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宁波港（601018）公司
2023 年财务分析研究
报告
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目 录
前 言 .........................................................................................................1
一、宁波港（601018）公司实现利润分析 .....................................................3
（一）、公司利润总额分析 .........................................................................................................3
（二）、主营业务的盈利能力 .....................................................................................................3
（三）、利润真实性判断 .............................................................................................................4
（四）、利润总结分析 .................................................................................................................4
二、宁波港（601018）公司成本费用分析 .....................................................5
（一）、成本构成情况 .................................................................................................................5
（二）、销售费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（三）、管理费用变化及合理化评判 .........................................................................................6
（四）、财务费用的合理化评判 .................................................................................................6
三、宁波港（601018）公司资产结构分析 .....................................................7
（一）、资产构成基本情况 .........................................................................................................7
（二）、流动资产构成特点 .........................................................................................................8
（三）、资产增减变化 .................................................................................................................9
（四）、总资产增减变化原因 ...................................................................................................10
（五）、资产结构的合理化评判 ...............................................................................................10
（六）、资产结构的变动情况 ...................................................................................................10
四、宁波港（601018）公司负债及权益结构分析 .......................................12
（一）、负债及权益构成基本情况 ...........................................................................................12
（二）、流动负债构成情况 .......................................................................................................13
（三）、负债的增减变化 ...........................................................................................................13
2
（四）、负债增减变化原因 .......................................................................................................14
（五）、权益的增减变化 ...........................................................................................................15
（六）、权益变化原因 ...............................................................................................................15
五、宁波港（601018）公司偿债能力分析 ...................................................16
（一）、支付能力 .......................................................................................................................16
（二）、流动比率 .......................................................................................................................16
