第16章 开放系统与
国际经济部门
2006：中国外汇储备
突破万亿美元的利弊
第16章 开放系统与国际经济部门
开放经济（Open Economy）是与封闭经济
（Closed Economy）相对的概念，如果说
封闭经济是“三部门经济”那么开放经济
就是“四部门经济”，开放经济包括四个
部门，即家庭（居民）、厂商、政府和外
资主体。
所谓开放经济体系就是指商品、资本、技
术、劳力、信息等生产要素和生产成果在
国际间大规模流动。
汇率及汇率制度
汇率的概念及表示方法
外汇（foreign change）
外汇是国际汇兑的总称。国际汇兑具有动
态和静态两种涵义。动态外汇是指将一种
货币兑换成另一种货币，以清偿国际间债
权债务的金融活动。静态外汇是指用于国
际汇兑活动的支付手段和支付工具。
汇率的概念及表示方法
外汇汇率的概念
用一国货币来表示另一国货币的价格，就
称为汇价。从另一个角度来说，汇率也就
是这两种货币之间相互交换时的比率，是
一国货币兑换他国货币单位的比率。
汇率的概念及表示方法
汇率的表示方法：
①直接标价法（direct quotation）
直接标价法是固定单位外币数量，以本国
货币表示这一固定数量的外国货币的价格。
也就是说，用一单位外国货币值多少本国
货币的方式，来表示外币价格的高低。
汇率的表示方法
②间接标价法（indirect quotation）
间接标价法是以外币表示本币的价格，即
以一定单位的本币为标准，折成若干数额
的外币，本币作为基准货币来表示本币与
外币之间的价格。也就是说，用一单位本
国货币值多少外国货币的方式。
例如：某日，英国伦敦外汇市场公布1英镑
＝美元，这就是间接标价法。
汇率的表示方法
③美元标价法
美元标价法是以单位美元作为基准货币，
折合成一定数额的其他国家货币来表示汇
率的方法。
例如：某日国际外汇市场上1美元＝
日元，1美元＝香港港元等。
汇率对货物和服务相对价格
的影响
货币贬值，货币贬值国商品和服务的相对
价格将下降，出口增加，进口减少；货币
升值，货币升值国商品和服务的相对价格
将上升，出口减少，进口增加。
汇率对货物和服务相对价格
的影响
当本币贬值，外汇汇率上升时，外国货币
的购买力相对提高，贬值国的商品、劳务、
交通、旅游和住宿等费用就变得相对便宜，
也即本国货物和服务的相对价格降低了，
这对外国游客无疑增加了吸引力。对其他
无形贸易收入的影响也大致如此。
汇率对货物和服务相对价格
的影响
当本币升值，外汇汇率下降时，外国货币
的购买力相对下降，升值国的商品、劳务、
交通、旅游和住宿等费用就变得相对昂贵，
也即本国货物和服务的相对价格升高了，
这将抑制外国游客入境消费。对其他无形
贸易收入的影响也大致如此。
汇率制度
所谓汇率制度就是关于汇率如何决定的规
则体系。政府有三种方法可以在外汇市场
上采用，这就是三种汇率制度：固定汇率
制度、浮动汇率制度和有管理的浮动汇率
制度。
汇率制度
1 固定汇率制度（fix the rate of exchange
system）
固定汇率制度是指一国中央银行规定本国
货币对他国货币的比价基本固定，只能在
规定的幅度内波动。当实际汇率波动超过
规定的幅度，中央银行有义务进行干预，
使汇率波动的幅度维持在规定的上下限内。
由于这种制度下汇率一般不轻易变动，具
有相对稳定性，固称固定汇率。
汇率制度
固定汇率制度主要是在布雷顿森林体系下
实行的汇率制度。
由于美国经济的崛起，资本主义世界在
1944年建立了一个以美国为中心的国际货
币体系，即布雷顿森林体系。
汇率制度
1971年8月10日，美国政府宣布停止向各国
政府或中央银行按官价兑换黄金，美元与
