中诚信国际对某银行业的评级讲座讲义.ppt

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中诚信国际中诚信国际 中诚信国际对中国银行业的评级 中诚信国际中诚信国际 5/6/2022 1 中诚信国际中诚信国际 议程议程  中诚信国际银行评级体系简介  中诚信国际与穆迪公司银行评级的差异  2006年中国银行业评级及展望  中诚信国际银行评级方法详述 5/6/2022 2 中诚信国际中诚信国际 中诚信国际银行评级体系简介中诚信国际银行评级体系简介 5/6/2022 3 中诚信国际中诚信国际 议题议题  银行评级种类及定义  授予银行评级的过程  银行评级等级设置  银行债项评级等级调整原则 5/6/2022 4 中诚信国际中诚信国际 中诚信银行评级种类及定义中诚信银行评级种类及定义  对受评银行独立履行其未来付款义务的能力进行评价，信用等级反映的是受评银 行个体的违约可能性（PD）。  个体财务实力评级也可以看成是对一家银行内在健康安全程度的评级，或对其向 第三方（股东、政府等）求助的可能性的评定。  综合考虑银行自身和外部支持因素的情况下对受评银行履行其未来付款义务的能 力进行评价，信用等级反映的是受评银行综合的违约可能性（PD)。  评价受评银行对其特定债务的偿还能力，信用等级同时反映了违约的可能性 （PD）和违约时损失的严重程度（LGD），即债项信用等级反映了预期损失的大小。  预期损失（EL)＝违约可能性（PD）×损失严重程度（LGD) 个体财务实力评级 综合财务实力评级 银行债项评级 5/6/2022 5 中诚信国际中诚信国际 中诚信国际授予银行评级的过程中诚信国际授予银行评级的过程 第一步：以银行个体财务实力为 起点 第二步：考虑外部支持因素， 得到银行综合财务实力等级 第三步：考虑特定债务的条 款及重点考察因素，得到债 项等级 债项条款及重点考 察因素 个体财务实力评级 综合财务实力评级 银行债项评级 支持评级 5/6/2022 6 中诚信国际中诚信国际 个体财务实力等级设置及其含义个体财务实力等级设置及其含义 受评银行拥有优秀的管理绩效、极强的抵御风险 能力。通常情况下，其各方面评估的结果都拥有 优良表现，发展前景乐观 受评银行拥有良好的管理绩效、很强的抵御风险受评银行拥有良好的管理绩效、很强的抵御风险 能力。通常情况下，其综合表现高于同业，业务能力。通常情况下，其综合表现高于同业，业务 可引发的风险很低，发展前景稳定可引发的风险很低，发展前景稳定 受评银行管理绩效和抵御风险能力尚可。通常情况受评银行管理绩效和抵御风险能力尚可。通常情况 下，银行存在一个或几个可引发的风险，其综合表下，银行存在一个或几个可引发的风险，其综合表 现与同业平均水平存在一定差距，发展前景不明朗现与同业平均水平存在一定差距，发展前景不明朗 受评银行在财务、管理、经营及抵御风险各方面受评银行在财务、管理、经营及抵御风险各方面 都存在严重问题，如果没有外来援助将濒临破产都存在严重问题，如果没有外来援助将濒临破产 除除AAAAAA级、级、DD级外，每个等级可用＋、－进级外，每个等级可用＋、－进 行微调，表示略高或略低于本等级行微调，表示略高或略低于本等级 受评银行管理绩效和抵御风险能力较低。通常情况受评银行管理绩效和抵御风险能力较低。通常情况 下，银行存在较多可引发的风险，其综合表现与同下，银行存在较多可引发的风险，其综合表现与同 业平均水平存在较大差距，发展前景很不明朗。业平均水平存在较大差距，发展前景很不明朗。 AAAi Ai BBi AAi BBBi Bi Ci Di 受评银行拥有较好的管理绩效，较强的抵御风险受评银行拥有较好的管理绩效，较强的抵御风险 能力。通常情况下，其综合表现处于同业平均水能力。通常情况下，其综合表现处于同业平均水 平，业务可引发的风险较低，发展前景尚可平，业务可引发的风险较低，发展前景尚可 受评银行管理绩效和抵御风险能力很低。通常情况受评银行管理绩效和抵御风险能力很低。通常情况 下，银行存在很多可引发的风险，其综合表现与同下，银行存在很多可引发的风险，其综合表现与同 业平均水平存在很大差距，发展前景不乐观。业平均水平存在很大差距，发展前景不乐观。 受评银行管理绩效和抵御风险能力极低。通常情况受评银行管理绩效和抵御风险能力极低。通常情况 下，银行存在非常多可引发的风险，其综合表现已下，银行存在非常多可引发的风险，其综合表现已 接近同业最低水平，发展前景很不乐观。接近同业最低水平，发展前景很不乐观。 