独立审计的自愿性需求
一、上市公司对独立审计需求的经济学分析
(一)审计需求经济学理论综述
从需求的角度看，对审计的独立性需求是人们为了满足物质生产的需求所产生的对一定审计信息的非物
质性需求。所谓自愿性需求，是指在没有政府管制下，客户有主动聘请审计人员审计的需求。从被审计
对象的角度考察，对独立审计的自愿性需求来自于以下三个方面：代理需求、信号需求、保险需求。
1.代理需求
该理论认为审计是能够降低委托代理成本的一项制度安排，并且对这项制度安排的需求是来自于代理
人。在委托代理关系成立时，双方当事人在相互信赖的前提下，各自履行契约所规定的责任和义务。代
理人不光承担了保全和管理被托管资源的责任，也具有向委托人报告说明经济资源的经营状况和结果的
责任，为了避免委托人对逆向选择的担心影响契约关系的稳定，也为了顺利解除受托责任，代理人需要
某种程序证明自己的尽责和诚实。审计因其独立性和专业性为当事人各方所接受，成为履行代理责任的
例行程序。
2.信号需求
该理论认为在资本市场上，股东在掌握公司信息方面处于明显劣势，也即存在着信息不对称。在竞争激
烈的资本市场，投资人需要有效地区分高素质企业和低素质企业以实现资源的配置。审计的鉴证特性就
是被认为是这样一个可以将高素质企业和低素质企业区分开来的信号显示机制。管理人员要向外部投资
者传递企业营运良好的信号，会自动聘请高质量独立审计师，来增加其财务报表可靠性，从而产生了对
独立审计的需求。
3.保险需求
该理论认为经理人员对审计服务的需求是为了分散其自身的风险，寻求对自身利益的保护。该理论认为
审计费用的发生贯彻了风险分享的原则，为防止内部人舞弊造成的灾难性损失，将部分收入用于聘请审
计人员，这部分审计费用视为风险基金，同时把审计效果视为保险价值，如果审计人员因为失职而不能
发现人为舞弊，他将有责任赔偿因此而带来的损失。雇佣审计人员对财务报告进行审计，经理人员可以
将应承担的部分的法律责任转嫁给审计人员，这大大减少了他们进行诉讼和庭外和解的损失。在此赔偿
机制作用的过程中，也形成了对独立审计的自愿需求。
(二)成熟市场经济条件下，上市公司对审计存在自愿需求的原因
1.股东对独立审计需求的经济学分析
在证券市场上，当公司的最高管理者不是公司所有股权的拥有者时，由于他的利益和公司外部股东的利
益分离，会产生代理成本，在这种情况下，外部股东不得不花费资源来监视其行为。外部股东愿意支付
的价格将会受到监控成本的影响以及管理者与他们利益的分歧的影响，只要购买外部审计服务的成本低
于其他备选的监督项目成本，独立的审计师就会服务于外部股东，以监督和保证其契约的实施。对审计
服务的购买过程，形成了外部股东对独立审计的需求。
2.管理者对独立审计需求的经济学分析
从管理者角度来看，如果他恪守职责并取得优异的工作业绩，他就有向股东证明自身价值的动因。由于
管理者逐一向股东证明其工作细节将发生高昂的成本，同样是出于节约交易费用的考虑，他也会倾向于
聘请专业的审计师代行其证明工作。所以在一个有效的资本和经理人市场里，只要管理者估计由购买高
质量审计报告而增加的货币性工资收益的增加会大于其预期可侵占股东财富的现值，其就有动机主动约
束其侵占股东财富的行为，同时产生对审计独立性的自发需求。
二、我国上市公司对独立审计需求不足的原因
与西方发达市场经济下的情况相反，我国的上市公司对独立审计的需求却存在着相当大的缺失，证券市
场中的实际情况是上市公司倾向于选择符合法律但独立性较低，容易与企业管理层保持一致观点的审计
服务，这一怪状与我国证券市场的运行方式有着密切的关系，分析如下。
（一）取得上市资格时对独立审计需求不足的原因
在我国当前尚不十分完善的证券市场下，上市资格几乎意味着无偿向社会公众筹资的机会。上市资格使
公司不但拥有发行新股的初次融资能力，而且拥有配股的后续融资能力，并且对于融得的资金免去了还
本付息的义务。在企业进入股票市场的过程中，包装经营业绩、夸大项目赢利能力、提高利润、修饰财
务报表，成了企业获取上市公司资格的重要手段。因此倾向于聘请独立性偏低即“较为配合”的会计师
事务所提供审计服务。此时市场的需要只是一份监管部门能够接受的合乎法律的审计报告，几乎可以认
