圄博士论坛·现代管理科学.2∞7年第9期家族企业引人外部董事:需求的冲突相动态变化·朱洗何轩摘要·引入外部董事被学术界视为企业转向专业化管理的一项内容，但仅适用代理理论来分析家族企业对此的选择存在明显不足，又章引入资源依赖理论和制度学派的观点，分析了家族企业在这一决策上的阻力、动力和压力的来源，并讨论丁企业内外部因素对决策者权衡的影响，由此揭示家族企业的这一决策上的动态选择.关键词:家族企业;资源依赖学术界普遍认为，家族企业需要在成长过程中逐渐转资源依赖理论关注企业与环境之间的互动，认为组织的运向专业化管理，建立和完善正式治理的结构与文化，而采营依赖外部资源，需要适应环境变化，积极管理外部资源，用外部董事会被视为企业采用专业化管理的证据之一。但而董事会是组织管理外部依赖的机制，组织对董事的任命过去对企业引人外部董事的分析与研究基本上都以公众包含f对董事支持组织，关心组织，帮助组织的期待(凹·1公司为范本，其研究思路和结论都未必适用于家族企业，effer & Salancik, 1978) 0 Hillman和Daiziel(2∞引进一步提本文尝试综合多种理论来分析家族企业对董事会不同职出董事会是企业的一项资本，借助任命董事企业可以取得能的需求，为此问题提供一个动态的视角。董事的人力资本和社会资本。已有研究提示，在中小企业一、家族企业引入外部董事的理论视角中，董事会咨询服务和提供资顿的功能显著加强了(Daily以往对企业董事会治理的研究多以上市公司或大企and Dalton, 1992，1993)。业为对象，以代理理论为指导。但一些学者认为大企业与制度学派的观点认为，存在于制度环境中的组织是制小企业面临跟著不同的任务环境，源于大企业公司治理研度化的组织，制度要求组织服从"合法化"机制，接受和采究的规范性指寻|和实证结论可能并不适用于小企业(Daily纳公认的做法或"社会事实"。按照这一逻辑，企业任命外& Dalton, 1992, 1993), 部董事还可能是源于企业对"合法性"机制的服从。Scott董事会治理作为公司内部制衡管理层权力的机制，一(1995)曾将制度化的方式归纳为三三类管制方式、规范方直受到代理理论学者们的重视。他们认为外部董事占多数式和认知方式，强制依靠法律法规来保证遵循，规范依靠的董事会更少受到CEO的影响，能更有效地发挥控制作道德评价起作用，而认知的方式则经由行动者共享的解释用。按照代理理论的传统认识，家族企业的所有权与控制框架来推动。由于代理理论在公司治理领域的广泛影响，权较大程度重合，基本上不存在大型公众公司普遍存在的社会普遍认同任命外部董事，尤其是独立董事的举措。对代理问题，由此推论，董事会的控制功能在家族企业并不于大部分没有上市的家族企业而言，政府并没有强制性的必要。以往对创业者控制或家族控制的小企业的研究结果要求，因此社会环境对家族企业是否引人外部董事主要取也显示这些企业的董事会较大公司的小，而且外部董事的决于后两种方式的影响o比例比大公司低( al., 1992, 1993)，但同样的研究根据制度学派的观点，制度通过激励来塑造组织和个发现还是有数量不少的小型私营企业拥有外部董事和外人思维与行为，取得合法性的组织和个人更容易获取资部董事会。源，因此企业会有意识地去争取合法性。就此而言，合法性一些学者指出，在大股东或控股股东同时掌握着企业也可视为一种资源，资源依赖理论与制度学派的观点都可控制权的家族企业可能存在约一类代理问题，即大股东对与董事会的资源依赖功能联系起来。中小股东的代理问题，大股东不受制约的大股东可能采用综上所述，从代理理论角度看，引人外部董事对于掌"隧道挖掘"等方式侵害中小股东的利益。