黄金脱钩。在这种情况下，大部分西方国
家的货币不再钉住美元浮动。至此，以美
元为中心的固定汇率制度开始土崩瓦解了。
汇率制度
2 浮动汇率制度(floating rate of exchange
system)
在浮动汇率制度下，政府对汇率不加以固
定，也不规定上下限波动的界限，听任外
汇市场根据外汇的供求情况，自行决定本
国货币对外国货币的汇率。外国货币供过
于求时，外国货币的价格就下跌，外币汇
率就下降；外国货币供小于求时，外国货
币价格就上涨，外币汇率就上浮。
汇率制度
3．有管理的浮动汇率制度(managed flexible
exchange rate)
在实际中，目前各国政府都或多或少地对
本国汇率市场进行着干预和指导，形成了
有管理的浮动汇率制度。在这种汇率制度
下，中央银行的干预并不是要使汇率固定
在事先宣布的水平上，而是要减少其波动
的幅度。干预的方法则是中央银行在外汇
市场参与交易。
国际收支均衡
国际收支平衡表的含义、构成及编制
原则
广义的国际收支概念，即一国的国际收支
是一个国家在一定时期，因与其他国家或
地区所发生的贸易、非贸易以及资本往来
而引起的国际间的资金收支（包括货币和
以货币表示的资财转移）。
国际收支平衡表的含义、构成
及编制原则
国际收支平衡表，是把一国的国际收支，
即一定时期的经济交易，按照某种适合经
济分析的需要编制出来的报表或按项目分
类统计的一览表，并用复式簿记会计原则，
按照会计核算的借贷平衡方式编制，经过
调整，最终达到帐面上收付平衡的统计报
表。
国际收支平衡表的含义、构成
及编制原则
国际收支平衡表按照会计原则，采用会计
核算的借贷平衡方式编制。
因此，国际收支平衡表的记帐法则是：凡
是引起本国外汇收入的项目，亦称正号项
目，记入贷方（credit）；凡是引起本国外
汇支出的项目，亦称负号项目，记入借方
(debit)。
国际收支平衡表的含义、构成
及编制原则
根据国际货币基金组织的规定，国际收支
平衡表一般分为经常项目、资本和金融项
目、平衡项目三大项目。
国际收支平衡表的含义、构成
及编制原则
（1）经常项目（current account）
经常项目是本国与外国交往中经常发生
的国际收支项目，它反映了一国与他国之
间真实资源的转移情况，在整个国际收支
中占有主要地位，往往会影响和制约国际
收支的其他项目。经常项目一般包括货物、
服务、收益和单方面转移四个二级项目。
国际收支平衡表的含义、构成
及编制原则
（2）资本和金融项目(capital and financial
account)
资本和金融项目记录资本在一国与他国间
的转移，资本流出记入借方，资本流入记
入贷方。它包括资本项目和金融项目。
国际收支平衡表的含义、构成
及编制原则
（3）平衡项目(reserve and related item)。平
衡项目是一个为了平衡经常项目与资本和
金融项目“缺口”而设置的调节性项目。
它包括两个子项目：
①官方储备资产(official reserves)。
②错误与遗漏(net errors and omission)。
国际收支均衡的含义
简单地说，国际收支均衡是指国际收支的
差额等于零，即在国际收支平衡表中，所
有贷方项目总值等于借方项目总值。
目前，一般是将经常性帐户、资本帐户
（包括统计误差项）总的收入差额是否等
于零，作为衡量国际收支是否均衡的标准。
国际收支均衡的含义
当国际收支平衡表中的这两个帐户收支差
额等于零或贷方总值等于借方总值时，就
认为国际收支是均衡的。如果这两个帐户
的贷方总值不等于借方总值，就认为国际
收支是不均衡的。
贷方大于借方的差额称为国际收支顺差或