（三）、速动比率 .......................................................................................................................16
（四）、短期偿债能力变化情况 ...............................................................................................17
（五）、短期付息能力 ...............................................................................................................17
（六）、长期付息能力 ...............................................................................................................18
（七）、负债经营可行性 ...........................................................................................................18
六、宁波港（601018）公司盈利能力分析 ...................................................19
（一）、盈利能力基本情况 .......................................................................................................19
（二）、内部资产的盈利能力 ...................................................................................................20
（三）、内外部盈利能力比较 ...................................................................................................20
（四）、净资产收益率变化情况 ...............................................................................................20
（五）、净资产收益率变化原因 ...............................................................................................20
（六）、资产报酬率变化情况 ...................................................................................................20
（七）、资产报酬率变化原因 ...................................................................................................21
（八）、成本费用利润率变化情况 ...........................................................................................21
（九）、成本费用利润率变化原因 ...........................................................................................21
七、宁波港（601018）公司营运能力分析 ...................................................22
（一）、存货周转天数 ...............................................................................................................22
（二）、存货周转变化原因 .......................................................................................................22
（三）、应收账款周转天数 .......................................................................................................22
（四）、应收账款周转变化原因 ...............................................................................................22
3
（五）、应付账款周转天数 .......................................................................................................23
（六）、应付账款周转变化原因 ...............................................................................................23
（七）、现金周期 .......................................................................................................................23
（八）、营业周期 .......................................................................................................................23
（九）、营业周期结论 ...............................................................................................................24
（十）、流动资产周转天数 .......................................................................................................24
（十一）、流动资产周转天数变化原因 ...................................................................................24
