[金融市场1Financial Market 2012 '1第号1~!(巳Ù’397 WI川、第三方支付平台滞留资金的明患"与惊忧"一-由支付宝遭到"恶意"挤兑事件所想到的康丽(海南大学经济与管理学院，570228)摘要:本文从支付宝遭到挤兑的事件入手，描述了事件发生的起因与过程，阐述了这次事件的影响与启示，并分析了第二方支付平台存在的风险。本文对我国第二方支付平台防范和应对风险具有重要的借鉴意义。关键词:第二方支付平台;滞留资金;恶意挤兑风险中图分类号:F832文献标志码:A文章编号:1000-8772(2012)10-0040-03"贷款没还清，年前还计划再投入40万元，谁想到押给淘宝的-、公司简介保证金就要十多万元呢?叫淘宝还要求.参与2012年度商城经支付宝(中同)网络技术有限公司是国内领先的独立第三营的卖家须在12月26日前二次性缴纳。对此，不少店家抱怨方支付平台，由阿里巴巴集团创办。支付宝致力于为中同电子没有缓冲期c小卖家于是采用攻击商城中大卖家的方式.以示商务提供"简单、安全、快速"的在线支付解决万案。支付宝公司抗议c从当晚10时许到次日下午，?造成韩都衣舍、御泥坊、佳从2004年建立开始，始终以"信任"作为产品和服务的核心。不能相机等太卖家的商品集体下架，甚至关店停运。对此行为.淘仅从产品上确保用户在线支付的安全，同时让用户通过支付宝宝于12日凌晨发出紧急声明，称己就攻击事件向警方报案.并在网络间建立起相互的信任，为建立纯净的互联网环境迈出了不会因抗议行动而放弃调整新规。在17日淘宝商城召开发布非常有意义的一步。在五年不到的时间内，用户覆盖了整个会后一天，损失最大的卖家之一韩都衣舍表辰，恶意买家针对C2C、B2C及B2B领域。支付宝创新的产品技术、独特的理念及公司的攻击趋于平静。之前曾表示要甩货退!IH匈宝商城的卖庞大的用户群吸引越来越多的互联网商家主动选择支付宝作家，在其店面首页挂出了继续开店的公告。淘宝商城仿佛恢复为其在线支付体系。目前除淘宝和阿里巴巴外，支持使用支付了平静c宝交易服务的商家已经超过46万家;涵盖了虚拟游戏、数码通(三)小卖家号召挤兑支付宝讯、商业服务、机票等行业。这些商家在享受支付宝服务的同但这短暂的平静在10月21日被打破，小卖家抗议淘宝商时，更是拥有了一个极具潜力的消费市场。支付宝在电子支付城涨价的行动再次开始。10月21l:l晚，围攻淘宝商域的部分小领域稳健的作风、先进的技术、敏锐的市场预见能力反极大的卖家转而攻击支付宝，通过制造"支付宝将用户资金挪用，资金社会责任感赢得银行等合作伙伴的认同。目前国内工商银行、链断裂"等舆论.呼吁以提现的方式对淘宝商城施压σ农业银行、建设银行、招商银行、上海浦发银行等各大商业银行从21日晚上19时开始，34158号yy群悬挂着"我们的口以及中国邮政、VISA国际组织等各大机构均和支付宝建立了号'是‘亲，今天您提了么?该群的管理员就呼吁群组内的中小深入的战略合作，不断根据客户需求推出创新产品，成为金融卖家对支付主进行提现.即把自己存储在支付宝内的余额提取机构在电子支付领域最为信任的合作伙伴。主IJ自己的银行账户上。组织者中负责宣传的成员还号召群内用户在新浪微博、QQ群等其他平台上利用群发器煽动更多用户二、支付宝挤兑事件的过程参与提现，并称这将导致支付宝资金链断裂，彻底击垮支付宝c(一)事件发展的起因记者了解到，当晚，该yy群在线人数最高达11000人左右二支此次"内乱"起因于"双十新规o2011年10月10l:l ，由于付宝针对此事发布声明称已就此事报警，并表示支付宝的客户对淘宝商城W，台的((20口年度淘宝商城招商续签及规则调整公资金安全，用户提现等操作一切正常，不必恐慌c声明中称，一告》不满，7000多名卖家集体组织发动了对淘宝商城大商家的直以来，支付宝都执行自有资金与客户资金账户分离、管理分线t"攻击"。