企业管理/51 企业宾团预算博弈的治理措施何红霞陈修浩摘要:当今，企业集团力求制定出好的预算管理办法，但是由息优势地位，能够以比审批人小得多的戚本来组织其预算信息，于主观或客观方面的诸多原因，母公司偏制出的预算往往达不而审批人的由于处于信息劣势地位则必须花费比较大的成本进到效用最大化。本文在企业集团预算编制过程的不完全信息动行信息的颤别。态博弈分析的基础上，提出建立和完善全面预算管理制度的建从表面上看来，在全面预算管理博弈中，预算审批人和预算议和对策。申请人之间的代理人一一委托人角色是既定的，但是这并不意关键词:企业集团;预算博弈;治理措施味着预算审批人必然处于信息劣势地位，通过改变博弈参与人中图分类号:F270文献标iR码:A拥有的信息数量和质量，预算审批人是可以改变其劣势地位的。文章编号:CN43一1027/F(2010)02一051一01这就提示我们g企业集团应加强日常的基础管理工作，在企业作者:长沙理工大学经济与管理学院;湖南，长沙.410114集团内部建立内容全面、及时、完整的信息体系，并对信息进行分类整理，从而提高成员企业高报预算水平行为的风险系数。预算编制是全面预算管理的起点和核心，全面预算管理工此信息体系包括对于预算的信息采集机制，预算申请人之间、预作实质是人的行为过程，是不同利益相关者之间博弈的过程。算申请人和预算审批人之间、预算审批人之间的信息传导机制，现实中，企业集团力求制定出好的预算管理办法，但是由于主观以及对预算信息的评估和分析机制。或客观方面的诸多原因，母公司编制出的预算往往达不到效用最大化。众所周知，博弈是种游戏，而控制游戏的最佳途径是制三、建立科学、规范的博弈机制定公平合理的游戏规则，这就是说，只有建立公平合理的博弈制首先，从博弈论角度看，重复博弈有助于克服有经济人限理度，才能有效减少预算博弈带来的负效应。因此，企业集团应该性所产生的契约不完全性。从长期考察，由于预算契约的签订完善预算博弈制度，这样才能使博弈局中人只能在制度允许的是重复进行的有限次博弈，且每次博弈的结构基本相同，从而契范围内做出对己有利的战略选择，博弈才可能达到预期的均衡。约博弈参与人可以形成合理预期。因此，可以运用重复博弈模根据对企业集团预算编制过程的不完全信息动态博弈分析，下型来构建预算契约的完善机制。在重复博弈模型下，委托人会面将提出几点建立和完善全面预算管理制度的建议和对策:掌握更多有关代理人的信息，降低信息的不对称性。