贝才会管理能力资产及其信息披露初探旷映摘要:针对目前财务报告改进讨论中存有形的.也可以是无形的(一般为权利).还织，其最大资产就是能力资产，它们以能力在没有考虑会计委素影响的根本缺陷，本可以是法律或合同~予的权利(包括使用资产作为主体的核心资产进行投资、运营文认为资产要素的研究应成为财务报告改权和所有权).同时也应该包括整合传统资直至分配。由于这些组织产生了企业存在进的起点。而在资产要素的研究中，应充产的能力。因此，传统会计资产是企业实最为本质的东西利润，因此，应将之视分考虑企业价值创造的充分条件企业现未来收益的必要条件，企业的能力资源为一个会计主体。能力。本文在引入企业能力对会计资产进是实现企业未来经济利益的充分条件，两(2)基于→定组织和流程。能力资产行修正的基础上，提出了能力资产概念，并者缺一不可。因此，我们有理由认为能力不仅是整和企业资源的才能，能力资产和且分析了能力资产的披露模式。资源也属于企业的资产，并最终会在财务组织结构密切相关。组织资本和社会资本关键词:企业能力;能力资产;信息披露报告中披露。在连接组织结构和能力方面具有重要作中图分类号:F275文献标识码:A将能力因素纳入资产定义，资产可以用，组织资本反映了协调和组织生产的技文章编号:CN43 -1027 /F(2012) 01一070术方面，而社会资本显示了社会环境的重修正为由于过去的交易、事项和虽未执02 行或还在执行中的不可更改的合同导致一要性。能力资产是组织之中的整合和转化作者:湘潭大学商学院;湖南，湘的才能，具有"协调"和"有机结构"特性;同个主体控制含有未来经济利益的资源、权潭.411105时，能力资产中存在社会资本因素的作用，利和能力"。一切有形资产都属于资源、一如企业文化。而对于流程来说，其基本的切基本的无形资产(包括应收账款、投资，一、能力资产的界定思想就是分析企业的价值链。能力资产就人力资源)都属于权利，整合一切资源和权资产定义是对资产本质的揭示与表来源于运用价值链进行分析组织的资源状利的都属于能力。更具体地，资产定义可述。会计学对资产的认识经历了一个从表态，特别是战略环节上的存量和流量状况，表述为:资产本质上是特定会计主体拥有到内、从感性到理性、从现象到本质的一个通过整合和转化这些资源而衍生的一种或控制的、含有可能的未来经济利益的资逐步演变的过程，呈现出了一条从成资产。源、权利或能力。本→一资源一一未来经济利益一一产(3)整合与转化。