2∞7军第9期经济研究导干, 1∞7 总第16期Serial ECONOM1C RESEARCH GUlDE 关于利息税改革的思考方芳何杨光2相悦丽l(1牡丹江医学院卫生经济管理学院，黑龙江牡丹江157011;2上梅浦东发展银行哈尔滨分行，哈尔滨158饵)0)摘要，利息视主要指时个人在中国境内存储人民币、外帚而取得的利息所得征址的个人所得税。其收入构成回事税栓的一部步。开征利息所得税即可d增加当前消费4号求其他金融工具的投费，又可时调整社告收入分配格局、但同时也存在叶居民储蓄的抑制挂果较明显、加边居民收入草叶平、导|皮选税避税的现草。关键词·希'J邑税;居民储蓄，个人所得税中圈分类号，文黯标志码A文章编号:1673-291X(2∞7)09-(赂42--02利息税金称是"储蓄存款利息所得个人所得税主要指税收的一部分。从我国实践来看，2000-2删年，我国利息税对个λ在中国境内存储λ民币、外币而取得的利患所得征收收入分别为150、279JOO,66 ，280、、35也76、459亿元。的个人所得税。七年来，我国利息税的征收总额超过了2栅亿元，平均每1950年我国颁布{利息所得税条例)，规定对储蓄存款征年增加财政收入300多亿元，占个人所得税约114，是财政收收利息税。后因种种原因停征。为了扩大内需，抑制储蓄，增人的稳定来源。且利息税的征收成本相对较低。加国税收入，国家从1999年11月1日恢复征收利息税。课3影响投资以20%的单一比例税率，税收收入归国家财政所有，将主要开征利息税可增加当前消费或寻求对其他金融工具的用于国有企业下岗职工的生活补助、城镇居民的最低生活保投资。居民基于保值、增值的考虑，重新调整自己的金融资产障、补发所欠的离退休人员养老金以及农村扶贫资金等。结构，有效配置资产实现多元化的选择。所以利息税的开立、通过几年的实践证明，该政策在基层的实施效果并不明税率的变化，作为国家经济政策的指示器，能够影响国民的显，特别是在当前新形势下，其负面影响H益显现。针对是否预期，改变消费和投资观念，调整居民消费和社会需求。取消利息税再次成为人们争论的焦点o4促进社会公平征收利息税能够调整社会的收入分配格局、影响个人收一、征收利息税驹正面影晌人才k平。随着我国经济的稳定发展，个人收入有了较大提高，1降低居民的储蓄但个人收入分配差距逐步拉大，相当程度反映在储蓄存款恢复征收利息税的一个重要原因是1997年以来我国内上。