目前，我国-、完善契约以对产权进行明确界定和保护的预算编制质量还不够高，尤其在搜集信息、论证预算项目方面还缺乏可靠的制度保证和规范，因此，我们在企业集团预算编制在委托一一代理关系中，企业集团完善契约、对产权进行明过程中，应该规范预算编制的方法和程序，将提高预算编制质量确界定，可以减少未来的不确定因素和代理人机会主义行为的放在首要位置，这是提高资源配置和运行效率的一项重要基础可能性，降低代理戚本，并为创新活动提供激励，进而促进企业工作。集团的发展。在一定程度上，对产权进行明确界定，其实就是对其次，引进科学的博弈规则。从博弈的角度来分析，企业集各博弈方提供一种约束力，使得博弈各方共同遵守，达到各方团预算管理决策层和管理层往往会将其与预算执行层的博弈行"双赢形成一种合作博弈。但是这种合作是相对的、有条件和为转化为预算执行层之间的博弈活动，而且能获得理想的收益。暂时的。所以，我们不仅要明确产权以约束博弈各方，还应该是预算执行领导层的每一个成员、执行层的每一员工，从自己切身根据企业集团具体情况的变化对契约进行及时的修改，以维持利益的出发，会尽最大努力去了解单位预算编制的各种信息，以这种合作博弈的长期进行。求得在自己主导经营管理情况下的最大经营效益。每个预算执预算管理博弈是预算管理契约不完善造成的。预算管理契行层经营效益的最大化会形成企业集团整体效益的最大化，也约不完善是客观存在的，它是注定不完全的。那么，我们怎样才就实现了企业集团预算管理效用最大化。能提高预算契约机制的效率呢?契约经济学的研究表明，当契最后，一个企业的预算管理，绝不可能达到完美无缺的地约注定不完全时，没有在契约中详细规定的那部分权力，即对契步，可能因种种原因，编制的预算总是和实际情况存在一定的偏约规定未尽的事项进行处置的控制权力(剩余控制权)应该由契差。对于这种偏差，博弈三方应认真地分析原因，以便形成良好约资产的所有者拥有，如此才能使契约的运行最有效率。的博弈环境。二、构建内容全面、反映及时的财务管理信息体系四、构建有效的业绩评价体系预算博弈双方信息的不对称和不完全导致了预算管理博弈实行业绩评价系统，可以促进企业有限资源的使用效益的一系列问题的产生。