（管理制度）第一章货币与
货币制度
第一章货币与货币制度
一、单项选择（共 20题）
1、货币促进生产资料和劳动力的结合的作用体现在(d)
A.货币是经济的分配工具 B.货币是宏观调控的工具
C.货币是“社会的选票”D.货币是经济的第一推动力
2、体现价值形式发展质的飞跃的是(c)
A.货币形式 B.扩大的价值形式
C.一般的价值形式 D.简单的价值形式
3、在金属货币制度各构成要素中起决定性作用的是(d)
A.货币单位的规定 B.银行券的发行规定
C.黄金准备规定 D.币材的规定
4、下列哪项金融资产可划入狭义货币量(a)
A.支票存款 B.存折存款
C.通知存款 D.存单存款
5、下列属于准货币的选项(a)
A.定期存款 B.活期存款
C.通货
6、货币在执行(d)职能时,可以是观念上的货币
A.国际货币 B.贮藏手段
C.支付手段 D.价值尺度
7、下列有关币制的说法正确的是(b)
A.平行本位制下会产生“劣币驱逐良币”的现象 B.双本位制下容易出现“双重
价格”的现象
C.金银复本位制是一种不稳定的货币制度 D.双本位制下金币作为主币，银币作
为辅币
8、货币危机性最大的职能是(b)
A.流通手段 B.支付手段
C.国际货币 D.贮藏手段
9、下列关于货币层次说法正确的是(c)
以外的短期资产称为准货币 包括通货、活期存款和定期存款
C.通货和活期存款具有充分的流动性 D.准货币可以直接充当交易中介
10、最能体现货币相对独立性的职能是(c)
A.价值尺度 B.流通手段
C.支付手段 D.国际货币
11、一般认为，狭义的货币是指(b)
A.通货 B.通货+活期存款
C.通货+商业银行存款 D.所有短期流动资产
12、“劣币驱逐良币”的现象主要发生在以下哪种货币制度下？(c)
A.银本位制 B.平行本位制
C.双本位制 D.跛行本位制
13、货币执行支付手段职能的特点是(c)
A.货币是商品交换的媒介 B.货币是一般等价物
C.货币作为价值的独立形式进行单方面转移 D.货币运行伴随商品运动
14、货币的产生是(c)
A.由金银的天然属性决定的 B.国家的发明创造
C.商品在交换过程中内在矛盾发展的产物 D.人们互相协商的结果
15、货币在(d)时执行价值尺度的职能
A.商品买卖 B.交纳税款
C.支付工资 D.表现和衡量商品价值
16、按照目前中国人民银行公布的货币层次划分口径，M1包括(d)
A.现金 B.活期存款
C.储蓄存款 和 B之和
17、货币在执行贮藏手段这一职能时，能自发的调节(c)
A.信贷规模 B.货币必要量
C.货币流通量 D.生产规模
18、货币的本质特征是(c)
A.普通商品 B.特殊商品
C.一般等价物 D.特殊等价物
19、本币在商品流通和债务支付过程中具有(b)的特点
A.有限法偿 B.无限法偿
C.债权人可以选择接受与否
20、典型的金本位制是(c)
A.金块本位制 B.金汇兑本位制
C.金币本位制
二、多项选择（共 10题）
1、货币两大基本职能是(cd)
A.支付手段 B.国际货币
C.价值尺度 D.流通手段
2、下列哪些不属于信用货币的特征(Ad)
A.可代替金属货币 B.是一种信用凭证
C.依靠银行信用和政府信用而流通 D.是足值的货币
3、价值尺度与价格标准的区别在于(abcd)
A.内在与外在 B.目的与手段
C.自发与人为规定 D.变化不一样
4、货币层次控制重点的确定原则有(acd)
A.相关性 B.流动性
C.可测性 D.可控性
5、金银复合本位制的主要缺陷有(abc)
A.造成价值尺度的多重性 B.违反独占性和排他性
C.引起兑换比率的波动 D.导致币材的匮乏
6、世界货币是指世界范围内发挥(acde)的货币
A.价值尺度 B.外汇储备
C.支付手段 D.贮藏手段 E.流通手段
7、纸币可以是(ac)
A.信用货币 B.代用货币
C.国家货币 D.铸币
8、金本位制包括(bce)
A.复本位制 B.金块本位制
C.金汇兑本位制 D.跛行本位制 E.金币本位制
9、货币形式主要经历过了(abcd)
A.实物货币 B.金属货币
C.信用货币 D.电子货币
10、在金本位制下，黄金流进会引起(ac)
A.信用扩张，通货增加 B.本位币汇价上长升
C.物价上涨 D.贸易顺差 E.外汇收入增加
三、判断改错(共 5题)
1、在价值形式的变迁过程中，扩大的价值形式的出现是质的飞跃
错（一般的价值形式）
2、货币天然是金银，金银天然不是货币
对
3、在货币层次控制重点确定原则中，可控性是可测性的前提
对错（可测性是可控性的前提）
4、在现代信用货币制度中，币材的因素最为重要
错（信用的主体）
5、在不同的货币形态中，只有流通性最强的货币才能成为流通的中介
对
四、名词解释（共 4题）
1、信用货币
信用货币是通过信用渠道投入流通的价值符号，是一种负债货币，一般具有强制
性的特征
2、货币制度
货币制度是指一国由法律所确定的关于货币发行和流通的结构和组织形式
3、流动性
资产能够以一个合理的价格顺利变现的能力，它是一种所投资的时间尺度（卖出
它所需多长时间）和价格尺度（与公平市场价格相比的折扣）之间的关系。
4、劣币驱逐良币
劣币驱逐良币也称“格雷欣法则”。是经济学中的一个著名定律。该定律是这样
一种历史现象的归纳：在铸币时代，当那些低于法定重量或者成色的铸币
——“劣币”进入流通领域之后，人们就倾向于将那些足值货币——“良币”收
藏起来。最后，良币将被驱逐，市场上流通的就只剩下劣币了。
五、材料题（共 1题）
2010年，十七届五中全会结束之后，第三季度经济数据公布之前，央行宣布我
国一年期存款基准利率将由现行的 %提高到 %,一年期贷款基准利率将
由现行的 %提高到 %。记者发现,这次存款准备金率虽然在一年期存款和
贷款的调整上是对称的,但是在中长期存款和贷款的调整幅度并不相同。到今年
8月份,我国 CPI(居民消费价格指数)已经同比上涨 %,创 22个月来新高。与
此同时,如果银行一年期存款利率维持在 %,我们在银行的存款实际上已经
是负利率的情况。有人算了一笔账,由于负利率对财富的稀释作用,去年 8月存进
去 1万元,到今年同期可能只有 9875元的购买力。但对一年期存款加息 %,
可以减缓目前的通胀压力,稍微减轻目前负利率的水平。根据以上材料分析说明，
货币的基本职能与通货膨胀的联系。
货币有了流通手段这一职能时，就有了危机可能性了。在货币出现以前，商品的
交换是物物交换，买和卖在时间和空间上都是统一的，而货币作为流通手段，改
变了商品交换的形式，买和卖在时间上和空间上出现分离，买卖脱节在促进了商
品经济发展的同时也加深了商品的内在矛盾。尤其是在执行流通手段职能之时，
货币在不断转手的过程之中，单有象征存在就够了，于是纸币就出现了，由于纸
币本身并没有内在价值，进入流通领域的纸币不能够以执行贮藏手段的职能退出
流通，就会导致贬值，由此产生物价上升，形成通货膨胀。而通货紧缩是和通货
膨胀相反的经济现象，目前学界对通货紧缩的争议很大，其中一种认为流通中的
货币少于商品流通的需要，特别是流通速度下降，总需求小于总供给，造成价格
持续下跌。支付手段可能引发债务链条，从而导致货币流通和商品流通的不正常。
并且，货币具有相对独立运行的能力，在无发行信用保证时，可能引发货币的超
量发行从而导致货币危机的发生。从表面上看，支付手段是货币进行单方面的转
移，与商品脱离了关系，所以容易给人一种错觉，认为货币本身就是一种财富，
货币越多财富就越多，导致货币量急剧增长，严重偏离商品和劳务总量，最终的
结果只可能是物价上涨引致通货膨胀。
第二章信用和信用工具
一、单项选择（共 20题）
1、信用的本质是(B)
A.一个经济范畴 B.价值运动的一种特殊形式
C.价值单方面的运动 D.一种债权债务关系
2、信用的最初形式是(A)
A.高利贷信用 B.国家信用
C.商业信用 D.银行信用
3、作为整个信用制度的基础且与商品生产和交换紧密联系的信用形式是(A)
A.商业信用 B.银行信用
C.国家信用 D.消费信用
4、在各种信用形式中,处于主导地位的信用是(B)
A.商业信用 B.银行信用
C.国家信用 D.消费信用
5、通常情况下,证券的安全性、流动性与收益性三者关系正确的有(A)
A.证券的安全性与流动性正相关，与收益性负相关。
B.证券的安全性与流动性负相关，与收益性正相关。
C.证券的安全性与流动性正相关，与收益性正相关。
D.证券的安全性与流动性负相关，与收益性负相关。
6、信用的基本特征是(C)
A.平等的价值交换
B.无条件的价值单方面让渡
C.以偿还为条件的价值单方面转移
D.无偿的赠与或援助
7、为了取得利息而贷放给职能资本家的资本叫(B)
A.产业资本 B.借贷资本
C.货币资本 D.商业资本
8、国家信用的主要形式是(A)
A.发行政府债券 B.短期借款
C.长期贷款 D.自愿捐助
9、信用是(D)
买卖行为 B.赠与行为
C.救济行为 D.各种借贷关系的总和
10、下列信用的形式中，能最大效率地动员和配置资金，而且是完成信用的社会
功能的最好方式的是(B)
A.直接信用 B.间接信用
C.内源融资 D.外源融资
11、某一具体的信用工具可能具有如下特点(C)
A.流动性强、安全性高、收益率高
B.流动性差、安全性高、收益率低
C.流动性差、安全性低、收益率高
D.流动性强、安全性低、收益率低
12、信用的最基本特征是(D)
A.安全性 B.流动性
C.收益性 D.偿还性
13、商业信用最典型的做法是(A)
A.赊销 B.有借有还
C.票据化 D.挂账
14、直接发生在商品购销双方之间，信用金额固定、使用方向、还款期限及相应
的利息补偿由双方直接协商确定的信用形式为(C)
A.银行信用 B.企业信用
C.商业信用 D.消费信用
15、在我国，一直占主要地位的信用形式是(A)
A.银行信用 B.企业信用
C.商业信用 D.消费信用
16、信用活动中的货币发挥的职能是(B)
A.储藏手段 B.支付手段
C.流通手段 D.价值尺度
17、商业信用是企业之间由于(D)而相互提供信用
A.生产联系 B.产品调剂
C.货物交换 D.商品交易
18、高利贷最明显的特征是(B)
A.收益 B.高利息
C.偿还性 D.风险性
19、直接融资活动中的核心是(B)
A.银行 B.企业
C.证券公司 D.消费者
20、下列不属于民间信用特点的是(C)
A.利率高 B.风险大
C.金额大 D.易发生纠纷
二、多项选择（共 10题）
1、以信用发放主体为标准进行划分，可将信用分为(ABCE)
A.商业信用 B.银行信用
C.政府信用 D.国际投资信用
E.个人信用或民间信用
2、下列属于直接信用工具的有(ABC)
A.股票 B.企业债券
C.政府债券 D.可转让大额存单
E.人寿保险单
3、信用是有条件的借贷行为，其条件是(AB)
A.到期偿还 B.支付利息
C.出具担保 D.信用委托
E.本金与利息一次性支付
4、关于信用对现代经济作用的理解中正确的是(ABCDE)
A.信用保证现代化大生产的顺利进行
B.信用实现社会资源的合理配置
C.信用可加速资金周转
D.信用为股份公司的建立和发展创造了条件 E.信用可能使生产和需求脱节，导
致经济危机
5、国家的信用的形式有(ABC)
A.公债 B.国库券
C.政府信贷 D.国家
E.国家基本建设拨款
6、消费信贷的基本类型有(AC)
A.银行信用 B.合作信用
C.商业信用 D.国家信用 E.民间信用
7、与公司、企业的经营活动直接联系的信用形式有(BD)
A.消费信用 B.商业信用
C.国家信用 D.银行信用
E.租赁信用
8、信用工具具有以下(ABCD)特征
A.安全性 B.偿还性
C.流动性 D.收益性 E.风险性
9、信用的特征有(ABCD)
A.信用标的所有权和使用权相分离 B.价值的有偿运动
C.特殊的运动过程 D.风险性
E.收益性
10、属借贷范围的基本信用形式有(BCD)
A.信托信用 B.银行信用
C.商业信用 D.国家信用 E.民间信用
三、判断改错(共 5题)
1、某企业将自己的产品赊销给消费者，则该企业与消费者之间产生了商业信用
关系。
对错(商业信用是工商企业之间以内销方式对购买商品的工商企业所提供的信用
信用。)
2、借贷资本本质上是一种生息资本。
对错
3、商业汇票是由出票人委托付款人于指定的日期无条件支付一定金额给持票人
的票据。
对错
4、由于我国规定企业发行有价证券时必须由专业的投资管理机构进行发行辅导，
并最终由其进行承销，也即是中介是必须的和重要的，所以，证券信用是间接信
用。
对错(证券信用是最典型的直接信用。区分直接信用与间接信用的根本标准应该
是看有没有中介人以及中介人在信用过程中有没有进行资金的重新分配。证券信
用中的中介人虽然重要，但不改变资金的性质、用途、规模和方式，所以仍然是
直接信用。)
5、银行汇票是由银行发出，收款人凭此向指定的银行兑取汇款的票据。
对错
四、简答题（共 4题）
1、信用工具的基本特征之间是怎样的关系？如何协调？
答：一般来说，信用工具具有偿还性、安全性、流动性、收益性等特征。总体上
来说，偿还性、安全性、流动性和收益性四个要求之间既存在统一的关系，也存
在矛盾的关系。总体上，偿还性与其他三性之间基本是统一的，安全性与流动性
之间也是统一的，主要矛盾集中在安全性与收益性、流动性与收益性之间，这个
矛盾恰好体现风险与收益成正比的经济规律。在金融市场上，运用投资组合理论
进行资产选择，目的就是要处理好这个矛盾，以实现风险最小条件下的收益最大
化
2、信用具有哪些经济功能？
具体而言，信用具有以下经济功能：（一）资金配置功能：具体又表现为促进储
蓄向投资转化、进规模效应形成、促进社会合理分配等方面。（二）信用创造功
能：通过特定的金融机构，尤其是中央银行和商业银行，信用可以源源不断地创
造出新的支付能力，对经济形成持续的推动力。一方面，信用不断地创造出信用
货币，尤其是存款货币，使之适应飞速扩大的商品生产和商品交换，不至于出现
金融货币流通时期经常出现的“货币饥荒”；另一方面，根据熊彼特的非常信用
理论，现代信用体系创造出超过现有经济总量的资金，调动更多的社会资源，使
经济处于加速发展的状态。（三）信息传播功能：社会化的信用活动将所有的经
济主体都联结起来，所有的经济主体的相关信息，不管是宏观的还是微观的，也
都可以汇集在一起，通过特定的组织或机构进行广泛、充分的传播，从而不断地
提高市场的效率。（四）宏观调控功能：信用对于宏观经济运行具有决定性的作
用。总体上讲，当信用规模扩大时，社会总供给和总需求都会随之扩大，反之则
收缩；同时，当信用结构调整时，社会供求结构也会调整。因此，各国政府的宏
观调控机制主要就是由信用调控机制构成
3、信用工具应具备哪些基本特征？
用工具尤其是证券一般具有如下的法律特征：直接代表财产权利，票面文字表明
的财立权利和证券不能分离；持有人只能向特定的、对证券负有支付义务的人主
张财产权利；对证券负有支付义务的人是单方履行义务，无权要求对方给予相应
的对价，义务人也无权追究持券人的证券来源和使用的原因等。信用工具的法律
特征决定了其一般性市场特征与要求。（一）偿还性：偿还性体现了偿还本金的
基本要求。由于信用活动是将信用标的物的所有权与使用权相分离的活动，而使
用权有向所有权回归的要求，这就决定了信用活动必须是有特定的期限的，亦即
具有偿还性。（二）安全性：安全性体现了规避各类风险以实现保值的基本要求。
金融风险的客观存在，使金融工具的安全性非常突出。（三）流动性：流动性体
现了金融工具变现的基本要求。流动性即是将未到期的金融工具提前在金融市场
上转让出来以回笼资金的特性，实际是就是提前实现偿还性。（四）收益性：收
益性体现了金融工具增值的基本目的。投资者投资于各类金融资产，其根本目的
就是获得各类收益，包括利息、股息、红利、和价差收益。偿还性、安全性、流
动性和收益性四个要求之间既存在统一的关系，也存在矛盾的关系。总体上，偿
还性与其他三性之间基本是统一的，安全性与流动性之间也是统一的，主要矛盾
集中在安全性与收益性、流动性与收益性之间，这个矛盾恰好体现风险与收益成
正比的经济规律
4、简述商业信用的特点、作用及局限性。
（一）特点：首先，商业信用在发展的早期具有很强的商品性，即商业信用只能
在现实的商品交换的基础上开展；由于商业信用直接关系到商品生产和商品交换，
所以其期限一般都很短，而且自偿性很高，即法律规定商业信用到期必须无条件
偿还，而且债务人负无限责任；由于期限短和自偿性，所以商业信用所产生的商
业票据又具有很强的货币性，是典型的准货币。其次，商业信用作为典型的直接
信用，具有交易直接而迅速、交易费用低等特点。（二）作用：商业信用在一定
程度上扩大了商品交换渠道，调剂了商品市场，节约了社会流通费用，加速了资
金的周转，对于商品生产和商品交换有较大的积极作用。（三）局限性：商业信
用的缺陷也是非常突出的。首先，它具有很大的局限性，如规模上、期限上、方
向上、资金形态上和范围上的局限性等；其次，它具有分散性和盲目性，对货币
流通影响大而货币管理者对其控制力度较弱；最后，商业信用是有法律上的严格
规范，但仍然容易导致投机性，并最终商品生产和商品流通。
五、论述题（共 1题）
比较商业信用与银行信用的特点，二者之间有怎样的联系？
与公司、企业的经营活动直接联系的信用有两种形式：商业信用和银行信用。
（1）商业信用是企业与企业之间进行商品往来时发生的信用，其主要方式是预
付和赊销，相应的信用工具是商业票据。不仅在各国国内交易中广泛存在，并且
也广泛存在于国际贸易之中，对于商品交易和经济增长有着重要意义。在典型的
商业信用中，实际包括两个同时发生经济行为：买卖行为和借贷行为。商业信用
有其严格的方向性。一般地说，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工
业向商业提供信用。因而有些企业很难从这种形式取得必要的信用支持。商业信
用的局限性也决定了票据流通的局限性，它只能在彼此有经常往来而且相互了解
的工商企业之间流通。此外，每张票据的金额都是不同的，支付期限也不同，用
以支付不很方便。银行信用是是指通过各类金融中介机构，将货币转化为借贷资
本，进行社会化资金分配的信用形式，其典型方式就是商业银行的存贷款业务。
具备如下两个特点：以金融机构作为媒介；借贷的对象直接就是处于货币形态的
资本。（2）商业信用与银行信用的联系：由于借贷的是作为一般购买手段和支付
手段的货币而且有金融机构作中介，所以商业信用的局限性在银行信用这种形式
里是不存在的。信息库，商业信用只能是上游企业贷给下游企业，而在银行信用
中，下游企业多余的货币资金也可贷给上游企业。在市场经济中，商业信用的发
展日益依赖于银行信用。假如没有银行信用存在，一个企业是否提供商业信用，
必然要考虑在没有货款收入的情况下自己的企业能否继续周转；有了银行信用，
