项目决策分析与评价
第一章 概述
一、项目决策：指投资者按照自己的意图目的，在调查分析、研究的基础上，对投资规模、投资方向、投资结构、投
资分配以及投资项目的选择和布局等方面进行技术经济分析，决断投资项目是否必要和可行的一种选择。
项目决策遵循的原则：科学化、民主化
投资项目的首要环节是：项目策划和决策。
≮二、项目决策分析与评价的目的：为项目决策提供科学的可靠依据。
1、 拟建项目是否符合国家经济和社会发展的需要
2、 产品方案、产品质量、生产规模是否符合时常需要，在市场竞争中是否具有竞争力。
3、 生产工艺技术是否先进适用
4、 项目建成后，投入品的供应和有关配套条件是否满足持续生产的需要
5、 项目建成后，财务效益、国民经济效益、社会效益、环境效益能否满足各方需要
6、 资金投入和各项建设条件是否满足项目实施的要求
7、 项目各项风险是否识别并采取措施
8、 建设方案是否进行了多方案比较，达到方案的最优化
≮≮≮三、项目决策分析与评价的工作顺序——一般采取分阶段由粗到细，由浅到深地进行。
1、 投资机会研究阶段——≮投资设想：概略的投资建议；
≮重点：是投资环境分析；≮作用是：鉴别投资方向，选定建设项目，为下一步研究打基础。
2、 编制项目建议书阶段，也称初步可研性研究阶段——围绕项目的必要性进行分析研究
≮目建议书：项目总体轮廓设想
≮据：国民经济和社会发展长期规划、行业规划和地区规划，国家产业政策
≮重点：项目建设的必要型和项目建设的可能性
3、 可行性研究阶段——围绕项目的可行性进行研究
在可行性研究中，对拟建项目的市场需求状况、建设条件、生产条件、协作条件、工艺技术、设备、投资、经济效
益、环境和社会影响以及风险等问题，进行深入调查研究，充分进行技术经济论证，做出项目是否可行的结论，选
择并推荐优化的建设方案，为项目决策单位或业主提供决策依据。以上可见，项目建议书是围绕项目的必要性进行
分析研究；可行性研究是围绕项目的可行性进行分析研究，必要时还需对项目的必要性进一步论证。初步可行性研
究时在机会研究的基础上，对项目方案的技术、经济条件进一步论证。可行性研究是在初步可行行研究的基础上，
通过与项目有关的资料、数据的调查研究，对项目的技术、经济、工程、环境等进行最终论证和分析预测。
4、 项目评估阶段——由具有一定资质的咨询评估单位进行技术上、经济上的评价论证
在项目可行性研究报告提出后，由具有一定资质的咨询评估单位对拟建项目本身及可行性研究报告进行技术上、
经济上的评价论证。这种评价论证时站在客观角度，对项目进行分析评价，决定项目可行性研究报告提出的方案
是否可行，科学、客观、公正地提出对项目可行性研究报告的评价意见，为决策部门、单位或业主对项目审批决
策提供依据。重要的项目，项目建议书编写出来以后也要进行一次评估。
5、 项目决策审批阶段——项目主管单位或业主审定
项目主管单位或业主，根据咨询评估单位对项目可行性研究报告的评价结论，结合国家宏观经济条件，对项目是否
建设、何时建设进行审定。
项目阶段时项目过程的区分，各阶段直接不能截然分开，而时具有内在逻辑联系，在一定意义上，是一种科学的程
序化。为此，凡国家投资项目，都规定了必须遵循的基本建设程序。
≮≮四、项目决策分析与评价工作的基本要求
1、 资料数据准确可靠
2、 方法要科学、合理并多方法验证。常用方法：1）经验判断法 2）数学分析 3）实验法
3、 分析要逻辑化、有说服力
1） 选择合适目标并掌握约束条件
2） 定性与定量相结合，以定量为主
3） 静态分析与动态分析相结合，以动态为主。动态分析与静态分析的根本区别在于是否考虑资金的时间价值
4） 多方案比较与优化 A）综合评分法 B）目标排序法 C）逐步淘汰法 D）两两对比法
≮≮≮五、项目决策分析与评价的主要内容——不同阶段，工作内容何深度有所不同。
1、机会研究 1）对投资环境的客观分析，特别是要对市场供需态势进行分析。
2）对企业经营目标和战略分析，不同的企业战略，投资机会的选择也有所不同。
3）对企业内外部资源条件分析
机会研究报告内容：选定拟建项目，并描述选定项目的背景何依据；市场与政策分析及预测；企业战略何内外部
条件的分析；投资总体结构，以及其他具体建议。
2、初步可行性研究 （编制初步可行性研究报告或项目建议书）：
1）市场分析与预测。初步分析与预测项目产品在国内、国际市场的市场容量及供需状况；初步
选定产品目标市场；初步预测产品价格走势，并初步识别市场风险。
2）对资源开发项目，要初步研究资源的可利用量、自然品质，赋存条件及起开发价值
3）初步进行建设方案的策划
4）初步估算拟建项目所需的建设投资和投产后运营期间所需的流动资金
5）初步确定项目的资本金和债务资金需要数额和资金来源
6）初步估算项目的销售收入与成本费用，测算项目的财务内部收益率和资本金内部收益率，并
初步计算借款偿还能力
7）初步估算项目的国民经济效益和费用，以及经济内部收益率
8）对于必需进行社会评价的项目要以定性描述为主，对项目进行初步社会评价
9）初步分析、识别项目的风险因素及风险影响程度
以上 9 点可以归纳为：1）初步市场分析与预测
2）初步的资源评价和建设方案设计
3）投融资的初步概算
4）财务、国民、经济社会的初步评价及风险粗略分析。
3、可行性研究（与初步可行性研究内容基本相同）（编制可行性研究报告）
1）全面深入进行市场分析、预测
2）对资源开发项目要深入研究确定资源的可利用量，资源的自然品质，资源的赋存条件何资源的开发利用价值。
3）深入进行项目建设方案设计
4）对项目素需投资进行详细估算。分别估算基本预备费、设备及工器具购置费、安装工程费、其他建设费用；
分别估算百亿年预备费、涨价预备费何建设期利息；并估算流动资金。
5）深化融资分析。构造并优化融资方案；研究确定资本金何债务资金来源，并形成意想性协议
6）深化财务分析。按规定科目详细估算销售收入和成本费用，编制财务报表，计算相关指标，进行盈利能力分
析和偿债能力分析。
7）深化国民经济评价。识别国民经济效益和费用并采用影子价格计算，编制国民经济评价报表，计算相关指标
8）深化社会评价。对应进行社会评价的项目进行详细社会评价。
9）对环境影响进行综合评价。包括环境对项目建设的影响和项目建设及投产厚对环境污染和破坏的影响的评价。
10）对项目进行不确定性分析。包括敏感性分析，盈亏平衡分析，概率分析。
11）深化风险分析。识别项目主要风险因素分析风险影响程度，确定风险等级，研究防范和降低风险的对策措施
12）对上述可行性研究内容进行综合评价，概述推荐方案，提出优缺点，概述主要对比方案，做出项目可行性研
究结论，并提出对项目下一步工作和项目实施种需要解决的问题的建议。
以上 12 点可以归纳为：1）详细市场分析与预测
2）深入的资源评价和建设方案设计
3）投融资的深化分析算
4）财务、国民、环境影响的综合评价及详尽的风险分析
5）对研究内容进行综合评价。
4、可行性研究报告的深度要求
1） 应能充分放映项目可行性研究工作的成果，内容要齐全，结论要明确，数据要准确，论据要充分，要满足
决策单位或业主的要求。
2） 选用主要设备的规格、参数应能满足预订货的要求。引进技术设备的资料应满足合同谈判的要求。
3） 重大的技术、经济方案，应有两个以上方案的比选。
4） 确定的主要工程技术数据，应满足初步设计依据的要求
5） 投资估算的深度应能满足投资控制准确度的要求
6） 构造的融资方案应能满足银行等金融机构信贷决策的需要
7） 应反映在可行性研究中出现的某些方案的重大分歧及未被采纳的理由，以供决策单位或业主权衡利弊进行
决策
8） 应附有评估、决策审批所需的合同、协议、意向书、政府批件等。
第二章 市场分析与项目（企业）投资战略
≮≮≮一、市场调查与预测
1、 市场调查：对产出品市场现状和一段历史时期内的情况进行的调查，也包括主要投入品。
≮市场调查内容
1）市场容量调查。供应状况与需求状况，两者同时要包括国内市场和国外市场。调查的时间跨度应能满足市
场预测的要求。
≮供应状况 A、国际市场总生产能力、总产量、总贸易量，在全球的分布情况，主要生产企业名称、生
产能力、产量、品种、性能及档次情况。
B、国内市场总生产能力、总产量及地区分布，国内主要生产企业名称、生产能力、产量、品
种、性能及档次情况。
C、进口状况。进口量、品质、国别、贸易方式、进口量占国内产量及贸易量的比例、进口量
占国际产量及贸易量的比例。
≮需求状况 A、国际市场需求状况。消费总量及各大洲、各地区或各国的分布、消费结构及不同消费群
体对产品的需求。
B、国内市场需求状况。国内消费总量及区域市场消费量消费结构及不同小群体对产品的需求。
C、出口状况。出口量、品质、国别、贸易方式、出口量占国际产量及贸易量的比例
2）价格状况调查，包括国内价格及变化情况、国际价格及变化情况和进出口价格及变化情况
≮国际市场价格及历年变化情况及变化规律
≮国内市场价格及历年变化情况及变化规律
≮产品在我国口岸的进出口价格及历年变化情况及变化规律
≮产品在我国的价格形成机制，是市场形成价格还是政府调控价格
3）竞争力状况：项目产品在国内外市场的竞争程度，市场竞争主要对手的生产、营销、市场份额及其竞争力状
况。
≮市场调查方法
1）市场调查体系——依调查资料来源和资料收集方法分
A）文案调查（第二手调查）
B）实地调查（第一手资料调查）——观察法、实验法、问卷法（最广）
2）问卷调查方法——确定收集的资料、问卷调查方式、内容、形式、用语、顺序、检验可靠性问题、版面布局、试
调查
3）抽样调查及其程序——随机和非随机，步骤：识别总体、选择抽样方法、决定样本数 （图 2-2、表 2-1）
非随机抽样：便利、配`额、判断、雪球抽样
随机抽样：简单随机、双重、逐次、分段、分层、群集、系统、复合抽样
无论采用观察法、实验法或问卷法的方式进行市场调查，都常常采用抽样调查的方法。
4）统计分析及解释——步骤：编辑、汇总及分类、制表、解释统计资料
2、市场预测≮≮≮
1）预测基础——市场调查基础
2）预测过程（预测程序）：输入、处理、输出的动态反馈过程。全过程可分为 7 个主要步骤和一个反馈过程
市场预测是根据市场调查得到的一系列数据包括当前数据和历史数据），采用适当方法预测一定期限（一般预测 5-10
年）的产品供需状况。
3）供需预测：
≮应考虑的因素（6 条）
A、 国家及经济影响因素：国民经济与社会发展对项目产品供需的影响
B、 产品影响因素：相关产业产品和上下游产品的情况及其变化，以及对项目产品供需的影响。
产品结构变化，产品升级换代情况，特别是高新技术产品和新的替代产品
项目产品在生命周期所处阶段（投入期、成长期、成熟期、衰退期）对供需的影响
C、 不同地区和不同消费群体的消费水平、消费习惯、消费方式及其变化，以及对项目产品供需的影响
D、 涉及进出口的项目产品，应考虑国际政治经济条件及贸易政策变化对供需的影响。
≮内容： 国内市场的需求预测是预测需求潜量和销售潜量
国际市场预测难度较大，一般多进行产品出口和进口替代分析。涉及国外教高水平的竞争对手综合反映项
目生命力
步骤：通过供应预测和需求预测以及供需平衡分析来预测未来的市场容量、分析项目产品可能占有的市场份额
A、供应预测：国内市场总供给量，含现有、在建、拟建；国际市场可供给量、可进口量。还要预测项目产品目标
市场的供给量。
B、需求预测：国内市场总需求量，含现有、在建、拟建，国际市场需求量；可出口量。还要需册项目产品目标市
场的需求量。预测期尽可能包括项目计算期年份，一般最低要求预测期限为今后 5 年和 10 年。
C、供需平衡分析：供需平衡状况，以及可能导致供需失衡的因素和波及范围。不仅应分析全社会的，还应分析项
目初步拟定的目标市场的供需平衡状况，分析项目可能占有的市场份额。反之，通过供需平衡分析
又帮助选择目标市场。
2） 预测方法——定量预测、定性预测、组合预测（P15【表 2-2 记忆】（容易出题）（实务第三章）
组合预测：采用 2 种以上不同预测方法的预测。≮几种定量方法的组合；≮几种定性方法的组合；≮定性与定量方法
的组合。
2、 价格预测：产品价格失计算项目收入的基础，也是影响项目效益的关键因素。价格的预测和确定项目决策分析与
评价种的可行姓研究工作的一项重要内容。对项目效益估计的准确姓和评价结论的可靠性有着至关重要的影响。
1） 需考虑的因素：国内外市场的供需状况，价格的变动趋势，所处地域对价格的影响，该产品升级换代的速
度，新技术、新材料产品和新的替代产品的出现，国内外税费、利率、汇率的变化、非贸易壁垒对价格的
影响，生活水平和消费习惯的改变，某些因素导致生产成本的变化以及经济政策的变化等。
2） 价格预测的要求：≮稳妥原则、≮供求关系失价格形成的主要因素，及诸多因素对供求关系的影响、≮充分
考虑 WTO 的影响，注意结合国际市场价格进行预测、≮注意出厂价格与市场价格（目标市场价格）、离岸
价格的关系、≮尽可能提高收集数据的可信度，采用适宜的价格预测方法以提高预测结果的可靠性。
3） 价格预测方法：回归法、比价法、城市基础设施和服务价格不完全取决于市场，也有的直接由政府定价，
应根据政府的价格政策，消费者的支付意愿和承受能力进行预测。
3、 主要投入品的供应分析——分析内容、要求和预测方法可以比照产出品。
≮≮≮二、竞争力分析
1、项目竞争力优势、劣势分析：依据波特提出的五种竞争力模型或普拉哈拉德与哈默尔提出的核心竞争力理论进行。
包括自然资源占有、工艺技术和装备、规模效益、新产品开发能力、产品质量性能、价格、商标品牌商誉、项目区位、
人力资源的优势、劣势
2、竞争力对比分析【P17 表 2-3】（容易出题）
项目角度：选择项目目标市场范围内，占市场份额较大、实力较强的几家竞争对手，将项目自身条件与对手条件的优
胜、劣势对比并排序
企业角度：销售网络、财务资源、相对成本地位、管理水平等（实务第 章）
3、目的和作用：≮获胜的可能性；≮获胜能力；≮确定营销策略的基础≮进一步优化项目的技术经济方案。
≮≮≮三、营销策略研究
1、营销策略研究的前提——产品生命周期分析（生命周期理论）（实务第二章）
产品四个阶段：孕育阶段（导入期）、发展阶段（成长期）、成熟阶段（成熟期）、衰退阶段（衰退期）。每个阶段呈现
不同特点，根据这些特征可对产品或所在行业的成熟度做出判断。在产品生命周期的不同阶段，关注的重点不同，竞
争性质也会发生变化。应根据不同生命周期的特点和竞争力分析结果研究确定营销策略，促使项目成功。
2、营销策略研究（P15【图 2-4】——以顾客需求为出发点和回归点——研究消费者行为
营销策略分析：销售方式、销售渠道、销售网点、价格定位、宣传手段、结算方式、售后服务
4P 营销战略：市场探查、市场细分、目标市场选择、企业市场形象定位
传统 4P 营销策略：产品策略组合、渠道策略组合、价格策略组合、促销策略组合
6P 营销策略：产品策略组合、渠道策略组合、价格策略组合、促销策略组合、公共关系组合、政治力量组合
消费者行为：（5 阶段）≮生成消费需求、≮购买动机、≮收集商品信息、≮评价待购商品、≮购买决策
影响消费者行为的因素：≮消费者自身因素、≮消费者相关群体、≮企业形象、≮客观因素（政治、经济。。。）
≮≮≮四、市场风险分析（本书第十二章风险分析）：市场风险分析是风险分析有机组成部分，市场风险分析是在产
品供需、价格变动趋势和竞争能力等常规分析已达到一定深度的情况吓，对未来国内外市场某些重大不确定因素发生
的可能性，及其可能对项目造成的损失程度进行分析。
步骤： 1、识别风险分析（产生市场风险的主要因素：≮新产品和新替代品出现、≮新竞争对手加入、≮市场竞争加
剧，出现买方垄断或卖方垄断、≮国内外政治经济条件突发性变化，导致项目产出品销售锐减，或者项目
主要投入品中断供应。。）
2、估计风险程度（市场风险程度估计）
3、提出风险对策（风险对策研究与反馈）
★ 五、项目（企业）投资战略
1、企业投资战略及其影响因素（五个因素）（考点）
1）企业投资战略是企业总体战略种一个子战略
2）影响企业投资战略的因素
1）国家经济形式、经济政策以及企业投资自主权的大小
2）企业所属行业或即将进入的行业技术结构、技术水平和竞争结构差异及平均利润率水平
3）企业自身的生产经营情况及企业素质
4）时常需求状况和企业开发市场的能力
5）企业筹集和调配资源的能力
2、三元投资决策系统——战略决策、结构决策和项目决策（项目及其组合的优化决策）
就企业投资决策系统而言，战略决策确定在既定的切发展目标之下整个企业的投资规模。它决定着投资结构决策（投
资方向及其相应的比例）
3、企业投资战略的基本类型及其选择（共四大选择）：企业选择创新发展还是稳定发展，取决于市场前景和企业态
势；而选择投资战略方向（产品——市场选择）于确定投资战略态势（竞争分析）的具体内容恰恰是经营战略的核心
（产品——市场——竞争战略选择），他们构成经营投资战略选择的前提。【P21 图 2-5】
1）战略方向：产品和市场的综合选择。共 5 种选择
2）战略态势：7 种。领导者、声望竞争者、性能竞争者、价值竞争者、跟随者、价格竞争者、经济竞争者
3）企业投资战略：创新发展型投资战略和稳定发展型投资战略（取决于市场前景和企业态势）
企业发展战略：创新发展战略和稳定发展战略
4）企业投资的三大基本选择
≮投资战略类型的选择：根据企业在竞争中的弱强、市场时机和市场占有率三个因素选择投资战略。共 12 种
类型
≮投资时机的选择：导入期、成长期、成熟期、衰退期 4 个阶段【P23 表 2-5】，将多种产品分布在寿命器的不
同阶段进行组合，主要有 4 种模式
A、投资侧重于导入其产品，兼顾成长期和成熟期——颇具开发势力且创新意识强的企业，为获得领先地位
B、投资侧重于成长期和成熟期，几乎放弃导入期和衰退期——实力不足球稳妥，重视赢利而回避风险企业
C、投资均衡分布于 4 个阶段——综合实力极强且跨行业，多角化经营战略谋求企业总体利益最大
D、投资侧重于导入期和成长期而放弃成熟期、衰退期——开发能力强而生产能力弱的企业
≮投资规模选择：包括单个投资项目的规模选择和企业总体投资规模的确定【P24 图 2-7】
影响因素 A、物质技术条件（决定可以达到的规模）
B、社会需要（决定需要达到的规模）
C、经济效益（决定实际达到的规模）
5）综合选择（投资项目的优化组合）
第三章 资源优化配置与资源条件评价
一、资源分类：可生资源与不可生资源、可枯竭资源和不可枯竭资源、物质资源与生态资源
资源特点：有限性、分布不均衡性
≮二、资源优化配置与合理性分析
资源优化配置：合理利用有限资源，使其发挥最佳效益。
（一）资源利用的一般原则
1、符合国家可持续发展目标实现的要求。（近期与远期、局部利益和国家完整利益）
2、资源的开发利用要从全球化角度出发
3、资源的利用开发必须注意提高资源的综合利用水平（《资源综合利用目录》）
4、资源利用要与环境（生态）相协调
5、资源的开发利用要与资源的节约并举（先进的工艺技术，节能、节水）
（二）、资源优化配置的目标
整体目标：实现可持续发展
具体投资项目目标：合理利用资源，为实现国家的可持续发展目标做贡献
（三）、资源利用的合理性分析：科学性、有效性、有偿性、综合性和经济性、可靠性分析，每个投资项目都应在其
方案设计中对此有所体现
≮≮四、资源开发项目的资源条件评价
1、评价的目的：资源开发项目是指煤矿、石油、天然气、金属矿和非金属矿等矿产资源的开发项目，水利水能资
源的开发利用项目、森林资源的 采伐项目等。该类项目的物质基础是各种矿产资源、水利水能资源和森林资源。对
不同地区同种资源在可得性、可靠性、可用性和可获得效益方面给予评价，为项目建设规模、开发方案的设计和效益
评价奠定基础。同时资源的开发利用要体现合理性，在国家堆资源利用的统一规划下进行，满足可持续发展、环境保
护和资源综合利用等方面的要求。
2、资源开发项目资源开发利用的基本要求
≮符合资源总体开发规划的要求：局部利益服从整体利益，地方利益服从国家利益
国家对重要资源的开发利用制定总体开发规划，如国土资源部发布的《全国矿产资源规划》就是审批和监督矿产
