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【完整版】2019-2025年中国汽车座椅行业市场投资机会分析报告.pdf

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（二零一二年十二月） 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告【完整版】决策精品报告洞悉行业变化专业˙权威˙平价˙优质 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2 报告目录第一章投资机会研究概述 ............................................................................................................................6 第一节研究投资机会的重要意义及作用 ............................................................................................6 第二节投资机会研究的构成要素 ........................................................................................................6 一、市场供需状况 ..........................................................................................................................6 二、行业发展规律 ..........................................................................................................................7 三、国家产业政策 ..........................................................................................................................7 四、商品价格变化动态 ..................................................................................................................7 五、企业资源与能力 ......................................................................................................................8 六、国家经济政策的变化 ..............................................................................................................8 七、国际市场变化动态 ..................................................................................................................9 第三节发现投资机会的科学方法 ........................................................................................................9 一、寻找投资机会的基本步骤及需要注意的问题 ......................................................................9 二、寻找投资机会的基本方法 ......................................................................................................9 第四节企业投资机会主要的分析工具 ..............................................................................................10 一、PEST 分析..............................................................................................................................10 二、SCP 模型 ................................................................................................................................11 三、SWOT 分析............................................................................................................................11 四、波特五力模型 ........................................................................................................................12 五、价值链分析 ............................................................................................................................12 六、层面论分析 ............................................................................................................................13 七、行业生命周期分析 ................................................................................................................13 第二章市场调研：2018-2019 年中国汽车座椅行业发展分析................................................................16 第一节汽车座椅概述 ..........................................................................................................................16 第二节我国汽车座椅行业发展概况 ..................................................................................................16 一、行业主管部门及监管体系 ....................................................................................................16 二、行业技术水平及发展方向 ....................................................................................................16 三、行业的周期性、区域性及季节性 ........................................................................................17 四、与上下游行业的关联性及影响 ............................................................................................17 第三节 2018-2019 年中国汽车座椅行业发展情况分析....................................................................18 一、汽车座椅行业概况 ................................................................................................................18 二、2018 年我国汽车座椅行业发展现状 ...................................................................................18 三、国内座椅厂商有望打入主流整车厂商供应链 ....................................................................21 第四节 2018-2019 年我国汽车座椅行业竞争格局分析....................................................................22 一、行业竞争格局和市场化程度 ................................................................................................22 二、行业内主要企业分析 ............................................................................................................23 三、进入本行业的主要障碍 ........................................................................................................24 四、企业案例分析：继峰股份公司 ............................................................................................25 （一）公司主要竞争对手 ............................................................................................................25 （二）公司竞争优势 ....................................................................................................................26 第五节 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测........................................................28 一、汽车整车行业的发展状况 ....................................................................................................28 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 3 （一）2018 年全球汽车市场分析 ...............................................................................................28 （二）我国汽车产业发展情况 ....................................................................................................36 （三）2018 年汽车工业经济运行情况 .......................................................................................36 （四）汽车行业未来整体趋势展望 ............................................................................................39 二、汽车零部件行业发展概况 ....................................................................................................42 （一）国际汽车零部件行业概况 ................................................................................................42 （二）我国汽车零部件行业发展迅速 ........................................................................................43 （三）我国汽车零部件行业发展趋势 ........................................................................................43 第六节 2019-2025 年我国汽车座椅行业发展前景及趋势预测........................................................46 一、市场供求状况及变动原因 ....................................................................................................46 二、行业利润水平的变更趋势及变动原因 ................................................................................46 三、未来汽车座椅的发展方向探析 ............................................................................................47 四、影响行业发展的有利和不利因素 ........................................................................................49 第三章环境分析：2019 年中国汽车座椅行业 PEST 环境分析..............................................................51 第一节全球格局变化将对我国经济带来的挑战 ..............................................................................51 一、全球价值链分工体系正在重构 ............................................................................................51 二、全球贸易保护主义抬头 ........................................................................................................51 三、国际经贸规则正在再造 ........................................................................................................51 四、各主要经济体的政策溢出效应明显 ....................................................................................52 五、传统的产业转移模式可能被颠覆 ........................................................................................53 六、创新能力的重要性更加凸显 ................................................................................................53 七、生产企业将更加贴近消费地 ................................................................................................54 八、发达国家“再工业化”挤压 ................................................................................................54 九、新兴经济体“分流” ............................................................................................................56 十、高、低端均面临竞争压力 ....................................................................................................56 十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战 ................................................................................56 第二节中国进入后工业化时期的特征与挑战 ..................................................................................57 一、中国进入后工业化时期 ........................................................................................................57 二、工业时期和工业化时期的特点 ............................................................................................57 三、后工业化时期的特点 ............................................................................................................57 四、后工业化时期我们所面临的新挑战 ....................................................................................58 第三节中国进入新时代的特征、挑战和趋势 ..................................................................................59 一、中国进入新时代 ....................................................................................................................59 二、新时代发展的新特征 ............................................................................................................59 三、新时代发展面临的新挑战 ....................................................................................................61 四、新时代的未来发展新趋势 ....................................................................................................62 第四节新产业革命对我国产业转型升级的挑战 ..............................................................................63 一、新产业革命的趋势特征 ........................................................................................................64 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 ................................................65 三、新兴产业技术带来的影响和变革 ........................................................................................66 （一）互联网 ................................................................................................................................66 （二）人工智能 ............................................................................................................................66 （三）区块链 ................................................................................................................................66 （四）未来 30 年新兴科技趋势及影响 ......................................................................................66 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 4 第五节经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................71 一、2019 年国际经济形势分析及预测 .......................................................................................71 二、2019 年国内经济形势分析及预测 .......................................................................................76 三、中国经济未来发展趋势及前景展望 ....................................................................................80 第六节社会发展变化形势分析 ..........................................................................................................81 一、人口结构和人口红利的变化 ................................................................................................81 二、收入分配的变化 ....................................................................................................................85 三、品位/生活风格、生活方式的改变 .......................................................................................87 四、消费习惯的变化 ....................................................................................................................87 五、中国人口大迁移趋势 ............................................................................................................89 第四章趋势预测：2019-2025 年中国汽车座椅行业需求前景及消费趋势预测....................................91 第一节 2019-2025 年汽车座椅行业消费需求前景预测....................................................................91 一、中国经济进入消费主导模式 ................................................................................................91 二、消费者越来越处于商业活动的中心 ....................................................................................91 三、全民进入崭新的消费时代 ....................................................................................................91 四、新的消费形态正在逐渐形成 ................................................................................................93 五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ....................................................................93 六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ................................................................................95 七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ........................................................................95 八、注重健康已成为突出趋势 ....................................................................................................96 九、消费者圈层化 ........................................................................................................................97 第二节 2019-2025 年汽车座椅行业消费人群变化趋势及消费特点................................................97 一、中产阶级重塑消费市场格局 ................................................................................................97 二、富裕阶层推动消费升级加速 ................................................................................................99 三、80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ................................................................100 四、90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ............................................................100 五、老龄人口的增长将产生新的需求 ......................................................................................101 第三节 2019-2025 年汽车座椅行业两大潜在不利场景及其对消费的影响..................................102 一、“中等收入陷阱”场景 ........................................................................................................102 二、“向内转”场景 ....................................................................................................................103 第五章 2019-2025 年中国汽车座椅行业投资机会分析..........................................................................105 第一节 2019-2025 年汽车座椅行业发展前景与机遇预测..............................................................105 一、汽车座椅市场发展前景 ......................................................................................................105 二、消费升级带来的机遇 ..........................................................................................................105 三、转型升级带来的重大机遇 ..................................................................................................107 四、新兴技术带来的机遇 ..........................................................................................................107 五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期 ......................................................................107 第二节 2019-2025 年汽车座椅行业其他机遇分析..........................................................................108 一、创新带来的机遇 ..................................................................................................................108 二、新型产融结合带来的机遇 ..................................................................................................108 三、+服务带来的机遇 ................................................................................................................108 四、智能+蕴藏无数机会 ............................................................................................................109 五、内生式增长带来的机遇 ......................................................................................................109 六、新型城镇化带来的机遇 ......................................................................................................109 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 5 七、区域市场扩张带来的机遇 ..................................................................................................110 八、“一带一路”的新格局带来的机遇 ....................................................................................110 九、强化品牌战略带来的机遇 ..................................................................................................111 十、新产业、新业态和新模式带来的机遇 ..............................................................................111 十一、新兴细分行业市场机遇 ..................................................................................................111 十二、更多小而美的小众市场带来的机遇 ..............................................................................112 第六章关于投资机会与思考分析 ............................................................................................................113 