则会考虑可否依据延期付款的承诺从银行取得贷款，如果可能，商业信用即可提
供。事实上，商业票据贴现和抵押贷款，就是银行发展过程中首先扩展的主要业
务。
第三章利息与利息率
一、单项选择（共 20题）
1、利息是(B)的价格
A.货币资本 B.借贷资本
C.外来资本 D.银行贷款
2、在利率体系中起决定作用的利率是(A)
A.基准利率 B.差别利率
C.实际利率 D.官定利率
3、一笔贷款 1年的利息收益为 50元，而市场平均利率为 5%，那么本金应为(B)
4、某国某年的名义利率为 20%，而通货膨胀率达 %，那么实际利率应为(C)
%%
%%
5、美国主要是以(B)作为市场利率
A.定期存款利率 B.国库券利率
.再贴现利率
6、利息率的合理区间是(C)
A.等于平均利润率 B.大于 0
C.大于 0而小于平均利润率 D.无法确定
7、在物价下跌的条件下，要保持实际利率不变，应把名义利率(D)
A.保持不变 B.与实际利率对应
C.调高 D.调低
8、收益资本化过程所参照的利率是(B)
A.基准利率 B.市场利率
C.公定利率 D.固定利率
9、关于证券价格与利率的关系表述正确的是(B)
A.市场利率水平与证券价格水平成正比例关系
B.证券的期限越长，市场利率的变化对其价格的影响越大
C.由于影响二者的因素不一致，故它们之间没有关系
D.以上都不对
10、某公司获得银行贷款 100万元，年利率为 6%，期限 3年，按年计息，单利
计算，那到期后应偿付银行多少本息？(D)
万元 万元
万元 万元
11、在整个金融市场中和整个利率体系中处于关键地位的是(B)
A.平均利率 B.基准利率
C.市场利率 D.官定利率
12、欧洲货币市场的基准利率是(A)
.再贷款利率
C.再贴现利率 D.联邦基金利率
13、(A)是客户持未到期的商业票据到商业银行贴现，商业银行收取贴现利息时
所适用的利率
A.贴现利率 B.拆借利率
C.回购利率 D.同业利率
14、利率正常发挥作用的基本条件是(B)
A.充分传播的市场信息 B.利率市场化
C.健全完善的金融市场体系 D.自主决策的微观经济主体
15、(C)更符合利息原理且可以有效规避利率风险
A.固定利率 B.浮动利率
C.基准利率 D.官定利率
16、年利率是用一年的利息处以本金，适用(A)
A.百分号 B.千分号
C.分号 D.亿分号
17、(A)是银行同业公会或类似阻止所形成的，对会员具有一定的指导作用的利
率
A.公定利率 B.官定利率
C.基准利率 D.市场利率
18、基准利率最终决定权在(A)
A.国务院 B.中国人民银行
C.国家统计局 D.中国银监会
19、保值贴补制度的基本原则是是使(B)至少不低于 0
A.名义利率 B.实际利率
C.基准利率 D.市场利率
20、(A)是指在一定时点上对物价变动因素进行剔除后的利率
A.实际利率 B.名义利率
C.贴现利率 D.回购利率
二、多项选择（共 10题）
1、我国市场利率的影响因素有(ABCDE)
A.社会平均利润率 B.货币供求状况
C.物价水平 D.通货膨胀程度
E.政策因素
2、根据名义利率与实际利率的比较，实际利率呈现出的情况是(ACE)
A.名义利率高于通货膨胀时，实际利率为正利率
B.名义利率高于通货膨胀时，实际利率为负利率
C.名义利率等于通货膨胀时，实际利率为 0
D.名义利率低于通货膨胀时，实际利率为正利率
E.名义利率低于通货膨胀时，实际利率为负利率
3、按利率的决定主体的不同，利率可以划分为(ABC)
A.市场利率 B.官方利率
C.公定利率 D.优惠利率
E.名义利率
4、中央银行利率主要包括(ACDE)
A.再贴现利率 B.票据利率
C.再贷款利率 D.法定存款准备金利率 E.超额存款准备金利率
5、在下列关于利息的理解中，正确的是(BCDE)
A.利息只存在于资本主义经济关系中 B.利息属于信用范畴
C.利息的本质是对价值时差的一种补偿 D.利息实质是剩余价值的转化形式
E.利息反映为资金的价格
6、商业银行利率包括(ABCD)
A.存款利率 B.贷款利率
C.可转让大额存单利率 D.贴现利率 E.基准利率
7、利率的品种结构从利率的主体实施角度来看，主要包括(ABC)
A.中央银行利率 B.商业银行利率
C.市场利率 D.基准利率
E.官定利率
8、我国未来利率市场化的重心不再是放开利率管理权，而是以(AB)为重点
A.调整利率结构 B.优化利率传导机制
C.强化基准利率 D.转换市场利率 E.增加利率档次建设金融市场
9、(abcde)是影响利率变动的最重要因素
A.社会平均利润率 B.借贷资金供求状况
C.政策因素 D.通货膨胀程度
E.货币供求状况
10、下列说法正确的是(BCDE)
A.期限越长，利率水平越低
B.一般来说，在繁荣阶段，利率水平较高
C.一国的传统习惯对该国的利率变动有较大影响
D.平均利润率水平直接决定利率的波动区间
E.通货膨胀可以理解为币值风险
三、判断改错(共 5题)
1、利率上升，债券价格上升，利率下降，则债券就就下降。
对错（两者负相关）
2、一般来说，长期利率比短期利率高。
对错
3、以复利计息，考虑了资金的时间价值因素，对贷出者有利。
对错
4、利率水平上升，会抑制社会资金的需求增加。
对错
5、实际利率小于 0意味着资金的供给者贷出资金而产生实际价值的损失。
对错
四、名词解释（共 4题）
1、利息
利息：利息指借入方因取得资金使用权而支付给贷出方的报酬，是利润的一部分，
伴随着信用关系的发展而产生。一方面，利息是介入者取得资金使用权所付出的
代价；另一方面，利息是贷出者让渡资金使用权而应当获得的报酬。
2、市场利率
存款利率：存款利率是指客户在银行或其他金融机构所取得的利息与存款额的比
率，随存款种类和档次而变化。存款利率越高，存款者的利息收入越高，银行的
融资成本越大，银行集中的社会资金数量越多
3、利率体系
利率体系：是经济运行体系中存在的各种利率由内在因素来凝结而成的有机系统，
包括利率结构和相互传导机制。由于各国的经济体制不同，经济条件不同，因而
利率体系各具特色。
4、固定利率
固定利率：指在整个借贷期内，利率不随市场上货币资金供求状况的变化而变化
由借贷双方事先约定。一般适用于借贷期限较短或市场利率变化不大的情况，有
利于借贷双方计算成本和利益。
五、计算题（共 1题）
某年物价指数为 97，同期银行一年期存款利率为 %，此时实际利率是多少?
解：设实际利率为 i，通货膨胀率为 p，名义利率为 r，则有（1+r）=（1+i）
（1+p）
所以（1+%）=（1+i）*97/100
所以 i=%。
六、简答题（共 3题）
1、什么是市场利率？什么是基准利率？
基准利率是在整个利率体系中起核心作用并能制约其他利率的基准利率。基准利
率首先是一个市场化利率，有广泛的市场参与性，能够充分的反应市场供求关系，
其次他是一个传导性利率，在整个利率体系中具有支配作用，关联度强，影响大，
最后他具备一定的稳定性，便于控制。广义的市场利率是指完全由市场供求决定
的利率，准确的说应该叫市场化利率；狭义的市场利率是指在整个利率体系中，
市场交易量最大，信息披露最充分从而也是最具代表性的利率，它代表一种平均
水平并具有广泛影响力和参与性。
2、利率正常发挥作用的基本前提是什么?
答：利率正常发挥作用的基本前提是利率市场化。利率市场化是指一国经济体系
中的绝大多数利率是由市场供求关系决定的利率运行机制，它包括利率决定，利
率传导，利率结构和利率管理等多方面的市场化。具体来说，应该具备以下基本
特征：
1、完全竞争的市场经济体系
2、自主决策的微观经济主体
3、充分传播的市场信息
4、健全完善的金融市场体系综上所述，利率正常发挥作用的基本条件就是利率
市场化。简言之，就是要求政府放弃对利率的直接行政干预而采取间接调控方法。
3、简答决定和影响利率水平的各种因素
利率是衡量利息水平高低的指标，其基本的计算方法是利息除以本金。决定和影
响利率水平的各种因素主要有：
1、社会平均利润率
2、借贷资金供求状况
3、货币供求状况
4、期限与风险
5、通货膨胀程度
6、经济周期的影响
7、政策因素
8、传统和国际因素
9、银行成本和经营策略。
七、论述题（共 1题）
试论述我国利率市场化改革。
与公司、企业的经营活动直接联系的信用有两种形式：商业信用和银行信用。
（1）商业信用是企业与企业之间进行商品往来时发生的信用，其主要方式是预
付和赊销，相应的信用工具是商业票据。不仅在各国国内交易中广泛存在，并且
也广泛存在于国际贸易之中，对于商品交易和经济增长有着重要意义。在典型的
商业信用中，实际包括两个同时发生经济行为：买卖行为和借贷行为。商业信用
有其严格的方向性。一般地说，是上游产品企业向下游产品企业提供信用，是工
业向商业提供信用。因而有些企业很难从这种形式取得必要的信用支持。商业信
用的局限性也决定了票据流通的局限性，它只能在彼此有经常往来而且相互了解
的工商企业之间流通。此外，每张票据的金额都是不同的，支付期限也不同，用
以支付不很方便。银行信用是是指通过各类金融中介机构，将货币转化为借贷资
本，进行社会化资金分配的信用形式，其典型方式就是商业银行的存贷款业务。
具备如下两个特点：以金融机构作为媒介；借贷的对象直接就是处于货币形态的
资本。（2）商业信用与银行信用的联系：由于借贷的是作为一般购买手段和支付
手段的货币而且有金融机构作中介，所以商业信用的局限性在银行信用这种形式
里是不存在的。信息库，商业信用只能是上游企业贷给下游企业，而在银行信用
中，下游企业多余的货币资金也可贷给上游企业。在市场经济中，商业信用的发
展日益依赖于银行信用。假如没有银行信用存在，一个企业是否提供商业信用，
必然要考虑在没有货款收入的情况下自己的企业能否继续周转；有了银行信用，
则会考虑可否依据延期付款的承诺从银行取得贷款，如果可能，商业信用即可提
供。事实上，商业票据贴现和抵押贷款，就是银行发展过程中首先扩展的主要业
务。
第四章外汇与汇率
一、单项选择（共 20题）
1、各国中央银行往往通过买卖外汇对汇率进行干预，当外汇汇率(B)时，卖出外
币，回笼本币。
A.过高 B.过低
C.不一定 D.以上都不是
2、远期外汇交易是由于(B)而产生的
A.金融交易者的投机 B.为了避免外汇风险
C.与即期交易有所差别 D.银行的业务需要
3、由铸币平价决定的汇率不是(A)
A.实际汇率 B.名义汇率
C.基础汇率 D.法定汇率
4、通常情况下，一国的利率水平较高，则会导致(B)
A.本币汇率上升，外币汇率上升 B.本币汇率上升，外币汇率下降
C.本币汇率下降，外币汇率上升 D.本币汇率下降，外币汇率下降
5、浮动汇率制度下，汇率是由(D)决定
A.货币含金量 B.波动不能超过规定幅度
C.中央银行 D.市场供求
6、购买力平价理论表明，决定两国货币汇率的因素是(D)
A.含金量 B.价值量
C.购买力 D.物价水平
7、金本位制下，(A)是决定汇率的基础
A.货币的含金量 B.物价水平
C.购买力 D.价值量
8、远期汇率高于即期汇率称为(B)
A.贴水 B.升水
C.平价 D.议价
9、以下(D)是错误的
A.外汇是一种金融资产
B.外汇必须以外币表示
C.用作外汇的货币不一定具有充分的可兑性
D.用作外汇的货币必须具有充分的可兑性
10、在金本位制下，汇率波动的界限是(D)
A.黄金输出点 B.黄金输入点
C.铸币平价 D.黄金输入点和输出点
11、通常情况下，一国国际收支发生逆差时，外汇汇率就会(A)
A.上升 B.下降
C.不变 D.不确定
12、外汇投机活动会(D)
A.使汇率下降 B.使汇率上升
C.使汇率稳定 D.加剧汇率的波动
13、如果人民币升值，外汇汇率就会降低，下列选项中属于外汇汇率降低的是(A)
元人民币可以购买更多的商品
单位的外币可以购买更多的商品
单位的人民币可以兑换更少的外币
单位的外币可以兑换更少的人民币
14、在金本位之下，(B)是决定汇率的基础
A.金平价 B.铸币平价
C.黄金输送点 D.购买力平价
15、外汇期权交易的主要目的是为了(A)
A.对外汇的变动提供套期保值
B.将价格变动的风险进行转嫁
C.换取权利金
D.退还保证金
16、在直接标价法下，一定单位的外币折算的本国货币增多，说明本币汇率(B)
A.上升 B.下降
C.不变 D.不确定
17、在间接标价法下，汇率数值的上下波动与相应外币的价值变动在方向上（），
而与本币的价值变动在方向上（B）
A.一致相反 B.相反一致
C.无关系 D.不确定
18、以本币表示的外汇资产必须是()
A.自有外汇 B.有价凭证
C.支付凭证 D.协定外汇
19、在外汇报价中，1个基点一般为(D)
20、在间接标价法下，汇率上升反映了(B)
A.外币币值上升 B.本币币值上升
C.外币币值不变 D.无法确定
二、多项选择（共 10题）
1、汇率变动对经济影响的制约条件有(ACDE)
A.对外开放程度 B.国民生产总值
C.出口商品结构 D.货币的可兑换性
E.外汇管制状况
2、按国际汇率制度来划分，汇率可分为(ADE)
A.固定汇率 B.商人汇率
C.基本汇率 D.浮动汇率
E.联合浮动汇率
3、我国规定外汇包括(ABCDE)
A.外国钞票 B.外国铸币
C.外币有价证券 D.外币支付凭证
E.特别提款权
4、一国货币对外币的汇率是(bd)
A.两种货币的兑换 B.两种货币之间的交换比率
C.是国内物价水平的体现
D.本币内部价值的外在表现
5、在直接标价法下，本币数额增加表示(DE)
A.外币币值不变 B.本币升值
C.外汇汇率下降 D.本币汇率下降
E.外汇汇率上涨
6、在间接标价法下，外币数额减少，表示(BC)
A.本币币值不变 B.本币贬值
C.外汇汇率上涨 D.本币汇率上涨
E.外汇汇率下降
7、在外汇市场上，汇率是经常变动的。影响汇率变动的主要因素有(ABCD)
A.利率差异和经济增长差异 B.国际收支和市场预期
C.各国国内物价上涨率的差异 D.各国的宏观经济政策
E.经营主体不同
8、记帐外汇实际就是协定外汇或双边外汇。这种外汇未经货币发行国批准(ADE)
A.不能自由兑换成其他货币 B.可以自由兑换
C.能充当国际支付手段作用 D.并不能转给第三国使用
E.不能充当国际支付手段作用
9、一国价格水平上涨，将会导致国际收支(B)，该国的货币汇率(D)。
A.顺差 B.逆差
C.上升 D.下降
E.不变
10、传统的国际金融市场的特点是(ACD)
A.以居民与非居民之间的交易为经营主体 B.不受市场所在国的法律管辖
C.受市场所在国的法律管辖 D.又称“在岸金融市场”
E.又称“离岸金融市场”F.以非居民与非居民之间的交易为经营主体
三、判断改错(共 5题)
1、固定汇率制是指汇率在某一点上固定不变、绝对稳定的一种汇率制度。
对错固定汇率制度是汇率受平价制约、只能围绕平价在很小范围内波动的汇率制
度
2、在浮动汇率制度下，汇率受黄金输送点的限制。
对错黄金输送点是指引起黄金流入与流出时的汇率，即汇价波动而引起黄金从一
国输出或输入的界限，是固定汇率制度的一种。
3、中国、美国、法国和世界上大多数国家采用的是直接标价法。
对错大多数国家是间接标价法，只有美元、欧元等少数货币使用的是直接标价法。
4、一般来说，当一国贸易出现顺差时，其本币会升值。
对错
5、以整数单位的外国货币为标准，折算为若干数额的本国货币的标价方法为间
接标价法。
对错间接标价法是指用外国货币（报价货币）表示本国货币的价格，或一定单位
的本国货币（基准货币）折算成若干单位外国货币的汇率标价法，被称为“间接
标价法”。
四、名词解释（共 4题）
1、外汇
指以外国货币表示的用于国际结算的支付手段
2、爬行盯住汇率制度
是一种将本国货币同某一外国货币或一篮子货币保持固定比价关系的汇率安排。
采用这类汇率制国家的货币当局经常地按一定的时间间隔，以事先确定的百分比
对本币与钉住货币的汇率平价作小幅度调整，直到达到均衡汇率为止。
3、记账外汇
又称“协定外汇”、“清算外汇”或“双边外汇”，是不经货币发行国允许，不能
自由兑换成其他货币，或对第三国进行支付，只能用于清算协定订立国双方（或
多方）结算的外国货币及以其表示的债权。
4、铸币平价
是金平价（goldparity）的一种表现形式。在金本位制下，各国都规定货币的含
金量，两国单位货币含金量之比称为铸币平价，它是决定汇率的基础。
五、计算题（共 1题）
某日外汇市场牌价为 EUR/USD=
欧元兑英镑的汇率
EUR/GBP=
六、简答题（共 3题）
1、金币本位制下黄金输送点对汇率波动的影响？
金币本位制下黄金输送点对汇率波动的影响？黄金输送点是指引起黄金流入与
流出时的汇率。黄金输送点与铸币平价之间的差异取决于单位货币黄金在两国之
间的运送费用，包括包装费、运输费、保险费等。因此，黄金输送点=铸币平价±
黄金运送费用，它限定了汇率的波动幅度。其中，引起黄金流出的汇率是黄金输
出点（铸币平价＋黄金运送费用），引起黄金流入的是黄金输入点（铸币平价－
黄金运送费用）。由于单位货币黄金运送费用在所运送黄金价值中的比例很小，
汇率的波动幅度也就很小，故金本位制下的汇率基本上保持稳定。
2、影响汇率变动的主要因素有哪些？
1）国际收支：国际收支对汇率变动有直接影响。一国国际收支发生顺差，则外
国对该国的货币需求上升，外汇供给增加，故顺差国的货币汇率上升。反之，若
一国国际收支出现逆差，则该国的货币汇率下降。
（2）通货膨胀：一国货币价值的总水平是影响汇率长期走势的主导因素。如果
本国物价高于国外物价，则本币对外币贬值。
（3）利率水平：在开放经济条件下，国际间利率水平的差异将引发短期资本的
跨境流动（套利投资），进而通过资本账户变化，改变外汇市场的供求关系，影
响汇率变动。一国利率水平较高，则该国金融资产的收益率相对较高，对投资者
更有吸引力，由此导致资本流入，市场对该国的货币需求上升，该国货币升值。
反之，则该国货币贬值。
（4）经济增长率：经济增长率提高会导致进口增加，国际收支逆转或恶化，从
而加大本币汇率下跌的压力。但高经济增长率又是一国经济实力增大、国际竞争
力提升的反映，有利于增强本国货币在国家市场的信用地位，从而驱动本币汇率
上升。
（5）宏观经济政策：一国的宏观经济政策，如财政政策和货币政策，直接或间
接地影响国际收支、通货膨胀、利率、经济增长等，从而影响汇率变动。一般而
言，宏观紧缩政策通常导致一国货币汇率上升，而宏观膨胀政策则可能致使该国
货币汇率下跌。
（6）心理预期：预期有稳定型和破坏稳定型之分。稳定型预期，指市场预期一
种货币汇率不再继续下跌时，买进该货币，从而缓和该货币汇率下跌程度；反之，
则抛出该货币，从而降低该货币汇率升值幅度。破坏稳定型预期则相反，在这种
心理下进行的外汇买卖，使汇率贬值时该货币被进一步抛售，汇率升值时被进一
步持有，从而导致汇率暴涨暴跌，加剧汇率的不稳定。此外，外汇市场的投机行
