五矿信托-滁州城投应收账款债权投资
集合资金信托计划推介材料
二○一二年六月
代理推介机构
受托机构
申明
本次推介材料的所有说明和承诺以公布的《信托合同》、《信托说明书》及《信托受益权认购投资协议》为准。
本期“信托受益权”仅代表“信托受益权”的相应份额，不构成“受托机构”、 “代理推介机构”或任何其他机构对投资者的负债，投资者在本期“信托受益权”项下的追索权仅限于“信托财产净值”。“受托机构”除了承担其可能在《信托合同》项下应当履行的“委托人” 的职责以外，不为信托受益权中可能产生的其他损失承担义务和责任。
投资者购买本期“信托受益权”，应当认真阅读《信托合同》、《信托说明书》及《信托受益权认购投资协议》有关的信息披露文件，进行独立的投资判断。
目 录
第一章
交易及产品结构
第二章
主要风险及控制措施
第三章
路网三期及清流河二期工程项目介绍
第四章
融资方滁州城投介绍
第五章
滁州财政情况
第六章
抵押土地情况介绍
目 录
第一章
交易及产品结构
交易简介
产品投资要素
交易结构图
主要参与机构
预期收益及计算
项目亮点
五矿国际信托有限公司根据《信托合同》及《信托计划说明书》设立“五矿信托-滁州城投应收账款债权投资集合资金信托计划”（简称“本信托计划”）
中信证券股份有限公司将作为代理推介机构安排本次产品的发行及推广，利用其机构客户渠道，向合格投资人推介本信托计划
滁州市城市建设投资有限公司（简称：“滁州城投”）作为融资方与五矿信托签订《滁州市城市建设投资有限公司与五矿国际信托有限公司之应收账款债权转让协议》，滁州城投同意向五矿信托转让应收帐款债权，五矿信托同意以信托计划项下资金受让滁州城投持有的应收帐款债权
信托期限内，滁州市财政局将履行《城北新区路网三期工程项目委托建设和回购协议》、《滁州市清流河穿城段水系综合治理二期工程项目委托建设和回购协议》（一并简称“委托建设和回购协议”）规定的义务，于2014年6月支付7亿元应收账款，届时，信托计划将结束。如信托计划到期时，滁州市财政局未达到《委托建设和回购协议》支付条件，则滁州城投应根据《滁州市城市建设投资有限公司与五矿国际信托有限公司之应收账款债权回购协议》对应收账款债权回购。
受益人与受托人签订《资金信托合同》、受托人出具《信托计划说明书》，根据滁州城投与五矿信托共同商定的发行安排，认购信托受益权最高不超过5亿份（含）
信托有效期内，受托人在中国工商银行股份有限公司安徽省分行分别开立了信托资金归集账户及监管账户，为本次交易提供募集资金归集及监管服务
第一章 交易及产品结构
交易简介
第一章 交易及产品结构
产品投资要素
产品名称
五矿信托-滁州城投应收账款债权投资集合资金信托计划
规模
总规模50,000万元
融资方
滁州市城市建设投资有限公司
预期收益率
100-300万元【9】%/年
300万元以上：【】%/年
融资期限
24个月
本息偿付安排
每年付息一次，到期一次性还本
投资方向及类别
工程建设
信用增级措施
信托计划受让以滁州市财政局为债务人的应收帐款债权7亿元
滁州城投负有回购上述债权的义务
滁州城投以其合法所有的土地使用权为滁州城投履行《应收账款债权回购协议》项下的回购义务提供土地使用权抵押担保，抵押率不超过60%
信托生效日
2012年【】月【】日
第一章 交易及产品结构
交易结构图
第一章 交易及产品结构
主要参与机构
五矿国际信托有限公司
中信证券股份有限公司
受托人
中国工商银行股份有限公司安徽省分行
保管银行
代理推介机构
委托建设和回购协议所规定的7亿元债权
应收帐款债权
个人、机构投资者
合格投资者
滁州市城市建设投资有限公司
融资方
滁州市城市建设投资有限公司
质押人
滁州市财政局
债务责任人
第一章 交易及产品结构
预期收益及计算
各类信托受益权的年预期收益率根据认（申）购信托单位份额依次为：
类别
认（申）购信托单位份额
预期年收益率
A
【100】万元≤认（申）购信托单位份额＜【300】万元
【9】%
B
认（申）购信托单位份额≥【300】万元
【】%
受益人于每个信托利益支付日的预期信托收益＝该信托利益支付日的前一个核算日该类信托受益权对应的信托本金余额×该类信托受益权的年预期收益率×该类信托受益权在该信托利益支付日的前一个核算期的实际天数÷365天。
第一章 交易及产品结构
项目亮点
路网三期项目：滁州市城北新区路网三期工程项目的实施将为滁州城北新区以及周边地区“三农”发展带来显著的经济效益和社会效益，并将有利于实现滁州市跨越式的发展，提升全市综合经济实力。目前项目自有资金投入86%
清流河二期工程：通过滁州市清流河穿城段二期工程的实施，城区防御洪水、排泄涝水的能力增强，沿河绿化生态得到巨大改善，社会稳定和经济发展有了可靠保障。工程实施后不仅具有较好的经济收益，而且有巨大的环境效益和社会效益。目前项目自有资金投入22%
本项目三大亮点
行业垄断优势：滁州城投作为滁州城市基础设施投资、建设、运营、服务的主体，代表滁州市政府实施基础设施项目的投资、融资和资产运营。其经营领域主要是城市基础设施建设，自来水，城市公共交通业务等公用事业行业，以及土地整理开发业务。所涉行业处于垄断地位，基本没有外来竞争，市场相对稳定，持续经营能力较强，经营的资产均具有长期稳定的投资收益
融资优势：长期以来，滁州城投通过不断创新融资方式、拓展融资渠道，已经形成了一个多元化的融资网络。滁州城投持续壮大的资产规模和良好的主营业务收入，也为滁州城投与各类融资机构合作提供了有力地保障