（十二）、总资产周转天数 .......................................................................................................25
（十三）、总资产周转天数变化原因 .......................................................................................25
（十四）、固定资产周转天数 ...................................................................................................25
（十五）、固定资产周转天数变化原因 ...................................................................................26
八、宁波港（601018）公司发展能力分析 ...................................................27
（一）、可动用资金总额 ...........................................................................................................27
（二）、挖潜发展能力 ...............................................................................................................27
九、宁波港（601018）公司经营协调分析 ...................................................28
（一）、投融资活动的协调情况 ...............................................................................................28
（二）、营运资本变化情况 .......................................................................................................29
（三）、经营协调性及现金支付能力 .......................................................................................29
（四）、营运资金需求的变化 ...................................................................................................29
（五）、现金支付情况 ...............................................................................................................29
（六）、整体协调情况 ...............................................................................................................29
十、宁波港（601018）公司经营风险分析 ...................................................31
（一）、经营风险 .......................................................................................................................31
（二）、财务风险 .......................................................................................................................31
十一、宁波港（601018）公司现金流量分析 ...............................................33
（一）、现金流入结构分析 .......................................................................................................33
4
（二）、现金流出结构分析 .......................................................................................................34
（三）、现金流动的协调性评价 ...............................................................................................35
（四）、现金流动的充足性评价 ...............................................................................................36
（五）、现金流动的有效性评价 ...............................................................................................36
（六）、自由现金流量分析 .......................................................................................................38
十二、宁波港（601018）公司杜邦分析 .......................................................39
（一）、资产净利率变化原因分析 ...........................................................................................39
（二）、权益乘数变化原因分析 ...............................................................................................39
（三）、净资产收益率变化原因分析 .......................................................................................39
声-----明 ............................................................................................................40