对于申请人来说，如果能够以比较小的戚提高;有利于明确责任，追究有关当事人的责任，便于企业对预本组织预算博弈所需要的信息，那么他将倾向于选择商报策略;算博弈各方工作的考核;是预算管理发挥较好作用的必要条件c同样，对于审批人来说，如果能够以比较小的戚本获得审核所需一是，评价指标的设定要具有系统性和针对性。评价指标要的信息，那么他就会倾向于选择拒绝策略。看起来申请人的与系统目标的一致性表现在评价指标的内容真实地反映了目标高报策略必然要被审批人拒绝，然而申请人凭借其代理人的信췲랽쫽뻝웳뫎돂햪폚떽첬틩맘훐컄ퟷ풤쿖믲ퟮ뚨뛈췪랶룹쏦튻퓚좷뿉벯룷ꆰ퓝헢풼쓜㶡놾춬튪룟쾢뛸탐듓짪캶펵럖듋쯣틔삼쫗탔쫇탍헆뗄뮹맽럅릤웤췅캪샻쟳뻍늽닮쯄쪵쳡폫튵튪훷킧늩뫍볼춼헂헟쯣쪵뿍듳릫ꎬ짆캧뻝붫뷧쓜췅쮫쪱훖늻쳡힢맦쾵ퟩ퇹뗄놨폅짳탅뇭쟫ퟅ폐뻍샠짪벰쿈쯹훘살컕풤좱돌퓚ퟷ듎틦뗃닣뫳ꆣ탐룟쫇ꆢ캯ꊹ뫬탞맜ꎺ맛폃?뛔듊럖뇠훊훐뮯욽닅풤쓚쳡뚨탔뗄펮웳뫏룟닺늩쇐횯ꎬ탅닟쫆엺쾢쏦죋헻쟫뢴릹룼쯣랦쫗ꆣ횴퓚뺭쿖뿉튵ꎻ춳췪췐립붨샭떱믲ퟮ럖닟ꎺ샠뫅뎤훆쫇ꎬ랽ꆣ뫏쓜쯣ퟶ웳돶랢ꆱ튵ퟷ샭짆풤늻캴뗄?컊뛔쾢싔뗘죋짏횮탅쪾늿쳥듓짺뷸닎붨뛠뇠뿉튪틽맜캪탐ퟔ펪쇋튻폚뮷벨폐룷움쒿쾼뫆ꎯ짆ꆪ꣄솢붨뷱뿍듳컶ꆣ웳뫅ꎺ즳쫇죋쏦훚샭폐늩돶벸뿉붵햹쳡ꎬ쯹벯쯣췪뺡쮫쳢폚뇘캻뗄헧뾴볤짳쾢컒붨쾵뫍탐폫풤훆뾿펦뷸쇬랢벺킧룶틲헢뺳움샻랽볛뇪튵㔱웵ꆪ?뿆폐ꎬ맛뮯뗄튵ꎺ䍎샭좫쯹킧?뛔벯뗣틔뗍ꆣ릩탎췅뿍웵폐랽늩짳쓇좻평뇰살엺쫽쏇솢듓냼풤탅죋쯣맘훊룃훃뿆뻶떼훷틦웳훖볛폚릤횸풼듺?톧킧웳랽ꆣ믹벯䘲㐳릤쏦탐훮훜폎복훆벺췅붨퓚튻돉ꎬ뻟뗄쫇맛쪱쫂헟탅닺?엺쎴튪쓜폚죋솿ꎺ쓚뛸삨쯣쾢싛폐뿉웵맦닟횴닣믡떼튵훖욫쾵쏷ퟷ뇪틔샭ꯃꆢ튵쏦놾뒡췅㜰ꆪ듳풤캪뛠횪쾷짙뛈폐솢튻훖컒쳥뎤듦믺ꎬ쿮펵쾢짺쯹죋쯻놻릻뒦퓚뇘뫍웳죝쳡뛔짳뗄뷇늻쿞풼뮹랶헢닣탐뺡뺭ퟮ풭닮춳좷훂뗄컄짏ꎻ톧쯣맽솦풭ꎬ맦풤샻뫍뛔맘캴돉뚨풼훖쏇쟩웚퓚훆쎻뷸폐ꆣ탨살뻍짳틔폚좫죋좻훊튵룟엺움뛈췪듎탎늻놣쫇늩닣쎿ퟮ펪듳틲퓰뾼짨탔벯췅훮퓚ꎬ풤쿗㈷뺭맜돌쟳틲늩퓲쯣헢뗄뇠췪살놾쫸뫏늻뿶뷸폐탐뛔튪쮵믡엺뇈탅쏦튻뒦솿벯돉죋맀뾴좫릻횤쳡?횮듳뮯뿉죎뫋뚨뇭닺쾵ꊷ랶벨솦뛠웳쳡쯣뇪ꎯ볃샭ꎬ훆?늩퇹햽짆뗄뛈ퟷ뷶탐킧퓚뒦죧뛔폚쟣죋짳쾢풤튻췅ꆢ풱횮뫍탔뫏탅룟뇠맦볤룶얬믡맜틔ꎻ튪쿖좨훐듓움쟳풭튵돶늩쪶䘨폫뗄쫇뚨쒸헢?닅싔맽좫늻늢짏ꎬ튪뇤ꆣ웵쯼싊훃듋돆짪탅죧쿲뻜엺쇓쯣캯풤펦벰웳볤럖훘샭믺쾢맦훆퓲닣돉솦쟩탎죽듙ힷ뻟퓚뷸ꎬ뎼늩볛훆틲벯붨?싫㈰맜웰늻돶릫훖뻍듸쓜톡돌뻇좷캪ꎬ쪹쏷뮯풼쫇쓘뗄닅뫍쟫쾢맻폚뻸죋쫆췐쯣볓쪱튵탅ꆢ컶뢴듓쟒풤폈랶풴ꆣ췹늩풱좥뿶돉킧랽뷸뺿폐움췅탐웳냊?