第一节抓住时代背景下主导产业孕育的大机会 ............................................................................113 一、不同的经济时代背景下都有主导产业诞生 ......................................................................113 二、主导产业特征及演变规律 ..................................................................................................114 三、未来主导产业前景预测 ......................................................................................................114 第二节关于成功投资机会的思考 ....................................................................................................116 一、需求为王 ..............................................................................................................................116 二、商业模式（定位） ..............................................................................................................116 三、企业发展五要素 ..................................................................................................................117 四、企业成功要素 ......................................................................................................................117 五、构建企业核心竞争力 ..........................................................................................................118 六、构建护城河体系 ..................................................................................................................119 七、确定天花板及打破天花板 ..................................................................................................120 第七章盛世华研总结 ................................................................................................................................122 第一节企业失败的原因及提高胜率的策略 ....................................................................................122 一、企业失败的原因 ..................................................................................................................122 二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................123 第二节盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................124 一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................124 二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................124 三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................124 四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................125 五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................125 六、小结 ......................................................................................................................................125 第三节致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................126 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 6 第一章投资机会研究概述第一节研究投资机会的重要意义及作用投资机会研究（Opportunity Study）也称投资机会鉴别，是进行可行性研究之前的准备性调查研究，也是为寻求有价值的投资机会而对项目的有关背景、投资条件、市场状况等所进行的初步调查研究和分析预测，它包括一般机会研究和特定项目机会研究，一般机会研究可以分为地区机会研究、部门机会研究、资源开发机会研究三类。机会研究一般与规划研究同步进行，以机会研究结果为基础,可以设立备选项目库，进行项目储备，供今后制定投资计划和开展投资项目可行性研究用。国内外大量事例都证明，一个成功兴旺的企业都是一些能把握投资机会，积极从事投资活动的企业，因此，我们说研究投资机会，主动把握投资机会是一个企业长远发展的重要前提。我们还要看到，机会是动态的转瞬即逝的。谁发现的早动手快，谁就抓住了机会。必须看到，机会所可能带给人们的利益包括两方面，一方面是由于投资者从事该项投资活动所可能获得的直接受益，另一方面你抓住了机会，那就意味着别人将失去机会，失去机会也就意味着失去参与竞争的可能性。无疑，对失去投资机会的人来说，其损失也包括两方面。从这个意义上说，研究投资机会，对企业发展，避免损失具有十分重要的意义。机会只是一种可能，而且是一种利益与风险并存的可能，因此，在捕捉机会的同时，也要对机会所存在的风险加以研究努力使风险降到最低程度，相关研究请查看盛世华研其他研究报告。第二节投资机会研究的构成要素把握投资机会的关键就在于抓住影响投资机会形成的各种要素的变化。影响投资机会形成的因素主要有以下几方面。一、市场供需状况在商品经济中，市场不仅是商品交换的场所，而且是生产，分配、交换的中间媒介，是联络生产和消费、城市和乡村、工业和农业的纽带和桥梁，是经济活动的最重要的制约因素。商品市场供求动态变化能够反映出人们消费方式的变化，消费结构的变化，购买力投向的变化，商品货源的动 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 7 态变化。正是这种不断的变化，为人们提供了各种机会。从商品市场供需变化状况中，可以分析出有利的投资方向，捕捉到投资机会。二、行业发展规律 2018年“尊重经济规律”首次写进了政府工作报告，这是一种表态：要坚持摒弃一些不符合经济规律的路径依赖，走到尊重市场的道路上来。不同行业具有不同的行业特征，比如军事工业、钢铁工业、汽车制造、农业等，它们之间具有明显不同的行业特征，都有着其自身的运作模式、运行规律。有着不同的发生、发展、兴旺、衰亡的过程。不同产业在经济学与商业模式的本质上也有着显著的特点。比如水电行业的产能发挥与下游需求长期比较稳定，成本结构、产量、价格等指标也比较清楚，其本质更像是一个加了杠杆（高负债）的利率产品；传统零售业也接近于商业地产的租赁业务；动画行业更像是一个内容创意与计算机软件相互加强的 IT行业。企业投资规划要建立在行业发展规律的基础上进行。三、国家产业政策产业政策作为政府调控经济的重要手段,在国民经济的健康发展过程中起着重要的作用。我国自改革开放以来,曾多次实施产业政策,针对市场经济环境,采取适当的政策手段促进经济的发展。目前我国已经形成了多层面、一致又多样的产业政策体系。现阶段我国产业政策体系主要包括三个层面,分别为国家层面的纲领性政策和计划、各级政府部门出台的产业政策和区域性产业政策文件。发展规划、产业政策和行业准入标准等，是加强和改善宏观调控的重要手段，是核准企业投资项目的重要依据。企业投资规划要合理运用产业政策进行投资。四、商品价格变化动态价格是商品价值的货币表现。企业投资者从价格动态变化中捕捉投资机会，首先要弄明白价格动态与投资机会两者之间的关系。目前，我国实行的价格体系是以市场价格为主的价格制度，既有指令性价格，也有市场价格， 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 8 但无论是什么价格，它们的高低都受以下三个因素的制约和影响。商品生产所花费的社会必要劳动量；商品供求状况；国家税收与价格政策。价格的变化是由以上三种因素的变化带来的，而这种变化动态就直接反映投资机会的好坏。就一般情况而言，某种产品的价格呈上升趋势时，表明该种商品的市场销路较好，潜力大，因而是较好的投资机会；而当某种商品的价格较稳定或稳中有降，表明该商品的销售已近饱和，因而投资机会较差；在这种情况下，除非企业投资者有特别的竞争优势，否则不宜进行投资。当某种商品的市场销售价格不断地下降时，在较大程度上说明了该种商品已经滞销积压，不具备良好的投资机会。五、企业资源与能力企业资源是指企业所拥有或控制的有效因素的总合，主要分有形资源、无形资源和组织资源，包括资产、生产或其他作业程序、技能和知识等。而企业能力来源于企业有形资源、无形资源和组织资源的整合，主要由研发能力、生产管理能力、营销能力、财务能力和组织管理能力等组成。企业应根据自身资源与能力制定发展方向。六、国家经济政策的变化产业发展政策是我国经济政策的一个重要组成部分。它不仅指明了一定时期国家经济发展的基本方向，而且具体规定了国家要限制和扶持的产业部门。这就为投资指明了方向。金融政策是我国经济政策的又一重要组成部分，是调节社会经济活动的重要杠杆。投资贷款利率的变化，对企业投资者的投资活动起着指示器的作用。企业投资者可以从贷款利率的变化中得到两点启示：1）属于限制发展的长线行业、产品，则该行业、该产品的投资贷款利率就高，因此是不利的投资机会； 2）对于属于需扶持促进其发展的行业、产品，则投资贷款利率较低，是有力的投资机会。企业投资者可以从国家规定的贷款偿还期的长短，是否带有附加条件，是否属于优先贷款对象等信贷政策中，捕捉到有利的投资机会。此外，国家的税收政策对企业捕捉投资机会亦有十分重要的指导作用。作为调节社会经济活动的最重要的杠杆，企业投资者可以从税率的变化中看出哪些行业、产品是限制的，哪些行业、产品是扶持的，从而为企业投资者捕捉有利的投资机会指明方向。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 9 七、国际市场变化动态在当代，世界政治经济形势正在发生显著的变化，国际经济的相互依存关系决定了世界各国不能搞封闭式的经济，也不能只是用消极的吸引外国资金和技术的方法发展本国经济。而必须综合运用输出资本、商品、技术、管理知识等手段，积极地跻身于世界经济舞台。既要在贸易领域参加国际分工，又要在生产领域积极开展对外直接投资，才能使本国经济获得持续稳定的发展。