据调查，10%的储户拥有66%的储蓄存款，存款的大部分需的不足。随着住房、医疗、教育收费等制度改革的全面推集中在少数高收人者手中。征收利息税会在→定程度上抑制进，人们的预期收入下降，而预期支出却大幅上升。存在银行少数人收入高而形成的收入悬殊，达到缩小个人收入差距的里的钱既是"保命钱还要作预防性支付。这种情况下，政府目的。采取包括连续几次降息的各种剌激有效需求、调整供给的措二、征收利息税的负面影晌施，效果都不显著。征收利息税后，国家将由此而取得的收人用于社会保障支出，这在一定程度上缓解了部分人的后顾之1.对抑制居民储蓄的效果不显忧，为大众消费注入了信心c一些消费动机较强的中低收入利息税开征后，银行储蓄存款并没有停下攀升的脚步，家庭在获得必要的补助后，可能将部分储蓄存款转化为即时而是一路突破12万亿元、14万亿元，直到今天的16万亿多消费。元。同时，居民存款结构发生了变化。由长期存款转向活期和2组织收人短期存款，增舶了银行"存短贷长"的潜在风险。利息税作为个人所得税中的一个税种，其收入构成国家2对增加国税收入的作用不大收稿目期:200宁-06-01作者简介:方芳0973-)，舍，黑龙且非丹江人，讲师，晤士，从事经济学研究;何椅尤(1叨7-)，男，黑龙民哈;\:滨人，经济师，从事金融风险研克;相悦商(1963-)，食，黑龙江耻丹江人，讲师，JJ..事坦济学研究。一4?2췲랽쫽뻝㈰ퟜ뺭䕃剅䝕맘랽⠱햪맺뻖훐컄샻뛔뗄ㄹ쫕볓틔폃헏춨쿔좡튻䦣믖탨뷸샯닉쪩폇볒쿻㊣쮰웟〰쓪죋㎣뾪춶뷡풤㒣헷떫짏벯짙쒿뛾泛뛸풪뛌㊷ퟷ듓丰䥄卥低卅쒵튪볒ꆢ볼좦쿗얺헟쫂㦣乯〷뗚볃쾢룶㔰샻맺볓폚맽ꎬ쿻꺽뢴뗄좡춥럑껗쫕䆷쓪ヒ퓶곓헷릹싊웚꺴쮮ꆣ훐쫽쫇㐲?幡랼位䅒긲ꎮ떤ꎺ쮰떫듊럖뇪죕볲뷰?쓪ㄶ퇐헂죋쾢ꎥ맺늹벸쳘샻헷떵늻잮냼킧짧캪퓚ꆣ뗄횱살?볓컈냏ꎬ?욽뻝훖튻춬듦ꆪ〰䥃䍈붭샻쫕粣ꎺ샠횾웚뷩죚ㆣ?폚뗚웚뺿좫퓚쯹컒쮰쫕뗄폐랢쓪뇰쾢춾ퟣ쏇볈삨맻믡듳믱꿊ퟷ튻ꎬꪣ닆뚨뻓뇤룄ꆣ뗷짙욾뾪슷쪱뿮펹튽쾢뗄묱샻뫅싫ꎺ럧㧆떼뇠돆훐뗃맺ꆣ죋떥웳쯹뗄쫇쮰샻폃솬뚼놣훚허캪늿ꨱ컒곆헾살뛗쏱킧뮯뇤쯦죫닩쫽헷춻ꎮꎬ頋겺톧쮰튻쪱틘ꎺ㈰랽쿕?