投 资 级 别 投 机 级 别 5/6/2022 7 中诚信国际中诚信国际 支持评级等级设置及其含义支持评级等级设置及其含义  评价受评银行在面临困境时可获得的潜在的或明显的外部支持。  外部支持可能来自于股东、地方政府以及中央政府。  支持评级并不作为一类评级单独公布，仅作为授予评级中的一个环节。 1 3 2 4 5 受评银行拥有明确的法人担保，在社会经济中拥有受评银行拥有明确的法人担保，在社会经济中拥有 十分重要的地位，必能获得政府的支持，且政府有十分重要的地位，必能获得政府的支持，且政府有 足够的能力去支持这些银行。足够的能力去支持这些银行。 基于某些限制性因素，受评银行无法获得其控股公基于某些限制性因素，受评银行无法获得其控股公 司的支持。司的支持。 受评银行在社会经济中拥有十分重要的地位，虽然受评银行在社会经济中拥有十分重要的地位，虽然 没有明确的法人担保，但凭借与政府的密切关系应没有明确的法人担保，但凭借与政府的密切关系应 能获得一定的支持能获得一定的支持 受评银行的控股公司拥有极强的实力及良好的声誉，受评银行的控股公司拥有极强的实力及良好的声誉， 受评银行在需要时必能获得其支持。受评银行在需要时必能获得其支持。 受评银行的现有股权较为分散，且没有政府支持背受评银行的现有股权较为分散，且没有政府支持背 景，其能获得的外来支持力度不明确。景，其能获得的外来支持力度不明确。 5/6/2022 8 中诚信国际中诚信国际 综合财务实力及债项等级设置及其含义综合财务实力及债项等级设置及其含义 受评银行在破产或重组时可获得的保护较小，基受评银行在破产或重组时可获得的保护较小，基 本不能保证债务的偿还本不能保证债务的偿还 受评银行偿还债务的能力极强，基本不受不利经 济环境的影响，违约风险极低 受评银行偿还债务的能力很强，受不利经济环境受评银行偿还债务的能力很强，受不利经济环境 的影响较小，违约风险很低的影响较小，违约风险很低 受评银行偿还债务的能力较强，较易受不利经济受评银行偿还债务的能力较强，较易受不利经济 环境的影响，违约风险较低环境的影响，违约风险较低 受评银行偿还债务的能力极大地依赖于良好的经受评银行偿还债务的能力极大地依赖于良好的经 济环境，违约风险极高济环境，违约风险极高 受评银行已无法支付到期债务受评银行已无法支付到期债务 除除AAAAAA、、CCCCCC以下等级外，每个等级可用以下等级外，每个等级可用 ＋、－进行微调，表示略高或略低于本等级＋、－进行微调，表示略高或略低于本等级 受评银行偿还债务的能力一般，受不利经济环境受评银行偿还债务的能力一般，受不利经济环境 影响较大，有一定的违约风险影响较大，有一定的违约风险 受评银行偿还债务的能力较弱，受不利经济环境受评银行偿还债务的能力较弱，受不利经济环境 影响很大，有较高的违约风险影响很大，有较高的违约风险 受评银行偿还债务的能力较大地依赖于良好的经受评银行偿还债务的能力较大地依赖于良好的经 济环境，违约风险很高济环境，违约风险很高 AAA A BB CCC AA BBB B CC C 投 资 级 别 投 机 级 别 5/6/2022 9 中诚信国际中诚信国际 “AA-” – “A+” “A+” “AA-” “AA” “AA” – “AA+” “AA+” – “AAA” 100% 回收 投资级投资级 “BB-” – “B+”后偿债券（次级债） “BB”优偿无抵押债券 “BB” – “BB+”优偿抵押债券 “BB+” – “BBB” 100% 回收 最高 最低 抵押银行贷款 股本 “B+” – “B”优先股 “B+” – “B”次等后偿债券（混合资本债） 投机级投机级排序排序资本结构资本结构 注：优偿无抵押债券的信用等级通常与银行的综合财务实力等级一致。 银行债项评级等级调整示例银行债项评级等级调整示例 5/6/2022 10 中诚信国际中诚信国际 银行金融债等级调整原则银行金融债等级调整原则 如果金融债的偿还次序与银行一般债务（如存款）相同，且没 有抵押、担保等偿债保障措施，则其等级与银行的综合财务实力等级 相同；如果金融债设置了抵押、担保或其他有助于保障债券偿还的措 施，则其等级将有可能高于银行的综合财务实力等级；相反地，如果 金融债附有不利于保障债券偿还的条款，则其等级将会低于银行的综 合财务实力等级。 5/6/2022 11 中诚信国际中诚信国际 银行次级债等级调整原则银行次级债等级调整原则 次级债的信用等级通常较银行综合财务实力的信用等级要低。 