在寻找投资机会的过程中，除了注意国内的各种投资机会外，也要放眼世界，在可能的情况下，积极到国外去寻找投资机会，因此，这就要求投资者要不断关注国际市场的变化，分析产生变化的原因，以便从中捕捉有利的投资机会。另外，还要注意国际政治经济形势的变化，各国经济政策的变化等因素，以便发现机会，迎接挑战。第三节发现投资机会的科学方法一、寻找投资机会的基本步骤及需要注意的问题投资机会是通过投资信息反映出来的。许许多多的投资信息联成一个整体，反映了投资机会的基本状况，对企业投资者来说，寻找投资机会的基本步骤，就是收集、整理、分析投资信息并在此基础作出决策。投资信息是特定的有关投资活动的信息，是货源的、技术的和经济的信息综合体。投资者在根据这些信息捕捉投资机会时要注意以下几点：1）收集投资信息要目的明确；2）收集投资信息要尽量广泛；3）收集投资信息要由近及远、小中见大；4）捕捉投资机会要与开发新产品相结合；5）收集投资信息要准确、可靠、及时。二、寻找投资机会的基本方法寻找投资机会的过程，就是收集、整理、分析投资信息的过程。所谓寻找投资机会的基本方法，也就是收集、整理、分析信息的方法。我们可以将其具体划分为收集信息的方法和分析信息地方法。关于收集信息的方法和分析信息的方法，随着科学的发展，目前已有很多种，其中比较重要的方法就是调查与预测法。该方法在投资机会研究与更深化的可行性研究中起着举足轻重的作用，从我国基本建设投资研究历程来看，调查与预测方法是寻找投资机会的最有效、实用的基本方法。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 10 第四节企业投资机会主要的分析工具一、PEST 分析 PEST分析是指宏观环境的分析，P是政治(Political System)，E是经济(Economic)，S是社会(Social)，T是技术(Technological)。在分析一个企业集团所处的背景的时候，通常是通过这四个因素来进行分析企业集团所面临的状况。图表：PEST 分析资料来源：盛世华研数据库 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 11 二、SCP 模型 SCP（structure-conduct-performance，结构-行为-绩效）模型是由美国哈佛大学产业经济学权威贝恩（Bain）、谢勒（Scherer）等人建立的。该模型提供了一个既能深入具体环节，又有系统逻辑体系的市场结构（Structure）一市场行为（Conduct）一市场绩效（Performance）的产业分析框架。SCP 框架的基本涵义是，市场结构决定企业在市场中的行为，而企业行为又决定市场运行在各个方面的经济绩效。 SCP模型，分析在行业或者企业收到表面冲击时，可能的战略调整及行为变化。　　 SCP模型从对特定行业结构、企业行为和经营绩效三个角度来分析外部冲击的影响。外部冲击：主要是指企业外部经济环境、政治、技术、文化变迁、消费习惯等因素的变化；行业结构：主要是指外部各种环境的变化对企业所在行业可能的影响，包括行业竞争的变化、产品需求的变化、细分市场的变化、营销模型的变化等。企业行为：主要是指企业针对外部的冲击和行业结构的变化，有可能采取的应对措施，包括企业方面对相关业务单元的整合、业务的扩张与收缩、营运方式的转变、管理的变革等一系列变动。经营绩效：主要是指在外部环境方面发生变化的情况下，企业在经营利润、产品成本、市场份额等方面的变化趋势。图表：SCP 模型分析框架三、SWOT 分析 SWOT分析方法是一种企业内部分析方法，即根据企业自身的既定内在条件进行分析，找出企业的优势、劣势及核心竞争力之所在。其中，S代表 strength(优势)，W代表 weakness(弱势)，O 代表 opportunity(机会)，T代表 threat(威胁)，其中，S、W是内部因素，O、T是外部因素。按照企业竞争战略的完整概念，战略应是一个企业“能够做的”（即组织的强项和弱项）和“可能做 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 12 的”（即环境的机会和威胁）之间的有机组合。四、波特五力模型五力分析模型是迈克尔·波特(Michael Porter)于 80年代初提出，对企业战略制定产生全球性的深远影响。用于竞争战略的分析，可以有效的分析客户的竞争环境。五力分别是：供应商的讨价还价能力、购买者的讨价还价能力、潜在竞争者进入的能力、替代品的替代能力、行业内竞争者现在的竞争能力。图表：波特五力模型与一般战略的关系资料来源：盛世华研数据库五、价值链分析哈佛大学商学院教授迈克尔·波特于 1985年提出的概念，波特认为，“每一个企业都是在设计、生产、销售、发送和辅助其产品的过程中进行种种活动的集合体。所有这些活动可以用一个价值链来表明。”企业的价值创造是通过一系列活动构成的，这些活动可分为基本活动和辅助活动两类，基本活动包括内部后勤、生产作业、外部后勤、市场和销售、服务等；而辅助活动则包括采购、技术开发、人力资源管理和企业基础设施等。这些互不相同但又相互关联的生产经营活动，构成了一个创造价值的动态过程，即价值链。价值链在经济活动中是无处不在的，上下游关联的企业与企业之间存在行业价值链，企业内部各业务单元的联系构成了企业的价值链，企业内部各业务单元之间也存在着价值链联结。价值链上的每一项价值活动都会对企业最终能够实现多大的价值造成影响。波特的“价值链”理论揭示，企业与企业的竞争，不只是某个环节的竞争，而是整个价值链的 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 13 竞争，而整个价值链的综合竞争力决定企业的竞争力。用波特的话来说：“消费者心目中的价值由一连串企业内部物质与技术上的具体活动与利润所构成，当你和其他企业竞争时，其实是内部多项活动在进行竞争，而不是某一项活动的竞争。” 六、层面论分析麦肯锡资深顾问梅尔达德·巴格海(Mehrdad Baghai)、斯蒂芬·科利(Stephen coley)与戴维- 怀特(David white)通过对世界上不同行业的 40个处于高速增长的公司进行研究，在《增长炼金术 ——持续增长之秘诀》中提出所有不断保持增长的大公司的共同特点是保持三层面业务的平衡发展：第一层面是拓展和守卫核心业务；第二层面是建立新兴业务；第三层面是创造有生命力的候选业务。他们能够源源不断地建立新业务，它们能够从内部革新其核心业务，而又同时开创新业务，它们所掌握的技巧在于保持新旧更替的管道畅通，一旦出现减退势头便不失时机地以新替旧。这就是著名的三层面理论。这一理论给正在寻求增长的中国企业带来了四个启示：突出核心业务, 为营造今后的主业而实施多元化；企业发展必须有利可图,兼顾行业整体要求,竞争与合作并行；中国企业应着力于满足现有国内需求,同时通过创新适当超前,塑造市场；中国企业应学会在不景气中寻求发展机遇。学会在不景气中寻求发展机遇中国企业应学会在不景气中寻求发展机遇。许多中国企业在一段时间内的超高速的发展往往得助于有利于其发展的宏观大环境甚或某些特殊政策。但是，在中国人世后许多政策的放宽，企业面临的内外战略环境的变化使得在竞争日益激烈及不可避免的受到全球经济动荡的影响下，不少企业适应能力不强，持续性增长能力不强。要保持增长发展，就要学会在不景气中寻找机会。通常至少有几类发展机会。一是加大市场投资，利用其他企业松缓下滑时机，迅速取得更大的市场主导权，使市场占有率取得跳跃式增长(如 20世纪 90年代初美国康柏等)。二是利用行业不景气的现实，加速行业结构调整重组(如民航、化工等)。三是加速发展第二层面业务，反过来刺激支持第一层面业务，形成良性循环(如在美国大萧条时期成立的 CE金融事业部，中国的信贷消费，与农村市场的启动等)。四是剥离部分业务，敢于有所不为，取得发展资金。在不景气下成长发展的企业必将具有独特竞争力，并形成持久发展的能力与动力。七、行业生命周期分析行业生命周期理论(Industry Life Cycle) 。行业的生命周期指行业从出现到完全退出社会经济活动所经历的时间。行业的生命发展周期主要包括四个发展阶段：幼稚期，成长期，成熟期，衰退期。如词条附图所示。行业的生命周期曲线忽略了具体的产品型号、质量、规格等差异，仅仅从整个行业的角度考虑问题。行业生命周期可以从成熟期划为成熟前期和成熟后期。在成熟前期，几 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 14 乎所有行业都具有类似 S形的生长曲线，而在成熟后期则大致分为两种类型。不同周期阶段的行业都有不同的投资机会随着中国经济结构调整和优化，每个生命周期阶段的行业都有不同的投资机会，就像人的各个年龄段都有不同的魅力一样。萌芽期的行业，投资面临很多不确定性和偶然性，成功会获得丰厚的回报，失败则要承担很大的损失。成长期的行业，具有核心竞争力的企业将脱颖而出。创新需要持续的试错，高强度的研发不能保障成功，但至少是保证竞争性的前提。所以，具备较强的创新能力、能够保持高研发投入、商业模式清晰、符合产业发展趋势的企业最终成功的可能性更大，这一类企业能够创造长期价值。成熟期的行业，优胜劣汰后竞争格局稳定，行业利润由于一定程度的垄断达到了较高水平，而竞争风险较低，规模优势强、毛利高的行业龙头企业一般会有不错的分红表现。衰退期的行业，机会在于提高产能利用率和运营效率，可持续性的行业即使在衰退期依然会有不错的盈利表现。图表：市场／行业生命周期各阶段的主要特征　　阶段因素开发期成长期成熟期衰退期市场发展缓慢迅速约于 GNP 的增长速度相当需求下降市场萎缩增长的可预见性需求只被现有产品满足一小部分，增长潜力难以预料需求已被满足一大部分，需求上限开始清晰增长潜力已很好确定增长潜力明显有限顾客的稳定性顾客以很少的信任试用该产品有一定信任，顾客试用不同的产品，尚未形成品牌忠诚已形成品牌购买倾向。新进入者很难获得高额利润极稳定，顾客很少有寻求其它供应者的动机产品系列的拓展性产品品种单一产品系列迅速扩展扩展减慢或停止不盈利产品逐渐退出，产品品种减少技术的作用为了生产适合市场需要的产品，技术是重要的角色前期，产品技术至关重要；后期，生产技术更为重要生产工艺和材料替换是重点。可以用新技术更新使该行业延伸技术完全成熟、稳定、易于掌握产品技术高度的产品创新；尚未产生主导性的设计主导性的产品设计已经出现；强调产品多样性小的渐进的革新，基本围绕节省成本、提高效益展开产品很少有改变生产技术强调柔性制造，主导产品出现以前，随着主导性设计的出现，生产工艺开始专强调效率，尤其是通过自动化手很少或没有工艺改变 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 15 工艺都不固定门化段定价模式价格高且易变随成本下降和竞争加剧价格迅速下降价格随生产力允许的成本下降，很慢价格低且稳定促销促销目标是“革新者”和“尝鲜者”，主要是唤起欲望侧重建立品牌形象调整促销策略以适应不同的细分市场主要依靠惯性维持市场竞争者的数量较少在先入者高边际利润吸引下，竞争者数量迅速增多，到成长期后期达最多竞争力较强的企业已建立稳定地位，并购和弱竞争者被淘汰，行业进一步集中新进入者已很少，且不受欢迎。竞争者继续减少市场份额的分布不稳定。市场份额反映企业家的眼光和把握机会的能力稳定性增加。少数竞争者以强有力的态势出现稳定。少数企业常会控制整个行业的绝大部分或是集中在极少数竞争手中，或是由行业细分化或市场地区化而分散竞争的性质有限竞争。企业眼光主要在产品改进上而不是竞争上市场的迅速增长掩盖了竞争为了生存，竞争达到顶峰随着新格局的形成，倾向于低度竞争进入与退出进入容易。进入障碍主要是技术、资金和对未知的担心较困难。市场力量已经产生，但不很强。如果没有对立性竞争，是进入的好时机困难。市场已 “瓜分”完毕，市场领导者地位已确立，新进入者要从别人那 “抢生意”。行业内开始分化，有的发生动摇因为市场萎缩，很少有新进入者。行业内企业纷纷退出，只留下一些大企业和“补缺”的小企业投资需求逐渐地投资以支持新的产品为支持增长，资金需求达到高峰为保存生存能力，仍需再投资很少投资，甚至变卖部分资产以“榨取”现金财务状况起动成本高，需要大量现金投入，回本无保障销售增长带来利润，但大部分利润用于再投资稳定的销售带来巨额利润，再投资减少，形成现金来源利润下降，现金流很少（可能是正，可能是负）资料来源：盛世华研搜集整理 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 16 第二章市场调研：2018-2019 年中国汽车座椅行业发展分析第一节汽车座椅概述汽车座椅是汽车重要的组成部分，是乘坐者最直接的载体，其产品品质除直接影响乘坐者的舒适度外，还能最大限度的保护乘坐者的安全，避免发生事故时的二次碰撞。