FINANCE ECONOMY 金融经济
非金融支付机构发展现状与风险应对
伺苗
(湖南师范大学附中，湖南长沙 410005)
伴随着互联网技术和电子商务的快速发展，我国非金融
支付机构发展快速，不断延伸和拓展着传统上以银行为主的
支付结算服务，细分了市场，弥补了银行服务的不足，为消费
者提供了更加高效、便捷的服务。在手机支付领域、线上与线
下支付相结合等领域，非金融机构支付也出现了许多创新应
用。但非金融支付机构面临的竞争加剧、管理、安全等方面的
潜在风险也亟待引起关注。
一、我国非金融支付发展基本情况
目前，我国非金融支付服务主要包括网络支付、预付卡
的发行与受理、银行卡收单以及央行确定的其他支付服务。
其中网络支付包括货币汇兑、互联网支付、移动电话支付、固
定电话支付、数字电视支付等。截止 2012 年底，全国获得支
付业务许可证的非金融支付机构 197 家。各类非金融支付特
点如下:
二是互联网支付与网络购物相伴相生，支付范围不断拓
展。互联网支付指客户为购买特定商品或服务，通过计算机
等设备，依托互联网发起支付指令，实现货币资金转移的行
为。网上购物中，由于交易双方不直接见面，诚信问题成为电
子商务发展的瓶颈，非金融支付应运而生。 1999 年我国首家
第三气方支付机构"首信易支付"公司正式开始运营。 2004 年
支付宝(中国)网络技术有限公司(阿里巴巴旗下的第三方支
付平台)创立"担保交易模式促进了非金融支付市场迅速
发展。 2012 年我国非金融互联网在线支付市场交易规模达
到， 039 亿元，支付宝占 %的市场份额。目前，非金融支付
已从网上购物等传统领域拓展到公共事业缴费、航空旅游、
教育、基金理财、保险、社区服务、医疗卫生等领域。 2012 年
底支付机构互联网支付特约商户 万户，是银行机构电
子商务特约商户数的 25 倍。其中，实物商品类商户 万
户，占比 % ，虚拟商品类商户 万户，占比 % ，
其他如航空旅游、考试教育、社区服务、保险、公共事业、基金
理财等其他商户占比 20%。
二是支付机构成为传统收单市场重要补充，业务发展较
快，但占整个收单市场的份额仍较小。银行卡收单业务指收
单机构与特约商户签订银行卡受理协议，在特约商户按约定
受理银行卡并与持卡人达成交易后，为特约商户提供交易资
金结算服务的行为。 2012 年，全国支付机构收单业务总量
亿笔，金额 万亿元，笔数和金额占全国收单业务
总量的 16刀%和 %。支付机构签约特约商户 156 万户，
同比增长 4 %。联网银行卡受理终端 万台，同比增
长 毛。收单金额超过 500 亿元的支付机构 9 家，收单业
务总量达 亿笔、 万亿元，市场集中度达 %和
毛。
飞;?立?飞;?\泸主矗立三必飞;>>~~声立三>-哈泸>-立三A三五户立泸>-飞?立三应注泸必立兰主哈五户W兰主b飞兰主h飞泸主民立二户℃泸>-马.-;>""豆豆'，-泸>-飞泸必也泸主‘飞兰>-飞五户斗三必飞泸"'-0泸>-也?飞兰主立泸>-~兰主如立五户飞泸主鼻、泸>-三;?立泸J岳飞三户立兰J岳飞泸>-
些迟迟不能入住，或者是人住了生活起来也不是很方便等垢
病，针对此问题，可以采取保障性住房与商品房"捆绑"的构
建模式，即在商品房小区中配套建设一定数量的保障性住
房，与纯保障性住房相比，可以享有与商品房同等的城市配
套条件，大大增强了保障性住房的吸引力。
(兰)完善融资模式。按照国家规划十二五"期间将建
设保障性住房、棚房区改造住房 3600 万套，到 2015 年实现
保障性住房的覆盖面达到 20% ，所需要投入的资金将超过 5
万亿元。庞大的保障房建设量需要大量的建设资金支持。我
国保障房建设资金主要源于政府，而地方政府却缺乏投资动
力，信贷资金发挥的作用也很有限。尽管 2013 年财政对保障
房建设的支出从 2%调到了 6% ，但由于 2011 、 2012 年超高
新开工量累积至今的在建项目过多，保障性住房资金压力较
大。而从国际经验看，没有一个国家能够完全依赖政府的力