资源勘查、开采活动的重要依据，是矿产资源堪查、开发利用的指导性文件。（此外还有煤炭、油气、水利水电
等项目）
≮符合资源综合利用的要求
≮符合可持续发展的要求（对不可生资源在符合规划前提下，实行有序开采，避免过度开采；对可再生资源如森
林，应按其生长规律合理安排采伐进度）
≮符合保护生态环境的有关规定（特别注意森林采伐项目）
≮符合对资源储量和品质的勘探深度的要求（资源开发项目的可研报告，应附有具有资格的矿产资源储量评审机
构的评审意见和国土资源部或省（市）地质矿产主管部门的认定书）
3、资源开发项目的资源条件评价的内容
≮资源开发的合理性 A、是否符合资源总体开发规划的要求、综合利用的要求、可持续发展的要求
B、是否处理好地方与国家整体利益关系、远期与近期开发关系、资源开发利用与资源保护
和储备、可持续发展的关系
C、是否制定合理的资源综合开采利用方案
≮资源可利用量：主要针对拟建项目性质，研究矿产资源的可采储量或水利水能资源的蕴藏量或森林资源的蓄积
量等，提出合理的开发（开采）规模和开发（开采）年限。
≮资源自然品质：根据项目特点分析研究资源品质，为制定项目技术方案提供依据
≮资源赋存条件：分析资源的地址构造和开采难易程度，以便确定开采方式和设备方案
≮资源开发价值：分析资源是否值得开发利用，为预测项目效益奠定基础。
第四章 建设方案设计
★一、建设方案设计的含义和作用
1、 含义：
1） 建设方案设计意指投资项目前期研究中，通过对项目方案的设想和构思，形成项目建设方案的一项重要工作
2） 在对拟建项目取得市场、资源等研究的阶段成果，并初步研究项目战略和投资控制意见厚，就应开展项目的建
设方案设计
3） 项目前期不同阶段的建设方案设计工作深度不同
4） 项目建议书阶段的方案设计可以比较粗略；可研阶段中的方案设计深度要求相对较高。在各层次的项目评估中
应对项目的建设方案设计的可行性进行评估
5） 在建设方案设计过程中，各项工作应继续深化并加强同建设方案设计的沟通，以使项目即符合法规要求，又尽
可能在工程和财务等方面均可行，实现项目目标。
2、 设计方案是项目可行性研究的重要组成部分，具有承前启后的作用：
1）在市场、资源研究的基础上，研究提出实现项目目标和战略的工程和技术方案。
2）为估算融资程泵分析和财务评价供条件
3）技术经济比较实现项目优化
4）为初步设计提供全面的基础方案和依据
5）有利于项目实施阶段的工作的酝酿和准备。
≮二、建设方案设计的内容（建设方案设计的内容随行业和项目复杂程度而异；随项目决策分析于平静家阶段的不同
侧重点不同；大型或复杂工业项目的建设方案设计一般包括）：13 部分
1. 产品方案和建设规模 2. 生产工艺技术方案 3. 主要生产设备方案
4. （场）厂址 5. 原材料原料供应 6. 总图运输
7. 土建工程方案 8. 公用、辅助、场外配套工程 9. 节能节水
10. 环保 11. 劳动、安全、卫生消防 12. 组织机构与人力资源配置 13.项目进度计划
≮三、建设方案设计要求
1. 工业建设方案的要求（9 点）
1）符合政策法规和规划的要求
2） 满足业主功能盈利的要求
3） 采用先进适用的技术，提高竞争力和市场要求
4） 以人为本、美观的工厂环境，体现企业文化和企业形象
5）满足环保可持续发展要求
6）满足节水、节能要求
7）充分估计风险，采取规避措施，满足工程可靠性要求
8）多方案比选节约投资和运行成本，满足投资和成本控制要求
9）达到投资前期深度，为其他分析和决策分析提供依据
2、投资前期研究建设方案的深度要求
1）初步设计阶段方案设计，满足国家对项目建议书内容和深大要求
2）可研阶段满足：≮各主要条件和数据以文件或意向书为依据
≮各层次建设方案设计经比选后提出倾向性意见
≮满足投资误差不超过 10％的要求
≮ 最终使项目决策分析与评价的结论满足投资决策的要求。
≮≮≮四、建设方案总体设计的内容。
（一）、 建设方案总体设计一般要抓七项工作
1. 产品方案建设规模方案
2. 编制主要工程一览表，对表中各分项目或单项工程提出建设方案要求
3. 主要生产工艺技术方案
4. 项目选址
5. 原材料与投入物的供应运输储存方案
6. 总图运输方案
7. 对公用专业提出方案设计的统一技术措施
说明：以上前六项在可研中各形成一章。第（2）项使建设方案总体设计的重要工作。列出各个分项目，编制成主要
工程项目一览表，并逐一提出建设方案设计要求。无论项目需要划分为多少层，所有层次的建设方案设计都必须服从
上层建设方案设计的要求。第（7）项指对于建筑、结构、水、暖、电、自控等各公用专业，需要在建设方案总体设
计时提出统一技术措施，以利于整个项目的标准化。尤其适合由多个机构参与的大型和特大型项目。
（二）建设方案分项设计的要求：应明确项目研究范围，列出工程项目一览表，作为研究和分工的基础
1、生产装置分项目建设方案设计要求： 工艺流程方案设计与主要设备计算选型同时进行； 已经明确的工艺流
程和设备问题，作为条件相分项目方案设计人提出。用文字和图表
2、公用工程与辅助工程分项目建设方案设计要求
公用工程与辅助工程指的是主要生产装置和辅助生产装置以外的所有配套装置和工程。
具体的工作内容：建设方案总体设计在确定配套装置和工程名单，编制工程项目一览表时，尽量不要漏项。确
定各项配套装置和工程的名趁后，应逐一对他们分别提出建设方案设计要求，包括产品品种、品质与出力要求，
同其他分项目的投入、产出的关系，在总图中的位置和用地面积，分期建设要求，以及投资控制指标等。
确定项目配套装置与工程的基本原则： 1）满足生产需要；2）适应选定的厂址；3）符合工程标准规范要求；
4） 经济合理（满足使用、降低造价，节约资金）
3、主要厂房和生产装置建设方案
1）这部分工作需与总图和土建专业设计相结合而得以最终完成。
2）研究对象：厂房、生产装置、大型或关键塔、罐、工业窑炉等建、构筑物应进行初步研究。主要研究其建筑
特征、结构形式、特殊要求以及水电、气、照明、通讯、空调、电梯、消防等的配套。
3）涉及的工作内容和要求主要有：
≮选择厂房的层数和层高：单厂适用于、 多层厂房、厂房高度综合考虑生产工艺、设备架安装维修高度要求，
采 光通风经济等各方面因素进行选择。
≮生产装置厂房（车间）的平面布置和柱网：合理确定柱网，即确定厂房跨度和柱距，是一个重要问题。
≮充分的利用厂房的体积和面积
≮计算厂房技术经济指标
建筑面积、生产面积、辅助面积和服务面积。投资项目分解为各主要和辅助生产装置、车间和公用、辅助
工程分项目，以及厂内外其他必要分项目后，应编制主要建构筑物一览表。
★★★五、产品方案和建筑规模（掌握）
≮≮≮（一）产品方案
1、产品方案（产品大纲）：拟建项目的主导产品、辅助产品或副产品，生产能力的组合方案，包括产品品种、产量、
规格、质量标准、工艺技术、材质、性能、用途、价格、内外销比例等。产品方案需要在产品组合研究的基础上
兴盛，有的项目生产多种产品。
2、产品组合：项目的各种不同产品的划分及其比例，含产品种类、品种的结构和相互间的数量关系。产品组合的深
度，即产品品种的数量。产品组合的广度，即产品线（产品种类）的数量。产品组合深度与广度的关联性，表现
为产品线之间的相关程度。
扩大产品组合的广度可以分散项目投资的风险，挖掘产品组合的深度可以占有更多的细分市场
3、产品组合的类型（5 类）
1）全线全面型：力求某种产品的品种覆盖各个细分市场，按整个市场对不同 ，种类的需求增加产品线的数量，
对产品线之间的关联没有严格限制。
2）市场专业性：专向某市场提供各种产品，以专业市场的需求为引线确定产品线，不强调产品线的关联性
3） 产品线专业性：只生产同一类型的不同产品
4）有限产品线专业性：生产某产品线中一个或几个品种。
5）特殊产品专业型：专门生产特殊产品
4、产品组合的一般原则（8 点）
1）符合产业政策：符合国家鼓励发展的产业产品、国家技术政策和技术标准。
2）针对市场需求：国内外需求确定产品品种数量质量，适应市场变化。
3）专业化协作：于上下游产业链产品链的衔接
4）资源综合利用有副产品，考虑综合利用，主产品副产品组合方案。
5）环保：保要求，环境容量、环保治理设施投资。 6）考虑原材料燃料供应
7）适合技术设备条件：可能获得的技术装备水平相适应。
8）满足生产储存条件：生产包装运输储存有特殊要求的，要符合这些要求。
≮≮≮（二）、 建设规模：也称生产规模，是指项目设定的正常生产运营年份可能达到的生产或服务能力。
（二-1）确定建设规模应当考虑的因素和内容
1. 市场需求：市场需求变化快，品种规格多，采用中小型规模；市场需求量大，产品适应性强，品种规格变化
小，采用大中型规模。
2. 自然资源、原材料能源供应、外部建设条件。
3. 生产技术和设备的先进性来源：综合考虑技术设备对应的标准规模，主导设备装置制造商的水平。
4. 资金的可供应量：量力而行
5. 环境容量：按可得的自然环境选择规模
6. 国家或行业制定的生产经济规模标准：尽可能接近达到经济规模，提高竞争力。
7. 社会因素和政策法规：产业、投资、民族、军事国防政策
8. 行业因素：不同行业在确定建设规模营考虑的行业因素
1) 煤炭、金属与非金属矿山、石油、天然气等矿藏，考虑资源合理开发，考虑采储量，储存条件。
2) 水利水电，水资源量、可开发利用量、地质条件、建设条件、库区生态影响、占用土移民安置。
3) 铁路公路：线路等级，线路长度，运输量。
9. 改扩建与技术改造项目：拟建规模与现有规模的生产关系；利用现有场地、公用设施和辅助设施的可能性。
（二-2） 、建设规模的合理性分析（5 方面）
1. 产业政策和行业特点的符合性：规模是否符合国家和行业的产业政策，是考虑的首要因素。
2. 收益的合理性： 适当的规模可取得费用的节约，提高竞争力，获得相应的经济效益
1）并不是所有的项目都是规模越大越经济
2） 不同产业规模的经济性可能不同。着重对规模效益显著的产业，研究规模的经济性，选择能实现规模收
益递增的经济规模
3） 在确定建设规模时，理论上应追求最优经济规模，但现实重往往受到各种因素的制约，最优经济规模 往
往难以达到，一般寻求的是合理的经济规模。
3. 资源利用的合理性：主要考虑资源利用的可靠性、有效性、经济性、
1）可靠性：投入物来源，规模的确定以资源的可靠性为前提。广义的资源，包括物质资源、人力资源和资金
2）有效性：有效利用资源不仅实现了资源的节约，同时也降低了成本、提高了效益。
3）经济性：资源 的经济性与有效性有着内在的联系。达到一定的合理规模，一方面可以更加有效的利用资
源；另一方面有利于合理组合，综合利用资源。
4. 外部条件的适应性与匹配性：外部条件泛指项目之外的所有方面，包括市场、原材料供应和其他外部建设条
件（物资条件、交通条件、自然环境和社会人文环境等）。
5. 技术改造项目的特殊问题：建设规模的合理性受老装置的影响，建设规模的确定是否能预先装置有效结合和
匹配
（二-3）比较选定建设规模：经过多方案比选，推荐方案的合理性。
★★六、生产工艺技术建设方案设计基本内容和要求
含义：生产工艺技术是生产原理，生产工艺，流程，参数，制造方法，设备选型，物料、能量平衡，和提出配套公用
工程需求等全套技术的总称。
作用：工艺技术同设备联系在一起，体现项目的生产力水平，是项目经济合理的重要条件。应在多方案比较的基础上
选取符合国情和厂情的，同时又先进可靠、经济合理的工艺技术。
≮≮（一）、生产工艺技术建设方案设计的内容（七点）
1、研究各种生产工艺
1）收集相关资料。：可靠性和精确性
2）分析工艺发展趋势：重点分析预测工艺的寿命期。注意采用发展期的成熟的工艺。
3）原材料辅助材料燃料资源条件的适应性（成分规格稳定性）
4）生产工艺的可得性：对比多家的技术先进性可靠性和费用
5）拟采用的工艺是否符合环保清洁的生产要求
2、研究生产流程：同一生产工艺可采用不同的生产流程。生产流程反映由原料到产品的生产过程中，物料和能量
的流向、变化以及所经历的设备、仪器和工艺过程。是工艺技术设计的核心，与设备选型、工艺计算、设备布置
等工作有直接关系。研究内容：
1）对产品质量的保证程度 2）工序是否合理衔接通畅简洁
3）物料消耗定额 4）工艺参数 5）安排是否合理（主工序稳定性、产品规格的灵活性）
3、选择主要生产装置和设备：主要比选各设备方案对建设规模的满足程度，对产品质量和生产工艺要求的保证程
度，设备使用寿命，物料消耗指标，操作要求、备品备件保证程度，安装试车技术服务，以及所需要的设备投资
等。
1） 主要设备选型的原则：主要设备选型的原则是技术先进，可靠、经济合理。
≮原则与规模、产品方案、工艺技术方案相适应，满足项目要求，获得最大出力
≮适应产品品种和质量的要求。
≮提高连续化大型化程度，降低劳动强度，提高劳动生产率。
≮降低原材料水电气单耗，满足环保要求。
≮强调设备的可靠性、成熟性、保证生产和质量的稳定。不成熟的，未经生产考验的设备不容许用于建设方
案设计。
≮ 符合政府和专门机构发布的技术标准／。
≮力求经济合理，尽可能立足国内。
≮主要设备与辅助设备相互配套。
2） 进行设备选型时注意约束条件
≮基础设施条件的约束： （电锅炉考虑电力，大型设备考虑沿途运输）
≮ 投资和外汇的约束，
≮人才的限制
≮设备维修条件和设施的限制
≮ 引进设备和国内配套设备的适应和衔接
≮有关的政策约束
3） 设备选择工作的深度：可行性研究阶段的设备选择工作应达到如下深度：
≮提出只要设备的规格型号
≮对制造商调查询价，提出设备来源和设备费方案。
≮引进国外设备时，提出设备供应方式。合作设计合作制造，合作设计国内制造，单机或成套引进
≮ 选用超大超高设备，提出运输安装技术措施方案
≮利用改造原有设备的，提出改造方案，分析高照效果。
≮经设备比选后，提出推荐方案编制主要设备表（P49 表 4-1 的格式应知道）
4、研究工艺参数、物料衡算
≮工艺参数是生产过程中应控制的各种技术数据。使物料平衡、公用工程量计算，设备计算的重要依据
≮理论基础：物料衡算通常把主要原料再各工序的流动量绘成图表，即所谓物料平衡标或物料平衡图
质量守衡定律：∑G1＝∑G2＋∑G3 物料衡算：总输入物料＝中输出物料＋总损失物料
5、能量平衡计算，提出公用工程用量：生产用水、电、蒸汽、电功率、冷冻、加热剂、压缩空气、氮气、真空用
量等，通过无聊衡算和能量衡算的方法计算出来。能量计算的理论依据是能量守衡定律。公用工程的耗用量也
是评价项目建设方按设计的技术经济指标之一。包括 生产用水、蒸汽、 电、 热量、 压缩空气、真空、 其他
6、全面比较可能使用的工艺技术方案（必要时专家评议）：对比选过程中考虑过的方案列表分析。
7、提出推荐的工艺技术方案和理由：包括对产品质量、销售与竞争的影响，对项目的财务效益的影响等。应 绘制
主要的工艺流程图，编制物料平衡表，车间组成表，主要原材料，辅材，水电汽等公用工程消耗定额表。
≮≮（二）、生产工艺技术的选择原则（7 点）
1、先进性和前瞻性：技术的先进性主要体现在： 产品质量性能、 工艺水平、 装备水平
衡量工艺技术先进性的具体指标主要有：产品质量性能、单位产品物耗能耗、生产能力、劳动生产率、自动化水
平、装备水平、工厂占地面积、建厂速度、投资、产品成本等。
2、适用性：采用的工艺技术应与资源条件、经济发展和管理水平相适应，统筹考虑
1）应同项目的生产能力相匹配，不同的建设规模需要选用不同的工艺技术
2）应与原材料、辅助材料和燃料相适应
3）应与设备（包括国内和国外供应设备，主要和辅助设备）相适应
4）应与员工素质和管理水平相适应
5）应与环境保护要求相适应，尽可能采用清洁生产技术
3、 可靠性：成熟可靠。一般采用已充分验证并已在使用的技术。
4、 经济合理：根据项目具体情况，选择综合成本最低、经济上最大效益的方案。
5、 确认知识产权：对专利技术，应研究工业产权问题。对于专有技术交易必备两个条件： 1. 必须具备实际应用经
验，是成熟和完整的技术；2. 必须能够鉴定与识别，能用技术资料和文件转让的。
6、 适应市场变化：根据时常变化趋势，分析工艺技术的适应性。高新技术产品的寿命期段，更应注意市场的适应性。
7、 安全和环保：工艺技术应确保安全生产并实现清洁生产，尽量减少排放三废。
≮≮（三）、 选择高新技术的要求
1. 先进性：国内首创，达到国际先进，国内领先，接近国际先进
2. 创新性： 独特性、技术密集程度高、产品差别化，产品独一无二，垄断竞争优势，不可简单模仿
3. 成熟性： 前景明确、市场潜力大， 规模化生产
4. 实用性： 是关键技术，能带动行业技术升级，或产品更新换代。有望形成新兴产业。
≮≮（四）、 工艺技术转上的形式和方法
1. 工艺许可证交易：专利技术、专有技术、商标。是单纯的技术引进，向掌握者取得。
2. 工艺购买
3. 许可证交易持有者参与合资经营分享所有权。
≮≮（五）、 生产工艺的技术方案比选的主要内容：生产工艺的技术方案通过比选来完成
1. 比选的主要内容：包括技术、安全环保、配套、操作的稳定性、费用效益
2. 常用比选方法：一般采用定性分析和定量分析相结合的方法。
3. 比选的步骤是：a) 生产工艺选择；b) 生产流程选择；c) 设备选择；d) 物料平衡
≮≮（六）、 自控方案设计
1、设计原则：方案合理、技术先进、运行可靠、操作方便
2、系统选择
3、仪表选择
≮≮七、项目选址基本内容和要求
≮≮（一）、 项目选址应考虑的因素
1、自然因素
1）自然因素包括自然资源和自然条件
2）自然资源包括矿、水、土、海、气象资源
3）自然条件包括地形、地貌、占地面积、工程地质、水文地质。
2、经济技术因素：包括 经济实力、 协作条件、 基础设施、 技术水平、 市场潜力、人口素质与数量
3、运输和地理位置因素：运费是成本的重要部分，选址要在原料燃料产品销售地关系中综合研究，寻求最小运费
点。地理位置是指场址和资源产地，发达地区水陆交通干线，大中城市、消费市场的空间关系。
4、社会政治因素和管理机构的素质：国家对 经济社会的总体布局、少数民族地区和贫困地区经济发展问题、保护
生态环境、国防安全等都影响着重大建设项目的场址选择。
≮≮（二）、项目选址的基本要求
1、项目选址的基本原则
1）符合国家地区城市规划要求
2） 满足项目对：原材料、能源、水和人力的供应。
3） 节约和效力原则（降成本，提利润）
4）安全的原则（防洪、震、战、）
5）实事求是的原则（科学分析比选）
6）节约用地（不占少占农田）
7）注意环保（以人为本，减少对生态环境影响）
2、项目选址的基本要求
1）区域位置：
≮尽量接近原材料燃料产地和销售地区 ≮远离战略目标
≮避开高压输电线路，不压城市管线 ≮产生废水时，位于水流下游，
≮产生废气时，位于城镇下风向， ≮ 满足当地规划要求
≮ 在文物风景区时经当地主管部门同意
2）场（厂）址面积：（满足生产区、三废处理厂，其他设施用地和环境条件）
3）地形地貌和地质
≮尽量平整，减少土方量 ≮坡度一般以 4－5 度为宜，不宜过大。
≮标高适当，避免洪海灾害，便于排水，有利于防洪排涝。 ≮不在水库下游和防洪堤附近。
4）交通运输：线路简捷、方便、经济合理。
5）原材料供应：质量数量满足要求，供应可靠
6）给水排水：1) 接近水源地，满足水量水质水温要求，供水可靠。2) 污水排放满足环保。
7）动力供应：) 靠近热电厂、供电供汽有可靠来源。2) 自设电厂时，燃料供应可靠，留有储媒，储灰场地。
8）工程地质与水文地质：不在八级以上的地震区何矿藏区，避开恶劣地质。
9）气象：虑，温、湿、云雾、风沙雷电的影响
10）协作条件：销售、原料、水电、交通、居住、设施、与附近企业乡镇有协作的可能性
11）环境影响：经环境评估，证明项目的环保措施有效，当地接纳。
12）人力资源：具备人力资源和培训条件
13）施工条件：当地建材充足；有好的施工队伍和施工机械设备条件。
14）场地价格：土地价格合理
≮≮（三）、 项目（场）厂址比选（多个方案比较）
1、项目场（厂）址比选的主要内容
1）工程技术条件
≮占地种类和面积（耕地荒地） ≮ 土石方开挖工程量 ≮ 水源供水条件 ≮ 动力条件