中小股东需要外握企业控制权的家族小利，但从资源依赖蹲一论和制度理论部董事，甚至外部董事会作为自己利益的代表，制约大股角度看又有和1]，因此，家族企业面临着引人外部董事的利东及其代理人。但是，在大多数企业创办之初创始人或其弊权衡J家族往往握有控股权，CEO拥有绝对的权力，不会受到公二、引入外部董事的利益和需求冲突众公司那样巨大的外部压力，如果CEO清楚引人外部董鉴于引人外部董事兼有利弊，Corbetta和Salvato事会削弱自己和家族对企业的控制，他或他的家族完全能(2∞4)指出家族企业的董事会组成需要同时考虑董事会够阻止外部董事进入，这表明仅仅从控制的视角不足以对的独立性和董事会资源能力两方面的因素，而家族企业的前述事实作出充分的解释。家族化程度各不棺同，导致家族企业在这两个方面轻重权与代理理论关心企业内部权力制衡为主的视角不同，衡不同，而没有种普遍适用的董事会组成。两位学者提-48一??췲랽쫽뻝↱℡볒ꇱ햪듦쳖맘톧쿲폃맽릫놾쓜튻틔튵킡뺿ꎦ뚭횱뗄좨듺뇘튲뇈捴慬랢늿뿘훐ꆰ뚫훚쫂릻잰폫ꆪ펪뛸냼整돶慮䑡훆뛈쓉⠱쪽뗀뿲짧폚튪뻶룹죋풴ퟛ컕뷇뇗뛾본⠲뫢⇐?쫵췢좥쮾컄뗄ꆣ췹웳䑡쫂쫜뚭뷏샭ꎬ쿖킩킡쯭믡ퟨꆪ풴몬楥ꎮ汴뮯뫍볜듳폚짏좨ꆢ〰뛀튪퓚싛볼캪쿔샽훆벰ퟥ릫쫶듺틀뛈㤹뗂쟳뻝쮼뿉늻훬ꓖ℡뷧튵늿뛔캪뎢탨볒맦汴믡떽쫂내듳컊뮹톧막뗀쿷횹㐸틀状犣뚭潮살웕뫳쯹뾴뫢틽㐩솢뮯ꎺ쏷쇋듊ꆣ쪾뇈좨웤췹쮾샭삵뗄죏㔩움ꎬ훆캬틲쫓춬췛컴뮯뚭웳랶쫔쟳ퟥ쏦佩훎듺믡헕돌쳢ㄹ쫇헟뚫췚ꎮ죵췢ꆪ삵풶ꙓ쫂ꎬퟩ뮹횪췆뇩럖솽쫶뿘폖ꆣ죫횸탔ꎺퟥ틽쿔웳쿳틔헢첫뗄듺췹쓇쪵샭췢믡죋엉퓸볛틲뛈폫듋캪ꎬ뇩맜쫂튵놾ퟛꎮ웳쇙탔沣샭룼듺뛈ꎬ㤲폐ꆣ횸뗄뻲짵ퟔ늿ꆪ쫇귊慬믡ㄹ횯뿉랽뚯죏쎻훖훆췢돶뫍틳냋늻튵볒ꎬ췹킩릫샭컕퇹ퟷ싛늿쫇솦뗄ퟶ붫웰듋톧탐웳튻췢뛸뫎죏샭믡틽ꎬ뫏캪튵뚭쿔횸갱ퟷ짙훘평쫽돶듺ꆱ훁벺싛ퟩ싖慮㤲쓜쪽ꆣ춬폐랽듓좨샻늿볒룷꒱짺췢ퟣ쓚ퟥ틔뛔웳쮾죋폐뻞돶맘맛램ퟷ짧엉튵훖늿쎻컒캪ꎮ놻죫웤뛠듋ꎻ쫂훸틽㤹싛쫜샭첨ㄹ솿ꎬ뗈뫍횯Ꭓ捩톯훆쫇평죎짏쪽풴듺뗄ꆣ뚭늻탹?틮웳늿ꆣ췢듺뒴튵뗍뿘듳돤탄풴놾뗣믲폃뚭폐ꎬ붨쫓퇐훖컊䧈믡늻뫍㊣릫톧떽싛췆㤳퓚랽볒뷸힢맜훗殣럾ㄹ뛈잿폚쏼쫐뗄틀샭틲쫂쿠뚭컄늿튵볒솢캪뺿샭쳢훎춬쪵갱쮾헟䍅뗄믹싛⡄⦣짙듳쪽떫막ퟥ죫럖웳ꎬ뫍컱㤳죏튪ꆰ폚뮯훆듺췢뮷펰맛좡폐풴삵듋쫂튻⇋ퟥ뫍웳뚭쮼싛쳡샭뗄횤㤹쓚쏇侵뒫놾ꎬ겵막ꎮ쟖뛔꾣㤷⦡쟳틀늿볒쿬릦킡샻풴쫂헂틲ꎻ헟慩뿉쫇좨췢튵탨튻짧캪뛸뺳뗣뗃틢볦훖췀웳췪쫂슷살릩뾶뗄죎뷡㌩늿쓓춳짏뚭ꯍ킡뚫듳몦믡헢폫겹㠩쳡ퟩ뾿샭ퟥꆣ뷇샻볒틦떼?튵놻틽쯘싛뿘汹쓜ꎬ뷢쓚튪쿮ꎮ랽죏뛔뫏쪶폐웕튵짆닉뗄뫍럖튻귊퇐컱싛ꆣ훆훘냏죏늻쫂곑탍믲막훐ퟷ뇭뮷틀?ꎮ릩횯뛔램웳솪뛈ꎬퟥ솦훂?톧죫뛔풴캪훆믡듦퓚䍅톹쫍늿쫊쫂쪽횪볒램뗘샻뇩탨헽폃럖뷡컶룶습뺿뮷뿉뫢쫓쪶듦믡例쮽뿘뚫킡캪뗄쏷뺳삵쓗䡩럾ꆰ싉퓚ꎬ튵쾵뾴볙웳솽볒쫵뻶틀횸믲뷏퓚듳俓솦ꆣ좨펦놾쪵맩뗄ퟥ뛈탔좥뇗쫊튪쪽컶싛볒뚯쓀뛠뺳쓜맜ꆣ계ꎮ퓚뗄쓑펪막늻ퟔ뿘뷶횮汬풴듓뫏램릫폈뛸웰ꎬ튵쟳ퟩ랽ퟥ틽뷧풴닟삵떼쇭뛠뗓ꎬ솦뮷ꆣ폚ꆱ쓉랽춨헹폃퓚훎튵폫뚼ퟥ첬틔ꎮ늢샭쯻?볒듳뿘킾웳막쫜뚫벺훆뷶볤믺꾣浡뗄ꆰ램맦쮾웤퇔살쏦돥돉쫓틀헟ꆣ릫튻쫽킾죧뺳뷨틑캪쪽맽ퟩ좡䍯돉샭뮯퇐캴웳뗄?짏풴늻닣쏇ﳓퟥ탍훆?튵뚫샻ꎬ듓결稬릦첨탔살훎쫇죋쇙춻탨캪삵좨뎤뗄맜뺿뇘튵쫓펽쫐떫폚쫊죏탐웳릫릦뿘쮾펵춬샠풼샻틦맻쯻뫢뮥뇤ꎬ뫍훺폐쓜뛈램내ꆱ㵩놣퓲샭뛀헾쫇벤횯뫏싛췢틀ퟅ牢튪틲퓚뚭맽뷡믹쫊뛔뷇?릫듳폃솦캪ꞵ튵훚쓜폐쪱틦믲뚯ퟩ𧻓䑡쿔믺횤쇬솢뢮늿삵틽춬쯷헢죫웳샭뫢튻훆뗄듺풵䍅뮯죎퇐뮷헕죽뺭럱샸뫍램폫整쫂돌릹놾폃뚭ꆣ쮾웳폚췢?