城投公司
竞争优势
重点
项目优势
2011年滁州市经济总量达850亿元，增长14%；财政收入达125亿元，增长%。与2010年比，生产总值稳居全省第六，财政收入和规模以上工业增加值稳居全省第七，地方财政收入、固定资产投资分别从全省第六上升到第四、第五
经预测，2012年全市财政总收入预期目标为亿元，增长18%
偿债
主体优势
目 录
第二章
主要风险及控制措施
政策风险、政府信用风险及控制措施
交易对手风险及控制措施
法律风险及控制措施
第二章 主要风险及控制措施
政策风险、政府信用风险及控制措施
政策风险控制措施
政策风险：国家宏观经济政策调控可能影响施工企业、甚至影响城市基础设施的开发建设进度，从而影响资金回流，导致信托到期时存在无法及时全额收回信托资金的风险
受托人将密切关注、跟踪国家法律政策以及宏观经济状况，对未来政策和市场走势做出相应判断，在发生因法律政策变化导致信托目的不能实现等风险时，及时向受益人进行披露
在滁州市财政局未能按期足额支付回购款的情况下，滁州城投将回购本信托计划受让的应收帐款债权
受托人审慎尽职
融资方回购债权
政府信用风险控制措施
政府信用风险：本项目中，滁州城投应收账款的直接债务人是地方政府，滁州政府的偿债能力将直接影响本信托受益人的收益。若滁州市政府的财政收支状况和偿债能力发生不利变化，将可能影响BT项目回购款的支付，进而间接影响信托资金的退出及信托到期信托受益权的实现
第二章 主要风险及控制措施
交易对手风险及控制措施
交易对手风险：交易对手的经营状况受多种因素影响，如公司治理结构、管理能力、行业竞争等，这些都会导致企业的经营状况变化。另外，如果滁州城投发生道德风险（包括但不限于该公司恶意违反合同约定；不履行融资款偿还义务；自行处置资产或恶意虚假经营行为造成法律纠纷等行为），都将影响信托资金的及时安全退出。
风险保障措施
提供土地抵押，受托人将在现行法律框架下办理土地的抵押登记手续，确保对土地享有优先受偿权
要求滁州城投开立监管账户，对信托财产实现第三方保管
一旦发现有财务恶化或恶意违约的情形，受托人将及时采取有效措施确信托保资金回流
法律风险及控制措施
受托人内部风控及合规审查
投资者资金合法性审查
外部律师法律意见
法律风险：在信托计划设立、交易架构、质押安排、资金划转、投资人资金来源以及计划持续期管理方面违反法律、法规及相关监管机构规章，从而导致投资人本金及收益受损的风险
多重法律风险控制屏障
第二章 主要风险及控制措施
目 录
第三章
路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目概况
清流河二期项目概况
项目回购安排
对项目第一还款可靠性的分析判断
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
城北新区简介：滁州市城北新区是市委、市政府决定新设立的滁州市新市区。规划区位于滁州市外环路、滁来路、金歪桥水库及灌溉渠道围合的三角形区域，规划总用地面积平方公里,城北新区规划是承接来安和东部幅射的重要地段。在规划区的东是蚌宁高速公路,南为滁州市外环路,西为312省道,东侧外围未来规划为马滁扬的高速公路,他们共同构成了区域外部交通环境；
城北新区道路现状分析：滁州市城北新区是北向发展的新区，区内主要规划面积为城乡结合部，土地的主要部分为城郊型农业。建设好城北新区，是以城带乡逐渐形成城市化的长期建设过程（5～10年），区域内已经建设起来的道路主要有若干条砂石道路，其余区域地表附着物多为一些村庄和小型工厂，还有一部分大多为规划中的土路基础。目前滁州市快速向北发展，许多基础设施，向“大滁州”的城北快速挺进，并与来安形成对接。新建的城北新区三路网期工程，是规划近期建设的重要路网之一。
道路名称
道路等级
道路起止点
拥霞路
次干道
金歪桥水库（边）—滁来路
小岗路
次干道
金歪桥水库（边）—滁来路
半塔路
次干道
金燕路-二环路
藕塘路
次干道
滁来路-二环路
永康路
次干道
金歪桥水库（边）—北环东路
金燕路
次干道
小岗路-北环路
大金山路
主干道
北环路--长江路
大宝山路
次干道
北环路—襄河路
淮河路
支路
将军山路—大金山
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目范围：本工程位于城北新区的北环工业区位置，道路的基本环境大多为农田，道路施工中的货物运输和交通较为方便。同时，新建工程多数路段可以采取全封闭施工或半封闭施工；
项目主要建设内容：包括征地、拆迁、道路、桥涵、排水、路灯以及绿化等，其中供电、给水等由有关行业部门投资建设；
项目建设总投资： 项目建设总投资估算=固定资产投资总额+建设期利息，约为万元。其中固定资产投资总额包括工程基本费用、其它费用和预备费用三部分
序号
投资类别
金额（万元）
1
固定资产投资总额
2
建设期利息
3
项目总投资[1]+[2]
项目总投资估算表
序号
固定资产投资
金额（万元）
1
工程基本费用
2
工程其它费用
土地征用、拆迁安置费
勘察设计费（[1]×3%）
建设单位管理费（[1]×3%）
招投标费（[1]×%）
工程监理费（[1]×2%）
其他前期工作费
3
预备费{（[1]+[2]）×%}
4
合计=（[1]+[2]+[3]）
固定资产投资估算表
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
机动车道