量满足居民的基本住房需求，都是在政府的主导下，多方配
合，建立和完善保障性住房的资金支持机制。我国应在稳定
的政府资金投入机制下，大力推进金融产品创新，并积极引
导社会力量参与投资建设与运营，如建立发行集合债券、中
期票据等形式，还可以有效利用保险、信托、社保基金等长期
138
资金ο
(四)扩大住房公积金缴存范围，灵活调整公积金缴存比
例。我国《住房公积金管理条例》规定，所有机关以及各种性
质的企事业单位、团体都必须为其在职职工缴纳长期住房公
积金，实际并非如此。现实生活中很多企事业单位不给自己
的职工缴纳公积金，这种情况在全国相当普遍。除此，还有→
些人也没有公积金，这些人有:不参加公积金制度的企业职
工、困难企业的职工、在城市工作的农民工。我国住房公积金
在缴存比率方面实行分省制，各省份根据实际情况自行确定
缴存比率，大都是 5%-209毛之间的某一固定值，总体来说缴
存比率不高。
(五)充分发挥住房公积金的作用。按照规定，公积金的作
用就是购房者利用非购房者的资金满足自己的购房需求。但
在我们的实际生活中，我国的公积金政策不允许动用公积金
存款的部分作为首期付款之用，购房者必须攒足了首付款才
能为购房作打算，这样一来，极大地影响了老百姓的购房能
力。而对于那些高收入人群，有充足的资金作为首付之用，并
可以利用公积金每月偿还贷款。这样一来，非购房人群不但没
有得到接济反而接济了高收入人群，造成使用上的不合理。
兰是移动支付方兴未艾，主要服务对象为中小客户。移
动支付也称为手机支付，指为用户使用移动终端(通常是于
机)对所消费的商品或服务进行账务支付的-种服务方式。
目前，非金融支付机构处理移动支付笔数远高于银行，但笔
均金额远低于银行，说明其主要服务对象为中小客户 o 2012
年支付机构共处理移动支付业务 2 3 亿笔，金额 181
亿元，笔均业务金额 元，而银行处理移动支付业务
亿笔，金额 万亿元，笔均业务金额 4318 元。移动支
付创新突破了线上和线下、实体和虚拟之间的隔离状况，产
生出全新的商务应用和服务业态O
四是预付卡在小额零星支付、便民生活领域的应用越来
越丰富，为满足百姓日常生活小额支付需求提供了极大便
利。预付卡指发卡机构以特定载体和形式发行的、可在发卡
机构之外购买商品或服务的预付价值。 2012 年，支付机构全
部发卡机构单张发卡平均金额 147 元。其中以商超卡、便民
支付卡、线上充值卡为主的支付机构分别为 98 家、 17 家和 4
家，单张发卡金额平均分别为 629 元、249 元和 32 元。
二、我国对非金融支付机构的监管
2010 年，中国人民银行制定出台《非金融机构支付服务
管理办法>，规定由中国人民银行负责《支付业务许可证》的
颁发，负责对非金融机构的监管。此后，央行针对各类非金融
支付面临的风险问题，进一步发布了一批监管细则，对规范
非金融支付机构的发展，防范风险发挥了重要作用，主要有:
一是 2012 年制定《支付机构预付卡业务管理办法>，规范支
付机构从事预付卡业务行为。二是 2012 年发布《支付机构反
洗钱和反恐怖融资管理办法>，防范洗钱和恐怖融资活动。二兰
是 2013 年发布《支付机构客户备付金存管办法》。规定支付
机构应当并只能选择一家备付金存管银行，支付机构接收的
客户备付金必须全额缴存在备付金银行开立的备付金专用
存款账户，只能用于办理客户委托的支付业务，任何单位不
得挪用、占用、借用。此外，在规范互联网支付方面， 2012 年
中国人民银行起草了《支付机构互联网支付业务管理办法
(征求意见稿。，要求实名认证，不得为客户提供账户透支、
现金存取和融资服务等，面向社会公开征求意见。
三、非金融支付机构面临的主要凤险
市场风险。首先，支付机构服务同质化导致价格竞争激
烈，使得支付行业利润率下降，一些机构利用低于日率、零扣
率、暗中返点，以及为商户投放收银机、提供营销费等手段恶
性竞争，整体行业利润空间狭窄。其次，支付市场高度集中，
如交易金额排名全国前 10 位的支付机构业务量之各占支付