被降级的程度（级差）随银行综合财务实力等级的降低而扩大：通 常，如果银行综合财务实力的等级属于投资级（BBB以上含），则其 发行的次级债原则上降1个子级（微调等级），而如果银行综合财务 实力的等级属于投机级（BBB以下），则其发行的次级债原则上降1- 2个子级。 并非所有的次级债的信用评级都必须降级，当发行银行的综合 财务实力处于较高等级，且次级条件并不十分严重时，次级债也可 能不被降级。 5/6/2022 12 中诚信国际中诚信国际 银行混合资本债等级调整原则银行混合资本债等级调整原则 由于混合资本债附有免除或延期支付利息的条款，且清偿顺序在银 行其他债务之后， 因此其违约风险和损失程度要比银行的其他债务高， 这反映在其信用等级通常较银行综合财务实力的信用等级低。被降级的 程度（级差）与银行综合财务实力等级的高低以及混合资本债重点考察 因素有关。通常，如果银行综合财务实力的等级属于投资级（BBB以上 含），则其发行的混合资本债原则上降2个子级（微调等级），而如果 银行综合财务实力的等级属于投机级（BBB以下），则其发行的混合资 本债原则上降2-3个子级，降级的幅度随着银行综合财务实力等级的降 低而扩大。 5/6/2022 13 中诚信国际中诚信国际 中诚信国际与穆迪公司在银行评级上的差异中诚信国际与穆迪公司在银行评级上的差异 5/6/2022 14 中诚信国际中诚信国际 中诚信国际与穆迪公司银行评级结果对比中诚信国际与穆迪公司银行评级结果对比 银行 中诚信国际2006评级 穆迪公司2006年评级 综合财务实 力等级 个体财务实 力等级 展望 外币存款评级 展望 财务实力评级 展望 国家开发银行 AAA ** 稳定 A2 正面 － － 中国工商银行 AAA Ai + 正面 A2 正面 E＋ 正面 中国建设银行 AAA AAi 稳定 A2 正面 D－ 稳定 中国银行 AAA AAi — 稳定 A2 正面 D－ 稳定 中国农业银行 AAA BBi 稳定 A2 正面 E 稳定 交通银行 AA+ AAi 稳定 Baa2 稳定 D 稳定 深圳发展银行 BBB— BBBi — 稳定 Ba3 正面 E＋ 正面 上海浦东发展银 行 AA— AAi — 稳定 Ba1 稳定 D 稳定 中国民生银行 A Ai 稳定 － － － － 招商银行 AA AAi 正面 Ba1 稳定 D 稳定 华夏银行 A— Ai — 稳定 － － － － 中信银行 A+ Ai — 正面 Baa3 稳定 D－ 稳定 中国光大银行 BBB+ BBBi 稳定 Ba1 稳定 D－ 稳定 兴业银行 A Ai 正面 － － － － 广东发展银行 BB+ BBi 稳定 B1 稳定 E＋ 稳定 北京银行 A+ Ai — 正面 － － － － 上海银行 A+ Ai 稳定 － － － － 南京市商业银行 AA— Ai + 正面 － － － － 5/6/2022 15 中诚信国际中诚信国际 穆迪银行评级定义穆迪银行评级定义 银行存款评级银行财务实力评级  银行存款评级是有关 银行按时偿付其外币及 ／或本币存款债务的能 力的意见。  银行存款评级包括如 内在财务实力，主权转 移风险（对于外币存款 而言），及其他潜在或 明显的外部支持因素。  外币存款评级不得超 过穆迪外币存款国家评 级上限。  银行财务实力评级代 表了穆迪对一家银行内 在健康安全等因素的判 断，但不包括一些外在 的信用风险及信用支持 因素，这些因素包括在 在穆迪银行存款评级中。  银行财务实力评级不 是对银行是否能够按时 履行付款义务进行评定， 是对一个银行是否有向 第三方（如其所有人、 行业集团或政府部门） 求助的可能性的评定。 考虑潜在的或明显的 外部支持因素 考虑国家主权转移风 险对评级的限制 5/6/2022 16 中诚信国际中诚信国际 银行综合财务实力评级 银行个体财务实力评级 银行存款评级 银行财务实力评级 中诚信国际 穆迪 都是对银行独立履行其未来付款义务的能力进行评定 都是在考虑支持因素后对银行履行其未来付款义务的能力进行评定。 区别在于中诚信国际的银行综合财务实力评级不特指银行对某类付款义务的偿 还能力，但隐含的是银行对其高级无担保债务的偿还能力；穆迪的银行存款评 级特指银行对其存款的偿还能力 区别一：评级定义不完全相同 5/6/2022 17 中诚信国际中诚信国际 区别二：等级的上限不同 穆迪： 在没有特别说明的情况下，穆迪的银行存款评级指的是外币存款评级。 其将国家主权等级作为受评银行等级的上限，即任何银行的外币存款 信用等级均不得超过受评银行所在国家的主权等级。