27800ｍ2
240元/ｍ2
非机动车道
18450ｍ2
190元/ｍ2
人 行 道
18450ｍ2
75元/ｍ2
路基工程
64700ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
121800ｍ3
元/ｍ3
填 方
102100ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
12300ｍ
110元/ｍ
绿化
绿化
8200ｍ2
80元/ｍ2
行道树
680棵
500元/棵
34
排水工程
492
桥梁工程
576ｍ2
3000元/ｍ2
标牌、标线
2020m
550元/m
照明工程
118盏
12000元/盏
不可预见费
拥霞路道路工程投资估算 （2050米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
机动车道
46200ｍ2
240元/ｍ2
非机动车道
29700ｍ2
190元/ｍ2
人 行 道
29700ｍ2
75元/ｍ2
路基工程
105600ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
151800ｍ3
元/ｍ3
填 方
132100ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
19800ｍ
110元/ｍ
绿化
绿化
13200ｍ2
80元/ｍ2
行道树
1100棵
500元/棵
55
排水工程
792
桥梁工程
720ｍ2
3000元/ｍ2
216
标牌、标线
550元/m
照明工程
188盏
12000元/盏
不可预见费
总 投 资
小岗路道路工程投资估算 （3300米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
机动车道
48450ｍ2
240元/ｍ2
非机动车道
-
-
0
人 行 道
29070ｍ2
75元/ｍ2
218
路基工程
77520ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
103800ｍ3
元/ｍ3
填 方
90900ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
6460ｍ
110元/ｍ
绿化
绿化
-
-
0
行道树
1070棵
500元/棵
排水工程
桥梁工程
-
-
0
标牌、标线
550元/m
照明工程
184盏
12000元/盏
不可预见费
总 投 资
半塔路道路工程投资估算 （3230米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
机动车道
58800ｍ2
240元/ｍ2
非机动车道
37800ｍ2
190元/ｍ2
人 行 道
37800ｍ2
75元/ｍ2
路基工程
134400ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
173450ｍ3
元/ｍ3
填 方
149000ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
25200ｍ
110元/ｍ
绿化
绿化
16800ｍ2
80元/ｍ2
行道树
1400棵
500元/棵
70
排水工程
1008
桥梁工程
648ｍ2
3000元/ｍ2
标牌、标线
550元/m
231
照明工程
240盏
12000元/盏
288
不可预见费
总 投 资
藕塘路道路工程投资估算 （4200米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
机动车道
46900ｍ2
240元/ｍ2
非机动车道
30150ｍ2
190元/ｍ2
人 行 道
30150ｍ2
75元/ｍ2
路基工程
107200ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
156600ｍ3
元/ｍ3
填 方
139300ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
20100ｍ
110元/ｍ
绿化
绿化
13400ｍ2
80元/ｍ2
行道树
1116棵
500元/棵
排水工程
804
桥梁工程
576ｍ2
3000元/ｍ2
标牌、标线
550元/m
照明工程
190盏
12000元/盏
228
不可预见费
总 投 资
永康路道路工程投资估算 （3350米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
机动车道
34300ｍ2
240元/ｍ2
非机动车道
22050ｍ2
190元/ｍ2
419
人 行 道
22050ｍ2
75元/ｍ2
路基工程
78400ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
132500ｍ3
元/ｍ3
填 方
121200ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
14700ｍ
110元/ｍ
绿化
绿化
9800ｍ2
80元/ｍ2
行道树
816棵
500元/棵
排水工程
588
桥梁工程
648ｍ2
3000元/ｍ2
标牌、标线
550元/m
照明工程
140盏
