第三章 资产质量以及资产按质量分类
[学习目标]
资产质量的概念
资产按质量分类的理论
资产质量的相对有用性
[学习目标]
通过本章的学习，你应该：
（1）了解资产质量的概念；
（2）掌握资产按期质量分类，包括不增不贬资产、贬值资产和增值资产。
（3）了解资产质量的相对有用性。
会计计量属性
1、历史成本：客观性、可验证性、可抑制因主观判断而产生的可能蓄意歪曲企业财务状况的事件发生。
2、重置成本：资产按照当前市场条件，重新取得同样一项资产所需支付的现金或现金等价物金额计量。
3、可变现净值是指资产按照其正常对外销售所能收到现金或者现金等价物的金额扣减该资产至完工时估计将要发生的成本、估计的销售费用以及相关税费后的金额计量。
4、现值是指资产按照预计从其持续使用和最终处置中所产生的未来净现金流入量的折现金额计量。
5、公允价值是指资产和负债按照在公平交易中，熟悉情况的交易双方自愿进行资产交换或者债务清偿的金额计量。
在实务中，一般应当采用历史成本。采用重置成本、可变现净值、现值、公允价值计量的，应当保证所确定的资产金额能够取得并可靠计量。
资产质量的概念
1、资产的概念及其分类
概念：
资产是指企业过去的交易或者事项形成的，由企业拥有或者控制的，预期会给企业带来经济利益的资源。
确认条件：
（1）资产预期会给企业带来经济利益
（2）资产应为企业拥有或者控制的资源
（3）资产是由企业过去的交易或者事项形成的
（4）与该资源有关的经济利益很可能流入企业
（5）该资源的成本或者价值能够可靠地计量
分类——按流动性
三项主要流动资产
货币资金
应收款项
存货
三项主要长期资产
固定资产
长期投资
无形资产
2、资产质量的概念
资产的质量：是指资产在特定的经济组织中，实际所发挥的效用与其预期效用之间的吻合程度。
不同项目资产的属性各不相同，企业预先对其设定的效用也各不相同。此外，不同的企业或同一企业在不同时期、不同环境之下，对同一项资产的预期效用也会有所差异，因此，对资产质量的分析，必须结合企业特定的经济环境，不能一概而论，要强调资产的相对有用性。
3、资产的质量特征
资产的质量特征：是指企业根据不同项目的资产本身所具有的属性、功用而对其设定的预期效用。
（1）资产的盈利性，是指资产在使用的过程中能够为企业带来经济效益的能力，它强调的是资产能够为企业创造价值的这一效用。
资产质量好的公司盈利性一般较高，而通过保持稳定的收益就能够确保上市公司资产升值，因此，资产的盈利性是资产运作结果最综合的表现，也是提升资产质量的条件。
（2）资产的变现性：是指非现金资产通过交换能够直接转换为现金的能力，它强调的是资产作为企业债务的物资保障的这一效用。
（3）资产的周转性：是指资产在企业经营运作过程中被利用的效率和周转速度，它强调的是资产作为企业生产经营的物质基础而被利用的效用。
资产的周转速度越快，说明该项资产与企业经营战略的吻合度越高，对该资产利用越充分，为企业赚取收益的能力越强。因此，资产被利用得越频繁，也就越有效，说明其质量越高。
（4）资产与其他资产组合的增值性是指资产在特定的经济背景下，有可能与企业的其他相关资产在使用中产生协同效应能力，它强调的是资产通过与其他资产适当组合，能够发挥出大于单项资产个别效用总和的联合效用。
5、资产质量的属性
（1）资产质量的相对性。
资产物理质量主要通过资产的质地、结构、性能、耐用性、新旧程度等表现出来。而这种质量会因所处的企业背景不同而有所不同，包括：宏观经济环境、企业所处的行业背景、企业的生命周期背景、企业的不同发展战略等等。
所以分析资产的质量，不能只针对单个项目，孤立地进行分析，而要与企业其他资产相结合，与企业的经营战略相结合，与企业所处的行业背景、生命周期相结合，站在一个整体和相对宏观的角度进行分析，因此，分析资产的质量，要更强调资产的相对有用性。
（2）资产质量的时效性
企业的资产质量会随着时间的推移而不断发生变化，研究资产的质量，应强调其所处的特定的历史时期和宏观经济背景。
（3）资产质量的层次性