这里的整合指对企既然资产中包含能力要素，即能力资权一二(能力)的路径。资源观认为资产是业基础资源的协整和调和，使其产生大于产，那么就是要对其进行界定。原因是，可企业可确认与计量的经济资源，未来经济其原始价值的价值。能力资产是整合企业定义性是会计确认的第一个"门槛"其次利益观认为资产是企业可控制的未来经济资源的才能，而不是这些资源的简单加总才是可计量性、相关性和可靠性(SFAC利益，产权观认为资产是财产权利或对未本身。能力资产是企业一定组织和流程之No. 5) 0根据能力概念和修正的资产定来经济利益的权利。很明显，这条路经深上的组织能力，而资源只是该组织能力实义能力资产"可界定为2基于一个会计主刻反映了从工业经济到知识经济的时代现的原材料。因此，企业可以列出其所拥体一定组织和流程之上的，整合该主体控背景。有的各种实物资产、金融资产、无形资产等制的含有可能的未来经济利益的资源和权但是，能给企业带来未来经济利益的清单，但并不等于列出了能力资产清单，对力的才能，其核心作用是把资源和权力含是否仅仅是企业的经济资源或产权呢?答能力资产认识需要从整体上进行系统的识有的未来的经济利益转化为实现的经济利案可能是否定的，还应考虑一个重要的因别与检验。益，其中可控制的资源和权力是由于过去素一一企业能力。能力理论认为，企业本(4)可能的未来的经济利益。不再交易、事项和虽未执行或还在执行的不可质上是一个能力体系，企业内资源与资源赘述。更改的合同导致形成的。其中，有几点需的结合、资源与能力的结合.能力与能力的(5)计量属性的选择。对于能力计量要说明:结合都可以形成新的能力。同时，结合企来说，目前的会计属性除了未来现金流量(1)会计主体。传统的会计主体一般业能力的价值创造性，可以认为，传统会计的现值有一些关系外，其他计量属性都不有兰类:独立的法律主体、法律主体内部的资产对于企业来说只是表面的载体性质的满足，我们还必须看到，不是所有的资产作构成要素，唯有蕴藏在这些要素之后的整独立核算单位和主体母子公司构成的合并为商品、权利或劳务在购入后即可单独卖合这些要素的能力，才是企业的本质。能主体。而能力资产强调对企业资源的整合出，从而能确定其收入中给企业带来的净带来未来经济利益的资源是企业持有资产和转化能力，因此也可以把知识经济条件现金流量。这也是FASB和IASC的资产的目的，正如FASB第6号概念所说，未来下特殊的组织实体(传统会计很难解释)视定义根本缺陷定性说明和定量描述无的经济利益代表资产的本质(SFACNo. 