为及货币当局（中央银行）的干预等因素，也会影响汇率的变动。各种因素对汇
率的作用错综复杂，因此，在分析影响汇率变动的因素时，应综合考察各因素的
影响方向和强度，并区分发达国家与发展中国家的具体实际。
七、论述题（共 1题）
人民币汇率制度改革的当前进展
以 2005年 7月 21日中国人民银行发布《关于完善人民币汇率形成机制改革的公
告》为标志，人民币汇率改革进入形成机制完善时期。首先，人民币汇率更具弹
性。人民币不再钉住任何一种单一货币，而是以市场供求为基础，参考一篮子汇
率进行调节。国际市场主要货币汇率的相互变动，客观上减少了人民币汇率的波
动性，并使人民币汇率更富弹性。其次，汇率形成机制不断完善。加快发展作为
人民币汇率生成基础的银行间外汇市场，允许符合条件的非银行金融机构和非金
融企业参与银行间即期外汇市场交易；增加银行间市场交易模式，正式引入做市
商制度和询价交易方式（2006年 1月 4日），改进人民币汇率中间价的形成方式；
丰富市场交易品种，增设人民币对外币的远期、掉期交易。再次，汇率浮动区间
逐步扩大。银行间外汇市场美元对人民币交易汇率的浮动幅度为 3‰，非美元对
人民币交易汇率的浮动幅度为 ‰（后扩大至 3‰）。此后，中国人民银行根据
市场发育状况和经济金融形势，适时扩大汇率浮动区间。
第五章金融与金融体系
一、单项选择（共 20题）
1、涉及储蓄决策、投资决策、融资决策和风险管理决策的货币资财及其管理的
是(A)
A.个人理财 B.公司理财
C.政府理财 D.国际理财
2、涉及融资决策、投资决策和风险管理决策等货币资财及其管理的是(B)
A.个人理财 B.公司理财
C.政府理财 D.国际理财
3、涉及税收征集、财政开支、公债和国债发行的货币资财及其管理的是(C)
A.个人理财 B.公司理财
C.政府理财 D.国际理财
4、商品货币关系发展初期联结货币范畴与信用范畴的主要金融形式是(D)
A.多样的所有权关系 B.银行业及其业务
C.复杂的债权债务关系 D.货币经营业
5、盈余资金经由金融中介流向赤字部门的融资方式(A)
A.间接融资 B.直接融资
C.市场融资 D.代理融资
6、通过买卖金融资产实现资金由盈余部门流向赤字部门的融资方式(B)
A.间接融资 B.直接融资
C.市场融资 D.中介融资
7、一般认为，银行主导型金融体系的典型代表是(C)
A.英国 B.美国
C.德国 D.南非
8、英美被划归市场主导型金融体系国家的主要原因是(D)
A.债券融资额超过银行信贷 B.银行业总资产占 GDP的比重较高
C.股票融资额超过银行信贷 D.股票总市值占 GDP比重相对较高
9、在市场主导型金融体系国家，家庭直接持有的金融资产组合中比例较高的(A)
A.价格随行就市的证券 B.银行存单
C.金融机构发行的固定收益证券 D.商业票据
10、在银行主导型金融体系国家，公司外部治理的主要载体是(B)
A.公司控制权市场 B.银行监督
C.公司外部独立董事 D.敌意接管
11、金融体系最基本的经济职能是(C)
A.解决激励难题 B.清算和支付结算
C.高效配置资源 D.配置和管理风险
12、一国金融机构体系的领导和核心是(D)
A.商业银行 B.保险公司
C.投资银行 D.中央银行
13、因业务范围广泛而有“金融百货公司”之称的金融机构是(A)
A.商业银行 B.保险公司
C.投资银行 D.中央银行
14、依据契约定期取得资金并按约提供赔付或年金支付的金融机构是(B)
A.投资性金融中介 B.契约性储蓄机构
C.服务类金融机构 D.监管类金融机构
15、联邦住房局、退伍军人局、住房与城市开发部是美国的(C)
A.政府住房信贷机构 B.联邦住宅贷款银行
C.住房信贷担保机构 D.助学（学生）贷款体系
16、2007年 3月中国依托原邮政储汇局组建的存款类金融机构是(D)
A.小额信贷公司 B.交通银行
C.农村商业银行 D.邮政储蓄银行
最大的资金净盈余部门是（A）
A.居民户 B.公司
C.政府 D.金融中介
18、交易场所固定、组织严密、交易规则严格的市场组织形态是(B)
A.无形市场 B.有形市场
C.流通市场 D.店头市场
19、黄金交易仅限居民，且禁止输入、输出的黄金市场是(C)
A.自由黄金市场 B.管制的黄金市场
C.国内的黄金市场 D.欧洲型黄金市场
20、金融市场最基本的功能是(D)
A.优化资源配置 B.降低交易成本
C.调节经济运行 D.促进资金融通
二、多项选择（共 10题）
1、广义金融体系的构成要素是(ABC)
A.金融机构 B.金融市场
C.金融基础设施 D.货币政策
E.利率政策
2、银行主导型金融体系的代表国家是(AC)
A.德国 B.法国
C.日本 D.英国
E.美国
3、公司激励问题的主要构成是(ABc)
A.逆向选择 B.道德风险
C.委托—代理难题 D.集团诉讼
E.股权激励
4、为转移和控制风险而开发的衍生工具是(ABCD)
A.远期 B.期货
C.期权 D.互换
D.准权益条款
5、非存款类金融机构的主要负债是(BC)
A.发行股票 B.发行债券
C.发行票据 D.定期存款
E.活期存款
6、专事证券评级的三大国际评级机构是(ABC)
A.标准普尔公司 B.穆迪公司
C.惠誉公司 D.贝斯茨公司
E.彭博资讯社
7、2005年以来中国开设的新型农村金融机构包括(BC)
A.小额信贷公司 B.村镇银行
C.农村资金互助社 D.财务公司
E.典当行
8、美国的政策性金融机构体系包括(ABCDE)
A.开发银行 B.农业信贷体系
C.进出口银行 D.助学贷款体系
E.住房信贷机构体系
9、以期货交易为主、又称美国型市场的黄金市场包括(ABC)
A.纽约黄金市场 B.芝加哥黄金市场
C.香港黄金市场 D.苏黎世黄金市场
E.伦敦黄金市场
10、投资性金融中介机构包括(ABCDE)
A.投资银行 B.风险投资公司
C.金融公司 D.投资基金
E.货币市场共同基金
三、判断改错(共 8题)
1、发展中国家经济发展迟缓的原因之一在于缺乏运转良好的金融市场。
对错
2、公司未从二级市场实际获得资金，因此二级市场的经济重要性不及一级市场。
对错二级市场能为一级市场的证券发行提供定价参照，还能提供流动性，方便已
发证券的交易，从而促进一级市场发行新证券，因此二级市场比一级市场更重要。
3、在没有信息成本和交易成本的世界里，金融中介不会存在。
对错
4、如果借贷双方之间不存在信息不对称，道德风险就不会出现。
对错如果没有信息成本或交易成本，则可无成本地进行借贷，金融中介也就没必
要存在。
5、贷款抵押品的价值越大，放贷人的逆向选择担忧就越低。
对错
6、投资者更愿意持有一家明年可能破产公司的股票而非债券。
对错在贷款人、借款人之间信息对称的情形下，贷款人知道借款人会采取有损借
款偿还的行为，但他仍必须花费时间和精力去采取行动阻止这类行为，故道德风
险仍存在
7、所有权与控制权的分离容易导致公司或企业管理不力。
对错
8、同时从事多类金融服务的金融机构不会产生利益冲突。
对错股票代表着所有权和剩余索取权。公司破产清算后，债权人对剩余财产的受
偿权优先于股东，因此投资者更愿意持有公司债券而非股票
9、钓鱼行为会降低金融体系的效率。
对错
10、小公司更可能通过发行股票或债券而非银行贷款来融资。
对错所有权与控制权的分离导致了委托—代理难题，公司经理层（代理人）的利
润最大化动机不像公司所有人（委托人）那样强烈。公司经理可能会工作懈怠，
热衷个人荣耀的浪费型在职消费，或追求有利于提升个人权势而非公司利润的经
营策略
四、名词解释（共 4题）
1、准权益条款
是在贷款协议中引入的、允许放贷人分享股东权益的条款，它旨在防范公司管理
层利己（股东）损人（放贷人）的道德风险，减少股东与放贷人之间的利益冲突。
2、期限中介
金融机构（如商业银行）通过发行金融工具实现金融资产的期限结构转换，从而
使借款人获得所需的借款期限，存款人/投资者获得所需期限的金融资产。
3、债务证券
是承诺在某一特定时期定期支付的债务性凭证。由于它承诺未来支付的利息数额
基本固定，故又被称为固定收益证券。
4、资本证券
是对公司未来收益和资产的要求权。资本证券由于通常可定期取得红利，且没有
到期期限，而被视为长期证券。
5、发行市场
也称初级市场、一级市场，是筹资主体向最初购买者发售新证券的金融市场，其
主要功能是筹集资金。
六、简答题（共 3题）
1、不同金融体系有哪些差异？
：依据金融机构和金融市场在资源配置中的相对重要性，金融体系有市场主导型、
银行主导型之分。两者的差异主要表现在三个方面。（1）家庭持有的金融资产组
合及其风险暴露程度不同。在银行主导型的德国、日本、法国，家庭大多直接持
有银行存款等金融机构发行的固定收益证券。在市场主导型的美国和英国，股票
等价格随行就市的证券在家庭资产中的份额接近半数。两者的区别在于，前者暴
露的风险相对较小，后者承担着大量的市场风险。（2）公司外部治理机制不同。
在美国和英国，股票市场为公司控制权的转移提供了市场，公司控制权市场（如
敌意接管）能有效约束经理层行为，促使他们为公司创造优良业绩。德国、日本
允许敌意接管，但在实践中几乎没有发生，主办银行制、主持银行制
（hausbanksystem，也译为开户银行制）取代了市场对企业的控制，银行监督履
行了与敌意接管相同的公司外部治理绩效（3）交易双方的初始金融交易关系不
同。金融市场所形成的关系是疏远的，一旦证券被发行或被购买后，要改变这种
关系非常困难。金融中介所形成的交易关系远为密切，因为交易双方的数目较少
（两个当事人），这就允许根据环境变化经由连续的谈判或再谈判来调整合约。
2、金融体系是如何解决激励问题？
金融体系是如何解决激励问题的？答：激励问题是由于信息不对称、委托人（决
策风险的承担者）与代理人（决策权的行使者）之间的利益冲突，所导致的逆向
选择、道德风险及委托—代理难题等。结构合理、职能健全的金融体系能有效缓
解甚至解决激励问题，进而有助于实现金融体系的其他功能。贷款抵押或担保协
议、高净值（净资产）要求是银行等为缓解逆向选择和道德风险而普遍使用的方
法。股票期权激励为促进代理人（如公司管理层、基金经理）和委托人（如股东、
基金投资者）之间的一致利益和共同行为，确保“利为股东谋”提供了有效机制。
在贷款协议中引入允许放贷人分享股东权益的“准权益条款”，则可防范公司管
理层利己（股东）损人（放贷人）的道德风险，减少放贷人与股东之间的利益冲
突。
3、金融市场的构成要素？
金融市场的构成要素答：金融市场的构成要素主要包括：（1）交易主体。交易
主体是市场交易活动的参加者。金融市场的交易主体是资金供应方（即投资者）
和资金需求方（即筹资者），它们从性质上看，可划分为个人、企业、、政府、金
融机构和中央银行五类。（2）交易客体。金融市场的交易客体是交易对象和交易
工具。其中，交易对象是货币资金；交易工具是货币资金的承载体，它按所有权
性质可划分股权工具、债权债务工具。按偿还期长短，则有短期金融工具、长期
金融工具之分。（3）交易组织形式。金融市场的交易组织形式主要有两种：一是
交易所形式，或有形市场；二是店头交易形式或柜台交易形式，也称无形市场。（4）
交易价格。健全的价格机制是市场交易正常运行的前提和关键。金融资产交易所
形成的价格即为金融市场的交易价格，主要包括利率和股价，两者构成了广义的
金融资产收益率
七、论述题（共 1题）
试述金融机构的功能
以 2005年 7月 21日中国人民银行发布《关于完善人民币汇率形成机制改革的公
告》为标志，人民币汇率改革进入形成机制完善时期。首先，人民币汇率更具弹
性。人民币不再钉住任何一种单一货币，而是以市场供求为基础，参考一篮子汇
率进行调节。国际市场主要货币汇率的相互变动，客观上减少了人民币汇率的波
动性，并使人民币汇率更富弹性。其次，汇率形成机制不断完善。加快发展作为
人民币汇率生成基础的银行间外汇市场，允许符合条件的非银行金融机构和非金
融企业参与银行间即期外汇市场交易；增加银行间市场交易模式，正式引入做市
商制度和询价交易方式（2006年 1月 4日），改进人民币汇率中间价的形成方式；
丰富市场交易品种，增设人民币对外币的远期、掉期交易。再次，汇率浮动区间
逐步扩大。银行间外汇市场美元对人民币交易汇率的浮动幅度为 3‰，非美元对
人民币交易汇率的浮动幅度为 ‰（后扩大至 3‰）。此后，中国人民银行根据
市场发育状况和经济金融形势，适时扩大汇率浮动区间。
第六章存款类金融机构
一、单项选择（共 20题）
1、现代商业银行产生的标志是以(B)银行的成立为标志的
A.丽如银行 B.英格兰银行
C.德国大众银行 D.阿姆斯特丹银行
2、各国商业银行普遍采用的组织形式是(A)
A.总分行制 B.单一银行制
C.持股银行制 D.连锁银行制
3、《巴塞儿协议》中为了清除银行间不合理竞争，促进国际银行体系的健康发展，
规定凡从事国际业务的银行，其资本充足率应达到(C)以上
%%
%%
4、(A)是存款类金融机构最基本、最能反应器经营活动特征的职能
A.信用中介职能 B.支付中介职能
C.信用创造职能 D.金融服务职能
5、资本管理的核心是(C)
A.确定资本需要量 B.确定资本占总资本的比重
C.确定资本与风险资产总额的比例 D.确定资本需要量以及格种形式的资本占总
资本的比重
6、资产负债（综合）管理的核心是(C)
A.资本充足率 B.流动比率
C.净利差 D.资产负债比
7、下列哪个项目是职能风险管理强调的重点(B)
A.设定风险额度 B.最低监管资本
C.股东价值增加值 D.管理者绩效
8、我国第一家自办的银行是(B)，其标志着中国现代银行业的开端
A.丽如银行 B.中国通商银行
C.中国人民银行 D.大清户部银行
9、我国国有商业银行股份制改造过程中，代表国家行使金融企业出资人权利和
义务的投资公司是(A)
A.中央汇金投资公司 B.中国国际信托投资公司
C.中信证券 D.中国投资公司
10、商业银行借以创造派生存款的业务主要是(B)
A.表外业务 B.存贷款业务
C.中间业务 D.汇兑业务
11、能够创造存款货币的机构是(B)
A.中央银行 B.商业银行
C.投资银行 D.政策性银行
12、基础货币表现为(A)
A.中央银行的负债 B.中央银行的资产
C.商业银行的负债 D.商业银行的资产
13、在银行体系中，处于主体地位的是(C)
A.中央银行 B.专业银行
C.商业银行 D.投资银行
14、商业银行最主要的资金来源是(D)
A.资本金 B.中央银行借款
C.发行金融债券 D.存款负债
15、存款类金融机构之间发生的短期临时性借贷活动叫(C)
A.贷款业务 B.票据业务
C.同业拆借 D.再贴现业务
16、下列金融机构中属于存款性金融机构的有(A)
A.互助储蓄银行 B.投资银行
C.货币市场互助基金 D.金融公司
17、银行发行的金融债券是（A）
A.直接融资 B.间接融资
C.多边融资 D.混合融资
18、金融业是一个高风险行业，其风险性首先在于(C)
A.行业风险 B.利率风险
C.流动性风险 D.汇率风险
19、下列(D)不属于商业银行的现金资产
A.库存现金 B.准备金
C.存放同业款项 D.应付款项
20、信托与租赁属于商业银行的(C)
A.资产业务 B.负债业务
C.中间业务 D.表外业务
二、多项选择（共 10题）
1、商业银行管理的一般原则包括(ADE)
A.盈利性 B.资本性
C.社会性 D.流动性
E.安全性
2、存款类金融机构主要包括哪些职能(ACDE)
A.信用中介职能 B.储藏手段职能
C.信用创造职能 D.金融服务职能
E.支付中介职能
3、商业银行的自有资本包括(ABDE)
A.股本 B.银行盈余
C.债务资本 D.金融债券
E.资本性票据
4、中间业务主要包括(ABCDE)
A.结算业务 B.代理业务
C.信托业务 D.租赁业务
D.银行卡业务
5、下列哪些业务是资产业务(ADE)
A.准备金业务 B.存款业务
C.借入资金业务 D.贷款业务
E.贴现业务
6、核心资本包括(AB)
A.永久性股东权益 B.公开储备
C.非公开储备 D.重估储备
E.次级长期债券
7、全面风险管理包括哪些模式(BCDE)
A.资产负债（综合）管理模式 B.职能风险管理模式
C.整合风险管理模式 D.风险与价值管理模式
E.战略风险管理模式
8、四大金融资产管理公司包括(ABDE)
A.信达资产管理公司 B.长城资产管理公司
C.中国人寿资产管理公司 D.东方资产管理公司
E.华融资产管理公司
9、阻碍银行创造存款货币的因素是(BCE)
A.部分准备金 B.全额准备金
C.现金放款 D.非现金结算
E.信用卡透支
10、商业银行在经营活动中可能面临的风险有(ABCDE)
A.信用风险 B.资产负债失衡风险
C.来自公众信任的风险 D.竞争的风险
E.市场风险
三、判断改错(共 5题)
1、信托业务由于商业银行能够获利，所以是资产业务。
对错信托业务虽然是能够获利，但由于其不占用自有资产也不影响资产负债表的
业务，故为中间业务。
2、商业银行业务经营管理包括资本性、安全性、盈利性三原则，三者既有联系
又有矛盾。
对错商业银行经营管理包括流动性、安全性、盈利性三个基本原则
3、在商业银行出现正的资金缺口的情况下，市场利率与银行利息收益的变动方
向是一致的。
对错
4、商业银行的信用中介职能并不改变货币资金的所有权，而只是把货币资金的
使用权在资金盈余单位和资金短缺单位之间融通。
对错
5、票据贴现是商业银行的负债业务。
对错票据贴现时资产类业务。
四、名词解释（共 4题）
1、准权益条款
2、期限中介
3、债务证券
4、资本证券
5、发行市场
五、计算题（共 1题）
某企业持有 3个月后到期的一年期汇票，面额为 2000万元，银行确定该票据的
贴现率为 5%，则贴现金额是？
V=贴现额 R=贴现率 F=面额 t=贴现到期日
V=F-F*t*r=2000-2000**=1975（万元）
六、简答题（共 3题）
1、商业银行主要有哪些中间业务，他们有什么特点？
中间业务是存款类金融机构从事的不影响资产负债表总额的业务活动，包括结算、
信托、租赁、代理、银行卡业务、担保业务、承诺业务以及金融工具创新业务。
他们不构成商业银行的表内资产、表内负债，形成银行利息收入的业务。中间业
务主要特点有第一，中间业务是贷款业务的延伸，是从存、放业务中衍生出来，
但又有独特的市场空间，越来越成为商业银行具有竞争力的主要业务；第二，中
间业务一般不需要运用银行自有资金，主要实现商业银行的金融服务职能和支付
中介职能，并收取一定的手续费；第三，中间业务服务方式更灵活，服务效率更
高，更大成都要求现代化的设备与技术支撑；第四，中间业务因国家管理程度不
同而存在很大地区差异。有严有松，但随着金融管制的放松，这种差异日渐缩小。
2、商业银行的经营原则是什么?怎样理解这些方针既有统一的一面又有矛盾的一
面?