盈余；贷方小于借方的差额则称为国际收
支逆差或赤字。
国际收支均衡的含义
如果将国际收支平衡表中的统计误差忽略
不计，并且不考虑经常性帐户中除货物进
出口之外的其他项目，或假定经常性帐户
中这些其他项目的贷方等于借方，则国际
收支均衡的条件可写成下列公式：
（X－M）－NK＝0
或 X－M＝NK
国际收支均衡的影响因素
1 国民收入水平
进口是国民产出的递增函数
出口则在很大程度上决定于外国对本国产
品的需求，而不是决定于本国的国民产出
水平。
净出口或经常性帐户的差额（X－M）就是
国民产出的递减函数。
国际收支均衡的影响因素
2 本国与外国的利率
在资本帐户方面，资本的净流出额首先决
定于本国与外国的利率。
资本流出额是本国利率的递减函数，即本
国利率越高，资本流出额越小；本国利率
越低，资本流出额越大。
因此，资本流出与资本流入的差额，即资
本净流出或资本帐户的逆差（K），是本国
利率的递减函数。
国际收支均衡的影响因素
3 本国与外国货物和服务的相对价格
如果相对价格发生了变化，即使国民产出
水平不变，净出口也会发生变化。当本国
货物和服务的相对价格提高或外国货物和
服务的相对价格下降时，从而本国货物和
服务的出口就会减少，而外国货物和服务
进口则会增加。出口的减少和进口的增加
意味着净出口减少。此时，在同样的国民
产出水平下，只能有较小的进出口额。
国际收支均衡的影响因素
3 本国与外国货物和服务的相对价格
反之，当本国货物和服务价格相对下降，
外国货物和服务价格相对上升时，本国货
物和服务的竞争力就会相对提高，从而会
增加本国货物和服务的出口，减少进口。
此时，在同样的国民产出水平下，就会有
较大的净出口额。
国际收支均衡的影响因素
本国与外国相对价格水平的变化也会间接
地影响资本净流出。在其他条件不变的情
况下，当本国价格水平上涨时，虽然本国
的名义利率不变，但实际利率却会有所下
降，从而会引起资本流出的增加和资本流
入的减少；反之，本国价格水平下降时，
会在名义利率不变的情况下，使本国的实
际利率提高，从而会引起资本流出的减少
和资本流入的增加。
国际收支均衡的影响因素
4 汇率
本国货币的升值，会使本国与外国货物和
服务的相对价格上升，从而会使本国的出
口减少，进口增加；本国货币的贬值，会
使本国与外国货物和服务的相对价格下降，
从而会使本国的出口增加，进口减少。
国际收支均衡的影响因素
本币升值，会引起资本流出的增加和资本
流入的减少。
本币贬值对资本流动的影响，取决于贬值
如何影响人们对该国货币今后变动趋势的
预期。
国际收支均衡的影响因素
如果贬值后人们认为贬值的幅度还不够，
汇率的进一步贬值将不可避免，即贬值引
起汇率进一步贬值的预期，那么人们就会
将资金从本国转移到其他国家，以避免再
遭受损失；
但如果人们认为贬值使得本国货币汇率已
处于均衡水平，那么原先因本币定值过高
而逃的资金就会流回国内
开放经济的国民收入决定
净出口与国民收入决定
总支出（AE）＝C＋I＋G＋X－M
总收入（Y）＝C＋S＋T
开放经济中国民收入均衡公式为：
Y＝C＋Ｉ＋G＋（X－M）
或Ｉ＋G＋（X－M）＝S＋T
开放经济的国民收入决定
1 出口函数
影响出口的因素包括以下几个方面：
（1）其他国家的收入
（2）国际专业化程度
（3）一国产品价格的相对高低
（4）汇率
此外，一国的出口量还取决于该国的外贸制度、
世界市场对该国产品的需求弹性等因素。
开放经济的国民收入决定
虽然一国商品和服务出口量的影响因素很
多，但是它是国外对本国产品和服务的消
费，与本国的国民收入水平并没有很大关
系。
因此，可以假定一国的出口不受该国收入
水平的影响，为自发变量，即出口函数：