≮ 通信条件 ≮地形地貌和气候条件 ≮地质条件 ≮ 地震条件
≮ 征地拆迁和移民安置 ≮ 社会条件 ≮环境条件 ≮ 交运条件
≮ 施工条件 ≮ 生活条件
2）投资费用（没有厂房费用）
≮土地购置费（地费，拆安费） ≮场地平整费（土石方）
≮ 基础工程费（基础、抗震） ≮场外运输投资（铁、公、码、管）
≮场外公用工程投资（就是大市政投资，给排水供电供热）
≮防洪工程投资 ≮环保投资 ≮临时建筑设施费用
3）运营费用
≮ 原材料，燃料和运输费 ≮产品运输费 ≮ 动力费 ≮排污费 ≮其他运营费用
2、场（厂）址比选的方法评分比选法、费用比选法和净现值与差额内部收益率法等。
≮≮（四）、项目选址报告的主要内容：在项目建议书阶段
1、概述：依据、原则、工作组和工作过程。对几个厂址方案简单叙述，指出推荐厂址。
2、主要选址指标：建设规模、全厂占地面积、全厂建筑面积、全厂职工人数、用电量、用水量、用蒸汽量、耗煤及
其他燃料用量、全年运输量（其中运入运出量）
3、场址比较方案
比较内容： 1) 区域位置；2) 与周围城镇及重大战略目标的关系；3) 总图布置条件；4) 土石工程量；5) 占地
拆迁 6) 工程地质、水文地质；7) 交运；8) 给排水；9) 原材料燃料供应；10) 施工条件；11) 主要厂外
工程量和估算 12) 综合分析意见；13) 优点缺点；14) 省市自治区县的意见；15) 结论
4、其他专题研究
5、提出选址意见：突出倾向性意见，描述场地概况，优缺点和推荐理由，建厂后对自然风景、社会环境、交通、公
用设施的影响。对推荐厂址方案应当描述下了内容：
1）区域位置 2）占地拆迁（估算补偿费用） 3）工程地质、水文地质
4）地震及洪水（估算最大净雨量和水位） 5） 气象（冻土深度，风向，温、湿、气压）
6）交运 7） 给排水（取水、排水、排污） 8）供电及通讯（提出供电与通讯工程量）
9）原材料燃料供应（运输里程、运输价格，装卸费） 10）社会经济状况
6、对下步工作提出建议
★★★八、原材料与燃料供应内容和要求
≮≮≮（一）、 原材料供应方案
1、原材料的品种质量和数量
1）原材料的质量性能 1) 是生产运营的主要投入物；2) 根据产品方案、工艺生产方案、确定原材料的质量性能。
2） 原材料的需求量
2、供应来源于方式
1）供应地区研究（确定采购地区，供货企业、供货方式）
2）供应方式：1) 市场采购；2) 投资建立原料基地；3) 投资供货企业扩大生产能力
3） 价格比选：对主要原材料的出厂价、到厂价，进口设备的到岸价进行调查和计算，比选。
4）大宗和关键原材料供应：在可研阶段签订供货意向书。
3、运输方案：照材料的 形态、 运输距离、包装方式、仓储要求、运输费用、运输要求提出相应的运输方案
≮≮≮（二）、 燃料供应方案
1 、燃料品种质量和数量：根据规模和消耗定额计算燃料的品种，数量和质量
2、燃料来源于和运输方案：1) 根据燃料来源、价格、运输条件、进行方案比选。2) 大宗燃料，应与拟选供货单
位签订意向书。
≮≮≮（三）、原材料和燃料供应方案的比选：满足品种、质量、性能、数量、的条件下主要比较：
1. 采购的可靠性（质量数量运输的保证程度）
2. 价格（定量分析，边际利润法、盈亏平衡法、最低成本法）
3.经过比选， 推荐方案：编制推荐方案的原材料和燃料年需用表：
1) 名称 2) 技术条件 3) 计量单位 4) 年需要量 5) 预测价格 6) 供应来源
★★九、总图运输和公用辅助工程方案设计的基本内容和要求
★★（一）、总图运输方案设计
1、总图运输方案设计的依据和影响因素
1）总图运输方案设计的依据：建设规模、场址报告建厂计划、生产工艺流程、安全、运输、场地条件
2）总图运输方案设计的影响因素：
（ 1）外部因素：≮ 城市规划≮ 区域环境状况≮ 交通运输≮ 管线入口及雨水排放点≮居住区到厂的距离
≮ 场区附近已有的消防设施和到厂的距离≮废渣排放场，运距、运输方式
≮ 保留或拆迁的场区现有设施
（2） 生产因素：≮ 工艺流程≮ 物流量及物流线路分析≮ 工厂组成≮运输储存露天料场的设置
≮ 建联合厂房的可能性≮ 外协项目条件和要求≮ 分期建设和预留发展的要求
（3）管理及生活因素：≮管理体制确定、行政技术管理的设置分布≮ 生活福利设施的设置和分布
（4）自然因素：≮ 地形高差坡度≮不良地质分布≮ 地下水位及流向≮洪水标号及防洪措施
≮ 风向图≮地震烈度
（5） 交通因素：≮原材，产品进出方向及运输方式≮ 道路系统≮ 铁路系统≮ 水运系统≮械化运输要求
（6）安全因素： 防洪防火防灾
（7）环境因素：≮气、污水、噪音、废渣对环境的影响≮建筑朝向通风采光要求≮化美化要求
（8）用地因素：≮合理利用节约用地≮地的限制条件
2、总图运输方案设计的内容
1）厂区总平面布置
（1）总平面布置原则：
≮ 满足生产工艺要求，作业线连续、短捷、方便。避免往返运输和作业交叉。避免人流物流交叉。
≮ 考虑合理的功能分区，动力设施尽量靠近负荷中心
≮结合地貌地形布置紧凑，节约用地。
≮防火卫生符合规范
≮注意厂容与城市或区域总体规格相协调
≮有利管理方便生活
≮考虑工厂发展要求，近期与远期结合，近期建设要集中，避免过多过早的占地。
（2） 总平面布置的技术要求：
≮ 生产要求，流程合理负荷集中，运输通畅。
A. 流程合理就是保证各车间关系的工艺连续流畅，避免迂回曲折，使原材料和产品的的运输线路最短。
B. 负荷集中就是负荷大的车间集中布置
C. 流程合理负荷集中体现在运输上必然是短捷通畅。
≮ 安全要求（防火防震防爆，安全环保）
≮ 发展要求（留出远期发展规划，经营期扩建用地）
≮ 湿陷黄土布置要求（遇湿沉陷）
≮ 节约用地措施（满足生产，最大限度节约用地）
2）竖向布置
（1）竖向布置任务： ≮ 确定竖向布置系统和方式，根据自然条件选择
≮ 确定场地建筑物标高
≮ 确定场地平整方案，土石方工程量最少，厂区填挖接近平衡
≮ 确定场地排水方式
≮ 确定壁间的人工构筑物（护坡，挡土墙）
（2）竖向布置系统与方式： ≮系统：平坡式系统，台阶式系统
≮竖向布置方式有：连续式、重点式、混合式
（3）设计标高的确定： ≮ 保证土方工程量最小，尽量使填挖量达到或接近平衡
≮ 保证不受洪水淹没。企业在江湖岸附近，地坪标高高于最高洪水位 米。
≮ 保证车间之间交通方便。车间标高与厂内铁路道路、排水设施连接点标高相呼应
≮ 有利于降低建筑造价。场地地下水位较高，车间地坪应尽量提高
（4） 场区排水： ≮ 排水方式有明沟排水、管道排水、带盖板排水沟三种。
≮ 场区整平坡度≮5‰,困难地段≮3‰,最大坡度≮6‰
（5）) 土方计算： ≮ 场地纵横向变化均匀时,用横断面法计算.
≮ 台阶式：各台阶用方格网法,台阶间的斜坡用横断面法。
3）管线综合布置：设计深度满足总平面方案设计和投资估算的要求
4）场区运输
（1）场区运输设计的要求：≮ 场内外运输与车间运输密切结合，统一考虑，使物料运输形成整体。
≮ 大宗原材料与从场外直接运到车间或料库，减少倒运和损失。
≮ 厂内运输系统设计，尽量做到物料不落地，有利于搬运。
≮ 运输线路布置，减少货六与人流交叉，保证运输安全。
≮ 运输装卸设备的选用，考虑品种，型号单纯，利于维修。
（2）运输方式的选择：≮ 标准轨距铁运主要用于原材料和成品大批量的企业。只有年运输量达到一定规模或
有特殊要求时，车间之间采用铁运才比较合理。
≮ 水上运输只适用于场外运输，靠近港口的大型企业原材料运进、产品运出。
≮ 无轨运输方便灵活，是工厂广泛采用的运输方式。
A. 一般工厂的厂内外运输以汽车运输为主
B. 短距离的厂内运输采用电瓶车，内燃搬运车，叉车运输最为适宜。
C. 带式输送机适用于经常的大量的松散物料的运输
（3）运输量统计：≮ 全厂运输量棋盘表法：只能反映数量，不能反映运输影响运输方式的材料性质，一般
较少采用。
≮ 全厂运输量统计表法：一般工厂运输设计都采用统计表法。六、 总计
（4）运输工具计算：N＝Q/q N-车辆数、Q－年总运量、q-每车年运量
5）场区道路：≮ 满足生产运输消防要求，合理分散人流和物流避免减少与铁路交叉，主要人物流线路
短捷， 运输安全、工程量小。
≮ 道路布置与总平面、竖向布置相协调。
≮ 与主要建筑物平行布置，一般采用正交和环形布置。
≮ 道路等级、主要技术指标根据使用要求交通量综合考虑。
≮ 混合交通是考虑设置人行道。
6）绿化布置：绿地≮ 10 ％ 净化程度≮30％
7）技术经济指标：1) 建筑系数＝（建筑物面积＋露天堆场面积）／厂区占地面积
2) 一般制造业建筑系数 30－40％。
3) 场地利用系数
＝建筑系数＋（道路广场＋铁路＋地上地下管线占地＋建筑物散水）／厂区占地面积
8）总图运输方案比选：对总图布置方案从技术经济指标和功能方面进行比选，择优推荐。
（1）．技术经济指标比选（含总图布置费用）
≮经济指标：1) 厂区占地面积；2) 建筑物构筑物占地面积；3) 道路和广场占地面积
4) 露天堆场占地面积；5) 铁路占地面积；6) 绿化面积 7) 建筑系数
8) 绿化系数；9) 场地利用系数；10) 土石方挖填工程量；11) 地上地下管线工程量
12) 防洪措施工程量；13) 不良地质处理工程量。
总结记忆：三系四量五面积。
≮总图费用比较表：1) 土石方费用；2) 地基处理费用；3) 地下管线费用；4) 防洪抗震措施费用
（2）、功能比选：1) 主要比选生产流程的短捷、流畅、连续程度。
2) 项目内部运输的流畅程度和安全生产满足程度。
（3）、拆迁方案比选：1) 拆迁的面积；2) 拆迁后原有人员和设施的去向；3) 赔偿费用
4) 进行不同拆迁方案的比选；
5) 技改项目总图布置，注明新建原有建筑物，拆除建筑物、构筑物。
（4）、运输方案比选
1) 统筹规划场内外运输物、料流向合理、运、装卸、储存形成完整连续的系统。
2) 外部运输应当依托社会运输系统
3) 主要产出品，大宗原材料和燃料运输，避免多次装卸，降低成本，提高运输效率。
4) 自建的运输线路、车站、码头、符合规划要求
≮≮（二）、土建工程方案设计
1、建筑设计的一般规定
（1）厂房平面和空间设计满足工艺生产要求，流程合理、方便操作、便于管理、利于设备安装维修。
（2）符合防火、防爆、防震、防腐要求
（3）建筑形式选择力求外形简单、布置合理、充分利用空间、节约用地。
（4）厂房柱网、层高和定位轴线遵循规定
（5）围护结构满足温湿度、通风、采光要求
（6）考虑车间内部运输对建筑的要求（水平、垂直运输）
（7）噪音采取隔音和吸音措施
（8）满足生产要求和方便前提下，降低工程造价，并尽可能满足建筑艺术和城市建设要求
2、结构设计：结构选型和基础处理
（1）结构选型 A、满足生产、采光、通风、运输要求
B、保证厂房结构有足够强度、稳定性和耐久性。
C、力求经济合理，多方案比较
D、因地制宜，充分考虑建厂地区的施工技术条件和材料供应情况。
E、结构布置和构造处理，有利于结构构件的标准化、定型化、通用化。
F、采用成熟可靠的新结构、新材料和新技术
G、我国目前一般生产厂房宜采用钢砼结构
（2）基础处理 A、场地地质水文条件
B、土壤冻结深度
C、地下室、地下沟道及地下管线和临近构筑物影响
D、基础荷重的大小和性质
3、建筑和结构方案比选：在满足生产需求前提下，按照适用、经济、美观原则，合理开展方案设计。
4、主要建构筑物一览表：按需要列出厂房、生产装置和工业窑炉等建构筑物的主要特征，例如面积、层数、高度、
跨度、结构形式、材质、防火、防爆、隔音、隔热、基础、抗震设防、三材用量。
≮≮（三）、公用与辅助工程方案设计
1、、给排水工程与消防
1）水源与水处理：≮ 供水水源的选择≮A. 采用地下水源：考虑水温，水质、水量是否符合使用要求≮B. 采用
自来水：水压够时，直接供水、，水压不够，设水塔或蓄水箱或水泵房加压≮C. 采用地面
水为水源时：枯水保证率≮95％
≮ 用海水或较差的地下水作冷却水时，考虑腐蚀性和水质不佳带来的问题。
≮ 采用地下水为水源时，满足耗水量最大的生产消防和生活用水。
≮ 给水处理，水质好，不处理。水质差，处理
2）给水系统：根据工艺对水质的不同要求可分为：≮生产生活消防用水：≮软水给水系统；≮ 脱盐水给水系≮ 冷
冻水给水系统；≮ 循环水给水系统；≮ 消防水给水系统
3）排水系统：根据污水性质不同，安展分流排放原则，可分为：
1) 清洁废水系统；2) 生活污水系统；3) 生产污水系统
4）消防系统：≮采用低压消防：附近无消防队，自建消防车站。
≮采用临时高压消防时：厂区没有满足 3 小时消防用水蓄水池，一般不建消防车站。
≮固定消防水泵应采用自灌式引水，保证迅速启动。不予采用消防泵带吸水底阀注水形式。
≮除严寒地区，尽量采用地上消火栓，标记明显。
≮消防水池按 3 小时内消防用水总量计算。
2、供电与通讯工程
1）供电电源：1) 用电量不大用 10KV 电源；2) 企业内部有相当数量的 6KV 用电设备时，用 6KV 电源
3) 用电量大，距离长，受电源条件限制，用 35KV 或 110KV
2）供电系统：电源→受电点的距离成为供电系统。
电源接线方式：1) 电压为 6KV 或 10KV，两回路装用电源线路和单母分断高压开关站。
2) 用电量不大电压为 35KV 且企业无 6KV 用电设备是，用 35KV／ 直变供电方式。
3) 电压为 35KV 或 110KV，用电量大，设置总降变电所。
4) 当用电量大，万部电源不足时，自建电厂。
3）配电系统：高压开关站→车间变电所的距离成为配电系统。
≮ 配电电压原则：A. 企业没有 6KV 用电设备，采用 10KV 电压；B. 企业内部有相当数量的 6KV 用电设
备时，用 6KV 电源；C. 配电力求单一，技术经济较合理时也可用 6KV10KV 两种电压。
≮ 配电系统结线：树干式，放射式。
≮ 线路结构：一般采用电缆线路，一般电缆沟敷设，根数少时可直埋。远离厂区的可用架空线路。
≮ 车间变电所；原则是：变电所分布合理，尽可能接近负荷中心。
4）动力与配线：动力设计：车间变电所→动力用电设备的低压配电系统。
低压配电系统的要求：A. 满足工艺生产对供电的可靠性和电能质量要求。；. 接线简单、操作方便、运行安
全；C. 构造合理，施工方便；D. 节省有色金属，节约基建投资，坚守电能消耗和运行费用。
车间配电网络接线方式有两种：A. 放射式系统 B. 链式系统
线路敷设方式有：A. 桥架系统 B. 电缆沟铺设 C. 电缆支架明敷 D. 线卡明敷 E. 钢管明敷或暗敷
5）照明：可分为正常照明和事故照明 照明方式可分为：A. 一般照明 B. 局部照明 C. 混合照明。
6）通讯：企业一般设置两种电信设施：A. 行政管理电话 B. 生产调度电话
3、 供热工程
1）热源选择：≮ 工厂的热水汽一般由热电站或自备锅炉供给。≮热负荷是根据生产、空调、采暖通风、和生活
的最大耗热量＋管网损失，考虑同时使用系数计算得出。≮ 锅炉以燃煤为主≮尽量用同型号同
容量的锅炉，最少两台（备份）
2）供热管道：线路布置与总图统筹考虑，力求短捷。管道敷设分为： A. 架空 B. 地沟 C. 沿地敷设（管墩）
3）、热力站作用是；蒸汽、热水流量计量，减温减压，蒸汽热水分配，热水制备，冷凝水收集转送。
4、 通风空调与除尘：根据工艺特点和使用要求，室外气象条件及能源状况，同有关专业相配合，通过经济比
较确定。
5、 制冷工程：
1) 根据工艺生产和空气调节制冷量，水温电源水源热源的情况，通过全面的技术经济比较确定。
2) 选择制冷机时，台数不予过多，但不少于两台（备份一台）
3) 多机组的站房选用制冷机时，型号应尽量统一，利于维修。
6、 工业气体工程
1) 工业气体包括：压缩空气、氧气、氮气、煤气、乙炔气。
2) 设计按照建筑设计防火规范、工企设计卫生标准执行，并符合相关的标准、规范、规定。
3) 站房设置尽量靠近主用户区，有良好的自然通风和采光。
4) 设计容量：按用户昼夜平均每小时消耗量，或最大小时消耗量乘同时使用系数计算。
5) 设备选择：按大容量少机组的原则确定。型号统一，利维修。
6) 管道敷设注意最大流速，管材选用，静电接地。
注意与其他物体共架敷设，共沟敷设的限制和要求。
7、 分析检验设计：指对原材料半成品的分析检验
1) 由车间化验室、中心化验室两个层次组成。关系密切各有侧重。
2) 化验室和中心化验室一般有：防：振、火、爆、腐、尘、噪、阳光直射
8、 维修设施：1) 维修分两级，大修（停产修）。维修（不停产，日常修）。
2) 维修内容：设备，电气、仪表、管道、土木。
9、 仓储设施：仓储设计原则：保生产快周转，合理储备防损失。
1）仓库组成：1) 原材库；2) 设备库；3) 机物料库；4) 成品库；5) 生活用品库
6) 劳保用品库；7) 修善材料库；8) 化学品库；9) 危险品库
2）存储方式：1) 封闭存放；2) 棚库存放；3) 露天存放
3）储存期：储存的长短；根据工艺、规格、数量、供应方式、地点、运输情况、生产特点综合确定。
储存定额方法有两种：供应期法和经济订购批量。
4）场库面积确定：F＝Q＊T／q*I f-面积 Q－成品日产量或原料日常重量（T）
T－储存期（D） q－物料单位有效面积负荷（T／平方米） I－面积利用系数。
5）装卸运输工具与设备：人力搬运、车、堆垛机、起重机、输送机、梁式起重机，挂式起重机。
6）土建要求：1) 符合防火规范及有关标准规定。
2) 根据物料特性和存储要求：采取通风、隔热，采暖、防潮、防静电措施。
★★十、场外配套工程
（一）、场外配套工程的类别
1、运输配套项目：专用铁路公路，重件大件运输改造公路、加固桥涵，输煤栈桥、工作编组站和交接站、水运码
头和仓库
2、公用工程配套项目：江河湖取水工程、地下水源、自备水厂，输水管线、高压输电线路及变电站、通讯线路、
供
热管道、 排水管线
3、环保配套项目：污水处理厂、排渣场、排污场、水利排渣管道、三废综合治理工程
4、其他配套项目：防洪排洪工程
（二）、场外配套工程设计原则
1、 保证生产、因地制宜、合理配置的原则
2、场外配套工程应当与城市和地区的规划相协调，统筹安排，保证城市和地区的合理布局。
3、使用管理方便、从分利用当地已有的条件和设施，生产协作，力求减少工程量节省投资。
4、 符合环保、防止造成新的污染点。
5、与工厂和当地规划相协调，预留发展的条件和工厂的预留条件相一致。
6、 进行技术经济综合分析、论证选择最佳方案。
★★★十一、节能
能源 一次能源：煤、石油、天然气，没有经过加工或转换
二次能源：煤气、电力、煤油、汽油、焦碳，在一次能源基础上经过加工或转换。
节约能源：通过技术进步、合理利用、科学管理和经济结构合理化，以最小的能源消耗取得最大经济效益。节能量一
般以标准煤为计算单位。以一次能源节约为最终目的。
（一）项目建设节能的原则与要求：
1、项目的方案设计要体现合理利用和节约能源的方针。
1）中华人民共和国节约能源法是基本大法
2）基建改造要安排节能资金
3）可研报告单列节能篇，固定资产投资遵守合理用能标准和节能设计规范。
4）项目建成后，达不到合理用能标准和节能设计规范的，不予验收。
5） 对落后的耗能过高的用能产品、设备实行淘汰制度
6）项目建设方案，提高能源利用率，促进国民经济向节能型发展。
2、可研报告要求单列节能篇（章）：节能篇应经有资质的咨询机构评定，没有节能篇的或未评估的，建设主管部
门
不予受理。
3、节能篇的内容要符合有关规定：节能措施综述时，分析建筑设备工艺的能耗水平和生产的用能产品的效率或耗
能指标。
4、节能方案的技术要求（1）应符合相关建设标准、技术标准和《中国节能技术政策大纲》重的节能要求
（2）工艺设备的能源单耗指标要以国内先进耗能水平或参照国际先进水平作为设计依据。
（二）可研报告节能方案的具体内容
1、节能措施综述
（1）工艺流程采取节能新技术新工艺和新设备，不得选用以公布的淘汰机电产品和产业限制的产品和规模。
（2）搞好余热、余压、可燃气体的回收利用
（3）对工艺装置、炉窑、热力管网系统分别采取有效的保温措施
（4）尽可能避免生产工艺中能量的不合理转换。