商业银行的经营原则是什么?怎样理解这些方针既有统一的一面又有矛盾的一面?
答：存款类金融机构的经营管理，必须遵循安全性、流动性和盈利性的“三性”
原则。“三性”原则是存款类金融机构管理的不同方面，三者既相互统一又相互
对立，并贯穿所有管理活动。流动性是前提和保证，如果存款类金融机构无法保
持必备的流动性应对客户提存将可能导致挤提并破产，如果不能保持必备的流动
性以满足贷款需求，将影响其盈利能力。安全性是能否正常运营的另一重要制约
因素，安全性是盈利性的前提，若业务风险导致的损失吞噬收入，将损害存款类
金融机构的盈利。盈利性是经营之目的，保持流动性，追求安全性，最终是为了
实现持续经营并盈利，而盈利性又为流动性和安全性提供了支撑。所以，“三性”
紧密相关不可生硬割裂。但是，“三性”原则又相互对立，要保持流动性需要持
有低盈利或非盈利资产，会降低盈利能力；自有资本减少了存款类金融机构破产
的可能性，但在资产回报率给定的情况下，较高的资本会降低股东回报率。因此，
存款类金融机构必须从现实出发，在安全性、流动性和盈利性之间寻求最佳统一
和均衡，以求得健康发展。
3、风险管理主要有哪些模式，不同风险管理模式下的管理重点有何不同？
风险管理主要有哪些模式，不同风险管理模式下的管理重点有何不同？答：第一，
职能风险管理模式（RiskSiloManagement）根据巴塞尔新资本协议的要求进行风
险管理和资本充足率计算，以满足监管要求，在组织内部采用风险桶
（RiskSilo）的形式分别对信用风险、市场风险和操作风险进行度量和控制。第
二，整合风险管理模式（IntegratedRiskManagement）关注不同类别风险之间的
相关性，采用经济资本管理方法从总体上对信用风险、市场风险和操作风险进行
综合度量，测算承担非预期损失所需的资本量，并将经济资本在各项业务之间进
行分配。简单而言为各类风险配置经济资本；根据设定的偿付标准调整资本；设
定风险限额；第三，风险和价值管理模式（RiskandValueManagement）更加关注
对价值创造的管理，计算股东价值的增加值，将价值创造作为风险管理的出发点，
强调在对各业务单元或部门进行绩效考核时要将风险与收益结合起来。第四，战
略风险管理模式(StrategicRiskManagement)从公司治理角度出发，认为对风险
的管理与控制应根植于业务过程中，以内部风险管理作为实施基础，将非量化风
险纳入风险管理体系；为高级管理层提供战略层面的风险管理。
七、论述题（共 1题）
试阐述商业银行经营业务的组成
存款类金融机构的业务主要包括资本业务、负债业务、资产业务和中间业务。1、
资本是指金融机构的资本金，是指机构设立之初拥有的原始资本，是存款类金融
机构存在的先决条件，也是保护存款者利益的保障，另外由于存款类金融机构负
债经营的特点，为满足客户不时的提款与借款要求，资本也是存款类金融机构正
常经营活动的重要保证，最后资本也为金融管理当局提供了一个限制风险业务的
基础工具。2、负债业务是存款类金融机构的主要资金来源，主要包括存款类业
务和借入资金业务。其中存款业务包括活期存款、定期存款和储蓄存款等。资产
业务是指银行业务资金运用的业务，是存款类金融机构的利润来源，包括准备金
及现金资产、贷款、贴现、存放同业款项、应收现金项目、证券投资等业务，其
中主要的是指贷款业务。3、中间业务是存款类金融机构从事不影响资产负债表
总额的业务活动，包括结算、信托、租赁、代理、银行卡业务、担保业务、承诺
业务以及金融工具创新业务。
第七章非存款类金融机构
一、单项选择（共 20题）
1、在证券销售中，投资银行不承担市场风险的销售方式是(b)
A.全额包销 B.代销
C.余额包销 D.承销
2、买卖价格受市场供求关系影响，常出现溢价或折价现象的基金是(a)
A.封闭式基金 B.开放式基金
C.契约型基金 D.公司型基金
3、控制保险业务质量的最主要环节是(b)
A.保险展业 B.核保和承保
C.保险理赔 D.保险销售
4、在证券市场上，投资银行作为(a)，为客户提供服务，只收取佣金而不承担价
格变动风险。
A.经纪人 B.发行人
C.交易商 D.做市商
5、(b)是能够避免证券监管部门审批或备案的证券发行方式
A.公开售股 B.证券私募
C.配股 D.证券公募
6、投资银行提供的收购与兼并服务中，比较常用的兼并与收购方式是(c)
A.横向收购 B.纵向收购
C.杠杆收购 D.管理层收购
7、投资基金起源于(b)
A.美国 B.英国
C.日本 D.德国
8、下列基金类型中，投资者购买基金后享有表决权的基金是(d)
A.开放式基金 B.封闭式基金
C.契约型基金 D.公司型基金
9、(a)除极少数在交易所作名义上市外，一般不上市交易
A.开放式基金 B.封闭式基金
C.契约型基金 D.公司型基金
10、(b)可进行长期投资，基金资产的投资组合能有效在预定计划内进行
A.开放式基金 B.封闭式基金
C.契约型基金 D.公司型基金
11、在保险合同关系中，被保险人可以是投保人本人也可以是(c)
A.保险人 B.保险公司
C.受益人 D.保险代理人
12、根据大数法则，承保的危险单位越多，损失概率的偏差(b)
A.越大 B.越小
C.不变 D.无法确定
13、(c)是保险人信誉的体现，其质量好坏直接影响到保险展业和保险人的市场
价值
A.保险展业 B.核保和承保
C.保险理赔 D.保险销售
14、保险基金的管理原则中，(b)要求保险企业的经营者始终要把随时应付不可
预测的风险放在首要位置，使大部分保险基金具有随时变现性，对短期内难以变
现的长期投资必须控制在一定比例内。
A.效益性原则 B.安全性原则
C.使用集中 D.由专门机构管理
15、(b)是基于投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，
并依法收取佣金的单位。
A.保险代理人 B.保险经纪人
C.保险公估人 D.保险中介机构
16、(c)能够缓和保险人与被保险人矛盾，使保险赔付更趋于公平合理
A.保险代理人 B.保险经纪人
C.保险公估人 D.保险中介机构
17、（a）是信用行业发展的起点
A.信用调查机构 B.信用信息登记机构
C.信用评级机构 D.信用管理机构
18、(b)一般在资本市场上运作,提供的服务主要有：债券评级、金融机构评级、
上市公司评级、公用事业单位评级甚至包括国家主权评级等。
A.个人信用评分机构 B.企业资信评级机构
C.信用管理机构 D.信用调查机构
19、在(c)，投资银行业务与商业银行业务间存在较大程度的融合与渗透
A.美国 B.日本
C.欧洲 D.亚洲
20、创立由资产担保(作抵押品)的证券的过程被称为(d)
A.证券发行 B.证券交易
C.证券私募 D.资产证券化
二、多项选择（共 10题）
1、在中国，下列机构中，从事投资银行业务的机构有(abcde)
A.证券公司 B.基金管理公司
C.信托投资公司 D.金融资产管理公司
E.风险投资公司
2、按照设立方式分类，证券投资基金可以分为(ac)
A.契约型基金 B.封闭式基金
C.公司型基金 D.开放式基金
E.伞形基金
3、保险公司业务经营过程的主要环节包括(abd)
A.展业 B.核保和承保
C.销售 D.理赔
E.投保
4、保险中介机构主要包括(abc)
A.保险代理人 B.保险经纪人
C.保险公估人 D.保险公司
D.保险人
5、形成信用的 5C要素包括品德、经营能力以及(abc)
A.资本 B.资产抵押
C.经济环境 D.运营控制
E.现金管理
6、在证券二级市场上，投资银行执行的职能主要是(acd)
A.经纪人 B.发行人
C.交易商 D.做市商
E.财务顾问
7、契约性储蓄机构包括(ad)
A.养老基金 B.证券投资基金
C.证券公司 D.各种保险
E.信托
8、从其资本构成来划分，投资银行的组织形式主要有(ab)
A.合伙制 B.股份制
C.个人独资 D.公司制
E.中外合资
9、有价证券的三大品种包括(abc)
A.股票 B.债券
C.基金券 D.期权
E.期货
10、信用评级机构在经营中遵循的基本原则包括(abcd)
A.真实性原则 B.一致性原则
C.独立性原则 D.稳健性原则
E.安全性原则
三、判断改错(共 5题)
1、信托业务由于商业银行能够获利，所以是资产业务。
对错作为做市商，投资银行在证券市场上充当通过不断买进或卖出证券以保持市
场连续性的角色。
2、商业银行业务经营管理包括资本性、安全性、盈利性三原则，三者既有联系
又有矛盾。
对错一般来说，长期债务时间长，影响面广，信用波动大，通常采用 4级法分类
信用等级。
3、在商业银行出现正的资金缺口的情况下，市场利率与银行利息收益的变动方
向是一致的。
对错
4、商业银行的信用中介职能并不改变货币资金的所有权，而只是把货币资金的
使用权在资金盈余单位和资金短缺单位之间融通。
对错
5、票据贴现是商业银行的负债业务。
对错
四、名词解释（共 4题）
1、证券投资基金
广义的投资基金是指一种利益共享、风险共担的集合投资方式，即通过发行基金
单位，集中投资者的资金，由基金管理人管理和运用资金，从事股票、债券、外
汇、货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。狭义的投资基金是中一
种基金证券，即由投资基金组织向社会公开发行的证明持有人按其持有份额享有
相关权利的证券凭证。
2、证券私募
发行人或证券承销商通过自行安排将股票、债券等证券产品销售给他所熟悉的或
联系较多的合格投资者，从而避免经过证券监管部门审批或备案的一种证券发行
方式。它与公开售股、配股（公开发行）等一起构成上市公司发行股票的主要工
具。
3、核保和承保
保险人对投保人或被保险人的投保要求进行审核、判断和决定是否接受投保的过
程，是控制保险业务质量的最主要环节。核保是对被保险人与保险内容有关的所
有情况进行调查核实，以防保险欺诈。经核保后，保险人认为投保人提出的保险
请求符合条件，同意接受其投保并签发保险单，即为保险承保
4、投资银行
主要从事证券发行、承销、交易、企业重组、兼并与收购、投资分析、风险投资、
项目融资等业务的非银行金融机构，是资本市场上的主要金融中介
5、信用评级机构
依法设立的从事信用评级业务的社会中介机构，即金融市场上一个重要的服务性
中介机构,它是由专门的经济、法律、财务专家组成的对证券发行人和证券信用
进行等级评定的组织。
五、简答题（共 3题）
1、简述投资银行的基本业务
投资银行业务包括证券公开发行(承销)、证券交易、证券私募、资产证券化、收
购与兼并、商人银行业务（风险投资）、衍生工具的交易和创造（金融工程）、基
金管理等。证券承销是投资银行的传统业务，在传统的新证券发行过程中投资银
行发挥以下功能中的部分或全部：（1）对发行人就发行的条件或时间提出建议；
（2）从发行人处购买证券；（3）向公众(投资者)分销。证券交易是传统也是投
资银行的传统业务，指在二级市场上，投资银行主要作为经纪人、交易商、做市
商发挥职能。同时，投资银行通过证券私募方式，可以帮助发行人以定向方式向
少数特定的投资者发行证券募集资本。投资银行也可以创立由资产担保(作抵押
品)的证券，即从事资产证券化业务，还可为公司的兼并与收购
2、简要说明封闭式基金与开放式基金的不同点
：按能否赎回分类，证券投资基金可分为封闭式基金与开放式基金。二者的主要
区别体现在：（1）期限不同。封闭式基金通常有固定的封闭期，通常在 5年以
上，一般为 10年或 15年，经受益人大会通过并经主管机关同意可以适当延长期
限。而开放式基金没有固定期限，投资者可随时向基金管理人赎回基金单位。（2）
发行规模限制不同，封闭式基金在招募说明书中列明其基金规模，在封闭期限内
未经法定程序认可不能再增加发行。开放式基金没有发行规模限制，投资者可随
时提出认购或赎回申请，基金规模就随之增加或减少。（3）基金单位交易方式不
同。封闭式基金的基金单位在封闭期限内不能赎回，持有人只能寻求在证券交易
场所出售给第三者。开放式基金的投资者则可以在首次发行结束一段时间（多为
3个月）后，随时向基金管理人或中介机构提出购买或赎回申请，买卖方式灵活。
（4）基金单位的交易价格计算标准不同。封闭式基金与开放式基金的基金单位
除了首次发行价都是按面值加一定百分比的购买费计算，以后的交易计价方式不
同。封闭式基金的买卖外价格受市场供求关系的影响，常出现溢价或折价现象，
并不必然反映基金的净资产值。开放式基金的交易价格则取决于基金每单位净资
产值的大小，其申购价一般是基金单位资产值加一定的购买费，赎回价是基金单
位净资产值减去一定的赎回费，不直接受市场供求影响。（5）投资策略不同。封
闭式基金的基金单位数不变，资本不会减少，因此基金可进行长期投资，基金资
产的投资组合能有效在预定计划内进行。开放式基金因基金单位可随时赎回，为
应付投资者随时赎回兑现，基金资产不能全部用来投资，更不能把全部资本用来
进行长线投资，必须保持基金资产的流动性，在投资组合上需保留一部分现金和
高流动性的金融商品
3、简述主要保险中介机构
保险中介机构指介于保险经营机构之间或保险经营机构与投保人之间，专门从事
保险业务咨询与销售、风险管理与安排、价值衡量与评估、损失鉴定与理算等中
介服务活动，并从中依法获取佣金或手续费的单位或个人。它主要包括保险代理
人、保险经纪人、保险公估人。保险代理人是指根据保险人的委托,在保险人授
权的范围内代为办理保险业务,并依法向保险人收取代理手续费的单位或者个人。
保险代理人分为专业代理人、兼业代理人和个人代理人三种。保险经纪人是基于
投保人的利益，为投保人与保险人订立保险合同提供中介服务，并依法收取佣金
的单位。保险公估人是指依照法律规定设立,受保险公司、投保人或被保险人委
托办理保险标的的查勘、鉴定、估损以及赔款的理算,并向委托人收取酬金的公
司。
六、论述题（共 1题）
阐述在金融活动中投资银行的作用
答：在金融活动中，投资银行发挥如下作用：1．媒介资金供需。与商业银行相
似，投资银行也是沟通资金盈余者和资金短缺者的桥梁，它一方面使资金盈余者
能够充分利用多余资金来获取收益，另一方面又帮助资金短缺者获得所需资金以
求发展。2．构造证券市场。证券市场是一国金融市场的基本组成部分之一，由
证券发行者、证券投资者、管理组织者和投资银行四个主体构成，其中，投资银
行起了穿针引线、联系不同主体、构建证券市场的重要作用。3．优化资源配置。
实现有限资源的有效配置，是一国经济发展的关键。在这一方面，投资银行亦起
了重要作用。4．促进产业集中。投资银行促进了企业实力的增加，社会资本的
集中和生产的社会化，成为企业并购和产业集中过程中不可替代的重要力量。
第九章货币市场
一、单项选择（共 15题）
1、我国货币市场起步于(b)
世纪 60年代 世纪 70年代
世纪 80年代 世纪 90年代
2、在国家货币市场上，最具代表性的利率是(b)
3、我国全国统一性的同业拆借市场建立于(c)
年 年
年 年
4、我国同业拆借市场的品种不包括(c)
周 周
周 个月
5、同业拆借市场最早产生于(a)
A.美国 B.法国
C.英国 D.俄罗斯
6、下列说法错误的是(b)
A.同业拆借交易金额巨大 B.同业拆借市场最多为半日拆
C.同业拆借市场一般无需担保或抵押 D.同业拆借市场无形化程度高
7、(c)是指商业银行或其他金融机构将贴现所获得的未到期汇票向中央银行再次
贴现的票据转让行为
A.贴现 B.转贴现
C.再贴现 D.承兑
8、(a)被成为无风险利率
A.国库券利率 B.同业拆借利率
C.货币市场利率 D.证券回购利率
9、(c)的国库券二级市场最为发达
A.英国 B.日本
C.美国 D.德国
10、商业票据的发行者不包括(b)
A.大企业的子公司 B.大企业的分公司
C.银行控股公司 D.其它获得银行信用额度支持的企业
11、下列说法错误的是(c)
A.票据是最古老的货币市场工具之一 B.消费信贷机构可通过发行票据筹资对消
费者提高消费信贷
C.任何公司都可以发行商业票据 D.商业票据期限较短
12、大额可转让定期存单首先由(c)推出
A.巴林银行 B.法国兴业银行
C.美国花旗银行 D.美国美洲银行