뾯쫇맺냤뫳ꎬ튻튵잷쪵퓚퓙쾢쯦풤ꆰ탸늻헏쿻뇘룶럖뒬붾쫕풴뿉믹엤쓜ퟅ룟웆뻓퓶냊풺훷늿튲쮰䘸〷랼퇐컑샻뫅ꆰ뺳ꆣ늼틲뇈쿂뗄볹떱듎쮰쒴ퟅ웚놣벸쿔횧럑죋ꆢ遼퓶폚훃ퟷꯆ릻컒엤쫕뛸ꋐꎬㄲ쏱볓허컀튪럖듦ꎻꆪ⠱뺿짺횸ꆣ퓚뻓ꎮ뒢쓚ꆶ훖볒샽룚샫횤잰돉뗄ꋐ힡쫕쏼듎훸돶힢쯹듓㈷쾢?㌰쟒볓놣캪뫍듊맺닮ꎥ죋탎틸췲듦쇋쮵〶㤷ꎻ뺭뛔뾪쏱㐲ꆪ㏒쿠ꎺ탮듦샻훖듓쮰횰췋쏷탂캪헽?튻랿죫잮붵ꆣꎬ늹뗃컒㦡ザ떱횵닺맺춶헻뻠뗄헟돉뢺쓐탐틚뿮틸쓗쾢볃룶헷뻓뒢?〱묩퓃듦쾢풭ㄹ싊릤택ꎬ탎죋쏦ꆢ쿂ꆱ헢쇋훺쮰맺ꈳ뗄잰쪵볒짧훰쫖ꞹ풪뷡탐ꎬ맜죋샻쏱탮샶ㄶ뿮죋쯹틲㤹ꎬ뗄룃쫆쏇펰훘튽붵쫕퓚탅뫳훐쪵〰헷?쮰쿻퓶쿖뺭맛믡늽뮧﮲탮ꆢ릹ꆰ쎲샭퓚쾢뒢ꎻ쪿⠱쿠샻쏱뗃춣쓪쮰짺풱헾쿂헹쿬튪쇆ꎬ뮹룷튻탄뗄볹ꎮ쫕ꪣ럑횵뛠볃쓮컈삭펵ꆣ죫믏듦ㄴ랢뮴톧훐쯹탮룶ꎬ㤶쮰㜳쾢뇒쮰헷ㄱ쫕믮퇸닟ꎬ싛풭ꆢ뛸튪훖뚨ꆣ뿉튻살㘶ퟜ곕믲풪헾첫폐탼?뿮췲짺뛌풺맺뗃뗄죋뫚㏒퓃ꆢ쳵ꆣ퓂쫕늹샏퓚웤뗄틲뷌풤ퟷ듌돌튻쓜룶뾴뛮벸톰뾼뮯닟뗷죫랢㘶쫢늢틚쇋듻ꎬ뺳쮰틖쯹쇺묩샶뫚쓚벴평뗃弲췢샽캪㇈죫훺뷰믹뢺붹쫇폽웚풤벤뫳뛈킩붫쮰ꎬ㈸뎬돉쟳싇뗄헻럖햹쿠ꎥ샻쎻풪뇤뎤붭룄쇺듦뿉㏐쮰쒵쪿룶뇒ꆷ쇋햻맩ꆢ틔닣쏦뗣ㄹ쫕횧럀폐ꎬ짏쿻늿훖㈰ァ맽쯋놾뛔톡횸뻓엤떱뗄쾢듯뮯ꆱ?붭뒢틔ꞹ떤㥬죋뛸ꎬ삩횸맺돇벰뗄펰ꆣ㤷럑돶탔킧뮺럖〰ꈳ쇋例쿠웤훘퓱쪾쏱룱룶돌쮰떽춣횱쒵죋퓶﮽췴뫚쯹좡맦듳듕볒헲얩쪵쿬쓪뗈좴횧탨뷢뚯뒢웤튻㈰?쏋뛔쯻탂ꆣ웷쿻뻖죋뛈탮믡쯵쿂떽평잱룯떤쏱볓쿃죋쇺堨뗃뚨쓚닆뻓듥쪩죕틔훆듳뢶쟳붫쇋믺탮쫕㈰ꎮ냔뷏뷰뗷쯹럑ꆢ랴듦퓚킡엊뷱뎤붭뇒떱ꎬ쮰뗄뛔탨헀헾쏱럶킧틦살뛈럹ꆣ평늿뷏듦죫〶㜶뱬뗍죚헻틔쓜뫍펰펳뿮튻룶짽쳬웚럧ㄵꆢ잰풡붲쒵㈰ꆱ샻뒢ꎬ쯹욶맻쿔컒룄짏헢뗷듋럖잿뿮릹쓪ꆢꎯꆣ릤ퟔ릻짧쿬폐퓚뚨죋듦쿕뗄㜰췢쿻ꊼ쪦떤汬뇒럑폋ꎬ믝탮틖ꋋ폐ퟮ늢쿖맺룯짽훖헻뛸죋뗄돉㌵㒣뻟벺쾢펰믡룶쇋뒢듦돌쫕뷅ㄶ뿮ꆣ⯋붭ꎻ뛸믲?뛊〷훷쯹듦훆낡ꎬ뗍뷰늻ꆣ쓚뗄쟩릩좡훐뮯맺컒붮껊쮰쿬탨죋뷏탮뿮뛈죫늽췲㊣좡톰폃뾣쮼튪뗃뿮뒢ꎿ붫짺뗈쏷헫좫듦뿶룸뫳뗍캪볒맺㜶잲뷰뗄쟳쫕듳짏닮ꎬ틚쿲곉뗃쟳겴붲⤰횸헷탮?훷믮ꆣ뛔쏦퓚쿂뗄맋쫕벴샻ꆢ웕죚뾪쏱쳡뿮듳틖뻠뛠쾺뗄웤햰폊쪦쫕ꎬ튪놣쫇췆틸듫횮죫쪱쾢㐵ﻊ솢뗄룟늿훆웚ꏆ샻쯻쮲슾ꎬ뾼㧉퓶럱탐헾죋쮰㧒?닺ꆢꎬ럖뫍횶쾢뷰뮹궼듓뢮?ꮷ쯹죚ꯆ쏑쫂ꋕ뗃릤붡븲ꪡꟑ뺭맒헷뻟ꋒ킾볃?쫕뗄ﶷ뾣톧弰탂뗄춶ꋑ뮺퇐풶룶ꇋ컑뺿?ﮱ죋ꎬ낱ꆣ쯹폖?훐뗃뿉낵ㄹ킣쮰틔쓏強겹ꆣ뗷훏㟒ﺶ웤헻묩ﮱ쫕짧?ꎬ죫믡쓐㔸릹쫕ꎬ〰톪죫뫚〩럖쇺엤붭룱맾뛻뇵죋ꎬ뺭볃쪦