12000元/盏
168
不可预见费
总 投 资
金燕路道路工程投资估算 （2450米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
机动车道
48300ｍ2
240元/ｍ2
非机动车道
23000ｍ2
180元/ｍ2
人 行 道
23000ｍ2
75元/ｍ2
路基工程
94300ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
73560ｍ3
元/ｍ3
填 方
58400ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
13800ｍ
22元/ｍ
绿化
绿化带
20700ｍ2
60元/ｍ2
行道树
570棵
500元/棵
排水工程
桥梁
照明工程
130盏
8000元/盏
不可预见费
总 投 资
项目
指标
单价
造价(万元)
大金山道路工程投资估算（2300米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
机动车道
24010ｍ2
180元/ｍ2
人 行 道
17150ｍ2
75元/ｍ2
路基工程
41160ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
28060ｍ3
元/ｍ3
填 方
22300ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
3430ｍ
22元/ｍ
工厂绿化
绿化带
行道树
428棵
500元/棵
排水工程
桥梁
照明工程
57盏
8000元/盏
不可预见费
总 投 资
大宝山路道路工程投资估算（1715米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目
指标
单价
造价(万元)
车行道
16780ｍ2
110元/ｍ2
人 行 道
13424ｍ2
75元/ｍ2
路基工程
30204ｍ2
46元/ｍ2
土方
挖 方
26860ｍ3
元/ｍ3
填 方
20430ｍ3
16元/ｍ3
路 牙 石
3356ｍ
22元/ｍ
绿化
绿化带
行道树
420棵
500元/棵
排水工程
桥梁
照明工程
56盏
8000元/盏
不可预见费
总 投 资
淮河路道路工程投资估算（1678米）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
序号
道路名称
占地面积(亩)
单价（万元/亩）
金额（万元）
1
拥霞路
120
10
1200
2
小岗路
200
10
2000
3
半塔路
120
10
1200
4
藕塘路
230
10
2300
5
永康路
195
10
1950
6
金燕路
140
10
1400
7
大金山路
173
10
1730
8
大宝山路
62
10
620
9
淮河路
46
10
460
小计
1286
12860
征地、拆迁费
注：工业用地按万元/亩，非农用地按8万元/亩，这里按综合价10万元/亩计列。
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
路网三期项目介绍
项目进展情况：滁州市城北新区路网三期工程项目总投资万元，公司实际投入499,056,元，其中征地拆迁100,257,元，主体工程款371,671,元，监理费267,元，其他支出26,860,元。工程完工度达%。
有关项目批复的文件依据
滁州市发改委批复：《关于城北新区路网三期工程立项的批复》（发改投资[2009]27号）
滁州市发改委批复：《关于城北新区路网三期工程可行性研究报告的批复》（发改投资[2009]59号）
滁州市环保局批复：《关于《滁州经济技术开发总公司城北路网三期工程项目环境影响报告书》的批复》（环评[2009]19号）
滁州市国土资源局批复：《关于滁州市城北新区路网三期工程项目建设用地的复函》（滁国土资函[2009]17号）
滁州市城市规划局批复：《关于城北新区路网三期工程建设场址审查意见的函》（滁规函[2009]16号）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
清流河二期项目介绍
清流河工程简介：清流河自西北向东南贯穿滁城腹部，是城区内部宝贵的水面和水岸资源，也是城区内污染物的承泄区。由于清流河穿滁城段两岸现状无防洪工程设施，防洪能力低，上游山洪直泄城区，下游受滁河洪水倒灌、顶托影响，因洪致涝，城区排水受阻，严重威胁滁城防洪排涝的安全。频繁的洪涝灾害和较差的环境景观与滁州城区的地位极不适应，对清流河穿城段进行防洪治理既可完善滁城防洪排涝体系，提高城区的抗灾能力，充分发挥河道泄流能力，减少各种洪水对城市保护区范围内的威胁，保障滁城人民生命安全，避免国家、人民财产的损失，也可减轻河道污染，有利于构建城市水系景观，改善区域水环境和人居环境，维护社会稳定和经济可持续发展；
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
清流河二期项目介绍
项目范围：本工程治理范围为清流河穿城段二期工程，即清流路桥至五孔桥段，全长约，综合治理范围包含清流河穿城段沿线的防洪工程设计、闸站设计和绿化设计。