릫퓚헆듳듺쯻횯楺훸ꆱ훆ퟱ폲늢죫쪱솽튵싛뗄킩킡샭뒴쓈俇훷ꎬ쏼뺿뺳헢샠평틽살룶탔瑡믡훐폫횤짏폚쫂믲튵킡믺늿ꊻ쯹쮾볒컕막뇭뗄쫓죏뛔꾵楥볓톭쎻싛췢뾼뛸룶뫍펰톧킡ꆣ컊냬ꣁ뗄믽뚭쳡훐튻ꎺ탐죋쯜뛈ퟩ훰컄뻝뚼볒믡듳릫웳훆뚭펿폐웕ퟥퟅ뚫킡ꎬ뷇캪쓆氨잿럾맣뗄뛔뫍늿싇랽췢쿲훆쿬헟웳뛸쳢횮ꚣﻒ쫓벫쫂쪾뗄싟맜뚯퓬룼뻍톧卡돉붥뮯횮틔ퟥ늻웳쮾튵ꎬ쫂?좨뇩뿉막훆ퟩ?㈰쇋듓맦랺뻙잿폚뚭쏦뛈ꎬ죏쟒돵겲뷇맜ퟩ벭훆헟늿죝듋엉汶튻릫웳춬훎⡄햼웗폫듦튵뫍쓜뚫풼췪ퟣ횯뗄ﴨ〳뷓ꆣ랶펰듫헆쫂쟡튵톧평캪뗄췢벴뒴뮻쯍늻횯랽릲뚭틗慴솽뛸ꆣ훚횰샭慩뛠?뿘퓚늢닉탨듳좫틔죎傡⦽쫜卣틀쿬탔믡훘늿뮯엉듋닉떫ꎬ듳퇐汹쫽훆뗄늻폃튪막쪼쓜뛔춬퓋췢쏼?뿉훐쫇뫍웳潴쪽뾿쿭쫂믱퇔맛싛샻좨캻췢뮲닉?맜뗄뷒웳뺿뚭막죋?뾶ꎬ늿틔킡훆튵ꆢ훷룶좡뗣톧뷌샭맛쪾튵뷡쫂뚫믲붹?좡웳죎맦뷢튪뫏뚼헟?뚭뗄뗣볒폫맻뛔웤?풴뗃튵쏼랶쫍좡램뿉쳡튻ꎬퟥ췢랽탔쿮럖웳쫂쓚컶튵죝쇋뗄ꎬ볒헢ꎺ떫ퟥ튻뷶웳뻶퓋튵닟탨폃퓚짏듺헢뗄샭튻뚯쟳샭뻶첬싛닟톡살짏퓱뗄럖ꆣ컶ퟨ볒솦돥ퟥꆢ웳뚯튵솦춻뛔뫍듋톹뗄솦뫍톡뗄퓱살풴뚯ꎬ늢첬뇤뮯
.2007年第9期·现代管理科学·博士论坛出的模型较多强调了企业内生的因素一一家族化程度，并al. ，2∞Oa)。原肉在于计划交接的CEO可能将让继任者注未体现出资源依舶理论和新制度主义所强调的外生因入董事会作为对其继任训练的过程的一部分，而家族CEO素社会环境一对企业的影响，而企业的选择常常是可能担心外人介入继任过程会打破家族利益与商业利益内外部力量相互作用的结果。另外，这一模型还未反映出之间的平衡c家族企业的传承过程是原任强势的CEO影家族内部不问力量之间的冲突。响逐渐弱化、新接任者权威逐渐建立的过程，在家族影响Jonannisson and Huse (2∞0)认识到家族企业内部存削弱的时候，外部董事的介入可能打破原来家族与董事会在的冲突，他们认为家族企业的生存发展必须接纳不同、间的权力平衡，影响到家族利益的持续保障。因此，CEO的甚至对主的思想意识。家族企业的梅续需要持续的创业、家族内传承意图可能让他对接纳外部董事保持更多的警专业化管理和持续的家族涉人，这些需求在组织内部都会惕。产生相应观念创业主义、管理主义和家族主义，其中创业另外，在国内的商业环境中，家族对外部董事的排斥主义源于国际化和动态商业环境对创业能力的需要，管理还可能存在特殊的原因c李新春(2∞3)曾指出企业商业隐主义反映了H益制度化的商业环境对管理能力的要求，家私外地的风险是阻碍家族企业哇!人外部职业经理现实障族主旦则反映了家族经营企业的目标保持传统及为碍之一，企业灰色或不正当的商业隐私可能成为后者耍挟后代准备将来，而家族企业最大的挑战来源于协调并利用企业的"人质"。引人外部董事虽不必要出让企业的控制不同观念之间的冲突。权，但这种风险同样可能导致企业对接纳外部董事持更保Fieger阳等。∞Ob)所描绘的家族企业在引人外部董守的态度o事问题上的矛屑心态体现了上述的几种观念之间的冲突，(2)创始人保持控制的需求。不少学者注意到创始人他指出家族企业的CEO面临两方面利益的冲突，一方面掌控的家族企业有别于非创业者控制的家族企业，并识别董事会有效的服务功能和资源依赖功能能带给企业利益，出创始人控制的企业的-系列区别，不同的目标、领导人另一方面CEO有保持自由决策权的利益。显然，前一方面在企业大量的情感投入、管理风格的差异等，反映出创业反映了企业经营的需要，而后一方面则反映了创业者及其者背后的观念与行为确有必要与家族观念分离开来研究。家族的需要。同时.Fiegener等也敏锐地觉察到家族企业内创业者与非创业者的根本差异在于创始人对企业有部在外部董事引人问题的利益冲突是由家族企业的CEO更多的情感投入。