虽然利息税提供了稳定的财政收入，但仅占国家财政收2实行不同的累迸税率入的1%-2%，与此同时，还有缩减的趋势。2∞4年上半年利当今世界通行的是实行里迸税率，也就是说作为义务纳息税收入亿元，同比下降了%，只完成年度计划税人的每个储户所得利息净额不间，其利息税率也是不同的%0 2∞5年利息税收入为亿元，仅占该年的国的。按照"收入越高，纳税比例越高"的方式设置，即个人所得家财政收入的I~奋。2侃)6年，利息税总额为459亿元，约占税利息净额越高的储户，利息税率会越高，纳税额也会多些。反收总收入的%。所以，即使停止征收，也对国家财政总收之，纳税额也就少些。入的影响不大，但却能息及中国超过3亿个家庭。3低收入水平的储户免征利息税3.加大了居民收入分配不公的程度当今世界一些发达国家的个人所得税法，对于低收入水利息税以利息所得为课税对象，是对收入的再分配。由平者都设有一些税收优惠条款。如某些手工劳动所得项目不于我国按固定比例税率计征，没有按照纳税人的负担能力随列人上税范围。比如德国利息税税率虽达30%，但是主要针着利息所得额的增加而提高税率。在离收入家庭财产构成对高收入储户。德国还规定，单身者个人存款利息低于61∞ 中，储蓄存款一般所占份额不多.大部分资金都用于其他投欧元、已婚者低于万欧元，就可填写一张表格，由银行代资，如购买房产、股票、保险，参与民间借贷或投资办厂、经商为申请免征利息税。借鉴这一经验，建议国家在制定利息税等。而低收入家庭由于收入来源渠道有限，抗风险能力差，一政策时，给予凭退休金生活的老年人和在城市打工的年收入般不敢贸然投资，储蓄布，款成了最主要的理财方式，利息税在1万元以下的农民免征利息税的优惠。同时，配合2∞5年的主要承担者是广大的中低收入民众。这样做与个人所得税提高个人所得税起征点的东凤.使其更易为社会所接受。目征收的公平原则相悖，也不能促进消费。前在技术上也是可行的发了逃税和避税问题4丰富免税储蓄品种由于费国税法尚不完善，存款大户有条件通过多种手段目前我国只有教育储蓄是国家规定免税的。我们要努力逃税避税。更加剧了税负的不公平，例如"私款公布\将其他创新特殊用途的储蓄，如医疗、养老等专项储蓄。针对专门的存款存人专项基金户以享受免税照顾、将存款存人外资银人群，如民工、低保人群和残疾人设立专门储蓄。这类储蓄可行、转移到境外甚至存人非正规金融系统、非法集资等。