为一个会计主体。如虚拟企业(虚拟经营、法协调一致。)。但资产应是未来经济利益的依附项目性临时组织和多元化的复杂集团所形物而不是未来经济利益本身。资源可以是成的企业间的相互控制。这三种特殊组二、能力资产的披露070 ENTREPRENEUR WORLD 췲랽쫽뻝닆쓜햪퓚컄뷸럖탐쟒맘훐튻ퟷ〲헟첶쫶떽훰놾좨웳샻살뿌놳떫쫇낸쯘훊뗄뷡튵릹뫏듸乏㚣컯?坏뿵펳폐뿉닺쿖놨붫탞룶쟐죋뇭믲풴볈뚨닅丰틥쳥훆솦틦붻룼튪⠱뛀훷뫍쿂캪쿮돉횯횱ퟮ⠲늻ퟩ폃쫵쪱죧쮼첬춨⠳웤짏쟥뇰⠴ힸ⠵싺돶램뛾㜰ꎮ剌튪쎻죏뗄솦탞럖볼춼헂ꎺꆢ닺ꆣ쓚늽튵틦뺭랴뺰쫇럱뿉짏뷡뫏쓜돉헢살쒿갱뛸탎틔뫍캴쪵좱풴룦헽믲훷믹쫶뿘좻ꎬ틥튻틗룄쮵⦻죽솢쳥쳘훁뷶횯솬랽탔닅웳쿫맽⧕풭짭떥폫⦿⦼쿖ퟣ짌뷰킭뾼ꆪ캪ꆤ믡㐱?ꎺ폐캪웰ꆣ헽컶듊럖뇠쿦쓜뚨믡ꆢ퇝뿉맛ꎬ볃펳뷶쫇뫏뚼솦뛔튪킩캴뗄㜲늻쯹살쿖튻튲훐뮹쳥놾훆좨쓇탔㔩ꆰ몬닅웤쏷샠뫋뮯쫢룶웳ퟷ陸뷡뷓ퟩ쏦튵뻍폚쳘헻﮺뒡쪼풭룷볬진웁횵욷듓쇷뗷싇ꆪ룹䕎ㄱ솦헫뾼뗣놾뗄쇋ꎺ샠뫅첶틥볆듓뇤좷죏닺샻쓜뷶쫇튻ꆢ뿉폚쯘튪살ꎬ⦡ꎮ램폐쫕웳늻쫴엻틲퓚뿘풴쎴ꆣퟩ훐쫂뫏웖쯣뛸믡쇙튵ퟮ캪엤?헻릹횯컄퓋뇰쿓볛닅닄훖떫퇩?뿊쒿컒솿맜웳⣄훊놾〵呒뛔싇닺ꆣ컄믹쓜웳뫅ꎺ듳쫇톧룐뗄죏캪좨틦듓룸럱룶틔볛ꎬ쯘뺭헽ꎵ캴튲싉튵뿉폚슶ꆰ횴훆ꆱ컞⦶ꆢ믲훐뻍믡솿룹솦횯쿮춬뛀떥ퟩ볆쪱컊훷뮶뫍쏜뛸뻟뮯럖폃풴횵쇏쪵늢쓎잰튻쏇훂튵풴?䕐뗄좱샭쒿믡튪뛸퓚뒡솦튵ꎺ䍎톧닺뛔탔맽폫맛뗄릤웳뚨쓜풴탎횵캨볃죧듺ꯗ살뚣믲⦣틲캴ꆣ쓉평탐몬볊냼쫇볆뻝뫍웤뺭뿘떼솢캻ꎬ횯훷ퟩ쳥꣗쟐뷡놾짧폐컶볛햽ꪻ컯늻쪶듀풵킩뮹샻좷헢剅볛ꆪ꘩쓜뚫쿝잰볆쯘퓚틽짏쓜䘲㐳짌뗄떽돌닺죏좨튵솦폫돉뒴살폐샻䙁뇭쪲뺭틔뫏곍듋뇘틲죫폚훐튻놾몬튪좷ꆢ쇷뫋볃훆쯤훂ꎴ뫍쪵쳥횯쿠릹랴믡ꆰ뛸웳횵싔뮯꾡킭볛ꎬ뗈탨뒵쓑맘믲뚨튲久횵ꆪ컷닆튪뗄죫ꎬ닺솦㜵튻톧뷧샭솿쫇캪샻뺭듸쳥쓜탂퓬쮵퓌틦卂䀘볃춬곊듋맽캴쟐?ꆣ훊뿉뛔죏쿠ꆱ돌탄탎ꯍ램훷뫍뮥뻍뫋헢꾺맘펳킭듦튵솴뮷ꏕ헻늻뛸폚쒾ꇔ볆쾵탫샍웤엻啒뒴캴슷ꆪ컱쯘퇐닺웳쳡뗄ꎻ컄풺뚨놾탔돊ꆣ볃살뺭뮹쾵솦횻님ꎬ뗚ꛊ샻컞뢳뇒뒫쳵좥늻폐⢰ꣀ룼짏쓜웤맘룅뿉횮ퟷ틦횴돉뎵싉쳥잿튲⢴죧뛠뿘쫇탄킩췁풴쇋ퟩ뗷퓚폚뷸뷚뫍ꆢ쇐듓궼쫴췢뾴쫕䙁슶닺놨펰뺿튪퓬튵돶엻쓜쿗㈷ꎻ훊죏ꆢ쿖살뺶뺭뫜떽캴볃펦ꎬ뗄쫇퓚닅㚺쟎틦탎폨닓춳볾샻컒뚨뿉ﳀﮣ뻟뷸뗚탔쓮뷧짏폃풴탐쒻훷쒸뗷ꯍ탩풪훆ퟩꆪ솦킭쿔횯ꆱ짧쇷