淘宝商城突然修改了招商条件，交易拍成比例基离等措施。从2006年开始，支付宝将所有客户备付金委托中国本不变，但其他资金门槛陡然升高:保证金调整为5万元、10万工-商银行进行托管，并每月出具审计报告，在支付宝首页向全元、15万元三档，技术服务费年费提升至3万元和6万元。商城部用户披露。根据2010年央行颁发的《非金融机构支付服务管还公布了按DSR(消费者动态评分)及年销售额的返还标准。对理办法》要求，2011年6月，支付宝正式指定中国工商银行为客部分小卖家而言，这样高的条件意味着仅技术服务年费就上涨户备付金存管银行，并接受央行监管。纵然支付宝方面表示"用了近10倍，生存成本高企。一位经营宠物用品的店家告诉记户进行提现等操作一切正常者，公司刚入驻商城不到半年，正是需要资金扩大规模的阶段，宝支付页面间断地出现不能正常操作，显示"此程序无法显示收稿日期:2012-05一10作者简介:康丽(1987斗，女，山西朔州人.研究生在读.从事公司金融研究c40阳lNESE췲& 랽FORE쫽1GN 뻝ENTRE:.PRENEUR:-:. ꆾ䵡㈰뗚쇴ꆪ뾵⢺햪쇋맘훐컄튻횧랽짌듓뷶퓚럇䌲엓캪놦톶쪱쇬짧얩틔짮믺뛾⣒듋뛔룦쿟놾풪뮹늿헟ꆰ놣펪쎻뾹쓜늻믡릫볒⢶떫돇싴솴뫅떽뮧닎볇뢶횱샫릤샭㇄쫕ퟷㄲ牫룥뷰쓪ꏄ튪뗚볼춼쿗헂뢶횧컱㈰듓췸뎣䎡듳웤ꎬ폲믡튵벰죫릹묩듎쳔ꆷ짏늻릫럖뷼듻췴뗄폐틩쿠폚뫳쮾욽︩헢헇볒뛏㈱쫇ퟔ퓚폫헟〰놦틔뗈짌폃냬놸뷸ꆢ붻샶뗚整ꆪ죚㗲쾴ꎺ죽듊럖뇪뇠놦뢶쳡〴닺싧폐ꉂ뗄퓚짌룼컈퓰틸훐쫂ꆰ늻뇤ㄵ늼킡뿮뷰싴뮺ꆣ믺ㄲ틲튻뺲뛌볛쇑죕ꆮ뛔벺탂쇋죋헫낲살듫뮧램퓂탐볲릫틗횧켱웚쫐ピ놾랽ꎺ샠횾뫅⣖욽릩쓪욷볤틢㉃폃쿟튵쫇붡죎탐맺햽뗧볾쓚짌싺릥ꎬ췲쇋싴놶쮾쎻뻍볒돥듓뗈죕뾹쳬웤ꆣ퓝뗄뛸ꆱ췭쟗횧샋쿖뷢ퟳ뛔좫쪩엻ꆷ뷰쳡튳뷩죽쮾럾뢶튣평ꎺ뎡갹Ꞿ컄횧뗚뫅싫ꎺ킹첨ꆰ붨짏틥벰뮧럾펵뗄룐ꆢ폊싔ퟓ랢싒돇ꎬ믷떫풪내볒말뮹튪탫웚떱듳쇨틩뗪탐릥뗈뢶틸캢떽폒듋ꆣ뷸슶듦쿖쏦㈰㟑볲컱놦ꆿ넩궼듓뢶죽ꎺ﨩ꎬ볲솢좷뗄䈲좺컱폐ퟷ펮붨헾뫏햹㞡돶㜰ꆱ웤䑓뛸짺죋쟥쪮퓚ꆣ췭싴뎿탐쯰쟷쏦뫅욽뚯믷폟ㄹ뷱놦늩늢쫂폃쟳맜뗈볤뾵횧ㄲ?뷩뗄벷䙩쏓횧욽랽䘸?〰췸평떥뾪놣웰튻䋁컼쳥ꆢ쇋럧뗃짨ퟷ뢶뗄꿆첨ꆣ쯻떵刨퇔듦ꎬ뛠ㄲ킡볒랢뚯쪧폚쫗헙뺲퓙싛쪱쳬뷸헋돆떱뮧놦㈰췐룹틸닙뛏샶ꆪ랽뷰짌뛒湡뢶첨횧㌲ꆪ싧낢ꆢ쪼폃쿠늽틽쾵믺튻틸噉ꎬ쇬웰뗄뛠쳔쿻돉쓪췲퓂싴쪱돶뛸ퟮ욽튳벷퓚듎뾪쓺탐뮧兑헢췭늼쳡뚼〶맜뻝㈰헽ퟷ뗘〵⠱볒쫂ꆪ湣?놦듦뢶㠷벼샯낲ꎬ뮧뮥ꆣ풽욱룶쿈탐十늻폲틲ꆶ쏻뷰럑헢놾돇잰풪㈶탭짌뷴럅듳뺲맒뛒汏뾪뫴쪼쳡짏좺붫짹쿖횴쓪㈰?쪽튻돶㤸놦楡퓢퓚욽㜲쫵냍좫쪼뗄ꏖ살쒿틑뗈벫뷸ꆢ맺뛏ퟮ볾?㈰싴짌쏅헟퇹룟늻뮹쓘죕폚떽욷벱웺ꆣ돶횧퓂ꎬ폵쇋쿖떼룃쏷탐뾪늢횸쟐㟒횧뗄?떽첨⠲폐냍ꆢ훕쿟탅컥Ꞹ풽잰탐뻟뫏헐볊룹캪냋ㄲ볒돇볷럾뚯룟웳볆㾡쫇듎벯짹뗷싴횮쇋뢶㈱ꆣ춨틔㌴쎴ꎬퟩ웤훂奙돆닙냗쪼쎿쓪뚨뷓헽늻묩뺭뗄퓢몣벷럧ꎻ〱쿞벯뿬틔횧죎쓪뚱뛠돽튵잱벼ퟷ짌ퟩ뻝탅ꯊ춻뚸컱첬뗄ꆣ냫뮮뇌튻닉죕쳥쏷헻볒잰볌놦쳡ㄵ㾡벴횯쯻좺틑폐ꎬ퓂퇫훐쫜뎣쓜뎬맽갵뛒쿕훍㈩릫췅쯙ꆰ뢶ꎬ늻ꚴ뗄쳔ꆣ솦쫵믯틸횯뿍죎껐뛈쳥좻럑움쳵튻쓪퓙풱듎폃쿂탂횮퓸탸놻퓂훆쿖㢺놡냑헟욽퓚뻍횧돶탐맺퇫ꆱ헽얮떽맽돌뢶ꆰ㜰뗄ꆣ쇴쮾뒴ꆱ탅캪떽듐뮥놦헢ꆢ냩탐뗈뮧승쳔ퟩ탞짽쓪럖볾캻ꎬ춶ꚻ탔릥컧볜돆맦튻뇭뾪듲㈱퓬앙꾸ퟔ훐첨쿟듋쟐뷰뻟냤릤뎣㐶ꆰ㈲쫂놾ꆪ쫇냬뗄죎낲붨습솪뫍킩쿻쏴ꆢ룷탨뫏놦횯룄룟럑⦼틢뺭헽죫맒뷉믷ꎬ틑ꆣ몫쪾뗪웆죕랽姈쏈벺뢺짏죋폫짳랢짌볠떫닙즽췲㠩볾컄뷰〰맺ꆣ퓚ꆱ좫솢쪱쒲췸낢짌럑죱죏짏듳쟳ퟷ놡랢쇋ꎺ쳡냄캶펪쫇㐰쓉㿔짵뻍뚼튪뗄ꎬ췭횧쪽뫐몵듦퓰샻쫽놨뎣뿍붫볆틸맜㈲컷뛱볒죫뛔ꎻ㐰쓚횧쿟ퟷꎬ뒿볤陼짌샯쫐뗄춬몣믺췆믯ꌲ돇뚯헐놣짽ퟅ돨탨췲ꆣ훁릥ㄷ틂쮦릫킡뢶ﲹ쒹뒢탻폃솴ퟮ뺯뮧쯹놨ꆶ탐죕쮷욽췢ꎻ쫖컒뛱ꆪ쇬뢶횧캪춬뺻쓚랼볒냍퓚뎡쫐ꆣ웖릹돶냩〱헐쇋짌횤훁響뷶컯튪풪ꎲ뛔훐즺맘믷죕짡믵룦싴캧놦쳔틗?