医药商品经营管理学
——6章 医药商品经营财务管理
主讲：凌小贤
Email: victor-lxx@
mailto:victor-lxx@
医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 企业筹资：指通过资金渠道，利用筹资方式，筹集
生产经营所需资金的财务活动
2. 企业筹资的必要性：
① 资金是企业重要的生产经营的要素
② 资金是企业开展生产经营活动不可缺少的基本
条件
第一节
企业筹资概述
10/30/2022 2
医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 合理确定筹资的数量目标，掌握好资金投入时间
2. 在确定有利的投资方向的前提下，选择合理的筹资
渠道和筹资方式
3. 以低利率原则和低筹资成本来选择筹资渠道和筹资
方式
4. 适当安排自有资金比例，正确运用负债经营
5. 企业筹集资金一定要注意合法性，切不可乱来
第一节
筹集资金的要求
10/30/2022 3
医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 留存利润
2. 应付税利
3. 折旧准备金基金
4. 内部集资
5. 盘活企业内部存量资产
第一节
内源性筹资渠道
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1.间接融资
2. ① 银行和金融机构贷款 ② 融资租赁
3. ③ 商业信用 ④ 预收货款等
2. 直接融资
① 股权融资
② 债权融资
第一节
外源性筹资渠道
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 尽可能挖掘企业潜力，实行内源性融资
2. 努力开通外源型融资渠道
3. 企业筹资来源的选择中要有利于优化企业资本结构
4. 创造良好的投资环境，是争取资金来源的前提条件
第一节
筹集资金渠道的选择
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 要有诚信
2. 企业经营管理水平高，能正确进行战略决策，善于
运用资金
3. 企业选择的投资项目经济效益高
4. 投资项目符合国家产业政策要求
第一节
如何为筹集资金创造条件
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 投资时一种对资金运用的经济活动
2. 投资的作用：
① 维持简单再生产和保证扩大再生产的必要手段
② 调整和优化生产能力结构发展新产品有力措施
③ 推动企业技术进步的重要途径
第二节
投资概述
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 建设性投资、更新性投资、追加投资、移向性投资
2. 长期投资、中期投资、短期投资
3. 固定资产投资、流动资产投资、无形资产投资
4. 企业内投资、企业外投资
第二节
企业投资的分类
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1.外延型投资方案：又称为数量型或速度型投资方案
2. 内涵型投资方案：又称为质量型或效益型投资方案
3. 兼顾型投资方案
第二节
按投资方向不同投资项目方案分为
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1.强化现有经营领域的投资方案 ：即把现有专业化经
营搞大搞强的投资方案
2. 多角化经营投资方案
第二节
按投资经营领域不同
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 产品投资方案
2. 工艺投资方案
3. 设备投资方案
4. 节能降耗投资方案
5. 生产环境改造投资方案
第二节
按技术改造项目的不同，投资项目方案有
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 可行性研究：对投资方案实施的必要性、可能性和
经济效益所进行的分析
2. 可行性研究是分步完成的：
① 第一步机会研究
② 第二步初步可行性研究
③ 第三步详细的可行性研究
第二节
投资方案的可行性研究
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 投资盈利率=年平均盈利额/投资总额*100%
2. 投资回收率=（年平均盈利额+折旧）/ 投资总额
3. 投资回收期=投资总额 / 年平均盈利
4. 现金净流量现值，又称净现值
5. 内部回收率，又称内含报酬率
第二节
投资方案的经济评价
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
股份公司A拥有股份1000万股，股价为每股50元，
现B公司预收购A公司，B公司分析认为，A公司未来
每年每股收益为元，银行利率为5%，请分析B公
司可否收购A公司？
第二节
净现值
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 流动资产管理
2. 固定资产管理
3. 无形资产管理
4. 递延资产管理
5. 其他资产管理
第三节
企业资产管理
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 流动资产指在1年内或超过1年的一个营业周期内变
现或运用的资产，包括货币资金、应收账款、预付款
项、存货、短期投资
2. 流动资产的特点：
① 流动性大，不断改变状态
② 价值一次消耗、转移或实现
③ 占用资金数量具有波动性
第三节
流动资产特点
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 管理要求：保证需要量；控制占用量；加速周转
2. 管理内容：
① 货币资金管理
② 应收账款管理
③ 存货管理
第三节
流动资产管理
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 固定资产指使用期限超过1年，单位价值在规定标
准以上，并且在使用过程中保持原有物质形态的资产
2. 特点：
① 使用中固定资产价值和使用价值双重存在
② 固定资产投资的集中性和分散性
③ 固定资产价值补偿和实物更新分别进行
第三节
固定资产的特点
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 要求：保证完整无缺；提高固定资产的完整程度和
利用效果；正确核定固定资产需用量；正确计算固定
资产折旧额；做好固定资产投资的正确预测
2. 内容：
① 抓好固定资产的折旧管理；
② 固定资产的维护和修理工作；
③ 做好固定资产日常管理
第三节
固定资产管理
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 无形资产指企业长期使用但没有实物形态的资产，
包括专利权、商标权、著作权、土地使用权、非专利
技术、品牌、商誉等
2. 特点：
① 没有实物形态；
② 能在长期内使企业收益，但又存在不确定性；
③ 表现为企业的一种特别权力，受社会保护
第三节
无形资产特点
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1.确定无形资产的入账价值
2. 确定无形资产价值的摊销期
3. 合理确定摊销方法