2、单项节能工程： 不能纳入主导工艺流程和分期建设的节能项目，在建设方案设计中单列节能工程；单项节能工
程应计算单位节能工程以及投资回收期。
3、能耗指标计算：通过能耗指标的计算和分析对项目节能进行评价，包括：分品种实物能耗总量，综合能耗总量；
单
位产品综合能耗，可比能耗；按单一品种考核的实物单耗、主要工序工艺单耗、编制单位产品能耗表
4、建筑节能：主要是房地产开发按规定采取节能措施，进行民用建筑能耗指标计算和分析。
★★★十二、节水
1984 年工业用水定额 1988 年中华人民共和国水法 1993 年取水许可证制度
2002 年五月国家计委水利部颁布建设项目水资源论证管理办法。
1、对项目建设节水的具体要求是：
1） 申请取水许可证必须委托相应资质的单位，对其进行水资源论证。论证内容：水源保证、用水高效合理、敷
和 节水对其他用户的影响。是水行政部门审批取水证的依据。
2）可研报告必须根据行业用水定额标准，合理确定用水量
3）可研报告按照行业用水重复利用率提高水的重复利用率。降低水的消耗量。
2、设计方案的节水措施
1）采取有效措施提高水资源利用率：项目建设首先应选用节水型生产工艺设备，减低水的耗用量。
2）、提高工业用水回收率和重复利用率：推广一水多用，循环利用、拟流回用的节水措施。2005 年工业用水的
重复利用率平均要达到 60％。
3）提高再生水回收率：≮ 污水的再生利用，也是节水措施之一，是缓解水资源短缺的有效途径。
≮中水可用于灌溉、冷却水，工艺生产用水，其他杂用水。
3、节水方案设计的评价：单位产品的耗水量，对水指标和水的重复率分析对比，水耗指标应达到国内外同行业的
先进水平，水的重复率达到当地政府规定的指标。
★★★十三、环境保护方案设计的原则、内容和要求
★★★（一）、环境保护方案设计的原则
1、预防为主和环境影响最小化原则：方案设计时，借鉴成熟的经验和科学防止不利影响的产生，或把对生态环境
的影响降到最小程度。
2、资源消耗减量化原则：采取措施把能源和资源消耗，特别是是不可再生资源的消耗程度降到最小程度
3、优先使用可再生资源原则：尽可能利用可再生资源代替石油和煤炭的使用。
4、资源循环利用原则
5、工程材料无害化原则：选择无害无毒易处理易回收的材料。（特别是装饰材料）。
≮≮≮（二）、环境保护方案设计的要求
1、控制污染源，使污染物的产生降到最低程度
1) 三同时原则：既：自环境治理设施与主体同时设计、同时施工、同时投产使用。
2) 有害项目，要清洁生产方式、采用闭路循环工艺，大量减少三废的排放量。
3) 采用无污染或低污染的先进工艺技术和设备，使用环保新技术。
4) 国外引进技术设备，遵守我国环保法律，眼睛有害的废物和垃圾进入我国，防止转移污染。
2、控制污染排放：坚持排放总量控制和达标排放要求
3、综合利用减少排放
1) 加强废渣废水综合利用，防止排放污染
2) 对废水净化处理，循环使用。
≮≮≮（三）环保设计方案的内容
1、环境质量现状调查与分析
调查分析主要指地表水、环境空气、环境声学质量现状。
调查原有污染源及达标情况。（废水、废气、噪声，固体废弃物、粉尘）。
2、污染源和污染因素分析：主要分析项目建设和生产运营过程中，污染环境和导致环境质量恶化的污染源和主要
污染因素。
1）污染环境因素分析：废水、废气、噪声，固体废弃物、粉尘、其他污染物
2）破坏环境因素分析：≮对地形地貌的破坏≮对森林草地植被的破坏≮对社会环境、文物古迹、风景名胜区、
水源保护区的破环。
3）环境保护治理措施方案设计
（1）明确环境保护治理措施方案设计执行的标准
（2）针对具体情况采取对策
（3）治理方案比选
（4）提出推荐治理方案
十四、劳动安全、卫生与消防
一、劳动安全、卫生与消防方案设计的要求
1、生产经营单位新建、改建、扩建工程项目的安全设施，必须与主体工程同时设计、同时施工、同时投入生产和
使用。安全设施投资应纳入建设项目概算。在方案设计重应包括劳动安全、卫生与消防方案。
2、矿山建设项目和用于生产储存危险物品的建设项目，应当分别按照国家有关规定进行安全条件论证和安全评价
二、劳动安全、卫生与消防方案设计的内容
1、明确依据和执行的相关标准
2、危害因素和危害程度
3、安全卫生措施
4、消防措施：火灾隐患分析、防火等级、消防设施、安全卫生教育和管理体制、估算安全卫生和消防设施投资
十五、组织机构与人力资源配置
1、 组织机构
管理机构组织方案：技术改造项目，应分析企业现有的组织结构、管理层次、人员构成情况，结合改造项目需要
2、 人力资源配置 对项目不同阶段的人员配置编制定员表
对人力资源的来源进行分析
制定招聘计划和外聘专家人数
人力成本估算
制定人员培训计划 3、员工培训计划
★十六、项目进度计划的编制
（一）、项目进度计划的功能
1. 按计划组织各阶段的工作，保证项目按期建成投产
2. 按进度计划拟定年投资计划，计算涨价预备费的基础
3. 按年计划安排资金筹措，按投产期安排流动资金。
4. 以资金筹措计划为基础进行建设期利息估算。
5. 作为确定建设期的基础，进行经济效益的测算。
（二）、项目进度计划的内容
1、研究确定进度计划的起点和中点：包括前期准备阶段和实施阶段。以当时所处前期阶段为起点建成投产为终点。
2、研究确定项目建设工期：建设工期是开工之日到投产或交付使用的日期。
建设工期参考工期定额、项目建设内容、工程量大小、建设难易程度、施工条件确定
3、编制项目进度计划表：大型工程根据总工期，编制主体工程和主要辅助工程的建设起止时间及时序表。
4、提出问题和建议：对存在的问题提出解决问题的建议。
（三）、网络技术与进度计划的编制
1. 网络计划的使用有利于资源优化，时间成本的优化，找到工程的最低成本与之相应的最佳工期。
2. 可研阶段用网络编制进度计划，有利于前期与实施阶段的控制和管理。
第五章 投资估算
≮≮一、投资估算的范围与内容
1、投资估算：在对项目的建设规模、技术方案、设备方案、工程方案及项目进度计划等进行研究并初步确定的基础
上，估算项目投入总资金（包括建设投资和流动资金），并测算建设期内分年资金需要量的过程。
2、范围：投资估算的范围应与项目建设方案设计所确定的研究范围和各单项工程内容相一致。项目投入总资金由建
设投资（含建设期利息）和流动资金两项构成。投资估算时，需对不含建设期利息的建设投资、建设期利息和流
动资金各项内容分别进行估算。
3、投资估算的内容： 总投资＝建设投资＋建设期利息＋全部流动资金
≮建设投资=建筑工程费＋设备及工器具购置费＋安装工程费＋工程建设其他费＋基本预备费＋涨价预备费＋建
静态投资 设期利息
≮流动资金 动态投资
建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费和建设期利息在项目交付使用后形成固定资产。工程建设其他费
用将分别形成固定资产、无形资产和其他资产。
4、投资估算的作用： 1）是投资项目建设前期的重要环节
2）满足工程设计招投标及城市建筑方案设计竞选的需要。
≮≮二、投资估算的深度与要求：在前期工作的不同阶段，允许投资估算的深度和准确度不同。
投资前期分为四阶段： 机会研究 估算误差±30％以内
初步可研（项目建议书） 估算误差±20％以内
可研 估算误差±10％以内
评估 估算误差±10％以内
投资估算必须达到：
1) 工程内容和费用构成齐全，计算合理、不重复计算、不提高减低估算标准，不高估冒算或漏项少算。
2) 选用指标与具体工程有差异时，必须进行换算或调整。
3) 估算精度满足前期不同阶段的要求
≮≮≮三、分类投资估算 建设投资估算（不含建设期贷款利息）（建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费
建设期贷款利息估算 工程建设其他费用、基本预备费、涨价预备费）
流动资金估算
≮≮≮（一）、建设投资估算（不含建设期贷款利息）
估算步骤 1) 估算单项工程建筑工程费，设备及工器具购置费和安装工程费
2) 合计单项工程费，估算工程建设其他费。
3) 估算基本预备费和涨价预备费
4) 求得建设投资总额（不含建设期利息）
1、建筑工程费估算：建筑工程费是指为建造永久性建筑物和构筑物所需的费用。
1) 建筑工程和建筑本身的水电暖通气及装设、油饰等，各种管道电力、电信电缆导线敷设。（列入房屋预算的）
2) 设备基础、支柱、工作台、烟囱、水塔、水池、灰塔等构筑物，窑炉砌筑和金属结构费用。
3) 三通一平，勘探，拆除旧有建筑物，临时用水电气路和完工后场地清理绿化美化费用。
4) 矿井开凿，井巷延伸、露天矿剥离，石油天然气井，公路桥梁、水库、堤坝、灌溉、防洪费用。
估算方法 ≮单位建筑工程投资估算法：以单位建筑工程投资×建筑工程总量（简单）
≮单位实物工程量投资估算法：以单位实物工程量投资×建筑工程总量（简单）
≮概算指标投资估算法（需要较为详细的工程资料，工作量大）
2、设备及工器具购置费估算： 设备及工器具购置费＝设备购置费＋工具器具购置费＋生产家具购置费
设备及工器具购置费用占建设投资比重的增大，意味着生产技术的进步和资本有机构成的提高。
1）设备购置费＝设备原价＋设备运杂费。为投资项目购置或自制的达到固定资产标准的各种国产或进口设备、工
具、器具的购置费用。
设备原价指国产设备或进口设备的原价；
A、国产设备原价：设备制作厂的交货价，即出厂价，或订货合同价。标准设备原价和费标准设备原价。
标准设备原价＝交货价＝出厂价（带备件）一般采用带备件的原价。
标准设备原价＝交货价＝出厂价（不带备件）
非标准设备原价：按一次订货，非标准设备原价有多种不同的计算方法，如成本计算估价法、系列设备插入估价
法、分部组合估价法、定额估价法等。应使非标准设备计价接近实际出厂价。
B、进口设备原价的构成 进口设备购置费＝货价＋从属费用＋国内运杂费
进口设备到岸价＝离岸价＋国外运费＋国外运输保险费、
国外运费=离岸价×运费率或国外运费=单位运价×运量
国外运输保险费=（离岸价＋国外运费）×国外保险费率
从属费用 进口关税＝进口设备到岸价×关税率×汇率（取费基数相同的）
增值税＝（到岸价×汇率＋关税＋消费税）×增值税率
外贸手续费＝到岸价×汇率×外贸手续费率（取费基数相同的）
银行手续费＝货价×汇率×财务费率
海关监管手续费＝到岸价×汇率×监管费率（取费基数相同的）
C、设备运杂费＝运费＋装卸费＋包装费＋供销部门手续费＋采购仓库保管费
2）工器具及生产家具购置费＝设备购置费＊费率
一般以设备购置费为计算基数，按照部门或行业规定的工具、器具及生产家具费率计算。
3、安装工程费估算：需要安装的设备应估算安装工程费。
1） 机械设备的装配费用，材料费和安装费
2） 单机试运转、系统联动无负荷试运转工作的调试费。
投资估算中安装工程费通常是根据行业或专门机构发布的安装工程定额、取费标准所综合的大指标估算。
4.汇总各单项工程费用：根据需要，大型工程还可能需要列出主要单项工程投资估算表。
5、工程建设其他费用估算
1）工程建设其他费用是指建设投资中除建筑工程费、设备工器具购置费，安装工程费以外所必须花费的其他费用。
2）工程建设其他费用按国家或行业规定的内容、计算方法、费率、取费标准分项估算。
3）应编制工程建设其他费用估算表
6、基本预备费估算：项目实施中可能发生难以预料的的支出，预留的费用，主要指设计变更及施工过程中可能增加
的工程量的费用，又称不可预见费。基本预备费＝（工程费用＋工程建设其他费用）×费率
工程费用＝建筑工程费＋设备工器具购置费＋安装工程工程费
一般由三项费用组成：
1）在批准的设计范围内，技术设计、施工图设计及施工过程中增加的工程费用。设计变更、工程变更、材料代
用，局部地基处理等费用。
2） 一般自然灾害造成的损失和预防自然灾害所采取的措施费用。
3） 竣工验收时为鉴定工程质量对隐蔽工程进行的必要的挖掘和修复费用
7、涨价预备费估算：工期较长的项目，由于建设期内可能发生的材料、设备、人工等价格上涨引起的投资增加，需
要事先预留的费用。也称价格变动不可预见费。以建筑工程费、设备及工器具购置费、安装工程费之和为计算基
数 P=ΣI（1＋f）^t-1)
价格上涨指数，政府有规定，按规定，无规定由咨询人合理预测。
≮≮≮（二）、建设期贷款利息估算
建设期利息是指项目借款在建设期内发生并计入固定资产原值的利息。
估算条件：在完成的建设投资（不含建设期利息）估算和分年投资计划基础上，根据筹资方式（银行贷款、企业债
券）、金融及筹资费率（银行贷款利率、企业债券发行手续费率）等进行计算。计算方法：（一般采用后 2 种）
1. 借款在年初发生：各年利息＝（上一年的本息合计＋本年借款）×年利率。
2. 借款额在各年均衡发生：（上一年年末借款本息累计＋本年借款额／2）×年利率（复利计算）
3. 借款额在各年均衡发生：（上一年年末借款本金累计＋本年借款额／2）×年利率（单利计算）
≮≮≮三、流动资金估算：流动资金是项目投产后，为进行正常生产经营，用于购买原材料、燃料，制服工资及其
他经营费用等所必不可少的周转资金。它是伴随着固定资产投资而发生的永久性流动资
产投资，等于项目投产运营后所需全部流动资产扣除流动负债后的余额。流动资金估算
一般采用分项详细估算法，项目决策分析与评价的初期阶段或者小型项目
可采用扩大指标法。
（一）、分项详细估算法（记表 5-6 表格）
流动资金＝流动资产（应收账款＋现金＋存货）－流动负债（应付帐款）
流动资产＝应收账款＋现金＋存货
流动负债＝应付帐款＝购买燃料，材料费
流动资金本年增加额＝本年流动资金－上年流动资金
存货＝原材料＋燃料＋在产品＋产成品
（二）、扩大指标估算法：按流动资金占某种计算的比率估算流动资金
一般常用的基数有：销售收入、经营成本，总成本、建设投资。适用于项目建议书阶段。
产值资金率估算法： 流动资金＝年产值×资金率＝年销售收入×资金率
经营成本资金率估算法： 流动资金＝年经营成本×资金率 流动资金＝年总成本×资金率
（三）、流动资金估算应注意以下问题
1. 分项详细计算时，确定最低周转天数。考虑一定的保险系数。对存货中的外购原材料、燃料要根据不同品种
和来源，考虑运输防和运输距离等因素分别确定。
2. 不同负荷下的流动资金是按照相应负荷时的费用计算出来的，而不能按 100％负荷下的流动资金乘以负荷百
分数求得。
≮≮四、项目投入总资金与分期投资计划的编制
（一）、项目投入总资金：编制投入总资金汇总表（表 5-7）
1、建设投资
1．1 建设投资静态部分
1．1． 1 建筑工程费
1．1． 2 设备及工器具购置费
1．1． 3 安装工程费
1．1． 4 工程建设其他费用
1．1． 5 基本预备费
1．2 建设投资动态部分
1．2． 1 涨价预备费
1．3． 2 建设期利息
2、流动资金
3、项目总投资＝（1＋2）＝静态投资＋动态投资
（二）、分年投资计划：编制分年投资计划表，其中的建设投资（不含建设期利息）是做为安排融资计划、估算建
设期利息的基础。分年投资计划表与资金筹措表两者合一称为投资使用与资金筹措表。
分年投资计划表是编制项目资金筹措计划表的基础
分年投资表内容如下：人民币分年投入，外汇分年投入
1. 建设投资（不含建设期利息）＝静态投资＋涨价预备费
2. 建设期利息 3. 流动资金 4. 项目投入总资金＝（1＋2＋3）
第六章 项目的融资
≮一、项目的投融资模式：指项目投资及融资所采取的基本方式，包括项目的投资和融资组织形式、融资结构。
项目的投融资主体：进行项目投融资活动的经济实体。投融资主体分为两类：新设项目法人及既有项目法人。
≮二、项目的融资组织形式：按形成项目的融资信用体系划分为两种
（一）新设项目法人融资（又称项目融资）
1、有限追索与无追索权项目融资
2、项目融资的风险分担及各方当事人
3、项目融资的实施程序
（二）既有项目法人融资（又称公司融资）：在公司融资下，由发起人公司——既有项目法人（包括企业、事业单位）
出面筹集资金，投资于新项目，不组建新的独立法人。公司融资下，难于实现“无追索权”或“有限追索权”融资，
项目的投资人需要承担借款偿还的完全责任。
≮三、投资产权结构
1、债权人将企业的权益投资视为企业的一种基本资信保证。
2、不同的投资方式构成了不同的投资产权结构
3、项目的投资结构是指项目投资形成的资产所有权结构，是指项目的顾全投资人对项目资产的拥有和处置形式、
收益分配关系。
1、 权益投资方式有三种“
（1）股权式合资结构：有限责任公司的设立要有 2 个以上 50 个以下的股东，股份有限公司的设立要有 5 个以
上的发起人股东。
（2）契约式合资结构：公司的投资人（项目的发起人）为实现共同的目的，以合作协议方式在一起的一种投
资结构。投资各方的权力和义务依照合作协议约定，可以不严格按照比例出资，而是按契约约定分配项目
投资的风险和收益，在石油天然气勘探、开发、矿产开采、初级原材料加工行业使用较多。
（3）合伙制结构：两个或两个以上合伙人共同从事某项投资活动建立起来的一种法律关系。合伙制结构有两种
基本形式：一般合伙制和有限合伙制。
2、 投资产权结构的选择：投资产权结构是项目前期研究的核心内容，应当在项目研究的初期就需要确定。投资人的
选择是投资产权结构设计中要考虑的一个重要方面。
≮四、基础设施项目融资的特殊方式
1、 传统上我国采取由政府直接投资并管理或由政府控制的国有企业运营两种投资方式。
2、 基础设施特许经营，是由国家或地方政府将基础设施的投资和经营权，通过法定的程序，有偿或者无偿地交给选
定的投资人投资经营。典型的基础设施特许经营方式有：BOT、PPP、TOT 方式。
（1）、BOT：获得特许经营的投资人，在特许期内，投资建造、运营特许的基础设施，从中获利，期末无偿将设施
移交政府。
（2）、PPP：政府与民间投资人合作投资基础设施。政府将基础设施的投资经营权以特许经营方式授予选定的投资
运营商，同时对基础设施的投资提供包括投资资金、运营补贴、减免税收在内的资金支持，或给予其他支持。
政府也可能从经营中分享收益。期末，基础设施以有偿或无偿的方式转交给政府，或重新安排继续特许经营。
（3）、TOT 方式：从 BOT 演变而来。政府或需要融入现金的企业，把已经投产运行的项目（公路、桥梁、电站等）
移交（T）给出资方经营（O），凭借项目在未来若干年内的现金流量，一次性地从出资方那里融得一笔资金，
用于建设新的项目；原项目经营期满，出资方再把它移交（T）回来。
≮≮五、资本金筹资
现代公司的资金来源构成分为两大部分：股东权益资金及负债。
以权益方式投资于公司的资金取得公司的产权；以负债方式筹集的资金，提供资金方只取得对于公司的债权。债权人
优先于股权受偿，但对于公司没有控制权。
项目资本金：由项目的发起人、股权投资人以获得项目财产权和控制权的方式投入的资金。对于提供债务融资的债权
人来说，项目的资本金是获得负债融资的一种信用基础。
（一）项目资本金制度
1、根据国务院发布的规定，从 1996 年开始，国有单位和集体投资项目必须首先落实资本金才能进行建设。个体和
私营企业的经营性投资项目参照执行。公益性投资项目不实行资本金制度。
作为计算资本金基数的总投资，是指投资项目的建设投资与铺底流动资金之和。
项目资本金占项目总投资的比例： ≮交通运输、煤炭：占 35%及以上
≮钢铁、邮电、化肥：占 25%以上
≮电力、机电、建材、化工、石油加工、
有色、轻工、纺织、商贸及其他： 占 20%及以上
2、 外商投资项目（包括外商投资、中外合资、中外合作经营项目）目前不执行上述项目资本金制度，而是按照外商
投资企业的有关法规执行。
外商投资企业的注册资金与生产经营范围规模想适应，明确规定注册资金占投资总额的最低比例。这里的总投资指
投资项目的建设投资与流动资金之和。
投资总额 注册资金占总投资的最低比例 附加条件
≮300 万美元以下 70%
≮300~1000 万美元 50% 其中投资总额 400 万美元以下，注册资金不低于 210 万美元
≮1000~3000 万美元 40% .1250…………………… ………500…………
≮3000 万美元以上 1/3 .3600……………………………………1200………..