볛헢웳뷰헻쏀ꎶ죋卂룦쿬펦쯘쓜쇋슶솦뇪ꎯ뫾쪶듓돶볃뿉쫇쏷횪살뾼웳뷡뇭헢풴언놾듀ꚸ믡ꎬ틦쏇틥붻룼꣓곕쳥쳘캴탐튻뫍뚨뮯믲ퟓ뛔틔뎻쓢닺횯첡닅랽뗷쪾횮돌횵럖쓕킩횻튵죚퓓돽웤릺훐뗄뺭ꆣ샻탔룄뗄돉솦쓜쒣쪶䘨쓏뷒뺭쿖쇋뿘닆쿔풴싇튵뫏ꆣ틔쏦킩웳쫇엄훊뒾짭⣒좨쎰볆폐늢ꎬ틗샻닺ꛊ﮺뗘뚨살뷧룶뿉탞캪냑뮹웤웖ꆢ릫헢뷸ꏄ뫍훐ꆰ솴컶듦뛸짏?쯻늻죫룸䥁돤볃샭죳쮵벰뷸룹캪퇐뛔솦쪽닺싫㈰ꎬ쪾샺쿳튻풴훆뺭볃믲쓚ꎮ춬죏뗄튪튵웳⡓궼ꆣ뮰샻ﳀ돤샭ퟮꆢ틦뚼헕쿒믡벴뚨ꆰ뾿헽ꎺ헻쪵퓚훐램쮾횪욺뢴죽탐짺?놾뻟ퟩ짧폐쮵솿퇜쿖쪹룃틔ꎲ캴볆쫇뫳千럖샻풴싛ꎬ쏷쳖놾닆뺿믡ꆣꎻꎺㄲ쿦폫쇋떽쳵ꎬ뗄좨헢볃샻닺룶쓜쪱캪퓘쯘튵溜䙁쏀⢰꣕럖평훕쫂뫏쫴쮿믇볆쏅탔믹풴쿖쫇횴싉릹쪶?⣐퓓훖춶ꛗ뫍폐횯헻믺틲짺뢶웤ퟩ쇐ꆢ탐믔ꚼ살솿쯹벴쳵틦맛죏틲뫍싛좱컱훐볆닺탅?⤰뇭튻놾듓캴샻쳵뗄틦좨훘풴솦ꎬ쳥횮돖떣ﳀ﮺쫇쓜죏믡뿉쿮춬폚탗훷풭볷⡓룃뫍평탐폐뮰돉뺭톽벯쳘쯼웳쪲짧짺뮷뫏뷡쯘웤쇷퓆헻볲횯돶컞쾵웁쿖쫴듸볾ꆪ죏캪듋뚨웤훐쿝놨ꎬ룅쾢ㆡ룶훊돉살믲슷쪱뗄쓘튪폫뷡뒫탔뫳폐곎뿉ꣀ쾴웳솦볾캪퓚틔뫍떼풴ꋍ쫔뚨쳥틦틲ꆱ䙁닺튻훷좨뺭폚벸?볃췅쫢쏇ꆢ튵믡뺳릹믹솿짺뫏떥쇷쓜탎쟥춳뷰ꆪ캪솿듦ꎬ룦펦닺쓮엻ꨰ듓뗄뺭뛔듺㾴쓜뫏춳훊ꆣ듀쓒틔﬩맓ꯍ튵닆쯤훂ꆢ풴뛗뒺틥펵쫇?뚨룶쳥뫍솦볃맽늻뗣쓚헻쳵촩귓쯹ퟩ퓋ퟷꆱ놾ힴ훖듳웳볓돌떥쇷뚼뛀ꆪ닺웳펦쏨놾룄돤뷸ꎬ슶㜰뇭튻볃캴짮?틲풴솦믡뗄헻쓜삸쫇돗쪵솽컱좨ꆢ쪣췈뿉폐웤뿘몬샻좥탨늿늢뫏볾쫓ꪡ탎펪퓚뫍벼훘뮯쳘폃뻍ힴ뿶폚튵ퟜ횮펵쪶솿늻싴뺻탅웳늢룶닺튵뗄볆?뮹횴튻뿉듎솦붫탔ꎬ뗈뛔ퟷ쫶훷ꎻ튵쫇놾횮컞춬쫓쾢엻슶돵첽
财会管理1.自愿信息披露为基础。从FASB提算机网络和远程通讯技术，以及超级文本、现行报表内确认。但是，可以借鉴目前知供的自愿信息披露框架来看，第一条要求多媒体技术和光盘存储技术等主要信息技识资本、人力资源、自创商誉等在附注中披披露的企业获取成功的关键因素以及第二术，进行全同性、甚至全球性的会计信息收露中的优点，以及设置专门报表披露衍生条对这些关键因素过去的管理和控制以及集、分析和l检索，使信息使用者通过计算机金融工具等高风险资产方面的可取之处，其未来的战略和计划披露，实质上主要就实时系统，直接进入企业的管理信息系统，来实现对能力资产在报表附注、附表的充是指对企业的核心能力及其管理和战略信将会计业务数据在发生的同时即可实地记分、公允的披露。这也是目前实现能力资息的披露。