主要建设内容：清流河穿城段防洪治理任务重，工程项目较多，应分轻重缓急，逐步安排，分期实施。根据穿城段工程现状和存在问题，清流河穿城段防洪治理二期工程建设的主要任务是通过对老城区段约河道的堤防、河道整治和护岸工程等防洪工程措施建设，提高清流河老城区段的整体防洪能力，使滁州市区老城区沿河两岸防洪能力达到50年一遇。
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
清流河二期项目介绍
主要工程
堤防工程：
根据有关批复文件精神，清流河(穿城段)防洪堤堤距按不小于250m控制，现状清流河(穿城段)上游段几乎没有完整的堤防，本次新筑防洪堤5147m(其中防洪墙2544m)。
河道工程：
根据河道平面形态布置设计要求，本次河道整治工程以现有主河槽为基础，适当调整河道中心线和河道岸线，对河底稍加清淤、拓宽整修，对部分河滩进行适当削坡整理，共疏峻、削坡总长2645m。
护岸工程：
清流河穿城段蜿蜒曲折，本次治理范围内有2段堤防和岸坡处于迎流顶冲段，为确保岸坡和河势稳定，使堤防和岸坡免遭风浪淘刷和急流冲刷，对这2段堤坡和岸坡进行有效防护，防护总长度1706m。
闸站工程：
沿清流河穿城段（包含一、二期工程段在内）共新建7座排涝闸站。
绿化工程：
与堤防工程配套实施沿河两岸的绿化、亮化工程建设。
项目发展状况：清流河（穿城段）两岸现状基本上无防洪设施，两岸滩地地面高程9～，现状河底高程～5m、底宽20～30m，河槽现有安全泄流量约600m3/s，约相当于5年一遇，超此标准洪水需漫滩行洪，因此两岸城区经常受洪水淹没。
本次防洪治理二期工程涉及清流河穿城段河道总长约，河道两岸现状几乎无防洪设施，高水位洪水即漫滩，淹没两岸城区，河滩上违章建房、挤占行洪通道现象极为普遍。清流河沿岸自然排水明沟两侧无堤防，沟口无控制闸，清流河水位高时洪水倒灌漫淹排水沟两岸，至今没有形成完整有效的防洪体系，防洪形势仍很严峻。
清流河项目总投资63360万元，目前已完成项目立项批复，环评、环评批复、可研报告、可研批复、用地预审意见等前期准备工作。目前项目已基本完成征地、拆迁、勘察等前期工作，已投入资金14039万元，正在进行施工图设计及招投标等工作，整个工程预计2013年全部完工。
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
清流河二期项目介绍
有关项目批复的文件依据
《关于滁州市清流河穿城段水系综合治理二期工程立项的批复》（发改投资【2010】560号）
《关于滁州市清流河穿城段水系综合治理二期工程可行性研究报告的批复》（发改投资【2010】622号）
《关于<滁州市清流河穿城段水系综合治理工程环境影响报告书>的批复》（环评【2010】02号）
《关于清流河穿城段水系综合治理二期工程建设用地预审意见的函》（滁国土资函【2010】503号）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
项目回购安排
根据协议约定，滁州市财政局应于分2次向滁州城投公司支付回购款：
第1笔回购价款：于2014年6月支付35000万元；
第2笔回购价款：本项目竣工决算审计报告出具后10个工作日内支付，支付所有应付未付回购价款，具体如下：
第2笔回购价款金额=（最终审计金额-前期已支付预计投资总额）-质量保修金。
质量保修金=最终审计金额*%
对回购现金流入的说明
本项目最终能实现的现金流入主要取决于政府按建设和回购协议支付回购款
根据协议约定，滁州市财政局应于分2次向滁州城投公司支付回购款：
第1笔回购价款：于2014年6月支付35000万元；
第2笔回购价款：本项目竣工决算审计报告出具后10个工作日内支付，支付所有应付未付回购价款。
第2笔回购价款金额=（最终审计金额-前期已支付预计投资总额）-质量保修金。
质量保修金=最终审计金额*%
《城北新区路网三期工程项目委托建设和回购协议》
《滁州市清流河穿城段水系综合治理二期工程项目委托建设和回购协议〉
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
对项目第一还款可靠性的分析判断
指标（未包含基金部分）
2009
2010
2011
市本级一般预算收入
上级补助收入
上年结余收入
上解上级支出
可支配财力
财政决算支出
滚存结余
本信托应收账款债权的债务人是滁州市财政局，滁州市财政实力将保障本信托计划信托利益的安全。依据滁州城投与政府签订的就城北新区路网及清流河项目的委托代建及回购协议，信托计划存续期间内，滁州市政府对滁州城投回购款有7亿元，足以保障信托利益。
由上表可知，2009-2011年滁州市平均支出均低于本级可支配财力，尚有结余，市本级财政平衡能力较强，财政收支是良性的、可控和可持续的。
财政平衡情况（单位：亿元）
第三章 路网三期及清流河二期工程项目介绍
对项目第一还款可靠性的分析判断
滁州市经济发展较快，地区GDP、财政总收入等主要经济指标位于安徽省中上游水平
滁州市位于安徽省东部，处长江三角洲边缘，属东南沿海与中西部内陆地区的衔接部，分别与江苏省南京市、扬州市、淮安市毗邻，区位条件良好。
滁州市作为皖江城市带承接产业转移示范区城市之一，未来面临良好的发展机遇；
城镇化水平的提高加大了对城市综合服务能力的要求，随着“大滁城”战略的实施，滁州市城市基础设施建设步伐加快
滁州市财政
2011年，滁州市实现：
GDP：850亿元，比上年增长14%；
财政收入：125亿元，比上年增长%
固定资产投资：690亿元，比上年增长%