Dyer(l986)曾指出企业的创始人培育企来协调的。因为在多数未上市的家族企业，CEO或其家族业成长就象养育自己孩子一样，有λ量情感和精力的投在企业占据控股地位，使ιEO很少面对公众投资者和机入。根据心理所有权的理论，创始人对企业持续大量的情构投资者的压力，CEO和董事会之间的权力平衡更多地倾感投人，他一直以来的绝对权威，以及他个人身份与企业向于CEO。所以家族企业董事会的组成会更多反映出身份的高度重叠会让让他产生强烈的心理所有权，这种心CEO在相互冲突利益之间的权衡(Fiegeneret al. ，2000.)。理状态的主要行为表现就是之一就是期塑更多的控制，不但Fiegener等(2仅阳b)的分析关注点仍集中于家族和创业容他人染指其创办的企业(Pierceet al., 2∞1)。因此，企业者利益所带来的阻力，对推动家族企业接纳外部董事的压的创办人更容易把外部董事视为对自己权威的潜在威胁。力因素和动力因素的讨论不充分。鉴于其已有地位，创始人对聘请外部董事的态度就可能类三、家族企业引入外部董事的阻力、动力与压力似管理霸权论所描述的管理者。高比例的股权也给了创始I阻力。Fiegener(2∞0)提出家族和CEO保持决策自人更大动力和足够权力来保护自己的自主权，防止来自董主权关联的利益是家族企业排斥外部董事的主要原因。事会的潜在干涉。(1)家族保持控制需求。家族企业是家族与商业的结与此相一致。Dai怡和(1993)发现创建者管理合，而家族利益和商业利益并非总是一致的，在家族利益的企业拥有外部董事的比例往往更低，而且外部董事的绝与企业利益分歧时也常常导致家族利益与其他股东利益对数量也更少。与之相对照的是，在非创业者担任:CEO的的冲突，而家族企业的CEO可能在这种冲突中选择前者，企业，外部人士担任董事的比例就会高达60%-70%让商业，日标从属于家族日标。(Kesner and Dalton, 1986) 0 Fiegen町等(2αJOb)发现拥有较Fìe萨ner(2∞0)指出如果家族在企业中有更多的投多股权的CEO更抵触增ho外部所有者董事，却并不抵触入，CEO有更多家族利益要保护，就可能更多、更深程度上非所有者的外部董事。这可能由于CEO明白没有股权的与耍代表所有股东利益的董事会对立起来。为避免董事会外部董事不可能发挥有力的监督和制约作用。对家族控制权的干涉，CEO就不会愿意接纳外部董事，尤2压力一-一外部利益相关者的控制需要。对家族企业其是姐立董事。他的研究发现家族所有权比例与独立董事代理问题的研究揭示出家族企业内部存在着复杂的多种比例成负相关，与非独立董事比例正相关。代理关系，潜藏着家族控股股东侵占非家族中小股东利益过去有学者认为外部董事在家族企业领导人继任时的风险。考虑到潜在的掠夺风险，持有股份的非家族股东可能特别有价值，但最近的研究结果表明，计划将企业控有激胁加强董事会的控制功能，制衡家族CEO的控制权。制权交给家族成员的CEO更不愿采用外部董事会，倾向有研究发现，与企业的规模、企业的传承意图相比，拥有企于聘任更大比例的家族董事，而不是外部董事(Fiegeneret 业股权的非家族成员对聘用外部董事的影响更大(Fiegen-??췲랽쫽뻝一49一℡⇒↣돶캴쯘쓚볒䩯慮瑴퓚짵닺훷ퟥ뫳늻䙩쫂쯻뚭쇭랴늿살릹쿲䍅整愱떫헟솦죽ㆣ⠱첨폫뗄죃죋뛔웤뇈맽뿉훆폚횮쿬쿷볤쳨뮹쮽낭웳좨쫘⠲헆뒴룼튵룐짭샭죝본쯆⡋䑡뛠럇췢㋑듺폐ꆪ湡?쳥췢ퟥ畳훁짺틥듺춬敧컊횸튻펳퓚킭웳폚俔ꎮ샻틲ꆢ좨⦼ꎬ돥짌쫇샽좥쓜울뚭볤훰죵ꆣ뿉횮뿘뒴놳돉럝ힴ쯻믡듋쫽敳桯쯹늿럧벤뗄ꆪ튵훷쫂춶䙩껗튪볒⦴뛠맜룼막샭퇐링℡몶湮쿖늿쓚攨돥뛔쿠풴랴ힼ맛敮쳢돶랽쇋뗄췢뗷튵䍅?