第三节
无形资产管理
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 递延资产指企业发生的不能全部计入当期损益，应
当在以后年度内摊销的各项费用，包括开办费、经营
租赁方式租入的固定资产改良支出等费用
2. 管理要点：
① 解决好开办费的构成；
② 确定分摊期限；
第三节
递延资产管理
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
资本经营是指基本的所有者或经营者以资本的一
种或多种形态为运营对象，使之与其他生产要素相互
组合，优化配置，将其投入某一产业或多个产业，进
行有效经营，以实现理想的盈利和价值增值的活动
第三节
企业资本经营的含义
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 有利于扩大企业的经营视野，拓展其经营领域
2. 有利于推动企业产权制度改革，进行产权重组，形
成合理产权结构，促进企业经营多元化和规模扩大化
3. 为企业开辟了一条低成本扩张的成长途径
4. 是企业高层领导者的主要职责，是企业重大战略性
课题
第三节
资本经营的重要性
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 通过企业重组开展资本经营
2. 通过企业内部资产重组开展资本经营
3. 通过产权重组开展资本经营
4. 通过有形资本的经营
5. 通过无形资本的经营
第三节
资本经营的途径
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
财务分析是指企业经营者或利益相关者通过对企
业会计报表、统计资料等提供的会计信息，利用专门
的方法来了解和分析企业经营过程及其规律，掌握影
响企业经营活动的积极因素和消极因素，客观评价企
业的财务状况和经营成果，揭示企业未来发展趋势，
为进行有关决策提供依据所开展的一项工作
第四节
财务分析的含义
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 帮助企业经营者掌握企业财务状况和经营成果，及
时发现有关重大问题，为正确决策提供依据
2. 可以使政府了解企业会计信息，为进行宏观决策，
制定政策提供客观依据
3. 帮助企业投资者和债券人了解和掌握企业经营活动
过程和结果，为他们正确进行投资决策和信贷决策提
供科学依据，为企业引资起着桥梁作用
第四节
财务分析作用
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 明确财务报表使用者的要求
2. 搜集必要的分析资料
3. 选择正确的分析方法
金额变动与变动百分比法、趋势比例法、结构
比例法、比率分析法等
4. 确定适当的评价标准
①企业过去的绩效；②同行业先进或平均水平
第四节
财务分析的要求
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1.资产负债表
2. 损益表
3. 现金流量表
第四节
财务分析的基础
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第6章 医药商品经营财务管理
1. 反映企业在一定期间全部资产、负债和所有者权益
的会计报表
2. 根据“资产=负债+所有者权益”等式编制
3. 主要内容：
① 企业拥有的各种资产；
② 企业所负担的债务以及企业的偿债能力；
③ 企业所有者在企业所持有的权益
④ 企业未来财务状况的变动趋势
第四节
资产负债表
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 资产，按流动性从高到低的顺序排列，
2. 负债，按到期日由近到远顺序排列
3. 所有者权益，按永久性递减的顺序排列，即先实收
资本、后资本公积、盈余公积、未分配利润
第四节
资产负债表项目
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第6章 医药商品经营财务管理
1. 又称为利润表，是用来反映企业在一定会计期间内
的经营成果及其分配情况的会计报表
2. 以“利润=收入-费用”等式编制
3. 主要内容：
① 收益（营业收入、投资收益和其他收益）；
② 费用（营业费用、管理费用、财务费用等）；
③ 报告期利润总额和净利润额
第四节
损益表
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 可正确反映和评价企业的经营成果状况，掌握企业
净利润增减的原因
2. 准确评估企业投资的价值和获利能力
3. 判断投资者所投入资本的安全程度
4. 判断企业在未来一定时期内的盈利趋势
第四节
损益表的作用
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 是反映企业在一定会计期间内从事经营活动、投资
活动和筹资活动等对现金及现金等价物产生影响的会
计报表
2. 主要内容：
① 经营活动产生的现金流量；
② 投资活动产生的现金流量；
③ 筹资活动产生的现金流量
第四节
现金流量表
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 可供报表使用者评估企业在未来会计期间产生净现
金流量的能力
2. 评估企业偿还债务及支付企业所有者的投资报酬的
能力
3. 分析企业的利润与营业活动所产生的净现金流量发
生差异的原因
4. 会计年度内影响或不影响现金的投资活动
第四节
现金流量表的作用
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第6章 医药商品经营财务管理
1.资产负债率=负债 / 总资产*100%
2. 负债比率=负债 / 企业自有资本*100%
3. 固定比率=固定资产 / 自有资金*100%
第四节
企业财务安全状况分析——资本结构
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医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1.流动比率=流动资产 / 流动负债*100%
2. 速动比率=速动资产 / 流动负债*100%
3. 现金比率=（现金+短期有价证券）/ 流动负债*100%
第四节
企业短期偿债能力分析
10/30/2022 38
医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1. 资产负债率
2. 负债比率
3. 固定比率
4. 长期固定比率
5. 已获利息倍数=息税前利润 / 利息支出
第四节
企业长期偿债能力分析
10/30/2022 39
医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1.流动资产周转率
2. 固定资产周转率=销售额 / 固定资产净额（次/年）
3. 总资产周转率=销售额 / 资产总额（次/年）
第四节
企业营运能力分析
10/30/2022 40
医药商品经营管理学
第6章 医药商品经营财务管理
1.利润变动及其原因分析
2. 资产报酬率=(利润+利息-所得税) / 平均资产总额
3. 权益报酬率=(利润-所得税) / 平均所有者权益
第四节
企业获利能力分析
10/30/2022 41