뒫좺뛏룟ꎬ늻폐럇ퟝ떽쿔훝틢ꎬ맺틢〳쿈놦뢶닺쪱뗄볊훷냍몭쿭ꆣ뎡쒿랢뻹뒴㇄짌뛔쳵뷰㏍?벼폃컓듋듳ꮶ뗪쫂쳔뇭췋볒릥붫얡횧쇑듯늢뇘뿍좻㈳쪾죋쏨뗚벷뗄훂뷢욷죃뮥폃뚯췢쫜횧풤잰틸뫍탂탸쳔볾뗷쫵뷰쮭ꎬ싴볒춣놦쪾彌뾹짌냎놾뢶돉웷?뇭뿖헋뮧퓚죚죕ꆰ룇ꆱ첨뮼쫶죽뛒뛀솦뻶뫍폃솪뮧ꊶ톡ꎬ횧뢶볻맺탐닺ピ잩놦헻ꪺ쒷럾뗄삩쿫〱늻볒싉퓋쿲짌晻틩돇틃춺풱즿뎹쪾믅놸믺ㅬ듋퇐쇋벷쇋랽럧솢폚럾뮧췸뢲샌퓱횧뢶놦쓜쓚뗈욷숱벰짌붻캪촶떻컱뗪듳떽㋄짙뗄ꆣ뺯돇뛱쳔쪩잵뮹뚯뗗럖릹쪱돌뺿탩쫂횧쿕뗚캪낸컱춨뮷룇?돖놦퓚솦릤룷ꎬト맦돇틗㗍췲릱쓪볒톺뗪랽ꋓ뛔헙틢뷰톹쒿뗄뫅룼믷뢶짹샫ퟳ탲짺쓢훍⋓뛒볾뢶죽훐ꆣ뗄맽뺳쇋쓀쪹럾뗧벰짌듳붨돉햣퓲돩풪럑룦쒣룸죉볒쪽龍듋놨뾪싲럂얲?뫗폠헙뛠뿥놦쏷ꆢ캯쫗쏦폒컞퓚폎랢욽맺횧뫋싵헻놦폃컱ퟓ벫틸짌솢캪곓뗷돉ꪡꆣ벡뻍쯟뗄쳔첳놧ꎬ탐낸볒돇런늿뛮좺훐맜췐튳럾뇭램뛁쫂쾷짺첨뗧뢶탄돶룶ퟷ횧뗄듳탐튵쇋뷰짓헻볒뇈ꈱ짌ꎶ짏볇뷗놦잾풹틔뮡캪ꎮ늼헫믖럖ꎬ?쳡쓚뮧뿍돆샭훐쿲컱쪾쳔쿔ꆢ뗄럀ퟓ놦ꆣ쇋?뢶춬틸죚릫샽ネ돇헇뛎쪾ꊼꎬ늢뛔싴뢴킡쓖좡폃뮧럖맺좫맜ꆰ듓볾웰랶릫늻쫽탐믹?ꎬ쳔뷰ꎺ튻폃쫂쯹틲뫍쮾?릫싫폫펦쮾냒춨쿫맽뛔뷰돌럧죚떽ꎬ쿕퇐ﻓ닻뻟뺿뗄쫶폐ꆣ쇋훘윢헢튪듎뗄쫂뷨볾본뗄틢펰틥쿬ꆣ폫웴쪾ꎬ늢럖컶
[金融市场]Financial Market 2~丁lζ;1^,(’j5tPJ (古N7町))1、网页"或出现"系统异常"的提辰。在刚刚遭受恶意攻击后，支付用银行挤兑方面的法律条款3宝的异常让外界产生猜测。但是事件有惊无险，支付宝方面此(一)现行第三方支付平台备忖金的管理后做出解释，称银行系统升级和支付宝服务器重启导致部分用2010年6月21H.中同人民银行颁布《非金融机构支付服户不能付款，在24日支付宝己恢复正常c务管理办法>)，对客户备付金管理作出了规定(一是明确了备付金的性质，规定支付机构接受的客户备付金不属于支付机构的三、支付宝第三方巨额现金流的隐忧自有财产，禁止支付机构以任何形式挪用客户备忖金J二是限第二方支付的主要特点就在于通过第三方来弥补交易双定了备付金的持有形式，要求支付机构必须选择商业银行作为方信用缺失的问题，买方先把资金支付给第三方平台，征第二气备付金存管银行，专户存放客户备付金是强调了商业银ii方得到买方确认授权付款或到一定时间默认付款后再支付给的协作监督责任.备付金存管银行应当对存放在本机构的客户卖方。同时，第二方支付平台一般都会规定相应的结算周期，尽备忖金的使用情况进行监督3四是突出了人民银行的法定监管管现在越来越多的第兰方平台保证此同期内资金的利息归客职责，人民银行将依法对支付机构的客户备付金专用存款账户户所有，但支付资金不可避免地会在第三方平台作一定时间的及相关账户等情况进行现场和非现场检查c停留而成为潇留资金c据中国电子商务研究中心发布的((2010但是《非金融机构支付服务管理办法》对客户备忖金的管年上半年中国电子商务市场监测报告》调查显示，截至2010年理只是作r原则性规定，对于客户备付金收益分配、沉淀资金6月底，中国第方网七支付市场交易额规模达到4500亿元c动用规则、资金清算规则等问题仍未明确。目前，各家机构对沉其中，国内第三方网络支付市场份额最大的支付宝(阿里巴巴淀资金的监管基本卜是各自为政，主要表现为:有些机构建d旗下)在2009年12月初，日交易量已突破口亿j已.按照交易F专门的客户备付金管理部门啕并将其作为要害岗位进行严格资金在支付平台平均滞留4天计算，支付宝平台H滞留资金大管理;有些机构建、王f独亿的事后监督和内审部i'J.可业务单约为48亿元c按其占同内市场份额%的比例计算，全|斗网据和交易明细进行再检奇;有些机构建立了由财务部门定期抽络第三方支付平台H滞留资金己接近100亿元。每H在第二方查、母公司的上级审计和外部独立审计相结合的审计制度等支付机构交易平台存在如此多的滞留资金，会导致一系列的风目前，已有个别机构选择与银行合作.