业习惯等。
1）信用立法
2）企业信用（权威信用评估机构根据企业的资本、
资金、资信和发展状况等，对企业做出的客观评价。）
3） 个人信用：个人信用评级（建立个人信用档案）
第四节 信用秩序的维护
（三） 构建市场经济的信用秩序
2022/6/740
信用评估机构
定义：征集企业或个人信用信息、提供信用
风险调查与分析、信用等级评定以及信用咨
询服务的中介机构。
产品：信用报告、相应的评级评估
美国评级机构的独立性和中立性
三大公司：穆迪、标准普尔、惠誉国际
第四节 信用秩序的维护
（三） 构建市场经济的信用秩序
2022/6/741
穆迪评级：
信用质量的等级用评级符号来
表示，每个符号代表一个组别，
组内的信用特征大体相似。评
级 符号分为以下九种，代表从
最低信用风险到最高信用风险：
Aaa Aa A Baa Ba B Caa Ca C
第四节 信用秩序的维护
2022/6/742
标准.普尔公司的信用等级
标准从高到低可划分为：
AAA级、AA级、A级、
BBB级、BB级、B级、
CCC级、CC级、C级和D
级。前四个级别债券信誉
高，履约风险小，是“投
资级债券”，第五级开始
的债券信誉低，是“投机
级债券”。
第四节 信用秩序的维护
2022/6/743
惠誉国际（Fitch）是
全球三大国际评级机构
之一，是唯一的欧资国
际评级机构，总部设在
纽约和伦敦。在全球设
有40多个分支机构，
拥有1100多名分析师。
第四节 信用秩序的维护
2022/6/744
2. 我国社会信用制度的建立和完善
进行信用制度建设，逐渐完善信用管理的立法和执法；
建设完备的信用数据征集系统、资信评价系统；
健全信用监管机构、信用服务机构、信用管理机构等；
积极发展信用管理教育、普及信用知识、为信用体系
的发展培育信用管理的专门人才；
加强信用道德教育、大力弘扬信用文化以及增强全社
会的信用意识。
第四节 信用秩序的维护
（三） 构建市场经济的信用秩序
信用卡套现：信用卡用户不通过正常手续(ATM/柜台)提取
现金，而是通过与商户协商以刷卡名义取现。具体做法就
是由商户刷卡后将所得金额退还给持卡人，以达到资金到
现钞的转换。
取现太贵 只好套现
如果取现，按规定取现金额一般只能为授信额度的30％，
每卡每日取现累计金额不超过2000元人民币。且取现每笔
要付交易金额3％的手续费，同时不再享免息期。45
非法套现流程图
46
讨论：从信用的角度讨论信用卡套现对社会经济生活的优缺点
信用卡是一种重要的个人理财工具，就像避税一样，精明的理
财高手总是能找到适当的且合法的“套现”方法。通过套现，
可以从容的实现个人融资。但目前国内用卡环境还不完善，各
类“套现”中介公司违法又害人，损害了正常的金融秩序。
参考网址：...
47
2022/6/748
信用的构成要素
1. 信用的主体
即经济活动中的赤字部门和盈余部门，它们具体包括
企业、机构、政府、个人以及在信用活动中起媒介
作用的金融中介，包括银行和非银行金融机构。
2. 信用关系
即信用主体通过直接或间接的方式进行资金和实物的
融通形成的债权和债务关系。提供信用者为债权方，
接受信用者为债务方。
小结：
2022/6/749
3. 信用条件
主要指期限和利率。期限是信用关系开始到其终结的
时间。利息是债权人因让渡实物和货币使用权所得到
的报酬。
4. 信用标的
即信用关系的对象。它可以是实物形式，主要表现为
商业信用；也可以是货币形式，主要表现为银行信用。
5. 信用载体
即信用工具，它是载明债权债务关系的合法凭证。
小结：