目 录
第四章
融资方滁州城投介绍
公司基本情况
滁州城投产财务情况
公司现有项目工程情况
公司未来3年的现金流量情况
第四章 融资方滁州城投介绍
公司基本情况
公司全称
滁州市城市建设投资有限公司
成立时间
2008年5月
注册资本
人民币20亿元
主营业务
城市基础设施建设业务、土地整理业务、自来水业务、公交业务和土地出让业务
资产规模
亿元（2011年末）
主营业务收入
亿元（2011年）
滁州城投作为滁州城市基础设施投资、建设、运营、服务的主体，代表滁州市政府实施基础设施项目的投资、融资和资产运营。
2008年11月，根据股东会决议，公司完成股权置换，由储备中心出资置换城基公司、交基公司股份，公司成为国有独资企业，储备中心成为公司的唯一股东。
2011年末，滁州城投拥有资产总额300亿元，下属全资子公司11个、控股公司2个、参股公司3个，投资项目涉及城市基础设施、自来水、公交、高铁站区建设、金融担保等多个领域。
煤炭产业区域分布
股权结构示意图
滁州市土地储备中心
滁州市城市建设投资有
限公司
100%
煤炭产业区域分布
企业概况
滁州城投财务情况－主要财务数据
第四章 融资方滁州城投介绍
项目
2009年
2010年
2011年
一、资产总额
904640
1752694
3004888
1、流动资产
702756
1243767
2349531
其中：货币资金
148416
138823
273014
短期投资
0
0
600
应收账款
1141
851
587
预付款项
3418
7167
20727
其他应收款
110967
188127
209952
存货
438813
908797
1844650
待摊费用
2、非流动资产
201884
655356
其中：长期股权投资
9313
40285
68869
固定资产原价
149922
258639
494682
固定资产净额
135213
240149
469155
在建工程
49213
220543
110088
无形资产
7589
7398
7215
长期待摊费用
单位：万元
滁州城投财务情况－主要财务数据
第四章 融资方滁州城投介绍
项目
2009年
2010年
2011年
二、负债总额
367573
433426
697356
1、流动负债
59764
75182
209762
其中：短期借款
11088
970
51900
应付账款
1436
1290
22392
预收款项
2635
4159
5600
应付职工薪酬
160
1
68
应交税费
44
22
57
其他应交款
0
1
3
其他应付款
36179
36175
43446
一年内到期的非流动负债
7300
31454
84860
2、非流动负债
307809
358244
487594
其中：长期借款
305562
336214
355794
长期应付款
30
18308
26263
专项应付款
2216
3721
4798
三、所有者权益
537067
1319268
2307532
其中：股本
200000
200000
200000
资本公积
294621
997613
1909020
盈余公积
4237
12059
19851
未分配利润
38209
109595
178661
未确认投资损失
少数股东权益
单位：万元
滁州城投财务情况－主要财务数据
项目
2009年
2010年
2011年
四、主营业务收入
5476
82197
169417
五、主营业务成本
4878
63128
85284
六、营业利润
489
18945
83983
七、利润总额
31531
79208
76858
八、净利润
31531
79208
76858
九、现金及现金等价物余额
148416
138823
273014
经营活动现金净流量
48896
150356
84261
投资活动现金净流量
-33006
-196610
-145080
筹资活动现金净流量
99581
36661
195010
现金及现金等价净增加额
115471
-9593
134191
单位：万元
第四章 融资方滁州城投介绍
滁州城投财务情况－财务状况分析
资产规模（万元）
2011年
主要指标
2011年
总资产
3,004,888
资产负债率（%）
%
流动资产
2,349,531
流动比率（%）
%
负债总额
697,356
速动比率（%）
%
流动负债
209,762
销售利润率（%）
%
所有者权益合计
2307532
净资产收益率（%）
%
盈利指标（万元）
2011年
主营业务收入
169,417
主营业成本
85,284
利润总额
76,858
净利润
76,858
总体看，滁州城投近年来资产规模快速扩大，资本实力快速增强
资产质量：公司目前%的较低资产负债率，反映出公司通过利润实现自身积累的能力强；
现金流量：2011年，经营活动现金净流量为亿元，公司经营活动创现能力强
第四章 融资方滁州城投介绍
滁州城投财务情况－融资、还款情况
第四章 融资方滁州城投介绍
短期借款种类
抵押借款
519,000,
9,700,
长期借款类别
抵押借款
1,736,310,
1,172,860,
质押借款
740,000,
850,000,
信用借款
373,272,
426,545,
保证借款
708,356,
912,738,
合 计
3,557,939,
3,362,143,
贷款行
贷款余额
还款计划
2012年
2013年
2014年