（二）公司融资项目资本金——自有资金
来源于：1）、企业现有现金
2）未来生产经营中获得的可用于项目的资金
经营净现金流量=经营净收益－流动资金占用的增加
经营净收益=净利润＋折旧＋无形及其他资产摊销＋财务费用
经营净现金流量=净利润＋折旧＋无形及其他资产摊销＋财务费用－流动资金占用的增加
3）企业资产变现 通常包括：短期投资、长期投资、固定资产、无形资产
企业资产变现可以采取的方式：单项资产变现、资产组合变现、股权转让变现、经营权变现、对外长期
投资变现和证券资产变现。
4）企业增资扩股 通过原有股东增资以及吸收新股东增资扩股，包括国家股、企业法人股、个人股合外
资股
（三）项目融资项目资本金——组建新的独立法人，项目资本金是新建法人的资本金
企业法人的资本金通常以注册资金的方式投入
新建公司项目资本金来源主要有：
1）各级政府财政预算内资金、预算外资金及各种专项建设基金；
2）国家授权投资机构提供的资金；
3）国内外企业、事业单位入股的资金
4）社会个人入股的资金
5）项目法人通过发行股票从证券市场上筹集的资金。
在项目决策分析与评价中应对资本金的出资方、出资方式、资本金来源及比例数额合资本金认缴进度等进行分析。
（四）在资本金市场上募集股本资金 两种方式：私募与公开募集
（五）准资本金
1、优先股：介于股本资金与负债之间的融资方式
2、股东借款
≮≮六、负债融资：项目融资中除资本金外，以负债方式取得资金。
负债融资的资金来源主要有：
1、 商业银行贷款：国有商业银行合股份制银行
按贷款期限，商业银行贷款分为：短期贷款：贷款期限一年以内
中期贷款：超过 1 年至 3 年
长期贷款：3 年以上期限 通常不超过 10 年，超 10 年需报人民银行备案
按资金使用用途分，商业银行贷款在银行内部管理中分为固定资产贷款和流动资金贷款
项目投资使用中长期银行贷款，银行要进行独立的项目评估；按照目前国家的基本建设管理程序，政府的投资
计划管理部门在审批项目可行性研究报告时，对使用银行贷款的项目，需要附有隐含能够的贷款承诺。
2、 政策性银行贷款 我国政策性银行有：国家开发银行、进出口银行、农业发展银行
3、 出口信贷
按获得贷款资金的对象，出口信贷分为买方信贷（经过本国商业银行和不经过本国商业银行）和卖方信贷
出口信贷利率通常要低于国际上商业银行的贷款利率。OECD（欧洲经济合作与发展组织）国家的出口信贷利
率遵循商业参考利率（CIRR）。出口信贷通常需要支付一定的附加费用：管理费、承诺费、信贷保险费等。
买方信贷以进口商为借款人，可以不通过本国商业银行转贷
卖方信贷以设备出口商为借款人。出口信贷通常不能对设备价款全额贷款
4、 外国政府贷款：一国政府向另一个国家的企业或政府提供贷款，在利率及期限上有很大优惠。
我国财政担保方式：国家财政部担保、省级财政厅（局）担保、无财政担保
5、 国际金融机构贷款
主要有：世界银行、国际金融公司、欧洲复兴与开发银行、亚洲开发银行、美洲开发银行
6、 银团贷款 大型建设项目融资中，由多家甚至几十家银行组成银团贷款
7、 发行债券、 （1）债券评级较高的，可以以较低的利率发行
（2）较低评级的债券，则利率较高
（3）可以在公开的资本市场上公开发行
（4）可以以私募方式发行
8、 发行可转换债 企业发行的一种特殊形式的债券，在预先约定的期限内，可转换债的债券持有人有权选择按照
预先规定的条件将债券转换为发行人公司的股权。可转换债的利率低于一般债券
9、 融资租赁。融物与融资相结合的筹资方式，有别于经营性租赁。
≮七、信用保证措施
对于银行和其他债权人，项目融资或者公司融资的信用、贷款融资的安全性来自两个方面：一方面来自项目及借
款人本身的信用，来自于项目未来的现金流和借款人公司的资信；另一方面可以来自于借款人以外的直接或间接
担保。
信用保证结构设计是项目融资中的一个较为复杂的课题。良好的信用保证结构设计可以降低融资成本，顺利地获
得贷款，保证项目的正常实施和运行。贷款方希望得到尽可能多的可靠的担保或抵押，而项目的投资者总是希望
以尽可能少的保证取得贷款。
1、可能踩采取的信用保证方式：≮财产抵押、≮动产或权益质押、≮政府保证、≮投资方（股东）担保、≮第三方
保证、≮股东承诺、≮借款人承诺、≮帐户监管、 ≮施工方保证、≮生产经营相关方面的协议、（11）保险。
2、融资信用保证结构评价 保证项目参与各方责、权、利的平衡
3、第三方保证：由借款人与贷款人之外的第三方以其信用对借款人的还款提供保证，称为第三方保证。
第三方保证方式两种：一般保证、连带责任保证
可能提供第三方保证的担保人有：项目的发起人、股东、与项目实施有利害关系的第三方、商业性的担保人
商业性的担保人主要有：专业的担保公司、银行、非银行金融机构、保险公司
采取第三方担保，贷款银行将对担保人的担保能力进行审查，如果担保人的担保能力不足，贷款银行可能不
会接受这种担保，也可能要求附加其他的保证措施。
4、 财产抵押与质押 一种以财产权对债务偿还提供保证的担保。
需要登记：土地使用权、房地产或乡镇、村企业厂房、林木、航空器、船舶、车辆、企业设备和其他动产
5、帐户质押与帐户监控 我国尚无帐户质押的规定，可采取帐户监管措施
银行要求的帐户监管 （1）借款人收入帐户必须开立在指定银行
（2）建立偿债资金专用帐户，定期由借人的收入帐户向此转入偿债准备金
（3）借款人如还款违约，银行有权从借款人帐户扣收到期及逾期的贷款本息。
6、借款人承诺 可以对贷款提供约束力较弱的间接保证
（1）在贷款偿清之前借款人保持一定的财务指标限制
（2）财产不对任何其他人抵押
（3）保持某些约定的基本财产，不出售转让。
7、空股股东承诺
8、安慰函及支持函
9、政府支持函
10、项目合同保证 参与项目实施的各方，与项目的实施有厉害关系，就项目的实施签定一系列的合同。这种项
目的参与方合同是现代项目融资中重要的风险分担及保证方式。这类合同主要有：
（1）项目建设工程总承包合同 （2）项目产品的长期销售和服务合同
（3）项目主要原材料的长期供给合同 （4）项目经营管理合同 （5）项目技术转让及技术服务合同
≮≮≮八、融资方案设计与优化
≮≮≮（一）编制项目的资金筹措计划方案：项目融资研究的成果最终归结为编制一套完整的资金筹措方案。这一方
案应当以分年投资计划为基础。项目的资金筹措需要满足项目投资资金使用的要求。
实践中也常有项目的资本金与负债融资同比例到位的安排，或者先投入一部分资本金，剩余的资本金与债务融
资同比例到位。
一个完整的项目资金筹措方案，主要由两部分内容构成。
一、项目资本金及债务融资资金来源的构成；每一项资金来源条件详尽描述
二、与分年投资计划表相结合，编制分年投资计划与资金筹措表。使资金的需求与筹措在时序、数量两方面平衡
1、 编制项目资金来源计划表
2、 编制投资使用与资金筹措计划表：此表是投资估算、融资方案两部分的衔接处，用于平衡投资使用及资金筹措计
划。 新设项目法人投资项目、既有项目法人投资项目（注意 p148~149 两张表）
两张表项目内容有所不同：
1）投资使用 内容相同。包括：不含建设期利息的建设投资、建设期利息、流动资金
2）资金筹措 内容不同 新设项目法人项目 既有项目法人项目
资本金 股东 A、股东 B、 自有资金、股东增加股本投资
借款： 长期借款（X 银行借款、Y 银行 增加长期借款（X 银行借款、Y
借款）、短期借款 银行借款）
发行债券 增加短期借款
融资租赁 发行债券
融资租赁
年末资金节余 年末项目资金余缺
项目的投资使用与资金筹措计划表编制时应注意：
1） 各年度的资金平衡
2） 建设期利息
≮≮≮（二）资金结构分析 项目融资方案的设计及优化中，资金结构的分析是一项重要内容。资金结构的合理性
和优化由公平性、风险性、资金成本等多方因素决定。
项目的资金结构指项目筹集资金中股本资金、债务资金的形式、各种资金的占比、资金的来源。
包括：项目资本金与负债融资比例、资本金结构、债务资金结构
融资方案的资金分析包括：总资金结构（无偿资金、有偿股本、准股本、负债融资分别占总资金需求的比例）
资本金结构（政府股本、商业投资股本占比；国内股本、国外股本占比）
负债结构（短期信用、中期借贷、长期借贷占比、内外资借贷占比）
1、资本金与债务融资比例
项目资金结构的一个基本比例是项目的资本金（既权益投资）与负债融资的比例，称为项目的资本结构。从投资者
的角度考虑，项目融资的资金结构追求以较低的资本金投资争取较多的负债融资，同时要争取尽可能低的对股东的
追索。对于提供债务融资的债权人，希望债权得到有效的风险控制，而通常项目有较高的资本金比例可以承担较高
的市场风险。资本金比例越高，贷款的风险越低，贷款的利率可以越低，反之贷款利率越高。合理的自己结构需要
由各个参与方的利益平衡来决定。
从经济效率的角度出发，较低的筹资成本可以得到较高的经济效益，通常商业性的股本投资有较高的筹资成本，银
行贷款利率通常要地狱股本投资方所要求的投资收益率，而直接向公众发债可以比银行贷款有更低的利率。
2、资本金结构
（1）参与投资的各放投资人占有多大的出资比例对于项目的成败有着重要影响。各个投资人之间的优势互补可以使
项目的成功得到更好的保障。但如出资比例处理不当，某些方面的利益没有得到合理分配，可能会造成实施困难。
（2）项目所在地国家的法律法规对于一些特殊的行业，权益资本结构有一定的限制
（3）基础设施项目，引入商业资本参与项目的建设可以减轻政府的财政负担，提供商业资本管理经验，提供公司运
营效率。
发售社会公众流通股好处：加强公司监管、提高公司透明度、加强对公司管理层的约束，提高公司社会信誉，
提高社会公众对项目的关心支持
（4）既有公司融资下，项目的资金结构受制于公司的财务状况和筹资能力。
3、债务资金结构
债务资金结构分析中需要分析各种债务资金的占比，包括负债的方式及债务期限的配比。合理的债务资金结构需要
考虑融资成本、融资风险，合理设计融资方式、币种、期限、偿还顺序及保证方式。
（1）债务期限配比 长短期负债借款需要合理搭配 ，短期借款利率低于长期借款，适当的短期融资可靠以降低
总的融资成本，但过多短期融资，会使项目公司的财务流动性不足，财务稳定性下降。大型基础设施应以长期
融资为主
（2）境内外借贷占比
（3）外汇币种选择
（4）、偿债顺序安排：先偿还利率高的，后偿还利率低的
先偿还硬货币的，后偿还软货币的
≮≮≮（三）、融资风险分析
1、出资能力风险及出资吸引力 预定的仙姑股本投资人及借贷融资人应当具有充分的出资能力
2、项目的再融资能力
项目实施过程种出现许多风险，将导致项目的融资方案变更，项目需要具备足够的再融资能力。方案设计种应当
考虑备用融资方案，主要包括：项目公司股东的追加投资承诺，贷款银团的追加贷款承诺，银行贷款承诺高于项
目计划使用资金数额，以取得备用的贷款承诺。
3、项目融资预算的松紧程度
项目的投资支出计划与融资计划的平衡应当匹配，必要时应当留有一定富余量。
4、利率及汇率风险
利率是不断变动的，资金成本的不确定性，无论采取浮动利率贷款或固定利率贷款都会存在利率风险。
国际金融市场上，各国货币的比价在时刻变动，这种变动称为汇率变动。软货币的汇率风险低，但有较高利率。
≮≮≮（四）融资成本
1、构成 资金成本= 资金占用成本 ：借款利息、债券利息、股息、红利
（P155 题） +筹资费用 ：律师费、资信评估费、公证费、证券印刷费、发行手续费、担保费、 承
诺费、银团贷款管理费
Ft——各年实际借贷资金流入额
一笔借贷资金成本 i ： Ct——各年实际接待资金成本支出额，包括资金站用成本
及筹资费用
i——资金成本
n——借贷期限
2、名义利率（i）及有效利率（I） I=（1+ｉ/ｍ）ｍ－１ m——每年结息次数
简化计算式计算接待资金成本 ： Ｉ——借贷资金成本
Ｉ＝（ｉ＋ａ/ｎ）／（Ｆ－ａ） ｉ——借贷利息等资金占用费率
ａ——筹资费用率，包括律师费、审计、评估、贷款承诺、管理费等
ｎ——借款偿还期
F——实际筹得资金额与名义借贷资金额的比率
3、扣除所得税后的借贷资金成本=税前资金成本×（1－所得税税率）
4、扣除通货膨胀影响的资金成本=（1－未扣除通货膨胀影响的资金成本）/（1+通货膨胀率）－1
注意：在计算考虑通货膨胀后的资金成本时，只能先考虑所得税的影响，然后考虑通货膨胀的影响，次序不能颠倒，
否则会得到错误结果。这是因为所得税也受到通货膨胀的影响。
5、优先股资金成本 优先股，类似于负债融资 优先股资金成本=优先股股息/（优先股发行价格-发行成本）
优先股股息在税后支付，资金成本得不到所得税抵减。优先股的税前资金成本需要加上需要支付的所得税：
优先股税前资金成本=税后资金成本/（1-所得税税率）
6、普通股资金成本 公司的资产及经营收益扣除负债后，归普通股股权所有
从筹集资金要满足的条件角度，普通股股东对于公司的预期收益要求，也可以看作为普通股筹资的资金成本
普通股股东对于公司投资的预期收益要求可以≮由征询投资方的意见得知、≮采取资本定价模型、≮根据同行业项目
的投资收益确定。例： 采用风险系数Β的资本定价模型 Γ=Γ0＋Β×（γm－γ0） （掌握）
Γ——普通股资金成本，普通股股东的预期收益要求
Γ0——社会无风险投资收益率 γm——社会平均投资收益率
Β——行业、公司或项目的资本投资风险系数
7、加权平均资金成本
项目各种融资的资金成本以该融资额占总融资额的比例为权数加权平均，得到项目的加权平均资金成本，即：
Ｉ＝∑ｉｔ×ｆｔ Ｉ——加权平均资金成本 ｉ——第ｔ种融资的资金成本
ｆｔ——第ｔ种融资的融资金额占项目总融资金额的比例 ，有∑ｆｔ＝１
税前加权平均资金成本可作为项目的最低期望收益率，也可以称为基准收益率，作为项目财务内部收益率的判别基准
第七章 财务评价
一、财务评价
1、财务评价是在国家现行会计制度、税收法规和市场价格体系下，预测估计项目的财务效益与费用，编制财务报表，
计算评价指标，进行财务盈利能力分析和偿债能力分析，考察拟建项目的获力能力和偿债能力等财务状况，据以判别
项目的财务可能性。
≮2、财务评价的作用（4 点）
（1）项目决策分析与评价的重要组成部分；
（2）是项目发起人、投资人、债权人、审批部门重要的决策依据
（3）项目或方案比选种起着重要作用
（4）配合投资各方谈判，促进平等合作
≮3、财务评价的内容（理解 P161 图 7-1）
（1）财务评价的准备。也称财务评价基础数据与参数的确定、估算与分析，或称财务现金流量预测。
（2）编制财务报表进行财务分析和计算财务评价指标进行财务分析。财务分析主要包括盈利能力分析和偿债能力
分析。必要时，对既有项目法人项目还需要对主体企业的盈利能力和财务状况进行分析。
（3）不确定性分析：包括盈亏平衡分析和敏感性分析。
（4）方案比选：强调在全过程中进行方案比选。方案比选也是财务评价的内容之一。
≮≮4、财务评价的步骤
（1）投资估算和融资方案是财务评价的基础。
（2）财务评价的准备工作和财务分析与评价。财务评价的准备工作系指财务评价基础数据与参数的确定、估算与分
析；财务分析与评价工作包括盈利能力分析、偿债能力分析和不确定性分析。
二、财务评价的基本原则和方法体系
≮≮1、财务评价的基本原则
（1）费用与效益计算范围的一致性原则。避免效益被高估或低估，从而得到投入的真实回报
（2）费用与效益识别的有无对比原则。分析增量效益和费用，排除其他原因产生的效益，体现投资净效益
（3）动态分析与静态分析相结合，以动态分析为主的原则。根据资金时间价值原理，考虑整个计算期内各年的效
益和费用，采用现金流量分析的方法，计算内部收益率和净现值等评价指标
（4）基础数据确定中的稳妥原则。避免认为乐观估计所带来的风险，提供可靠的评价结果。
2、财务评价的方法体系
《方法与参数》以现金流量的现值分析为基础的以整套分析方法与指标体系。主要是成本费用、销售（营业）收入
和相关税费的估算。
≮≮三、财务评价的价格体系
1、财务评价涉及的各种价格体系
（1）影响价格变动的因素：
一相对价格变动因素：指商品间的价格比例关系。导致商品相对价格变动的因素很复杂。
A、供应量得变化、价格政策得变化、劳动生产率变化等引起商品间比价得改变；
B、消费水平习惯、消费习惯改变、可代替产品出现引起供求关系发生变化
二是绝对价格变动因素：指用货币单位表示的商品价格水平。体现为物价总水平的变化。货币贬值或升值
（2）在财务评价中，要对项目整个计算期内的价格进行预测，涉及如何处理价格变动的问题包括通货膨胀因素影响。
（3）财务价格涉及的价格体系：固定价格体系、实价体系和时价体系三种。同时涉及三种价格，即基价实价和时价。
基价：以基年价格水平表示，不考虑其后价格变动的价格，也称固定价格。
时价：任何时候的当时市场价格。时价计算：Pcn=[Pb×(1＋c1)×(1＋c2)×(1＋cn)]
实价：以基年价格水平表示的，只反映相对价格水平变动因素影响的价格。实价=时价／（1＋通货膨胀率）
实价上涨率=[（1＋时价上涨率）／（1＋通货膨胀率）]－1
只有当时价上涨率大于通货膨胀时，该货物的实价上涨率才会大于 0。
如果货物间的相对价格保持不变，即实价上涨率为零，那么实价值就等于基价值。
2、财务分析的取价原则
（1）财务分析应采用预测价格，该预测价格是评价当年为基年得基年价格
（2）现金流量分析原则应采用的价格体系：实价体系，因为实价值排除了通货膨胀因素的影响。
（3）偿债能力分析原则应采用的价格体系：时价体系。包括了相对价格变化，又包含通货膨胀因素影响。
（4）对财务分析采用价格体系的简化
≮在建设期间既要考虑通货膨胀因素，又要考虑相对价格变化，包括对投资费用的估算和对经营期投入产出价格
的预测
≮项目经营期内，盈利能力分析和偿债能力分析可以采用同一套价格，即预测到经营期的价格
≮项目经营期内，可根据项目和产出的具体情况，选用固定价格（项目经营期内各年价格不变）或考虑相对价格
变化的变动价格（项目经营期内各年价格不同，或某些年份价格不同）。
≮当又要求，或通货膨胀严重时，项目偿债能力分析要采用时价价格体系。
（5）《指南》对财务分析采用价格是否应该包含增值税的处理(p167 表 7-1)
≮增值税的征收实行价税分离，在发生销售产品或提供劳务时，单独开具增值税专用发票；
≮会计制度规定，企业财务报表中的成本费用和业务收入都是以不含增值税的价格表示的。对于在财务分析的表
格中采用含税价格还是不含税价格，历年多有争论。
≮财务评价所用的价格可以是含增值税的价格，也可以是不含增值税的价格，但需要在报告中予以说明。
≮〈指南〉所给出的表格是按含税价格涉及的，按照增值税条例规定的方法计算增值税，只要处理和计算得当，
采用价格是否含税，一般不会对项目效益的计算产生影响。
≮处理方式，无论采用价格是否含税，利润的计算不会受到影响。
≮≮≮四、基础数据的确定、估算与分析（财务评价的准备阶段）
≮≮≮1、基础数据的范围和作用
一类是计算用数据和参数：可分为初级数据和派生数据两类
初级数据是通过调查研究、分析、预测确定或相关专业人员提供的；费用成本、销售（营业）收入、销售与附加、
增值税等可以看作是为财务分析所用的计算用数据，他们是通过初级数据计算出来的，可以称为派生数据。
一类是判别用参数，或称基准参数：用于判别项目效益是否满足要求的基准参数。
≮≮≮2、项目计算期的分析确定：项目计算期是财务评价的重要参数，系指对项目进行经济评价应延续的年限，包括
建设期和生产期。评价用的建设期是指项目资金正式投入始到项目建成投产止所需要的时间。
1） 对于一期、二期连续建设的项目、滚动发展的总体项目等应结合项目的具体情况确定评价用建设期。
2） 评价用生产期的确定应根据多种因素综合确定。
3）对于中外合资项目还要考虑合资双方商定的合资年限。
≮≮≮3、营销计划与运营负荷的研究确定
运营负荷的确定一般有两种方式：
1）经验设定法：根据以往项目的经验，结合该项目的实际情况，粗估各年的运营负荷，以设计能力的百分数表示
2）营销计划法：通过制定详细的分年营销计划，确定各种产出物各年的生产量合商品量，再据此估算分年成本费用
和销售（营业）收入。
国内项目评价大都采用第一种方式。多数外国公司对第二种方式比较重视。
≮≮≮4、相关税费估算：财务评价涉及税费：增值税、营业税、消费税、土地增值税、资源税、企业所得税、城市维
护建设税和教育附加、关税（P170 表 7-2）
≮≮≮5、基准参数的选取：财务评价中最重要的基准参数是判别内部收益率是否满足要求的基准参数，也可称财务基
准收益率或最低可接受收益率。同时它也是计算净现值的折现率。
折现率用于计算财务净现值，财务净现值大于或等于零与财务内部收益率大于财务基准收益率或最低可接受收益率
两者可对项目可行性判断一致。
选取的判别基准在选取中应注意：