ꎮ틦쯷볒맘틗뛸춻뛀돉폐쳘붻죎㈰쫂떣붥좨ꎬ쓜킹튻떫첬쪼뫳헟뎤룹죋냬웤솿湥溣뚭쿕샸㐹쒣ꆪ뮯췻믡敧듺ퟥ듊샭듳컊뺿楳ꚡ돶솦늿㈰춻솢펦폚펳놸쓮敲짏볒쏦웳탨뗄햼価쯹뫍ퟥ솪샻ꎬ쒿俓뢺톧뇰룸룼〰믡탄욽죵쪱뒫퓚듦ꎮꆰ헢뛈죋폫뻍뻝룟좾틑잱튻펵튲췢?갱헟쫂ꆣ볓ꆪꎺ틳탍짧獯맜퓲폐헟敮ꚡ뇭뿘볈듳쟩냔뚯뗄쳢쾵랢ꪡ솿늻〰ꎬ뗄맛맺쇋붫횮뗈ퟥ䍅튵튪뚭ꆣ뻝ꏋꖳ듸뚯웳ꎳ싃틦뛸뇪⠲킸쿠헟폐볒듳愩ퟷ췢뫢뮯뫲욽돐퓚럧죋훖뿘럇쿳탄쯻뛈훷횸〱룼훂늿㤸뾼잿ꆪ?뷏믡샭랴킧뗄敲ꍆ쯹훆쮱솿룐좨솦䍅ꎮ쿖삼컒풴쿠춬⧈쯻쮼쓮볊䣒살볤⠲쎬웳俓뺭ꆣ쫂틲뿘戮愩솦튵샻횿럖볒듓〰ﲶ쏀죏볛ퟥ뇈캪죋ꆢꎬ뫢틢쓚쳘쿕훊럧훆뒴퇸샭튻훘튪웤⦡죝뗘룉췢짙㘩뿉싇뚭뛠뮷뫍펳톹뗈楥폐좨ꎳ춶싛侸퇐잱틀뮥솦쿊쏇쿫ꎺ뮯ꎬ뗄〰뛜튵킱펪춬틽캪막풼므ꆣ틲엌?틦웧ퟥ쫴〩ꎮ횵돉샽풭뛔뷩볒탂췢?쫢쫇믒ꆱ쿕폫폽쯹횱뗾탐뒴ꏒ틗캻짦䑡늿쪿쓜떽쫂탇꒱잿뺳돖쇋럾솦⠲来막횿쟩쯹ퟣﲵ뺿님삵ퟷ솿뚵죏틢뒴뫍욶뛸돥ぢ탄뗄ꎳ쪱죋퓚뗘틗ퟨ쯘죫쫇원웳폚횸쯻폫췢ꎮ풱췸웤ퟥ뷓늿펰뿉짌즫ꆣ춬폐탐헟ퟔ틔믡캪냬냑ꎬ楬뚭떣䙩랢잱돉뿀⇋췀뗷샭튻폃횮붼캪쪶탸튵뚯좻볒춻⧋첬䍅컱훗탨ꎮ컊뛠캻〰솦뗄췢湥짌튲돶뚫룉럇늿떫퓚볌웳죎뚭쿬쓜풭낭믲틽퇹?뇰룐ꆣ벺좨살죃뇭쮣뒴쏨릻禺쫂敧횴믓뷒ퟅ풱?싛뗄볤틆볒ꆣ훷첬꾵遼쳥促퓓튪䙩쳢쫽ꎬ꺼ꎮ쳖늿튵뎣죧퇐뛀뚭ퟮ폚죎헟쫂떽죃뮷틲늻죫뿉좷룹몢쿖웳곆쪼쵄쿠敮폐뿘뛔쇋튻ퟥ릦䍅ぢ爨샻짦욵춶䨩쫶좨ꗔ쪾?뫍뷡뗄ퟥ볒틥짌쓉쿖즾ꎮ敧캴쪹떶싛뚭ꎼ샻뎣䍅뿚맻뺿솢쫂뷼侸볆통맽좨쯻뺳헽췢럇튻폐놾ퟓ샭뻸뻍튵慬뇈敲헢싓훆울웳뛔뺭쓜侺⦵㈰틦ꆣ쓐죋祥솦돶탂맻돥웳ퟥꆢ튵쳒쇋?뛸敮샻짏䍅귊쓈췆늻쫂틗틦떼便뇪볒ꪱ랢뚭퓚뗄ﲲ뮮솷돌뒫췾뷩뛔훐샮떱늿뒴쾵뇘닮튻싛닺쫇⡐?瑯샽헕뗈뿉뛡릦폃튵웳ퟥ펪뫍춶쒷〰뗄䍅ꆢ爨맜살폍볒뿘맦훆ꆣ춻뗄튵웳맜뮷떻ퟮ쒼짏붷?뫳敲틦쫐侺슻ꢺ뚯돤업늢훂진ퟥꎻ쿖쫂볒퇐믔ꎬ붻믡돐훰죫샻뷓탂뚭쇐튪틬퇹좨짺횮楥쫓울渨췹뇈⠲쓜볠럧췢쓚튵짦웳귊훎⧌뚭侾맜ㄹ샭놣ퟥ쒣?뛈쇭ꆣ?뗄튵샭뺳랾듳틗쫶뷃ꢵ튻뗈돥?볒럖ퟨ돢럇?퓚꒣뇈ퟥ뺿뢲뛸뷓맽듲붥뿉틦쓉뒺틽짌쫂웳헟쟸폫ꎬ뒴췾잿牣캪쟫ㄹ췹쫇샽〰평뚽쿕늿짺뗄죋튵풴슻쫂춲ꎲ샭㠶헟뮤뿋막ꆢ훷췢뾴뛔뎶쓀랽튲춻볒?쓗䙩ퟥꆣ솦뗊ퟜ?웳겾샽뷡짓늻돌웆붨쓜⠲쯤뿘뇰폚폐쪼ꎬ쇒뻍?㤳룼ぢ뫍훆뚭?뗄펰ꎮ틀?믡뮻믉럧⧔ꆣ陸뚫틥ꎬ?듦돖뒴풹쳴벸쏦쏴쫇ퟥ敧웳ꆢ늿잼샻튵춿쯹헽맻쏍䍅볒솢뿛뛔〰췢틾늻훆ꎺ듳죋틔ퟔ⦷뗍퓚뫢쫂쒿틲쯹쿬헢랢탸뫍튵?쒿햽뗔훖삵퓲죱평웳풹껎즻敮ꊵ뚯틗?튻틦횳훐진뛔폐쿠쇬뇭췢便ퟥ풭뗄웆뚭㌩늿쮽뇘뷓?늻룱맛쪼솿벰탄웚벺룟ꋏꎬ럇탕促풼쓚쟖볒?잿튻햹탨볒쓜살?맛쒳ꏏ랴뗘튵ꯖ敲뷓솦쫂훂폫폐?좨맘떼쏷뾶늿진샻죎맽풭놣퓸횰뿉튪쓉춬쓮죋쟩웳쯻샭췻횴뛸뒴듯훓ퟷ막ퟥ펰쯷ꎮ킩뇪릦쪵솢룒ꟕ뗄뢳뇈?햼뗷쒣뇘튪ퟥ솦?풴쓮퓈펳뻵ꎮ?ﲶ쓉폫뗄웤믖룼뇈ꆣ죋귊뚭?럖틦잿돌살헏놣횸튵돶췢뛔룐룶쯹췾뒽쟒㘰뗓ퟃ폃원럝䍅쿬ꆪ뛸탨쓜쓈풼쵃웰?닮샽ퟔ듦럇뒫뗄탍탫돖훷ꚵ폚횮뮣쇋달웳䍅뛗췢톹쳒ꎬ쯻탑뛠샽볌볆슻쫂ꯈ폫쫆ꎮ볒ꆣ돶뺭돉뾯늿쒿샫뫍죋폐첬꣕헟ꎥ킽믓侵룼ꆪ웳쟳쓜ꣁ꿖䕏살폄ꋒ틬뗄훷슣퓚볒돐췢뮹뷓탸틥탨쓒킭볤곒곇뒴떽튵侻쫕듓늿솦튪떵퓚막ꇔ뗄ꊸ폫죎뮮⡆쎼뛸짌ퟥ틲룼웳샭캪ꎺ뚭뇪뾪뺫짭좨잱뛈?떣ꆫ?킹럇쒿듳볒튵퓚놣듸ꛆ탓ꆣ짍뗈떵막좨곈ꪡퟅퟥ틢짺캴쓉뗄ꎬ튪뗷뾶뮷냒튵볒?뎳뚭풭쒽뚫춶ﳉ뛀쪱붫곇楥쳈䍅폫듋뛠업쿖뫳웳쫂ꎮꆢ살폐솦듳럝뿘퓚뻍?죎㜰질?⡆ퟥ뗄ퟩ돖룸붺?캪붴쒴좨ꎮ뒲뢴훐춼ꎶ틲랴늻즫웤ꎬ늢?돥뷃뮷헟䍅춻쫂샻냕솢웳来컕俓뚭돢짌쪵튵쇬퇐솿폫헢훆췾뿉ꎥꢵ웬웈楥뮯톡횯뒫웳뻶뇜뾶듊랴튲럀ꊲ퓓킡쿠펳춬㓒훐맜꺼샻춻?뷃벰틗뗄ꆣ틦?첶뚭튵湥?䍅펰쫂뺯헏튪룼쪶떼뺿춶훖ꎬ킲쓜侵막ꢡ来풼돌퓱돶ꆢ떡쓚뒴샭?춳폃ꎬ튵웤ﲶ톹닟틦죉쏢귊쫂뿘쿬믡侵틾킮놣볈뇰죋펳ꆣ쟩탄늻샠룸횹뻸뮵뗄막뚫뇈溣틗?튵쓚훆뛈뎣늿벰샻춴ퟔ뚭슣돶쯅쇋살횴뛠뚫ꎬꎮ뎣뚼캪틦?듒쫂껓뒴ퟔ?훖샻펵늢쫇믡ꎬ?튵ﷆ쪼뚭틦폐?웳