其对我国的主权 评级为A2，因此，此次受评银行信用等级的上限仅为A2。 中诚信国际： 作为本地评级机构，我们此次所做的评级为本币评级，我们不考虑国 家主权等级，因此，受评银行综合财务实力信用等级的上限为AAA。 由于穆迪的银行存款评级受到国家主权等级的限制，因此其对中国银 行业的评级要明显低于中诚信国际的评级。 5/6/2022 18 中诚信国际中诚信国际 区别三：评级标准不同 穆迪的标准： 穆迪对银行的评级有两种不同的标准：全球标准（global scale）和本地 标准（national scale），通常后者会在等级的右下角用不同国家或地区 的缩写作为下标，以示与全球标准的区别。通常采用全球标准的评级要 比采用本地标准的评级低。此次穆迪公布的对中国银行业的评级采用的 是全球标准。 中诚信国际的标准： 作为本地评级机构，中诚信国际对中国银行业的评级采用的是国内标准。 由于评级所采用的标准不同，因此中诚信国际与穆迪的评级结果有所 差异，而且相比而言，中诚信国际的评级比穆迪的评级高。 5/6/2022 19 中诚信国际中诚信国际 区别四：等级设置不同 穆迪的等级设置： 穆迪银行财务实力评级的等级共有五级，分别为A、B、C、D、E，除A 级和E级外，每个等级可以用＋、－号进行微调。 中诚信国际的等级设置： 中诚信银行个体财务实力等级共有八级，分别为AAA、AA、A、BBB、 BB、B、C、D，除AAA级和D级外，每个等级可以用＋、－号进行微调。 相比而言，中诚信国际的等级设置更为细致，因此可以更为精细的区 分银行之间的区别。 5/6/2022 20 中诚信国际中诚信国际 穆迪的评级方法体系穆迪的评级方法体系 CapCap－国家主权等级－国家主权等级 银行财务实力评级银行财务实力评级 营 运 环 境 所 有 权 、 公 司 治 理 管 理 及 战 略 品 牌 、 网 路 价 值 风 险 状 况 盈 利 能 力 经 济 资 本 考虑潜在的或明 显的外部支持 银行外币存款评级银行外币存款评级 5/6/2022 21 中诚信国际中诚信国际 经济环境 行业环境 政策环境 管理和战略 竞争地位 财务因素 盈利能力 资产质量 资产流动性 资本充足性 运营因素 对所有者 的重要性 所有权结构 政府支持度 信 用 等 级 外部环境 个体 评级 支持 评级 公司治理 风险管理市场风险管理 信用风险管理 经营风险管理 流动性风险管理 中诚信国际的评级方法体系中诚信国际的评级方法体系 5/6/2022 22 中诚信国际中诚信国际 区别五：评级方法略有差异 穆迪： 穆迪在进行资产质量分析时考虑了除不良贷款外的其他不良资产状况； 在进行资本充足性分析时采用了经济资本分析的方法。 中诚信国际： 由于数据披露有限，中诚信国际目前仍然只考虑了不良贷款对银行资 产质量的影响；在进行资本充足性分析时仍采用了披露的资本充足率 进行衡量，尚未采用经济资本分析方法。 总体而言，中诚信国际与穆迪在评价银行时所考察的因素基本上是一 致的，只是在具体指标计算上略有差异。 5/6/2022 23 中诚信国际中诚信国际 20062006年中国银行业评级及展望年中国银行业评级及展望 5/6/2022 24 中诚信国际中诚信国际 议题议题  中国银行业评级概况  中国银行业发展概况  中国银行业的风险分析  中国银行业评级展望 5/6/2022 25 中诚信国际中诚信国际 银行 2004年4月 2004年8月 2005年8月 2006年8月 综合财务实 力等级 综合财务实 力等级 个体财务 实力等级 综合财务实 力等级 个体财务实 力等级 评级展 望 综合财务实 力等级 个体财务实 力等级 评级展 望 国家开发银行 AAA AAA ** AAA ** 稳定 AAA ** 稳定 中国工商银行 AAA AAA BBBi AAA Ai 正面 AAA Ai + 正面 中国建设银行 AAA AAA Ai ＋ AAA AAi — 正面 AAA AAi 稳定 中国银行 AAA AAA Ai AAA Ai + 正面 AAA AAi — 稳定 中国农业银行 AAA AAA BBi AAA BBi 稳定 AAA BBi 稳定 交通银行 AA AA Ai ＋ AA AAi — 正面 AA+ AAi 稳定 深圳发展银行 BBB+ BBB BBBi BBB — BBBi — 稳定 BBB— BBBi — 稳定 上海浦东发展银行 AA— AA— AAi — AA— AAi — 负面 AA— AAi — 稳定 中国民生银行 A+ A＋ Ai ＋ A Ai 稳定 A Ai 稳定 招商银行 AA AA AAi AA AAi 正面 AA AAi 正面 华夏银行 A— A— Ai — A— Ai — 稳定 A— Ai — 稳定 中信银行 A A BBBi + A BBBi + 稳定 A+ Ai — 正面 中国光大银行 BBB+ BBB+ BBBi BBB + BBBi 稳定 BBB + BBBi 稳定 兴业银行 A A Ai A Ai 稳定 A Ai 正面 广东发展银行 BB+ BB+ BBi BB + BBi 稳定 BB + BBi 稳定 北京银行 ** ** ** A+ Ai — 稳定 A+ Ai — 正面 上海银行 ** ** ** AA— Ai + 负面 A+ Ai 稳定 南京市商业银行 ** ** ** AA— Ai + 稳定 AA— Ai + 正面 2004~20062004~2006年中诚信国际银行评级结果演变年中诚信国际银行评级结果演变 5/6/2022 26 中诚信国际中诚信国际 20062006年评级发生调整的银行年评级发生调整的银行 评级上调的银行  中国工商银行由AAA/Ai/正面调整为AAA/Ai+/正面  中国建设银行由AAA/AAi－/正面调整为AAA/AAi/稳定  中国银行由AAA/Ai＋/正面调整为AAA/AAi－/稳定  交通银行由AA/AAi－/正面调整为AA＋/AAi/稳定  中信银行由A/BBBi＋/稳定调整为A＋/Ai－/正面 评级下调的银行  上海银行由AA－/Ai＋/负面调整为A＋/Ai/稳定 仅调整展望的银行  兴业银行评级展望由稳定调整为正面  北京银行评级展望由稳定调整为正面  南京商业银行评级展望由稳定调整为正面  上海浦东发展银行评级展望由负面调整为稳定 5/6/2022 27 中诚信国际中诚信国际 受评银行重要财务数据比较受评银行重要财务数据比较  以下数据比较以2005年各银行公布的财务报告数据为准  由于光大银行和广发银行未披露其2005年财务报告，故比较数据中不 包含这两家银行  平均值是指受评银行各财务数据的平均值，并不代表中国银行业的平 均水平  平均值计算采用简单算术平均  财务数据分析是评级的重要组成部分，但并非全部 说明： 5/6/2022 28 中诚信国际中诚信国际 拨备前利润/平均总资产 平均值：% % 5/6/2022 29 中诚信国际中诚信国际 净利润/平均所有者权益 平均值：% % 5/6/2022 30 中诚信国际中诚信国际 营业费用/营业收入 平均值：% % 5/6/2022 31 中诚信国际中诚信国际 营业费用/平均总资产 平均值：% % 5/6/2022 32 中诚信国际中诚信国际 不良贷款/总贷款 平均值：% % 5/6/2022 33 中诚信国际中诚信国际 贷款拨备/不良贷款 平均值：% % 5/6/2022 34 中诚信国际中诚信国际 最大单一客户贷款/资本净额 平均值：% 注：国开行及四大国有银行未披露该数据，不纳入平均值计算 % 5/6/2022 35 中诚信国际中诚信国际 最大十家客户贷款/资本净额 平均值：% 注：国开行及四大国有银行未披露该数据，不纳入平均值计算 % 5/6/2022 36 中诚信国际中诚信国际 资本充足率 平均值：% % 5/6/2022 37 中诚信国际中诚信国际 核心资本充足率 平均值：% % 5/6/2022 38 中诚信国际中诚信国际 股东权益/总资产 平均值：% % 5/6/2022 39 中诚信国际中诚信国际 存贷比 平均值：% 注：国开行由于其在吸收存款上的特殊性，不纳入平均值计算 % 5/6/2022 40 中诚信国际中诚信国际 流动性比率 平均值：% % 注：国开行及四大国有银行未披露该数据，不纳入平均值计算 5/6/2022 41 中诚信国际中诚信国际 议题议题  中国银行业评级概况  中国银行业发展概况分析  中国银行业的风险分析  中国银行业评级展望 5/6/2022 42 中诚信国际中诚信国际 中国银行业发展的驱动因素中国银行业发展的驱动因素  强劲的经济增长  政府的大力支持  市场化的改革措施  不断改进的监管  经营环境的改善  银行业务结构的改善  银行治理和内部控制的加强 5/6/2022 43 中诚信国际中诚信国际 20052005年中国银行业的发展变化年中国银行业的发展变化  银行业资产规模平稳增长，不同银行增速差异明显  银行业财务表现趋于良好，盈利能力稳步提升，但盈利增速趋于放缓  银行业资本充足率提高，但资本补充压力依然巨大  