（1）判别基准的确定要与指标的内涵相对应
判别基准，既是要设定一个投资的截止率，收益低于这个水平不予投资。三个层次的内部收益率指标，从不同
角度考察项目的盈利能力。
（2）判别基准的确定要与所采用价格体系相协调：采用价格包含与否通货膨胀因素的问题。如果计算期内考虑通货
膨胀，并采用时价计算内部收益率，则确定判别基准时也应考虑通货膨胀因素。
财务内部收益率 资本金内部收益率 投资方内部收益率
考察角度 项目本身 资本金投资者 投资各方
对 应 判 别 基
准
1 采用行业或专业（总）公司统
一发布执行的财务基准收益率
2、由评价者自行设定
3、采用加权平均资本金成本为
基础来确定财务基准收益率
1、最低可接受收益率
2、没有明确要求的，可采用
1）社会平均（边际）权益资金收
益水平
2）行业平均的权益收益水平
为各方对投资收益水平的最
低期望值，也可称为最低可接
受收益率
影 响 判 别 基
准 确 定 的 因
素
1、 行业边际收益率、
2、 银行贷款利率、
3、资本金的资金成本
1、资本收益水平
2、资本金所有者收益率
3、 资金机会成本
4、 投资者对风险态度
1、投资者的决策理念
2、资本实力
3、风险承受能力
≮≮≮6、销售（营业）收入估算与分析（P171 表 7-3 注意表上有那些科目）
（1）销售（营业收入）：产品 A 销售收入、产品 B 销售收入
（2）销售（营业）税金及附加：营业税、消费税、城市维护建设税、教育费附加
（3）增值税：销项税额、进项税额
≮≮≮7、运营成本费用估算与分析
（1）成本与费用的概念与种类
成本费用：项目生产运营中所支出的各种费用的统称。按照《企业会计制度》，成本费用估算应注意成本费用与收入
的计算口径对应一致，各项费用划分清楚，防止重复计算或低估漏算。
（2）总成本费用
≮总成本费用构成与计算式（两种表达方式）
A、制造成本加期间费用 总成本费用=制作成本+销售费用+管理费用+财务费用
B、生产要素估算法 总成本费用=外购原材料、燃料及动力费+人工工资及福利费+外部提供的劳务及服务费+修理
费+折旧费+矿山维简费+财务费用+其他费用
≮总成本费用各分项的估算要点（第二个总成本费用构成为例）
A、外购原材料和燃料动力费估算
B、人工工资及福利费估算 考虑因素：项目性质、项目地点、原企业工资水平、行业特点、平均工资或分档工资
C、固定资产原值和折旧费估算
a 固定资产和固定资产原值。固定资产是指企业使用期限超过 1 年的房屋、建筑物、机器、机械、运输工具以及
其他与生产、经营有关的设备、器具、工具等。固定资产原值是指项目投产时（达到预定可使用状态）按规定
由投资形成固定资产的部分，主要由：工程费用（设备购置费、安装工程费、建筑工程费、工器具）、待摊投
资（第二部分其他费用中应计入固定资产原值的部分，即除按规定计入无形资产和其他资产以外的第二部分费
用）、预备费和建设期利息。按照第二个总成本费用构成公司估算总成本费用时，在折旧计算中需要的是项目
全部固定资产原值。
b 固定资产折旧。折旧方法可在税法允许的范围内由企业自行确定，一般采用直线法，包括年平均法和工作量法。
工作量法分两种：一是按形式里程计算折旧；二是按工作小时计算折旧。税法也允许采用某些快速折旧法，即
双倍余额递减法和年数总和法。
注意：在几种折旧方法中，按年限平均法计算的各年折旧率和年折旧额都相同；而按双倍余额递减法计算的各
年折旧率虽相同，但年折旧额因按固定资产净值计算，故逐年变小；按年数总和法进行计算，虽按原值进行计
算，但因各年折旧率逐渐变小，故年折旧额也逐年变小。但无论按哪种方法计算，只要折旧年限相同，所取净
残值率也相同，在设定的折旧年限内，总折旧额是相同的。只要按后两种方法，在折旧年限前期折旧额大，以
后逐年变小，故称快速折旧或加速折旧法。
D、固定资产修理费计算：大修理费和小修理费 基数应为全部固定资产原值（扣所喊建设期利息）
E、无形资产和其他资产（递延资产）摊销费估算：土地使用权作为无形资产；其他资产按年限平均法，不计残值
其他资产是除了固定资产、无形资产和流动资产外得其他资产，如生产职工培训费、办公于生活家具购置费
F、矿山围简费估算 从行业习惯或规定
G、其他费用估算：其他制造费用、其他管理费用和其他销售费用这三项费用，系指由制造费用、管理费用和销售
费用中分别扣除折旧费、维简费、摊销费、修理费和工资及福利费等以后的其余部分。
≮其他制造费用：估算方法：A、按固定资产原值（扣除所含的建设期利息）的百分数估算
B、按人员定额估算
≮其他管理费用：估算方法是按人员定额或取工资及福利费总额的倍数估算。
≮其他销售费用：估算方法是按销售（营业）收入的百分数计算
H、财务费用估算：一般只考虑利息支出。利息支出的估算包括长期借款利息（即建设投资借款在投产后需支付的
利息）、用于流动资金的借款利息和短期借款利息三部分。
≮长期借款利息： A、等额还本付息
B、等额还本利息照付
C、最大能力还本付息
≮用于流动资金的借款利息：一般按当年流动资金借款额乘以相应的借款年利率计算。
≮短期借款利息：所采用利率一般为一年期利率。
（3）经营成本：指总成本费用扣除固定资产折旧费、矿山维简费、无形资产及其他资产摊销费和财务费用（一般仅
指利息支出）后的成本费用。
（4）固定成本与可变成本：可变成本、固定成本和半可变（或半固定）成本。固定成本主要包括工资（记件工资除
外）、折旧费、无形资产及其他资产 摊销费、修理费和其他费用等。长期借款利息应视为固定成本，流动资金
借款和短期借款利息一般也作为固定成本。
（5）运营成本费用估算的有关表格：总成本费用估算表（表 7-5）（表 7-6）
8、既有项目法人项目在基础数据的确定、估算与分析中应注意的问题
（1）关于投资项目的分类：《方法与参数》财务评价将投资项目分为新建项目和改扩建项目两类。《指南》按照项目
融资的方式将投资项目分为既有项目法人项目和新设项目法人项目两类。
新设项目法人项目是指由新组建的项目法人负责融资，并承担融资责任和风险。既有项目法人项目是由现有法人
进行融资活动，并承担融资责任和风险，大多依托现有企业进行建设，项目建成后仍由现有企业管理，并不组建
新的项目法人。
（2）既有项目法人项目的特点
A、利用原有资产和资源，以较小新增投入取得较大利益
B、项目效益与费用的识别和计算较新设项目法人项目复杂
C、建设期内建设与生产可能同步进行
D、项目与企业既有联系，又有区别。既要考察项目给企业带来的效益，又要考察企业整体财务状况。
E、既有项目法人项目费用多样，包括新增投资、新增成本费用、停产损失、部分原有资产拆除和迁移费用。
（3）项目范围的界定：
A、界定原则：最小化原则。能正确计算项目的投入和产出，说明项目给企业带来的效益为限，其目的是易于采
集数据，减少工作量。
B、界定方法： ≮企业总体改造或虽局部改造但项目的效益和费用与企业的效益和费用难以分开，应将峡谷内幕
范围界定为企业整体。
≮企业局部改造且项目范围可以明确为企业的一个组成部分，项目范围内为与项目有直接关系的，
成为“项目范围内”
（4）效益与费用的数据：
≮现状数据、实施前的效益和费用现状，是单一的状态值
≮“无项目”数据、不实施该项目时，在现状基础上考虑计算期内效益和费用的变化趋势
≮“有项目”数据、实施该项目后计算期内的总量效益和费用数据
≮新增数据、：“有项目“相对现状变化额
≮增量数据 “有项目”相对于“无项目”差额，即“有无对比”得出数据
在这五套数据中“无项目”数据的预测是一个难点，也是增量分析的关键所在。“现状数据是固定不变的，“无项目”
数据是很可能发生变化的。无项目的情况设定了三种不同的预测数据，因而导致了增量数据的不同，进而会影响
盈利能力分析的结果。
（5）计算期的确定：“有项目”与“无项目”效益和费用的计算范围和计算期应保持一致。
（6）关于沉没成本：也称沉没费用，指过去已经发生的，在当前决策中可不考虑的费用。
（7）原有企业财务数据与财务状况分析
≮≮≮五、财务盈利能力分析
1、内容：现金流量分析（动态分析）和静态分析两部分。
2、现金流量分析：分为三个层次。
第一层次是项目现金流量分析；
第二层次是项目资本金现金流量分析；
第三层次是投资各方现金流量分析，
各层次分析都应编制相应的现金流量表，并计算相应的指标。
≮项目现金流量分析：针对特定的项目基本方案进行的一种现金流量分析。指南对全部投资现金流量分析做了修改，
称之为项目现金流量分析，目的是考察项目的基本面，既项目方案设计本身的财务可行性，它不受融资方案和所得
税优惠政策改变的影响，可以供决策者对项目的可行性作出基本判断，并作为方案（或项目）比选的依据，同时也
为债权人进行信贷决策提供参考。
计算指标：（3 个）
A、项目财务净现值（FNPV）：按设定的折现率计算的项目计算期内各年净现金流量的现值之和。（P190 式）≮
考察项目盈利能力的绝对指标，它反映项目在满足按设定折现率要求的盈利之外所能获得的超额盈利的现值。项
目财务净现值等于或大于零表明项目的盈利能力达到或超过了设定折现率所要求的盈利水平。
B、项目财务内部收益率：能使项目在整个计算期内各年净现金流量现值累计等于零时的折现率，它是考察项目盈利
能力的相对指标。（P191 式）
采用试差法计算。当 FIRR≥ic 时，即认为项目的盈利性能够满足要求。
FIRR≥ic 对项目效益的判断和采用 ic 计算的 FNPV 对项目效益的判断结果一致。
C、项目投资回收期（Pt）：以项目的净收益回收项目投资所需要的时间，一般以年为单位并从项目建设开始年算起。
Pt=累计净现金流量开始出现正值的年份数－1＋（上年累计净现金流量的绝对值／当年净现金流量）
投资回收期越短，表明项目的盈利能力和抗风险能力较好。基准投资回收期，其取值可根据行业水平或投资者的
要求确定。
≮项目资本金盈利能力分析（看 P192 表 7-9）
项目资本金盈利能力指标是投资者最终决策的最重要的指标，也是比较和取舍融资方案的重要依据。
项目资本金现金流量分析需要编制项目资本金财务现金流量表，该表的净现金流量包括了项目（企业）在纳税和
还本付息之后所剩余的收益（含投资者应分得的利润），也即企业的净收益，又是投资者的权益性收益。反映从
投资者整体角度考察赢利能力的要求。
计算指标：（1 个） 项目资本金内部收益率（%）
≮投资者各方现金流量分析：某些项目，为了考察投资各方的具体收益，还需要编制从投资各方角度出发的现金流量
表。（注意 P193 表 7-10 投资各方财务现金流量表和前面两表截然不同）
计算指标：（1 个） 投资各方内部收益率（%）
一方技术转让（技术转让收入）、一方租赁设施（租赁费收入）、一方有土地使用权收益（资产处置收益分配）
3、 静态分析：
投资利润率：项目达投产后正常年份利润总额或生产期内年平均利润总额与项目投入总资金的比率。
资本金净利润率：项目达产头正常年份净利润或生产期内年平均利润与项目资本金的比值。
注意：净利润即“利润和利润分配表”中的税后利润，即利润总额减去所得税。
4、 既有项目法人项目盈利能力分析的特点（新设项目法人项目赢利能力分析可以直接按上面要求进行）
a) 增量分析为主进行盈利能力分析：在确定项目范围和五套数据基础上进行，但并不要求计算五套指标，强调
以既有项目和无项目对比得到的增量数据进行增量分析为主，以增量分析的结果作为投资决策的主要依据。
（注意 P195 表 7-12、7-13）
计算指标有项目增量财务内部收益率、增量财务净现值、增量投资回收期、资本金增量内部收益率。与新设
项目法人项目相同，只是依据的报表不同，采用“有无对比”的增量数据。
b) 辅以总量盈利能力分析：是否有必要进行总量盈利能力分析一般取决于企业现状与项目目标，如果企业现状
亏损，而该改扩建项目的目标又是使企业扭亏为盈，那么就有必要进行总量盈利能力分析，了解改造后的预
期目标能否因该项目的实施而实现。如果不能满足要求，则说明该项目方案的带动效果不足，需要改变方案
才能实现扭亏为盈的目标。
c) 关于利润和利润分配表的编制：（注意表 7-14 与表 7-11 进行对比）
5、 关于既有项目法人项目盈利能力增量分析的简化：有些项目与老厂界限清晰，或涉及范围较少，可以对盈利能力
增量分析进行简化，即按照“有无对比”原则，直接判定增量数据用于报表编制，并进行增量分析。按照“有无对
比”原则，直接判定增量数据的前提条件是：
（1）设定现状数据在“无项目”时保持不变。即“无项目”数据等于现状数据。
（2）沉没成本不计入增量费用，也即利用老厂对原有固定资产和发挥原有固定成本部分潜能均不作为增量费用。
（3）新增投资包括新建或扩建装置的投资和对老厂填平补齐发挥能力的投资。
（4）如隐项目的建设使老厂的生产受到影响，则停产损失应计为费用，作为现金流量表的一项现金流出。
（5）企业原有固定资产全部被利用，或者是未被利用的部分数额较少，可以忽略不计，使新增折旧（有项目折旧
-现状折旧）等于新增固定资产的折旧。
（6）在简化进行增量盈利能力分析时要注意正确识别增量效益和费用，并选用适当的价格进行计算。
（7）简化进行增量盈利能力分析的报表格式可以参照新设项目法人项目的财务报表，但不编制资产负债表。
6、 关于中外合资经营项目的盈利能力分析：法规未完全同意的情况下，有些特殊之处
a) 由所得税后利润提取的三项基金不同
内资企业：法定盈余公积金、公积金和任意盈余公积金
中外合资：储备基金、职工奖励和福利基金、企业发展基金
b) 无“项目投入总资金”和“项目总投资”的区别，不适用项目资本金的概念
c) 在现金流量表中对提取的职工奖励和福利基金的处理不同。
≮≮≮六、偿债能力分析
1、项目和企业偿债能力分析
（1）借款还本付息计划表，计算利息备付率、偿债备付率或借款偿还期指标。备付率指标和借款偿还期指标可两者
择一。偿债备付率和利息备付率指标适用于预先设定借款偿还期,按等额还本付息或等额还本利息照付方式计算
借款还本付息的项目。
≮ 利息备付率：项目在借款偿还期内可用于支付利息的息税前利润与当期应付利息的比值。利息备付率最好分
年计算。利息备付率至少应当大于 2。利息备付率高，说明利息偿付的保证度大，偿债风险小；利息备付率
低于 1，表示没有足够资金支付利息，偿债风险很大。
① 偿债备付率：项目在借款偿还期内，可用于还本付息的资金与当期应当还本付息金额的比值。最好在借款偿
还期内分年计算。正常情况下应当大于 1，且越高越好。当小于 1 时，表示可用于还本付息的资金不足以偿
付当期债务。
① 借款偿还期：计算需要与各年借款还本付息的计算相结合，通过借款还本付息计划表，总成本费用以及利润
和利润分配表三表的循环计算完成。
借款偿还期=借款偿还后开始出现盈余的年份数－1＋当年应还借款额／当年可用于还款的收益额
（2）既有项目法人项目偿债能力分析的特点：对于新设项目法人项目，项目即企业。而对于既有项目法人项目，根
据项目范围界定的不同，可能会分项目和企业两个层次。
≮项目层次的借款偿还能力：当现状为亏损，无项目仍为亏损时，不能用有项目减去现状或有项目减去无项目的
负负得正的利润还款。此时在计算用于还款的利润时，需将现状或无项目利润设为零。
计算得到的项目层次偿债能力指标可以给企业法人两种提示：一是靠本项目自身收益可以偿还债务，不会给企
业法人增加债务负担；二是本项目的自身收益不能偿还债务，需要企业法人另筹自己偿还债务。
计算得到的拟建项目偿债能力指标对银行等金融部门可作为参考，一是本项目自身有偿债能力；二是项目自身
偿还能力不足，需要企业另外筹资偿还。计算项目层次的借款能力要与企业财务状况的考察相结合，才能满足
银行决策信贷的要求。
≮企业层次的借款偿还能力：银行等金融部门为了考察企业的整体经济实力，决定是否贷款，考察现有企业财务
状况的同时了解企业各笔借款（含项目范围内外的原有借款、其他拟建项目将要发生的借款和项目新增借款）
的总和偿债能力。
（3）关于中外合资经营项目的借款偿还：不必选择计算借款偿还期指标，而是按预计的借款偿还期直接计算利息备
付率和偿债备付率指标。
2、资金来源与运用表的编制与分析：国际上通用的财务报表，反映计算期内各年的投资活动、融资活动和生产运营
活动所产生的资金流入和资金流出情况。考察资金平衡和余缺情况，是表示财务状况的重要财务报表。
资金来源与运用表的构成实际上类同于实际企业的财务现金流量表，与后者相比有以下区别：
≮名称不同；
≮为了适应财务评价的需要，资金来源与运用表的科目与实际企业的财务现金流量表相比进行了简化；
≮与实际企业的财务现金流量表不同，财务评价中的资金来源与运用表要先于资产负债表编制，其累计盈余资金
科目要转入资产负债表。
3、企业资产负债表的编制、指标计算与分析：国际上通用的财务报表，反映企业某一特定日期的财务状况。
企业资产负债表与实际企业的资产负债表主要有以下几点区别：
≮编制的基础不同 财务评价根据预测数据编制
≮反映的时点不同 财务评价中按计算期内各年年末数据编制
≮科目不尽相同。 财务评价中简化
根据企业资产负债表的数据可以计算资产负债率、流动比率、速动比率等比率指标，一般只计算到投产后第 5 年。
≮资产负债率：企业一定时期负债总额同资产总额的比率。 资产负债率=（负债总额／资产总额）×100%
国际上公认较好的资产负债率指标时 60%。
≮流动比率：企业一定时期流动资产同流动负债的比率。 流动比率=（流动资产／流动负债）×100%
该指标越高，说明偿还流动负债的能力越强，但该指标过高，说明企业资金利用率低，对企业的运
营也不利。国际上公认的指标比率是 200%。
≮速动比率：企业一定时期的速动资产同流动负债的比率。 速动比率=（速动资产／流动负债）×100%
速动资产=流动资产－存货
注意：流动比率与速动比率的关系：速动比率<流动比率，更好反映短期债务偿还能力。
≮≮七、非盈利性项目的财务分析
1、非盈利性项目财务分析的目的和要求
非盈利性项目是指不以盈利为目的，主要为社会公众提供服务或产品的投资项目，包括公益事业项目、行政事业
项目和某些基础设施项目。
非盈利性项目的财务分析的要求相对简单，只需对投资、成本费用和收入进行估算，必要时应编制借款还本付息
计划表和损益表。
2、非盈利性项目财务分析的方法和指标
（1）单位功能（或者单位使用效益）投资：建设一个单位的使用功能和项目提供一个单位的服务所需的投资。
（2）单位功能运营成本
（3）运营和服务收费价格
（4）借款偿还期。
第八章 国民经济评价
≮一、国民经济评价：按合理配置资源的原则，采用影子价格、影子汇率、社会折现率等国民经济评价参数，从国家
整体角度考察项目的效益和费用，分析计算项目对国民经济的贡献，评价项目的经济合理性。
1、 有限配置资源的作用：有限的资源包括劳动力、土地、各种自然资源、资金等。资源的不同用途包括第一、二、
三产业的生产及服务供给，包括消费品、中间产品、服务业务、基础设施、社会福利事业等各行业的投资及生产。
项目的国民经济评价对项目的经济效益进行分析评价，为政府在资源配置中的决策提供参考依据。
2、 正确反映项目对国民经济的贡献和国民经济为项目付出的代价。项目的财务赢利性评价是站在企业投资者的立场
考察项目的经济效益，不一定能全面正确地反映项目对国民经济的贡献和代价。表现在三方面：
（1）国家对于项目实施得征税及财务补贴
（2）市场价格得扭曲
（3）项目的外部费用和效益
3、 评价项目的经济合理性
≮二、国民经济评价的作用：
1、项目决策的重要依据——国民经济评价结论不可行，一般应予否定。
2、项目优化的重要作用：对一些国计民生急需得项目，如国民经济评价合理，而财务评价不可行，应调整项目得
财务条件，使项目在财务上也可行。
3、当前应特别强调要从国民经济得角度评价和考察项目，要支持和发展对国民经济贡献大得产业项目，注意制止
和限制对国民经济贡献不大得项目。
正确运用国民经济评价方法，有效地将企业利益、地区利益与全社会和国家整体利益有机地结合和平衡。
三、需要进行国民经济评价的项目（不能由市场力量自行调节，需要有政府行政干预调节）
1）国家及地方政府参与投资的项目
2）国家给予财政补贴或者减免税费的项目
3）主要的基础设施项目，包括铁路、公路、航道整治疏浚等交通基础设施建设项目
4）较大的水利水电项目
5）国家控制的战略行资源开发项目
6）动用社会资源和自然资源较多的大型外商投资项目
7）主要产出物喝投入物的市场价格严重扭曲，不能反映其真实价值的项目
≮四、国民经济评价的基本原理
1、基本的经济评价理论，采用费用-效益分析方法。费用与效益比较，以最小投入（费用）获取最大产出（效益）
2、采用“有无对比”方法识别项目的费用和效益
3、遵循费用和效益的计算范围对应一致的基本原则
4、采用影子价格理论方法估算各项费用和效益