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前 言
公司 2023 年营业收入为 2,599,320 万元，与 2022 年的 2,596, 万元相
比变化不大。2023 年净利润为 517,095 万元，与 2022 年的 467, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2023 年营业成本为 1,830, 万元，与 2022 年的 1,801, 万元
相比有较大幅度增长，增长了 %。2023 年销售费用为 20 万元，与 2022 年
的 万元相比大幅下降，下降了 %。2023 年管理费用为 269, 万
元，与 2022 年的 255, 万元相比大幅增长，增长了 %。2023 年财务费
用为 34, 万元，与 2022 年的 49, 万元相比大幅下降，下降了
%。
公司 2023 年总资产为 11,200,000 万元，与 2022 年的 10,900,000 万元相比有
较大幅度增长，增长了 %。2023 年流动资产为 1,923, 万元，与 2022
年的 2,802, 万元相比大幅下降，下降了 %。
公司 2023 年负债总额为 3,163, 万元，与 2022 年的 3,248,712 万元相
比有较大幅度下降，下降了 %。2023 年所有者权益为 8,071, 万元，与
2022 年的 7,665, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
公司 2023 年流动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅下降，下降
了 。2023 年速动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅下降，下降
了 。虽然公司当期速动比率大幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速
动资产偿还流动负债没有困难，偿债能力较好，速动比率比较合理。
公司 2023 年营业利润率为 %，与 2022 年的 %相比有较大幅度增
长，增长了 个百分比。2023 年资产报酬率为 %，与 2022 年的 %相
比变化不大。2023 年净资产收益率为 %，与 2022 年的 %相比变化不大。
公司 2023 年资产周转天数为 天，2022 年为 天，2023 年
比 2022 年增长 天。2023 年流动资产周转天数为 天，2022 年
为 天，2023 年比 2022 年缩短 天。2023 年营业周期为 天，
2022 年为 天，2023 年比 2022 年增长 天。
公司 2023 年新创造的可动用资金总额为 517,095 万元。
公司 2023 年营运资本为负 296, 万元，与 2022 年的 904, 万元相
比成倍下降，下降了 倍。
公司 2023 年的盈亏平衡点为 1,056, 万元，从营业安全水平来看，公
司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。
公司 2023 年经营现金净流量为 735, 万元，投资现金净流量为负
1,082, 万元，筹资现金净流量为负 343, 万元。
公司资产净利率为 %，与上期相比，有上升趋势。公司权益乘数为
%，与上期相比，有下降趋势。
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一、宁波港（601018）公司实现利润分析
（一）、公司利润总额分析
宁波 港（ 601018 ） 2023 年实 现利 润为 627, 万元 ，与 2022 年的
601, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。公司实现利润主要来源是
内部经营业务，公司有一定的盈利基础。
（二）、主营业务的盈利能力
从主营业务收入和成本的变化情况来看，宁波港（601018）2023 年主营业
务收入净额为 2,599,320 万元，与 2022 年的 2,596, 万元相比变化不大。
2023 年主营业务成本为 1,830, 万元，与 2022 年的 1,801, 万元相比
有较大幅度增长，增长了 %。公司有较好的主营业务盈利能力。数据的洞察。
2022-2023 年宁波港（601018）公司实现利润增减情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
销售收入 2599320
实现利润
营业利润
投资收益 96273
营业外利润
（三）、利润真实性判断
从报表数据来看，宁波港（601018）2023 年销售收入大部分是现金收入，
收入质量是可靠的。
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（四）、利润总结分析
在主营业务收入变化不大的情况下，经营业务利润却有所增长，公司经营业
务正常开展。
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二、宁波港（601018）公司成本费用分析
（一）、成本构成情况
2023 年宁波港（601018）成本费用总额为 2,134, 万元，其中：主营业
务成本为 1,830, 万元，占成本总额的 %；销售费用为 20 万元，占成
本总额的 0%；管理费用为 269, 万元，占成本总额的 %；财务费用
为 34, 万元，占成本总额的 %。数据的洞察。
2022-2023 年宁波港（601018）公司成本构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
成本费用总额 100 2106282 100
主营业务成本
销售费用 20 0
管理费用
财务费用
主营业务税金及附加
（二）、销售费用变化及合理化评判
宁波港（601018）2023 年销售费用为 20 万元，与 2022 年的 万元相
比，大幅下降，下降了 %。2023 年销售费用出现较大幅度下降，却没有影
响公司的销售收入，表明公司在销售费用控制方面有很好的成绩，销售策略正确。
（三）、管理费用变化及合理化评判
宁波 港（ 601018 ） 2023 年管 理费 用为 269, 万元 ，与 2022 年的
255, 万元相比，大幅增长，增长了 %。2023 年管理费用占销售收入的
比例为 %，与 2022 年的 %相比，提高了 个百分点。公司经营业务
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的盈利能力水平也有所提高，管理费用支出带来了一定的经济效益，增长比较合
理。
（四）、财务费用的合理化评判
宁波港（601018）2023 年财务费用为 34, 万元，与 2022 年的 49,
万元相比大幅下降，下降了 %。
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三、宁波港（601018）公司资产结构分析
（一）、资产构成基本情况
宁波港（601018）2023 年资产总额为 11,200,000 万元，其中：流动资产为