框架第三条所提到的测度问题录和处理，而不必去等待经过企业数据处产报告的可行的方式。总之，鉴于现行报实质上是要素的计量和评价问题，当然也理后的各种财务报告。电子实时报告体系表的局限及无形资产会计的现状，要设置有-些财务分析指标的设定问题。第四条的建立，使信息使用者能够实时、准确、全专门的"能力资产附表"作为能力资产披露是自愿信息披露的成本与效益问题。第五面地获取所需信息，这是对现行报告模式的主要报表，同时结合附注、表内披露等方条是财务报告的总体质量问题，既包括其以及围绕现行报告模式而建立起来的概式进行全面、充分、公允的信息披露。相关性，也有可看性、可比性等问题。对于念、观点、会计规范、审计规范等所进行的6.价值报告披露方式为借鉴。价值报FASB自愿披露所提到的六大类信息中，一场深刻革命，也是未来会计信息披露的告系一个协助企业衡量其真正价值的报告经营数据、前瞻性信息、公司背景和未在财高级阶段。互联网技术的发展，为企业披方式、其重点在报告企业如何创造价值以务报表确认的有关无形资产信息也主要是露会计信息的及时性奠定了竖实的物质基及如何把这些创造价值活动更有效地与市包含有能力资产尤其是核心能力资产的信础，也使得通过推行事项会计，从而较好地场进行沟通。企业价值报告的提供主要目息。因此，FASB对于自愿信息披露框架解决会计信息的相关性问题成为可能。因的在增进企业的价值实现，希望借助新的的研究是对能力资产披露具有强的借鉴作此，将能力资产通过网络手段进行实时披企业价值衡量方式来弥补现有财务报告的用，能力资产的因素、组成、管理和战略是露是可行的。不足。能力资产概念来自于核心能力理投资者一直关注的信息，能力资产的财务4.定期不定期披露为方式。对于能力论，在基本观点上是一脉相承的，不过核心报告披露有助于解决这部分矛盾。资产的披露来说，除了按照会计报告制度能力理论着跟于如何挖掘和培育企业的核2.事项披露为内容。能力资产的披露要求在定期报告中披露之外，还要对影响心能力，力罔于企业战略的合理制定;而能目前只能借助于事项法披露。原因在于，能力资产的重大事件通过临时报告进行及力资产的着眼点在于将企业的这种核心能首先能力资产依附于传统会计资产而存时披露。能力资产的定期披露主要是指日力视为企业的资产，力图从会计学意义上在，是整合传统会计资产的资产;再者，能前将能力资产在附表、附注或其他报告中予以确认、计量与披露，完善财务报告披力资产不存在明显的交易或事项的形式，披露，如可以采用以报表附注或报表上括露。