市 场 分 析
（二）技术面分析
william
技术分析概述
• 士兵要想在战争中获得胜利，除了要配备精良的武器以外，还要练就一身过
硬的杀敌本领。同样，投资者在进行外汇交易时，除了要有准确的信息来源
以外，还要掌握技术分析这个有利武器。技术分析起源于统计学，它可帮助
我们在市场上寻求最佳的介入价格，与基本分析相辅相成，都是不可缺少的
分析工具。
• 技术分析是通过对市场上每日价格的波动，包括每日的开市价、收市价、最
高价、最低价、成交量等数字资料，透过图表将这些数据加以表达，从而预
测未来价格的走向。每种分析方法都不会是十全十美的。我们即不能对技术
分析过分的依赖，也不能偏向于基本分析。从理论上来讲，在通过基本分析
以后，可以运用技术分析来捕捉每一个汇市的上升浪和下跌浪，低买高卖，
以赚取更大利润。而且，技术分析是以数学统计方程式为基础的一种客观分
析方法，有极强的逻辑性，它把投资者的主观见解进行过滤，要比凭借个人
感觉的分析者稳当得多。
• 技术分析研究以往价格和交易量数据，进而预测未来的价格走向。此类型分
析侧重于图表与公式的构成，以捕获主要和次要的趋势，并通过估测市场周
期长短，识别买入/卖出机会。根据您选择的时间跨度，您可以使用日内（每
5分钟、每15分钟、每小时）技术分析，也可使用每周或每月技术分析。
技术分析
• K线基本知识
• 支撑及阻力线的应用
• 技术指标及应用
• 全球外汇市场
K线的基本知识
• K线大致分为3种：美国柱，折线，蜡烛图。在市
场分析中大部分从业人员均采用日本蜡烛图。
• 日本蜡烛图：创始人——本间宗久
• 起源于日本米商在进行市场价格统计中的使用，
后来慢慢被金融产品借鉴。
折线图
美国柱状图
日本蜡烛图（阴阳烛）
开市价
收市价
收市价
开市价
最低价
最高价
阴柱 阳柱 十字星
日本蜡烛图
• 在K线图中，分为1分钟图（M1），5分钟图（M5），15分钟
图(M15)，30分钟图(M30)，1小时图(H1)，4小时图(H4)，1
天图(D1)，1周图(W1)，1月图(MN)
• 以5分钟图为例，图中所示的每一个蜡烛图则代表着每5分钟
中市场的开收盘状况
• 以4小时图为例，则每一个蜡烛图就代表每4小时中市场的开
收盘状况
反转形态
• 双顶
双顶在图形中是一个主要的转势讯号。有一根阳烛和一根阴烛组成，当价格在某时段
内连续两次上升至相约高度时而形成的价位走势图形。出现在价位的顶部，反映后市
偏淡。
后势看跌
双底
• 双底它是当价格在某时段内连续两次下跌至相约低点时而形成的
走势图形。有一根阴烛和一根阳烛组成，当出现双重底时，通常
是反映在向下移动的市况由熊市转为牛市。
后势看涨
支撑及阻力线在市场分析中非常重要，找准支撑
阻力位置，意味着你可以准确的在市场波动中找
到出入场位，从而获取利润以及有效的规避风险。
• K线中两个最低价位蜡烛图中最低价两点相连，形成支
撑线。
• K线中两个最高价位蜡烛图中最高价两点相连，形成阻
力线。
• 支撑阻力线在平行不相交的情况下形成通道，上升通道，
下降通道，平行通道。
上升通道
下降通道
平行通道
支撑/阻力的寻找方法
• 天然整数（例如：,）
• 重要的相对高低点（价格在运行过程中会形成一些高低
点，有些高低点会形成重要的支撑和阻挡水平，如果价
格多次运行到这些区间而折返，则这个支撑或阻挡水平
越可靠）
• 密集成交区（在前期频繁发生阻力支撑的区域是确定阻
力与支撑的一个好办法，尤其该阻力或支撑起作用的次
数越多，其阻力或支撑作用就越强）
• 布林通道
• 黄金分割线
技术指标是我们分析市场趋势决定入场位置
及计算利润风险的重要辅助工具
• RSI
• 黄金分割线
• 布林带
• MA
RSI（相对强弱指标）
• 是衡量买卖双方力量强弱对比的指标。
• RSI的指标走势轨迹与K线走势相符。（除顶背
离，底背离的出现）
• 是短，中，长线的市场分析中的常用指标。
• 最有效的应用是在短线平行通道中使用。
RSI的表现形式
• 当折线突破70%标线时处于超买区，则表示做买单的利润空间有
30%，做卖单的利润空间有70%
• 当折线突破30%标线时处于超卖区，则表示做买单的利润空间有
70%，做卖单的利润空间有30%
超
买
区
超
卖
区
观望区
黄金分割线
• 神奇的分割线，最初运用于美学及建筑学，后被金融界借用。
• 主要用途是计算市场的反弹率与回调率，可能拥有的利润和风险
比率。
• 在市场分析中使用于中长线趋势分析，为短线提供支撑阻力线的
辅助。
• 黄金分割线中最重要的三条线为、50、，在反弹中
为弱势反弹位、50为中等反弹位、为强势反弹位，在回调中
为强势回调位、50为中等反弹位，为弱势回调位。
• 如果两个或两个以上级别的黄金分割线重合或基本重合，或与其
他阶段性的高点、低点重合或基本重合，或与整数价位重合或基
