2010年7月
投资证券 IPO业务介绍
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第一部分 KB投资证券介绍
第二部分 韩国证券市场介绍
第三部分 韩国上市指南
目 录
KB投资证券介绍
第一部分
1. KB金融集团介绍
2. KB投资证券介绍
3. KB金融网络
4. KB投资证券的长处
5. 企业金融本部组织机构
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领导金融产业的“韩国代表金融集团”
KB金融集团是KB国民银行、 KB投资证券等9个子公司通过强化市场支配力和提高经营效率而增大生产性，并通过系统的风险管理等，引领金融产业的“国家代表金融集团”。
提供贯穿整个金融领域的Total Financial Service
以KB金融集团的各种金融Portfolio为基础，为贵公司提供可以实现Financial Needs最大化的Total Financial Service。
KB金融集团
1. KB 金融集团介绍
国民银行
投资证券
资产运用
期货
生命保险
信用信息
股份公司
KB金融控股
香港
本地法人
证券香港
本地法人
伦敦
本地法人
Burrill-KB
新发展动力
私募投资专门公司
国民年金- KBIC
第一号
私募投资专门公司
风险投资
KB
柬埔寨银行
数据系统
房地产信托
KB Glenwood
第一号
私募投资专门公司
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KB金融集团的 Vision & Strategy
1. KB 金融集团介绍
2009
2010
2012
2011
2013
阶段 Ⅰ
转型期 : 构筑持续发展的基础
构筑集团协同最大化基础
通过加强风险管理巩固发展基础
费用节减与收益性为中心的质的发展
灵活应对M&A市场
阶段 Ⅱ
腾飞期 : 确保全球竞争力
通过Mega 银行实现飞跃成全球金融集团
通过多样化事业投资组合平衡发展
银行和非银行
阶段 Ⅲ
扎根期 : 确立全球金融集团地位
稳定全球运营模式
为了新的腾飞和革新Level-up集团力量
引领亚洲金融的全球金融集团
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组织机构与雇员人数
(2010年3月)
首尔总公司
香港法人
6个本部 2个中心
7室 29组
代表理事
金明翰 等 343 人
营业用纯资本比率(NCR): %
资产负债比率: %
ROE : % (行业 第一)
人均生产性 : 1亿 8,277万元韩币
(行业最高)
总资产(20,522亿元韩币)
净资本(3,457亿元韩币)
营业收入(3,160亿元韩币)
净利润(470亿元韩币)
主要股东
KB金融控股 (100%)
主要财务指标
(Mar. 2009)
主要财务现状
(2009年3月)
KB投资证券现状
2. KB投资证券介绍
投资证券
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2. KB投资证券介绍
本公司在IB 各部门保持着领先地位,并提供最佳的企业金融服务.
KB投资证券 ECM(Equity Capital Market) : IPO部门
IPO 代表业绩案例 (团队及公司)
分类
发行公司
备注
承销
沃登卡
鞋子 (中国)
高伟电子
照相机模块 (中国)
华丰纺织
纺织 (中国)
GSMT
螺钉 (中国)
韩国煤气公社
煤气
韩国电力公社
电力
韩亚航空
航空
SK电讯
电讯
POSCO
钢铁
镇露
酒厂
包销
三星生命保险
保险
仁川国际机场公社
机场
HiMart
连锁批发店
承销进行
eMnet
互联网
TNP
螺钉
Rex Investar
房地产
DongA PharmTek
制药
M&M
塑料
DongWha GreenChem
化学
先进化学
化学
Mediana
医疗器械
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2. KB投资证券介绍
KB投资证券 ECM(Equity Capital Market) : 有偿增资部门
有偿增资 (2009年)
排位
公司
金额 （百万元韩币）
1
新韩金融投资
1,554,139
2
KB投资证券
1,117,500
3
大宇证券
704,493
4
宇利投资证券
611,203
5
现代证券
338,823
* 来自 thebell
2009年
2010年 (以4月20日为准)
排位
公司
主管金额
（十亿元韩币）
占有率
(%)
排位
公司
主管金额
（十亿元韩币）
占有率
(%)
1
韩国产业银行
9,486
1
东洋综合金融证券
3,173
2
东洋综合金融证券
9,292
2
KB投资证券
2,375
3
KB投资证券
7,577
3
宇利投资证券
2,212
4
宇利投资证券
6,798
4
韩国投资证券
1,223
5
韩国投资证券
5,509
5
韩国产业银行
1,117
* 来自 Bloomberg
* 来自 Bloomberg
KB投资证券 DCM(Debt Capital Market) : 公司债券及ABS部门
KB期货
KB资产运用
