20日军第 21 期
总第 203 期
经济研究导刊
ECONOMIC RESEARCH GUIDE
Serial
企业获利能力评价体系研究
杨雪秀
(西安中星测控有限公司，西安 71∞77)
摘 要:企业经营的好坏都会通过盈利能力表现出来。企业盈利能力分析主要是以资产负债表、利润表、利润分自己
表为基础，通过表内各项目之间的逻辑关系构建一套指标体系，通常包括销售净利率、成本费用利润率、总资产报酬
率、利息保障倍数等，然后对盈利能力进行分析和评价。盈利能力分析是企业财务报表分析的重要内容。
关键词:企业;获利能力;许价体系;利润结构
中固分类号:口70 文献标志码 :A 文章编号: 1673-291X(2013)21-∞15-02
一、企业获利能力
企业盈利是一个多方面因素共同作用的结果，既有企业
内部因素的影响，也有外部环境的影响，从企业的经营过程
来看，企业的外部因素影响到企业的销售量、产品价格、原材
料成本等，最终影响企业的经营成果。 外部因素包括政治、法
律、税收、宏观经济状况等因素。 企业自身的产品竞争力、产
品生命周期、日常生产经营管理、营销组织决策 、投资项目风
险选择则构成了影响企业盈利的内部因素。 内外部因素共同
作用，决定了企业的盈利能力。除了实际生产过程的价格因
素外，企业的资本结构、财务杠杆、股权结构、行业、规模等因
素会通过对公司治理效率的作用来影响企业的盈利能力，这
正是公司财务理论对盈利能力分析所要研究的内容。
获利能力，它是指企业获得利润的能力。 盈利能力的分
析应包括盈利水平及盈利的稳定、持久性两方面内容。企业
盈利能力分析中，人们往往重视企业获得利润的多少，而忽
视企业盈利的稳定性、持久性的分析。 实际上，企业盈利能力
的强弱不能仅以企业利润总额的高低水平来衡量。虽然利润
总额可以揭示企业当期的盈利总规模或总水平，但是它不能
表明这一利润总额是怎样形成的，也不能反映企业的盈利能
否按照现在的水平维持或按照一定的速度增长下去，即无法
揭示这一盈利的内在品质。所以，对盈利能力的分析不仅要
进行总量的分析，还要在此基础上进行盈利结构的分析，把握
企业盈利的稳定性和持久性。后者在报表分析中更为重要。
二、企业盈利能力分析
1.盈利稳定性的分析与重视利润结构对企业盈利能力的
影响。盈利的稳定性主要应从各种业务利润结构角度分析，
即通过分析各种业务利润在利润总额中的比重判别盈利的
稳定性。中国损益表中的利润按着业务的性质划分为商品
收稿日期: 2013-04-19
(产品)销售利润、其他业务利润、营业利润、营业外收支等。
各利润项目又是按获利的稳定性顺序排列的，凡是靠前的项
目在利润总额中所占比重越高，说明获利的稳定性越强。由
于主营业务是企业的主要经营业务，一个待续经营的企业总
是力求保证主营业务的稳定，从而使得盈利水平保持稳定，
所以在盈利稳定性的分析中应侧重主营业务利润比重的分
析，重点分析主营业务利润对企业总盈利水平的影响方向和
影响程度。
企业的利润主要由主营业务利润、投资收益和非经常项
目收入共同构成，一般来说，主营业务利润和投资收益占公
司利润很大比重.尤其主营业务利润是形成企业利润的基
础。 非经常项目对企业的盈利能力也有一定的贡献，但在企
业总体利润中不应该占太大比例。 在对企业的盈利能力进行
分析时，很多财务分析人员往往只注重对企业利润总量的分
析，而忽视对企业利润构成的分析，忽视了利润结构对企业
盈利能力的影响。 实际上，有时企业的利润总额很多，如果从
总量上看企业的盈利能力很好，但是如果企业的利润主要来
源于一些非经常性项目，或者不是由企业主营业务活动创造
的，那么这样的利润结构往往存在较大的风险，也不能反映
出企业的真实盈利能力。
2.盈利持久性的分析。盈利的持久性，即企业盈利长期变
动的趋势。 分析盈利的持久性通常采用将两期或数期的损益
进行比较的方式。各期的对比既可以是绝对额的比较，也可
以是相对数的比较。绝对额的比较方式就是将企业经常发生
的收支、经营业务或商品的利润的绝对额进行对比，看其盈
利是否能维持或增长。 相对数的比较方式，是选定某一会计
年度为基年，用各年损益表中各收支项目余额去除以基年相
同项目的余额，然后乘以 1∞%.求得各有关项口变动的百分
率，从中判断企业盈利水平是否具有持续保持和增长的可能
性如企业经常性的商品销售或经营业务利润稳(下转 25 页)
作者简介:杨雪秀(1970斗，女，陕西大荔人，会计师，注册会计师，从事企业财务成本管理研究。
一 15 一
填制人库凭证，加盖物资"收i乞章登记实物账，及时将入库
凭证传递给财务部门。 对于验收过程中发现的异常情况，相
关机构应当查明原因并及时处理。给企业造成损失的，采购
部门要按照合同约定向有关单位进行索赔。
3.结算付款。指企业在对采购预算、合同、相关单据凭证、
审批程序等内容审核无误后，按照采购合同规定及时向供应
商办理支付款项的过程。财务部门应当参与对供应商付款条
件的商定。在办理付款业务时，应严格按合同协议的约定审