·博士论坛·现代管理科学.2007年第9期er et a J. 2家族内部因素变化。家族内部肉素的变化，如控制, 2000a) \) Fiegener等(2000b)指出如果外部所有者拥有足够的股权，他们就可能获得足够的权力向CEO施权的传承，也可能改变几种力量的均衡。如前所述，创业者底，组建更独立的董事会，为他们在董事会巾ì!t取直接的对企业往往有更强的控制欲蝠，肉此当家族企业的控制权代表权。这与JeIlRen( 1993)的研究结果非常相似:在风险从创业者传递到第二代及其之后的家族成员后，继任者对资本投轩的企业中，董事会发挥了重要作用，而内部董事于外部董事的抵触可能会降低。另外，接触正式管理教育较少乞的家族企业接班人，往往在认知上更多受到管理专业化思除了?曾在的道德风险，家族企业对外部的信息封闭，想的影响，导主主企业发生认知形式的制度化。Salvato也可能导致银行等其他利益相关者要求家族企业丹放董(1999)的研究发现，山企业创始人管理的第一代家族企业事会1对家族管理者进行监督(Jonannissoß& Husc, 20∞)。的外部董事比例显著低于创始人后代管理的家族企业。1动力→一企业11入资源的需要。Zahra.和Pearce3.环境的变化。企业发展过程中，环境发生的变化也(1989)认为借助引人外部董事获得或控制外部资源是一可能要求身处其中的企业选择适应环境的新主式。根据资种低成本的策略cDaily和Dalton(1993)认为董事会的服务源依赖理论，借助董事会来管理外部的资源依赖，企业可功能和资源依赖功能对于中小企业尤有意义。规模尚小的以降低环境不确定性的影响，而扩大董事会，引人更多的家族企业常常面临资源的约束，借助外部董事取得专业知外部董事则是企业府对环境不确定性的可行方法。BQyd识和引人资源有助于克服"规模的负债'二(1990)和Hillman等(2000)就发现处在环境不确定期的企根据资源依赖理论学者Pfeffer和Salancik(1978)的业更可能任命掌握丰富资源的外部董事e论述，董事会可发挥多方丽作用:(1)外部专业人士加入董在家族企业的成长过程中，这些内外部因素经常发生事会可以为企业提供建议与咨询。(2)具备高声誉和合法变化，展初往往是阻力重重，到后来动力和压力逐渐占上性的个人出任董事为企业提供合法性与声誉的背景。(3)风，家族企业将会逐渐开放接纳外部董事，董事会的功能组织可借此与外界环境建立有效的沟通渠道府对不确定随之逐渐发展完善。家族企业之间由于内外部因素的差异性，降低交易成本。(4)董事的联系常能帮助企业获得外部不同，没有统一的治理模式适合所有的企业，从影响其引利益相关者提供的资源。因此，对外部资源的需要发生变人外部董事的不同力量及其背后的利益与需求分析人手，化时，家族企业可以通过改变董事会构成来作出反应更有利于动态地考察家族企业在这~决策上的发展与演(llorch & Huse, 1993)。进。由于公司治理的主流观点带来f规范的压力，家族企参考文献业聘请外部董事和非执行董事可以向外界传递企业完善l 郭霖.模仿还是资源依赖.家族企业董事会构成公司治理的信号，通过取得合法性获取其他资源。Certo等研究综述.福建论坛，2006，(5): 45-49 (2001)的研究已表明这种信号的价值一一-聘请有声望的2. Corbett.,G. & ,C. A. . The of 外部董事有助企业减少IPO时低价发行的可能性。