研究企业的资产质量，一定要分层次进行，不但要从企业资产总体上把握，确定企业资产整体质量的好坏，还有必要分项目展开分析，根据各项资产的具体特征和预期效用，逐一确定资产的个体质量。
资产按照其质量分类
按照账面价值等金额实现的资产（不贬不增资产）
按照低于账面价值的金额贬值实现的资产（贬值资产）
按照高于账面价值的金额增值实现的资产（增值资产）
（1）不贬不增资产
不贬不增资产，主要包括企业的货币资金。这是因为，作为充当一般等价物的特殊商品，企业的货币资金会自动地与任一时点的货币购买力相等。因为我们可以认为，企业在任一时点的货币资产，均会按照账面等金额实现其价值。
但需要强调的是，由于通货膨胀等因素，不同时点相同数额的货币资金其购买力并不相同。
（2）贬值资产
贬值资产，是指那些账面价值量较高，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的公允价值来计量）较低的资产。
短期债权
部分短期投资
部分存货
部分长期投资
部分固定资产
纯摊销性的“资产”
（2）贬值资产
1、短期债权
这里的短期债权主要包括应收票据、应收账款和其他应收款等。由于存在发生坏账的可能性，因此，短期债权注定要以低于账面的价值量进行回收。企业计提的坏账准备虽然在一定程度上考虑了短期债权的编制因素，但是，从大多数企业计提坏账准备虽然在一定程度上考虑了短期债权的贬值因素，从大多数企业计提坏账准备的方法来看，大多采用应收账款余额百分比法（较为详细的企业采用账龄分析法）或销售收入百分比法。但是，这种分析仍然难以恰当地反映债权资产的质量。
（2）贬值资产
这是因为，不论采用何种方法，均需确定计提坏账准备的百分比。受各种因素的制约，企业对坏账准备计提的百分比的确定不一定能够反映债权的贬值程度——整齐划一的一个或若干个坏账计提百分比恰恰忽视了决定债权质量的首要方面：特定债务人的偿债能力。
我们这样认识，并不是要否认企业对外披露债权时计提坏账准备对信息使用者判断企业债权质量的积极作用，而是要说明，对债权质量的分析，仅仅靠坏账准备披露的数字是不够的，必须结合企业债务人的情况进一步分析。
（2）贬值资产
2、部分交易性金融资产
短期投资是指能够随时变现并且持有时间不准备超过一年的投资。按照我国《企业会计准则—投资》及其指南的规定，作为短期投资，应当符合以下两个条件：
第一，能够在公开市场交易并且有明确市价；
第二，持有投资作为剩余资金的存放形式，并保持其流动性和获利性。
尽管短期投资的初始目的的持有期不超过1年，但是，如果企业的短期投资实际持有期超过一年的，该投资仍应作为短期投资处理。除非企业已经将其改为长期持有目的。
（2）贬值资产
在企业的报表披露上，短期投资可以计提投资跌价准备。企业计提的短期投资跌价准备，反映了企业对其自己的短期投资跌价（贬值）的认识。在存在公开市场的情况下，企业资产负债表日有关证券的收盘价可以作为企业计提的短期投资跌价准备参考资料。应该说，比此参照资料计提的短期投资跌价准备，比较恰当地反映了企业短期投资的贬值或跌价的程度。
（2）贬值资产
3、部分存货
在企业的报表披露上，存货可以计提损失（即跌价）准备。企业计提的存货损失（即存货跌价）准备，反映了企业对其自己的存货跌价（贬值）的认识。按照我国《企业会计准则——存货》中的规定，企业需要采用成本与可变现净值孰低对存货进行期末计价。当存货的可变现价值下跌至成本以下时，表明存货给企业带来的未来经济利益低于其账面价值，此时按照可变现价值低于成本的数额计提存货跌价准备，并将这部分损失计入当期损益。存货跌价准备应当按单个存货项目计提。
（2）贬值资产
在具体应用成本与可变现价值孰低规则时，有两个要解决的重要问题：一是存货成本的确定；二是可变现净值的确定。