银行业资产质量进一步改善，但新增不良贷款增加显著  银行业拨备水平提升，但拨备缺口依然巨大  国有银行改革取得重大进展，但公司治理和风险控制仍有待加强 5/6/2022 44 中诚信国际中诚信国际 议题议题  中国银行业评级概况  中国银行业发展概况  中国银行业的风险与挑战  中国银行业评级展望 5/6/2022 45 中诚信国际中诚信国际 中国银行业风险及挑战中国银行业风险及挑战  宏观调控导致银行业面临的系统性风险加大  利率和汇率市场化加大了银行的市场风险  银行业中长期贷款比例上升加大了信用风险  贷款增速下降及流动性过剩将影响银行的盈利水平  金融脱媒化趋势加强对银行的传统盈利模式形成挑战  银行治理、内部控制仍有待加强，信用文化仍很薄弱  金融业全面开放加剧银行业的竞争压力 5/6/2022 46 中诚信国际中诚信国际 议题议题  中国银行业评级概况  中国银行业发展概况  中国银行业的风险与挑战  中国银行业评级展望 5/6/2022 47 中诚信国际中诚信国际 国有银行 股份制商业银行 城市商业银行 个体财 务实力 评级 评级调升将取决于银 行治理和内部控制的 加强，以及财务状况 的继续改善 评级调整取决于银行 自身基本面的变化， 部分银行将取决于外 来援助，不同银行的 评级将出现分化 评级调整取决于外 来援助以及并购整 合的结果 综合财 务实力 评级 政府支持因素短时期 内不会发生变化，因 此评级将维持不变 评级变化主要取决于 个体财务实力等级的 调整，与个体财务实 力之间的关系短期内 不会发生变化 评级调整将由个体 财务实力变化以及 外部支持变化双重 因素驱动 评级变化趋势评级变化趋势 5/6/2022 48 中诚信国际中诚信国际 中诚信国际银行评级方法详述中诚信国际银行评级方法详述 5/6/2022 49 中诚信国际中诚信国际 经济环境 行业环境 政策环境 管理和战略 竞争地位 财务因素 盈利能力 资产质量 资产流动性 资本充足性 运营因素 对所有者 的重要性 所有权结构 政府支持度 信 用 等 级 外部环境 个体 评级 支持 评级 公司治理 风险管理市场风险管理 信用风险管理 经营风险管理 流动性风险管理 中诚信国际的评级方法体系中诚信国际的评级方法体系 5/6/2022 50 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－外部环境外部环境 一、经济环境一、经济环境 产业政策产业政策 经济周期经济周期 地区经济状况地区经济状况 我们关注我们关注  宏观经济整体是处于繁荣期还是衰退期  经济波动对银行业产生的潜在影响  产业政策近期可能出现的调整，以及因此对 整个银行业和受评对象产生的正面、负面或 中性影响  地区经济发展程度和金融业发展状况  受评银行在当地经济中的地位  地方政府在政策和财力方面的支持程度 5/6/2022 51 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－外部环境外部环境 二、政策环境二、政策环境 利率政策利率政策 货币政策货币政策 外汇政策外汇政策 我们关注我们关注  货币供应量的增长速度  存款准备金率和再贴现率的变化  人民银行公开市场操作的频度和力度等  货币政策的结构性调整对信贷投向的影响  利率的总体走势和利差水平的变化  利率市场化改革的进程  外汇管理体制改革的进程  外汇政策对汇率波动的影响 监管政策监管政策  监管措施的约束力度  监管层的管理质量 5/6/2022 52 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－外部环境外部环境 三、行业环境三、行业环境 竞争环境竞争环境 行业特征行业特征 我们关注我们关注  银行业在金融业中的地位  银行业整体规模和发展速度  行业集中度和竞争格局  政府通过法律、行政等手段干预竞争的范围、 程度  放松金融管制下潜在竞争者对竞争格局的影响 5/6/2022 53 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－运营因素运营因素 一、公司治理一、公司治理 决策机制决策机制 基本结构基本结构 我们关注我们关注  是否构建了以股东大会、董事会、监事会和高 级管理层为主体的银行治理结构  是否设立了专门委员会和专门办事机构  是否建立了独立董事制度和外部监事制度  是否制定了完备规范的议事规程  