1,923, 万元，主要分布在货币资金、其他流动资产、应收账款等环节，分
别占公司流动资产合计的 %、%和 %。非流动资产为 9,276,
万元，主要分布在固定资产和其他资产，分别占公司非流动资产的 %和
%。
2022-2023 年宁波港（601018）公司资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
流动资产 -878, 875,
长期投资 44, 51,
固定资产 845, 237,
无形及递延资产 0 0
其他资产 333, 291,
2022-2023 年宁波港（601018）公司资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
总资产 11200000 100 10900000 100
流动资产
长期投资
固定资产
8
无形及递延资产 0 0 0 0
其他资产
（二）、流动资产构成特点
公司拥有的货币资产数额较大，约占公司流动资产的 %，说明公司拥
有较强的支付能力和应变能力。应当关注货币资金的去向。
2022-2023 年宁波港（601018）公司流动资产构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
流动资产 100 100
存货 3
应收账款
其他应收款
短期投资 0 0 0 0
应收票据
货币资金
其他流动资产
2022-2023 年宁波港（601018）公司流动资产构成各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
存货 31, 8,
应收账款 -8, 29,223
9
其他应收款 1, -10,
短期投资 0 0
应收票据 -7, -19,
货币资金 -715, 658,
其他流动资产 -179,505 276,
（三）、资产增减变化
2023 年资产总额为 11,200,000 万元，与 2022 年的 10,900,000 万元相比有较
大幅度增长，增长了 %。
（四）、总资产增减变化原因
具体来说，以下项目的变动使资产总额增加：长期投资增加 44, 万元；
固定资产增加 845, 万元；其他资产增加 333, 万元；存货增加
31, 万元；其他应收款增加 1, 万元；共计增加 1,255, 万元。以
下项目的变动使资产总额减少：应收账款减少 8, 万元；应收票据减少
7, 万元；货币资金减少 715, 万元；其他流动资产减少 179,505 万元；
共计减少 911, 万元。增加项与减少项相抵，使资产总额增长 344, 万
元。
（五）、资产结构的合理化评判
从资产各项构成与主营业务收入的比例关系来看，2023 年应收账款的占比
情况基本合理。存货的占比情况基本合理。固定资产投入使用时间较短。2023
年公司资金占用不合理的项目较少，拥有较强的资产的盈力能力，资产结构合理。
（六）、资产结构的变动情况
2023 年与 2022 年相比，2023 年应收账款占收入的比例下降。总而言之，流
动资产的增长没有跟上主营业务收入的增长，资产的盈利能力水平没有提高。因
此与 2022 年相比，本期的资产结构有所恶化。
2022-2023 年宁波港（601018）公司主要资产项目变化情况表
10
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
流动资产
长期投资
固定资产
存货
应收账款
货币资金
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四、宁波港（601018）公司负债及权益结构分析
（一）、负债及权益构成基本情况
宁波港（601018）2023 年负债总额为 3,163, 万元，资本金为 0 万元，
所有者权益为 8,071, 万元，资产负债率为 %。在负债总额中，流动负
债为 2,220, 万元，占负债和权益总额的 %；付息负债合计占资金来源
总额的 %。
2022-2023 年宁波港（601018）公司负债及权益构成表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
负债及权益总额 11200000 100 10900000 100
所有者权益
流动负债
长期负债 942972
少数股东权益
（二）、流动负债构成情况
在流动负债的构成中，其他流动负债占 %、其他应付款占 %、应
付账款占 %，其中其他流动负债占最大的比例。
2022-2023 年宁波港（601018）公司流动负债各项增量表
项目名称 2023 年 2022 年
短期借款 40, -295,
12
应付账款 -24, 59,
应付票据 0 -1,296
其他应付款 -41, 221,
应交税金 -8, -14,
预收账款 -2, -2,
其他流动负债 357,763 -212,
（三）、负债的增减变化
宁波港（601018）2023 年负债总额为 3,163, 万元，与 2022 年的
3,248,712 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。公司负债规模大幅度的下降，
相应的负债压力也有大幅度的下降。
2022-2023 年宁波港（601018）公司负债变化情况表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
负债总额 3248712
短期借款
应付账款
其他应付款
长期负债 942972
其他负债
（四）、负债增减变化原因
具体来说，使负债总额增加的项目包括：短期借款增加 40, 万元；其
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他流动负债增加 357,763 万元；合计增加 398, 万元。使负债总额减少的项
目包括：应付账款减少 24, 万元；其他应付款减少 41, 万元；应交税
金减少 8, 万元；预收账款减少 2, 万元；长期负债减少 407, 万
元；合计减少 483, 万元。增加项与减少项相互抵消，使负债总额共减少
85, 万元。
（五）、权益的增减变化
宁波港（601018）2023 年所有者权益为 8,071, 万元，与 2022 年的
7,665, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
2022-2023 年宁波港（601018）公司所有者权益变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
所有者权益
资本金 0 0 0 0
资本公积 2686161
盈余公积
未分配利润
（六）、权益变化原因
具体来说，使所有者权益增加的项目包括：盈余公积增加 32, 万元；
未分配利润增加 264, 万元；合计增加 297,565 万元。使所有者权益减少的
项目包括：资本公积减少 24, 万元；合计减少 24, 万元。增加项与减
少项相互抵消，使所有者权益共增长 272, 万元。
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五、宁波港（601018）公司偿债能力分析
（一）、支付能力
从支付能力来看，宁波港（601018）2023 年是拥有现金支付能力。用发展的眼
光来看，按照公司当前资产的周转速度和盈利能力水平，公司偿还短期借款的能