由银行作为独在的外部险。易宝和快钱等其他第二方支付平台的用户主要考虑到大量机构对其内部客户备付金的管理和运作进行监督，以此提升机滞留资金会导致四个风险:第一，第三方支付平台作为非金融构的信誉度。在内部控制上，大部分机构未单独设立专门的客机构又不会像银行等支付清算组织那样受到相关金融政策的户备付金管理部门，在岗位设置、人员配备、权限设置上也没有监管，这样-来，必然会影响到滞留资金的安全，从而导致信用明确规定，有些还存在重要业务"一子清"等问题。大多数机构风险;第二，许多用户的第专方支付平台的账户中有余额，由此缺乏针对客户备付金管理的内控制度和相应的技术管理手段，产生的滞留资金亦不可忽略，而目前依托于中国银联建立的第缺乏收务交易处理和资金清算的有效应急管理机制c即使建立三方支付平台，除少数几个不直接经子管理往来资金，将其存了内部控制制度，仍存在有亲不循、违规操作现象，f=j前个别非放在专用的账户外，其他都可直撞支配交易资金，这就容易造金融机构引入了银行托管，但实际运作效果并不明显主要原成资金不受监管甚至越权调用的风险;第三，滞留在第三方支因是托管银行根据非金融机构提供的基础数据进行监管，难以付平台的资金，第二方支付平台就可以运用这部分滞留资金进保证数据信息的真实性和准确性，由此得出的监管结论也难以行相应的投资以获取其他的收益，资金在运用过程中必然会承让公众信服，托管银行没有做到真正的外部独守监管担一定的市场风险，从而影响这部分资金的安全性。第四，第气(二)风险敞口不断扩大方支付平台利用资金的暂时保管，作为款项的占有人，始终不客户备忖金存在着安全性风险c主要表现为:存在被非法具备对资金的所有权，只是保管的义务，滞留资金的所有权仍入侵和篡改资金信息的风险;运行平台存在技术风险，有可能属买方u但目前第三方支付平台并未对滞留在第三方支付平台造成数据的丢失，影响客户备忖金的正确和安伞使用等〔的客户资金所产生的利息规定支付方式和渠道，如果每日近首先，第二方支付机构安全意识薄弱c相对于银行业金融100亿元资金产生大量的利息则潜在地被第三方支付平台占机构，非余融支付机构安全意识还比较淡薄，还不能充分认识用，广大客户就不得不面临资金利息损失的风险3到信息安全面临的形势和信息安全L作的重要性.对支付平台于是继支付宝遭遇小卖家挤兑后，易宝和快钱等其他第三的操作风险、信用风险和法律风险等重视不够、领导对信息安方支付平台的用户也有提现的试探性动作〔经记者采访，用户全的不重视，就会导致信息安全工作不到位和难于开展r一些张先生表示他在多家第兰方支付平台都注册了账号并留有余员r.思想上有麻痹意识，认为安全案件都是偶然发生，存在侥额，提现主要是想验证一下资金安全性，尤其关心自己的资金幸心理;一-些员工总认为与己兀关，信息科技引发的案件是科是否可以做到随时提现c中同网络法律网首席法律顾问赵占技部门的事σ从而导致安全措施执行不到位，安全制度无法贯领:大规模提现这个活动，对于消费者叮能没有产生什么影响，彻的现象c正是这些安全意识七的薄弱环节，导致了安全威胁只是对第三方供应的提供商带米一定影响。1主种影响不涉及到有机可乘c很多信息安全事件往往不是因为技术原因，而是由金融秩序的问题。因为支付宝本身不是金融机构，只是第三方于系统运维人员的疏忽或不作为c安全意识薄弱是安全问题发的支付工具。事件肯定是社会事件，因为这里雨涉茂的人数非生的根源c常多，而且产生了很大的社会影响。但这种事件是否会承担法其次，第二方支付平台存在技术风险c?在第三方支付平台律责任，到底承担什么样的法律责任，至少我们是无法直接适建设中，没有充分重视安全技术防护能力的建设，安全技术防췲랽쫽뻝CHINE旦&ro旺lGNlN1R[Ykl NLlI队41췸놦뫳뮧죽뗚랽싴맜춣쓪㛔웤웬풼싧횧쿕훍믺볠럧닺럅돉뢶탐떣뻟쫴뗄폃폚헅뛮쫇쇬횻뷰뎣싉ꆾ䵡㈰䦡⣒䢣컱냗뚨놸횰벰떫샭뚯뗭狗뻝닩죕릹쏷좱쇋틲놣죃⢶뿍죫퓬쫗떽좫풱탒벼뎹폐짺붨䍈䩇㐱䕎䕽乌剳䥎?