13、在期限相同时，下列哪种利率排列顺序正确(c)
A.证券回购利率＜国库券利率＜银行承兑汇票利率＜大额可转让定期存单利率
B.大额可转让定期存单利率＜同业拆借市场利率＜银行承兑汇票利率＜国库券
利率
C.国库券利率＜证券回购利率＜银行承兑汇票利率＜同业拆借利率 D.国库券利
率＜同业拆借利率＜大额可转让定期存单利率＜证券回购利率
14、(d)是证券回购市场上的主要参与者。
A.政府部门 B.保险公司
C.证券公司 D.商业银行
15、以下哪种属于公开市场操作(a)
A.央行通过货币市场买入短期金融工具 B.提高基准利率
C.提高存款准备金 D.发行货币
二、多项选择（共 10题）
1、货币市场有哪些特点(abcd)
A.风险小 B.期限短
C.批发市场 D.中央银行直接参与
2、货币市场包括(abcd)
A.同业拆借市场 B.票据市场
C.大额可转让定期存单市场 D.国库券市场
3、同业拆借市场的参与者有(abc)
A.商业银行 B.财务公司
C.证券公司 D.大型企业
4、商业票据市场的特点包括(abcd)
A.信用发行 B.发行成本较低
C.提高企业信誉 D.利率变动反应灵敏
5、银行承兑汇票包括以下哪些环节(abcd)
A.出票 B.承兑
C.背书 D.贴现
6、银行承兑汇票的价值体现在(acd)
A.对银行而言，可以增加经营收益 B.对借款人而言，可以降低筹资成本
C.对借款人而言，可以获取短期资金需求 D.对投资者而言，可以扩大投资途径
7、大额可转让定期存单的特点有(abcd)
A.不记名 B.面额大且固定
C.期限短 D.利率低于同期限定期存款
8、根据发行人不同，大额可转让定期存单可以分为(abc)
A.国内存单 B.欧洲存单
C.外国存单 D.杨基存单
9、国库券的发行方式包括(abcd)
A.公开招标 B.承购包销
C.随时出售 D.直接发行
10、以下有关国库券说法正确的有(abcd)
A.国库券一般采取贴现发行 B.国库券利率常被看着无风险利率
C.国库券是由中央政府发行的 D.国库券常被用于证券回购交易
三、名词解释（共 4题）
1．承兑
汇票付款人承诺的票据到期日支付汇票金额的票据行为
2．大额可转让定期存单
商业银行发行的固定面额．固定期限，可以流通转让的大额存款凭证。
3．证券回购
在出售证券的同时，和证券的购买者签订协议，约定在一定期限后按原定价格或
约定价格购回所卖证券，从而获取即时可用资金的一种交易行为。
4．欧洲存单
由美国银行在国外的分支机构或外国银行在美国境外所发行的以美元为面值的
大额可转让定期存单。
5．清洁定价
仅考虑证券市场价格，不考虑证券回购交易期间证券利息的定价方式。
四、简答题（共 3题）
1.为什么说货币市场利率具有“基准”利率的性质
货币市场中交易者数目众多，交易频繁且交易量庞大，由短期资金的供求关系决
定的资金价格（即利率）具有市场化利率的特征。该利率对于确定其他债务性金
融工具和银行存贷款利率具有重要的参考作用。因此，货币市场利率是其他市场
利率的风向标
2．同业拆借产生的原因
同业拆借产生的原因：（1）法定存款准备金不足；（2）结算资金不足；（3）
备付金不足；（4）其他资金不足。
3．商业票据的发行价格如何确定
在确定票据的发行价格时应综合考虑以下因素：（1）发行者的信用等级；（2）
同期银行借贷利率和其他货币市场利率；（3）商业票据的期限；（4）其他因素。
一般境外发行者的商业票据面临了额外的政治．汇率风险，投资者往往要求提高
利率以弥补风险溢价。
4．国库券市场的功能
国库券市场功能：（1）满足中央政府对短期资金的需求；（2）为中央银行实施
公开市场业务提供理想的操作对象，这已成为国库券市场最主要的功能；（3）
为广大金融市场投资者提供了一种无风险的投资工具。
五、论述题（共 1题）
1.论述银行承兑汇票的原理
银行承兑汇票是为方便商业交易活动而创造出的一种工具，在国际贸易中运用较
多。当一笔国际贸易发生时，由于出口商对进口商的信用不了解，加之没有其他
的信用协议，出口商担心对方不付款或不按时付款，进口商担心对方不发货或不
按时发货，交易就很难进行。这时便需要银行信用从中作担保。一般地，进口商
首先要求本国银行（开证行）开出信用证，表示开证行愿意为进口商进行信用保
证。信用证授权国外出口商开出以开证行为付款人的汇票，可以是即期的也可以
是远期的。如果是即期汇票，则开证行见票即付；如果是远期汇票，开证行就会
对该汇票进行承兑，承兑后的汇票就是银行承兑汇票，承兑行也就负有了不可撤
销的第一责任。银行承兑汇票经由出口商的往来银行交还给出票人（即出口商），
出口商可以马上以其向往来银行申请贴现，回笼资金；贴现银行持有该承兑汇票，
作为承兑银行的债权人，可以在到期日向承兑行进行兑付，当然也可以转贴现或
再贴现以取得提前的资金回笼；而对于承兑行来说，它会在汇票到期日前要求进
口商将足额资金存入银行，以免本行为进口商长时间垫款。这就是银行承兑汇票
在国际结算中的作用
2.论述证券回购市场中的信用风险
尽管证券回购中使用的是高质量的抵押品，但是交易的双方当事人同样会面临信
用风险。这有两种情况：一是到约定期限后证券卖方没有再购回证券，则买方只
能保留这些抵押品，若市场利率上升，证券价格会下降，买方就会遭受损失；二
是市场利率下降，证券价格上升，买方不履行按约定价格卖回证券，则证券卖方
会遭受损失。为了减少信用风险，一般是通过设置保证金的做法。回购协议中的
保证金是指证券抵押品的市场价值高于贷款价值的部分，其额度一般在 1%～3%
之间，对于较低信用等级的借款者或当抵押证券的流动性不高时，差额可能达到
10%之多。保证金在证券价格下跌时向贷款者提供了一定的缓冲。另外，为减少
信用风险，还可以根据抵押品市值调整回购价格或保证金。如在回购协议的条款
中规定，当回购协议中的抵押品价值下跌时，回购协议可要求按新的市值比例追
加保证金，或降低回购价格。
第十章资本市场
一、单项选择（共 14题）
1、资本市场包括债券市场、股票市场和(c)
A.贴现市场 B.国库券市场
C.投资基金市场 D.同业拆借市场
2、被称为“金边债券”的是(a)
A.国债 B.政府机构债券
C.地方债券 D.公司债券
3、下列关于债券利率说法正确的是(b)
A.企业债券＜金融债券＜政府债券 B.企业债券＞金融债券＞政府债券
C.金融债券＞企业债券＞政府债券 D.政府债券＞企业债券＞金融债券
4、金融债券是由金融机构发行的，其中主要发行者是(b)
A.中央银行 B.商业银行
C.信托投资公司 D.股份制银行
5、债券按是否通过中介机构发行分为(c)
A.公墓发行和私募发行 B.招标发行和非招标发行
C.直接发行和间接发行 D.信用发行和担保发行
6、中国目前的股票发行制度属于(b)
A.行政审批制 B.核准制
C.注册制
7、由 H股、N股、S股等构成的是(c)
A.社会公众股 B.境内上市外资股
C.境外上市外资股 D.红筹股
8、人民币特种股票是指(b)
股 股
股 股
9、优先股票的特征不包括(c)
A.股息率固定 B.剩余资产分配优先
C.股息分派优先 D.具有优先认股权
10、根据市场组织形式的不同，可以将股票流通市场划分为(c)
A.发行市场和流通市场 B.国内市场和国外市场
C.场内市场和场外市场 D.现货市场和期货市场
11、投资基金在不同国家或地区称谓有所不同，香港称之为(b)
A.共同基金 B.单位信托基金
C.互助基金 D.证券投资信托
12、目前，我国的证券投资基金主要是(b)
A.公司型基金 B.契约型基金
C.单位信托基金 D.对冲基金
13、按(a)，证券投资基金可以分为封闭式基金和开放式基金
A.是否可以赎回 B.投资目标
C.投资对象 D.组织形式
14、成长型基金是以(b)为目标的投资基金
A.获取当期的最大收入 B.追求资本的长期增殖
C.净资产的稳定．可观的收入及适度的成长 D.降低投资风险
二、多项选择（共 10题）
1、债券的特征有(abcd)
A.偿还性 B.流动性
C.安全性 D.收益性
2、按照利息支付方式不同，债券可以分为(abcd)
A.零息债券 B.附息债券
C.息票累积债券 D.浮动利率债券
3、债券的承销方式包括(bcd)
A.直销 B.代销
C.余额包销 D.全额包销
4、债券场外交易的特点有(bd)
A.交易对象是已上市的债券 B.场外交易市场是一个分散的市场，交易场地不固
定
C.通过面谈．电话．电传和计算机网络等方式进行交易 D.通过协商方式达成成
交价格
5、普通股票股东享有的主要权利有(abc)
A.经营决策的参与权 B.公司盈余的分配权
C.剩余资产的索取权 D.优先认股权
6、下列关于记名股与无记名股叙述正确的有(abc)
A.记名股是将股东姓名记载于股票票面和股东名册的股票 B.无记名股票是指股
票票面不记载股东姓名的股票
C.记名股和无记名股相比，在股东权益内容上没有差别 D.记名股和无记名股可
以根据公司章程相互转换
7、确定股票发行价格的方法有(abcd)
A.市盈率法 B.竞价确定法
C.净资产倍率法 D.现金流量折现法
8、证券投资基金的投资对象有(ab)
A.股票和债券 B.短期票据和银行同业拆借
C.金融期货．黄金．期权交易．不动产 D.未上市但具有发展潜力的公司债券和
股票
9、根据投资对象的不同，证券投资基金可以分为(abcd)
A.股票型基金 B.债券型基金
C.混合型基金 D.货币市场基金
10、证券投资基金的当事人有(abcd)
A.基金发起人 B.基金托管人
C.基金管理人 D.基金份额持有人
三、名词解释（共 7题）
1．可分离债券
又称附认股权证债券，是指公司债券附有认股权证，持有人依法享有在一定期间
内按约定价格（执行价格）认购公司股票的权利，是债券加上认股权证的产品组
合。由于附认股权证公司债的持有者将来有可能获得股票利差，所以其票面利率
一般较普通公司债低
2．信用债券
又称无担保债券，是仅凭发债者的信用能力而发行的债券，它没有特定的财产作
为发债抵押。政府发行的债券大多是信用债券，它们的偿还以政府的信用（事实
上是对辖区居民的课税能力）为基础。
3．国际债券：是指一国借款人在国际证券市场上以外国货币为面值．向外国投
资者发行的债券。国际债券的发行人主要是各国政府．政府所属机构．银行或其
他金融机构．工商企业及一些国际组织等。国际债券的投资者主要是银行或其他
金融机构．各种基金会．工商财团和自然人。
3．国际债券
4．股票价格指数
是用来多种股票平均价格水平及其变动以衡量股市行情变化的指标。
5．证券投资基金
是一种利益共享．风险共担的集合投资方式，即通过发行基金单位，集中投资者
的资金，由基金托管人托管，由基金管理人管理和运用资金，从事股票．债券．外
汇．货币等金融工具投资，以获得投资收益和资本增值。
6．货币市场基金
是指将所募集的资金统一投资于货币市场上那些既安全流动性又强的短期金融
工具（如短期国库券．可转让存单．商业票据．银行承兑票据等）的投资基金，
其核心在于通过增强流动性来降低投资的风险。
7．对冲基金
起源于 20世纪 50年代的美国，是一种利用对冲投资技巧进行投资的基金种类，
主要操作手法是利用期货．期权等金融衍生产品以及相关联的不同股票进行买空
卖空，实现风险对冲。
四、简答题（共 6题）
1．影响债券发行利率的因素都有哪些？
（1）债券的期限。债券期限的长短直接反映了投资者所承担的风险。一般来讲，
债券的期限越长，发行利率就越高；期限越短，发行利率就相对低些。（2）债券
的信用等级。债券信用等级直接反映了发行人偿还本息的能力和投资者所承担的
风险程度。如果发行人的债券信用等级高，发行人就可以确定较低的债券发行利
率；反之，如果发行人的债券信用等级低，发行人就可以确定较高的债券发行利
率。（3）有无可靠的抵押或担保。担保和抵押是对债权还本付息的一种保障。在
一定的条件下，有抵押或担保，投资的风险就小一些，债券的利率就可低一些；
如果没有抵押或担保，投资的风险就要大一些，债券的利率就要高一些。（4）当
前市场状况。主要是说债券市场状况和市场利率水平。一方面，如果当前债券市
场中的资金状况比较宽松，发行人可确定较低的债券发行利率；反之，如果当前
债券市场中的资金状况比较紧张，发行人可确定较高的债券发行利率。另一方面，
如果市场利率水平较高，发行人应确定较高的债券发行利率；反之，如果市场利
率水平较低，发行人应确定较低的债券发行利率。（5）债券利息的支付方式。采
用单利．复利和贴现等不同的方式计算并支付利息时，发行人的筹资成本和投资
者的投资收益率是不同的。一般情况下，单利计息的债券，其票面利率高于复利
计息和贴现计息债券的票面利率。（6）金融管理当局的有关规定。不同国家金融
管理当局对债券利率水平．最高上限或利率浮动幅度的管制程度是不同的。在某
些特定的时期有的国家规定地较严格，有的国家则规定地较宽松甚至对债权利率
水平不加任何限制。
2．股票的特征有哪些？
答：（1）无偿还性。股票是一种无偿还期限的有价证券，投资者认购了股票以
后，就不能再要求退股。股票代表着股东的永久性投资，投资者只能到二级市场
转售给第三者。对于股份有限公司来说，股票是筹措资金的主要手段。股票的转
让只意味着公司股东的改变，并不减少公司资本。（2）参与性。股东有权出席股
东大会，选举公司董事会，参与公司重大决策。股票持有者的投资意志和享有的
经济利益，通常是通过行使股东参与权来实现的。在公司经营的实践中，股东持
有的股票数额达到左右决策结果所需的实际多数时，就成了股份有限公司的决策
者。（3）收益性。股东凭其持有的股票，有权从公司领取股息或红利，获取投资
的收益。股息或红利的大小，主要取决于公司的盈利水平和公司的收益分配政策。
股票的收益性，还表现为股票投资者可以获取买卖的价差收入或实现资产保值增
值。（4）流通性。股票的流通性是指股票可以在依法设立的证券交易所上市交易
或在经批准设立的其他证券交易场所转让的特性。股票是流通性很高的证券，其
流通性通常以可流通的股票数量．股票成交量以及股价对交易量的敏感程度来衡
量。（5）风险性。股票风险的内涵是预期收益的不确定性。由于股票价格要受到
诸如公司经营状况．供求关系．银行利率．大众心理．政治局势等多种因素的影
响，如果股价下跌，股票持有者会因股票贬值而蒙受损失。所以股票的风险性与
其收益性相对应的。
3．股票的价值有哪几种形式？
答：股票代表着获取收益的权利，能够给持有人带来股息．红利收入。股票的价
值就是用货币来衡量的作为获利手段的价值。作为一种虚拟资本，股票价值有四
种形式：（1）票面价值，通常指面值，是股份有限公司在其发行的股票上标明
的票面金额。（2）账面价值，又称净值，是股票所包含的实际资产价值。（3）清
算价值，是股份有限公司进行清算时，股票每股所代表的实际价值。（4）市场价
值，是股票在股票市场进行交易过程中具有的价值。
4．中国股票的类型主要有哪些？
答：我国股票可以分为国家股．法人股．社会公众股与外资股等不同类型，形成
这样的股票结构是和我国特殊国情以及 20世纪 80年代以来的经济体制改革进程
密切相关的。（1）国家股。是指有权代表国家投资的政府部门或机构以国有资产
向公司投资形成的股份，包括公司现有国有资产折成的股份。国有股从资金来源
上看，主要有三个方面：一是国有企业整体改组为股份公司时所拥有的净资产：
二是有权代表国家投资的政府部分向新组建的股份公司进行的投资；三是经授权
代表国家投资的投资公司．资产经营公司．经济实体性公司等机构向新组建的股
份公司的投资。以前的国家股不能在二级市场流通，2005年股权分置改革后，
国家股进入了全流通阶段。（2）法人股。是指企业法人或具有法人资格的事业单
位和社会团体以其依法可支配的资产投入公司形成的股份。法人股股票以法人记
名。其形成有二：一是原有集体企业的资产作为发起人折合的发起人法人股；二
是其他法人单位斥资认购的社会法人股。（3）社会公众股。是指社会公众依法以
其拥有的财产投入公司时形成的可上市流通的股份。在社会募集方式下，股份公
司发行的股份，除了由发起人认购一部分外，其余部分应该向社会公众公开发行。
（4）外资股是指外国和中国香港．澳门．台湾地区投资者以购买人民币特种股
票形式向公司投资形成的股份。外资股按上市地域可以分为境内上市外资股和境
