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上市公司粉饰报表现状分析与对策研究
李 鑫 马 众
北京信息科技大学 北京 100192
【摘要】财务报表信息反映了上市公司经营状况，是投资者、
债权人、监管部门等报表使用者了解上市公司最直接、最重要的途
径。而如今，财务报表粉饰的行为十分泛滥，这直接影响了会计信
息的质量，引起了会计行业、注册会计师行业的诚信危机 ，甚至于
阻碍了资本市场、国民经济的发展。上市公司财务报表粉饰已经成
为资本市场上的焦点问题，引起了政府、企业、监管部门、投资者的
重视。因此，本文分析了上市公司粉饰报表的动机、致使上市公司
粉饰报表存在的问题，并提出了防止上市公司粉饰报表的对策，为
投资者还原财务报表背后真实的经营状况，以期促进中国的资本市
场的健康发展。
【关键词】上市公司；财务报表；粉饰
上市是每个企业追求的目标，成为上市公司代表着各个方面
到达了_一定的标准，身为投资者我们只能通过财务报表了解上市
公司，可是我们真的可以信赖手中“完美”的财务报表吗?股票市
场作为一个重要的资本市场，在我国有无到有，逐渐发展壮大，然
而充斥着的虚假会计信息的财务报表蒙蔽了我们的双眼。无论是
国外还是国内，财务报表粉饰行为愈演愈烈，一个个真实的案例
揭示了财务报表粉饰问题研究的重要性。
一
、 “财务报表粉饰”概念的界定
财务报表粉饰是一个外来词汇，其可以分为两类：一类是合
法手段的粉饰，也称盈余管理。盈余管理是以会计政策可选择性
为前提条件的，通过会计处理方法的选择运用在法律法规允许
的范围内控制企业报表的盈余，以趋于预期目标，从而维持股价、
合理避税。另一类是非法手段的粉饰也称为利润操纵，它指的是
通过违法手段或利用会计法本身的缺陷而人为造成利润的增加
或减少，寻求 “有利”的财务结果。
二、上市公司粉饰报表的动机
(一)上市动机。随着公司规模的不断扩大，公司会选择上市
融资，以成本相对较低并且能提高公司的知名度，在我国，上市的
条件比较严格，很多公司达不到上市的标准，企业为了上市会 “美
化”财务报表以实现公司连续三年盈利等《公司法》要求的财指
标。(二)融资动机。为了满足公司的运营，公司除了会通过上市
融资还希望会通过贷款进行融资。银行等金融机构会出于对风险
的考虑，会对上市公司提出一些财务要求，当上市公司达不到这
些财务要求时，就可能通过粉饰报表来得到银行等金融机构的
贷款。(三)维持上市资格。已经上市的企业就会千方百计的保住
上市的资格，《公司法》中规定，如果上市公司连续三年出现亏损
且在一定期间内不能转亏为盈，就会终止上市，对于一些经营状
况不良的企业，他们会通过 “修饰”财务报表避免摘牌退市，维持
上市资格。(四)逃税动机。根据税法的规定，企业所得税、增值
税、营业税、消费税等税以企业的营业收入、费用、利润等为计税
基础交纳，有些企业为了逃税、漏税就会人为地改变财务报表中
的财务数据，调整销售收入、会计利润改变应纳税额。
三、上市公司存在报表粉饰问题的原因
(一)内部治理结构不完善。目前我国上市公司的治理结构
不是很完善，存在着很多问题，这正是引发上市公司粉饰报表重
要的内部因素。比如，在股权结构中，控股股东股权比例过高、流
动股东股权比例过低并且十分分散、国有比例偏高；董事会缺乏
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内部制衡和独立性，独立董事形同虚设；监事会没有起到监督、
管理的作用等。(二)管理层激励机制不合理。随着市场经济的
发展，传统的收益率所反映的经营业绩无法全面衡量管理者的
业绩和能力。由于评价管理者能力的财务指标较单一，导致有些
管理层在达不到预期的目标时通过粉饰财务报表来达到欺瞒股
东、获得高薪水的目的。(三)证券市场法律法规不完善。我国的
会计准则和会计制度不够完善，其灵活性和真空地带给上市公司
粉饰报表提供了有利的条件，要想彻底遏制财务报表粉饰的行
为，必须完善法律法规。(四)监管部门监管力度不足。政府监管
部门力度不足，不能及时发现上市公司粉饰报表的行为，使得一
些上市公司存在侥幸心理而顶风作案。
四、防止上市公司粉饰报表的对策
(一)完善上市公司的内部治理结构。建立 “股东一董事一监
事”相互制衡的内部治理结构。在股权结构方面，整治控股股
东控制股东大会的问题，适当减少其表决权，改变一股独大的局
面，以来保护好广大中小股东的权益；在董事会方面，改变董事
会成员选聘的制度，限制控制股东提名董事的人数，并且要贯彻
落实独立董事制度，使其真正发挥监督管理的功 Ru；在监事会方
面，改革监事会成员的选聘制度，避免其与控股股东、管理层的
很强的关联性，使其有独立性，当然也要选择有专业能力和经验
的人士。(二)合理设计管理层的激励机制。一些管理层为了达到
自身的目的，不惜采取报表粉饰的手段来获取政治地位或职务晋
升等好处。要积极通过市场竞争产生管理层，完善经理人员的业
绩评价、薪酬设计，只有这样的机制才具有较强的激励和约束功
能。(三)完善各种证券市场法律和法规。通过完善各种法律法
规，填补法律真空地带以来压缩报表粉饰的空间，健全上市公司
的报表披露制度，以消除证券市场上信息的不完全和不对称，使
得证券市场公开透明；完善会计法规体系，理顺法规关系；正确
对待会计准则的国际化，积极参与国际化进程。(四)加强监管部
门的监管力度。首先，证券监管部门应加强对上市公司可能出现
粉饰报表的活动的审计和监管力度，制定出有效的措施，以建立
一 个健康、透明的资本市场。其次，加大对报表粉饰行为的惩罚
力度，制定出详细明确的处罚准则。最后，监管部门应重视注册
会计师的独立审计意见，可要求上市公司披露根据审计报告调整
后的会计数据。财务信息质量的高低是衡量会计工作优劣的一把
尺子，会计准则要求披露的财务信息应具有真实性、可靠性和谨
慎性，而在现实中，上市公司粉饰报表的行为泛滥，违反会计准
则，这是因为我国的资本市场还是处于基础阶段，各个方面存在
不足。要坚信，随着经济的不断发展、制度的不断完善、投资者辨
别能力的不断提高，财务报表粉饰问题会逐渐解决。
参考文献
f1】高杨．ABc广播公司会计报表粉饰案例分析【D]．黑龙’江_黑
龙江八一农垦大学，2014．
作者简介
李鑫(1994-)，女，河北人，北京信息科技大学经济管理学院，
专业方向：财务管理．
马众 (1982-)，男，黑龙江人，北京信息科技 大学经济管理学
院，讲师，研究方向：知识管理．