5、采用现金流量分析方法，使用报表分析，采用内部收益率净现值等经济赢利性指标进行定量的经济效益分析。
6、方案油画遵循基本的经济分析法则
主要工作： 1）识别国民经济得费用与效益
2）测算和选取影子价格
3）编制国民经济报表
4）计算国民经济评价指标并进行方案比选
五、国民经济评价与财务评价的关系：都是经济评价，不同在于：
1、角度和出发点不同。财务评价在项目层次上，国民经济评价站在国家和地区层次上
2、分析角度不同，项目的费用和效益的含义和范围划分不同。
3、使用价格体系不同。财务评价使用预测的财务收支价格，国民经济评价使用影子价格
4、财务评价有赢利性分析和清偿能力分析两方面，国民经济评价只有盈利性分析。
联系：国民经济评价是在财务评价基础上进行。
≮≮≮六、费用与效益的识别
≮≮≮1、识别和划分费用和效益的基本原则：凡项目对国民经济所作的贡献，均计为项目的效益；凡国民经济为项目
所付出的代价均计为项目的费用。
≮≮≮2、、识别和划分费用和效益的方法：使用“有-无”对比的方法，即将“有”项目（项目实施）与“无”项目（项目不
实施）的情况加以对比，以确定某项效益和费用的存在。
≮≮≮3、费用和效益的类别
（1）直接效益与直接费用——一般在项目财务评价中已得到反映。
直接效益：项目产出物生产并在项目计算范围内的经济效益，一般表现为项目为社会生产提供的物质产品、科技
文化成果和各种各样的服务所产生的效益。
表现： A、项目产出物满足国内新增加得需求时，表现为国内新增需求得支付意愿。
B、项目产出物替代效益较差得其他厂商得产品或服务时，使被替代厂商减产或停产，从而使国家有用
资源得到节省，这种效益表现为资源得节省
C、产出物使国家增加出口或减少出口，外汇收入增加或支出减少。
示例： 工业项目生产的产品、副产品，矿产开采项目的矿产品、运输项目提供的运输服务、邮电通讯提供的邮
政通讯服务、医院提供的医疗服务、学校提供的学生就学机会等。
直接费用：项目使用 所产生并在项目范围内计算的经济费用，一般表现为投入项目的各种物料、人工、资金、
技术以及自然资源而带来的社会资源的消耗。
表现：A、社会扩大生产供给规模所耗费的资源费用
B、社会不能增加供给时，导致其他人被迫放弃使用这些资源，表现为被迫放弃的效益
C、项目的投入物导致增加旧扣或减少出口时，表现为国家外汇支出的增加或收入的减少。
（2）间接效益与间接费用——一般在财务评价中不会得到反映
间接效益：由项目引起而在直接效益中没有得到反映的效益。一般在财务评价中不会得到反映。
A、项目使用劳动力，使劳动力熟练化，由没有特别技术的非熟练劳动力经训练而转变为熟练劳动力
B、技术扩散的效益
C、城市地下铁道的建设，使沿线房地产升值
间接费用：由项目引起而在项目的直接费用中又没有得到反映的费用。一般在财务评价中没有得到反映。
A、项目对自然环境造成的损害
B、项目产品大量出口从而引起我国这种产品出口价格下降
（3）项目的间接效益和间接费用又统称为外部效果，通常考察以下几方面：
≮环境影响：水、气、噪音、放射性污染，临时行或永久性交通阻塞航道阻塞，对自然生态造成破坏
≮技术扩散效果：技术人员流动，技术在社会上扩散和推广，整个社会受益
≮“上、下游”企业相邻效果
A、项目的“上游“企业指为项目提供原材料或半成品的企业，刺激这些企业增加新生产能力
B、项目的“下游“企业指使用项目的产出物作原材料或半成品的企业，使其闲置生产能力充分利用节约成本
C、大多数情况下，项目对“上、下游“企业的相邻效果可以在项目的投入和产出物的影子价格中得到反映，不
应再计算间接效果。
D、有些间接影响难于反映在影子价格中，需要作为项目的外部效果计算。
≮乘数效果
A、项目的实施使原来闲置的资源得到利用，从而产生一系列的连锁反映，刺激某一地区或全国的经济发展。
B、在对经济落后地区的项目进行国民经济评价时可能会需要考虑这种乘数效果。
C、一般情况下，只计算一次相关效果，不连续扩展计算乘数效果。
≮价格影响
A、有些项目的产品大量出口，从而导致我国此类产品出口价格的下降，减少了国家总体的创汇收益，成为项
目的外部费用。
B、如果项目的产品增加了国内市场供应量，导致产品市场价格下降，可以使拥护和消费者的产品降价的好处，
但这种好处一般不应计作项目的间接效益。
（4）考察外部效果时应注意
≮在计算项目的外部效果时须注意不能重复计算
≮由于项目外部效果计算上的困难，有时可采用调整项目范围的办法，将项目的外部效果变为项目以内的影响。
≮≮≮4、转移支付：项目的有些财务收入和支出，从国民经济看，并没有造成资源的实际增加或减少，而使国民经济
内部的转移支付，包括：项目向政府缴纳的税费、政府给予项目的补贴、项目向国内银行等金融机构支付的贷款
利息和获得的存款利息。
≮≮≮七、费用与效益的估算——影子价格
1、 影子价格的概念：进行项目国民经济评价专用的价格。进行项目的经济评价时，项目的主要投入物和产出物，原
则上应采用影子价格。影子价格从“有无对比“的角度研究确定。
项目使用了投入物，造成两种影响：对国民经济造成资源消耗或挤占其他用户。
项目生产的产品及提供的服务，也造成两种影响：用户使用得到效益或挤占其他供应者的市场份额。
2、 影子价格的确定
（1）市场定价的货物的货物影子价格
A、外贸货物影子价格
直接进口投入物的影子价格（到厂价）=到岸价（CIF）×影子汇率＋贸易费用＋国内运杂费
直接出口产出物的影子价格（出厂价）=离岸价（FOB）×影子汇率－贸易费用－国内运杂费
贸易费用是物资系统、外贸公司和各级商业批发零售等部门经销物资货物的用影子价格计算的流通费用。
但不包括长途运输费用。
B、市场定价的非外贸货物影子价格 投入物影子价格（到厂价）=市场价格＋国内运杂费
产入物影子价格（出厂价）=市场价格－国内运杂费
（2）政府调控价格的货物影子价格：三种测定方法。电价、铁路运价、水价
政府调控价格：政府定价、指导价、最低限价、最高限价
A、成本分解法：确定非外贸货物影子价格的一个重要方法。对某种货物的成本进行分解并用影子价格进行调
整换算。分解成本使指某种货物的制造生产所需耗费的全部社会资源的价值，包括各种物料
投入以及人工、土地投入，资本投入所应分摊的机会成本费用
B、消费者支付意愿：消费者为获得末种商品或服务所愿意付出的价格
C、机会成本：用语项目的某种资源若不用于本项目而用于其他替代机会，在所有其他替代机会中所能获得的
最大效益
电价 A、作为投入物，按成本分解法测定。一般按当地电力供应完全成本口径的分解成本定价。电力过剩，
可按电力生产的边际成本定价。
B、作为产出物，按电力对于当地经济的边际贡献测定。
铁路运价 A、作为投入物，一般按完全成本分解定价。运输能力过剩，按边际成本定价；运输紧张，按被
挤占拥护的支付意愿定价。
B、作为产出物，按替代运输量成本的节约、诱发运输量的支付意愿等测算。
水价 A、作为投入物，按后备水源的成本分解定价，或按恢复水功能的成本定价。
B、作为产出物，按消费者支付意愿或者按消费者承受能力加政府补贴测定。
（3）特殊投入物影子价格：劳动力、土地、自然资源。影子价格需要采用特定的方法。
A、劳动力的影子价格——影子工资
影子工资是指项目使用劳动力，社会为此付出的代价，包括劳动力的机会成本和劳动力转移而引起的新增资
源消耗。劳动力的机会成本是指项目所用的劳动力如果不用于所评价的项目而在其他生产经营活动中所能创
造的最大效益。与劳动力的技术熟练程度和供求状况有关。技术熟练程度要求高的，稀缺的劳动力机会成本
高。劳动力的机会成本时影子工资的重要组成部分。劳动力由原来的岗位转移导项目中来，要发生一些搬迁
费，也会引起新增的城市交通、城市基础设施配套等相关投资和费用的增加，这些也构成影子工资的一部分。
B、土地费用
城镇的土地：市区内的土地、城市郊区的土地可以采取市场价格测定影子价格
农村的土地 土地的影子费用=土地机会成本+新增资源消耗
土地机会成本按照项目占用土地而使国家为此损失的该土地最好可行代替用途的净效益计算
新增资源耗费主要包括拆迁非和人口安置费用
实际征地费可以：属于机会成本性质的费用如土地补偿费、青苗补偿按照机会成本计算方法调整计算
划分为三部分 属于新增资源消耗费用，如拆迁费剩余劳动力安置费、养老保险费等，按影子价格调整
属于转移支付的，如粮食开发基金、耕地占用税等，应予剔除。
C、自然资源费用 A、矿产等不可再生资源的影子价格应当按资源的机会成本计算
B、水和森林等可再生资源影子价格按资源再生费用计算
≮≮≮八、国民经济评价指标和报表
（一）国民经济评价指标
1、经济内部收益率 EIRR（与财务内部收益率对应）
EIRR 是从国民经济评价角度反映项目经济效益的相对指标，它显示出项目占用的资金所讷讷感获得的动态收益
率。项目的经济内部收益率等于或大于社会折现率时，表明项目对国民经济的敬贡献达到或者超过了预定要求。
2、经济净现值 ENPV：用社会折现率将项目计算期内各年净效益流量折算到项目建设期初的现值之和。
项目的经济净现值等于或大于零表示国家为拟建项目付出代价后，可以得到符合社会折线率所要求的社会赢余，
或者还可以得到超额的社会赢余，并且以现值表示这种超额社会盈余的量值。经济净现值大于或者等于零，表
示项目的盈利性超过或达到了基本要求。
项目经济盈余能力分析有两种口径：全部投资与国内投资，前者是不考虑项目的资金筹集，国内投资盈利能力
评价要考虑项目投资资金的筹集方式。
（二）编制国民经济评价报表（2 种编制方式）
1、在财务评价基础上调整编制国民经济评价报表：大多数情况下，可以在项目财务评价的基础上进行调整编制，在
财务评价基础上编制国民经济评价报表，主要调整内容包括：
≮调整转移支付：税金、国内借款利息，应作为转移支付，不再作为项目的支出
≮计算外部效益和外部费用：将外部效益和外部费用计算入项目的效益和费用中。注意计算范围和口径，避免重复
计算。通常只计算直接相关的效益和费用
≮调整建设投资：税金、建设期利息、涨价预备金作为转移支付从支出中剔除，其余费用需要用影子价格调整
≮调动流动资金：财务评价中，流动资产和流动负债中有现金、应收、预收、预付款项，但这些并不实际消耗资源，
国民经济评价中应当将其从流动资金中剔除。
≮调整经营费用：主要原材料、燃料及动力费用进行调整，对工资及福利费以影子工资调整
≮调整销售收入：销售收入需要用产出影子价格调整
≮调整外汇价值：外汇收入和支出的均需要用影子汇率计算外汇价值。从国外引入的资金和向国外制服的投资收益、
贷款本息等也需要用影子汇率调整。
≮在以上各项的基础上编制项目国民经济效益费用流量表
2、直接编制国民经济效益费用流量表
分析确定国民经济效益、费用的计算范围，包括直接效益、直接费用和间接效益、间接费用。
测算各项投入物和产出的影子价格，对各项投入费用和产出效益进行估算。
编制国民经济效益费用流量表。
≮≮九、国民经济评价参数
1、分两类：一类是通用参数，包括社会折现率、影子汇率、影子工资，这些通用参数由专门机构组织测算和发布
另一类是各种货物、服务、土地、自然资源等影子价格，需要由项目评价人员根据项目具体情况自行测算
2、社会折现率：重要通用参数，用作项目经济内部收益率的判别标准，同时也用作计算经济净现值的折现率，用以
衡量资金时间价值的重要参数，代表资金占用所应获得的最低动态收益率，并且用作不同年份之间资金价值换算
的折现率。我国目前社会折现率 10%。
作用：1）间接调空宏观投资规模。可作为国家建设投资总规模的间接调孔参数，需要缩小投资规模，就提高社会
折现率；需扩大投资规模，可降低社会折现率。
2）影响项目的选优和方案比选。折现率高，不利于初始投资大而后期费用节省或收益增大的方案和项目。
3、影子汇率及影子汇率换算系数：影子汇率是指能正确反映外汇真实价值的汇率，既外汇的影子价格。影子汇率通
过影子汇率换算系数计算，影子汇率换算系数是影子汇率与国家外汇牌价的比值。目前我国的影子汇率换算系数
取值为 ，国家统一测定和发布。影子汇率的取值对于项目的决策有着重要的影响。
影子汇率根据我国外贸货物比价、加权平均关税率、外贸逆差收入比率及出口换汇成本等指标分析和测算。
（1）产出物是外贸货物的建设项目，包括产品是出口或替代进口的项目，影子汇率影响对项目可研的评价结论。
（2）项目要引进国外技术、设备或要使用进口原材料、零部件时，影子汇率影响引进方案的经济效益评价。
外汇的影子价格较高时，引进方案的费用较高，评价结论会较不利于引进方案。
4、影子工资换算系数：影子工资是项目使用劳动力，社会为此付出的代价。影子工资由 2 部分组成：劳动力的边际
产出和劳动力转移而引起的社会资源耗费。影子工资一般是通过影子工资换算系数计算，技术性工作的劳动力的
影子工资换算系数取值为 1，非技术性工作的劳动力的影子工资换算系数取值为 。根据劳动力结构、素质和熟
练程度及项目所在地的劳动力市场供求状况，进行适当调整选用。
≮≮十、费用效果分析
主要以社会效益为主，这种方法将费用与效益分开，采取不同的度量方法、度量单位和指标。适用于项目的效益不
易以货币度量的项目（如医疗保健、政府资助的普及教育、气象、地震预报、交通信号设施、军事设施系统），也
适用于方案比较，对单一方案的项目，由于费用与效果采取不同的度量单位和指标，难于评价其合理性。
第九章 社会评价
≮一、社会评价的特点：（相对于财务评价和国民经济评价）
1、宏观性和长期性 宏观性包括经济增长目标、国家安全目标、人口控制目标、减少失业和贫困目标、环境保
护目标；长期性一般只要考察投资项目不超过 20 年的经济效果，而社会评价考察的时间跨度是几代人、上百年。
2、目标的多样性和复杂性 多层次从国家、地方、社区三个不同层次进行分析，作到宏观分析与微观分析相结合。
社会评价的目标分析其次是多样性的，分析多个社会发展目标，多种社会政策，多种社会效益和多样的人文因
素和环境因素。通常用多目标综合评价法。
3、评价指标和评价标准的差异性 社会多元化和社会效益本身的多样性使得难以统一的量纲、指标和标准来计算
和比较社会效益。社会评价中通用评价指标少，专用指标多；定量指标少，定性指标多。
≮二、社会评价的范围和层次
1、范围：并不是任何环境下的任何项目都需要进行社会评价。社会评价有助于将项目建设方案和实施与区域性社会
发展相结合，有利于社会稳定。
（1）使用于社会素因较为复杂；（2）社会影响较为久远；（3）社会效益较为显著；（4）社会风险较大的投资项目。
包括：（1）需要大量移民搬迁或者站用农田较多的项目，如交通和水利项目、以及采矿和油田项目；
（2）具有明确社会发展目标的项目，如减轻贫困项目、区域发展项目和社会服务项目，如文化、教育和
公共卫生项目。
2、三个层次： ≮项目识别（初级社会评估）：考察确定项目利益主体，筛选主要社会因素和风险，确定负面影响。
≮项目准备（详细社会分析）：描述影响发展项目诸方面的社会形式和过程。
≮项目实施（建立监控和评估机制）：在项目实施阶段，测量投入与产出，以此作为衡量项目成功
进展的尺度，并随时间的发展衡量项目的社会影响。
≮三、社会评价的作用
1、有利于国民经济发展目标与社会发展目标协调一致，防止单纯追求项目的经济效益；
2、有利于项目与所在地区利益协调一致，减少社会矛盾和纠纷，防止可能产生的不利的社会影响和后果，促进社
会稳定；
3、有利于避免或减少项目建设和运营的社会风险，提高投资效益。
★ ≮≮四、社会评价的框架和内容
对居民收入的影响
对居民生活水平和生活质量的影响
对居民就业的影响
1、社会影响评价：对不同利益群体的影响； （包括正面影响与负面影响）
对脆弱群体的影响； 项目社会影响分析表：包括社会因素、影响
对地区文化、教育、卫生的影响； 的范围程度、可能出现的后果，措施建议
对设施、服务容量、城市化进展的影响；
对少数民族风俗习惯、宗教的影响。
不同利益群体的态度
2、互适性分析：； 当地各类组织的态度； （包括适应性与不适应性）
当地技术文化条件。 社会对项目的适应性和可接受程度分析表：包括社会因素、适宜
程度、可能出现的问题、措施建议
移民安置问题
3、社会风险分析： 民族矛盾；
群众支持问题； （包括风险因素与风险对策）
受损补偿问题。 社会风险分析表：包括风险因素、持续时间、可能导致的后果、措施建议
≮≮五、社会评价的步骤
1、 社会调查：项目所在地区的基本情况和受影响的社区的基本社会经济情况在项目影响时限内可能的变化。包括人
口统计资料，基础设施与服务设施状况；当地的风俗习惯、人际关系；各利益群体对项目的反映、要求与接受程
度；各利益群体参与项目活动的可能性。可采用多种调查方法，如查阅历史文献、统计资料；问卷调查；现场访
问、观察；开座谈会
2、 识别社会因素：
（1）影响人类生活和行为的因素。如对就业的影响，对收入分配的影响，，对社区发展和城市建设的影响，对居
民身心健康的影响，对文化教育事业的影响，对社区福利和社会保障的影响等。
（2）影响社会环境变迁的因素。如对自然和生态环境的影响，对资源综合开发利用的影响，对能源节约的影响，
对耕地和水资源的影响。
（3）影响社会稳定与发展的因素。如对人民风俗习惯、宗教习惯、民族团结的影响，对社区组织结构和地方管
理机构的影响，对国家安全和地区威望的影响。
3、 论证比选方案：定性、定量分析
（1）确定评价目标与评价范围； 确定项目评价的目标，并分析主要目标和次要目标，项目影响涉及的空间范
围和时间范围
（2）选择评价指标 。包括各种效益和影响的定性指标和定量指标。所选指标不宜过多（控制在 50 各以内）
（3）确定评价标准。定量的评价标准一定要明确给出。
（4）列出备选方案
（5）进行项目评价。首先计算定量指标，根据标准评价优劣；其次对不能定量计算的社会因素进行定性分析，
判断对项目的影响程度，揭示社会风险；再次，分析定性指标和定量指标重要程度，赋予权重；最后，计
算各指标得分和项目综合目标值，并对备选方案进行排序，得分高者中选。
（6）专家论证 。将选出的最优方案提交专家论证，进一步补充和完善该方案。
（7）评价总结，编制“项目社会评价报告”。将对所评价项目的过程和结论，以及方案重的重要问题和有争议的
问题写成一定格式的书面报告，提出项目是否具有社会可行性的结论和建议。
第十章 环境影响评价
一、环境影响与环境影响评价
1、 管理框架：为了实施可持续发展战略，预防因规划和投资项目实施后对环境造成不良影响，促进经济、社会和环
境的协调发展，我国实行环境影响评价制度，并制订了严格的环境影响评价管理程序。
2、 相关法律法规
（1）国务院有关部门、设区的市级以上地方人民政府及其有关部门，对其组织编制的土地利用的有关规划，区域、
流域、海域的建设利用规划，应当在规划编制过程中组织进行环境影响评价，编写环境影响的篇章或说明；对其
组织的工业、农业、畜牧业、林业、能源、水利、交通、城市建设、旅游、自然资源开发的有关专项规划组织环
评，提出环境影响报告书。
（2）国家根据建设项目对环境的影响程度，对建设项目的环境影响评价实行分类管理
① 重大影响的，编制环境影响报告书，进行全面评价
① 轻度影响的，编制环境影响报告表，专项评价
① 对环境影响小，不需要编制环境影响评价的，填报环境影响登记表
（3）可研阶段报批建设项目环境影响报告书、环境影响报告表或环境影响登记表。
（4）从事环评工作的单位实行资格审查制度。国务院环境保护行政主管部门
（5）目前我国环境影响评价的管理程序：
① 确定项目环境影响评价类别
① 编制环评报告书的项目，需要先编写环境影响评价大纲
① 报有审批权的环境保护行政主管部门审批，有行业主管部门的应当先报其预审
① 发生重大变动的，建设单位应当重新报批建设项目的环境影响评价文件
① 建设单位应当同时实施环境影响评价文件及其审批意见中提出的环境保护对策和措施。
环境影响评价独立于项目建议书和可行性研究等的编制而自成体系。
≮≮二、环境影响评价的目的和作用
1、 保障和促进国家可持续发展战略的实施
2、 预防因建设项目实施对环境造成不良影响。预防为主，是环境保护的一项基本原则。
3、 促进经济、社会和环境的协调发展。将经济建设、城乡建设与环境建设和资源保护同步规划、同步实施，以达到
经济效益、社会效益和环境效益的统一。
≮≮三、环境影响评价的要求
1、 政策要求 ：
（1）实行环境与经济协调发展的政策。协调发展即经济建设与环境和资源保护相协调，“三建设，三同步、三统
一”，即经济建设、城乡建设与环境建设必须同步规划、同步实施、同步发
展，以实现经济效益、社会效益和环境效益的统一。
（2）实行预防为主，防止结合的政策。尽量在生产过程中解决环境问题，而不是等环境污染和资源破坏后再去治
理，借鉴西方走过的“先污染后治理”的道路中的深刻教训。
