武汉理工大学网络教育学院 2006—2007 学年第二学期
期末考试复习题纲
名词解释：
1．财务活动
2．财务杠杆
3．现金流量
4．资本成本
5．内含报酬率
6．资本金
7．商业信用
8．ABC 分类管理
9“量本利”分析法
单项题：
１．我国企业采用较为合理的财务管理目标是（ ）
A．利润最大化 B．每股利润最大化 C．企业价值最大化 D．资本利润率最大化
2．按照我国法律规定，股票不得 （ ）
A 溢价发行 B 折价发行 C 市价发行 D 平价发行
3．最佳资本结构是指企业在一定时期最适宜其有关条件下（ ）
A、企业价值最大的资本结构 B、企业目标资本结构 C、加权平均的资本成本最低的目标资本结构
D、加权平均资本成本最低，企业价值最大的资本结构
4．筹资风险，是指由于负债筹资而引起的（ ）的可能性
A 企业破产 B 资本结构失调 C 企业发展恶性循环 D 到期不能偿债
5．以下指标中可以用来分析短期偿债能力的是（ ）
A． 资产负债率 B． 速动比率 C． 营业周期 D．产权比率
6．某企业的应收账款周转期为 80 天，应付账款的平均付款天数为 40 天，平均存货期限为 70 天，则该企
业的营业周转期为（ ）
A． 190 天 B． 110 天 C． 150 天 D．30 天
7．在下列经济活动中，能够体现企业与其投资者之间财务关系的是（ ）。
A、企业向国有资产投资公司交付利润 B、企业向国家税务机关缴纳税款
C、企业向其他企业支付货款 D、企业向职工支付工资
8．下列权利中，不属于普通股股东权利的是（ ）。
A、公司管理权 B、分享盈余权 C、优先认股权 D、优先分配剩余财产权
9．下列筹资方式中，常用来筹措短期资金的是（ ）。
A、商业信用 B、发行股票 C、发行债券 D、融资租赁
10．下列各项资金，可以利用商业信用方式筹措的是（ ）。
A、国家财政资金 B、银行信贷资金 C、其他企业资金 D、企业自留资金
11．某企业按年利率 %向银行借款 200 万元，银行要求保留 10%的补偿性余额，则该项借款的实际利
率为（ ）。 A．% B. 5% C．% %
12．下列各项中，不影响经营杠杆系数的是（ ）。
A.产品销售数量 B.产品销售价格 C.固定成本 D.利息费用
13．在对存货实行 ABC 分类管理的情况下，ABC 三类存货的品种数量比重大致为（ ）。
A、∶∶ B、∶∶ C、∶∶ D、∶∶
14．其他条件不变的情况下，如果企业过度提高现金比率，可能导致的结果是（ ）。
A．财务风险加大 B．获得能力提高 C．营运效率提高 D．机会成本增加
15．其他条件不变的情况下，下列经济业务可能导致总资产报酬率下降的是（ ）。
A．用银行存款支付一笔销售费用 B．用银行存款购入一台设备
C．将可转换债券转换为优先股 D．用银行存款归还银行借款
多项选择题：
1．财务管理目标一般具有如下特征（ ）
A.综合性 B.相对稳定性 C.多元性 D.层次性 E.复杂性
2．企业的筹资渠道包括（ ）
A 银行信贷资金 B 国家资金 C 居民个人资金 D 企业自留资金 E 其他企业资金
3．企业筹资的目的在于（ ）
A 满足生产经营需要 B 处理财务关系的需要 C 满足资本结构调整的需要
D 降低资本成本 E 促进国民经济健康发展
4．影响债券发行价格的因素有（ ）
A 债券面额 B 市场利率 C 票面利率 D 债券期限 E 通货膨胀率
5．长期资金主要通过何种筹集方式（ ）
A 预收账款 B 吸收直接投资 C 发行股票 D 发行长期债券 E 应付票据
6．净现值与现值指数法的主要区别是（ ）。
A.前面是绝对数，后者是相对数
B 前者考虑了资金的时间价值，后者没有考虑资金的时间价值
C 前者所得结论总是与内含报酬率法一致，后者所得结论有时与内含报酬率法不一致
D 前者不便于在投资额不同的方案之间比较，后者便于在投资额不同的方案中比较
E.两者所得结论一致
7．企业在制定目标利润时应考虑（ ）
A．持续经营的需要 B．成本的情况 C．税收因素 D．资本保值的需要 E．内外环境适应的要求
8．在完整的工业投资项目中，经营期期末（终结时点）发生的净现金流量包括（ ）
A．回收流动资金 B．回收固定资产残值收入 C．原始投资
D．经营期末营业净现金流量 E． 固定资产的变价收入
9．吸收直接投资的优点包括（ ）。
A、有利于降低企业资金成本 B、有利于加强对企业的控制
C、有利于壮大企业经营实力 D、有利于降低企业财务风险
10．下列各项中，属于经营租赁特点的有（ ）。
A、租赁期较短 B、租赁合同较为稳定 C、出租人提供租赁资产的保养和维修等服务 D、租赁期满
后，租赁资产常常无偿转让或低价出售给承租人
11．下列各项中，属于筹资决策必须考虑的因素有（ ）。
A、取得资金的渠道 B、取得资金的方式 C、取得资金的总规模 D、取得资金的成本与风险
12．下列各项中，属于“吸收直接投资”与“发行普通股”筹资方式所共有缺点的是（ ）。
A、限制条件多 B、财务风险大 C、控制权分散 D、资金成本高
13．下列各项中，属于企业筹资引起的财务活动有（ ）。