全部股东的合法权益是否得到公平对待，是否 存在大股东损害中小股东权益的情况  董事会对股东大会负责的职权及会议决策方式  董事会对下设委员会的决策和监督机制 5/6/2022 54 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－运营因素运营因素 一、公司治理一、公司治理 我们关注我们关注  股东大会到董事会再到经营管理层的决策传导机制是 否通畅和高效  高级管理层的履职情况，是否存在“内部人控制”问题 执行机制执行机制 监督机制监督机制 激励约束机制激励约束机制  监事委任制度和监事会的决策方式能否保障其及下设 委员会的独立性和监督作用  独立董事、外部监事的专业素质、任职资格以及选任 程序是否能够保障其独立性及其尽责情况  薪酬是否与银行效益及个人业绩相联系  考核标准及程序、选人及用人机制是否公平、公正、 公开 5/6/2022 55 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－运营因素运营因素 二、管理和战略二、管理和战略 风险偏好风险偏好 管理层素质管理层素质 我们关注我们关注  高级管理层的任职资格、专业素质、稳定性及 职责分工的合理性  高级管理层经营的稳健度以及识别风险的能力  管理层对待风险的态度  股东或董事是否与银行有业务往来，是否存在 利用银行承担风险的行为 战略管理战略管理  受评银行是否制定经营战略和发展目标  经营战略和发展目标是否与银行的资源优势和 竞争能力相匹配  实现目标的途径是什么 5/6/2022 56 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－运营因素运营因素 三、竞争地位三、竞争地位 内部营运价值内部营运价值 外部营运价值外部营运价值 我们关注我们关注  是否享有优惠的政策和市场保护  是否处于独特的地理位置等  受评银行在科技、产品、人才、机制方面有无 独特的竞争优势  受评银行的竞争优势有无可持续性  受评银行存在哪些弱势，是否做出努力来改变 5/6/2022 57 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－风险管理风险管理 一、信用风险管理一、信用风险管理 贷款风险分类贷款风险分类 审贷管理审贷管理 我们关注我们关注  是否建立并保持“三查”及审贷分离的程序和制度  是否建立并保持了审慎的书面信贷政策以及完善 的贷款文档  信贷决策是否不受外部的干扰  是否具有完善的、用于持续监测信贷关系的程序  是否对贷款投向进行管理并及时做出调整  受评银行对分行及个人的授权情况和考核办法是 否能有效规避道德风险  是否制定了贷款分类的具体标准及实施细则  贷款分类工作是否全面涵盖各项授信业务  分类人员的业务水平能否保证分类标准的一致性  是否定期或根据风险变化对贷款分类进行检查并 做出调整  是否建立了与分类工作相配套的信息系统 5/6/2022 58 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－风险管理风险管理 二、市场风险管理二、市场风险管理 汇率风险管理汇率风险管理 利率风险管理利率风险管理 我们关注我们关注  资产负债管理方法是主动还是被动  是否建立利率的监控和预测方法、信息系统等  非利率敏感性的业务比重有多大  是否使用金融工具或其他方式规避利率风险  管理层识别、衡量、监督和控制利率风险的能力  与上述考察利率风险管理的方法类似 5/6/2022 59 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－风险管理风险管理 三、流动性风险管理三、流动性风险管理 风险管理风险管理 我们关注我们关注  是否专门设立了流动性管理部门，是否建立了稳 定的流动性管理体系  是否利用各种技术方法对流动性需求进行预测  是否在预测需求的基础上，制定相应的流动性管 理政策，其有效性如何  是否设置了流动性监测及预警指标  是否制定了流动性应急方案  管理层是否能够及时获得有关银行头寸状况的信 息并有效识别和及时做出决策 5/6/2022 60 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－风险管理风险管理 四、经营风险管理四、经营风险管理 决策风险管理决策风险管理 我们关注我们关注  