KB国民银行
KB Investment
KB生命保险
以各种内部金融网络为基础，
为客户提供优化创意的交易结构
KB信用信息
3. KB金融网络
KB金融 Networks – 拥有贯穿全体部门的各种内部网络
*
3. KB金融网络
KB投资证券海外机关投资者 Networks
*
新加坡
MFS
Moon Capital
Tudor Capital
UBS Global Asset Management
Prudential Asset Management
Aberdeen
Lion Global Investors
Pioneer
Broadpeak
GIC
Morgan Stanley
香港
JF Asset Management
Baring Asset Management
Alliance Bernstein
Black Rock
Fortis
Halbis
Invesco
Lloyd George
PMA
RCM
Robeco Group
Templeton
APG
Capital Research
Threadneedle
Nevsky
Pictet Asset Management
Bennelong
Gartmore
Invesco
M&G
Sloane Robinson
Veritas
Mondrian Investment
Genesis
纽约 / 波士顿
Fidelity
Putnam
Blackstone
GMO
Discovery
Franklin Mutual
GE Asset Management
Joho Capital
Harding Loevner
Kingdon Capital
Kylin Mangement
Lone Pine Capital
Maverick
Lazard
伦敦
企业价值最大化
企业金融咨询
发行公司债券
(SB, CB, BW)
资产流动化
有偿增资
组织招商投资
M&A
IPO
直接投资
4. KB投资证券的长处 – 企业金融全体的服务
为企业金融量身服务 – 提供符合企业生命周期的最佳企业金融服务
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举行机构投资者为对象的 IR
通过市场分析的IR 点选定
通过大众媒体的PR 服务
IR / PR 支援
通过Research 的有机支援
以机构为对象积极宣传
为维持公平股价的无偿增资、面值分割、收购本公司股票等咨询
支援公平股价维持
萌芽期
发展期
成熟期
稳定期
时间
增长性
与风险投资有关的
孵化投资财务咨询
IPO, 有偿增资
发行公司债券
资产流动化
M&A
闲置资产运营
M&A
事业受让/转让
企业重组
Know-How – 根据企业发展的各个阶段实施积极作用
4. KB投资证券的长处 – 企业金融全体的服务
*
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企业金融本部
专务 金成贤
- 延世大学校 经济学
- 大信证券企业金融组长(~’02)
- 现任 KB投资证券企业金融本部长
- 22年的企业金融业务经历
(IPO, 有偿增资, 公司债券, ABS
等企业金融专家)
本部长
专务 金成贤
IB 专门任员
KB投资证券企业金融本部组织结构
5. 企业金融本部组织机构
DCM部
理事 金宰渊
企业金融部
理事 严泰俊
ECM部
理事 崔成龙
接管、组织公司债券
外币债券
ABS/ABCP
房地产 PF
ABS
贷款债权
IPO
有偿增资
有关股票债券
结构化金融部
理事 李亨络
SPAC
私墓基金
直接投资
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附录. 上市程序图
事前筹备
公募
上市及买卖交易
上市预审
证券备案书
需求预测
定价
3个月
2个月
15日
3-4周
IR
☞ 全过程一般历时6个月
审计
法律意见书
* 韩国，中国，境外
*
附录. 上市日程表
D+3个月
D+4个月
D+5个月
D+6个月
D+6个月
D
D+7个月
公募
询价及定价
上市预审
事前筹备
Due Diligence
提交证券备案书
国内外IR及需求预测
提交上市预审申请书
预审结果通知
认购及配售
选定主承销商
上市及买卖交易
上市
D+6个月
* 通过磋商，上市日程可能变更。
上市日程 (预计)
*
附录. 有价证券 上市条件
项 目
条 件
持续经营年限
以提交上市预审申请日为准，持续经营年限不得少于3年
(对于合并等设立的法人，可以考虑其实际开展经营活动的时间)
公司规模
净资产
净资产为100亿韩元(约5,880万RMB)以上或总市值为200亿韩元(约亿RMB)以上
总市值
上市股票数量
100万股以上
股权分散
少数股东数量
1000名以上
义务公募
公募比率5%以上，且公募总额不得少于10亿韩元(约588万RMB)
少数股东持股数量等
（选一)
应满足下列条件之一
① 少数股东持股比率25%以上
② 公募比率25%以上
③ 预审后公募比率10%以上，且以净资产或总市值为基准应满足下列条件之一
④ 拟上市公司选择国内外同时公募的，公募比率应10%以上，国内公募股票应100万股以上
(1RMB=170韩元)