随着消费者乘车安全意识的提高，作为汽车重要安全件的座椅更加受到重视，汽车座椅主要由头枕、靠背、底座、侧背支撑等部分组成，座椅头枕是直接与乘坐者头部接触的部分，是座椅安全性能的核心部分，需要在发生事故时能够最大限度地减少乘坐者头部及颈部的碰撞损伤。因此，座椅头枕的生产制造需要满足较为严格的国家标准，对头枕供应商提出了较高的要求。第二节我国汽车座椅行业发展概况一、行业主管部门及监管体系目前国家发展和改革委员会为汽车及汽车零部件行业的宏观管理职能部门，工业和信息化部也参与对汽车及汽车零部件行业的管理。行业主管部门主要负责制订产业政策和发展规划，指导技术改造以及审批和管理投资项目。2009年 8月，国家发展和改革委员会、工业和信息化部联合颁布了《汽车产业发展政策(2009年修订)》，对汽车生产企业投资项目分类实行备案和核准两种制度。中国汽车工业协会是汽车及汽车零部件的行业自律组织，主要负责产业及市场研究、技术标准的起草和制定、产品质量的监督、提供信息和咨询服务、行业自律管理等。二、行业技术水平及发展方向经过近年来快速发展，我国汽车零部件行业整体技术水平和产品开发能力与以往相比有较大提高，在部分细分市场领域已经形成了一批具有一定的自主开发能力、规模较大的汽车零部件生产企业。目前我国本土的汽车零部件制造企业基本具备了商用车、中低档乘用车零部件的开发与生产配套能力，对于中高档乘用车零部件的配套能力也在逐步培育中。目前，我国汽车座椅行业内先进的生产技术主要由江森、李尔、佛吉亚等国际大型知名汽车座椅总成制造企业掌握，汽车座椅系统零部件企业整体来说，自主研发能力不强，只有少数企业能实现与整车厂商或座椅生产厂商同步研发。近年来，随着国内汽车零部件制造企业生产技术不断发展，本土企业技术水平不断提高，与国际先进企业的差距正逐渐缩小。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 17 汽车座椅作为汽车承载乘员最直接的载体，其舒适性和安全性越来越受到重视，汽车座椅企业的生产技术越来越注重乘员的舒适性和安全性，同时为了符合汽车行业整车轻量化的节能、环保发展要求，座椅系统轻量化也成了汽车座椅行业重要的技术开发方向。因此，座椅厂商对座椅头枕等零部件供应商也提出了舒适性、安全性和轻量化方面的更高技术要求。对于座椅头枕来说，其安全性方面的技术水平主要体现在通过结构或材料等方式，使头枕在发生碰撞时能够避免或降低乘员头部撞击后造成的颈椎甩鞭损伤;其轻量化方面的技术水平主要体现在支杆及泡沫等材料的轻量化方面。三、行业的周期性、区域性及季节性汽车行业具有周期性特征，其与宏观经济的周期波动相关性明显。我国宏观经济周期性波动必然对我国汽车消费市场带来影响。作为汽车行业上游供应商，汽车零部件行业的市场需求主要受制于汽车市场消费状况。因此，汽车零部件行业受经济周期性波动影响较大。近年来，我国汽车行业处于高速成长期，周期性表现并不明显。但当汽车产销量达到一定规模后，我国汽车行业增长速度预计将逐步放慢，周期性波动影响会逐步体现出来。2008年全球性金融危机时，我国汽车销量虽保持一定幅度增长，但年增长率仅为 %，远低于以往年度 20%以上的年增长率，可见经济周期性波动对我国汽车销量产生了一定影响。未来随着我国汽车产销规模不断增长，汽车行业受周期性影响将日益明显，从而将会带动上游汽车零部件行业的周期性波动。我国汽车行业产业集中度较高的特点决定了汽车零部件行业存在一定的区域性。按地域划分，目前我国汽车零部件行业已初步形成了长三角、珠三角、东北、京津、华中、西南六大汽车零部件产业集群。我国汽车零部件行业不存在明显的季节性特征。四、与上下游行业的关联性及影响 1、与上游行业的关联性及影响汽车座椅头枕及扶手生产使用的主要原材料为钢材、塑料粒子、化工原料、面料等。上述原材料目前国内供应充足，市场化程度较高，不存在供应紧缺的风险。近年来受铁矿石、石油等基础原材料价格波动幅度较大的影响，钢材、塑料等原材料价格波动幅度也相对较大，对本行业生产企业盈利状况产生了一定影响。 2、与下游行业的关联性及影响汽车座椅零部件行业的发展与下游的汽车行业发展密切相关，汽车行业的市场供求状况、增长 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 18 速度、产品价格等对汽车座椅零部件行业产生较大影响。近年来，我国汽车行业增长迅速，带动了汽车座椅零部件行业快速发展。同时，随着我国汽车行业市场竞争日趋激烈，整车厂商也不断利用自身谈判优势，逐年降低汽车零部件采购价格，进而对汽车零部件行业整体利润空间产生较大不利影响。第三节 2018-2019 年中国汽车座椅行业发展情况分析一、汽车座椅行业概况作为汽车重要的安全件，汽车座椅设计与制造难度较大，行业进入壁垒比较高，目前在座椅总成领域，江森自控、李尔集团、佛吉亚等为数不多的座椅厂商占据了全球汽车座椅行业的垄断地位。随着全球汽车工业的产业转移，上述座椅行业巨头看好中国汽车产业的巨大市场空间，以及我国本土自主品牌汽车企业的成长潜力，纷纷进入中国市场。江森自控、李尔集团、佛吉亚等一级供应商通过在我国设立独资或合资企业的方式逐步控制了国内汽车座椅总成市场。在这种背景下，我国本土汽车座椅零部件制造企业更多地是活跃在二级、三级配套市场，主要向江森、李尔和佛吉亚等座椅总成厂商配套零部件产品。因此，上述国际汽车座椅总成制造企业在我国采购座椅配套零部件时，对国内二级、三级供应商提出了较高的要求，只有技术研发水平、规模生产能力、产品质量性能等各方面均能满足要求的座椅零部件制造企业才能成为其合格供应商。二、2018 年我国汽车座椅行业发展现状近年来，随着人民生活水平的提高以及对汽车消费的日益增长，汽车零部件行业得到迅速发展，而汽车座椅也得到相应发展。汽车座椅是提供乘员乘坐且有完整装饰并与车辆构为一体或分体的乘坐设施，主要分为单独座椅和长条座椅两类。汽车座椅的组成包括座椅金属零部件和外饰材料，其中金属零部件包括座椅骨架、滑轨、调角器、升降器、弹簧以及坐垫前倾角调节器等；坐垫、靠背等座椅外饰材料主要由发泡和织物材料等构成。随着科技的发展，汽车座椅也出现功能多样化的趋势，电动座椅逐渐在座椅市场上崭露头角，配置了高度调节电机、滑动电机、电子控制模块、加热器、按摩器、记忆等功能。由于汽车座椅是以人体工程学为基础，起着支承、定位和保护等功能，是汽车上的重要功能件，其设计的优劣直接影响到乘坐的安全性和舒适性，以及内饰的观感，在整车整体安全技术中占有重要地位。因此主机厂对座椅的技术要求高，核心部件需要达到很高的制造精度和较高的强度，制造难度较大。中国汽车产业近几年快速发展，未来一段时期还将稳步发展，这对座椅有大量的需求，因此乘 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 19 用车座椅行业未来仍有巨大的发展空间。我国人口众多，主要用于私人使用的乘用车需求量比商用车更大，行业内具有一定生产规模的企业基本都是选择乘用车市场作为主要的业务发展方向。根据中国汽车工业协会数据统计，我国近几年各种类型的乘用车产量如下：数据来源：中商产业研究院整理由于每台乘用车的主驾座椅和副驾座椅是只有 1副，所以数量需求数量也是一样的。2013- 2017年我国乘用车主/副驾座椅从 1776万副上升到 2481万副。需求量不断上升。数据来源：中商产业研究院整理 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 20 由于轿车和 SUV没有中排座椅，所以中排座椅需求较少，2013-2017年我国乘用车中排座椅骨架需求基本稳定在 250-330万副之间。后排座椅骨架需求也是按每辆车一副对应的，2013-2017年我国乘用车后排座椅从 1776万副上升到 2481万副。需求量不断上升。数据来源：中商产业研究院整理座椅滑轨按每辆车 4件的需求进行测算。2013-2017年我国乘用车滑轨需求从 7103万件上升至 9923万件。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 21 数据来源：中商产业研究院整理由于每辆车座椅骨架和滑轨的配置数量是固定的，因此其使用量与汽车产量呈紧密的正相关关系，随着汽车产量的增长而增长。2017年我国的汽车保有量为亿辆，千人汽车保有量为 140 辆，跟世界平均水平和发达国家保有量还有较大的差距，我国汽车需求还有巨大的提升空间，包括座椅骨架和滑轨在内的汽车零部件需求也将受益于整个汽车行业的发展，继续保持稳定的增长。三、国内座椅厂商有望打入主流整车厂商供应链汽车座椅技术要求高，占整车成本比例达到 5% 座椅技术要求高，制造难度大，占整车成本较高。根据前瞻产业研究院发布的《2018-2023年中国汽车座椅行业市场前瞻与投资预测分析报告》：一般轿车座椅平均价格在 850-1050美元左右，中档轿车在 1400-1600美元左右，高档甚至超过 2000美元，对于很多手动挡轿车座椅的成本占整车成本比例达到 5%，成为除发动机、变速箱之外成本最高的汽车零部件之一。技术突破加配套升级，国内座椅厂商有望打入主流整车厂商供应链技术突破加配套升级，自主座椅厂商从自主到合资稳步推进，打入主流整车厂商供应链。乘用车座椅技术壁垒较高，提高研发水平、提升产品层次是自主产品提高渗透率的关键。目前，天成自控已实现技术突破，切入众泰、上汽乘用车和吉利的供应体系，产品渗透率逐步提升。与此同时，近年来合资厂商部分车型价格不断下行，已降至和自主品牌相近区间，自主供应商有望借助机遇，凭借在自主品牌车企配套建立的品牌口碑和配套经验，择机进入合资厂商低价位车型配套体系，实现向上突破。此外，近年来合资整车厂成本压力加大，而座椅较高的成本，也将成为整车厂商控制成本的关键，国内座椅厂商也有望通过性价比优势打入合资整车厂配套体系。国内座椅行业空间体量庞大，为自主座椅厂商提供良好业绩前景假设未来几年不会出现大幅波动，座椅市场规模增速将与汽车产量增速保持一致，据中汽协预测，2017-2018年汽车产量增速将保持在 %左右，结合前瞻产业研究院预测的汽车座椅市场规模数据，我们初步预计至 2018年我国汽车座椅的市场规模将整体达 635亿元左右。根据我国汽车市场自主品牌乘用车和 10万元以下的乘用车未来几年的销量增速预测，以及平均 2700元/套座椅总成的价格，我们分别预测其对应的座椅市场规模：至 2020年，自主品牌乘用车座椅规模有望突破 360亿元，其中 10万元以下乘用车（自主品牌+合资品牌+外资品牌）座椅市 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 22 场规模有望达突破 330亿元，广阔的市场空间利于培育出行业巨头。国内座椅市场竞争格局：国际厂商（含合资）占主导在国内座椅市场，国际厂商（含合资）占主导。上汽大众最大供应商是上海延锋安道拓和西德科，延锋安道拓同时又是上汽通用和一汽大众的最大供应商，截止到 2017年末，延锋安道拓已拥有遍及全国的 81个生产基地和 64家工厂。李尔在中国也扩张迅速，不仅提供乘用车座椅，还涉及商用车业务。日韩整车厂商基本配套本国座椅企业，丰田、本田和日产的座椅供应主要由日本的座椅厂商丰田纺织、泰极及提爱思供应，其中丰田纺织是日本座椅企业中规模最大，技术最具优势的行业龙头。第四节 2018-2019 年我国汽车座椅行业竞争格局分析一、行业竞争格局和市场化程度汽车零部件行业是汽车制造专业化分工的重要组成部分，汽车零部件生产企业主要向整车生产企业提供配套零部件。目前，汽车零部件企业在为汽车整车配套的过程中，为适应汽车制造企业提出的更高要求和汽车零部件本身复杂性及专业化生产的特点，以“零件→部件→系统总成”的产业链形成金字塔式的多层次分工体系，即供应商按照与汽车制造企业之间的供应关系分为一级供应商、二级供应商、三级供应商等多层级关系。随着我国汽车工业的不断发展，汽车零部件企业整体实力大大增强，但根据汽车零部件行业特有的金字塔体系可知，行业整体集中度不高，企业数量较多。目前，我国汽车座椅产业链大致分为三级，一级供应商为座椅总成厂商，主要采购关键零部件，制造座椅总成，并提供给汽车整车厂商。目前座椅总成行业领域主要被外资企业垄断，如江森、李尔和佛吉亚在国内设立的众多独资或合资企业等，二级供应商负责座椅系统关键零部件的生产制造，如座椅头枕及座椅扶手等配套零部件，三级供应商主要负责二级供应商部分零部件或部分工序的加工，以代工、外协为主。通常来说，座椅总成制造商竞标取得整车厂商新车型项目后，将需对外采购的配套座椅零部件如座椅头枕、扶手等产品向二级供应商发送竞标邀请，座椅零部件企业只有竞标取得江森、李尔和佛吉亚等企业座椅项目后，才能成为整车厂商新车型的零部件配套供应商。