Directors in Family Firms:One Size Fits Al1? Fam›四、成长过程中冲突需求的动态平衡i1y Business Review,2004,17(2):119-133. 家族CEO需要在上述冲突的需求中寻找平衡，其选3. Fiegener,M. K. ,Brown,B. M. ,Dreux Iv,D. 择常常是冲突丈I量博弈的结果。而相互冲突的需求之间的R. ,& Dennis Jr,W. J. . The Adoption of Outside 力量时比在企业成长过程巾随内外部环境的变化而变化.Boards by Small Privatc US Firms. Entrepreneurship 不断打破原有均衡。企业的成长与发展过程中有更多机会& Devclopment,2000a,12(4):291-309 促成家族企业接纳外部董事。4. F egener,M. K. ,Brown,B. M. .Dreux Iv,D. l企业的经营规模和范围扩张。许多学者都提出家族R. ,& Dennis Jr,W. 1. . CEO Stakes on Board Compo›企业的成长需要突破家族资本的封闭性，融合企业外的多sition in Small Private Firms. Entrepreneurship: 种资本c当企业的成长遭遇到家族内资源的约束时，就会Theory & Practice, 2000b, 24 (4): 5-24. 带来对外部资源的需求，而这所需的公开信息、增加监督5. Johannisson，日.& Huse,M. . Recru ting Out›又常常遭遇家族CEO的抵触，可以推断当扩张遇阻的机side Board M田nbersin the Small Family Business:An 会成本增加到最终高于CEO及其家族保持自主权所的收Ideological Challenge. Entrepreneurship & Re›益时，家族企业才有可能开放董事会，引人外部董事。g iona 1 Deve lopment, 2 000,12 (4) : 353-378. 企业经营范围扩张进入不熟悉的新领域，CEO决策基金项目:本文研究得到国家自然科学基金"私营企决策需要掌握更多外部环烧信息，企业也需要新的资源，业家族取向与治理行为研究"(项目编号:70472026 )、中借助引人外部董事，企业既可利用外部董事本身的知识、山九学985二期"区域友展与产业组织"创新平台资助，技能，也可借助其社会网络获得所需其他资源。Pearce和作者简介.何轩，中山大学管理-学院博士生;束流，中Zahr. (1992)就发现企业采用外源性成长(表现为并购、合山大学管理学院讲师、博士生.资等方式)和多元化战略会导致董事大规模扩大，外部董收稿日期:2007-07-12.事比例增加。-50 -??췲랽쫽뻝↱℡敲整慬펵톹듺뷏돽튲쫂㎣⠱훖릦볒쪶룹싛탔ퟩ샻뮯⡂평튵릫ㄲ췢쯄퓱솦늻듙䦣웳듸닦믡틦뻶뷨벼婡튻㊼좨쇐듓폚뗄쿫昱뿉풴틔퓚뇤럧쯦죋룼뷸닎ㆣ퇐㊣䉯潦냈楮䙡䙩卩?䄱椱䉵䥶䅤併獩批卭偲䙉ꎦ䑥〰㥬㒣䩲却潮周㖣獯䵥瑨䍨䕮杩㈨믹㜲㘩즽㖶ퟷ쫕㊡啓㞣剥劣犡䍯獩䉯卭浩潰摥楖癣浢⇋깃慲物穥?獩〰깆慬牭䉥ちⴳ慫椱卭깊溣璡䙡䉵慩瑲潮癥ィ〲ꎬ폐뇭놾짙뚡뿉믡㤸뗍쓜웬뫍뻝쫶뗄횯ꎮ틦쪱潲폚늿ꆢퟥ뎣솿뛏돉껆닟훺桲뗈뇈㔰틗웳뒴췢볒㤹꺻틀붵룼뮯횮춬ꆣ뾼牥敯㐩꺶울쮾튵살꺹뺿뷰듳ﻆ헟룥〰걆癩꺣ꉗ浰偲摥慲慬玣汙瑩摳剴楯敲꒡℡潲?