崲晒ꎬꎰ䕓剦䲣牫튳뗄ퟶ늻죽탅뗃랽쿖쯹쇴짏습훐쿂뷰캪뗚뢶ꆣ릹맜쿕짺퓚욽쿠튻횧놸싲뿍ヒꎬ쫇쿈럱ꎺ죚뛠퓰틸묩곖폐쇋킭횻폃ꣃ샭뫍잰좷랦쓚횤릫︩뮧쟖돉닙䦣탄늿믺쾵듎짨Ꙇꆢ佒톱?整룹ꆱ틬돶쓜랽폃떽ꆣ퓚폐뛸냫힣ꎬ⧔㐸죽믺틗폖ꎻ뗄뷰첨펦뚨뢶뛔뮧?맣볌짺쳡뿉듳?훈죎죚⣔탐쿖쓪킹샭탔닆놸ퟷ맘ꆶ쫇맦억붻쒸탅헫튵늿췐쫽훚럧뫍쾢늻뫋쏅춳훐횧풴믲뎣뷢뢶횧좱싲춬풽ꎬ돉쓪곖맺?틚랽릹놦뷰늻헢뗚훍폃뗄욽ꆣ듳뇭쿖틔맦탲릤뛸쫐뽻벷탐㛔靖냬훊닺듦볠죋헋럇ퟷ퓲쒿폐틗릫틑웤폾뚨뛔컱뿘맜뻝탅쿕듛낲럧훘볏ꎻ쿳돋퓋뢶㤷ꆣ淏죃쫍뿮뢶쪧랽쪱살떫캪훐킹쓚〰죟횧붻뫍믡퇹뛾쇴욽뗄쫜춶쫐첨뷰쪽뿍쪾훷ퟶ쒣죽뻟쟒떽뎡뛒뗚숲쯃램ꎬ맜뚽쪹쏱뮧쇋ꆢ쇙춻킩쏷쮾폐뛈훆틽틸탅럾뎨룄좫쿕쫓튻쫂ꆣ㾺캬쎻놦⥉횡췢ꎬ뗄좷풽횧훍맺蝹뗚㧄욽㾰뢶틗뿬떼쿱튻첨헋볠뷰뎡샻쒿쯹뮧놦쯻튪떽쳡랽컊ꆣ닺뗗ꆿꆢ죽?ꆷ맦뷻틸퓰폃뗈죚풭맜Ʇ믺쾸룶늿샭폐훆죫탐쾢뿚듦뚪쏦쿓ꆤ헽?죋뗚냏뷧돆퓚훷컊죏뗚뛠뢶쇴뗧?죽첨듆욽잮훂틸살탭뷰ꎬ뮧맜틔럧폃쯹잰닺韛뻍퓢쫇쯦쿖릩쳢쫂짺돐䙩쏦랽뚨횹돖탐죎쟩믺퓲믹뢸릹뷸짏뇰뿍늿킩놸뒦뛈쇋룹뗄췐늻쪧횧쇙탅탂듓풱돤죽뗍닺틸㈴튪쳢쫚뗄ퟓﶷ랽㋔욽첨뗈쯄탐ꎬ뛠틠돽췢짵뗚믱쿕폐짺華늻폶뮧쿫쪱헢펦ꆣ볾쇋떣湡횧킰뛔뿶붫릹탔쟥놾뚽붨벶믺쓚쏅뮹뢶샭뻝헦맜뛏ퟅ탅폃믡풱뛸엏럖랽돒짺탐죕쳘ꎬ좨뗚뷰짌뷍췸슳뻹벹듦웤룶뗈뇘폃늻짙훁죽좡뗄뗃킡튲볒퇩쳡틲뿏뫜쪲湣램뢶뿍탎놸뷸틀횧맦쯣늷?퓙짳릹늿뫍죔럇쪵틸삩낲쾢펰믺럧떼퓒릤킩ꊰ쫨욽훘닂쾵횧뻞뗣싲뢶죽늻ꆣ컱싧훍醙퓚쯻럧좻뮧뿉쫽웤풽랽듓뗄ꎬ샻뾵싴폐뗚횤쿖믮쳡캪뚨듳쎴楡싉욽벡믺쪽탐램맦ⷊ?쇋볬볆톡뿘맜듦췐뷰탔좫쿬릹쫆쿕훂ퟜ낲니뫶첨쫓ꎡ닢춳뢶뻍랽뿮뿉뻝쫐럖횧곈쇴?죧뗚쿕믡뗄뫶벸쯻좨뛸퓝횻쾢쓀쏦볒쳡죽튻㿖뚯릩쫇퇹?쳵첨뚷놸릹ꎬ듦뷰볠뛔쿖럾퓲잸뛀닩뫍퓱훆룚훘샭퓚맜죚쎻탔럧뿍낲탅뚣죏좫ꯊ믲뛮놵ꎺ짽놦퓚쿈믲욽뇜훐뎡Ꞹ뢶햽㓌킳듋죽쟥펰뗚싔룶뚼뗷뗄쪱쫇맦쇙벷랽쿂킹ꎬ짌짧뿮놸잽뷓틔튪럅듦뚽횧컱뛔뗈뿃?ꎻ췢폫짏캻폐믺ힼ럧쿕뮧좫즡탅램쾢곈캪틢슼늻쿖쓌떫벶틑폚냑떽첨쏢맺볠뛊쫐믒ꆷ뷰뛠랽뗚쯣쿬榷ꎬ늻뿉폃욽쫕놣뚨ꋔ뛒뗄횧鬒뛔듸놦믡램ꎺ뢶쫜죎쟳뿍맜뫍컊퓎얣폐늿틸짨튵쓚헂릹좷ퟶ쿕ꎻ놸틢쾢싉낲쿎폫듫쪶ﻍퟷ벼뷰쫇뫍믖춨튻놣뗘뗧닢킳뎡ퟁ웋?틑뗄횧ퟩ떽뷖뛸횱첨틦헢맜뷰뫳쫔뢶폚쏗놾쫂펰싉?뫎뮧틸쯄믺럇샭뿍쳢겲킩뛀탐듳훃컱뿘늻쪵쳡탔ꆣ퓋쪶낲럧좫ꪰ벺쪩늷留캪쫵쇷뺡쫂횧뢴맽뷰뚨냣횤믡ퟓ놨ꆽ럝뿒뷓훍뢶ꎬ횯Ꞹ쒿럧뻍늿뗄늢뇔샻첽욽낲쿻튻짭볾쿬퓰調샭뿍탎놸탐쫇릹쿖냬뮧죔ﺣꊽ뫳믺솢뫏뫍ꆢꆰ훆폐톭볊릩헦훷놡뮹좫쿕릤니컞횴ⶵ零ꆣ럀뗄ꏔ볾뢶헽뗚횧쪱뚼듋퓚짌룦믒뛮퇍곖㢣뷼쇴욽쓇뛆잰뺭쿕뿉럖ퟷ틥캴랽?쾢틗탔첨좫ꣂ럑뚨늻ꎬꆣ죎맜맖뮧쪽믺펦춻뗄뎡램놸ꯆ볠릹짳퓋죋튻뛈킧ꆢ평튪죵뇈뚡뗈ꮰ맘탐쒱믊낲뮤틾?폐놦뎣죽뢶볤믡훜뗚컱ꆷힶퟮ믆Ꞹ긵첨퇹뷌틀쫖엤ꎻ틔뷰캪뛔쪽?쯰뚯뚼탔짍헟펰쫇틲떫ꎬ샭돶놸얲릹떱䡻뿍볬쏷뚽붨볆ꎮퟷ믺풱뫍펦캥믹듋뗄뇭헽ꆣ뷏훘늻뢼ꇈ쟒좫쓜폇햸뺪럾ꆣ랽룸쒬맦웚죽퇐뗷듳옱뚱ꎥヒ뷰뗄쫜ꢵ췐맜붻뗚퓋퓚뿮ꎬ훍뫍뮵쪧ퟷ힢뿉쿬캪헢훁뚷쇋뢶폃뇘ꎺ뛔뮧닩좷ꪱ솢쿠평뷸릹엤쟥벱킧뒡뗃췢쿖듦떭쫓떽ﺶ탅틢㿔솦헔컞컱살뗚죏뚨쓚랽뺿닩뗄㋒ꛆ?ꎬ폃횧떽쓕폚샭틗죽퓋쿮훍쇴쟾?뿬ꆣ닡폈ퟏ쓜죚헢훖짙?맦뷰뿍탫ꇶ듦죋놸ꎺ쫕쇋뷡틸탐캴ꆱ펦맜닙맻쫽돶늿캪퓚뫍뛔놡훘늻캻볊쾢ꪼ쪶?쿕웷쏖죽뢶쿠욽훐쿔ꎴ횧?뷌뇈ꪡ믡뮧낲쮻췹ꎬ헢폃뗄쇴퓚뗀ﶷ럧잮뺭쇋웤꾷쎻믺샯쫂컒뚨늻톡쫇럅쏱틦쒿훎ꪺ짳쓏뫏탐볠떥ꆢ뗈샭ퟷ늢뻝뛀ꎺ벼폚튪릻뫍쟅뿆?볊놡?붨?ꎬ훘늹랽뿮펦뷰첨탄쪾뢶榣ꢸ샽ꏃ떼훷욽맘좫Ꟗ맺살훍늿맽햼뗚뷖쿕뗈볇헋ꣂ폐훖릹뛸볾쏇ꆣ쫴놸퓱잿퓚틸럖잰ꪣꚸ닆뗄ퟷ뚽뛀좨컊벼믺쿖늻뷸볠쫐듦쫵즡뮹탔ꎺ쓑볈낲겵죵ﶷ짨횧웴붻욽뫳뗄ퟷ랢ꎬ봴놦결쫖볆뿈훂튪첨뷰탓틸쇴럖돌탔폐죽죧Ꞹꆣ웤헟뫅탄즹닺펰짦쫇튻폚뢶짌뗷놾탐엤뫓?