因此，汽车座椅头枕及扶手等零部件制造企业主要通过参与江森、李尔、佛吉亚等一级供应商的产品竞标获取订单，实现向整车厂商配套。但在国内配套模式中，也存在部分整车厂商直接对部分座椅系统零部件产品进行招标，如一汽大众对其新车型配套的座椅头枕、扶手项目采用向其供应商体系内的二级供应商直接询价的方式，自主选择其头枕、扶手产品配套供应商，然后向江森、李尔等一级座椅总成供应商指 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 23 定中标企业为其定点供应商。我国本土汽车座椅零部件制造企业主要集中于二级、三级供应商领域，在这种市场格局下，国内座椅零部件企业若能进入江森、李尔、佛吉亚等一级供应商的配套体系，其产品就能间接配套给通用、大众、日产等全球知名汽车厂商，并说明企业的产品质量、技术水平和研发实力具备了一定的竞争实力。随着汽车零部件行业层级供应模式的不断深入和专业化分工不断细化，我国本土座椅零部件制造商在产业链中扮演了越来越重要的角色。二、行业内主要企业分析在国内汽车座椅市场方面，汽车座椅总成几乎被几家外资和合资企业所掌控。佛吉亚、延锋安道拓、中国李尔三家企业（含其合资公司）约占中国 60%的市场份额。具体到汽车骨架总成滑轨、调角器等核心冲压件的生产厂家则主要有天津丰爱、延锋江森、李尔、重庆宏立至信、上海沿浦、上海博泽、浙江龙生、常州华阳、中航精机、中精集团等。每家公司均有各自长期合作及配套的一级供应商与整车制造厂，细分领域产业集中度相对较高。主要企业 1、浙江天成自控股份有限公司天成自控于 2010年 6月份由天成座椅整体变更设立，注册资本 7500万元，并于 2015年 6月份在上海证券交易所成功上市（证券代码 603085），公司的主营业务为车辆座椅的研发、生产、销售和服务，其主要产品为工程机械座椅、商用车座椅和农用机械座椅。在工程机械座椅领域，公司主要在装载机、压路机、推土机和叉车等市场占据较大份额；在商用车座椅领域，公司为国内多家知名龙头企业配套，行业地位稳步提升；在农用机领域，公司主要是面向国外售后市场，主要客户包括日本久保田、日本洋马和英国 JCB等。 2、天津丰爱汽车座椅部件有限公司天津丰爱是由日本丰田纺织株式会社和爱信精机株式会社于 2005年 11月共同投资设立的外商独资企业。公司投资规模为 4750万美元，位于天津经济技术开发区占地面积 5万多平方米。该公司的主要产品为汽车座椅骨架、调角器、滑轨以及汽车冲压件、焊接件、涂装件等，为天津一汽丰田汽车进行相关的零部件生产配套。 3、光启技术股份有限公司 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 24 原浙江龙生汽车部件股份有限公司，创建于 2001年，并于 2011年 11月在深圳证券交易所成功上市（证券代码 002625），2017年 6月 16日更名为光启技术股份有限公司。公司主要生产汽车座椅功能件、安全件及其关键零部件，目前涵盖 20多个系列 100个品种的汽车座椅滑轨、调角器、升降器，可以为乘用、商用汽车等车型提供系统化和模块化配套产品。产品主要为上海通用、上汽、江淮、奇瑞、江铃、吉利等整车厂作配套，汽车品牌有别克、雪佛兰、荣威、福特、比亚迪、中华、奇瑞、江淮、一汽奔腾、东风风行、北京吉普、吉利、帝豪、长安、铃木、福田、金杯、昌河、五菱等。其更名后的新业务不列入比较范围内。 4、湖北中航精机科技有限公司中航精机位于湖北省襄阳高新技术产业开发区，主要生产汽车座椅精密调节装置、汽车座椅骨架、动力传动系统零部件等各类精冲制品及冲压模具，调角器产品在国内具有较大的市场份额。公司在全国 20多个省、市、自治区建有分公司或销售网络，并且座椅调角器、滑轨等部分产品出口到澳大利亚、马来西亚、泰国、阿根廷等国家。 5、上海明芳汽车零件有限公司上海明芳汽车零件有限公司系上海市闵行区莘庄工业公司、台湾明芳工业股份有限公司、日本国（株）东洋座椅、日本国（株）住友商事、爱信精机共同投资创立的中外合资企业，注册资本为 1400万美元。主导产品为座椅滑轨，主要供出口，在国内销售较少。三、进入本行业的主要障碍 1、资格认证壁垒汽车零部件制造企业成为汽车整车厂商的配套供应商需要经过严格而长期的认证过程。严格来说，汽车零部件制造商必须通过第三方质量体系认证，只有通过 ISO/TS16949质量体系认证才能进入整车配套体系;此外，整车厂商或者一级供应商将对下级供应商进行现场工艺审核，审核通过的合格供应商才有可能参与新产品的试制，并进行小批量试生产，然后进入客户的 PPAP检测程序，只有通过所有检测程序后才能与整车厂商或一级供应商达成批量供货的长期合作。该类严格的认证对汽车零部件配套生产企业的原材料供应管理能力、产品生产过程及产品质量要求很高，资金、技术实力较弱的企业很难进入该行业。 2、技术研发壁垒由于汽车行业对安全性能、舒适性能等方面要求的特殊性，整车企业对汽车零部件行业产品的技术、性能和质量提出了较高的要求。汽车座椅是汽车的重要安全件，其质量的优劣直接影响汽车 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 25 的整体安全性，其核心部件必须达到很高的制造精度和强度，产品技术要求高。乘用车座椅的技术含量决定产品质量，进而影响整车的安全性等性能，因此整车厂商和一级供应商对座椅零部件供应商质量标准、技术要求和研发能力等方面的要求日益提高，只有技术先进、研发能力强的座椅零部件生产企业才能成为汽车零部件产业链上的合格供应商。 3、规模及资金壁垒国内主要整车厂商和江森、李尔等座椅总成厂商对合格供应商均有资金实力、产能规模和研发技术等方面的严格要求，以满足大规模的订单需求。只有具备较强的资金实力，拥有足够的设备规模，储备一定数量的技术人才，企业才能进入江森、李尔等座椅总成厂商的全球配套体系;另外，本行业为资本密集型产业，对设备投入要求较高，对生产工艺、产品质量要求严格，只有达到足够的生产规模，才能保证供货的稳定性与及时性;同时，为了保证供货的及时性，整车厂商和一级供应商往往倾向于就近采购，要求零部件供应商具有就近建立相应生产基地的实力，这也对供应商资金实力和管理能力提出了较高要求。四、企业案例分析：继峰股份公司公司作为汽车座椅头枕及扶手专业生产厂家，凭借多年积累的综合竞争优势，已在江森、李尔、佛吉亚等国际知名的座椅厂商中确立了良好的品牌形象，并获得了多项客户授予的供应商荣誉，包括广州泰李 2011年、2012年和 2013年的年度优秀供应商，2013年公司被李尔集团评为年度优秀供应商。子公司长春继峰获得客户长春德而塔的多项荣誉，分别为 2011年度 CR优秀供应商、2011年度品质优秀供应商、2011年度 DFJ最佳质量奖、2011年度 DFJCR特别贡献奖。（一）公司主要竞争对手我国乘用车座椅头枕领域中，具有一定技术研发实力、产品质量优势、规模生产能力的企业，除继峰股份外，其他均为外资企业在国内设立的独资企业或合资企业。我国自主品牌整车厂商出于各种因素考虑，也建立了满足自身经营需要的座椅头枕供应商体系，但此类头枕生产企业整体规模较小、技术和研发能力较弱，具有一定的区域性，尚不具有与公司全面竞争的实力。公司头枕及扶手产品主要为合资品牌车型配套，在上述竞争领域内，具有一定技术研发实力、产品质量优势、规模生产能力的企业，除继峰股份外，其他厂家主要为国外汽车零部件厂商在国内设立的独资企业或合资企业。公司主要直接客户为富维江森、长春德而塔、广州泰李、长春李尔和上海李尔，在其供应商体系中，具有竞争实力的头枕供应商有继峰股份、德国格拉默及其国内子公司和延锋江森等，具有较强竞争实力的座椅扶手供应商为德国格拉默及其国内子公司等厂家和华安汽车装备有限公司。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 26 公司间接客户主要为一汽大众、东风日产、一汽轿车和神龙汽车。一汽大众的头枕及扶手供应商中，具有竞争实力的供应商主要为继峰股份、德国格拉默及其国内子公司、武汉泰昌和华安汽车装备有限公司等厂家。报告期内，公司头枕在一汽大众乘用车头枕配套市场份额中占据明显优势，为一汽大众最大的座椅头枕配套供应商。其他三家整车厂商的头枕及扶手供应商中，具有较强竞争实力的主要有武汉万兴等厂家。2014年 1-9月，公司座椅头枕产品对东风日产、神龙汽车的头枕配套市场份额分别为 %、%，具有较高的配套市场份额。在上述整车厂商的座椅扶手供应商体系中，继峰股份配套市场份额相对较小。目前，公司主要竞争对手的情况如下: 1、延锋江森上海延锋江森座椅有限公司成立于 1997年，由延锋汽车饰件系统有限公司和江森自控亚洲控股有限公司共同投资设立，其业务领域覆盖座椅总成、机械零件、座椅发泡、座椅面套、头枕、顶饰系统等，国内主要客户有上海大众、上海通用等众多知名企业。 2、格拉默德国格拉默股份公司成立于 1880年，是专业汽车内饰件和座椅系统产品制造商，其在中国已设立多家子公司。2013年，格拉默座椅系统营业收入为亿欧元。 3、武汉万兴武汉万兴汽车零配件制造有限公司成立于 1995年，主要生产汽车座椅及零配件、车门饰板、遮阳板等其他汽车零部件，由萨摩亚优利得公司与东风本田汽车有限公司合资设立。 4、武汉泰昌武汉泰昌汽车内饰件有限公司主要产品包括车厢地毯、隔音垫系列产品和头枕系列产品，主要为神龙汽车、东风本田及上海大众配套供应产品。（二）公司竞争优势 1、细分市场领先优势近年来，公司业务快速发展，已成功进入国内外多家整车厂商的配套体系，并发展成为国内少数能同时为欧系、美系、日系、自主品牌等整车生产厂家提供配套的座椅头枕及扶手供应商。同时，为提高公司快速反应能力，降低物流成本，公司还不断完善生产布局，已相继在长春、广州、 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 27 成都、武汉、柳州建立了生产基地。随着公司经营规模不断扩大和生产布局日趋完善，公司业务收入增长明显，2011年、2012年、2013年和 2014年 1-9月，公司实现主营业务收入分别为 46，万元、51，万元、74，万元和 68，万元，2012年度和 2013年度的年增长率分别为 %和 %。公司在国内乘用车座椅头枕细分市场具有明显的领先优势。 2、技术领先优势公司拥有行业领先的头枕支杆槽口加工技术和慢回弹泡沫配方工艺。在头枕支杆槽口加工方面，公司主要采用自主研发的多槽口加工工艺、连续弯曲薄壁加工技术、二端同步缩口工艺、复杂形状凸弧槽口滚切工艺等技术工艺，能够在确保支杆具备高标准的抗冲击能力和安全锁止能力的同时，使头枕支杆壁厚比普通支杆壁厚薄三分之一以上，从而达到轻量化要求，能够满足国内外客户高标准的质量要求。在泡沫配方和生产方面，公司拥有较多的经验和技术优势，除了传统的泡沫生产方式，公司还具有 PIP发泡工艺，并成功应用于新天籁和奥迪等高档车型的头枕项目。2011 年，公司按照丰田汽车质量标准成功研发了慢回弹泡沫配方，成功进入了丰田汽车的座椅头枕配套体系。慢回弹泡沫配方生产的头枕泡沫能够在发生碰撞时瞬间吸收大量冲击能，在碰撞结束后缓慢恢复释放冲击能，从而减少碰撞时乘员头部受到的伤害。公司拥有专业的项目前期开发工程师和研发设计人员，现已逐步具备和客户同步开发乘用车座椅头枕和扶手的设计开发能力。2012年，公司与客户同步开发设计了长城轿车部分项目的头枕和扶手产品。同步开发既能帮助客户节约设计成本，又能避免前期设计和实际生产之间的冲突。同步开发能力是目前整车厂商和座椅总成厂商评定供应商实力的重要依据。同时，公司具有座椅头枕及扶手生产所需工装和专业设备的设计制造能力，泡沫模架、泡沫转盘、冲压模具、生产辅助型工装等专业设备及工装的自制能力保证了公司项目开发的高效性和灵活性，并能够快速响应客户提出的设计更改和质量要求，及时修改模具制作样件。 3、客户优势公司拥有稳定、优质的客户群体。公司客户主要为江森自控、李尔、佛吉亚等全球知名的汽车座椅总成生产厂家，并间接配套给一汽大众、东风日产、神龙汽车、一汽轿车、上海通用及通用汽车、克莱斯勒、长安福特、一汽丰田、东风本田、华晨宝马等国内外知名整车厂商。报告期内，公司还获得了多项客户授予的供应商荣誉，如广州泰李 2011年、2012年和 2013年的年度优秀供应商，2013年公司被李尔集团评为年度优秀供应商。子公司长春继峰获得长春德而塔的多项荣誉，分别为 2011年度 CR优秀供应商、2011年度品质优秀供应商、2011年度 DFJ最佳质量奖、2011年度 DFJCR特别贡献奖等。