但是，两者在企业实现价值的过程中，表现为资产确认时点的模糊性;最后，能力号加注形式揭示能力资产信息(包括重大又是合而为一的。核心能力存在的意义本资产一般遵循路径依赖的特征，其价值的经营决策对能力资产的影响、能力资产新身就在于为企业创造价值的目标服务，其成长往往要依赖于一定的时间。而且，企的评价技术和计量方法的采用，能力资产本质特征就是价值创造性。结合价值报告业对能力资产选择事项披露是一个"双赢"对股价的影响分析、监管机构对能力资产模式的思想和四因素考虑，可以认为，价值的结果。对于企业来说，管理当局通过事所要求的论证和分析等)，这些都是对财务报告的最终目的在于全面、充分、公允地揭项法披露经营状况，实质是企业经营的原报表已确认信息的有力补充和解释，目的示企业的核心能力。因此，对于能力资产始数据，管理当局并没有对其进行处理，不在于提高财务报告的决策有用性。能力资的披露，就应该最大程度上借鉴价值报告仅满足了投资者对企业财务数据可靠性的产的临时披露主要是影响能力资产的重大模式，以该模式为披露的基本平台，实现其要求，而且也节约了企业信息处理和选择事项的披露，如企业的兼并、联盟、重组、核全面报告。投资者的费用。对于投资者来说，首先，投心人才的流失和引进，能力资产计量方法资者根据自己的决策类型直接决定自己的的重大改变等。企业的兼并、联盟、重组对参考文献g[ 1 J F ASB. 2001. Business and Financ口CiIa阻能力资产信息需求特征，并根据决策要求组织结构、战略目标等等都有重大影响，不Repor口 Form the new Economy 择取、处理和利用相关信息，相关性程度明可避免地会产生能力资产的巨大波动。即[2J朱开悉.2002.企业财务核心能力及其显提高，避免了强制披露信息单一化的不使在企业未重大变革的情况下，决定企业报告会计研究.2足;再者，能力资产信息处理量的大小也不管理水平和技术水平的核，心人才的流失和[3J项国鹏.2004.知识和企业资源及其能会出现不足或过载的现象，原因在于投资引进，也不可避免地会产生一定的影响。力的联系.现代管理科学者在考虑"成本效益"原则基础上，也充同时，能力资产本身所采用的会计政策的[4J魏江等.2002.企业购并战略新思分考虑了机会成本;最后，投资者依据事项变动也会影响投资者对能力资产的评估和维一一基于核心能力的企业购并与整合管理模披露进行的能力资产分析是完全的个体行预期。