本重合，其支撑或阻力作用更加明显。
黄金分割线的表现形式（反弹）
黄金分割线的表现形式（回调）
布林带（软性通道）
• 布林带是一个随K线走势而形成的软性通道
• 由三条软性永不相交线组成：上，中，下轨组成
均有支撑阻力作用。
• 在市场分析中主要看其开口，闭口。入场做单
• 主要注意其开口柱形及开口中轨线指向。闭口中
的柱形将指示走势。
布林带的表现形式
上轨线
中轨线
闭口
开口
下轨线
MA（移动平均线）
• 用于描述价格波动
• 有三条可相交线组成，分短线，中线，长
线。
• 特点在短线中的应用：
1.短线向上冲破长线成金叉，后势看涨
2.短线向下冲破长线成死叉，后势看跌
MA的表现形式
形成金叉
后势看涨
形成死叉
后势看跌
全球市场
• 从北京时间早晨5点起，新西兰、澳大利亚汇市开市，
然后新加坡、香港、东京等相继开市；下午3点起，欧
洲的巴黎、法兰克福、伦敦等也相继加入；至晚上8点，
北美的纽约、温哥华也开市运转，直到第二天凌晨4点
北美收市，外汇市场就是这样周而复始地不停运转着。
• 目前，按日均交易量的多少形成了以下几大外汇市场：
1.伦敦外汇市场。2.纽约外汇市场，该市场是最活跃、
汇价波动最大、也是最主要的外汇市场。3.东京外汇市
场。4.苏黎世外汇市场。5.新加坡外汇市场。6.香港外
汇市场。
北京时间5:00（惠灵顿） 6:00（悉尼） 8:00（东京）
10:00（北京/香港）
• 根据行情波动细分时：行情调整时段
• 一般浮动点：主流货币20-30点，其他货币25点以下
• 详细描述：此时段主要是亚澳市场活动时间，由于整个经济实力
相对较弱，再加之主要炒作的是欧美的货币，所以造成对整个市
场的推动力较小
• 运作方向：一般震荡幅度在30点内，且没有明显方向
• 风险与收益：这段行情多为调整和回调行情，一般当天相对比，
方向走势相反，如若当天走势上涨则这段时间多为小幅度震荡下
跌，没有方向的小幅度震荡居多，多为对前一交易日最后一波行
情的回调，所以一般与当天大势方向相反
• 风险低，收益低，不适合交易
北京时间13：00 15:30（法兰克福）
• 根据行情波动细分时：行情酝酿时段
• 一般波动点：主流货币30-50点，其他货币30点以下
• 详细描述：欧洲开市前夕，交易及资金量都会逐渐增加，且此时
段也会伴随着一些对欧洲货币有影响力的数据公布，所以此时段
可以说是黎明前的黑暗，市场和图形都开始酝酿，这一时段上基
本上就是每天最好的也是第一次的进场时段，波动不会太大，主
要是图形或是技术上给投资者以暗示！
• 运作方向：一般与当天大势相反，或是作出有效的技术信号支持
大家交易
• 收益与风险：风险中，收益低，适合建仓
北京时间 16:00夏令时/冬令时 17:00（伦敦）
• 根据行情波动细分时：行情波动时段
• 一般波动点：主流货币30-80点，其他货币25-40点
• 详细描述：欧洲开始交易，资金量和关注度增加，这一时段才是
每天外汇市场行情的真正开始，在上一时段建仓的投资者此时段
则可以尽获收益了，没有及时交易的朋友，则最好在其已经开始
部分行情后不要追势，最好等到回调或反弹时再进入
• 运作方向：在整体有趋势时顺大方向，在整体为盘整时一般与上
个交易日走势方向相反
• 风险与收益：风险中，收益高，不适合临时建仓
北京时间 19:00
• 根据行情细分时：第一次行情波动回调
• 一般波动点：20-40点
• 详细描述：此时段为欧洲的中午休息和美洲市场的清晨，
交易平淡，多为回调上一次行情，是入场的第二次机会
• 运作方向：与上时段方向相反，一般与大势无关
• 风险与收益：风险低，收益低，适合建仓
北京时间 21:00 夏令时/冬令时 22:00 （纽约
• 根据行情波动细分时：行情主要波动时段
• 一般波动点：主流货币40-100点，其他货币30-60点
• 详细描述：此时段是欧美市场同时交易时段，按照资金
和关注性来说是最大的时候，行情波动自然也是最大
• 运作方向：一般是大势震荡的真正时刻，符合大势方向
• 风险与收益：风险高，收益高，不适合临时建仓
北京时间 00:30
• 根据行情波动细分时：行情调整或消息时段
• 一般浮动点：有重大消息时，100点以上，其余时间50
点以内
• 详细描述：此时段为美国下午盘。一般在此时已经走
出了较大的行情，这段时间多为对前面行情的技术调整，
不过有些很重要的美国数据会在这个时段公布，所以偶
尔会出现瞬时大幅波动情形，建议有重要数据时应在此
刻平仓出来，来避免风险
• 运作方向：方向不确定 多为前一时段反方向
• 风险与收益：风险低/高，收益低，不易交易
谢 谢
四月-
2113:50:3313:5013
:50四月-21四月-
2113:50
13:5013:50:3
3四月-21四月
-2113:50:33
2021/4/17 13:50:33
