息税前利润（EBIT） 销售额-变动成本-固定成本（EBIT=S-V-F）
（销售单位-单位变动成本）*产销售量-固定成本
经营成本
该年不包括财务费用的总成本费用-该年折旧额-该年无形资产和其他资产的摊销额
营运成本 经营成本+折旧费用+摊销费
总成本 营运成本+财务费用
营业收入 该产品不含税单位*该年产品的产销量
项目资本金
是指在建设项目总投资中，由投资者认缴的出资额，对于建设项目来说是非债务性
资金，项目法人不承担这部分资金的任何利息和债务；投资者可按其出资的比例依
法享有所有者权益，也可转让其出资及其相应权益，但不得以任何方式抽回。
调整所得税 营业收入-不包括财务费用的总成本费用-营业税金及附加
或息税前利润*所得税税率
总投资收益率（ROI） 年息税前利润（或年均息税前利润）/项目总投资
内部收益率（FIRR） 采用excel IRR自动计算功能
净现值（FNPV） 净现金流量×复利现值系数
静态回收期（Pt）
最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量
绝对值/下一年度净现金流量
动态回收期（P't） （累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/
出现正值年份净现金流量的现值
净现值率NPVR 项目净现值/原始投资的现值合计
项目资本金净利润率 年平均净利润/项目资本金
投资利税率 (年平均利润总额+年平均营业税金及附加)/项目总资金
成本利润率 年平均利润总额/年平均总成本费用
销售利润率 年平均利润总额/年平均营业收入
资产负债率 负责总额/资产总额*100%
流动比率 流动资产（净）/流动负责
速动比率 速动资产/流动负责
（流动资产-存货-预付帐款-待摊费用-待处理流动资产损失）/流动负责
利息备付率
税息前利润/当期应付利息*100%
税息前利润=利润总额+计入总成本费用的利息费用
当期应付利息=计入总成本费用的全部利息
偿债备付率 偿债备付率=可用于还本付息的资金/当期应还本付息的金额*100%
可用于还本付息的资金=息税前利润+折旧+摊销-企业所得税DSCR=（EBITDA-Tax
）/PD*100%式中，可用于还本付息的资金--包括可用于还款的折旧和摊销、成本
中列支的利息费用、可用于还款的利润等
EBITDA--息税前利润+折旧+摊销
Tax--企业所得税
PD--当期应还本付息利息
当期应还本付息的金额--包括当期应还贷款本金额及计入成本费用的利息
序号 项目 年份 合计
年 份
1 2 3 4 5 6 7
运营负荷 （%）
1 现金流入 82, 7, 11, 15, 15, 15, 18,
营业收入(含增值税) 78, 7, 11, 15, 15, 15, 15,
补贴收入
回收固定资产和无形资产余值
回收流动资金 3, 3,
2 现金流出 68, 3, 7, 9, 12, 11, 11, 11,
建设投资 3, 3,
流动资金 3, 1,
经营成本 54, 5, 7, 10, 10, 10, 10,
营业税金及附加(含增值税) 7, 1, 1, 1, 1, 1,
维持运营投资
所得税前净现金流量(1-2) 13, -3, 1, 2, 3, 3, 6,
累计净现金流量 [所得税前] -3, -4, -2, 3, 6, 13,
现值系数(查现值系数表)
净现值 [所得税前] 5, -3, 1, 1, 1, 1, 3,
累计净现值 [所得税前] -3, -3, -2, 2, 5,
调整所得税（EBIT+I） 3,
所得税后净现金流量(3-5) 9, -3, 1, 1, 2, 2, 5,
累计净现金流量 [所得税后] -3, -4, -3, -1, 1, 3, 9,
净现值[所得税后] 3, -3, 1, 1, 1, 2,
累计净现值 [所得税后] -3, -3, -2, -1, 1, 3,
计 算 指 标: 所 得 税 后 所 得 税 前
项目投资财务内部收益率(FIRR):
项目投资财务净现值(FNPV): ic= 12% 3,
万元
5,
万元
项目投资静态投资回收期(Pt) :
年
年
项目投资动态投资回收期(P't) :
年
年
静态回收期（Pt）
最后一项为负值的累计净现金流量对应的年数+最后一项为负值的累计净现金流量绝对值/下一年度净现金流量
动态回收期（P't）
（累计净现金流量现值出现正值的年数-1）+上一年累计净现金流量现值的绝对值/出现正值年份净现金流量的现值