X＝X0
开放经济的国民收入决定
2 进口函数
影响进口的因素主要包括以下几个方面：
（1）一国的国民收入
（2）国际专业化程度
（3）外国产品的相对价格
（4）汇率
此外，一国的进口量还取决于该国的外贸制度、
该国对外国产品的需求弹性等因素。
开放经济的国民收入决定
虽然影响进口的因素很多，但是最重要的
因素是该国的国民收入水平。因此，假定
一国的进口仅受该国收入水平的影响，而
且是该国收入的线性函数，则进口函数可
写为：
M＝M0＋mY
开放经济的国民收入决定
式中M0称为自发进口，为一常量，与收入无关，
且M0＞0。
m为边际进口倾向，表示每增加一单位收入所增
加的进口量，或者表示进口增加量在收入增加量
中的比例。0＜m＜1。
mY为引致进口，即由收入引起的进口。
开放经济的国民收入决定
显然，净出口是本国国民收入的函数，即：
NX＝X－M＝X0－M0－mY
开放经济的国民收入决定
3 开放经济中国民收入的决定
C＝α＋βYD
YD＝Y－T＋TR
则根据开放经济中国民收入均衡公式为
Y＝C＋Ｉ＋G＋（X－M），有：
C＝α＋β（Y－T＋TR）
Y＝ α＋β（Y－T＋TR）＋Ｉ＋G＋X0－M0
－mY
开放经济的国民收入决定
则开放经济中，均衡的国民收入为：
开放经济的国民收入决定
4 IS－LM－BP模型
国际收支均衡的条件：
（X－M）－NK＝0 或 X－M＝NK
净出口是本国国民收入的函数，即：
NX＝X－M＝X0－M0－mY
所以可将净出口（X－M）函数表示如下：
NX＝ X－M＝f（Y）
开放经济的国民收入决定
另外，对一国而言，资本的流出额是国内
利率的递减函数。因此，资本流出与资本
流入的差额即资本净流出（NK）是国内利
率的减函数。若不考虑其它因素的影响，
可以将资本净流出函数表示如下：
NK＝f（r）
开放经济的国民收入决定
因此，可以根据X－M＝NK，X－M＝
f（Y），NK＝f（r）这三个公式，推导出
国际收支均衡的BP曲线
国际收支均衡的BP曲线
BPr
0
Y
IS－LM－BP模型
BP
r
0
Y
LM
IS
E
YE
rE
对外贸易乘数理论
1 外贸易乘数的主要内容
凯恩斯的乘数理论原是反映国内投资和储
蓄自身变化与国民收入变化之间的关系，
即由于国内投资的增加给国民收入总量带
来的增长要比投资本身大得多，而国内储
蓄的增加会以同样的倍数减少国民收入总
量。
对外贸易乘数理论
外贸乘数学说就是凯恩斯主义者将乘数理
论推广到开放经济情况下，把国际收支与
国民收入联系起来进行研究，其主要内容
如下：
对外贸易乘数理论
（1）一国的出口与国内投资一样，有增加
国民收入的作用，一国的进口与国内储蓄
一样，有减少国民收入的作用。
贸易顺差的增加或减少会引起国民收入的
成倍的增加或减少。
对外贸易乘数理论
（2）由出口增量（ΔX）所诱发的国民收入
增量（ΔY）的倍数大小，主要依赖于两个
因素：一是边际进口倾向(ΔM／ΔY),即在出
口增量诱发的国民收入增量中用于增购进
口品所占的比例；二是边际储蓄货币倾向
（ΔS／ΔY），即国民收入增量中转入储蓄
部分的比例。
对外贸易乘数理论
外贸乘数（dY／dX）的计算公式为:
对外贸易乘数理论
边际进口倾向和边际储蓄倾向越小，则外
贸乘数越大，国民收入增加幅度越大；反
之，边际进口倾向和边际储蓄倾向越大，
则外贸乘数越小，国民收入增加幅度越小。
由于扩大出口而增加的国民收入中总有一
部分用于购买本国产品。
因此，ΔM／ΔY＋ΔS／ΔY＜1，换句话说，
外贸乘数必大于1。
对外贸易乘数理论
（3）当出口增加导致国际收支顺差时，若
外贸乘数大，边际进口倾向小，则该国会
在长期内保持顺差；若外贸乘数小，边际