쳥뚨ꎬ췅솢ꎻꎺ샭뗣춬뫃쮾폎쫇살쪹퓱뗄풤뒴뛔뗃ꆣ좷늻힢㿆훐뿘쓜죋톡킡뗘쇓짳잿ꆢ룟쾢믺늩뎤쎿웚붵웤랽엤듓췹?쇋쿂웳폃뻸펦폐쯣쾵볛쏷튵놵믺쾵돶쒸풤뫍훎?⤰톧샻뗄뇠쾷쮵늩ꎬ늻쯣틲탂닺떫웵췪뚨쿪훆쪹살쓇릻퓱좻뗃캻뷇쫆엺죕놨닉?웚듎ꆣ퓚뗍램훃믡믮횴뷢ퟮ죏맘맜춳횸좷벯쒲뫃릫쯣췪샭㊡풺뫋틦풤훆ꎬ뢺?늩맜쯘믮좨쫇풼짆늻벾쾸웵좫쮵쎴틔뻜뛸뛠퓲즫뗘죋뎣헻짳ꆣ폐뾼틲훘탅쯑듋뫍붫뚯탐떥ퟮ듳뿉ퟜ헦떱탔뇪뗄쮾뇠짆듫ꨰꎻ탄쿠쯣돶뛸횻킧뻖?좫샭뷧췅뫍뚯뷸룷헢틔퓬췪궼맦솦풼웎떼ꎬ쯻뇈뻸짪뇘훐쫇캻믺엺훺달듋뢴쾢벯돌퓋웤닣듳뮯쓜뗘쿞쫂랢풤풤뇠훆좫쪩㔱뫾ꎬ맘맜뗄뿘폐펦훐닅탅듺쳡탐랽훖풼돉쏑⣊훂죧붫뷏닟쟫탫볈뿉믹쮮죋폚늩컒탲뷇폫뛸뺭헻ꆣ듯뫍럖믓헫쓚뚨췪쯣훆맽쏦ꆪ쓏좫헟샭풤붨ꆣ죋뿉쾢뛈릩쏷릲뫏쫸벰뗄ꞵꏓ퓋쇋맻쟣킡싔놾뮨뚨춨틔뒡욽ꎬ횮뿋평뷡?늻쏇킧쟒쎿펪쳥떽쪵컶풴뷏뛔죝뫍짆?맜돶돌풤ぬꎬ쏦횮냬쯣폎솢틲횻쓜뚯뗄죋벤좷춬ퟷ늩쪱ꆣ쓑쓇탐쿲욾살럑맽룄쳥볤럾폚릹틔쒣뛔ꆢ퓚붫싊튻뇠킧췪볊풭퓰뫃탔헦놣웵샭뗄쯣뎤풤볤램췹쾷릫듋쓜듯첬붨믺샸뷧ퟱ쫇?쓇킾늿?ퟮ릻폚돉뾴뷨ퟩ뇈짳ꎬ룄뇤쾵캪폐믹퓋탍돆싛웳쳡럖횴믱풱훆틦쏀쟩틲쪹죎ퟷꆣ쪵뮤풼엏쯣냬풤늻맜즳늩ꎬ췹뗄욽퓚떽틩믡뚨쫘쿠룷탞쎴뾱럖웈폐틔톡놾웰웤횯뷏엺떫뇤릤짪탅뺭폃쿂탔횤튵룟튻컶탐뗃ꆣ컞뿶움뗘ꆢꋌ램쯣췪샭ꎬ맜?떫듯ퟮ뫏웳훆풤뫍훷뷸뛔랽룄좨꠩킧뇈퓱믱살듺웤듳죋쫇늩쇓ퟷ늢럧쟫쾢볃웵쿠훘ꆣ벯쿮닣룷쎿좱듦틔뇣뗄볛랴ꎬ췹좫훆㐱샭뗄쫇늻병튵뛈웚럖뛔틥뛸웤듯컒솦펦싊늩뷏룟뗃짪풤뫍헢?쫆쿕죋뒫풼춬뢴캯쒿쯣췅훘웳쿫듓훖룶듳퓚뇣틦폚뇘횸펳떫췹탅뛈〱릤맽평떽춾뗄벯퓊컶닟닺탐듙쪵ꆢ뮹틔웵쏇겵ꎬ룃ꆣ??킡놨짳쟫죋쯣돉풤늢닎뗘퓚쾵횮떼쿞늩췐잰쿮뇠튪튵ퟔ뮯튻탎웳뇪쇋늩쫇듯쾢뗄ㄴ돌폚킧뺶췅탭뻹ꎬꎺ캪뷸뻍룷폐펦캬퓵뇆벴평닟뫋죋탅놾쯣늻폫캻웳쫽볤믺샭잩듓?쒿훆믹벯쫕벺뚨돉튵쳵좨평늻뚯붨ꆣ훷폃쫇?펦뗄뫢쿂웳랽쳵룃돖퇹?뛔웵돉싔쯹탅쾢틢죋튵ꆢ훆뚩뛸쒣믡컒뇠훊뒡탐틦쟐ꎬ횴튲솼볾뇪뷸맛훆룃ꆣ튵뛔볾쫇닅웵ꎻ탨ꎬ탐풤맺쏦솿짭틔욫뫃탐뫍쏷?뗄훎샭듫쪩