为不存在上市公司对审计的自发性需求。
（二）上市后对独立审计需求不足的原因
1.内部股东和公司经营者对独立审计需求不足的原因分析
上市后，由于我国目前在公司治理上的不完善，上市公司普遍存在“内部人控制”现象。从内部治理结
构来看，缺少约束控股股东或经营管理层的内部制衡机制，短期行为比比皆是。由内部人控制的企业很
容易产生内幕交易而且也没有其它利益相关者加以约束，因此其会选择性的加以披露对自己有利的信
息，也就不存在对审计独立性的自愿性需求的问题。这种情况从根本上破坏了原有的平衡关系，使得自
愿性需求高独立性的审计市场难以形成。又由于上市公司有着强烈的盈余管理的动机，证监会规定了严
格的配股条件和退市条件，上市公司会通过不公允的关联交易、多提或少提准备等手段，进行利润操
纵，在此制度背景下，上市公司并不希望注册会计师实话实说，更不存在对高质量审计服务的需求。而
且在我国目前经理人市场尚未成熟，没有合理的业绩评价机制，经营者业绩的好坏的信息很难通过经过
审计的财务报表的形式对外传递，经理人的价值也就很难由此在经理人市场上得到体现，因此经营者本
身对独立审计服务的需求不强。
2.公众股东对独立审计需求不足的原因
在我国尚未完善的证券市场上，众多中小股东无法通过行使表决权参与对公司的控制，同时我国法律体
制的不健全也使社会公众股股东无法对证券发行公司的不诚实行为进行相应的惩罚，保护自己的利益。
由于缺乏对中小股东利益的保护机制，社会公众股股东在此情况下只能成为短期的投机主义者，对于公
司的发展前景、公司股票的真实价值及披露信息的真实性、可靠性等真正与公司投资价值有关的问题，
反倒并不十分关注。社会公众股股东因力量薄弱和其投机性而放弃了对证券发行公司的监督，没有产生
对审计的有效需求。
三、增强上市公司对独立审计自愿需求的措施
审计与社会环境之间有着很强的互动关系，注册会计师行业基本上在买方市场中运作。注册会计师所提
供审计服务的质量和证券市场的健全程度有着密切的关系，要想避免独立性较高的事务所和审计人员因
“劣币驱除良币效应”失去市场份额，应逐步建立起良性的社会环境，使审计行业在健全的市场机制中
运行，创造其最大的效益。
（一）建立现代企业制度，完善公司治理机制
现代企业制度倡导股东积极参与管理，提出公司股东对公司重大事项应具有知情权和参与决策权，具体
到审计事项，则应该保持事务所和审计人员聘用过程信息的透明度，使得股东大会选择会计师事务所的
机制不至于流于形式。因此，只有完善公司治理结构，使产权真正明晰，两权真正分离，才能形成对外
部独立审计监督的自发需要。而社会公众股东的投资与参与，能确立“高独立性”的自愿需求市场所需
的产权基础，培育起自愿需求高质量的审计市场，所以应该把公司的股票分散给公众股东，由他们选举
产生独立的监视会和聘用独立董事，而不是由管理当局指定和聘用，这样使内部人不能随心所欲的选择
审计信息进行机会主义的使用，从而使管理当局不得不对独立的审计信息进行披露。
（二）建立竞争性的经理人市场
这是用市场行为对管理层进行约束，一旦经理阶层为了自身利益对自愿性审计需求不足，损害利益相关
者的收益时．要在经理人市场对其进行严厉的惩罚，使其难以继续从事高层管理的职业。使得高管不进
行审计需求的成本比进行独立审计信息需求的成本高，考虑到高额的机会成本，当公司管理人员一旦失
去目前的工作，将承担严重的经济损失，这迫使管理层对不得不自愿性的购买独立审计服务以解除自己
的委托代理责任。
（三）培养成熟的投资者
应该明确的是，成熟的投资者是独立审计自愿性需求市场的重要组成部分。从市场投资者来看，国外投
资者较为成熟，主要依据注册会计师出具的审计报告来判断被审计单位的情况并做出决策，十分重视经
过审计的财务报表及注册会计师的声誉。我国完善的投资环境也应该从投资者开始培养，使投资者关注
企业运营的市场价值，能理性地使用上市公司提供的经注册会计师审计过的财务报表从事投资决策，而
非只关注投机的短期利益。此外还应大力发展机构投资者，机构投资者所特具的经营风险性势必使其注
重对上市公司经营行为的监控，从而成为证券市场中制衡上市公司行为的有效力量，使我国上市公司产
生对独立审计有效的自发需求。
作者：胡晓敏单位：南京市第二医院