进口倾向大，则顺差很快因进口的增加而
抵消。
对外贸易乘数理论
因此，当一国国际收支顺差时，国内政策
应促使边际进口倾向变小，从而有利于缓
和持续性的顺差；当一国国际收支出现逆
差时，国内政策应促使边际进口倾向变大，
从而使国际收支逆差得到缓和。
贸易乘数的图形表述
0
ΔX
进
出
口
M’＝M0＋m’ΔY
M＝M0＋mΔY
X
X’
X3X2 X0 X1 国民收入
对外贸易乘数理论
贸易乘数表明了对外贸易在一国经济增长
过程中的积极作用。它在就业计划和进出
口安排方面具有重要的政策意义。
对外贸易乘数理论
贸易乘数最直接的含义是，一国的出口收
入不应过多地用于进口外国的产品而应更
多地购买本国产品，这有利于乘数的增大
和国民收入水平的提高。
如果不是这样，而是将出口收入中较大的
部分用于进口，则乘数变小，国民收入的
增量也会变小。因此，在可能的情况下，
出口收入的增量部分应尽量少用于进口，
以扩大出口对经济发展的促进作用。
对外贸易乘数理论
本国的出口是他国的进口，而其进口则是
他国的出口，因此，我们还应重视回应的
贸易乘数或国外收入的反冲效应，这也具
有重要的政策意义。
对外贸易乘数理论
当贸易乘数引起国民收入增加时，新增国
民收入的一部分将用于进口；进口的新增
额也就是他国出口的增额，于是，他国也
会出现一个乘数过程，其国民收入也会成
倍增加，而其增加的国民收入中的一部分
也会用于进口，即本国再次获得一个增加
出口的机会，从而导致第二轮乘数过程。
这种因相互激荡而产生的扩张效应会逐渐
削弱，直至完全消失，但两国国民经济增
长的总量最终仍然大于出口增长的总量。
对外贸易乘数理论
外贸乘数理论把国际收支与国民收入联系
起来，把外贸对国民收入的扩大或紧缩的
倍数作用同一国内部经济有机结合起来，
提出了独特的国际收支不平衡调节政策，
这对于以后国际收支调节理论的研究和政
府政策都具有一定的意义。
对外贸易政策对经济的影响
对外贸易政策是世界各国的政府在一定时
期内，对本国进出口贸易所实行的政策，
是各国总的经济政策的组成部分。
各国政府制定的对外贸易政策，往往要根
据不同历史时期的世界政治、经济形势的
变化，各国的经济发发展水平，不同的经
济思想和外贸理论而随时调整和改变。
对外贸易政策对经济的影响
自由贸易政策指国家取消对进口贸易的限
制和障碍，取消对本国的进出口商和进出
口商品的一切特权和优待，让商品自由进
出口，在国内外市场上自由竞争。
保护贸易政策指一国制定并实施各种限制
进口的措施，以保护本国的商品在国内市
场免受外国商品的竞争，并对本国出口商
品给予优待和津贴来鼓励商品出口。
对外贸易政策对经济的影响
一国在决定是采用自由贸易政策还是保护
贸易政策时，会综合考虑多种因素，概括
起来主要有：
第一：本国经济结构与比较优势；
第二：本国产品在国际市场上的竞争能力；
第三：本国与别国在经济、投资方面的合
作情况；
对外贸易政策对经济的影响
第四：本国国内物价、就业状况；
第五：本国在世界经济、贸易制度中承担
的权利与应尽的义务；
第六：各国政府领导人的经济思想与贸易
理论等。
国际贸易理论概述
绝对优势理论模型
指由英国经济学家亚当·斯密（1776）创立
的依据所耗费的生产成本的绝对差异来实
行国际分工和国际贸易的理论。
绝对优势理论模型
亚当·斯密对一个国家内部经济行为的专业
化分工和两个国家之间的贸易提出自己的
观点。假如在两个国家、两种商品和一种
生产要素（劳动力）的情况下，两个国家
应该进行专业化分工，各自生产具有绝对
优势的产品，然后相互交换，这样能使两
个国家都获益。
绝对优势理论模型
亚当·斯密认为：生产成本中绝对优势的不