力较强。
（二）、流动比率
从总体上来看，宁波港（601018）的流动比率波动较大，这不利于公司的稳
定发展，公司应找出原因，采取应对措施。从变化情况来看，宁波港（601018）
2023 年流动比率为 ，与 2022 年的 相比大幅下降，下降了 。2023
年流动比率比 2022 年大幅下降的主要原因是：2023 年流动资产为 1,923,
万元，与 2022 年的 2,802, 万元相比大幅下降，下降了 %。2023 年流
动负债为 2,220, 万元，与 2022 年的 1,898, 万元相比有较大幅度增长，
增长了 %。流动资产下降而流动负债增长，致使流动比率大幅下降。当期
流动比率大幅下降，已经低于行业低线，公司偿债能力较差。
（三）、速动比率
从总体上来看，宁波港（601018）的速动比率波动较大，这不利于公司的稳
定发展，公司应找出原因，采取应对措施。其中 2023 年速动比率为 ，与
2022 年的 相比大幅下降，下降了 。2023 年速动比率比 2022 年大
幅下降的主要原因是：2023 年速动资产为 1,783, 万元，与 2022 年的
2,679, 万元相比大幅下降，下降了 %。2023 年流动负债为 2,220,
万元，与 2022 年的 1,898, 万元相比有较大幅度增长，增长了 %。速
动资产下降而流动负债增长，致使速动比率大幅下降。虽然公司当期速动比率大
幅下降，但仍高于行业较好水平，用当期速动资产偿还流动负债没有困难，偿债
能力较好，速动比率比较合理。
（四）、短期偿债能力变化情况
公司短期偿债能力下降，偿债压力上升，但公司经营业务创造现金的能力并
没有下降。
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（五）、短期付息能力
从短期的角度来看，宁波港（601018）支付利息的能力较强。
2021-2023 年宁波港（601018）公司偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
流动比率
速动比率
利息保障倍数
资产负债率
流动资产周转率
（六）、长期付息能力
从盈利的角度来看，公司盈利对利息的保障倍数为 倍。从实现利润
和利息支付的关系来看，宁波港（601018）有较强的盈利能力，利息支付有保证。
（七）、负债经营可行性
从资本结构和资金成本的角度出发，宁波港（601018）2023 年的付息负债
为 138, 万元，实际借款利率水平为 %，公司的财务风险系数为 。
从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负
债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。
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六、宁波港（601018）公司盈利能力分析
（一）、盈利能力基本情况
宁波港（601018）2023 年的营业利润率为 %，资产报酬率为 %，
净资产收益率为 %，成本费用利润率为 %。公司实际投入到自身经营
业务的资产为 9,083, 万元，经营资产的收益率是 %，对外投资的收益
率是 %。
2021-2023 年宁波港（601018）公司盈利能力指标表（%）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
主营业务利润率
营业利润率
成本费用利润率
资产报酬率
净资产收益率
经营性资产利润率
对外投资收益率 100 100
（二）、内部资产的盈利能力
宁波港（601018）2023 年经营性资产利润率为 %，与 2022 年的 %
相比变化不大。
（三）、内外部盈利能力比较
从公司内外部资产的盈利情况的角度出发，对外投资的收益率大于内部经营
资产收益率，但二者的收益水平均小于公司负债资金成本，公司的盈利能力水平
比较令人担忧，迫切需要提高盈利能力水平。
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（四）、净资产收益率变化情况
2023 年净资产收益率为 %，与 2022 年的 %相比变化不大。
（五）、净资产收益率变化原因
2023 年净资产收益率比 2022 年下降的主要原因是：2023 年净利润为
517,095 万元，与 2022 年的 467, 万元相比大幅增长，增长了 %。2023
年平均所有者权益为 7,868,438 万元，与 2022 年的 6,776, 万元相比大幅增
长，增长了 %。净利润的增长速度慢于平均所有者权益的增长速度，致使
净资产收益率下降。
（六）、资产报酬率变化情况
2023 年资产报酬率为 %，与 2022 年的 %相比变化不大。
（七）、资产报酬率变化原因
2023 年资产报酬率比 2022 年下降的主要原因是：2023 年息税前利润为
661, 万元，与 2022 年的 650, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。2023 年平均总资产为 11,050,000 万元，与 2022 年的 10,198, 万元
相比大幅增长，增长了 %。息税前利润的增长速度慢于平均总资产的增长速
度，致使资产报酬率下降。
（八）、成本费用利润率变化情况
2023 年成本费用利润率为 %，与 2022 年的 %相比有较大幅度增
长，增长了 个百分比。2023 年期间费用经济效益为 %，与 2022 年的
197%相比大幅增长，增长了 个百分比。
（九）、成本费用利润率变化原因
2023 年成本费用利润率比 2022 年提高的主要原因是：2023 年实现利润为
627, 万元，与 2022 年的 601, 万元相比有较大幅度增长，增长了
%。2023 年成本费用总额为 2,134, 万元，与 2022 年的 2,106,282 万元
相比有较大幅度增长，增长了 %。实现利润的增长速度快于成本费用总额的
增长速度，致使成本费用利润率提高。
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七、宁波港（601018）公司营运能力分析
（一）、存货周转天数
宁波港（601018）2023 年存货周转天数为 天，2022 年为 天，
2023 年比 2022 年增长 天。
（二）、存货周转变化原因
2023 年存货周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均存货为
99, 万元，与 2022 年的 80, 万元相比大幅增长，增长了 %。2023
年主营业务成本为 1,830, 万元，与 2022 年的 1,801, 万元相比有较大
幅度增长，增长了 %。平均存货的增长速度快于主营业务成本的增长速度，
致使存货周转天数增长。存货相对水平增加，产供销体系的营运效率下降。
（三）、应收账款周转天数
宁波港（601018）2023 年应收账款周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。
（四）、应收账款周转变化原因
2023 年应收账款周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均应收账