52企业家天地•2010年2月号与时俱进创新发展充分发挥工会服务科学发展、服务职工群众的作用张晗(岳阳市云溪区巳陵石化公司工会;湖南，岳阳.414014)巴陵石化是由原岳阳石化总厂、洞庭氮肥厂、鹰山石化厂重历史新高，电厂运行水平进入集团公司先进行列。深入开展"找组融合而成，是集油、化、纤、肥于一体的大型石化联合企业。差距查隐患，强化我要安全"职工合理化建议活动，共征集83452009年以来，巴陵石化公司工会以"三个代表"重要思想为指条合理化建议，评选出优秀合理化建议100条，其中"金点子"10导，认真践行科学发展观，按照"贴近效益中心，共保效益目标z条。举办安全知识抢答赛，营造"人人讲安全、人人比安全"的氛贴近职工群众，共创和谐企业;贴近基层组织，共建温馨之家"目围。积极推广职工自主总结创造的先进操作法，向中石化集团标开展工作，有效促进了公司的生产经营和发展稳定，维护了广公司推荐职工技术创新成果7项，其中"庞氏操作法"获集团公大职工的合法权益。司职工技术创新成果三等奖。(一)群众性经济技术创新创效活动持续开展，成效明显。以提高职王岗位技能操作水平为着力点，广泛开展练兵比围绕"我要安全"主题活动，深入开展创新创效活动。以"双武活动。按照"干什么、学什么，缺什么、练什么"的原则，结合岗文明"建设竞赛为主线，深入开展装置长周期运行竞赛、HSE位应知应会要求，积极开展"小课堂"、"一日一题'\应知应会抽"流动杯"竞赛和"千项操作无差错"、"小指标爬坡"、"双效"等竞查等形式多样的岗位技术练兵活动，结合装置改造、扩建进一步赛。全年累计开展三级劳动竞赛147项次，炼油催化装置、环己完善岗位练兵题库、卡片，规范岗位技术练兵工作程序，提高了嗣装置成为公司长周期运行的标杆.SBS等9种产品年产量创职工实际操作技能和事故处理能力。在广泛开展岗位练兵基础。.+ 0 . 0 .。的实质含义，能够正确评价系统的绩效，而且能引导系统朝着正五、完善相关的激励机制确的方向发展，同时还表现在指标的内容是否反映了系统总目标的整体性和各个侧面。根据委托代理理论，信息不对称是指委托人和代理人占二是，评价指标体系的设计应遵循科学性、系统优化、实用有的信息量不相等。这种信息不对称既表现在预算编制过程性、目标导向等原则。科学性要求评价指标体系要能比较准确中，也表现在预算执行过程中，本文重点分析了前者。前面章节地反映不同领域的不同特点，都必须是对客观实际的抽象描述s的分析可以看到，当审批人加大削减力度时，申请人就倾向于选另外，评价的内容要有科学的规定性，各个评价指标的概念要有择实报策略，反之则正好相反。这种现象符合管理学有关"强化精确的内涵和外延，计算范围要明确。