同是产生国际分工和国际贸易的原因；实
行国际分工后，通过自由贸易，两个国家
可以同时受惠，利益来自各国发挥生产中
的绝对优势，使生产效率提高了；
国际分工和国际贸易的原则是一国应该出
口那些在本国生产成本绝对低廉的商品，
而进口那些在国外生产成本绝对低廉的商
品。
相对优势理论
指由英国经济学家大卫·李嘉图（1817）在
深刻研究亚当·斯密的绝对优势理论的基础
提出的依据生产成本的相对比较优势来进
行国际分工和国际贸易的理论。
核心观点是在产品的生产分工中两利取更
利，两强取更强
相对优势理论
李嘉图指出，如果一个国家在两种商品的
生产中都有利，定有一种商品的有利程度
更大一些；而另一个国家在两种商品的生
产都不利，定有一种的不利程度更小一些。
这样这两个国家仍然可以进行专业化分工，
通过贸易都可以获利。
贸易保护理论
在贸易保护理论中，就其影响而言，李斯
特（1789--1846）保护幼稚工业理论具有典
型的代表性，他系统地提出了保护幼稚工
业的理论（1841）。
贸易保护理论
李斯特是德国历史学派的先驱者，他首先
提出了“国家经济学”的概念，创立完整
的“国家创新理论”，提倡贸易保护。他
的主要观点是：
①生产力理论。
②经济发展阶段论。
③保护贸易论。
资源要素禀赋论
瑞典经济学赫俄林和克歇尔提出的用生产
要素的禀赋程度来解释国际分工和国际贸
易产生的原因和商品流向的理论。
资源要素禀赋论
赫克歇尔认为，国际贸易产生的原因是由
于各个国家生产要素禀赋状况不同及不同
产品的生产过程中所使用要素的比例不同。
俄林认为各国商品价格差异是国际贸易产
生的直接原因，各国商品价格比例不同是
国际贸易产生的必要条件。他们仍然以两
个国家、两种商品和两种要素。
资源要素禀赋论
国际贸易实质上是国与国之间充裕生产要
素和稀缺生产要素的交换；在国际分工体
系中一国应生产和出口那些在生产上密集
使用本国最丰富、价格最便宜的生产要素
生产的商品，应进口那些在生产中密集使
用本国最稀缺、价格最昂贵的生产要素生
产的商品；各国比较利益的地位由各国原
有生产要素的充裕程度决定。
产业内贸易理论
美国经济学家格鲁贝尔等人在研究欧洲共
同市场成员国之间贸易情况时，发现发达
国家间的贸易并不是按照资源要素禀赋论
原理进行的，而是产业内同类产品的交换。
他对此进行研究，提出了产业内贸易理论。
产业内贸易理论
认为产业内贸易的产生并不是由于比较优
势的存在，而是由于：规模经济优势是产
业内贸易的利益来源。一个国家不可能生
产某种产品的所有系列，因此往往进行专
业化分工，选择有限种类的商品生产，追
求规模经济优势。
产业内贸易理论
由于各国同种产品存在差异，不同的产品
能够满足不同层次消费者的需要，从而导
致了不同国家产业内贸易的产生。
蒙代尔---弗莱明金融贸易理论
蒙代尔---弗莱明（Mundell--Flieming）模型
是当今开放经济条件下研究不同汇率制度
下的货币财政政策对贸易的影响，并队区
域间的最优货币取间进行了分析，创建了
金融贸易理论，尤其对欧盟的货币统一创
建了理论基础。
蒙代尔---弗莱明金融贸易理论
蒙代尔---弗莱明（Mundell--Flieming）模型
将封闭经济下的IS---LM模型扩展到开放经
济条件下，并按照资本的国际流动性的不
同，在固定汇率与浮动汇率下，财政政策
和货币政策的不同效力进行了分析。
蒙代尔---弗莱明金融贸易理论
其政策含义是，当一国面临国际金融的冲
击时，则固定汇率应是较为理想的，可使
财政政策纠正经济失衡的效果达到最佳。
蒙代尔---弗莱明模型的主要贡献是分析并
引入了大国的贸易价格的决定机制的变量
对国际贸易的影响。