机构互联网支付业务总金额的 949毛，大企业具有更多的定价
权，小企业生存空间小。第三，银行面对电子商务发展中蕴含
的巨大商机，也加大了对电子支付业务的投入，与支付机构
展开竞争。一些实力较小的支付机构面临亏损和退出市场的
巨大威胁。
管理风险。第一，支付平台技术上存在的漏洞导致一些
不法分子利用钓鱼网站、木马病毒等手段获取客户核心帐户
信息，盗取客户资金。第二，多数支付机构和电商平台间缺乏
明确统-的信息管理机制，电商平台的风险管理政策、风险
偏好、商户审核标准等与支付机构自身规定不尽相同，存在
国国国固
较大风险。第三，电商平台对自身商户信息往往严格保密，使
支付机构在发现商户风险后无法及时掌握交易发生端情况，
增加了风险。
资金风险。第一，从互联网支付交易资金看，从资金性质
来说，应属于交易双方，支付机构应确保资金独立并根据交
易结果进行资金划拨。但目前全部客户交易资金都混在同一
账户中，未按照客户进行分开管理，如果支付机构破产清算
或者法院要求冻结某-交易客户的资金，可能影响到全体交
易客户资金安全。第二，在支付领域，托管银行接收到的交易
数据、结算数据是第三方支付机构提供的，存在数据被第三
方支付机构篡改的风险，给资金安全性带来隐患。第三，虚拟
货币交易带来的风险。支付平台为"网络购物券"、"网络货
币"等各类虚拟货币提供了交易场所，客户付款时可用购物
券直接抵用现金，这种虚拟货币交易量达到一定程度将会对
我国的货币供给和传导机制产生影响。
安全风险。首先，第三方支付服务商由于核心是通过在
线提供支付服务，产业链中的任何-个环节出现了安全隐
患，都有可能转嫁到支付平台上;其次，网络技术变化日新月
异，对于提供钱包支付的服务商，其安全的级别应不低于银
行级别，需要不断投入、实时监控。国外支付商的经营预算中
有相当比例投入安全性与安全性纠纷方面，而国内第三方支
付在这些方面投入不足，尤其是一些机构微利或亏损的情况
下，投入不足导致存在安全隐患。第三，一些非金融支付机
构缺乏必要的应急处理设施和方案，应对和处理危机的能力
较差，一旦出现危机，难以有效应对。
四、应对措施
培育新兴市场，加快产品创新，拓展生存空间。第一，大
力发展移动支付。相比全国 亿的手机网民数量及微信 4
亿注册用户数，子机支付仍有很大的发展空间，尤其在广大
的农村地区，服务网点有限，不受时空限制的移动支付有效
弥补了农村金融服务的空白 O 第二，通过技术于段提高交易
成功率。 20口年支付宝通过传统于机银行完成的支付成功
率只有 38%，要通过技术改进争取更多的用户。第三，加快支
付方式和产品的创新。如针对网银支付需通过→系列安全认
证，过程烦琐这一问题，联想微信 推出微信支付，采取绑
定银行卡即可快捷支付的功能，方便了用户。阿里金融与银
行合作，继阿里小贷、余额宝之后，2013 年又推出"虚拟信用
卡其本质上相当于银行先贷款给支付宝，然后支付宝利用
在购物领域建立的大数据库和信用评估体系，根据客户信用
发放贷款，由支付宝和银行共享刷卡手续费，实现了支付机
构与银行的"双赢"。
加强管理，增加投入，保证资金安全和支付体系运作安
全。第一，采用证券客户资金管理模式，各个客户的交易资金
应相互独立，非金融支付机构和托管银行都应为每个客户建
立子账户，做到明细核算，保证客户资金安全。第二，支付机
构、托管银行、清算组织交易数据应全面、完整提供，保证交
易的可追溯性。第三，应加大人财物投入，提高安全控制水
平，保障系统安全运作;第四，支付机构应建立一套完备的风
险控制及应急处理机制，并报备监管部门。
适度监管，规范非金融支付机构规范运作，保护消费者
139
FINANCE ECONOMY 金融经济
非现金支付结算王具对现金的替代效应分析
王春丽
(中国人民银行太原中心支行，山西太原 030001)
摘要:随着非现金支付体系的逐步健全，非现金支付工
具发展迅猛，但是 MO 仍然呈逐年增长的态势，非现金支付
结算工具对于现金的替代表现为增量替代效应，非现金支付
工具不可能完全替代现金，本文将从理论和国外的经验数据