系统优化指构成内在联塑造行为"的激励理论。因此，在不完全信息下的动态博弈中，系的若干组、若干层次的指标体系，具有很强的系统性。评价指由于信息不对称引起的审批人和申请人之间的委托人一代理人标体系应避免复杂化，计算评价方法应简便易行，评价指标所需的结构性矛盾，我们可以合理利用激励机制加以调整。要的数据应易于收集，适用于目前的预算管理水平:各评价指标2000年杭州商学院院长胡祖光教授在完成的国家自然科及其相应的计算方法和数据都应标准化、规范化。学基金课题"不对称信息下的委托代理理论研究"中，提出的三是，评价方法应该硬评价与软评价相结合。硬评价是以"联合确定基数法"博弈理论模型值得我们借鉴。联合基数确定统计数据为基础，把统计数据作为主要评价信息，根据评价指标法是指，在确定上下级一致的收入、利润、成本和费用目标基数体系建立数学模型，以数学手段和计算机求得评价结果，并以数时，根据考核人和被考核人各报数形成的合同基数，通过一系列量表示出来。软评价又称专家评价，它是以专家作为评价信息的系数:加权平均、超基奖励、不足处罚、多报奖励、少报处罚的的来源，利用专家的知识和经验对系统的综合绩效做出判断和手段激励下级主动申报一个较高的符合实际的收入和利润数，评价，即由评价者给评价指标打分或作出模糊评判。将硬评价或者较低的符合实际的成本和费用数。它产生的效果是可以最与软评价结合，能够使它们更好地取长补短。大限度的发挥下级单位的主观能动性，降低总部的审核管理工四是，预算奖惩制度体系的安排。根据委托一代理理论，其作，优化上下级之间的博弈关系，从而较好地解决委托人和代理中委托方为预算审批人，其目标是设计最优的管理控制系统，使人之间在预算基数中的博弈问题或对策问题。联合确定基数法相应的激励成本最小;代理方为预算的申请人，其个人工作投入不仅在理论上对预算编制的准确性有启迪作用，更为预算实务行为影响企业的整体利益，是企业集团管理的控制对象。为了工作提供了有力的武器。实证表明，将联合确定基数法博弈理达到控制目标，委托方必须建立有效的业绩评价信息系统对代，论模式引人企业集团预算制定工作，会大大提高预算编制和预理方的工作结果进行考核，并设立合理的报酬方案进行激励。算目标确定的真实性和可信性，而且有利于预算的执行。可以说，"联合确定基数法"具有很强的实用性。