外上市外资股。
5．证券投资基金的特征有哪些？
证券投资基金是由专家运作．管理并专门投资于证券市场的基金。基金资产由专
业的基金管理公司负责管理。基金管理公司配备了大量的投资专家，他们不仅掌
握了广博的投资分析和投资组合理论知识，而且在投资领域也积累了相当丰富的
经验。（2）证券投资基金是一种间接的证券投资方式。投资者若购买了证券投资
基金，则是由基金管理人来具体管理和运作基金资产．进行证券的买卖活动。因
此，对投资者来说，证券投资基金是一种间接证券投资方式。（3）证券投资基金
具有投资小．费用低的优点。在我国，每份基金单位面值为人民币 1元。证券投
资基金最低投资额一般较低，投资者可根据自己的财力购买基金单位，从而解决
了中小投资者“钱不多，入市难”的问题。（4）证券投资基金具有组合投资．分
散风险的好处。证券投资基金通过汇集众多中小投资者的小额资金，形成雄厚的
资金实力，可以同时把投资者的资金分散投资于各种证券，使某些证券跌价造成
的损失可以用其他证券涨价的盈利来弥补，分散了投资风险。（5）证券投资基金
流动性强。对开放式基金而言，投资者可以随时向基金管理公司直接购买或赎回
基金。封闭式基金可在证券交易所上市交易，买卖程序与股票相似。
6．根据组织形式的不同，可将投资基金分为哪几类？
根据组织形式的不同，可以分为契约型基金和公司型基金。契约型基金起源于英
国，后在中国香港．新加坡．印度尼西亚等国家和地区十分流行。契约型基金是
基于信托原理而组织起来的代理投资方式，没有基金章程，也没有公司董事会，
而是通过基金契约来规范三方当事人的行为。该信托契约由基金管理人根据契约
运用信托财产进行投资，由基金托管人负责保管信托财产。基金管理公司是基金
管理人，同时也可以是基金的发起人，通过发行受益凭证将资金筹集起来组成信
托财产，并依据信托契约进行投资。基金托管人一般由银行担当，根据信托契约，
负责保管信托财产，具体办理证券．现金管理及有关代理业务等。投资者也是受
益凭证的持有人，通过购买受益凭证，参与基金投资，享有投资收益。公司型基
金以发行股份的方式募集资金，投资者购买基金公司的股份后，以基金持有人的
身份成为基金公司的股东，凭其持有的股份依法享有投资收益。公司型投资基金
在组织形式上与股份有限公司类似，基金公司资产为投资者（股东）所有，由股
东选举董事会，由董事会选聘基金管理公司，基金管理公司负责管理基金业务。
公司型基金的设立通常要在工商管理部门和证券监管部门注册。公司型基金成立
后，通常委托特定的基金管理公司运用基金资产进行投资并管理基金资产。美国
的投资基金多为公司型基金。
五、论述题（共 1题）
1．在资本市场上，企业是直接在一级市场上筹集资金，那为什么还必须同时有
二级市场的存在和充分发展？
一级市场又称“发行市场”或“初级市场”，它是将政府．公司．企业等发行主
体新发行的公债．公司债券．股票等有价证券转移到投资者手里的市场，是发行
主体筹集资金，实现资本职能转化的场所，其主要职能是将社会闲散资金转化为
生产建设资金。二级市场又称为“流通市场”或“次级市场”，是有价证券的流
通市场，是发行的有价证券进行买卖交易的场所。二级市场主要是通过证券的流
通转让来保证证券的流动性，进而保证投资者资产的流动性，使得证券持有者随
时可以卖掉手中的有价证券，得以变现。也正是因为为有价证券的变现提供了途
径，所以二级市场同时可以为有价证券定价，来向证券持有者表明证券的市场价
格。二级市场与一级市场关系密切，既相互依存，又相互制约。一级市场所提供
的证券及其发行的种类，数量与方式决定着二级市场上流通证券的规模．结构与
速度，而二级市场作为证券买卖的场所，对一级市场起着积极的推动作用。组织
完善．经营有方．服务良好的二级市场将一级市场上所发行的证券快速有效地分
配与转让，使其流通到其它更需要．更适当的投资者手中，并为证券的变现提供
现实的可能。此外，二级市场上的证券供求状况与价格水平等都将有力地影响着
一级市场上证券的发行。因此，没有二级市场，证券发行不可能顺利进行，一级
市场也难以为继，扩大发行则更不可能。
2．历经十年磨练，我国于 2009年 10月 23日正式启动创业板市场，对此，你有
什么看法？
创业板市场，是地位仅次于主板市场的二板证券市场，比较著名的如美国的纳斯
达克。与主板市场只接纳成熟的．已形成足够规模的企业上市不同，创业板以自
主创新企业及其他成长型创业企业为服务对象，具有上市门槛低，信息披露监管
严格等特点，它的成长性高，风险也会更为突出。推出创业板，适应了国际国内
经济金融形势发展变化的要求，是我国资本市场改革发展进程中的大事，对我国
资本市场乃至经济社会持续健康发展都具有重要意义。从 2000年 10月，深市停
发新股，筹建创业板，到如今 2009年 10月 30日创业板正式上市，我国创业板
市场历经整整十年终于成功推出。创业板市场培育和推动成长型中小企业成长，
是支持国家自主创新核心战略的重要平台，具体表现在以下几个方面：第一，创
业板市场满足了自主创新的融资需要。通过多层次资本市场的建设，建立起风险
共担．收益共享的直接融资机制，可以缓解高科技企业的融资瓶颈，可以引导风
险投资的投向，可以调动银行．担保等金融机构对企业的贷款和担保，从而形成
适应高新技术企业发展的投融资体系。第二，创业板市场为自主创新提供了激励
机制。资本市场通过提供股权和期权计划，可以激发科技人员更加努力地将科技
创新收益变成实际收益，解决创新型企业有效激励缺位的问题。第三，创业板市
场为自主创新建立了优胜劣汰机制，提高社会整体的创新效率，具体体现在以下
两个方面：一是事前甄别。就是通过风险投资的甄别与资本市场的门槛，建立预
先选择机制，将真正具有市场前景的创业企业推向市场；二是事后甄别。就是通
过证券交易所的持续上市标准，建立制度化的退出机制，将问题企业淘汰出市场。
3．论股权分置改革对发展我国资本市场的意义。答案要点：（1）资本市场的定
价功能将得以恢复和完善。资产的定价功能是资本市场推动存量资源配置的基础,
也是重组．并购活动有效进行的前提。在股权分置时代，人们常说中国资本市场
是个“投机市”．“炒作市”，人们重视运用“净资产”这样的财务指标来评判资
产价值的高低，因而有资产转让不能低于净资产这样的规定。股权分置改革完成
后，资产估值的核心理念将从“账面”转向“市场”，从“过去”转向“未来”。
可以预见，随着我国资本市场双向交易机制的建立，我国资本市场的定价功能将
得到进一步的完善。（2）资本市场的投融资功能将得以改善。在股权分置条件下，
由于非流通股与流通股的“不同股不同价不同权”，导致了两类股东的收益函数
的不同，资本市场的投融资功能被严重扭曲。股改将从根本上消除两种股票之间
的差别，实现“同股同价同权”，进而使两类股东有共同的利益平台和收益函数，
共同关注公司的经营状况，获取由公司良好业绩所带来的分红派息和二级市场收
益。这将使资本市场正常的投融资功能得以恢复，同时改变现有股东的利益格局，
从根本上减少大股东侵占中．小股东利益的公司治理问题。（3）资本市场的有效
性得以提高，市场化趋势更加明显。股权分置时代，资本市场的资产价值变动与
实体经济变动基本上没有什么正相关性，改革完成后，市场对实体经济反映的敏
感度会有所提高，“政策市”的烙印会随着市场功能的完善而慢慢淡去。资本市
场与实体经济的关联度会得到改善，中国资本市场会呈成长状态。（4）投资理念
会发生重大转变，股票投资价值得到提升。在股权分置条件下，由于流通盘较小
及投资者获利渠道单一，股价较容易受到投机和政策等因素的影响，不能有效地
反映实体经济运行情况。股改后，实体经济的运行情况对市场的预期和股票市值
的影响将逐步加大，“价值投资”．“以市场预期为导向”等投资理念将越来越
多被市场所采用。且随着优质企业的大量上市，市场将发挥“良币驱逐劣币”的
功能，淘汰大量弄虚作假的劣质上市公司，提升整体上市公司的质量，从而使我
们的证券市场更具有投资价值。此外，股改还将催生重组机遇，扩大并购规模，
使市场迈向法制化．规范化．制度化。
3．论股权分置改革对发展我国资本市场的意义。
第十二章国际收支与内外均衡
一、单项选择（共 20题）
1、国际收支的核算基础是(C)
A.外汇收支 B.货币收支
C.经济交易 D.经济交换
2、储备资产所获收益应计入到国际收支平衡表的(A)
A.收入 B.直接投资
C.间接投资 D.储备资产
3、以下交易应计入本国资产国际收支平衡表经常转移项目的是(D)
A.向某国捐赠楼房一栋作为大使馆 B.豁免某国债务 3亿美元
C.援助某国 2000万美元修建体育场 D.向某国地震国捐款 3000万美元
4、能够明确反应一国产品国际竞争力和国际分工地位的是(A)
A.贸易账户差额 B.经常账户差额
C.资本与金融账户差额 D.综合账户差额
5、判断一国国际收支是否平衡的标准是(B)
A.进出口是否平衡 B.自主性交易是否平衡
C.调节型交易是否平衡 D.国际收支差额表是否平衡
6、当一国国际收支平衡表误差与遗漏账户余额长期在借方时，通常表明(C)
A.贸易逆差 B.贸易顺差
C.资本外逃 D.资本内逃
7、在国民收入账户中，国内吸收不包括(D)
A.消费 B.投资
C.政府支出 D.经常账户余额
8、从国民收入账户看，当一国储蓄大于投资时，形成(B)
A.经常账户逆差 B.经常账户顺差
C.资本与金融账户顺差 D.资本与金融账户逆差
9、经常账户顺差，将会导致国际净投资头寸(B)
A.增加 B.减少
C.不变 D.以上均不是
10、在 IS-LM-BP模型中，资本不完全流动时的 BP曲线(C)
A.水平 B.垂直
C.向上倾斜 D.向下倾斜
11、开放经济条件下的 IS曲线与封闭条件下的相比(B)
A.不变 B.更陡峭
C.更平缓 D.不确定
12、在资本流动条件下，最灵活有效的自动调节机制是(C)
A.收入机制 B.价格机制
C.利率机制 D.汇率机制
13、在以下国际收支自动调节机制中，其作用的发挥需要资本完全流动的是(C)
A.价格机制 B.收入机制
C.利率机制 D.汇率机制
14、以下属于支出转换政策的是(D)
A.货币政策 B.财政政策
C.融资政策 D.汇率政策
15、主要体现在国际储备政策之上的国际收支调节政策是(D)
A.货币政策 B.财政政策
C.汇率政策 D.融资政策
16、“丁伯根原则”表明要想实现 n个目标，至少需要的工具数量是(B)
A.一个 个
+1个 -1个
17、根据财政政策和货币政策搭配理论，当经济处于通胀和逆差并存时，应当采
用（A）
A.紧缩的财政政策和紧缩的货币政策 B.宽松的财政政策和紧缩的货币政策
C.紧缩的财政政策和宽松的货币政策 D.宽松的财政政策和宽松的货币政策
18、根据支出增减政策和支出转换政策的搭配理论，当经济处于失业增加和国际
收支逆差并存时，应当采取(D)
A.紧缩的财政政策或货币政策与本币升值 B.紧缩的财政政策或货币政策与本币
贬值
C.宽松的财政政策或货币政策与本币升值 D.宽松的财政政策或货币政策与本币
贬值
19、蒙代尔—弗莱明模型的前提假设不包括(A)
A.弹性价格 B.供给弹性无穷大
C.汇率由国际收支决定 D.风险中性
20、蒙代尔—弗莱明模型中假设的资本流动情况是(A)
A.资本完全流动 B.资本不完全流动
C.资本完全不流动 D.不确定
二、多项选择（共 10题）
1、国际收支概念的特点有(ABD)
A.由货币价值衡量 B.以交易为基础
C.所记录交易发生在公民与非公民之间 D.流量概念
E.存量概念
2、记录实际资源在国际间交易的项目有(ABCD)
A.货物 B.服务
C.收入 D.经常转移
E.资本转移
3、根据复式记账法的原理，应计入借方的项目有(ABC)
A.资产增加 B.负债减少
C.支出增加 D.资产减少
E.收入增加
4、以下交易属于自主性交易的有(ABCE)
A.出口 B.出国旅游
C.境外股票融资 D.增加储备资产
E.接受海外援助
5、经常账户顺差，意味着(AD)
A.出口大于进口 B.国内吸收大于国民收入
C.净国际投资余额减少 D.储蓄大于投资
E.私人储蓄大于私人投资与政府赤字之和
三、判断改错(共 5题)
1、居民之间发生的经济交易属于国际收支的内容。
对错将“居民之间”改为“居民与非居民之间”
2、向外国投资者支付利息应计入该国国际收支平衡额表中的经常项目的借方。
对错
3、在国际收支出现逆差的情况下，政府应实行扩张性的财政政策。
对错将“扩张”改为“紧缩”
4、中央银行通过贴现率的调整，借以影响贸易收支，进而影响整个国际收支。
对错将“贴现率”改为“汇率”
5、贸易收支主要记录一国货物的进出口。
对错将“货物”改为“货物和服务”
四、名词解释（共 4题）
1、国际收支
是指一个国家（或地区）的居民与非居民在一定时期内进行的全部经济交易的价
值总和。
2、自主性交易
指经济主体为了某种自主性目的（比如追逐利润、旅游、汇款赡养亲属等）而进
行的交易。
3、米德冲突
：是指在固定汇率制度下，采用一种政策调控经济时，改善内部均衡（或外部均
衡）而恶化外部均衡（或内部均衡）的情形。
4、丁伯根原则
开放经济条件下，为了避免内外均衡冲突，要实现几种独立的政策目标，至少需
要相互独立的几种有效的政策工具。
五、简答题（共 3题）
1、国际收支是否平衡的标准是什么？
从理论上看，国际经济交易可以分为自主性交易和补偿性交易，前者是经济主体
为了个人的利益而进行的交易，后者是当局为了弥补自主性交易差额而被动进行
的交易。如果自主性交易不平衡，则可以判断该国的国际收支是不平衡的。从国
际收支平衡表来看，将储备资产账户以外的其他账户余额之和称为综合账户差额，
如果综合账户不平衡也就可以认为是国际收支不平衡，由于储备资产账户和综合
账户差额在数量上相等，方向上相反，并且储备资产账户直接体现在国际收支平
衡表中，所以判断国际收支是否平衡的最直接标准，就是看储备资产是否是平衡
的。
2、国际收支自动调节机制有哪些？
国际收支自动调节机制包括：收入机制、价格机制、利率机制和汇率机制。收入
机制是在固定汇率制度下，资本完全不流动时，国际收支不平衡导致国民收入变
化，进而改善国际收支的，其关键作用的变量是国民收入。价格机制是在固定汇
率制度下，资本完全不流动时，国际收支不平衡导致货币供给量变动，进而影响
物价水平，随之影响到实际汇率，最终改善国际收支，关键变量是物价水平。利
率机制是在固定汇率制度下，资本完全流动时，国际收支不平衡引起储备资产变
动，进而影响货币供给，随之改变利率，引起资本的流动，最终改善国际收支，
关键变量是利率。汇率机制是在浮动汇率制度下，资本完全不流动时，国际收支
不平衡引起外汇供求变化，进而影响名义汇率变化，随之影响进出口，最终改善
国际收支，关键变量为汇率。
3、蒙代尔—弗莱明模型的政策含义是什么？
蒙代尔—弗莱明模型考察了资本完全流动的情况下，不同汇率制度中财政政策和
货币政策对国名收入作用的效力。结论是：在固定汇率制度下，货币政策无效，
而财政政策更加有效；在浮动汇率制度下，财政政策无效，而货币政策更加有效。
六、论述题（共 1题）
1、试述调节国际收支的政策措施及其使用。
（1）国际收支调节的政策措施主要包括三类：第一，调节总需求的政策，它包
括支出增减型政策和支出转换型政策，前者主要包括财政政策和货币政策，后者
包括汇率政策和直接管制政策。第二，调节总供给的政策，主要包括产业政策、
科技政策等。第三，融资政策，主要是指国际信贷和国际储备资产的运用。（2）
如果国际收支失衡是由于临时性因素造成的话，则应当优先考虑融资政策，它及
时并且效果容易显现。如果失衡是由于中长期因素造成的，则应该采用调节总需
求和总供给的政策。其中总供给政策从产业结构、技术水平上解决，是根本性的，
但所需时间较长。实际中，当局经常使用需求调节政策。（3）在使用需求调节政
策时，经常会面临内外均衡冲突的问题，即一种政策在改善外部均衡时，有可能
恶化内部均衡，反之亦然。这时需要遵循“丁伯根”原则和“有效市场分类原
则”，前者指为了实现几个目标，至少需要几个相互独立的政策进行搭配使用，
后者指在搭配中应当政策根据相对有效性进行指派。典型的政策搭配是财政政策