款为 302, 万元，与 2022 年的 292, 万元相比有较大幅度增长，增长
了 %。2023 年营业收入为 2,599,320 万元，与 2022 年的 2,596, 万元相
比变化不大。公司应收账款周转速度减慢，而盈利能力水平在提高。
（五）、应付账款周转天数
宁波港（601018）2023 年应付账款周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。
（六）、应付账款周转变化原因
2023 年应付账款周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均应付账
款为 256, 万元，与 2022 年的 238, 万元相比有较大幅度增长，增长
了 %。2023 年主营业务成本为 1,830, 万元，与 2022 年的 1,801,
19
万元相比有较大幅度增长，增长了 %。
（七）、现金周期
宁波港（601018）2023 年现金周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（八）、营业周期
宁波港（601018）2023 年营业周期为 天，2022 年为 天，2023
年比 2022 年增长 天。
2021-2023 年宁波港（601018）公司营运能力指标表（天）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
存货周转天数
应付账款周转天数
应收账款周转天数
营业周期
（九）、营业周期结论
从存货、应收账款、应付账款三者的资金占用情况及其周转速度的关系来看，
公司经营活动的资金占用公司经营活动占用的资金增加，营运能力下降。
（十）、流动资产周转天数
宁波港（601018）2023 年流动资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年缩短 天。
（十一）、流动资产周转天数变化原因
2023 年流动资产周转天数比 2022 年缩短的主要原因是：2023 年平均流动资
20
产为 2,363, 万元，与 2022 年的 2,365, 万元相比变化不大。2023 年
营业收入为 2,599,320 万元，与 2022 年的 2,596, 万元相比变化不大。平均
流动资产下降而营业收入增长，致使流动资产周转天数缩短。
（十二）、总资产周转天数
宁波港（601018）2023 年资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。公司资产规模有较大幅度的增长，但营
业收入却没有相应的增长，致使公司总资产的周转速度下降。
2021-2023 年宁波港（601018）公司资产周转速度表（天）
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
资产周转天数
固定资产周转天数
流动资产周转天数
现金周转天数
（十三）、总资产周转天数变化原因
2023 年总资产周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均总资产
为 11,050,000 万元，与 2022 年的 10,198, 万元相比有较大幅度增长，增长
了 %。2023 年营业收入净额为 2,599,320 万元，与 2022 年的 2,596, 万
元相比变化不大。
（十四）、固定资产周转天数
宁波港（601018）2023 年固定资产周转天数为 天，2022 年为
天，2023 年比 2022 年增长 天。
（十五）、固定资产周转天数变化原因
2023 年固定资产周转天数比 2022 年增长的主要原因是：2023 年平均固定资
产净额为 4,809, 万元，与 2022 年的 4,268, 万元相比有较大幅度增长，
21
增长了 %。2023 年营业收入为 2,599,320 万元，与 2022 年的 2,596,
万元相比变化不大。
22
八、宁波港（601018）公司发展能力分析
（一）、可动用资金总额
宁波港（601018）2023 年新创造的可动用资金总额为 517,095 万元。说明在
没有外部资金来源的情况下，企业用于投资发展的资金如果不超过这一数额，则
不会影响企业生产经营活动；相反，如果企业的新增的投资超过这一数额时，在
没有其它外部资金来源的情况下，必然会占用生产经营活动的资金，从中消耗一
部分营运资本，引起经营活动的资金紧张。
（二）、挖潜发展能力
从企业流动资产周转速度来看，现在流动资产周转率为 ，如果能够让
公司流动资产周转速度提高 次，则可以缩短流动资产占用天数 天，由
此可以节约 102, 万元资金，用于企业今后发展。
23
九、宁波港（601018）公司经营协调分析
（一）、投融资活动的协调情况
从长期投资和融资的角度出发，宁波港（601018）长期资金来源不能给投资
活动提供充足的资金，公司长期资产投资存在 296, 万元的资金缺口，需要
占用企业流动资金。
2022-2023 年宁波港（601018）公司营运资本增减变化表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
营运资本
所有者权益
少数股东权益
长期负债 942972
固定资产
长期投资
其它长期资产 52192
（二）、营运资本变化情况
宁波港（601018）2023 年营运资本为负 296, 万元，与 2022 年的
904, 万元相比，长期性资金出现了 296, 万元的资金缺口。营运资本
有所下降，固定资产投资却有所增长，尽管影响经营业务的正常开展，但引起了
现金支付能力的下降，建议提高营运资本的充足性。
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（三）、经营协调性及现金支付能力
从宁波港（601018）经营业务的资金协调的角度出发，公司经营业务正常开
展，能够给企业带来流动资金 1,165,047 万元，经营业务是协调的。
（四）、营运资金需求的变化
2023 年营运资金需求为负 1,165,047 万元，与 2022 年的负 727, 万元
相比，经营活动给企业带来的资金大幅增长，增长了 %。营运资金占用下
降，销售收入却在增长，经营活动管理效率有提高，经营形势有改善。
（五）、现金支付情况
从企业的现金支付能力来看，企业经营业务的开展，能给企业带来
X1,165,047 万元的资金，这部分资金弥补了企业投资活动的资金缺口 296,
万元，并有现金支付能力 868, 万元。
（六）、整体协调情况
两期相比，企业经营活动两期均不需要资金，不但不需要，而且经营活动
在 2022 年还为企业带来 727, 万元的流动资金，但企业的长期投资活动出
现了资金缺口，所幸的是经营活动所带来的资金，能够满足企业长期投资活动的
资金需求，企业仍然拥有现金支付能力。但要注意短期资金长期使用所带来的风
险。
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十、宁波港（601018）公司经营风险分析
（一）、经营风险
宁波港（601018）2023 年盈亏平衡点的主营业务收入为 1,056, 万元，
表示当公司主营业务收入超过这一数值时公司会有盈利，低于这一数值时公司会
亏损。营业安全水平为 %，表示公司主营业务收入下降只要不超过