关于企业存货的成本，一般来说，从外部购入的存货成本的确定有较大的客观性，不会在运用成本与可变现净值孰低规则方面产生较大的随意性问题。但是，企业自制的存货成本的确定，则受企业技术装备水平、生产设备的利用程度、企业的折旧政策、企业对共同耗用性制造费用在不同产品之间分摊方法的选择、制造费用在完工产品和在产品之间的分配方法的选择以及企业产品成本计算方法的选择等多种因素的制约。正是上述因素的制约，使得制造业存货的制造成本经常受人为因素的影响而出现波动。
（2）贬值资产
可变现净值是指企业在正常经营过程中，以预计售价减去预计完工成本以及销售所必需的预计相关税费用后的价值。这就涉及到对预计售价、预计完工成本以及销售所必需的预计相关税费等因素的估计。既然是人的估计，在很多情况下，上述因素的估计将难以避免当事人的主观因素的影响。
因此，我们可以说，存货跌价准备反映了企业对其存货贬值程度的认识水平和企业可接受的贬值水平。对于信息使用者而言，在对存货质量进行分析、判断时，还应结合对企业存货构成的分析、存货周转率的分析以及现金流量表中经营活动现金流量中“销售商品、提供劳务收到的现金”金额与利润表中“销售收入”或“营业收入”金额的对比情况进行综合分析。
（2）贬值资产
4、部分长期投资
新准则中将其分列为“可供出售金融资产”、“持有至到期投资”和“长期股权投资”。长期投资是指短期投资以外的投资。这就是说，长期投资是企业持有的不准备随时变现、持有期超过1年以上、因对外出让资产而形成的股权或债权。
（1）企业的“长期投资”项目的金额，在很大程度上代表企业长期不能直接控制的资产流出。
（2）企业的“长期投资”项目，代表的是企业高风险的资产区域。
（3）长期投资收益的增加往往是引起企业货币状况恶化的因素。
（2）贬值资产
为了揭示企业长期投资的贬值因素，企业可以在其资产负债表中计提长期投资减值准备。同样，长期投资减值准备反映了企业对其长期投资贬值程度的认识水平和企业可接受的贬值水平。对于信息使用者而言，在对长期投资质量进行分析、判断时，还应结合对企业长期投资与方向构成的分析、报表附注中对长期投资减值准备的计提说明、利润表中投资收益与投资规模的联系的分析、现金流量表中投资活动现金流量中“取得投资收益所收到的现金”金额与利润表中投资收益金额的对比情况进行综合分析。
（2）贬值资产
5、部分固定资产
固定资产体现了企业的技术装备水平。在企业持续经营的条件下，企业以一般不会将其正在使用中的固定资产对外出售。因此，企业固定资产的质量主要体现在被企业进一步利用的质量上。
但是，在历史成本原则下，持续经营企业的资产负债表通常将提供固定资产的原值、累计折旧以及固定资产净值。受企业折旧政策的制约，企业披露的固定资产净值不可能反映在资产负债表日，相应固定资产对企业的实际“价值”。
（2）贬值资产
实际上，企业的固定资产中，有相当一部分将在未来增值，如企业的房地产等。但企业也有相当一部分固定资产正在快速贬值，如技术含量较高、技术进步较快的高科技资产。但是，正在贬值的资产的贬值量与正在增值的资产的增值量不存在恰好相等的关系。
因此，在对企业固定资产的质量进行分析时，应当结合企业固定资产的构成、已经使用年限、企业的折旧政策等进行综合分析。
（2）贬值资产
6、纯摊销性的“资产”
纯摊销性的“资产”，是指那些由于应计制原则的要求而暂作“资产”处理的有关项目，包括待摊费用等项目。
应该说，除个别项目有可能包含对企业未来有利的资产性质的内容外，上述项目的主体并不能为企业未来提供实质性帮助，没有实际价值。
因此，上述各项“资产”的实际价值趋近于零。
（3）增值资产
增值资产，是指那些账面价值量较低，而其变现价值量或被进一步利用的潜在价值量（可以用资产的可变现净值或公允价值来计量）较高的资产。
大部分存货
部分对外投资
部分固定资产
账面上未体现净值，但可以增值实现的表外资产
（3）增值资产
1、大部分存货
对于制造业企业和商品流通企业，其主要经营与销售的商品就是企业的存货。因此，企业的大部分存货应该按照高于账面价值的金额增值实现。
但是，财务会计的历史成本原则与谨慎性原则均要求企业对这部分存货资产以较低的历史成本来对外披露。
（3）增值资产
2、部分对外投资