（3）实行污染者负担、收益者补偿、开发者恢复的政策。
2、工作要求
（1）环境影响评价要符合政策。政策性是建设项目环境影响评价工作的灵魂。
A、项目的选址要根据产业政策
B、项目用地要结合土地政策
C、所选工艺和污染物排放状况要结合能源和资源利用政策
D、环境保护措施和技术装备水平要结合现行技术政策
E、环境质量要结合环境功能规划和质量指标
F、注重资源的综合利用，提供资源利用价值
（2）要有针对性。针对项目的工程特征和所在地区的环境特征进行深入分析，确保环境影响评价真正起到三个基
本功能的作用：“为主管部门提供决策依据，为设计工作制定防治措施，为环境管理提供科学依据”
（3）应具科学性
≮≮四、环境影响评价的程序和内容
1、环境影响评价与项目建设程序的关系
项目建设程序 相应的环境影响评价工作
1、 项目建议书批准
2、 编制工程项目的可行性研究
3、 工程设计
4、 施工
5、 运行
编制环境影响评价大纲
进行环境影响评价
监督设计，落实评价结论
监督环保设施在施工中实施
进行环境检测
2、 工程程序（三阶段）：
（1）准备阶段。研究有关文件，进行初步的工程分析和环境现状调查，筛选重点评价项目，确定建设项目环境影
响评价的工作等级，编制评价工作大纲；
（2）正式工作阶段。进一步做工程分析和环境现状调查，并进行环境影响预测和评价环境影响；
（3）报告书编制阶段。汇总、分析第二阶段工作所得到的各种资料数据，做出结论，完成环境影响报告书的编制。
3、 工作内容
（1）基本内容
① 环境条件调查：大气环境；水环境；土壤环境；生态环境；噪音环境；视觉影响环境；社会经济环境
① 评价适用标准：环境质量标准、污染物排放标准、总量控制指标三类
① 工程分析：环境影响预测和评价的基础，并且贯穿于整个评价工作的全过程，主要任务是对工程的一般特
征、污染特征以及可能导致生态破坏的因素进行全面分析，从宏观上掌握建设项目与区域乃至国家环境保
护全局的关系，并且从微观上为环境影响预测、评价和提出消减负面影响的措施提供基础数据。
主要内容：应根据建设项目的特征以及项目所在地的环境条件来确定。对于环境影响以污染因素为主的大
多数建设项目而言，其工作内容通常包括：≮工程概况描述；≮污染影响因素分析；≮污染源分布的调查方
法；≮事故和异常排污的源强分析；≮污染因子的筛选；≮污染物排放水平的检验；≮工程分析用于环境影
响辩识；≮环境保护方案和工程总图分析；≮对生产过程和污染防治的建议；≮工程分析小结。
上述十项中，只有工程概况是基于可行性研究报告的建设方案设计，后面九项属于污染影响因素的分析
① 环境影响因素确定及环境影响程度分析：
A、对自然环境影响。对水、大气、土壤等环境要素的影响
B、对生态环境影响。物种多样性是衡量生态系统的重要指标
C、对美学的影响。美感是一种心理感受状态，对大多数人来说存在公正评价的基础；选择美学环境影响
因子，首先要看该因子是否对美感产生影响；美感影响因子的选择可考虑土地、空气、水、生物和人
造景物；而人造景物对环境产生影响的主要因素有：拟建项目的设计造型与原有景观是否协调。
D、对社会经济环境的影响。
通常从四方面选择：对人口影响、场区服务设施的影响、对经济的影响、对价值观的影响。
① 环境影响因素分析：就项目在建设过程中破坏环境、生产运营环境中污染环境导致环境质量恶化的主要因
素进行分析
① 环境保护措施。提出治理方案，经比选后，提出推荐方案，并编制环境保护治理设施和设备表，列出用于
污染治理所需投资，该投资以可行性研究报告估算值为基础。
（2）环境影响评价报告书的主要内容
≮概况；≮周围环境现状；≮对环境可能造成影响的分析、预测和评估；≮环境保护措施及其技术、经济论证；≮
对环境影响的经济损益分析；≮对项目实施环境检测的建议；≮结论。
专项规划的环境影响报告书主要内容：≮实施该规划对环境可能造成影响的分析、预测和评估；≮预防或减轻不
良环境影响的对策和措施；≮环境影响评价的结论。
（3）环境影响报告表的主要内容
（4）环境影响登记表内容：项目基本情况、项目地理位置示意图和平面布置示意图、周围环境概况和工艺流程与污
染流程、项目排污情况及环境措施简述
五、环境影响的效益-费用评价方法
分类标准 评价方法举例
1、直接根据市场价值或劳动生产率 市场价值法、人力资本法1、根据消费环境商品呆来的
效用来确定环境价值 2、应用代替物或相关货物的市场价值 资本价值法、工资差额法
2、根据补偿环境恶化的费用来确定环境价值 防护费用法、恢复费用法
直接法 市场价值法：把环境质量看成是一个生产要素，利用因环境质量变化而引起的产品产量和利润的变
化来评价环境质量变化的经济效果。
人力资本法
替代市场法 资产价值法：资产价值法和市场价值法的区别在于，它不是利用受环境质量变化所影响的商品或劳
务的直接市场价格来估计环境效益，而是利用替代或相应产品的价格，来估计无价格的环
境商品或劳务。
工资差额法：利用环境质量不同条件下工人工资的差异来估计环境质量变化造成经济损失或带来的
经济效益。影响工资差额职业属性：生命或健康的风险和城市舒适程度或不舒适程度。
环境补偿法 防护费用法：生产者和消费者愿意承担防护费用时所显示出的环境质量效益所得得隐含价值。根据
所包含得费用，按照所使用那些资源得经济价值，就提供了产生效益得最低估计。
恢复费用法：由于建设项目或环境管理措施不适当造成环境质量下降以及由此造成其他生产性资产
损害，恢复环境质量或生产性资产得初始状态所需费用可作为估计环境效益损失最低期望
值。
第十一章 不确定性分析
一、不确定性分析：包括敏感性分析和盈亏平衡分析
二、敏感性分析
1、 作用：A、考察项目涉及的各种不确定因素对项目效益的影响，找出敏感因素，B、估计项目效益对它们的敏感
程度，C、粗略预测项目可能承担的风险，进一步为风险因素打下基础。对财务评价和国民经济评价同时适用。
2、 内容：改变一种或多种不确定因素的数值，计算其对项目效益指标的影响，通过计算敏感度系数和临界点，估计
项目效益指标对它们的敏感程度，进而确定关键的敏感因素。通常将敏感性分析的结论汇总于敏感性分析表，也
可通过绘制敏感性分析图显示各种因素的敏感程度并求得临界点。
包括但因素敏感性分析和多因素敏感性分析，为了找出关键的敏感性因素，通常多进行单因素敏感性分析。
敏感性因素一般只考虑不确定因素得不利变化对项目效益得影响，为了做图得需要也可考虑不确定因素得有利变
化对项目效益得影响。
3、步骤：≮选定待分析得不确定因素并确定其偏离基本情况的程度；≮选定一种或多种项目效益指标并重新进行计算；
≮计算敏感度系数和临界点或者绘制敏感性分析图求得临界点；≮汇总敏感性分析的结果；≮对敏感性分析的结
果进行分析并提出减轻不确定因素影响的措施。
（1）敏感性分析中不确定因素的选取:对建设项目应予进行敏感性分析的因素包括建设投资、产出物价格主要投入物
价格、可变成本、生产负荷、建设期以及人民币汇率，根据项目的具体情况也可选择其他因素。
（2）敏感性分析中不确定因素变化程度的确定：
≮以一般是选择不确定因素的百分数变化，习惯上选取 10%。
≮不便用百分数表示的因素，可采用延长一段时间表示，通常采取延长一年。
百分数的取值并不重要。敏感性分析的目的并不在于考察项目效益在某个具体的百分数变化下发生变化的具体
数值，而只能借助它进一步计算敏感性分析指标，即敏感度系数和临界点。
（3）敏感性分析中项目效益指标的选取：可选定其中一个或几个主要指标进行。最基本的分析指标时内部收益率，
通常财务评价敏感性分析必选的分析指标时项目财务内部收益率；国民经济评价中必选的分析指标是国内投资
经济内部收益率。
（4）敏感性分析的计算指标：敏感度系数和临界点
① 敏感度系数：项目效益指标变化的百分率与不确定因素变化的百分率之比。
A、 敏感度系数高，表示项目效益对该不确定因素敏感程度高。
B、 从各不确定因素敏感度系数的相对值，选出敏感度较大的不确定因素。
某不确定因素敏感度系数=评价指标相对基本方案的变化率/该不确定因素变化率
① 临界点：（≮≮≮）指不确定因素的极限变化。即该不确定因素使项目内部收益率等于基准收益率或净现值
变为零时的变化百分率，当该不确定因素为费用科目时，即为其增加的百分率；当其为效益科目时为降低
的百分率。不确定因素的变化超过临界点，项目由可行变为不可行。
临界点的高低与设定的基准收益率有关，对于同一个投资项目，随着设定基准收益率的提高，临界点就会变
低（即临界点表示的不确定因素的极限变化变小）；而在一定基准收益率下，临界点越低，说明该因素对项
目效益指标影响较大，项目对该因素就越敏感。
（5）敏感性分析结果在项目决策分析与评价中的应用（≮≮≮）：
应编制敏感性分析表将敏感性分析的结果汇总(数值大，敏感；数值小，敏感小)。注意：
≮哪些因素时较为敏感的因素?可通过直观检测得知或观其敏感度系数和临界点,敏感度系数较高或临界点较
低者为较为敏感得因素
≮临界点所表示得不确定因素变化发生的可能性
≮提出敏感性分析的结论及建议:项目一级可采取的措施
4、敏感性分析的不足：虽然可以找出项目效益对之敏感的不确定因素，并估计其对项目效益的影响程度，但并不能
得知这些影响发生得可能性有多大，这是敏感性分析最大得不足。仅回答有无风险和风险大小得问题是不够得，
只有回答了风险发生得可能性大小问题，决策者才能获得全面信息，最终作出正确决策。回答这个问题，必须进
行风险分析。
≮≮≮三、盈亏平衡分析
1、 内容和作用：在一定得生产能力条件下，研究分析成本费用与收益平衡关系得一种方法。随着某些因素的变化，
企业的盈利与亏损会有个转折点，称盈亏平衡点（BEP）。盈亏平衡分析就是要找出盈亏平衡分析点，考察企业
（或项目）对市场得适应能力和抗风险能力。分为线性盈亏平衡分析和非线性盈亏平衡分析，投资项目决策分析
与评价中一般仅进行线性盈亏平衡分析。
用产量、产品售价、单位可变成本和年总固定成本等绝对量表示，也可以用相对量表示。投资项目决策分析与评
价中最常用的是以产量和生产能力利用率表示的盈亏平衡点。
2、 前提条件：四个假定条件
（1） 产量等于销售量，即当年生产得产品（扣除自用量）当年销售出去
（2） 产量变化，单位可变成本不变，从而总成本费用是产量得线性函数
（3） 产量变化，产品售价不变，从而销售收入是销售量得线性函数
（4） 只生产单一产品，或者生产多种产品，但可以换算为单一产品计算，也即不同产品负荷率得变化一致
3、 盈亏平衡点得求取方法
（1）公式计算（P261）（≮≮≮）
BEP（生产能力利用率）=[年总固定成本÷（年销售收入－年总可变成本－年销售税金与附加）]×100%
BEP（产量）=年总固定成本／（单位产品价格－单位产品可变成本－单位产品销售税金与附加）
=BEP（生产能力利用率）×设计生产能力
（2）图解法（≮）
4、 盈亏平衡分析的要点
（1） 盈亏平衡点应按项目达产年份的数据计算，不能按计算期内的平均值计算
（2） 当各年数值不同时，最好按还款期间和还完借款以后的年份分别计算
第十二章 风险分析
≮1、不确定性与风险的关系
1）不确定性是风险的起因
2）不确定性与风险相伴而生
3）不确定性与风险的区别 不确定的结果可以优于预期或低于预期；风险结果低于预期
不知发生的可能性为不确定性； 已知发生的可能性为有风险
4）投资项目的不确定性与风险：投资项目风险是指由于不确定性的存在导致实际结果偏离预期结果造成损失的可能
性。风险大小即与损失发生的可能性（概率）成正比，也与损失的严重性成正比。
2、不确定性分析与风险分析：在分析内容、方法和作用上不同
（1）不确定性分析只对投资 受各种不确定因素的影响进行分析，并不可能知道这些不确定因素可能出现的各种状
况及其产生影响发生的可能性；
（2）风险分析则要通过预知不确定因素（以下称风险因素）可能出现的各种状况发生的可能性，求得其对投资项
目影响发生的可能性，进而对风险程度进行判断。
（3）敏感性分析所找出的敏感因素可作为概率风险因素的确定依据。
联系：由敏感性分析可以得知影响项目效益得敏感因素和敏感程度。
3、风险分析
≮≮风险因素的识别：认识和确定项目究竟可能会存在哪些风险因素，这些风险因素会带来何影响，原因？同时结合
风险程度的估计，得知项目的主要风险因素
≮投资项目风险基本特征和识别原则
A、具有不确定性和可能造成损失是风险的最基本特征
B、风险具有阶段性，不同阶段风险不同，识别风险因素要考虑其阶段性
C、风险依行业和项目不同具有特殊性，识别要注意针对性，强调具体项目具体分析
D、风险具有相对性，注意其相对性，对于项目的有关各方主体可能会有不同的风险
≮投资项目风险识别的思路：首先揭示主要风险因素，进一步找出关键风险因素，提出风险对策。注意借鉴历史经验，
特别是后评价得经验。同时可运用“逆向思维”方法来审视项目，寻找可能导致项目“不可行”得因素，以充分揭示项
目得风险来源。
方法：分析和分解方法。主要有系统分解法、流程图法、头脑风暴法、情景分析法。最常用得是树型分析法，将风
险因素层层剖析，尽可能深入到最基本得风险单元。
≮常见风险因素的归纳和分解（表 12-1）
A、 市场方面得风险因素 A、市场供求总量的实际情况与预测值有偏差
B、项目产品缺乏市场竞争力
C、实际价格与预测价格的偏差
B、 技术方面的风险因素 ：对技术的先进性、适用性和可靠性认识不足
C、 资源方面的风险因素 A、矿山和油气开采等项目的设计规模与实际储量可能有较大出入
B、制造业或某些基础设施，原材料燃料运输条件保障
D、 工程方面的风险因素 ：工程地质或水文情况
E、 投资方面的风险因素 A、工程量预计不足，或设备材料价格上升导致投资估算不符需要
B、计划不周或外部条件导致建设工期拖延
C、外汇汇率不利变化导致投资增加
F、 融资方面的风险因素
G、 配套条件的风险因素
H、 外部环境风险因素：自然环境、经济环境、社会环境因素，个别涉及政治因素和政策因素。
I、 其他风险因素
上面只是列举出投资项目可能存在的一些风险因素，但并非能涵盖所有投资项目的全部风险因素；也并非每个投资
项目都同时存在这么多风险因素，而可能只是其中的几种，要根据项目具体情况予以识别。
≮≮4、风险评估：也称风险估计，包括风险损失程度的判别和发生可能性的估计两个方面。
1）、风险程度等级分类：四类，按照风险因素对项目影响程度和风险发生的可能性大小进行划分，风险程度等级分为
一般风险、较大风险、严重风险和灾难性风险。
一般风险：发生可能性不大，即使发生，损失小，一般不影响项目可行性
较大风险：发生可能性较大，或发生后造成损失较大，但造成的损失程度时项目可接受的
严重风险：发生可能性大，损失大，使项目由可行变不可行；发生后损失严重，但概率小，采取防范可实施
灾难性风险：发生可能性很大，一旦发生产生灾难性后果，项目无法承受
2）风险评估方法
≮单个风险因素风险程度估计
A、 简单估计法：
专家评估法，
风险因素取值评定法。专家定量评定方法。风险因素的最乐观估计值、最悲观估计值和最可能值向专家调查，计
算出期望值，再将期望值的平均值与可研中所采用的数值相比较，求得两者得偏差值和偏
差程度，据以判别风险程度。偏差值和偏差程度大，风险程度越高。
B、概率分析法。运用概率论和数理统计原理进行概率分析。
≮项目整体风险估计：一般应采用概率分析的方法，对于离散型风险变量，可采用概率分析的理论计算法，运用概率
树的形式进行；对于连续型风险变量，可采用模拟计算法，常用的是蒙特卡落模拟法。
≮≮5、风险对策研究
1） 风险对策研究的作用和要求
① 决策分析与评价分析阶段得风险对策研究是整个项目管理的重要组成部分。
① 在投资项目决策前的分析评价中，不仅要了解项目可能面临的风险，且要提出针对型的风险对策，避免风险的发
生或将风险损失减低到最小程度，才能有助于提高投资的安全型，促使项目获得成功。
① 可行型研究阶段的风险对策研究可为投资项目实施过程的风险监督与管理提供依据。
① 风险对策研究的结果应及时反馈到决策阶段与评价的各个方面，并据此修改部分数据或调整方案，进行项目方案
的再设计。
2） 常用的风险对策：风险对策并不互斥，实践中常常组合使用。
≮风险回避：彻底规避风险的一种做法，即断绝风险的来源
适用于两种情况：可能造成相当大的损失且发生频率较高；应用其他奉贤对策防范风险代价昂贵，得不偿失。
≮风险控制：针对可控性风险采取的防止风险发生，减少风险损失的对策，常用风险对策。
可以采取技术措施、工程措施和管理措施，也可采取向外分散的方式来减少项目承担的风险。
≮风险转移：试图将项目野猪可能面临的风险转移给他人去承担，以避免风险损失的一种方法。
两种方式：转移风险源；转移风险损失（保险转移和非保险转移）
≮风险自担：将风险损失留给项目业主自己承担。三种适应情况
A、已知有风险但由于可能获利而需要冒险
B、已知有风险，但若采取措施，其费用支出会大于自担风险的损失
C、风险损失小，发生频率高的风险
3） 风险对策研究的要点
① 风险对策研究应贯穿于决策分析与评价的全过程。
① 风险对策应具针对性
① 风险对策应有可行性
① 风险对策必具经济性
① 风险对策研究是项目有关各方的共同任务。
13 章综合评价结论与建议
★一、综合评价概要
（一）、综合评价的必要性
1、投资项目是十分复杂的经济活动。投资项目目标的实现受多重因素影响和制约；其效果可能体现在多个方面。
2、投资项目的决策分析与评价是一项系统行的多方面、多层次的分析与评价，对各方面进行分析，以对投资项
目作出全面的评价。
3、 投资项目产生的不同方面的效果可能好坏不一，大小不均，有时相互矛盾。不易分清优掠，很难对项目效果
做出直观的评价。
4、 每项指标能够提供的信息都有一定的局限行，只能从某各方面或某个角度来评价项目。
5、 在完成对投资项目各个方面的分析研究之后，有必要采用某种适宜的方法，对投资项目作出全面的评价，并
由此得出评价结论。这就是综合评价得由来。
（二）、综合评价的必要性的目的：
1、两重目的：1）1、谋求项目方案的整体化，不强调某项或几项指标最优。
2）将不同角度的评价结论综合，得出对项目的整体效果和影响的完整概念。
2、投资项目综合评价应能弥补分方面、分层次评价提供信息得分散和不足，给决策者提供全面信息，有利于权衡利
弊，科学决策；
（三）、综合评价方法
1、没有必要采用单一指标作为判据
2、由于认识上的分歧以及技术上的原因，采用单一指标作为判据对投资项目进行的综合评价并不多见。
1、 采用综述的方式，将各种指标罗列，通过分析形成项目决策分析与评价的结论。
≮二、综合评价框架
（一） 不设置单一指标的综合评价
1、 明确项目预定基本目标（说明目标可能实现的程度）
2、 概述项目综合评价范围（确定综合评价指标）
3、 设定项目的综合评价指标（定性定量），或仅仅是文字描述。
4、 指出综合评价指标的作用及由此得出的判断结论。
5、 如果通过专家论证，要说明专家的基本意见和评价结论。
6、 根据综合评价指标分析判断，明确提出对项目整体的判断结论，提出必要的意见和建议。
（二）、单一指标综合评价
1、明确目标
2、界定项目综合评价范围
3、选定该项目的综合评价指标和判别标准
4、确定上述各个指标的权重
5、确定综合评价判据的单一指标——应为定性与定量相结合的无量纲的评价值。
6、选择评价方法，进行综合评价。
≮≮三、结论与建议
（一）项目决策分析与评价结论的要点：包括推荐方案概述、主要比选方案概述、最终的结论性意见。
1、推荐方案概述与分析评价结论
1）、推荐方案的主要内容和分析研究结果
≮ 市场预测
≮ 资源开发项目的资源条件评价
≮ 建设规模与产品方案（简述）
≮厂址方案 （概述）
≮工艺技术和主要设备选型（概述）
≮主要原材料燃料动力供应方案（简述）
≮公用工程、辅助工程，配套设施、外部条件。（简述）
≮环境影响评价与环境保护措施方案（简述）
≮投入总资金估算、融资方案结果（简述）
≮财务效益、经济效益、社会效益的影响。（简述）
≮风险分析结论与对策（简述）
≮项目（方案）实施的基本条件
≮其他（针对性描述，特定的建议）
2）、推荐方案的不同意见和存在的主要问题（事实求是的描述）
3）、推荐方案的结论性意见的归纳（结论）
2、主要比选方案概述：二层意思：
1）推荐优化方案
2）对未被推荐的重大比选方案的主要内容、优缺点，没有推荐的原因，以便使决策者多方面思考做出决策。
（二）项目决策分析与评价的建议要点
概念：从咨询者的角度向项目发起人（或兼投资者）、投资者、审批者、债券人对项目实施运营阶段的问题和措施提
出建议。包括对项目对下一步工作中的重要意见和建议。
1、 建议要有针对性，特别是针对政府和项目发起人。
2、 项目达不到预定目标，或者风险很大，可提出放弃或暂时放弃的建议，或者提出对项目根本性的修正意见。