和货币政策的搭配以及支出增减政策和支出转换政策搭配，前者将财政政策指派
给内部均衡目标，货币政策指派给国际收支调节，后者将支出增减政策指派给内
部均衡目标，将支出转换政策指派给国际收支目标。
第十五章货币需求与货币供给
一、单项选择（共 20题）
1、凯恩斯货币需求函数与收入和利率的关系是(C)
A.正相关，正相关 B.负相关，负相关
C.正相关，负相关 D.负相关，正相关
2、在凯恩斯的货币需求理论中，为了满足投机动机而持有货币的货币需求取决
于(A)的高低
A.利率水平 B.生活水平
C.物价水平 D.国民收入水平
3、按照凯恩斯的货币理论，当市场利率无限高时，人们的货币需求决定因素是(D)
A.谨慎动机 B.投机动机
C.交易动机与投机动机之和 D.交易动机与谨慎动机之和
4、在特定的时间和空间范围内，社会各个部门对货币持有量的需求总和为(A)
A.货币需求量 B.货币供给量
C.货币均衡 D.货币发行量
5、以下理论及模型中，不属于对凯恩斯“流动性偏好”理论的发展的是(C)
A.惠伦模型 B.托宾模型
C.货币理论 D.鲍莫尔模型
6、主张“货币供给是外生变量”的论点，其含义是(B)
A.货币供给决定于整个金融体系的运作 B.货币供给决定于货币当局的政策
C.货币供给决定于客观经济过程 D.货币供给决定于财政政策的实施
7、现阶段中国货币供应量中 M2减 M1是(C)
A.狭义货币供应量 B.广义货币供应量
C.准货币 D.流通中现金
8、弗里德曼的货币需求函数强调的是(B)
A.人力资本的影响 B.恒久收入的影响
C.利率的主导作用 D.汇率的主导作用
9、在存款总额一定的情况下，法定准备率越高，商业银行可用于放款的份额(B)
A.不变 B.越少
C.越多 D.为零
10、费雪认为，货币数量的变动，对货币流通速度没有什么影响，对商品交易量
影响不大，主要是影响(A)
A.物价水平 B.实际收入
C.利率 D.汇率
11、下列资产负债项目中，属于中央银行负债的有(A)
A.流通中的通货 B.央行的外汇储备
C.对商业银行的贷款 D.财政借款
12、如确定货币供给是内生变量，下列对货币供给没有影响的是(D)
A.投资 B.收入
C.微观主体 D.中央银行
13、下列经济因素中，使商业银行持有较高超额准备金的是(C)
A.市场利率上升 B.经济处于上升周期
C.央行贷款条件苛刻 D.同业拆借市场利率稳定
14、假定基础货币增加 5%，货币乘数下降 5%，那么货币供给量会(D)
A.增加 5%B.下降 5%
C.同增同减 D.不变
15、凯恩斯认为，(D)的货币需求随利率水平的高低呈反方向变动
A.交易动机 B.谨慎动机
C.预防动机 D.投机动机
16、如果物价上涨，名义货币供给成比例地随之增加，则实际货币供给(C)
A.也成比例地增加 B.成比例地减小
C.保持不变 D.无方向性地振荡
17、超额存款准备金与存款准备金总额的数量关系是（C）
.前者=后者 B.前者>后者
C.前者<后者 D.不确定
18、弗里德曼认为，从长期看来，货币流通速度(A)
A.稳定可预测 B.易变难以预测
C.恒定不变 D.决定于利率水平
二、多项选择（共 10题）
1、关于费雪方程式，下列正确的是(AE)
A.物价与货币流通数量成正比 B.物价与货币流通数量成反比
C.物价与货币流通成反比 D.物价与货向流通数量成正比
E.物价与商品量成反比
2、以下引起社会的基础货币增加的是(ACE)
A.中央银行对国外的资产增加 B.中央银行对国外的资产减少
C.中央银行对财政的资产增加 D.中央银行对财政的资产减少
E.中央银行对商业银行的债权增加
3、在弗里德曼的货币需求函数中，与货币需求成正比的有(AB)
A.流动性效用的大小 B.恒久收入
C.债券利率 D.预期的非固定收益的报酬率
E.非人力财富占总财富的比率
4、凯恩斯认为，人们持有货币的动机有(ACD)
A.交易性动机 B.储藏性动机
C.预防性动机 D.投机性动机
E.投资性动机
5、商业银行创造存款货币要受(ABCD)因素制约
A.法定存款准备金率 B.超额存款准备金率
C.现金漏损率 D.定期存款准备金率
E.存款准备金
6、目前，我国货币层次划分中，M2包括(AB)
A.居民储蓄存款 B.证券公司客户保证金
C.同业存放 D.短期国库券
E.大额可转让存单
7、以下关于基础货币的论述，正确的是(AE)
A.基础货币是存款货币得以数倍扩张的源泉所在 B.基础货币是由中央银行、金
融机构和社会公众的行为共同决定的
C.基础货币指的是流通在银行体系内的资金，因此不包括现金漏损的数量 D.派
生倍数是货币供给和基础货币之比
E.基础货币指的是参加存款创造的货币
8、在决定货币供应量及其增减变化的因素中，可由中央银行操纵的有(BCE)
A.公众持有现金对活期存款的比例 B.基础货币
C.法定活期存款准备金率 D.超额存款准备金率
E.法定定期存款准备金率
9、凯恩斯的货币需求理论认为(ABCDE)
A.货币具有交换媒介与价值储藏的功能 B.在有效需求不足的情况下，扩大货币
供应量，可以降低利率，增加就业和产出
C.在流动性陷阱出现时，增加货币供给，不能降低利率，货币政策失效 D.货币
供给可以通过利率的变化调节货币需求
E.人们的心理因素是影响货币需求的重要原因
10、下列经济因素中，使商业银行持有较高超额准备金的是(CD)
A.市场利率上升 B.经济处于上升周期
C.央行贷款条件苛刻 D.同业拆借不便
三、判断改错(共 5题)
1、只要商业银行具备了部分准备金制度，商业银行就可以创造派生存款。
对错一般而言，商业银行存款货币创造必须同时具备部分准备金制度和转账结算
这两个条件。如果仅具备部分准备金制度，而实行现金结算，这时存款不会有多
倍创造。
2、费雪认为，名义收入仅取决于货币数量的变动。
对错
3、中央银行控制住基础货币就可以控制住货币供给量。
对错货币供给量既是外生变量，又是内生变量。从货币供给原理来说，货币供给
量等于基础货币与货币乘数之积，即 Ms=m*Mb。虽然说中央银行对基础货币有一
定的控制力，但对决定货币供给量的另一个因素货币乘数，中央银行不能直接控
制。
4、若中央银行售出价值 100万元的外汇，同时增加对商业银行 100万元再贴现
贷款，货币乘数为 3，在其它条件不变时，货币供应量增加 600万元。
对错
5、当非银行公众向中央银行出售债券，并将所获支票在中央银行兑现时，基础
货币增加。
对错
四、名词解释（共 4题）
1、基础货币
亦称高能货币、强力货币或货币基数，它是商业银行存于中央银行的存款准备金
和流通于银行体系之外的通货之和。基础货币在性质上直接表现为中央银行的负
债。
2、法定存款准备率
是指金融机构为保证客户提取存款和资金清算需要而准备的在中央银行的存款，
中央银行要求的存款准备金占其存款总额的比例就是存款准备金率。
3、货币供给的内生性
是指货币供给的变动不是由货币当局决定的，起决定作用的是经济体系内的多种
因素。如果认为货币供给是内生变量，就是认为货币供给总是要被动地决定于客
观经济过程，货币当局不能有效地控制货币供给的变动，货币政策的调节作用是
有限的。
4、投机动机
是指人们根据市场利率变化的预测，需要持有货币以满足从中获利的愿望。也就
是指人们根据自己对利率变化的预期，为避免资产损失或增加资产收益而产生的
货币需求。
五、计算题（共 2题）
1、假定基础货币为 1000元，支票存款的法定存款准备金率为 10%，现金漏损率
为 2%，银行体系的支票存款为 4000元，试求银行支票存款的实际准备率与超额
准备金。
1、因为 Mb=C+R=C+R(法)+R(超）
R(法)=4000*10%=400
C=4000*2%=80
R(超)=Mb-C-R(法)=1000-80-400=520
实际存款准备金率=（400+520）/4000*100%=23%
2、假定商业银行系统有 150亿元的存款准备金，r=10%,当 r上升至 15%或下降
至 5%时，最终货币供给量有何变化？
D1=1/r*R=1/10%*150=1500(亿元)
D2=1/r*R=1/15%*150=1000(亿元)
D3=1/r*R=1/5%*150=3000(亿元)
所以，R由 10%上升至 15%时，货币供给量减少 500亿元；
R由 10%下降至 5%时，货币供给量增加 1500亿元；
六、简答题（共 3题）
1.金融开放的定义及内容是什么？
2.金融业开放对经济金融的影响途径有哪些？
3.国际短期资本流动对一国经济金融的影响有哪些？
七、论述题（共 1题）
试述资本账户开放对中国金融业的影响
第十六章货币均衡和金融稳定
一、单项选择（共 20题）
1、(b)认为，当整个经济体系达到均衡状态时，每个部门的产品以及所有生产要
素的均衡价格和均衡数量都将被相应的决定，市场上的供给和需求完全相等
A.马歇尔剧本均衡理论 B.瓦尔拉斯一般均衡理论
C.科尔内短缺均衡理论 D.凯恩斯非充分就业均衡理论
2、从经济学中对“均衡”的界定来看，货币均衡是一种(b)
A.瓦尔拉斯一般均衡 B.非瓦尔拉斯均衡
C.科尔内短缺均衡 D.纳什均衡
3、我国的经济学界，对货币均衡的普遍理解是货币均衡即为(a)
A.货币供求平衡 B.投资储蓄平衡
C.货币利率与自然利率平衡 D.消费投资平衡
4、在总供求均衡模型中，在给定的价格水平上，货币供给量的增大，会使得(d)
A.总需求相应增大，AD曲线左移，均衡价格上升，同时产量提高 B.总需求相应
增大，AD曲线右移，均衡价格下降，同时产量减少
C.总需求相应增大，AD曲线左移，均衡价格下降，同时产量减少 D.总需求相应
增大，AD曲线右移，均衡价格上升，同时产量提高
5、通货膨胀的考察对象是(d)的价格
A.股票 B.债券
C.商业票据 D.商品和生产要素
6、居民消费物价指数的优越性在于(b)
A.变动规律同消费物价的变动规律有显著区别，适合于测度通货膨胀 B.资料较
容易收集，也便于及时公布
C.覆盖面更广，能够较为全面地反映总体价格的变化趋势 D.范围较为狭窄，能
够反映各种商品的价格变化
7、下列哪一项不是预期型通货膨胀的作用(a)
A.收入和财富的再分配作用 B.加快货币流通速度
C.物价与工资的螺旋式上升 D.提高名义利率
8、需求拉上型通货膨胀产生的主要原因是(a)
A.总需求超出了社会潜在产出 B.生产要素价格上涨导致的生产成本上涨
C.总需求和总供给两个方面因素的共同作用 D.经济结构方面的因素的变动
9、成本推动型通货膨胀产生的主要原因是(b)
A.总需求超出了社会潜在产出 B.生产要素价格上涨导致的生产成本上涨
C.总需求和总供给两个方面因素的共同作用 D.经济结构方面的因素的变动
10、混合型通货膨胀产生的主要原因是(c)
A.总需求超出了社会潜在产出 B.生产要素价格上涨导致的生产成本上涨
C.总需求和总供给两个方面因素的共同作用 D.经济结构方面的因素的变动
11、结构型通货膨胀产生的主要原因是(d)
A.总需求超出了社会潜在产出 B.生产要素价格上涨导致的生产成本上涨
C.总需求和总供给两个方面因素的共同作用 D.经济结构方面的因素的变动
12、关于通货膨胀与经济增长的关系上，持促进论观点的主要是(a)
A.凯恩斯主义经济理论 B.坎普斯、哈伯格、蒙代尔等
C.帕廷金 D.亚当斯密
13、关于通货膨胀与经济增长的关系上，持中性论观点的主要是(c)
A.凯恩斯主义经济理论 B.坎普斯、哈伯格、蒙代尔等
C.帕廷金 D.亚当斯密
14、最早研究通货膨胀和失业两者关系的学者是(d)
A.萨缪尔森 B.凯恩斯
C.弗里德曼 D.菲利普斯
15、在通货膨胀时期，下列哪种人一般会是受益者(c)
A.工人 B.存款人
C.债务人 D.债权人
16、为抑制或治理成本推动型通货膨胀而采取的政策与措施不包括(c)
A.财政政策 B.货币政策
C.需求政策 D.收入政策
17、费雪对通货紧缩的解释为（b）
A.有效需求不足 B.企业过度负债
C.流动性陷阱下的总需求不足 D.货币量外生性的减少
18、弗里德曼对通货紧缩的解释为(d)
A.有效需求不足 B.企业过度负债
C.流动性陷阱下的总需求不足 D.货币量外生性的减少
19、凯恩斯对通货紧缩的解释为(c)
A.有效需求不足 B.企业过度负债
C.流动性陷阱下的总需求不足 D.货币量外生性的减少
20、金融稳定是一个宏观概念，它要求金融体系的三个组成部分(c)，健康运转，
并且能够正确评估、防范和化解金融风险
A.金融机构、金融市场和金融监管 B.金融机构、金融监管和金融基础设施
C.金融机构、金融市场和金融基础设施 D.金融监管、金融市场和金融基础设施
二、多项选择（共 10题）
1、对于“均衡”这一概念的界定，经济学家的理解主要有哪几种(abce)
A.瓦尔拉斯的一般均衡理论 B.马歇尔的局部均衡理论
C.凯恩斯的非充分就业的均衡理论 D.纳什的博弈均衡理论
E.科尔内的短缺均衡理论
2、理论中，对货币均衡的解释主要有(abde)
A.货币供给与货币需求相等 B.货币利率与自然利率相等
C.消费与投资相等 D.储蓄与投资相等
(s)=M(d)
3、下列关于总供求曲线的描述，哪些是正确的(abce)
A.当经济未达到充分就业时，总供给曲线是一条向右上方倾斜的曲线 B.当经济
未达到充分就业时，总需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线
C.当经济达到充分就业时，总供给曲线是一条垂直于横轴的直线 D.当经济达到
充分就业时，总需求曲线是一条垂直于横轴的直线
E.总需求曲线是一条向右下方倾斜的曲线
4、社会总供求平衡的主要表现为(acde)
A.是货币形态的均衡 B.是实物形态的均衡
C.是允许短期偏离的动态均衡 D.是现代经济运行中的市场总体均衡
E.是商品市场和货币市场均衡的统一
5、货币供求与社会总供求的内在联系与区别主要有(abcde)
A.社会商品供给规模对货币需求有制约 B.社会商品生产周期对货币需求有影响
C.调节货币供给量的规模能影响社会总需求的扩展 D.社会总供给所提出的货币
需求不是货币需求的全部
E.货币供给量变动与社会总需求量变动在时间上不一致
6、目前，被各国广泛使用的价格指数主要有(acd)
7、根据物价上涨的方式，可以将通货膨胀分为(be)
A.爬行通货膨胀 B.公开性通货膨胀
C.温和通货膨胀 D.恶性通货膨胀
E.隐蔽性通货膨胀模式
8、通货膨胀的治理方法包括(acde)
A.紧缩政策 B.货币贬值
C.收入政策 D.供给政策
E.指数化政策
9、通货紧缩的影响主要有(abce)
A.人们的购买力增加，促使人们更多的储蓄而更少的支出 B.等于对财富总额打
了一个折扣，减少社会总财富
C.收入从消费倾向高的低收入者向消费倾向低的高收入者转移 D.扩大社会总需
求，带动总供给增加，从而促进经济增长
E.降低企业投资的积极性，增加失业率
10、完善的金融预警系统应由下列哪些部分组成(abc)
A.预警目标 B.预警指标
C.预警方法 D.预警框架
E.预警区间
三、判断改错(共 5题)
1、在经济运行中，货币均衡在一定程度上反映了国民经济的总体均衡状况。
对错
2、社会总需求是由满足交易需求而作为流通手段的货币和作为保存价值的不流
通货币所形成的。
对错首先，社会总需求是由满足交易需求而作为流通手段（包括流通准备手段）
的货币所形成，而作为保存价值的不流通货币则不构成社会总需求
3、通货膨胀是指商品和生产要素价格总水平的上涨。
对错通货膨胀强调价格持续不断的上涨，是物价总水平呈长期的、持续上升的趋
势，而季节性的、偶然性的或是临时性的物价上涨不属于通货膨胀。
4、一般而言，西方发达国家将物价上涨年率不超过 7%的状态称为爬行通货膨胀，
并称之为最佳的通货膨胀。
对错一般而言，西方发达国家将物价上涨年率不超过 2%-3%的状态称为爬行通货
膨胀，并称之为最佳的通货膨胀。
5、金融基础设施，是指包括一整套支持金融市场和金融中介有效运行的法律制
度、会计制度、审计制度、信息披露机制、交易与清算组织、监管机构等。
对错
四、名词解释（共 4题）
1、金融开放
2、资本账户开放
3、国际资本流动
4、金融服务创新
五、计算题（共 1题）