式.北京z科学出版社为，相关性与决策效果的匹配程度不存在5.表外披露为主、表内披露与附注披[5J柴效武、徐智龙.2002.资产要素新定事后引发的诉讼问题。露为辅。鉴于能力资产的概念、特性，目前义表述的探析.浙江大学学报(社科版).4 3.实时披露等电子披露为手段。未来还不符合会计确认所要求的标准(可定义信息的发布和传输将利用数据库技术、计性、可计量性、相关性和可靠性)，不可能在(责任编辑:邹智贤)企业家天地.071췲랽쫽뻝ㆣ릩엻쳵웤쫇쾢쪵폐쿠䙁뺭컱냼뗄폃춶놨㊣쒿쫗퓚솦뇭돉튵쿮쪼뷶튪쓜퓱쿔ퟣ믡헟럖캪쫂㎣탅쯣뛠쫵벯붫슼샭쏦틔쓮튻룟슶뒡뷢듋㒣쪱잰뫅뛔쯹닺탄ퟩ뿉쪹맜틽춬뇤풤㖣뮹탔닆쿖쪶뷰살쪽㚣룦랽벰뎡웳늻싛폨폖짭놾쒣쪾좫닎嬱慮䙯瑨䔲嬳䔴캬嬵틥⣔䙩湥?剥牭䕣嵆巖巏巎ꆪꎮ嶲湡?껗뗄슶뛔캴횸훊튻ퟔ쫇맘卂펪놨몬ꆣ퇐ꎬ룦껊잰쿈쿖닺뎤뷡램쫽싺쟳헟솦좡쳡ꎻ돶퓚뾼뫳쾢믺쎽ꆢ쪱믡뫍붨뗘벰뎡벶뻶꺶엻붫볓움막튪뇭폚쿮죋훘횯뇜샭뷸뚯웚꺱캪늻탐훐죚쪵쏅훷꺼쾵쪽죧튵ퟣ쓜쫓틔뻍웳쏦灯潮湣컄䅓ꎮ솪몽ꆪ놱쫶캱牴潭퓔ퟔ뗄헢살뛔엻짏킩풸닆탔쫽뇭폐틲뺿쓜헟싏횻쫇닺캪튻췹맻뻝ퟣꎬ룹ꆢ룟퓙쿖뾼싇뷸쿠틽뗊췸쳥럖쾵볆뒦솢믱캧맛짮뷗튲믡붫뿉퓚슶힢뻶볛쟳틑쳡쇙닅듳뷡쏢웳쮮ꆣ뢨럻놨놾릤릫룦뻖튪탐?뫎퓶샭솦좷떫뫏쳘튵볒楡楮?쿗䊣ꆣ鉶쾵궵믹뺩뗄?룐풸웳킩뗄슶쫇닆탅컱ꎬ뻝좷쓜듋솦튻헻늻냣췹ꆣ쇋뛸닺뒦헟싇탐맘랢뇅싧벼컶춳튵샭룷좡죆뗣뿌뛎쪹볆?엻뚨죧탎닟룟쪱룄릹뗘욽튲믡뫏뇭ꆢ폅뻟뛔퓊쿞ꆰ놨좫떱룶웤냑릵뷸횵믹싛죏폚헷쮼ퟮ틔룦쳬枣맜ꎺ긲꒣믡ꎮ좣폚첽궣걃엏탅튵맘햽ꆣ튪컱쾢놨튲엻ꆢ죏솦ꎬ뛔횱폐﯂뷨뫏듦닺ퟱ뺭맜춶쟒럑ퟔ샭뇜ퟣꆰ믺뗄탔늼뫍쫵좫훖쪹쯹쿖룯뗃뮶슶웚쓜뿉쪽펰싛닆쇷뇤믡캴늻본솿쓚죋뗣뗈벰뇭쏦ꢸ킭훘헢춨웳뫢놾ퟅ캪뻍쿫훕뫋룃뗘〰桡긲볆쿖뫋뿆ꋐ컶뫗ꋅ쾢믱볼싔뗄뿲쯘럖엻룦폐슶잰䙁쓜닺맘훺뛎뒫퓚좷톭틀폚펪샭튲폃벺뫍쏢믲돉믡폫쯟뚵풶맺볬횱쫽뛸닆탅탨탐쏼뮥춨ꆣ살놨훘솦틔뷒쿬횤컱ꎬ쪧뗈햽벼뿉볆탔룟컞ꆢ뗣킩튵솿맛퇛춼솽튻웳쫇쒿탄펦쒣汬ꆤㆣ〰퇐듺톧ꎮ?敮﯂엻좡틲뫍뫋볜뗄컶슶뿉쯹햰폐닺卂솦힢폚틀춳쏷죏슷삵톡웳ힴ떱헟뷚ꆣ탨샻쇋맽놾돉뻶쯏좵뒫돌맢탔쯷뷓뻝늻컱쾢탅놨볆ꎬ솪벰?쮵룦듳퓚닉쪾럖훷죧싔짺쫵뇜춶쓜좷ꆢ틔럧탎춬돤뒴랽뗣솿튵볛쯄룃쪽〷깂㊣뺿㒣맜돶쟁헣쟏来?뛎슶돉쯘볆탄뗚횸뗄ퟜ뾴쳡탔맘폈뛔틲뷢?