核付款条件以及采购发票、结算凭证、验收证明等的真实性、
完整性、合法性及合规性。财务部门依据合同协议、发票、入
库手续等对付款进行复核后，提交有关领导审批，选择合理
的付款方式付款。企业应当加强采购付款的管理，完善付款
流程，防止企业资金损失或信用受损。建立健全存货采购业
务的内部控制，不仅能够较好地保证物资供应顺畅，使其与
生产和销售等其他环节紧密衔接，还可以有效降低存货采购
成本，加强成本控制，促进企业生产经营持续稳步发展，提高
企业的经济效益，实现企业的预期目标。
4.企业应合理整合内部物流资源，充分利用第三方物流
参考文献:
企业。企业内部的物流资源是否得到充分利用，直接影响着
存货的经济采购量、仓储量和存货的成本。 利用第三方物流
对加强存货管理有重要作用。 一是企业物流的外包，可减少
物流设施的投资费用，物流人员的管理费用，减少流通环节;
二是有利于提高企业的物流管理水平;三是减少存货储存资
金的占用，提高资金利用率;四是有利于降低仓储费用，运
输费用。
5采用科学的管理方法一一ABC 控制法。 对存货的日常
管理，根据存货的重要程度，将其分为 ABC 三种类型。 A 类
存货品种占全部存货的 10%-15% ，资金占存货总额的 80%
左右，实行重点管理，如大型备品备件等。 B类存货为一般存
货，品种占全部存货的 20%-30'7毛，资金占全部存货总额的
15%左右，适当控制，实行臼常管理，如日常生产消耗用材料
等。 C 类存货品种占全部存货的 ω%-65%，资金占存货总额
的 5%左右，进行一般管理，如办公用品、劳保用品等随时都
可以采购。通过 ABC 分类后，抓住重点存货，控制一般存货，
制订出较为合理的存货采购计划，从而有效地控制存货库
存，减少储备资金占用，加速资金周转。
川黄静.完善企业存货管理的几个重要措施[J].会计之友:中旬刊， 2∞9 ， (6).
[责任编辑刘娇娇]
..1.........................................1......1...........................1.............1....................1...........................1.............1.....................................................................1......................................................................................
(上接 15 页)步增长，则说明企业盈利的持久性就越强。
三、资产盈利能力分析
总资产净利率(ROA)，是衡量企业全部经济资源综合利
用效益的指标。 计算公式如下:总资产净利率=净利润/资产
平均总额 x 100%。 分母使用的是平均值，由于分子是当年的
净利润，所以分母用年初和年未总资产的平均值，进行比较更
为合理。 这一比率越高，表明资产利用的效率越高，说明企业
在增收节支和节约资金使用等方面取得了良好的效果，否则
相反。可将上式作如下分解:总资产净利率=营业收入/资产
平均总额 x净利润/营业收入=总资产周转率 x 营业净利率
上述关系式揭示了两条改善总资产净利率的途径，一是
增加营业净利率一一营业收入获得较多的收益，二是加快总
资产周转率。 这个指标能从营运能力和盈利能力两方面反映
企业的经营业绩，是一个较为全面的指标。企业的资产周转
速度越快，营业净利率越高，则总资产净利率就越大。 因此，
提高总资产净利率可以从两方面着手，一方丽加强资产管
参考文献:
理，提高资产利用率;另一方面加强销售管理，增加营业收
入，提高利润水平。 从上式可以看出，总资产并非越多越好。
企业的价值体现在不断产生收益的现金流入中，总资产是实
现收益现金流人的手段，投资小、回报高才是理想经营状态。
总资产净利率是一个综合指标。总资产来源于股东投入资本
和举债两个方面，利润的多少与资产的多少、资产的结构、经
营管理水平有着密切的关系。为了正确评价企业经济效益的
高低，挖掘提高利润水平的潜力，可以用该项指标与本企业
前期、计划、本行业平均水平和本行业先进水平进行对比，分
析形成差异的原因。 一般来说，重工业固定资产投资规模大，
资产周转较慢，营业净利率较高。 轻工业投资较少，资产周转
较快，营业净利率较低。各行业趋向于一个平均的总资产净
利率，因为资本总是从低利润行业向高利润行业流动，直到
投资利润和投资风险相对均衡，这是市场经济社会资本运动
的规律。由于投资的信息不对称、主观惯性偏好及流动时滞
性等原因，股市上各行业及同行业各企业的总资产净利率是
不相同的。
[1 ]财政部 CPA 考试委员会.财务成本管理[M].北京:中国财政经济出版社，2012.
{责任编辑刘娇娇]
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