1,543, 万元，公司仍然会有盈利。从营业安全水平来看，从营业安全水平
来看，公司拥有较强的承受销售下降的能力，经营业务的安全水平较高。
（二）、财务风险
从资本结构和资金成本的角度出发，宁波港（601018）2023 年的付息负债
为 138, 万元，实际借款利率水平为 %，公司的财务风险系数为 。
从公司的资本结构、实际借款利率和盈利能力水平三者的关系来看，公司增加负
债进行经营不会增加公司的盈利能力水平，相反会降低公司现在的盈利能力水平。
2022-2023 年宁波港（601018）公司经营风险指标表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
盈亏平衡点
营业安全水平
经营风险系数
财务风险系数
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十一、宁波港（601018）公司现金流量分析
（一）、现金流入结构分析
宁波港（601018）2023 年现金流入总额为 4,471, 万元，与 2022 年的
7,694, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。公司公司当期现金流入
的最主要来源是：通过销售商品、提供劳务收到的现金，金额为 3,416, 万
元，约占公司当期现金流入总额的 %。公司销售商品、提供劳务所收到的
现金能够满足经营活动的现金支出需求，销售商品、提供劳务使企业的现金增
加 735, 万元。
2022-2023 年宁波港（601018）公司现金流入结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
现金流入总额 100 100
销售商品
税金返还 0 0 0 0
收回投资
取得投资收益 1
长期资产处置 8067
吸收投资
吸收借款 0 0 0 0
其他流入 840580
（二）、现金流出结构分析
宁波港（601018）2023 年现金流出总额为 5,161, 万元，与 2022 年的
27
7,099, 万元相比有较大幅度下降，下降了 %。现金流出最大的项目是
购买商品和接受劳务所支付的现金，占现金流出总额的 %。
2022-2023 年宁波港（601018）公司现金流出结构表
2023 年 2022 年项目名称
数值（万元） 百分比（%） 数值（万元） 百分比（%）
现金流出总额 100 100
购买原材料
工资性支出 455850
税金
资产购置 0 0 0 0
对外投资
偿还债务
利润分配 262258
其他流出
（三）、现金流动的协调性评价
2023 年宁波港（601018）2023 年宁波港（601018）投资活动需要的资金为
1,082, 万元；经营活动创造的资金为 735, 万元。公司经营活动所创
造的现金不能满足投资活动所需要的资金，还需要公司筹集资金。2023 年宁波
港（601018）筹资活动需要支付的资金为 343, 万元。总的来说，当期经营、
投资、融资活动使企业的现金净流量减少。
2022-2023 年宁波港（601018）公司现金流量净额变化表
项目名称 2023 年 2022 年
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数值（万元） 增长率（%） 数值（万元） 增长率（%）
现金净流量 595527
经营现金净流量
投资现金净流量
筹资现金净流量 626480
（四）、现金流动的充足性评价
2021-2023 年宁波港（601018）公司现金偿债能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
现金流动负债比率
经营偿债能力
现金流动资产比率
经营还债期
债务偿还率
折旧影响系数
在公司经营活动创造的现金净流量中，有 %的现金来自于折旧资金，
说明折旧对公司成本和现金流量的影响较大。从公司当期经营活动创造的现金流
量来看，公司依靠经营活动创造的现金来偿还有息债务约需要 年，而公司
债务偿还率为 %，按照本期债务偿还速度，还债期为 年。
（五）、现金流动的有效性评价
在销售收入中，有 %的是现金利润。说明公司经营活动创造现金的能
力很强，拥有很强的"造血"功能。2023 年销售现金收益率为 %，与 2022 年
的 %相比有所增长，增长了 个百分比。经营活动的"造血"功能有所提
高。2023 年资产现金报酬率为 0%，与 2022 年的 0%相比变化不大。
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2021-2023 年宁波港（601018）公司现金盈利能力指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售现金收益率
收益净现率
在宁波港（601018）2023 年的销售收入中，现金销售收入占 %。销售
活动回收现金的能力很强，销售含金量很高。2023 年销售收现率为 %，
与 2022 年的 %相比大幅下降，下降了 个百分比。从变化情况来看，
公司 2023 年的销售收现能力有较大幅度下降，下降了 %。
2023 年宁波港（601018）经营活动应当得到的现金为 808, 万元，而
实际得到的现金为 735, 万元，表明本期经营活动创造的收益有一部分被经
营环节所占用，经营业务的管理效率有待提高。
2021-2023 年宁波港（601018）公司现金管理效率指标表
项目名称 2023 年 2022 年 2021 年
销售收现率
净收益营运指数
现金营运指数
（六）、自由现金流量分析
通过企业的努力经营，2023 年创造的自由现金流量为 512, 万元。
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十二、宁波港（601018）公司杜邦分析
（一）、资产净利率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由 %提高到 %，这主要是由
于企业采取了措施，加强成本控制、提高资产周转速度等，并且产生了效益。
（二）、权益乘数变化原因分析
与上期相比，负债总额下降而资产总额上升了，导致资产负债率下降了，由
此使权益乘数由 下降到 。
（三）、净资产收益率变化原因分析
与上期相比，资产净利率有上升趋势，由 %提高到 %，权益乘数有
下降趋势，由 下降到 ，虽然资产净利率有上升，但不能弥补权益
乘数下降带来的影响，由此使净资产收益率由 %下降到 %。
31
声-----明
本人声明上述公司现阶段经营状态良好，并无任何经营不善的情况出现。本
资料中的数据均来源于网络公开数据，本人力求但不保证信息（包括但不限于文
字、数据及图表）全部或者部分内容的完全准确，用户也不应该认为该信息数据
是准确和完整的。如有错漏请以上市公司信息披露的年报为准。相关分析采用了
财务分析中通用的标准判断方法，资料中数据值的优劣并不代表此公司的真实情
况，而是通过财务数据所呈现出的表象，不应作为评判此公司生产、经营状态的
依据。
此资料只用于财务指标分析参考使用，任何人不得以资料中的数据、意见、
推测作为证据，以污蔑、诽谤、损害名誉权等理由向作者以任何形式的索赔行为。
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