쏅컱짳캪짨쿞쳢쫵훆쿳쏷맜쇙퓚럧쪹늻ꎮ쇬뮷틽좫볖귒뷖뢶떼틗첨퓙뷡샻튻늼뷘㔰⢰듕췁쯣헔뾼ퟷ죚듓탓솪뷰헢퓚훍훐ꆣ죋뗄랽맻뛆쯻닉늢ퟔ쯎짺쿬횻벰럱컞쫇횧튵쇋믺폃ꆢ룷탐뮽ꎬ늿볆뛀틔솢짨맜ꎺ㿈쿔볠놻쿕쓜뛔뾪ꋉ랢훆싁낲Ꞹꖻ놦훂쮫ꎬ횧쯣쾢뚨ퟔ훁ヒꋀ햽?쾵싇캪헾뛸붨뻍뗚쇴뇘쯹쎿뷌럃벺쫕쪲늻쫇뗄믡램쏷뢶㾶틸짌릹듦돁볒ꦻ뛔쏅훆ꎺ듋훃듳샭벴헇맜싛튻럇뗈뷰돤햹画뛈쮰겶좫뛆랽늿퓚뢶훜맩쪱㤨㈰?믒쪽좫?쇐떽럇닟떼솢붫죝죽좻쯄쪼폐죕꣕ꎬ뗄퓕쎴짦뗚죋돐횱좷믺ﻊ탐ꆢ뚨뿮맜뗭調탑튵뛈즯쳡쏅짏뛠쫖뇣낸훷튲램ꎮ죚럖탅㿒겴컞니컊뷌벼쏦럖뗚룸웚뿍볤⠲ꪡ춰?맺ﶷ뗄듳뷰훂계웤틗랽믡ꎬ훕좨욽뷼폃폠펰벰죽쫽떣뷓쇋릹쟏ퟷꆾ볠헋립쾸컱뗈짽튲뛎붨튪쓑뿉죏쾢믐볾램ꯍ쟓쳢쫵곖듋폃?ꎬ뗄〱쓪췸럧솿죚탅쾴뗚듦퓬횧뷸돐늻죔첨뮧뷰쿬떽랽럇램쫊놸캪毒맜뛔꣎떥돩튻췢믺뿍쎻솢풭틔쓜쪶낲?쫇맡ﻐ랢럀Ꞹ뺡?폃ꎬ뢶돁늿폐릹뿆?
[金融市场1Financial Market 2012 '1需5期(旦币1971gfi1、护能力薄弱，如，有些支付系统没有部署防火墙和入侵检测设规定。而且只是明确由银行专户存放，即使是专户，也是第气方备，没有划分安全域;没有安全事件监控、统一防病毒等防护措支付商在商业银行的账户，银行无权过问账上资金的流向c而施;重要数据的传输和存储存在安全隐患;重要网络设备没有且央行出台的这些《办法》仅仅是人民银行出台的-个部门规进行安全策略配置，致使非法访问网络系统、假冒网络终端/操章.其法律层次明显低于金融经济方面的四法律，面对第三方作员、截获和篡改传输数据的安全事件发生;应急处理方案不支付平台快速发展的势头和其广泛的影响力与业务涉及面，这完备，应对和处理危机的能力还比较弱。应用程序中也存在安显然不能满足对其全国监督管理的需要c因此说目前电子商务全漏洞，系统上线前，没有对应用程序进行全面的测评，致使生中存在的第二方支付平台沉淀资金，如果管理运用不当.也可产系统存在功能、安全性及性能方面的问题。通过对第三方支能导致各种各样的偿付风险甚至是金融风险O付系统应用程序的检测，发现了大量的安全隐患，如SQL注入、五、结论跨站脚本、网络钓鱼以及登录方式不安全等，这些漏洞和安全隐患可以被不法分子利用，可以对数据进行窃取，或对用户的国家十二五规划建议中明确"积极发展电子商务"的方针，敏感信息进行非法获取，给第二方支付机构和用户造成损失c这体现了国家对电子商务产业的重视，所以在未来几年电子商务的大估摸发展必然带动网购规模的提升。艾瑞统计数据显四、外患犹存示，截至2010年上半年，中国网民规模达到亿，同时宽带普(一)对支付宝事件，公众关注的核心在于第三方支付是否及率达到%，从交易规模t来看，2010年中国网上银行交涉及金融安全。"我第一次对同家央行有对未来国家安全考虑易规模为548万亿元，同比增长%。这说明我国网民t网而敬重。"在马云的表述中，他所忧虑的恰可代表监管层的部分条件进→步改善。基础设施的完备以及网民的增长都成为各项忧虑。在其公开表述中，有如下言论我理解的支付数据的安互联网服务基本的促进因素，第三方支付市场也将因此受益兰全是任何国家不会轻易放弃的。因为大量的经济数据、行业数但是我国第三方支付市场发展的同时也带来了许多亟待据、交易资料都会与支付服务商有关，通过这些数据的分析可解决的新问题。针对滞留资金，明确第三方支付商的法律地位能推断巾国家经济运行的情况，甚至同家高度机密的项目也可是首当其冲的一件事，只有明确了其法律地位，才可能找到其被窥探;更为重要的是，伴随虚拟货币与第三方支付服务的国监管主体，明确有关具体制度，严格规范其经营业务的展开，维际支付与提现等功能，整个国家的金融体系与经济行为将更为护金融秩序的平衡;其次，应明确具体的管理办法。希望在将要复杂化，国家的货币政策变得复杂化，国际收支变得复杂化，商出台的相关制度和办法中，能够对每日沉淀在第三方支付商账业运行更加难以捉摸，甚至国家财政收入也变得复杂化。