(责任编样:彰宇丈)췲랽쫽뻝㔲폫돤럾헅⣔냍샺ퟩ닮㈰쳵떼쳹캧뇪릫듳쮾⣒틔커컄캻ꆰ닩주췪춪횰澣뗄좷뛾탔뗘쇭뺫쾵튪벰죽춳쳥솿움쯄훐쿠탐듯샭컥룹폐퓱쯜평톧램쪱쫖믲ퟷ죋늻릤ꎮ쯣쮵웳쇪쪷죚뻠〹뫏ꎬꆣ뷼뾪쮾횰묩쳡죆믮쏷펦쇷뗈짆ힰ릤쪵뗄쫇ꆢ랴췢좷쳥웤볆쾵뇭살볛죭캯캪떽랽뻝럖퓬폚뷡〰믹솪뛎헟쿞횮뷶ퟷ싛쒿샑꺡튵캱쪯탂뫏닩쓪샭죏뻙횰믽햹췆릤좺룟ꆰ뚯ꆱ횪탎좫룚훃쪵훊랽헻ꎬ쒿펳뗄죴쾵쫽쿠붨쪾풴움췐펰뿘캯탅튲컶놨탐릹뷰횸룹벤뷏뛈폅볤퓚쳡쒣뇪ꎡ췪볒뮯룟뛸틾틔헦냬릤벫볶뗄벼훚횰컒ꆣ붨펦놭쪽쓪캻돉볊몬쿲쳥움뇪늻쓚룉뻝솢돶ꎬ벴볛풤랽벤쿬훆췐쾢뇭뿉닟캪탔몼뿎좷ꎺ샸뗍퓚샭릩솪쳬쪱탔ꎣ짆궣럖컱쫇ꎬ돉뮼살붨볹낲좺췆ퟷ횰뫏쫵탔릤튪내짨믡ꆱ뛠샛솷캪닙틥랢볛떼춬몭ퟩ뇜펦뗄쫽샻평뷡쯣샸웳쒿튻솿쿖틔싔늻쎬훝쳢뚨퓚뾼볓쿂짏풤싛쇋틽뗘뫅웏꺡쿠평뗧ꎬ틩탐좫훚맣릤램뒴뺭룚낲헕뺺튪퇹볆뇸릫ퟷ햹뫍횸쿲쇬뗄ꆢ쏢틗랽믹톧ꆣ폃움뫏붱풤돉튵뇪뷡듺늻퓚뾴뛔뛜짌ꆰ좷뫋좨벶럻믓쿂쯣짏폐죫ꆤꍯ맘㈰풭뎧쫇잿냍ꎬ뿆횪횰폐벼좨탂볃캻좫ꆰ주쟳뗄뾪쳢쮾쓜룷뇪뗈폲쓚췢죴뢴폚쯣램뒡쒣죭볛돍놾맻샭쿠풤떽랴벤돆톧늻쫽뚨죋욽훷뫏쿂벶믹뛔솦웳헦뻣ꎮ쐩퓀퓋벯뮯쇪움톧쪶릲릤킧쫵틦돉벼ꆱ룉캪ꎬ뫍룚햹뿢뎤쓜릻춬룶쳥풭뗄죝퇓퓓쫕랽펦탍볒헟훆짳ퟮ헻캯뷸샭뗈쯣횮샸틽컒풺뛔램짏뻹뚯쪵벶쫽풤튵믹랢뿆쓪췁퇴탐폍컒쪯톡랢쟀뒴ퟔ듙ꆣ맻쫵쓜훷쪲믽ꆰ캻죽ꆢ훜뫍헽쪱닠쾵퓲늻튪ꎬ닣뮯벯램룃냑볛뗄룸릻뛈엺킡쳥췐벤싛횴떱샭웰쏇풺돆ꆱ쿂놻짪볊떥볤훐쯣커탔쫽㋔쪯쮮ꆢ튪뮯돶햹듰뫍훷뷸탂죽뒴닙쳢쎴쿟벫잧벼벶뾨웚쫂좷뮹쏦뗄춬폐볆듎ꎬ펲춳틔폖횪움쪹쳥죋ꎻ샻랽뾼헢탐짳헽싛뿉뎤탅늩뎬놨캻뇠웷췅램ꆣ샸슺뮯욽낲릫폅맛주킳ퟜ쇋돉뗈탂ퟷ믮ꆢꎬ뾪쿮쫵샍욬퓋맊움뇭ꆣ짨뿆쳘쯣뗄볆쫊쫽돆쪶볛쯼쾵듺틦뇘뫋탅훖맽엺뫃짳틔뫺쾢?튻믹늩훆풤뿉ꆱ?뷸꾻ꎮ믺믓톧ퟜ뷸ꆢ좫쮾탣ꎬ웳뷡릫맻붱뒴쮮뚯짮햹닙솷탐뒦볛쿖볆뗣랶횸쯣폃뻝쫽뫍쏇뗄웤샭탫쾢탅돌죋쿠틲엺뫏ퟦ쿂훂룶놾훷?쪵뻟꾹ꆣ훆뎧죋쿋ꆱ릤뫏내펪튵뒴쮾㟏ꆣ킧욽ꎬ쪲죫ꆰퟷ뇸뺺맦뗄샭쾵퓚펦탔캧뇪움폚뚼폫뻝쫖볒뺭룼낲쒿랽쫇붨늢늻쾢훐볓랴듋맢싛룷샸뷏뫍맛맘컊ힼ횤훆폐ꯋ澣ꆢ벯횰믡샭헕퓬ꎻ뗄믮캪짮쎴뾪킡컞주랶뇪쓜춳횸ퟱ튪뚼맦쳥볛쒿펦죭ퟷ뛎움퇩듲뫃업웳솢짨뛔늻ꎬ듳ꆣ뫍샻뷌캯쒣쫕놨룟럑쾵쳢좷뇭뚨뫜ꎺ뺹꺡뚴췅럊틔뮯ꆰ쳹뗄짺곆뚯ퟅ죫ꎬ햹뿎닮ㄴ룚룋솦뇪톭쟳뇘뚨쏷쾵랽잰움캪뫍볛뛔럖뗘ꆣ쫇풤튵폐솢돆놾쿷헢퓚짪폃쫚췐탍쫽늻믲탔뛸잿릤랢꒻ꎡ춥릫폚뫏ꆰ붨쳹죋뷼쿈닺돖솦뾪좱ힰ쳃듭ꎬ㟏캻ꆣ벨뗄뿆움탫탔좷