是否制定明确的经营方针及合理的管理制度  管理层在决策时是否有获取充分准确信息的渠道  决策者是否拥有准确把握业务发展趋势的能力 操作风险管理操作风险管理  受评银行的汇报制度和信息传达流程的合理性  是否建立完善的业务操作制度及流程  各部门、各岗位的操作人员的职能分工、职能权 限是否遵循了必要的分离和相互制约原则  操作人员对业务操作流程是否充分理解并具有风 险意识等  稽核部门是否对业务操作进行有效的监控和检查 5/6/2022 61 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－财务因素财务因素 一、盈利能力一、盈利能力 定性因素定性因素 我们关注我们关注  利润构成及盈利水平的稳定性  盈利的质量（资产质量和资本不足对盈利的影响）  财务管理的健全性和有效性 关键定量指标  平均权益收益率＝净利润/〔（年末所有者权益＋年初所有者权益）/2〕  平均资产收益率＝呆坏账拨备前利润总额/〔（年末资产总额+年初资产总额）/2〕  利息回收率 ＝（本年利息收入－本年表内应收利息新增额）/（本年利息收入＋ 本年表外利息新增额）  银行利差率＝净利息收入/平均生息资产  营业费用率＝营业费用/（营业收入＋投资收益）  资产费用率＝营业费用/ 〔（年末资产总额+年初资产总额）/2〕 5/6/2022 62 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－财务因素财务因素 二、资产质量二、资产质量 定性因素定性因素 我们关注我们关注  不良贷款总量及不良贷款率的变动趋势  贷款的行业分布和集中度  关联贷款的风险状况  非信贷类资产的风险状况  与同业相比的资产安全状况 关键定量指标  不良贷款率＝不良贷款余额/贷款余额（其中：不良贷款＝次级＋可疑＋损失）  估计贷款损失率＝（正常贷款*1%+关注贷款*2%+次级贷款*20%+可疑贷款*40%+ 损失贷款*100%）/贷款余额  最大单一客户贷款比例＝最大单一客户贷款余额/资本净额  最大十家客户贷款比例＝最大十家客户贷款余额/资本净额  呆坏帐拨备比率＝贷款损失准备/不良贷款余额  贷款损失准备与贷款总额之比＝贷款损失准备/贷款余额 5/6/2022 63 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－财务因素财务因素 三、资产流动性三、资产流动性 定性因素定性因素 我们关注我们关注  资金来源的构成及稳定性  资产负债的匹配情况  银行以主动负债形式满足流动性需求的能力  依据市场信号，判断流动性 关键定量指标  资产流动性比例＝流动资产/流动负债  （人民币、外币合并）存贷比 ＝（各项贷款余额－贴现贷款余额）/存款余额  外币存贷比＝外币各项贷款/外币各项存款  人民币超额准备金比率 ＝（在央行超额准备金余额+库存现金）/各项存款余额  外币备付金率＝（外汇存入同业款项＋库存现汇）/外汇存款余额  净拆借资金比率＝（拆入资金余额－拆出资金余额）/各项存款余额 5/6/2022 64 中诚信国际中诚信国际 关注因素－关注因素－财务因素财务因素 四、资本充足性四、资本充足性 定性因素定性因素 我们关注我们关注  资本构成的稳定性、市场价值以及流动性  盈利能力对资本的影响  资产质量对资本的影响  通过外部融资补充资本的能力  对资本的管理能力 关键定量指标  资本充足率＝资本净额/风险加权资产  核心资本充足率＝核心资本/风险加权资产  资本资产比例＝所有者权益/资产总额  红利支出率＝红利/净利润 5/6/2022 65 中诚信国际中诚信国际 支持评级目的是评估受评银行在面临困境时能否得到来自政府、所有者等方面支持评级目的是评估受评银行在面临困境时能否得到来自政府、所有者等方面 的支持，以及支持力度如何的支持，以及支持力度如何 所有权结构所有权结构 评级对象对所有者评级对象对所有者 的重要性的重要性  受评银行对所有者或控股公司的经济贡献度  受评银行对所有者或控股公司的战略重要性  受评银行股权的集中度  受评银行的所有者或控股公司自身的实力  受评银行的所有者与政府的关系 关注因素－关注因素－支持评级支持评级 政府支持程度政府支持程度  受评银行对整体金融体系和社会稳定的影响度  受评银行对国民经济的影响程度  经济体制的市场化程度 5/6/2022 66 中诚信国际中诚信国际 谢谢大家！ 5/6/2022 67