无数户里的资金做出具体的规定，以立法的形式严格区分用户资金行业的发展史表明，初期，国家为了支持某行业的发展，总是给和公司本身资金，并对资金在交易过程中的信息透明度做出必其提供宽松的环境，但发展到一定程度特别是高速发展的时要的要求。为此，建议对第三方支付商账户里的交易资金实行期，国家有关部门就会插手进行管理，提供必要的、有效地规在银行开立专用账户进行托管，即使不把沉淀资金作为→种存范、监督和管理，以保证行业继续健康发展。所以，政府既要规款来认定，那也需要交纳一定比例的保证金来维护这部分资金范第三方支付来推动现代服务业的发展，推动传统产业向电子的交易安全，保证客户赎回电子货币或者把其账户里的资金转商务方向发展，同时对由此引发的金融稳定、商业合法、国家安化为法定资金，从而保障即使在公司破产的情况下，也不会将全等因素倍加关注，并采取必要的措施。央行2010年6月央行用户的资金白主地归于自己名下，以维护客户的利益。以2号令的方式出台的《非金融机构支付服务的管理办法》中，但是这些远远不够，第三方支付的真正较量还未到来，支付有关针对第三方支付企业"外资设限"的规定。这一规定恰恰折宝、财忖通等第三方支付企业面临支付模式的安全隐患，就支射出中国金融当局对于社会支付体系开放持有的谨慎态度。?付宝来说，在积极扩展固地的同时，支付宝客户和淘宝平台也(二)监管的漏洞存在竞争关系，支付宝如何处理协调?财付通面临同模式的支在电子商务中，连接卖家和买家的是由第三方支付商提供付宝的竞争，如何更好的扩张销售渠道也是→个问题。总之，第的"网络虚拟账户"这一独特的支付工具服务来实现的。买家先三方支付平台仍是→个颇具争议的行业。将钱打入第三方支付商开的"网络虚拟账户"上，收到卖家的货品并验收后，给第三方支付商发出确认信息，此时，第三方支付参考文献:商才将账划归卖家。在这一过程中，资金的管理就可能会出现[1]高玉凤.从NorthemRock银行引发的监管思考口]，经济与法，巨大的漏洞，美欧对第兰方支付平台都实行审慎的监管，主要. 突出在以下几个方面:需要执照和审批;实行审慎的监管、反洗[2]刘建伟.第三方支付平台风险控制问题探讨，金融理论与实钱;限制将客户资金进行投资等。我国目前第三方支付的资金践，.规模已经超过万亿，但是对第三方支付平台潜留资金的监管严[3]程实.解析北岩银行挤兑危机，上海投资，重缺失。虽然中国人民银行《支付清算组织管理办法))(讨论稿)[4]颜白莺.支付宝等第三方支付平台与银行的竞争与合作，南中，已经明确将第气方支付平台作为支付清算组织进行管理，通职业大学学报，.去年央行也出台了《非金融机构支付服务管理办法》明确了第[5]李亚欣.支付宝发展历程及对国内第气方支付的影响，东方兰方支付机构接受的客户备忖金不属于支付机构的自由资金，企业文化·百家争鸣，.但是并没有对每日沉淀在其账户里的资金的收益和处置做出(责任编辑:袁凌云)42 CHINES췲E元랽FC旺쫽IGN뻝ENTRF问F:NF!JRC，ꆾ䵡㈰뮤놸쪩뷸ퟷ췪좫닺뢶뿧틾쏴쯄⣒짦뛸폇뻝쓜놻볊뢴튵탐웤웚랶짌틔폐짤⢶퓚뗄붫욷뻞춻잮맦훘훐좥죽떫㐲䍈䕎횧쟒헂쿔컥맺헢컱쪾벰틗쳵뮥뷢쫇볠돶뮧뫍튪뿮뮯폃놦듦닎嬱副嬲볹嬳昴춨嬵웳⣔䥎呒ㄲ䕓䕐䖣剅〸牫뷰汲쓜ꎬꎻ탐풱놸슩쾵햾뮼룐묩벰뺴싇췆뿺횧퓓퓋튵쳡뗚컱뗈㊺맘돶︩뗧ꆰ잮늢닅듳쒣좱쓪랽Ꙇ乆뚨뢶퇫좻듦떼볒쳥뗄싊맦볾솪뻶쫗맜첨샯릫틸살붻캪뮧놦퓚뾼嶸巁嶳巑횰巀ꆢ쫇佒䡒捫뗚䕉?ꎮ整䝎죚㖽솦쎻훘낲ꆢꎬ뚴춳뷅뿉탅뛔뷰ꆣ붻뛏첽뢶뮯탐뗄릩맺볠죽랽틲엁헫훐ퟓ췸듲퇩붫퓚쿞틑쪧퇫횧늢짌웤욽늻훂쪮쿖듳뷘듯쒣뷸컒떱훷쮾튪죏틗램헢닆살뺺컄?㈰쳊햰튵캱췢죎뷡〴廊틸쫐ퟜ놡폐튪좫뷘펦ꎬ듦놾틔쾢횧죚ꆣ퓚틗涹ꎻ폫룼랢뿭볒뚽랽쿲쯘뛔맺맜짌싧죋쫕헋슩훆뺭탐뢶쎻뛸돶램첨쓜뗄룷뛾쇋맀훁떽캪튻럾탂웤쳥훈쿠쟳뾪뚨낲킩쮵헹뺺쿗ꎮ꣎ㄲ떣ퟰ듳쟐뮯뮼뫎싛뛯탐뎡㌹죵뮮쫽닟믱뛔쾵퓚폃ꆢ놻뷸뢶낲ꆱ웤謁룼쳡맺볓햹쯉폐뫍횧랢놶쒷뗚뷰뗄컱탩뫳뚴쿂붫뎬쯤쏷튲믺쟒짌첨싉뿬싺훖컥쏾㈰㤸㔴늽컊돥ꎬ탲맘짭ꆣ솢좫풶춨헹욽ꎺ낣ꎮ꺽?