国开行安徽分行
71200
0
10000
10000
建行滁州分行
35346
6003
4343
4000
工行滁州分行
34800
6800
6800
光大银行合肥分行
20000
10000
7000
3000
中行滁州分行
21500
4700
4700
4700
农发行滁州分行
113648
14700
14500
14500
中信银行合肥分行
20000
20000
0
0
合计：
316494
62203
47343
43000
2012-2014年长期借款还款情况
借款情况
滁州城投财务情况－对外担保及抵押、质押情况
第四章 融资方滁州城投介绍
贷款银行
承贷主体
担保方式
担保
担保期限
备注
金额
国家开发银行
滁州市交通基础设施开发建设有限公司
抵押
6999
滁州大剧院
房产抵押
合计
6999
截止2012年3月末，公司对外保证担保总额为人民币6999万元
抵(质)押人名称
抵(质)押标的物名称
借款人
抵(质)押期限
抵(质)押
到期日
债务余额（万元）
市城投公司
土地使用权
工行
8年
34800
2017年3月
市城投公司
土地使用权
建行
10年
35346
2018年8月
市城投公司
土地使用权
中行
7年
21500
2016年3月
市城投公司
土地使用权
光大银行
5年
20000
2014年1月
市城投公司
土地使用权
农发行
10年
113648
2019年7月
市城投公司
土地使用权
中信银行
3年
20000
2012年9月
市城投公司
土地使用权
国开行
10年
71200
2021年3月
截止2012年3月末，公司主要财产权利抵(质)押情况
滁州城投财务情况－发债及贷款卡查询情况
第四章 融资方滁州城投介绍
根据贷款卡查询情况，截止到2012年5月8日，滁州城投贷款余额3259940000元，抵押担保余额为90794000元，无不良信息记录。
2011年11月由国信证券股份有限公司作为主承销商发行“2011年滁州市城市建设投资有限公司市政项目建设债券”（简称“11滁州城投债”），发债金额10亿元,10年期,本债券信用级别为AA 级，滁州城投主体信用级别为AA 级，副主承销商为中信证券股份有限公司、中信建投证券股份有限公司、太平洋证券股份有限公司。
目前，由国开证券有限责任公司作为主承销商准备发行“2012年滁州市城市建设投资有限公司公司债券（简称“12滁州城投债”）。”发债金额20亿元，本期债券信用等级为AA级，滁州城投主体信用等级为AA级。
发债情况
贷款卡查询情况
公司现有项目工程情况
第四章 融资方滁州城投介绍
序号
项目名称
开工时间
建设期（月）
总投资（亿元）
已完成投资额（亿元）
尚需投资金额（亿元）
1
城北新区路网三期
2009年2月
40
2
清流河综合治理
2010年2月
58
3
敬梓路
2011年7月
12
4
金陵路
2011年9月
10
5
其他路网工程
2011年1月
20
6
滁州市高新技术创业服务中心三期（科技孵化器）项目
2012年5月
20
7
会峰文化商业中心项目
2011年12月
12
0
8
环翠路（西涧路-雪鸿路）
2012年7月
6
0
9
中学路（黄山路—南京路）
2012年6月
7
0
10
撇洪沟辅道
2012年4月
9
0
11
西涧路（明光路—西大街）
2012年4月
9
0
12
内城河改造（上水关—紫薇北路）
2012年9月
15
0
13
北湖公园（内城河—南谯北路）
2012年5月
12
0
14
苏滁现代产业园项目
2012年5月
36
0
15
8个保障性住房项目
2012年5月
24
0
合计
公司未来3年的现金流量情况
第四章 融资方滁州城投介绍
科目
2012年
2013年
2014年
经营活动现金流
出让环滁西路西侧等6宗土地，总计亩，预计收入83840万元
出让经二路与纬三路交叉口等8宗土地，总计655亩，预计收入121350万元
出让中都大道东侧等5宗土地，总计762亩，预计收入147550万元
投资活动现金流
公司2010年度实施土地先行复垦置换建设用地项目，该项目目前已实施完毕，取得土地使用指标12000亩，2012年度计划转让用地指标6000亩，指标价每亩万元，实现后可取得收入33000万元
公司2010年度实施土地先行复垦置换建设用地项目，该项目目前已实施完毕，取得土地使用指标12000亩，2013年度计划转让用地指标3700亩，指标价每亩万元，实现后可取得收入20350万元
公司2010年度实施土地先行复垦置换建设用地项目，该项目目前已实施完毕，取得土地使用指标12000亩，2014年度计划转让用地指标1300亩，指标价每亩万元，实现后可取得收入7150万元
补贴及其他业务活动现金流
35000万元
48500万元
56000万元
其他资产租赁收入
根据公司已签订的《租赁合同》确定，公司将在本年度取得租赁收入300万元
根据公司已签订的《租赁合同》确定，公司将在本年度取得租赁收入300万元
根据公司已签订的《租赁合同》确定，公司将在本年度取得租赁收入300万元
目 录
第五章
滁州市财政情况
滁州市基本情况
城市财务情况
第五章 滁州市财政情况
滁州市基本情况
滁州全市面积万平方公里，人均土地面积全省第一，发展空间巨大。全市450万人口，劳动力达到230万。滁州农业资源雄厚，主要农产品产量均居全省前列，粮食调出量占全省四分之一，是国家大型商品粮生产基地；