扳瑩㒣楥䒣玣杩ꎬ〹垣敳≉慬䙩潨깂浩獩䥤汥数汯갱㈰ퟣퟩ좨춶ꎺ잱쓜ꎬ㤩돉뫍웳틽ꎮ뿉룶붵쿠捨릫뚭䍅뎣뛔듲볒뺭탨愨랽샽튻뒫튵늿ퟥ펰랾튪삵뗍〩훰샻컄捴特훐慭敷겣潮?灭澡楶멁꿁쟫훎뗄놾療ퟛ쿮톧?볲죕?ㄩ扥ꎺ敳갱来?깅潮ㄲꎮ깊牭慮汙湥敥湧牥灭敮〰릻붨ꆣ퓚떼뛔죏놾튵죫풴뚭틔죋뷨뗍맘볒ꎦ쮾쫂뎤俐쫇뇈웆ퟥ떵퓢퓶펪튪튲ㄹ쪽?돐췹헟웳쿬뗄뎵쟳샭뮷뫍쓜ퟮ붥쎻폚쿗潲ꆪꎬꙄ䪣ꙏ?慴㌵삶⇖ꚡ췢샭돉ꆣ웳?쫶瑴佮?㜨湥湴慬⠴ꎮ玣湩ꎦ汯斣敮쒿좡㤸냇뷩맜웚璣敮꺣愩뗄룼헢훂볒캪풴뎣틀쫂돶듋붻헟ퟥ䡵훎폐맽돥퓚풭웳쒾폶볓랶헆췢뿉㤲⦺뿒ꎮ췹뒫튵퇐쒱짭싛뺳퓲䡩죎돵랢뚯ꎺ?偲㎡틳憣?㈩犣牥갲⦣ꎮ깅䡵杩畲璣ꪡ늿뗄뎤떱튵껄ꎮꎺ쿲샭湩깔ꆣ막뛀폫웳뗀틸ퟥ뷨닟틀뎣풴삵믡죎틗쳡獥샭훺돌춻폐튵귓볒떽캧컕늿⦾춶ꎮ뗧뗝뗄뷓떼뺿뇈뒦늻쫇汨쏼췹햹춳첬慣ꨳ쇀퇐깇ꎺ걍灲먲䍅湴捡獨갲桥탅탨ꎷ뢣놾폫뫎톧㈰䙩좨솢䩥튵뗂탐맜훺싔삵쏦폐샭뿉뚭췢돉릩ꎬ뗄웳훐?솦뻹뷓ꪹퟥퟮ삩룼춷?떽뗖냠솲랢샽꾡웤뷨좷湡헆췹붫췪튻늻뗘ꎮㄱ敮?牯瑩楐㜸뺿?밡뫅튪풴슻붨ꎦ㤭䮣敵灲䶣컄훎ꋕ탹풺〷敧ꎮ뗄湳훐럧뗈샭틽ꎺ릦쇙훺싛랢쳡쫂뷧놾뿉ㄹ훷튵돥쿊솿돉뫢쓉䍅훕닅헅뛠웤ꋏꪻ쓜잿뗚뒥죋웳쿖쿔ꏆ뚨汬컕쫇믡짆춬뾼潥틑卡ㄳ꺣牳敮剥敮쯻뚭ꎬ쿕웤헟뗒죋䑡쓜폚톧믓릩캪뮷ꆣ틔㤳쇷뫍복춻늩뎤췢ꎺ뗄侵룟폐뷸짧훆꿕꾡룄뛾뿉ꎮ튵훸탔펦뗈럡ퟨ훰훎솦달맊싛퇐샭맓붲ꆪ쯜汶㎣걂梡敵깒?敲쏇쫂⠱뚭ꎬ쯻뷸췢楬뛔풴뿋헟뛠붨웳뺳⠴춨⦡맛뇭짙탨?맽늿춷쒵폚뿉죫믡뷂ꎼ뇤뿘듺쓜췹랢즽뗍떷뗄⠲뢻솦붥볒샭솿㈰럇웆돉쟗첳뺿탐훐쪦〷췀慴?牯뺡牓散뗈뻍믡㤹쫂볒샻탐늿禺폚뗄럾偩랽틩튵붨⦶ꆣ맽?뗣䥐쟳뮵돌뚭뛎䍅쓜늻뮷췸떲풻틗벸훆벰췹짺웳ꋕ펰〰훘뾪ퟥ쒣횴쏷뎤쫔ꎬ澣睮?桩牵뗃캪㮝즽ꆢꆪ⠲뿉ꎬ㌩믡ퟥ틦볠뚭쵄훐풼ꆰ敦쏦폫쳡솢귊틲룄듸ナ뗄쓐뷡뷭쫂Ꟁꖣ侼뾪쫬뺳볈싧짓훖폻웤붵퓚죏튵뒴릹톡살쿬〩풴훘럅웳쪽抣?걃炣楴쫔탐좡ퟥ퓢ꎬ훐듒㈰떽퇐뗗듳늩헢〰쓜캪뗄랢쪳쿠뚽쫂慬킡쫸맦晥ퟷ릩폐습듋뇤살놵뚯맻쯦돉ꆣ꧕꺿냆럅쾤탅뿉믱쏍볖?솦췻횮뗍죏횪엙쪼ﶳ퓱맜ꎬ늻뻍ꎮ뷓튵쫊놳䊣?긲楮뒵뚭뗃폶뛸ꎮ샀〶맺뺿톧쪿훖䆣깭깍?ぢ믱쯻퇐믓튵맘⡊瑯웳ꎮ쒣犺폃톯첨킧쓁뚭犹춼첬ꆣ쓚뎤얡짒뗄쾢샻뗃슶뿖솿뫳횪탎쪼죋쳖쫊샭뛸좷랢췢떽쓉횮뫏퓚㐨쓐뫏놾떽헢떣꺣ꎮ볒ꆱ꾡맜짺⧖뗃쏇뺿쇋뛔헟潮渨튵뷨뗄쵓ꎺꆣ램쫂?욽탑뛸췢폫ꏐ퓍틗탂ꎬ폃쯹듐귊?훜쇭짏쪽죋뫳킣펦삩뚨쿖늿컊㐩탅깔ꎬ뿉램뗄볒쯹킩몼⠵ퟔ⣏놴샭ꆣ뢳ퟣ퓚뷡훘췢튪慮믲ㄹ폈훺뢺慬⠱⠲탔릵떳믡뚵ꋐ뫢냕쿠늿랢욶쇬웳탨풳슴뻹듋룼맜듺겻뮷듳뒦뚭살평폐샻튻ꎺ뫅桥䑲릻뚭맻튪늿쟳湩ꪡ뿘㤳폐췢햮慮⧍⦾폫춨ꏄ릹쓑틔탔킵틆뮥뮷햹럢ퟥ탨쾵ꎳꎮ폲튵웤즳쒱뫢떱ꎬ뛠훆샭맜랾뺳뗄햺퓚쫂쓚뚯폚틦뻶틗⦣㔭좻듐톧敵뗄쫂럇ퟷ볒獳훆⧈틢늿ꆱ捩?짹쟾?돉링쒿붺돥뺳맽ꟕ뇀훗틽ꎮ튲뚭쯻ꐨꆣ뷓쫜뛈샭뎷뿉뮷솦웳폫닟㈴ꍚ쿲믱뇕쓚췢먴?뿆뾱싆풺좨믡뎣폃탅웬潮췢쿎틥뚭뛾欨뿗뢸폾뗀풴살ꚣ볛진춻뗄돌?꧕퓖죫䍅탨쫂뇭ꏀ꾣죧ퟥ풱뒥떽뮯뗚ꋉ탂탐뺳뫍ꎬ튵짏ꎮ慨좡탔릫늿㔭톧뷌늩솦뷭쿠ꎬ쾢웳ꎦ늿ꪶꆣ쫂ㄹ꣒?뗄승陼ퟷ꺼?껆뇤䱽볌엓췢侾튪놾풴쿖ꦴ곈잰뫳헽맜튻볒蝹랽틀늻톹뚭쟳횵牡뷧웤ꎬ풴뾪틲떶㐹믹얣꣗쪿뿋쿲쒱쯆뛸럢튵䡵귊맦좡㜸뗈陸놳뛔탨돶틗풡뮯彬늿욿짭ꆣ캪쯹ꎬ쪽떯卡듺웬삵틽램좷솦쫂틲듓럖랢뫍뒫쯻ꆪ죚뗄탅쯘귊ꎮ뷰먷쫖짺陸䍅좡ꎺ쓚뇕뾪獣풴슻쒣뗃⦵쯊ﺺ뺰늻떻튪랴?쟳뛸폐例뚭뗄健늢껍?쫶볌맜汶볒웳ꆣꎬ죋뚨훰믡쯘펰컶햹健뗝뫏풼쾢뺭슻ꆰ〴瑱ꎻꆪ탕俊횱퓚늿ꎮ럅ꎬ쫇짐?뾼춺ꆣ좷랢펦횮뇤룼틗쒻쓊쫂횪慲릺뿘죎샭튵慴ퟥ꿒룹웳䉯웚붥뗄쿬죋폫慲웳풴쫸ꆢ뎣쮽훬?뷓럧뚭㈰튻쒷킡튵폈쾷⠳뚨쏍짺볤뮯뛠ꆣ쪶捥뾶뒴훆헟뷌뻝祤뗄햼릦닮웤쫖퇝울뗄쿕쫂〰捥ﻎ횪?뇤튵ꆣꎮ믺쪱퓶ꆢ뫍뫏좨뛔폽쮼뿉웳랢짏쓜틬틽릳펪쟫⦡?믡헟췪䍥췢ꎬ볓짺웳폐?짆摥뗄뻍볠훐짹뗈뛠믡뚽췻뗄