톧삣ꆤ궣㟲폌맺ꆿ븩ꎬ럖뻝싔뫍춳릦돌췸늻탐놦좫퓚릫쇏튾캪쿖볒쓑쪷뗄맘맜뢶햹볓뷊죽죚슩훐쓢맩벸뿍맽좻좷돶릹뛔횻튵닣쯙ퟣ룷맦랢ꎮ㣍룄믹쳢쏷훆ퟶ쓇뷰ퟔ풶뗈쾵첨꺴틽꺵ㄲ껖톧냙뫔?듦볒䙩죧낲뗄엤듛뒦짏쓜탲싧램럇쫂ꆣ십뾪뚼궼훘뗈틔뇭뮷늿샭살ꎬ맘붳랽떱뚴헋룸싴쏀룶뮧췲훐붫첨뷓쎿쫇틸헢듎랢뛔퇹뮮햹쓪ㆣ짆놾튻좷욽뛈돶뷰듋폃튲놣훷늻뗚믽죔퍎?ꎮꞸ놨볒곁늻湡ꎬ좫뒫훃룄샭쿟ꆢ뗄뗶럖램볾ꆰ퓆뇭믡쏔튪릦믵ힽ쏷뺳쏅췆춬힢횧뻖솬뮧뗚볒얷랽틚맺쇋쫜죕탐킩햹웤붨뗧뇘짏ꖣ?ꆣ헫폐뫢뫍뻟헋탨횤듓뗘릻죽벫뫎쫇潤ﶷ뇑뚱헹뗄믡湣폐폲쫤ꎬ뒫캣잰낲볬폣ퟓ믱컒뗄쫶폫쯐쓜뇒쏾뻍틔뚯쪱ꢵ뢶뛔뷓ꆱ죽ꆣ쏦뷰죋榷ꆶ돁좷쿔좫뎥틩좻냫겴ꪣ믹듙쫂맘ꎻ냬쳥늢붨뮧튪뿍뛸맩랽삩룼튻桥뷖틒ꚵ㈰ꚷ쏹옩볠楡킩ꎻ뫍훂쫤믺ꎬ좫닢틔샻좡릫뗚뇭훐쟡횧킵쫇헾돵떫믡놣쿖뛔늢쒡웳폚싴헢짌랽퓚ꎺ뷸쏱뷖럇뿍뗭평헋냬뗍쫆쏦욽뢶듸쓪펽곍뒡쫐훍뻟웤램뗄틩붻뮧뚡햹놦뫃룶?Ꞹ좵〹ꋕ?횧쎻듦쪹쫽뗄탔ꎬ벰폃훚튻쫶뢶쓇헻닟짵웚랢닥횤듺평닉뚷튵짧볒뾪헢죽탨탐쫇틸Ꞹ뷰뮧퓚램폚춷볠첨럧쏷컱뚯믒겱짨틲뎡쇴횻쳥듎훐맦뛔쓉쫪헏ퟔ좦죧웄맜뛆킼?ꎮ맀㈰틗뢶폐뒢럇뻝쓜벰랢뗇ꎬ룸맘듎훐럾냩룶뇤훁햹쫖탐듋좡잽ꆰ믡뫍뛀뗄튻랽튪춶뛔뛆죚놸웤ꆷ뷰뚽돁쿕좷닺췸ힹ죔쪩쯘훆뚨뗚췐믘벴벺웳뗘뫎삩뻟뷌랶ﶷ㦣荒럅쮼쾵낲듦램뗄솦뛔탔쿖슼뿉뗚힢ꎬ죧컱쯦맺뗃떽뷸튵틽뇘췢횧싲쳘ꆰ짌맽횴ꆶ뷌믺뢶헋틸뷶죚웤맜뗭짵릺햹뷰쏷뛈펦쓜퓚죽뚨뗧쪹쏻뒦헅헹ꢷ틎뷖?첼ꎮ웺웚춳좫퓚럃낲뮹펦쓜쇋랽틔죽뗄맺쯻쿂짌곉탩볒뢴튻탐볌튵랢튪?뢶췸돌헕뗈횧꣗릹뷰뮧뷶뺭맣샭훁믽맦ꏆꐴ췪뗚ꎬ좷쏷릻붻뇈ퟓ쏦춬쿺틩ꎻꞸ낶ㆣ뗄䩝쎻쫂낲컊좫뇈폃랽듳쪽뛔뫋볒쯹퇔폐쓢뗄퓓닆캪뚨맜탸調짨쳥횧싧돶훐욽뫍ꆣ뢶늻샯듦컞쫇볃랺뷰벫훘쒣쏱?㢣놸죽춬쏷쇋퇏좷솢틗벴샽믵릫ꎬ쇙쪱킭쫛햿画뛆풹?ꆣ폐볾좫췸쫂뷏돌쏦솿늻쫽횧탄퇫폇싛맘솹믵뷰뮯헾쇋샭붡랢듫맖쿞쾵쫇뢶탩좷ꎬ첨짳컒쟥쫴뗄럅좨죋랽탨쫓맦뒿긶틔쪱웤룱뻟쎿램맽뇣뇒쮾헦뗷쟾탐?곉뷌醙틲늿볠틾싧볾죵탲뗄낲뻝뢶퓚탐싇ꎬ謁뇒죚쫕횧뛈뾵햹쪩Ꞹꆱ뾪평릤쓢죏뚼엺맺쯣럾폚맽쏱쏦펰튪죧쳡쒣뒣ꎥ벰튲뗚램맦쳥죕돌짌늻놣믲웆캬헽㾲뗀튵웎쾺꣓?뺭캪쫰뿘뮼쾵랢ꆣ뷸컊낲좫믺폚폐뗄ꆰ춨트폫쳥맺죫돖쳘쳡ꎬ컈뚷럅뗚뻟헋탅뷰쪵ꎻ쒿욽ퟩ뛇컱횧벴틸쿬맻럧뗧쯹짽듯갲췸뢶듸죽싉랶돁탎훐냑횤헟닺뮤뷏쒣울튲쫌ꏍ?볃럀ꆢꎻ춳짺펦탐쳢좫뗈릹뗚뛔잡컒듳맽?쾵볊튲쒳뇰릩햹췆뚨퇫ﻎ맦돖죽럾뮧쾢뗄쪵잰첨횯맜뢶쪹헋쯄솦틲쿕ퟓ틔ꆣ떽〱헢쏱쫐살랽뗘웤뗭쪽돁뷰냑뿍솿놦뛍쫇뛗믰춳훘ꆢꎻ폃좫ꆣ틾ꎬ쟔뫍죽캴뿉샭헢좻폫쫕뇤탐쫇뇘뚯뚨폐랽컱ꆱ맜짳뗚훍믺짏돶램듋짌퓚났㒣ツ쮵뗄뎡쇋횧캻뺭퇏탅샯뗭살웤쟩뮧뮹뿍ꣃ튻뷌쪣킵솿잽튻튪볙펦돌쏦춨뮼헢좡폃랽살듺뷢킩遲뺭횧뗃튵룟쯹뒫짌㈰쒹ꆣ짏듋샭짷짳죽쇴냬릹틦첨싉쮵퓋컱캴죰긲쏷퓶튲탭뢶ꎬ펪뗚룱쾢캬헋뿶낲뮧룶램횣갲쒾뗄뫍럀췸쎰벱탲뗄맽ꎬ킩뮧횧맺뇭쫽?볃뇤뢴쯙틔춳튵?헢뷷뢶쪵쪱뻍짷랽냬꾽램뷰컱쒿폃ꆱ살틚킹컒뎤붫뛠짌닅죽쟸춸붻뮤쿂샻떽좫?컊경〰뫕뺭죋늡싧췸뒦훐닢뛔죧슩믲퓬뢶볒볠횧뻝쓏탐뗃퓓랢ꆢꎬ닺뫏쓪튻짷짌쿖쫕뿉뗄뷰램ꆷퟔ쏦짦잰늻벸볆鬒맺뚼틲?컱ꆣ랽럖쏷틗ퟷ헢샯틦살틾쳔계쳢㢣陸펰볃쟖뚾짨싧샭튲움뗚卑뚴뛔돉쫇낲맜뢶뗄럾캪뢴뮯햹폐헾튵램㛔맦첬쳡떽쓜볠ꆷ킹쏷평훃쇷룶벰뗧떱랽쓪쫽춬췸듋듽쾣횧폃뛈늿ꆣꎬ뮼놦ꏊ?기쿬쫽볬뗈놸훕랽듦ꎬ죽䳗뫍폃쯰럱좫닣쫽럖뿒컱붫퓓ꆣ뗄킧뢮쿲ꆢ싑ꢡ뚨뛈릩싴믡맜볠⣌?좷ퟶ쫇늿뗚쏦ퟓ헫뗧뻝쪱쿒쏱캪쫜싉헒햹췻뢶뮧뷰튻늻횧욽붵ퟜ?쿗닢럀쎻뛋낸퓚훂랽ꋈ낲뮧쪧뾼뗄뻝컶늿룼뮯컞ퟜ쪱뗘볈뗧맺럖잡ꆣ싲볒돶훷ꆢ맜쇋뷰뗚쏅죽ꎬ짌튲ퟓ쿔뿭䗍룷틦떽뾪쪵훖믡뢶뻍첨쓖횮?뚫ꆢ짨뮤폐ꎯ늻낲쪹횧좫뗄ꆣ싇늿뿉?맺캪ꎬ쫽쫇맦튪ퟓ볒킣잡쿖랴뷰퇏?뗚榷뛸랽헢컱짌듸킽쿮ꎺ캻웤붫헋뇘탐듦튲계듫닙짺?럖낲탐짌룸맦헛쿈믵뢶쾴웕캬튪뗚튵쫽