对此进行说明。
关键词:非现金支付给算工具;现金;替代
一、问题的提出
相关数据显示，中国是世界上现金流通比例最大的国
家，市场货币流通量从 2005 年的 万亿元增加到 2011 年
底的 5 万亿元，6 年时间翻了一倍。实际上随着商业银行信
息化程度的不断提高，我国资金结算方式已经不断改善，
2005 年以来全国的非现金支付工具业务量连续保持较快增
长，业务金额增速明显加快，非现金支付需求不断加大， 2011
年，全国共发生非现金支付丁-具业务 338旦亿笔，金额
万亿元，同比分别增长 %和 % ，但现金支
付仍占社会消费零售总额的 65'ì毛。
二、非现金支付结算工具对现金替代的传导途径
依据中国人民银行。006 年中国支付体系发展报告》的
定义，支付是社会经济活动引起的货币转移行为。支付工具
是传达首付款指令、实现债权债务和货币转移的载体，分为
现金和票据、银行卡等非现金支付工具。现金是基于自身价
值的支付工具，是价值的物质载体，现金由付款人向收款人
的转于，意味着支付价值的同时转移，支付过程随即完成。而
非现金支付工具必须通过支付系统进行特定价值的转移，双
方给付交易凭据并不代表交易最终完成，还需经过法定资金
清算机构进行最终清算，交易金额才能从一方账户转移到另
一方的账户。目前来看，构成了我国现在的非现金支付结算
工具体系(如下图所示)。
仁些主豆豆二|
户 1- 一→τ二仁丁一一二:丁1_
[tlW国国固旧自由自
图 1 非现金支付工具体系
(一)从持币结构看非现金支付结算工具对现金的替代
从一个地区的货币投放回笼渠道来看，现金的周转形式
如下:
人民银行发行库口商业银行业务库笃商业银行柜面与社会
现金的供给方是中央银行，现金的供给是外生的，由中
央银行决定。现金的需求方是市场，中央银行的现金供给计
划按照现金需要量为基准制定。根据凯恩斯的货币需求理
论，公众的持币动机分为气种:应付日常支付需要的交易动
机;应付意外事件的预防动机;由于其他资产形式的实际价
值的不确定性而产生的投机动机。而从现金的供给机制来
看，区域现金投放的构成部分不仅包括公众的手持现金，还
包括区域沉淀量投放、替换残损币投放、和净流出量投放。中
央银行为了商品交易的顺利进行，有意愿也有能力维持现金
供给大于现金需求。那么因供过于求而多余的现金就以金融
机构库存现金的形式存在，市场上的现金量通过金融机构的
业务库进行调节。因此一个地区的用现量可以大体分为以下
几种:
图 2 区域用现量结构图
就中国的国情来看，持币者手持现金的量的多少依次为
交易需求用现量、预防需求用现量、投机需求用现量，剩余的
现金以活期存款、定期存款以及其他资产形式储存，以追求
更高的收益。非现金支付工具的高流动性可以实现不同货币
之间的快速、低成本转化，对于预防需求用现和投机需求用
\ý立泸主斗泸J函、三主、声主立泸必立泸主比立泸必哈泸主匙、兴户立泸主h飞兴~泸品、三，..吨;>>立泸户℃三五〉立J声℃泸杀、泸，..立泸J匙、之泸户立三J匙、兰兰主℃泸，.~三A立泸，..飞泸主鼻、泸占斗三户、泸品℃五，..飞泸，.~三户、豆高℃兰主℃三户立泸主b飞兰主.~泸主忌、泸，.吐兰主h立泸，.~豆豆b立五，..
权益。第一，尽快出台《支付机构互联网支付业务管理办法}，
既规范其运作又合理保障其业务创新。第二，在审视全行业
的基础上对非金融支付机构的退出进行分析，制定差异化的
监管措施，以保证平台应用者的权益，尽可能减少企业退出
造成的风险。对市场退出的监管，首要目的是维护客户的相
关权益，对客户的资金要进行及时的冻结、核查和退回，以最
大范围降低客户的损失，防止波及上下游更多的机构。
140
参考文献:
[1 ]中国支付清算协会.{中国支付清算行业运行报告l中国金
融出版社
[2]杨彪.{中国第三方支付有效监管研究}.厦门大学出版社
[3] 刘欣.我国电子支付的发展现状及立法完善[1].商品与质
量，2011 ，(1).
[4] 第三方支付产业现状剖析与未来发展思考硅谷动力，2013.