A．偿还借款 B．购买国库券 C．支付股票股利 D．利用商业信用
14．相对权益资金的筹资方式而言，长期借款筹资的缺点主要有（ ）。
A．财务风险较大 B．资金成本较高 C．筹资数额有限 D．筹资速度较慢
15．在计算个别资金成本时，需要考虑所得税抵减作用的筹资方式有（ ）。
A．银行借款 B．长期债券 C．优先股 D．普通股
是非题：
1、与长期负债融资相比，流动负债融资的期限短、成本低，其偿债风险也相对较小。（ ）
2.现金折扣是企业为了鼓励客户多买商品而给予的价格优惠，每次购买的数据越多，价格也就越便宜。（ ）
3．发行优先股的上市公司如不能按规定支付优先股股利，优先股股东有权要求公司破产。（ ）
4．企业最优资金结构是指在一定条件下使企业自有资金成本最低的资金结构。（ ）
5．留存收益是企业利润所形成的，所以留存收益没有资金成本。（ ）
6．企业现金持有量过多会降低企业的收益水平（ ）。：
六、计算分析题：
1． 某公司购买一处房产，现在一次性付款为 10 万元；若分期付款，1—3 年各年年初的付款额分别为 3
万元、4 万元、4 万元。假定利率 10%，要求按现值计算哪种付款方式较
2．某企业拟出资 100 万元进行一项为期 5 年的固定资产投资，折旧采用平均年限法，预计无残值。现有
两种方案可供选择，具体如下表。假设平均的市场资金成本率为 10% 单位：万元
A 方案 B 方案
年份
净利 折旧 现金净流量 净利 折旧 现金净流量
0 —100 —100
1 40 60
2 40 50
3 40 40
4 40 30
5 40 20
合计 200 ——— 200 ———
要求：（1）先计算两种方案的各年现金净流量（填补表格内容）；
（2）按净现值法判断两种方案，哪种方案好；
（3）计算两种方案的现值指数判断两种方案哪种为最佳。
附：
3.某企业计划年度需要 A 材料 4000 千克，单价 40 元/千克，储存成本为 5 元/千克，每次订货成本为 100
元。
要求：（1）A 材料的最佳经济批量；
（2）每年的最佳进货次数；
（3）经济批量的变动总成本；
（4）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。
4．某企业计划筹资 100 万元，企业所得税税率 33％。有关资料如下：
（1）向银行借款 10 万元，年利率为 7％，手续费 2％。
（2）溢价发行债券，债券面值 14 万元，发行价为 15 万元，票面利率 9%，筹资费率 3%。
（3）发行优先股 25 万元，预计年股利率为 12%，筹资费率为 4%。
（4）发行普通股 40 万元，每股发行价格 10 元，筹资费率为 6%，预计第一年每股股利 元，以后每年
按 8%递增。
（5）其余所需资金通过留存收益取得。
要求：计算各个别资金成本和综合资金成本。
5、凯月公司全年需消耗某种存货 2000 吨，每吨存货的购进价格为 40 元，每次订货的固定成本为 100 元，
单位持有成本为存货价值的 25％。计算该公司的经济订货量、订货次数和存货总成本。
答：Q＝（2UV/C）＝（2×2000×100/（40×25％））＝200（顿）
订货次数＝2000/200＝10（次）
存货总成本 TC＝CQ/2+UV/Q＝40×25％×200/2+2000×100/200＝2000（元）
6、某企业计划买一大型设备，若一次性付款，需要在购买时付 80 万元；若从购买时分 3 年付款，在每年
初需要付 30 万元，在银行利率为 8％的情况下，哪种付款方式对企业有利？
答：(1)P=80（万元）
（2）P＝A×（P/A，8％，3）×（1+I）＝30××（1+8％）＝（万元）
因此，一次性付款对企业更有利。
7、某公司发行普通股 600 万元，预计第一年股利率为 14%，以后每年增长 2%，筹资费用率为 3%，求该
普通股的资本成本？
K 普通股＝600×14％/(600*(1-3%))+2%=%
8、某公司发行总面额 1000 万元，票面利率为 12％，偿还期限 5 年，发行费率 3％，所得税率为 33％的债
券，该债券发行价为 1200 万元，求该债券资本成本？
i=10% 1 年 2 年 3 年 4 年 5 年
复利现值系数 0．9091 0．8264 0．7513 0．6830 0．6209
年金现值系数 0．9091 1．7355 2．4869 3．1699 3．7908
K 债券＝1000×12％×（1-33％）/（1200×（1-3％））＝％
9、科创公司的有关资料如下：
(1)2000 年末资产负债表(简化格式)为：
资 产 金额(百万元) 负债与股东权益 金额(百万元)
现金 30 应付票据 25
应收账款 60 应付账款 55
存货 80 应付工资 10
其他流动资产 30 长期借款 100
固定资产净值 300 普通股 250
留存收益 60
总资产 500 负债与股东权益合计 500
(2)该公司 2000 年度销售收入(即销售额)为 1500 万元，净利润为 75 万元。设如果计算需要，可将年末数据
代作年度平均数据。
请计算：
(1)销售利润率?