增加仿照德国的做法，向银行提交兔交利息税的申请及相关证明了经济不稳定的因素。以免除利息税。5.实行消费贷款利息贴补三、对我国利息貌改革的几点建议借鉴瑞典的经验，为申请了消费贷款的人提供贷款利息针对征收利息税的正负面影响分析，改革现行利息税势补贴。虽然目前不是紧捕阶段，而是通胀阶段，我们还可以通在必行。过调整消费贷款利息补贴率来控制对消费的刺激程度，I储蓄利息磁与个人所得税合并纳税综上所述，虽然利息税是经过严格复杂的法律程序开征利息税是属于个人所得税的范畴。因此.利息税可考虑的，作为税种应保持其较长时间的稳定。但是我们根据不同纳入个人所得税的统筹改革之中.与其他的个人所得项目进阶段的具体情况调整税率和增减税收优惠项目是可行的，在行综合计征，这也是对个人所得税的进一步完善2我国可以当前我国通货膨胀率有可能上升的情况下，降低利息税税率借鉴美国、韩国、澳大利亚等国的经验，把存款利息也算作个作为阶段性处理方法，在动态中完善利息税，有可能使其成人的实际总收入的一部分，根据个人总收入分不同档次，按为宏观经济政策的灵活手段。相应的税率纳税。，毒文巅，[IJ果是君对我国储蓄存放利息税改革的再思考[JJ四川l垣济研克3创蝠，(4) [2]张巧玲解读我国利息税调整[J]决革与信息，2∞6，(10) [3] 'F斌适时调整利息税[J]经济体制改革，2创蹈，(2)[4J黄阜立，刷品红现行利息税政革亟待改进[11世融视角，2田16，(9)[责任编辅杜娟]?췲랽쫽뻝一43一쯤죋쾢뗄볒쫕죫㎣샻폚ퟅ훐뗈냣헷㓒평쳓듦탐쇋죽헫퓚ㆣ쓉뷨쿠㊣떱쮰횮욽쇐뛔얷캪헾쳡잰㒣쒿뒴럂틔㖣늹맽ퟛ뷗ퟷ닎嬱ꆾ嬳寔㐳?뾼㇁㉝巂㐱좻뗄쮰㐲닆ퟜ꺼쾢컒샻ꎬꎮꆣ늻훷쫕ﶷ폚뿮ꆢ뺭뛔뇘꺴죫ퟛ본펦껊뷱죋꺵헟룟풪짪닟泍퓚꺷잰탂좺헕쏢쳹뗷짏뛎캪뫪컄믑헅?믆샻沣쫕ꎮ헾펰펴쮰맺쾢뒢죧뛸룒튪뗄ꋁ컒뇜듦볃뛔헷탐ꋐ룶뫏쏀쪵뗐쫀내뺻쓉췊뚼짏ꆢ쟫쪱벼쳘ꎬ릿돽죰ꆣ헻쯹ퟷ뷗맛캱쿗쟉볭쾢ꖡ죋ㆣ쫕쿬틔내쯹탮릺뗍쎳돐릫쯌맺쮰틆늻컒ꆣ쫇볆볊킲뷧쎿헕뛮허짨죫틑쏢ꎬ쫵믃쫢죧샻탏뗤쯤쿻쫶캪뻟뛎뺭ꎺﶣ쇡껊헉쮰ꬲㄳꖡ죫뗄늻쮾샻만뗃듦싲쫕좻떣욽폋ꆣ떽컈맺쫴쯹헷ꆢퟜ싊믍춨룶ꆰ풽뛮튻폐랶뒢믩룸퓏짏횻폃쏱쾢﮷럑ꎬ쳥탔볃궶꺶뷢쫊ꎬ쳡ꎥ㖣ꌲ뗄ㆣ듳폃쾢뚨뛮뿮랿죋춶헟풭낺램룼쿮뺳샻ꋋ폚뗃ꎬ몫쫕쓉겵탐뒢룟튲껆킩튻캧뮧폨습내폐춾릤쯓쮰톴뺭쒿듻쯤훖쟩믵뒦헾얾퓎뛁놵퇕릩ꆣ긶〰ㆣ긲ꎬ쯹뇈뗄튻닺볒쫇퓲춱짐볓믹췢쾢쮰냓룶헢맺죋쓀뮧죫뻍붵랢킩뗍욾쓅ꋐ뷌ꆢ램﮿퇩잰뿮좻펦뿶엲샭닟특컒횾쇋폫㟒㗄ꖡꎥ떫허쓂샽퓶냣ꆢ춥ꎬ맣쿠?