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附录. 有价证券 上市要件
项 目
条 件
经营业绩
(选一)
销售额和利润等
• 销售额∶ 最近3年平均200亿韩元(约亿RMB)以上，最近1年300亿韩元(约亿RMB)以上
• 最近年度营业利润，利润总额，净利润为正
• 要求符合下列条件之一∶ 各会计年度的营业利润，利润总额和本期净利润当中，以最小金额为准，不得少于以 下要求
利润∶最近会计年度利润不得少于25亿韩元(约1,470万RMB)，最近3年利润累计金额不得少于50亿韩元
(约2,940万RMB)
ROE∶ 最近ROE为5%以上，最近三年合计10%以上(ROE=净利润/净资产*100)
大型公司(净资产1千亿韩元(约亿RMB)以上)，最近一年ROE为3%以上或利润为50亿韩元
(约2,940万RMB)以上及经营现金流为正
销售额及总市值
最近一年销售额为500亿韩元(约亿RMB)以上，总市值为1,000亿韩元(约亿RMB)
销售额，总市值以及
现金流
最近年度销售额700万韩元(约亿RMB)以上，总市值为500亿韩元(约亿RMB)以上以及现金流为20亿韩元
(约1,176万RMB)以上
审计意见
最近年度∶ 无保留意见。前两年∶ 无/保留意见(因审计范围受到限制而出具保留意见的审计报告除外)
合并等
若存在合并等事实时，应提交该年度年报或能验证财务内容的模拟财务报表
最大股东变更限制
上市预审申请日前一年内最大股东不得变更
股票转让限制
不得限制股票自由转让
治理结构
• 独立董事应为懂事总数的1/4以上； 总资产在2万亿韩元(约117亿RMB)以上的公司其独立董事应3人以上且超过董事总数的一半以上
• 总资产在2万亿韩元(约117亿RMB)以上的公司，应成立监事委员会，且独立董事应占2/3以上
锁定期
• 最大股东等上市后锁定6个月
• 在上市预审申请日前一年内，以定向增发取得新股或取得最大股东等所持股份的，上市后锁定6个月
• 不适用于第二上市的公司
(1RMB=170韩元)
*
附录. KOSDAQ 上市要件
项 目
条 件
持续经营年限
提交上市预审申请日为准，持续经营年限不得少于3年
(对于合并等设立的法人，可以考虑其实际开展经营活动的时间)
公司规模
净资产
净资产为30亿韩元(约1,760万RMB)以上或总市值为90亿韩元(约5,300万RMB)以上
总市值
股权分散
少数股东数量
500名以上
少数股东持股比率等
（选一)
① 提交预审申请日为准,少数股东持股比率为:
• 未满25%的∶ 公募10%以上
• 超过25%的∶ 公募5%以上
② 预审后公募比率10%以上,且以净资产或总市值为基准应满足下列条件之一
③ 已在境外交易所上市的境外公司，在国内公募时发行30万股以上
④ 在预审后至上市申请之前，公募比率25%以上
⑤ 在国内外同时公募的，公募比率20%以上，且在国内公募数量不得少于30万股
(1RMB=170韩元)
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附录. KOSDAQ 上市要件
项 目
条 件
资本状态
最近一个会计年度不得减损股本
经营业绩
最近一年经常利润为正
利润规模等
应符合下列之一
① 最近年度ROE为10%以上 (ROE=净利润/净资产*100)
② 最近年度净利润为20亿韩元 (约1,175万RMB)以上
③ 最近年度销售额为100亿韩元(5,880万RMB)以上，且总市值为300亿韩元(约亿RMB)以上
有偿/无偿增资
预审申请前1年内有偿/无偿增资总额分别为前两年会计年度资本金的100%以下
• 增资总额超过100%时，对其超额部分予以锁定
• 不适用于第二上市的公司
审计意见
最近年度∶无保留意见
合并等
若存在合并等事实时，应提交该年度年报或能验证财务内容的模拟财务报表
股票转让限制
不得限制股票自由转让
最大股东变更限制
上市预审申请日前一年内最大股东不得变更
治理结构
• 独立董事应为懂事总数的1/4以上； 总资产在2万亿韩元(约117亿RMB)以上的公司其独立董事应3人以上且超过董事总数的一半以上
• 公司总资产在1,000亿韩元(约亿RMB)以上的公司，应聘请常务监事； 公司总资产在2万亿韩元(约117亿RMB)以上的，成立监事委员会，且独立董事应占2/3以上
锁定期
• 最大股东等上市后锁定1年
• 上市预审申请日前一年内通过定向增发取得新股或取得最大股东等所持股份的，上市后锁定1年
• 自上市日6个月后，每月可出售上市日所持股数量的5%
• 不适用于第二上市的公司
(1RMB=170韩元)
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附录. 有价证券/KOSDAQ上市实质条件
项 目
实质条件及审查内容
公司持续经营能力
公司业务，财务情况及经营环境等
经营透明性
公司治理结构，内部控制系统，信息披露系统以及关联交易等
股份公司属性(仅限于主办)
商法规定(法律性质和运营方式)的股份公司
上市前交易(仅限于KOSDAQ)
不能因上市前增资及股票交易，利害关系人的股票投资等行为，而影响经营稳定性和侵害股东利益
其他
不得侵犯投资者的合法权益，阻碍资本市场的健康发展
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