(2)总资产周转率?
(3)权益乘数?
(4)股东权益利润率?
答：3．解： (1)销售净利润率=
（2）总资产周转率=
(3)权益乘数=
(4)股东权益利润率= %
10．某企业资本总额为 2000 万元，负债和权益筹资额的比例为 2:3，债务利率为 12％，当前销售额 1000
万元，息税前利润为 200 万，求财务杠杆系数。
解：债务总额 = 2000 ×（2/5）=800 万元，利息=债务总额×债务利率=800×12%=96 万元，
财务杠杆系数=息税前利润/（息税前利润-利息）=200/（200-96）=1、92
11．某公司本年度需耗用乙材料 36000 千克，该材料采购成本为 200 元／千克，年度储存成本为 16 元／
千克，平均每次进货费用为 20 元。
要求：（1）计算本年度乙材料的经济进货批量。
（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本。
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额。
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次。
%5%100
1500
75
销售收入
净利润
3
500
1500
平均总资产
销售收入
60250
500
总股东权益
总资产
60250
75
股东权益
净利润
[答案]（1）计算本年度乙材料的经济进货批量__________________
本年度乙材料的经济进货批量＝ (2×36000×20) /16 =300（千克）
（2）计算本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本：___________________
本年度乙材料经济进货批量下的相关总成本＝ √（2×36000×20×16）＝4800（元）
（3）计算本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额
本年度乙材料经济进货批量下的平均资金占用额＝300÷2×200＝30000（元）
（4）计算本年度乙材料最佳进货批次
本年度乙材料最佳进货批次＝36000÷300＝120（次）
12．已知：某公司现金收支平稳，预计全年（按 360 天计算）现金需要量为 250000 元，现金与有价证券
的转换成本为每次 500 元，有价证券年利率为 10%。
要求：(1)计算最佳现金持有量。
(2)计算最佳现金持有量下的全年现金管理总成本、全年现金转换成本和全年现金持有机会成本。
(3)计算最佳现金持有量下的全年有价证券交易次数和有价证券交易间隔期。
[答案]
（1）最佳现金持有量= √2×250000×500/10% =50000（元）
（2）最低现金管理总成本=√2×250000×500×10% =5000（元）
转换成本=250000/50000×500=2500（元）
机会成本=50000/2×10%=2500（元）
（3）有价证券交易次数=250000/50000=5（次）有价证券交易间隔期=360/5=72（天）
13．某公司流动资产由速动资产和存货构成，年初存货为 145 万元，年初应收账款为 125 万元，年末流动
比率为 3，年末速动比率为 ，存货周转率为 4 次，年末流动资产余额为 270 万元，一年按 360 天计算。
要求：（1）计算该公司流动负债年末余额。
（2）计算该公司存货年末余额和年平均余额。
（3）计算该公司本年销货成本。
（4）假定本年赊销净额为 960 万元，应收账款以外的其他速动资产忽略不计，计算该公司应收账款周转
期。
[答案]
（1）流动负债年末余额＝270／3＝90（万元）
（2）存货年末余额＝270－90×＝135（万元） 存货平均余额＝（135＋145）／2＝140（万元）
（3）本年销货成本＝140×4＝560（万元）
（4）应收账款年末金额＝270－135＝135（万元）
应收账款平均余额＝（135＋125）／2＝130（万元）
应收账款周转期＝（130×360）／960＝（万元）
14．某商业企业 2000 年度赊销收入净额为 2000 万元，销售成本为 1600 万元；年初、年末应收账款余额
分别为 200 万元和 400 万元；年初、年末存货余额分别为 200 万元和 600 万元；年末速动比率为 ，年
末现金比率为 。假定该企业流动资产由速动资产和存货组成，速动资产由应收账款和现金类资产组成，
一年按 360 天计算。
要求：
（1）计算 2000 年应收账款周转天数。
（2）计算 2000 年存货周转天数。
（3）计算 2000 年年末流动负债余额和速动资产余额。
（4）计算 2000 年年末流动比率。
[答案]
（1）计算 2000 年应收账款周转天数
应收账款周转天数＝{360×[(200+400)÷2]}/2000=54(天)
（2）计算 2000 年存货周转天数
存货周转天数={360×[(200+600)÷2]}/1600=90(天)
（3）计算 2000 年的年末流动负债和速动资产余额
年末速动资产/年末流动负债=
（年末速动资产－400）／年末流动负债＝
解得：年末流动负债＝800（万元）
年末速动资产＝960（万元）
（4）计算 2000 年年末流动比率
流动比率＝（960＋600）／800＝