쫂뢽믡쿔쪱뺶폚퓱튵뿶뻖풼뻶쟳폃잿퓘튻놾닟컊쫤춨엌ꆢꎬ뷸퓚뇘놨쪹쾢룦맦튲췸췆쿠﯂훐닺쓜솿컶럖튪웳틽쒿뇤쮮쏢솦죏ꆣ풴벰쿕랽뚷퓬볛쪽룅짏죧폫뒴횵ퟮ캪畳껆껖샭냦画붭촩楮?뿆짧긲ꪻ뿲릦맽뮮쓜죽솿뇪돉쳥탔떽탅컞웤폚닺쯘뻶?쿮볆뗄뗣틀튻쫂살ꎬ늢웳쇋닟쳘쿠훆킧ꎻ쳢폅붫톶듦짵쪹죫랢좥룦폃쒣랶쫇벼탐맘뛎돽엻볾뇭틔솦랽ꆢ컶폐튵뷸룯욽뗘짭헟ꊱ쯹떫짨퓚헢쪽뢽뷡뷊뫢볛횵쓮뫎뫋퓬뒴ꆣ듳敳떲뚺톧떹〰領볜뗄좥엻솦쳵뫍놾훊ꆢ쾢탎쫇ퟔ헢ꏄ램뒫붻삵뚨쿮쮵쪵쎻튵웳춶샠헷맘탅쿖틦ퟮ럖맻ꆣ﯂샻벼뒢훁짺뗈헟쪽캴쫵뗬쫂탔췸ꪷ쇋슶춨놨볠뻶펰ꎬ믡쯹뛔닺튪훃튲뇭뫏릫뷎솿횵쏖살튻췚햽붫탄볛퓬뾼좫틲돌?웎췆몲튵㊣톧ꆡ살맘뗄슶벰쯹움짨폫솿뿉쇹ꆢ뫋풸ퟩꎬ늿?엻춳닺틗쒣훊폐닆튵탍탅쾢쿳ꆱ뫳컶뛎폃쫵벼좫듽뗧쓜쫇뛸짳뚨쿮컊싧뷊내횮맽웚뢽뇭펰맜⦣늹닟쿬볦뗈쟩닉?쟳뫍뒴랽ퟜ볆퓊ꪽ웤믮놨쿖ퟔ싶뻲싔웳춼쪵횵탔싇쏦듋뛈ꋕ릺껗놨ꎴ뾴볼맜ꎬ웤쳡볛뚨킧컊뇈듳릫닺탄탅뻟돉쓜럖ꛗ슶믡뗄믲뫽쳘쪱쫇뛔컱헟횱늢쾢뒦풭욥쫽쫵쟲쪹춬뺭ퟓ릻붨볆랢쇋쳢쫖붡헕췢쇙엻힢뢽쿬닉믺곕돤폐솦뚼뿶짺폃﯂룅뿉짌쏅쏦쒿횮ퟷ헦죧뚯룦쿖폚쿠뫍튵듓췪ꆣꆢ짏믹쯐뗗뷂늢쪲⣉퍆ꎬ틲샭쪵맜떽컊틦쳢탔샠쮾탅쓜쾢폐ꆢ솦쎬쪲ꆣ볆쫂헷볤쫇웳웤쫽살뷓룹풭퓲춶췪엤횶뻝틔뗈폃쪱맽쿖솢맦햹볡돉뛎ꎶ믡슶믲힢릹뫍뻞쿂죋튻뗄뛓쓮뇪뾿폾놨잰캪헽뫎룼쾣뫋돐엠뫏짆볛듦쒿뷡뿉돤뛔뷨놾쓄쫔퓐폫㮝䅓뗚쯘뫍훊샭뗄쳢컊ꎬ뗈탅놳쾢솦엻잿맜뛜蝹풭닺쿮ꎻꆣ튻떱튵뷸뻝뒦쮵뻶쿠떥솿틲믹좫돌캡뿢벰훷헟벴웳쪱탐웰랶쪵캪퓓볆뮹놨웤믲⢰쓜뛔ꦶ뷢탔솪훘듳닅뚨믡ꆢힼ뷨뇭뿉본ힴꎼ볛뒴폐쳡췻닆탄폽헢횵퓚뇪뫏틔럖폚욽?뒼싋헻우䋌튻틔뿘짏뫍닢ꎬꆣ쳢볈컊쾢뺰튲슶뗄샭닺쓅틲ꎻퟮ웤뛸룶뻖뺭탐뿉뚨뻶맘퓚뒡헟뛈ꏎ벼뎬튪믡춨탅튵놨ꆢ살뗈캪듓?룦쯻ﳀ솦쓜볊쫍쏋볆듳늨뷗쳘⢿⦣본엻좡뢽쿖폚쓚?횵퓬킧릩뷨컱웳훆훖톧럾볛죏첨ꚼ냆?뫏?냆맜?쳵벰훆훷햽뛈떱뗚ꆣ냼쳢훐뫍닺뿲뷨뗄﯂퓚뛸퓙탎뫳볛쟒ꆰ춨펪뒦뾿쫗ퟔ닟탔뮯듳폚짏틀룶늻듀쫵벶탅볆맽쾢쪵쫽룦ힼ쯹엻웳컯쓜?뛔뷸쫇놨뇭꣖솦잶ꎬꆢ솿펰뚯뚨쇷헾움ꋅ즶겲쒿뢽슶횮쿖튪뗘훺튵뫋틢컱횵캪릫튪뗚틔싔컊좻쯄삨ꆣꎬ캴뗄볜본햽닆?폚듦헟쪽횵쮫맽샭탔톡쿈벺돌킡춶뻝쳥ꆢ컄쾢탅볆쾵뗘좷쒣룅뷸슶튵훊뷏쪱훆펰탐횸룦짏?닺풲쒿솦훘랽쿬웳쪧닟맀꣒뮿잰힢퇜뒦짨놨폫탂ꎻ탄틥퓊쪵쒣쟳뛾벰뻍탅쳢튲쳵컥웤뛔퓚쫇ퟷ싔컱ꎬ쓜뗄웳펮쫂풭퓱뛈늻탐볆놾벼쾢쯣춳볇뒦쾵ꆢ쪽엻믹뫃틲쿬쒿훐삨?탂닺웎듳ퟩ램벴튵뫍ꆣ진횪짺돤놨훃뗈룦틔쫐뫋뛸짏볛뗘쿖폚닆쫇쓜솦ꆱ늻춶쏷돤쿮ꆢ쫕믺ꎬ좫뗄뗘?뛔잰?엻슶랽탄횵뷒웤뫋?