从总体上来说，企业的对外投资应该通过转让或者收回投资、持有并获得股利或者债权投资收益等方式来实现增值。
另外，新准则实施后，由于交易性金融资产按公允价值计量，公允价值的提高也会使该类资产产生增值。
（3）增值资产
3、部分固定资产
企业的大部分固定资产和生产性生物资产都应该而且必须通过经营运用的方式来实现增值。
（3）增值资产
4、账面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”
账面上未体现净值，但可以增值实现的“表外资产”，是指那些因会计处理原因或计量手段的限制而未能在资产负债表中体现净值，但可以为企业在未来做出贡献的资产项目。
（3）增值资产
（1）已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产
已经提足折旧，但企业仍然继续使用的固定资产，在资产负债表上由于其历史成本与累计折旧相等而未能体现出净值。企业的建筑物以及设备、生产线等有可能出现这种情况。这类资产由于其对企业有未来利用价值，因而是企业实实在在的资产。
（3）增值资产
（2）企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产
与已经提足折旧、但企业仍然继续使用的固定资产一样，企业正在使用，但已经作为低值易耗品一次摊销到费用中去、资产负债表上未体现价值的资产，由于其对企业有未来利用价值，因而是企业实实在在的资产。
（3）增值资产
（3）已经成功的研究与开发项目的成果
企业的研究和开发支出，一般作为支出当期的费用处理。这样，已经成功的研究和发开项目的成果，将游离于报表之外而存在。这种情况经常出现于重视研究和开发、历史悠久的企业。
（3）增值资产
（4）人力资源
毋庸置疑，企业的人力资源是企业最重要的一项无形资产。遗憾的是，目前财务会计还难以将人力资源作为一项资产来纳入企业的资产负债表。因此，了解、分析企业人力资源的质量只能借助于非货币因素的分析。
资产质量的相对有用性
相对于不同的企业，资产会有不同的可利用状态，从而表现出不同的价值。
【小组案例讨论】白送企业，要不要？
案例：资产质量的相对性
A外国投资者在B市找到了C企业。双方商定，由A和C共同出资500万美元，引进全套生产线，兴建一个合资企业(中方出资150万美元，外方出资350万美元)，产品将以某外国品牌全部用于出口。同时，中方投资者为了表示对此项合作的诚意，决定将自己现有的已经拥有十余年历史的生产类似产品(全部用于国内销售)的D企业，无偿赠送给未来的合资企业。
A方的财务顾问在得知有关情况后认为，必须对D企业的财务状况进行审查。D企业的财务报表显示：资产总额1亿元，其中，应收账款4000万元，估计回收率为50%；负债为亿元，所有者权益为亿元。
对此，A方的财务顾问认为，D企业已经处于资不抵债状态，如果再考虑到应收账款50%的回收所带来的坏账损失2000万元，D企业的净资产实际只有-5000万元。这就是说，如果接受D企业，即使C企业对合资企业再入资5000万元，其对合资企业的贡献也只是零。因此，A方不应接受这种“赠送”。在得知A方财务顾问的意见后，C企业的负责人认为，D企业有多种增值因素：(1)企业的品牌在当地有一定声望，具有无形资产性质；(2)企业有自己的销售网络；(3)企业有自己的管理模式；(4)企业有与现有生产线相关的技术；(5)企业有房屋、建筑物和土地等资产，其价值将高于现有账面价值。
A方财务顾问认为，在上述所谓因素中，只有房屋、建筑物和土地等资产可以为未来的合资企业做出贡献，其他因素不可能为未来的合资企业做出贡献，因而不可能在未来的合资企业中“享受资产的待遇”。
【案例解析】
如何看待水井坊2007年年报中的期初、期末资产质量的变化？
【思考题】
如何理解资产质量的概念？
资产按流动性分类的意义何在？
资产按质量分类的意义何在？
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