近年来，滁州依托区位、资源、环境优势，积极培育家电信息、硅玻璃、盐化工三大千亿元产业，农副产品精深加工、装备制造、新能源三个五百亿产业，集聚效应加快形成，产业发展后劲不断增强；
城市财务情况——主要财务数据
滁州市财政局财政收入情况（单位：万元）
第五章 滁州市财政情况
城市财务情况——主要财务数据
第五章 滁州市财政情况
2011
2010
2009
上年结余
122,567
20,050
92,548
9,969
47,909
15,570
24,977
7,362
29,043
7,703
12,304
9,036
总 计
979,469
335,029
618,702
25,738
904,710
289,446
583,160
32,104
548,832
254,595
244,430
49,807
上解上级支出
-7,771
-7,771
1,946
1946
2,341
2341
实得财力
987,240
342,800
618,702
25,738
902,764
287,500
583,160
32,104
546,491
252,254
244,430
49,807
城市财务情况——主要财务数据
第五章 滁州市财政情况
城市财务情况——收支情况
2009
2010
2011
一般预算支出
其中：城乡综合事务支出
刚性支出
政府性基金支出
其中：城乡综合事务支出
刚性支出
滁州市2009-2011年政府支出情况（单位：亿元）
指标（未包含基金部分）
2009
2010
2011
市本级一般预算收入
上级补助收入
上年结余收入
上解上级支出
可支配财力
财政决算支出
滚存结余
财政平衡情况（单位：亿元）
第五章 滁州市财政情况
城市财务情况——偿债情况
总计
1年及以内
1-3年（含3年）
3-5年（含5年）
5年以上
小计
其中
小计
其中
小计
其中
小计
其中
银行贷款
银行贷款
银行贷款
银行贷款
国债转贷
468,458
70,784
70,784
143,444
143,444
134,567
134,567
119,663
115,937
3,726
滁州市2011年底负债余额（单位：万元）
第五章 滁州市财政情况
城市财务情况——全市税收情况
预算科目
2011
2010
2009
占比
占比
占比
税收收入
541,584
%
393,485
%
272,390
%
增值税
78,210
%
61,631
%
50434
%
营业税
203,258
%
137,187
%
98140
%
企业所得税
42,771
%
25,416
%
16297
%
个人所得税
10,361
%
8,354
%
7133
%
资源税
8,970
%
6217
%
4950
%
固定资产投资方向调节税
0
%
0
%
0
%
城市维护建设税
37,470
%
26,782
%
21256
%
房产税
11,024
%
8,360
%
6858
%
印花税
6,522
%
4,816
%
3005
%
城镇土地使用税
31,919
%
21,350
%
17641
%
土地增值税
33,670
%
18,993
%
9671
%
车船税
4,066
%
3,395
%
2629
%
耕地占用税
6,646
%
6,928
%
7791
%
契税
66,697
%
64,056
%
26585
%
第五章 滁州市财政情况
城市财务情况——滁州市本级税收情况
预算科目
2011
2010
2009
占比
占比
占比
税收收入
127,463
%
109,821
%
75,437
%
增值税
19,843
%
18,439
%
13940
%
营业税
36,667
%
28,433
%
20722
%
企业所得税
13,748
%
9,726
%
6523
%
个人所得税
3,128
%
2,154
%
1751
%
资源税
192
%
189
%
190
%
固定资产投资方向调节税
0
%
0
%
0
%
城市维护建设税
15,894
%
11,881
%
9468
%
房产税
3,331
%
2,764
%
2109
%
印花税
1,722
%
1,377
%
856
%
城镇土地使用税
7,001
%
4,484
%
4132
%
土地增值税
5,279
%
3,221
%
2094
%
车船税
1,866
%
1,539
%
1230
%
耕地占用税
1,569
%
3,534
%
4290
%
契税
17,223
%
22,080
%
8132
%
第五章 滁州市财政情况
目 录
第六章
抵押土地情况介绍
抵押物基本情况与估值
第六章抵押土地情况介绍
抵押物基本情况与估值
序号
土地证号
宗地位置
土地面积（建筑面积）
评估价格
地价（房地产总价）
用途
使用年限
使用权类型
（m2)
（元/m2）
（万元）
1
滁国用（2011）第04221号
古马路南侧、西涧路东侧
80269
4840
住宅、商铺
40年、70年
出让
2
滁国用（2011）第04224号
滁州中学北侧
8127
4807
住宅、商铺
40年、70年
出让
3
滁国用（2012）第01709号
醉翁路与敬梓路之间、全椒路东侧
100497
4078
住宅、商铺
40年、70年
出让
合计
188893
-
-
-
-
根据安徽中安房地产评估咨询有限公司出具的预评估报告，上述抵押物评估价值合计约为万元。
中信证券股份有限公司
中国·北京
朝阳区亮马桥路48号中信证券大厦
100125
*