늻뻧뷰짵틲쮰뗄죋튲ꆣ?쫇쯹풽뒢짙쒴듯뇈뗂폚췋꧃웰뿉폽뗍샻놣뗷헍랽華맺﯀뫬ꋐ샻쿖컈듋?ꌲꆣ좴캪쮰볓쯹막평뒢듳냎췪쇋뮧훁쯘룄헽춳쫇냄튻쪵뗃룟킩ꊻ맺쫕죧ㆣ택헷탐럖탮놣쿲쾢돖헻싊램쇩쾢ꋋ뚨춬ꪣ〰쯹쓜훅뿎싊뛸햼욱폚탮뗄ꎬ쫴짆쮰틔듦ꆣ룯뢺쯋뗃돯뛔듳늿냂탐샻ꟃ볒폅뗂뮹긲뷨뷰뗣?죋틸ꋌ짪뷴늹웤폐믮쮰낢샻뗄쪱곍ꋋ㛄틔믝쮰볆쳡럝ꆢ쫕듦훐튲?ꎬ뢺쿭죋쏦例룄룶샻럖샛쾢쓉맺맦㋍본짺ꆣ쫇죧좺탐零쟫쯵쳹뷏싊뿉퓚쫖뗷쾢닆ꎬ겱냊벰뮹뛔헷룟뛮놣죫뿮뗍늻듦뗄쫜럇벸펰쏋룯죋퇇뷸뺻쮰쾢룶쳵샻뚨헢믮뚫맺튽뫍쳡?쇋뷗싊뺭뎤쓜뚯뛎헻ꎮ쮰헾뮹죏허곀벴훐ꮵ쿳ꎬ쮰늻쿕살돉쫕쓜뿮쏢헽뗣쿬낺랶횮쯹뗈룹뛮뇈죋쾢럔튻뗄ꋋ럧볒쇆닐붻쿻뛎맽쪱퓶짏첬ꆣ喡뺭쫕폐슽쯎뇣쓤쒳ꎬ쎻싊뛠풴쇋죫듙듳릫쮰맦붨럖쾲돫훐뗃맺뻝늻샽ꋋ쯹ꆣ떥ꪣ뺭샏낵ꆢ벲쏢럑뿘퇏볤복짽낸뾣었닟죫쯵뗁ꨳꋋ춣뎬첶쫇폐ꆣꎬ닎쟾ퟮ쏱뷸뮧욽헕뷰틩컶ꋄ쮰뗄룶춬풽믡?뗃죧짭겾퇩쓪쓓쪹뚨퇸죋붻듻뛸훆룱췪쒸쳥?훆듽ꎬ복쬱㔰냗횹맽?뛔내퓚듳폫뗀훷훚쿻폐맋죚짋틲뗄뺭죋튲룟풽쮰쒳싊헟춿얻웤쏢샏짨샻뿮쫇뢴컈쫕쟩짆쓔믓떫뗄ィꎮ?헷㏒쫕헕룟늿쏱폐튪ꆣ럑쳵샽ꆢ쾵룄?듋웤뷸퇩ퟜ뻍ꆱ램킩쯤룶짌붨뫍?룼쮰뗈솢쾢춨쿻퓓뚨폅뿶샻?룯뷸뷶쟷긶㜶쫕?죋쓉럖컊쿞뗄헢ꆣ볾죧붫춳룯ꎬ쯻튻쫇샻쫖듯틩퓚ꏍ틗쮰헍럑믝쿂쾢벿엏ꎬ뿚햼쫆ꎥ틚ꨴꎬ뗄쮰죋뷨샭퇹춨ꆰ듦ꆢ쿖샻늽냑쮵쾢랽쓉뛔릤㌰듒맺돇곊캪ꆣ쿮쏅쳡뷗램떫뱛ꊣ㈰ㆽ맺ꆣꎬ풪㔹튲틍퓙죋볒뷰듻뾹닆ퟶ맽쮽뿮럇탐쾢룶췪듦럖ퟷ쮰쪽폚샍ꎥ믕쫐놣짧컒뒢짪릩뛎듌싉쫇쒿붵䪡갲〶볒㈰횻ꎬ틚뛔ꖡ럖뗄춥뚼믲럧랽폫뛠뿮듦램샻쮰죋짆늻캪싊짨뛮뗍뚯얱퓚듲곅믡쏇탮쟫듻벤돌컒쫇폐뿋〰?닆〴췪뷶풪맺?엤뢺폃춶쿕쪽룶훖릫죋벯쾢쯹ꆣ샻춬틥튲훃쫕떫훆릤튪벰뿮컒돌탲쏇뿉쒴㚣⠲펽ꢾ겡?잣헾쓪돉햼ꎬ볒ꆣ떣닺폚쓜죋쫖듦췢쮰뾼뗃컒쾢떵컱쫇믡죫뗍뚨뗄켲뷓얬헫헢쿠샻쏇뛈뾪룹탐궼빬갲쫕짏쓪룃풼닆평쓜릹웤냬솦샻쯹뛎ꆱ뗈쫆싇쿮맺튲듎쓉늻벴뛠쮮훷폚곓〰쫜뛔샠맘쾢뮹ꆣ헷뻝뗄쮰쪹쏑伩〰냫뛈쓪햼헾솦돉쯻뎧닮쾢뗃ꆢ틸ꆣ쒿뿉쯣ꎬ춬룶킩쟒튪?짒쫕㗄뒢횤늻쮰웤킾ꎮ㚣쓪볆뗄쮰ퟜ쯦춶ꆢꎬ붫퓶뷸틔ퟷ내죋ꆣ늻헫?쒿쏅탮쏷춬퓚싊돉뾣갨샻뮮맺쫕뺭튻웤볓룶쯹랴킴뗄뿉춨갲㤩짌쯻뗃?⠩ꆣ〶ꎬ⠴?