假定社会在某年按不变价格计算的商品价格总额为 4000亿元，货币流通速度为 4
次，货币供应（M1）为 1300亿元。求这一年的物价变化率与币值的变化率。
按照可变价格计算的商品总额=1300×4=5200（亿元）
设商品数量为 Q，则不变价格 P0=4000/Q，可变价格 P=5200/Q
所以，物价变化率=(P—P0)/P0=30%
币值的变化率=(1/P-1/P(0))/(1/P(0))=(Q/5200-Q/4000)/(Q/4000)=%
这一年物价上涨了 30^%，币值下降了 %
六、简答题（共 3题）
1、试析货币需求与市场总供求的关系。
货币供求与社会总供求之间存在着密切的内在联系，货币供求的变化影响着社会
总供求的平衡。但是货币均衡并不等于社会总供求平衡，两者既有联系，又有区
别。在现代经济运行中，社会总供给需要一定量的货币来帮助其实现生产，从而
提出对货币的需求；另一方面，社会总需求作为社会货币购买力的总额，其载体
为货币，所以一定量的社会总需求的形成也离不开相应的货币供给。但是这两者
之间又存在着区别。即货币均衡并不意味着社会总供求均衡。首先，社会总需求
是由满足交易需求而作为流通手段的货币所形成，但货币供给则包含流通和储藏
两种作用的货币。其次，社会总供给所提出的货币需求也并不是货币需求的全部。
第三，货币供给量变动与社会总需求量变动在时间上也不一致。因此，通过以上
分析，可以将两个均衡之间的关系简单理解为社会总供求均衡与处在现实流通状
态的货币供给关系相对应。
2、简述通货紧缩的社会经济效应。
通货紧缩是指商品和劳务的货币价格总水平持续明显下降的过程。一般来讲，通
货紧缩和通货膨胀一样，同样是极具破坏力的，可以从以下几个方面影响实体经
济：（1）通货紧缩与经济衰退。通货紧缩与经济衰退之间并无必然的关系，从
通货紧缩到经济衰退存在一个较大的飞跃。但是，通货紧缩的确有推动经济衰退
的可能性。（2）通货紧缩与财富缩水。通货膨胀的财富再分配就其总额来说是上
升的，但通货紧缩却意味着财富总额打了一个折扣，即通货紧缩会减少社会财富。
（3）通货紧缩与收入再分配。一般来说，不同社会阶层的收入变化所受到的影
响有所差异，其消费倾向，即支出占收入的比例，也不尽相同。当发生通货紧缩
时，收入会从低收入阶层向高收入阶层转移。此时，被分配到更多收入或资产的
高收入阶层不愿消费，而愿意消费的低收入阶层所被分配的收入或资产又较少，
因此，进一步加剧了通货紧缩。
3、简述金融稳定的内涵。
金融稳定是一个宏观概念，它要求金融体系的三个组成部分—金融机构、金融市
场和金融基础设施健康运转，并且能够正确评估、防范和化解金融风险。金融机
构稳定不是指某一具体机构的表现，要求体系中的关键机构稳定、健康，它们拥
有充足的资本以消化正常或不正常的损失并且拥有足够的流动性来应对正常时
期的运营和波动性；金融市场稳定，即交易者能够放心地在市场上进行交易，交
易价格反映基本经济因素变化，不存在给实体经济造成严重冲击的波动性，主要
指货币、资本和外汇市场；金融基础设施稳定，除包括支付体系或网络系统等硬
件外，还应包括法律框架等软环境。金融监管部门应立足于维护整个宏观金融体
系的稳定，在密切关注银行业运行态势的同时，将证券、保险等领域的动态及风
险纳入视野，重视关键性金融机构及市场的运营状况，注意监测和防范金融风险
的跨市场、跨机构乃至跨国境的传递，及时采取有力措施处置可能酿成全局性、
系统性风险的不良金融机构，保持金融体系的整体稳定。
七、论述题（共 1题）
请用 AD-AS模型，论述通货膨胀的成因
往要通过赤字预算、多发货币来积累资金，从而带动物价全面上涨。
第十七章货币政策与宏观调控
一、单项选择（共 20题）
1、(D)代表国家履行制定和执行货币政策的职能
A.政策性银行 B.财政部
C.中国银行 D.中央银行
2、20世纪 70年代后期，(A)概念的首次引入开启了新一轮的货币政策规则研究
A.时间非一致性 B.单一规则货币政策
C.相机抉择 D.逆经济周期
3、1995年，我国以法律形式确定我国中央银行的最终目标是(D)
A.以经济增长为首要目标 B.以币值稳定为主要目标
C.保持物价稳定，并以此促进经济增长 D.保持币值稳定，并以此促进经济增长
4、愿意接受现行的工资水平和工作条件，但仍然找不到工作的是(B)
A.充分就业 B.非自愿失业
C.自愿失业 D.摩擦性失业
5、论证物价稳定和充分就业之间矛盾关系的重要理论是(C)，即失业率和货币工
资变动率之间存在一种此消彼长的负向关系
A.费雪效应 B.托宾 Q理论
C.菲利普斯曲线 D.奥肯定律
6、凯恩斯学派所推崇的货币政策中间目标是(A)；以弗里德曼为代表的现代货币
主义者所推崇的中间目标是()
A.利率；货币供应量 B.汇率；货币供应量
C.利率；汇率 D.汇率；利率
7、银行体系的存款准备金是中央银行创造的(C)的一部分
A.表外业务 B.资产
C.负债 D.资本
8、目前，越来越多的国家都把(A)作为其货币政策的首要目标甚至是唯一目标
A.稳定物价 B.经济增长
C.充分就业 D.国际收支均衡
9、中央银行运用最多的货币政策工具是(D)
A.存款准备金政策、贴现政策、公开市场业务 B.消费者信用控制、不动产信用
控制、证券市场信用控制
C.直接信用控制、间接信用控制 D.存款准备金政策、再贴现政策、公开市场业
务
10、中央银行在公开市场上大量抛售有价证券，意味着货币政策(B)
A.放松 B.收紧
C.不变 D.不确定
11、目前，西方各国运用的比较多而且十分灵活有效的货币政策工具是(C)
A.存款准备金政策 B.再贴现政策
C.公开市场业务 D.窗口指导
12、在下列货币政策操作中，引起货币供应量增加的是(C)
A.提高法定存款准备金率 B.提高再贴现率
C.降低再贴现率 D.中央银行卖出债券
13、货币政策的传导过程可表示为(D)
A.货币政策工具→最终目标→中间目标→操作目标 B.操作目标→货币政策工具→
中间目标→最终目标
C.货币政策工具→中间目标→操作目标→最终目标 D.货币政策工具→操作目标→
中间目标→最终目标
14、(B)学派的货币政策传导机制理论被认为货币供应量通过“黑匣子”操作的
A.凯恩斯学派 B.货币主义学派
C.理性预期学派 D.供给学派
15、凯恩斯学派在货币传导机制问题上，最大的特点是(B)
A.非常强调货币供给量的作用 B.非常强调利率的作用
C.非常强调通货膨胀的作用 D.非常强调汇率的作用
16、中央银行降低存款准备金率,就会造成商业银行的存款准备金(d)，进而又将
导致银行同业拆借市场利率()
A.减少；提高 B.减少；下降
C.增加；调高 D.增加；下降
17、当股价下降时，托宾 q值会（B），企业的新增投资支出会（）
A.上升；收缩 B.下降；收缩
C.上升；扩大 D.下降；扩大
18、若货币政策不能系统地影响真实产出、价格及就业等真实经济变量，那么就
表示货币政策是(B)
A.有效的 B.中性的
C.非中性的 D.时滞的
19、外部时滞可以分为(A)两个阶段
A.微观决策时滞和作用时滞 B.行动时滞和微观决策时滞
C.作用时滞和行动时滞 D.内部时滞和中间时滞
20、货币政策独立性是指一国中央银行既不受(C)干预，更不受()影响而独立地
制定和实施货币政策
A.预期；财团 B.商业银行；政府
C.政府；外国 D.预期；外国
二、多项选择（共 10题）
1、货币政策的基本特征包括(ABDE)
A.货币政策是宏观经济政策 B.货币政策是调节社会总需求的政策
C.货币政策是直接调控政策 D.货币政策主要是间接调控政策
E.货币政策是长期连续的经济政策
2、货币政策的最终目标一般包括(ABCE)
A.稳定物价的目标 B.充分就业的目标
C.经济增长的目标 D.提高收入的目标
E.平衡国际收支的目标
3、衡量物价变化的指标主要有(ABCD)
A.批发物价指数 B.消费者物价指数
C.国民生产总值平减指数 D.零售价格指数
E.生产费用指数
4、通常认为操作目标和中间目标的选取要符合三个标准，这三个标准是(ABE)
A.可控性 B.可测性
C.无关性 D.操作性
E.相关性
5、目前各国中央银行经常采用的操作目标主要有(CE)
A.利率 B.汇率
C.基础货币 D.货币供应量
E.存款准备金
6、下列选项属于公开市场业务优点的是(ABD)
A.中央银行处于主动地位 B.中央银行可以连续性地买卖
C.调控效果很大，对经济社会具有震动性影响 D.调控效果比较温和
E.不仅影响利率水平，还能影响利率结构
7、在下列货币政策操作中，引起货币供应量减少的是(ABD)
A.提高法定存款准备金率 B.提高再贴现率
C.降低再贴现率 D.中央银行卖出证券
E.中央银行买入证券
8、货币政策时滞可以分为(ACE)三个部分
A.内部时滞 B.其他时滞
C.中间时滞 D.外生时滞
E.外部时滞
9、宏观调控中必须要注意(ABCDE)等各项政策的搭配
A.货币政策 B.财政政策
C.产业政策 D.外贸政策
E.收入分配政策
10、“紧”的货币政策是指(AD)
A.提高利率 B.降低利率
C.放松信贷 D.收紧信贷
E.增加货币供应量
三、判断改错(共 5题)
1、中央银行对抑制物价上涨的作用是全面的。
对错。货币政策是一种需求管理政策，其对宏观经济调控的着力点在于社会总需
求。中央银行在使用货币政策抑制通货膨胀时，主要是通过缩减货币供给导致总
需求下降最终实现抑制物价上涨的目的。也就是说，中央银行的作用是有限的，
只能从对总需求的调整方面来影响物价的变动
2、充分就业作为货币政策目标之一，实际上是指把失业率控制为零，也就是没
有失业。
对错充分就业通常是指凡有劳动能力并自愿参加工作者，都能在较合理的条件下，
随时找到适合的工作。充分就业作为货币政策目标之一，实际上是指把失业率控
制在合理程度之内，而不是没有失业。
3、存款准备金指标的可控性程度是不确定的，因为尽管存款准备金的可控性程
度很高，但对存款准备金总额中的超额准备部分，中央银行则难以准确控制。
对错
4、任何一个国家要想同时实现货币政策所有目标是很困难的，因此各国一般都
选择一到两个目标作为货币政策的主要目标。
对错
5、货币市场除具有融资功能外，还有更为重要政策功能。
对错
四、名词解释（共 4题）
1、货币政策
货币政策是中央银行为实现特定的宏观经济目标而采用的各种控制和调节货币、
信用及利率等变量的方针和措施的总和
2、货币政策传导机制
货币政策传导机制是指货币政策启动后各种要素之间是如何相互联系和运行的
整个过程，具体的传导机制包括货币政策工具作用于操作目标、操作目标作用于
中间目标，中间目标作用于最终目标的全过程。
3、公开市场业务
公开市场业务亦称公开市场政策，指中央银行在金融市场上买进或卖出有价证券，
直接决定基础货币的变动，从而达到收缩和扩张信用、控制和调节利率与货币供
给量目的的行为。
4、货币政策国际协调
货币政策的国际协调就是指不同的国家为了实现经济福利最大化而在制定和执
行货币政策的过程中，共同设置政策目标、积极进行交流并不断调整政策工具，
以促使各国货币政策相互运作、配合适当的行为
五、简答题（共 4题）
1、试分析货币政策目标稳定物价、充分就业与经济增长三者之间的相互关系。
稳定物价与充分就业的关系。一个国家的稳定物价目标与充分就业目标之间经常
发生冲突。因为要降低失业率，增加就业人数，就必须增加工资；而货币工资增
加过少，对充分就业目标就无明显的促进作用。如果货币工资增加过多致使其上
涨率超过劳动生产率的增长，便会产生成本推进型通货膨胀。经济增长与稳定物
价的关系。通常经济增长与稳定物价之间并无大的冲突。因为，只有经济增长，
物价稳定才有雄厚的物质基础；只有稳定物价，经济增长才有良好的社会环境。
但从西方国家货币政策实践的结果来看，要实现经济增长与稳定物价齐头并进并
非易事。主要原因在于：政府往往较多地考虑经济发展，刻意追求经济增长的高
速度，以至于信用扩张和投资规模过大，有意或无意地以通货膨胀为手段来促进
经济增长，其结果必然造成货币供应量增加和物价上涨，使经济增长与稳定物价
之间出现矛盾。经济增长与充分就业之间的关系。一般来说，经济增长能够创造
更多的就业机会。但是在现代技术进步条件下，实现经济增长主要不是靠扩大就
业人数，而是依靠科技进步、劳动者技能水平的提高和经营管理手段的现代化。
随着企业资本有机构成的提高，经济增长更有可能排斥非熟练工人的就业机会。
从长期趋势来看，经济增长并不一定能保证扩大就业，特别是在人口增长率较高
和劳动生产率提高较快的情况下，更是如此。
2、为什么要设立货币政策的中间目标和操作目标？
设立货币政策的中间目标和操作目标是为了及时测定和控制货币政策的实施进
度，使之朝着正确的方向发展，以保证货币政策最终目标的实现。从货币政策开
始启动到最终目标发生变化，需要一个相当长的时间差。一般来说，西方国家货
币政策的时间差都在 9个月到 1年左右。如果等货币政策最终目标发生变化再来
调整货币政策工具，那么有可能已经时过境迁了。这样，在跟踪目标和校正工具
的过程中，就会使中央银行处于十分被动的地位，不能有效地使货币政策达到理
想的境界。为此，各国中央银行都设置一些能够在短期内显现出来，并与货币政
策最终目标高度相关的指标，作为自己随时观测和控制的目标
3、凯恩斯学派的货币政策传导机制理论的主要内容是什么？
社会经济单位总是以货币、债券、股票和实物资产等形式持有资产，货币只是资
产的一种形式。每一种资产都有收益率，各经济单位通过比较各种资产的收益而
随时调整其资产结构，这个调整必将影响到整个经济活动。对此，凯恩斯学派认
为，当货币政策变动时，例如中央银行通过公开市场购买债券，货币供应量增加，
导致货币资产收益率下降；经济单位用货币买进债券，导致债券价格上升，市场
利率下降，投资者则增加投资，引致总需求增加，导致产出增加。整个传导过程
可表示为：货币政策工具→货币供应 M→利率 r→投资 I→总支出 E→收入 Y。货
币政策的作用过程，先是通过货币供应量的变动影响利率水平，再经利率水平的
变动改变投资活动水平，最后导致收入水平的变动
4、为什么说货币政策时滞对货币政策的有效性有很大的影响？
因为货币政策时滞的存在，中央银行在实施货币政策的过程中常常发生这样的问
题：当中央银行采取的货币政策正在发挥作用时，经济状况却已发生了完全相反
的变化。如中央银行在前一经济高涨时期实施紧缩的货币政策，但由于时滞的存
在，紧缩的货币政策在随后出现的经济衰退时期仍然发挥着降低收入的作用，这
时，货币政策不仅不能起到熨平经济周期的作用，反而还会扩大经济周期波动的
幅度，使国民经济更加不稳定。因此，中央银行在制定货币政策时必须考虑时滞
的影响，以正确地选择实施的实际并预期政策实施的效果。
六、论述题（共 1题）
试述三大货币政策工具的货币市场传导机制
包括存款准备金政策、再贴现政策和公开市场政策在内的三大货币政策工具通常
被通称为货币政策工具的三大法宝。
1．存款准备金率的传导机制。中央银行提高或降低存款准备金率,就会造成商业
银行的存款准备金减少或增加,进而又会引起货币供应量减少或增加；与此同时，
由于商业银行的存款准备金减少或增加,将会导致银行同业拆借市场利率提高或
降低,进而又会引起市场短期利率和长期利率提高或降低。即：货币政策工具→
存款准备金→银行拆借利率→货币供应量、市场短期利率和长期利率的变动→实
现货币政策目标。
2．贴现政策的传导机制。中央银行提高或降低贴现率,就会造成商业银行的存款
准备金减少或增加，进而又会引起货币供应量减少或增加；与此同时,由于商业
银行的存款准备金减少或增加,将会导致银行同业拆借市场利率提高或降低,进
而又会引起市场短期利率和长期利率提高或降低。即：中央银行对商业银行和贴
现机构再贴现率→商业银行存款准备金→货币供应量变动。3．公开市场业务的
传导机制。中央银行买卖有价证券,将会对商业银行款准备金产生影响,造成商业
银行的存款准备金增加或减少,进而又会引起货币供应量增加或减少；与此同时，
由于商业银行的存款准备金增加或减少,将会导致银行同业拆借市场利率降低或
提高，进而又会引起市场短期利率和长期利率降低或提高，即：中央银行买卖有
价证券→增加或减少基础货币及商业银行头寸→货币供应量及利率变动。