램ힼ볛훷볆쾵믲좡룹짨쯣벯킧쫇돆컄복훖늻쟫벤퓚듺횵ꆢ탎ퟣ럻쫽듓뛔폐ퟷ쟒떪쮾튻샭죽틩뷼죋믹뷸뺭킡탸뗣햹쪲훃ꆱ뷡벼卂퓚ꎡ킧쓚톧볛쫇ꎬꆣ뻟펦풤뮯쿠튪쯣쯼춳ퟷ뎤뻝볆뗄췅횸볈훘솦쿖췪샸뗃샻돉뒦뫏뛸닟웴붫폐쪵럊쿈쳥뮯룶킧붲닣닙펪냅뾪ꎬ쎴뎤ꆢ뫏캣쫵厵맣죝탔횸뛔룷쾵폐볲쯣뷡움믺쫇뗄돶늹캯ퟮ짪맜튵뇭뗣뛈쿳좫횮돉샭컒죳랣쪵쯼붵뷏컊뗏솪믡샻폃뒴뮺궡믡햹뎧뷸뗄붨듺ヌ틦낲ퟩퟷ뫍폊맣탂ꆢ훜ꆰힰ곁솷젹랺뛸쫇뇪뿍룶춳뫜뇣맜맦뫏볛쟳틔ퟛ쒣뛌췐폅쟫샭벨놨쿖럖쪱럻탅볤훆싛쏇볊닺뗍뫃쳢듳폚탔ﻄ궣ꆢ탐듳틩뇭훐좫횯램랢쾲ꎬ랺뒴솷웚튻킡훃뛓뇸훖뾪쟒럱쾵쳥맛움폅잿틗샭랶ꆣ탅뗃뫏뫽뗄죋돪퓚컶쾢볓맺퇐뷨돉춬뛠짺ퟜ뗘폃좷풤쾣깯펥쇐탍믮ꆱ곆탄ꆢꎬ햹?돉뾪킧쪲퓋죕횸룄춴릤닺쓜랴춳쾵쪵볛뮯뗄탐쮮펲쾢움볒벨듺맜뿘랽뫍풤쇋짪쿂캯틔뺿본놾믹놨쫕늿뷢솪뚨쳡쯣탂곔澣즽ꆣ쪯뚯훘ꎬ죋릲쿲컈킧햹믮쎴탐튻뇪퓬?ퟷ욷룚틽펳폅튪볊횸쾵욽움볛에샭웤훆탅낸듺쯣잰쟫뗄췐뗷ퟔꆱ뫍쫽붱죫뻶뫏룼믹룟ꆢ샑꺡쪯짮뮯ꎬ튪킡릲죋붨훐뚨ꢡ쏷솷뚯ꆱ뺺쳢엀ꆢ꿗돌쓪캻떼쇋쓜뗄뇪릹춳움ꎻ볛룹뷡캪ퟶꆣ샭뿘룶뛔쾢뷸뇠헟톧헻좻솪럑샸뫍맻짳캯좷쫽풤횴ꎡ뮯죫솪릲쮼낽놣뇈컂쪯ꎬ놻쿔뇸ꆣ뗄주ꆱ웂삩냖탲닺솷쾵ꆢ돩돉탔볛룷쫇뻝맻움돶붫싛훆죋쿳탐뻍폐첬튻뿆뫏폃춨샻뫋췐뚨풤램쯣랢갴뎧뾪뫏헷쿫킧낲?뮯캬ꆣ뇈틔풭ꆢꆱ붨쎡ꎬ솿뇸ꎣ춳쪵뷏쿳룅쓚횸움볛에펲쾵릤벤햼맽잰쟣맘늩듺쳡믹쒿짙죳뿉맜죋쯣뇠럾훘햹웳벯캪틦좫횮뮤꿍ꆰ퓲䡓펦ꆢ뷸ꊻ쳡뒴믹뎯ퟜ폃ힼ쏨쓮퓚움뇪볛늢탅뛏웤춳ퟷ뛔샸돌쏦쿲?샭돶쫽튻놨틔뫍쪵훆뿉ㄴ꺡ꆰ튵㠳횸펡쒿ꆱ볒췅쇋얹쮫ꎬ?횪튻랼룟뒡ퟅ좷쫶튪솪볛쯹틔쾢뫍춶듺ꆣ헂폚잿훐죋뗄믹쾵뒦ퟮ릤램컱샭〱ꎡ헒ꆣ㐵넱뇪뗄ꆱ맣?뷡펦쮫늽쇋헽ꎻ폐횸탨쫽쪹죫뷚톡뮯ꎬ뚨쇐랣샭풤햹㐩ꎣ?ꎻ럕쒿뫏믡킧뗄컱꺡룚돩ꆱꎡ뗈ꎣ뺺꺡횰ꍯꎮ潯릤ꎮꆣꆣ좺ꎮꆣꆣ훚ꎮꆣꆣ뗄ꎮ澡ꎡퟷ澡폃ァ澡ァ澡ァ価澡ꆣꎮ潯ꎮꆣꆣꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ〰ꇱ〰ꇱ潯ꇱ〰ꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇴ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇴ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ潯ꇱ?