公司通过与国内外知名客户建立的良好长期合作关系，推动了公司新项目的拓展和产品品质的 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 28 提升，同时保证了公司销售回款的安全性。此外，丰富的配套经验使得公司在新项目的投标中具有先发优势。 4、成本优势公司拥有较为完整的头枕产品生产链，产品自制率高，生产成本在行业内处于相对较低水平。为提高公司产品的生产效率和产品质量，更好地控制生产成本，公司用于头枕支杆及座椅扶手骨架、钣金件生产的冲压模具和用于头枕及座椅扶手泡沫制造的发泡模具全部自主设计和制造，并通过模具的标准化，降低模具生产、更换、维修的难度和成本。公司拥有先进的发泡工艺和配方技术，可根据客户要求自行配制生产所需的头枕泡沫配方，原材料采购相对较为灵活，采购价格相对较低。另外，公司建立了较为健全的成本管理制度，设有成本考核专员，在进行成本考核工作的同时，持续完善各岗位、各工种的成本考核制度，有利于公司生产成本的下降。 5、管理优势公司多年来致力于乘用车座椅头枕和扶手的设计、生产和销售，积累了丰富的生产经营管理经验，对座椅头枕和扶手产品各方面情况的理解较为深入，并结合客户先进管理体系，形成了一套与公司头枕和扶手业务相适应的管理模板，该管理模板高效、简洁、专业性强，能够更好地适应公司日常生产经营管理的需求，并具有一定的先进性，有利于公司提高经营效率。同时，公司还通过系统管理不断革新，实行精益生产方式，完善限额领料制度、控制内部损失成本指标、合理安排生产计划、减少生产过程中人为因素造成的报废、返工引起的产品报废损失和工时损失，提高了产品合格率和生产效率。第五节 2019-2025 年下游需求应用行业发展分析及趋势预测一、汽车整车行业的发展状况（一）2018 年全球汽车市场分析 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 29 北美洲美国 2018年全年新车销量万辆，同比增长 % 据 MarkLines统计，12月美国新车销量(包含通用预测值的速报值)创 12月历史销量第二高，同比增长 %达 1,627,481辆。1-12月美国市场累计销量创历史第四高，同比增长 %达 17,274,250辆。从各车种销量来看，轻卡销量同比增长 %,全年同比增长 %；乘用车销量同比下降 %,全年同比下降 %。美国整车厂 12月销量方面，通用同比下降 %(预测值)，福特下降 %，FCA US(克莱斯勒) 增长 %。FCA的新款重型皮卡 Ram 1500推动的 Ram品牌销量大幅增加，同比增长 37%，道奇同比增长 17%，Jeep同比增长 10%。林肯品牌同比增长 %，但未能覆盖福特品牌下降的 %。日系车方面，丰田同比下降 %，本田同比增长 %，日产同比增长 %，斯巴鲁同比增长 %，马自达同比下降 %，三菱同比增长 %。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 30 现代汽车同比增长 %，起亚同比大幅增长 %。大众同比增长 %，奥迪同比大幅下降 %。高级车销量方面，雷克萨斯同比增长 %达 35,524辆，位居首位，宝马品牌同比增长 % 达 34,357辆，位居第 2名，11月份曾位居首位的梅赛德斯奔驰同比下降 %至 32,016辆，降至第 3名。加拿大 2018年全年新车销量万辆，同比下降 % 调查公司 DesRosiers发布的 12月加拿大新车销量(速报值)同比下降 %至 114,289辆。其中，乘用车下降 %至 28,724辆，轻卡下降 %至 85,565辆，12月轻卡销量占比达 %。加拿大 12月销量连续 10个月同比下降。 2018年 1-12月新车销量同比下降 %至 1,984,992辆。 Global Automakers of Canada的负责人 David Adams表示，除了政治和经济动荡等因素之外，考虑到处于利率上涨的环境中，很难断定 2018年的销量不如人意。我们在 10年内一直更新年销量记录，但有时销量会放缓，这就是商业特点。墨西哥 2018年全年新车销量万辆，同比下降 % 墨西哥汽车工业协会(AMIA)/INEGI发布 2018年 12月新车销量(包含进口车)同比下降 % 至 141,963辆。连续 19个月同比下降。 2018年全年新车销量同比下降 %至 1,421,458辆。 2018年分整车厂和品牌销量方面，第 1名日产同比下降 %至 312,034辆，第 2名通用同比下降 %至 236,069辆，第 3名大众集团同比下降 %至 196,402辆，第 4名丰田同比增长 %达 108,761辆，第 5名起亚同比增长 %达 94,234辆。销量强劲的有铃木(增长 %)、梅赛德斯奔驰(增长 %)、起亚(增长 %)、现代(增长 %)、马自达(增长 %)。进驻墨西哥市场第 4年的起亚的市场占有率从 2017年的 %增加至 2018年的 %。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 31 亚洲中国 2018年全年新车销量万辆，同比下降 % 中汽协发布 2018年中国汽车产销量数据。2018年，汽车工业总体运行平稳，受政策因素和宏观经济的影响，产销量低于年初预期，新能源汽车继续保持高速增长，出口较快增长。 2018年 12月汽车销量万辆，同比下降 %。2018年，汽车产销分别完成 2,万辆和 2,万辆，产销量比上年同期分别下降 %和 %。上半年，除 2月份外，其余月份销量均高于上年同期。下半年，汽车市场连续出现负增长，全年增速下降至 %。累计增长率下半年持续下降，总体压力较大。具体来看，2018年，乘用车产销分别完成 2,万辆和 2,万辆，比上年同期分别下降 %和 %，占汽车产销比重分别达到 %和 %，分别低于上年和个百分点。与上年同期相比，上半年增速明显高于下半年增速。 2018年，商用车产销分别达到万辆和万辆，比上年同期分别增长 %和 %，增速分别回落个百分点和个百分点。商用车月度销量除 2月、9月、10月外，其余月份均高于上年同期。 2018年，新能源汽车产销分别完成万辆和万辆，比上年同期分别增长 %和 %。其中，纯电动乘用车产销分别完成万辆和万辆，比上年同期分别增长 %和 %；插电式混合动力乘用车产销分别完成万辆和万辆，比上年同期分别增长 % 和 %。纯电动商用车产销分别完成万辆和万辆，产销量比上年同期分别增长 % 和 %；插电式混合动力商用车产销均完成万辆，比上年同期均下降 %。日本 2018年全年新车销量万辆，同比增长 % 根据日本汽车销售协会联合会和日本全国微型车协会联合会发布的数据显示，2018年 12月新车销量同比下降 %至 387,525辆。其中注册车下降 %至 250,879辆，微型车增长 %达 136,646辆。 2018年销量增长 %达 5,272,067辆。韩国 2018年全年新车销量万辆，同比下降 % 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 32 5大韩国整车厂发布 12月韩国国内新车销量，同比增长 %达万辆；2018年下降 % 至万辆。各整车厂来看，现代同比增长 %达 64,835辆位居首位，第 2名起亚同比下降 %至 42,200辆，第 3名雷诺三星同比增长 %达 10,805辆，第 4名双龙同比增长 %达 10,656辆，第 5名韩国通用同比下降 %至 10,428辆。含出口在内的 12月海外销量方面，现代同比下降 %，起亚同比增长 %，韩国通用同比下降％，雷诺三星同比下降 %，双龙同比增长 %，总计同比下降 %至 587,952辆。 12月各整车厂的全球销量方面，现代同比增长 %达 410,326辆，起亚同比增长 %达 241,199辆，韩国通用同比下降 %至 42,424辆，雷诺三星同比下降 %至 18,462辆，双龙同比增长 %达 14,465辆，5家整车厂合计同比增长 %达 726,876辆。 2018年 1‐12月全球累计销量方面，现代同比增长 %达 4,586,775辆，起亚同比增长 % 达 2,812,200辆，韩国通用同比下降 %至 462,871辆，雷诺三星同比下降 %至 227,577 辆，双龙同比下降 %至 143,309辆。 2018年全年销量分车型来看，现代豪华三厢车 Grandeur销售 113,101辆位居首位，其次现代中型 SUV Santa Fe销售 107,202辆位居第 2名，现代的轻卡 Porter销售 97,995辆位居第 3名。欧洲德国 2018年全年新车销量万辆，同比下降 % 德国交通部(KBA)发布的 12月乘用车新车注册量同比下降 %至 237,058辆。2018年全年同比下降 %至 3,435,778辆。 12月各品牌乘用车注册量方面，大众同比下降 %至 41,527辆，宝马同比增长 %达 24,859辆，梅赛德斯奔驰同比增长 %达 22,876辆，福特同比下降 %至 17,711辆，奥迪同比下降 %至 16,636辆，欧宝同比下降 %至 15,594辆等。 2018年分燃料销量方面，汽油车占比 %，柴油车占比 %。此外，混合动力车(HV)销量为 130,258辆(其中 PHV销量为 31,442辆)，占比 %，纯电动车(EV)销量为 36,062辆，占比 %。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 33 12月卡车注册量同比下降 %至 25,388辆，客车同比增长 %达 862辆。另外，德国汽车工业协会(VDA)发布的 12月乘用车出口量同比下降 20%至 246,800辆，德国国内产量同比下降 18%至 296,000辆。2018年全年累计出口量同比下降 9%至 3,990,500辆，产量同比下降 9%至 5,118,800辆。英国 2018年全年新车销量万辆，同比下降 % 英国汽车工业协会(SMMT)发布数据显示，12月乘用车新车注册量同比下降 %至 144,089 辆。2018年全年累计注册量同比下降 %至 2,367,147辆。 12月乘用车销量分品牌来看，福特同比增长 %达 16,493辆，大众同比增长 %达 16,010 辆，沃克斯豪尔同比下降 %至 12,645辆，宝马同比下降 %至 11,600辆，梅赛德斯奔驰同比增长 %达 11,365辆等。分车型来看，第 1名福特 Fiesta销售 5,719辆，第 2名大众 Polo销售 4,928辆，第 3名宝马旗下 MINI销售 4,650辆，第 4名梅赛德斯奔驰 A-Class销售 4,284辆，第 5名沃克斯豪尔 Corsa 销售 4,264辆等。分燃料来看，汽油车增长 %达 92,731辆(占比 %)，柴油车下降 %至 42,463辆(占比 %)，替代燃料车(AFV)增长 %达 8,895辆(占比 %)。分购买人群来看，零售量同比下降 %至 54,732辆(占比 %)，车队销量同比下降 %至 83,120辆(占比 %)，商务销量同比增长 %达 6,237辆(占比 %)。另外，12月份厢型车(以下)的注册量同比下降 %至 25,549辆，货车(-6t)下降 %至 384辆，出租车下降 %至 216辆。 SMMT的 CEOMike Hawes表示，连续二年出现大幅下降的原因是消费者信心指数低下、财政和政策混乱、以及法规变化造成库存不足。在政治和经济不确定因素的背景下，该行业面临越来越严格的环境目标，这个数字应该起到唤醒政治家的作用。无论是柴油车、汽油车、HV还是 PHV，换购新车对环境、消费者和行业来说都是一件好事，需要采取支持性措施而非惩罚措施来促进销量。尽管 2018年出现负增长，但英国对新车的需求依然强劲，销量与过去 15年的平均销量处于同一水平。2019年，将推出 80多款新车型。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 34 法国 2018年全年新车销量万辆，同比增长 % 法国汽车工业协会(CCFA)发布 12月乘用车新车注册量同比下降 %至 165,390辆。2018年全年累计注册量同比增长 %达 2,173,481辆。 12月各整车厂乘用车销量方面，法国国内整车厂合计销量同比下降 %至 90,885辆。其中 PSA集团下降 %至 49,818辆，雷诺集团同比下降 %至 41,058辆。法国整车厂以外的合计销量同比下降 %至 74,505辆。大众集团同比下降 %至 23,096 辆，丰田集团同比下降 %至 8,664辆，戴姆勒集团同比下降 %至 8,296辆，宝马集团同比下降 %至 7,790辆，FCA集团同比下降 %至 6,105辆等。此外，12月轻型商用车(LCV)销量同比增长 %达 40,729辆。重型商用车(5t及以上)增长 %达 4,367辆。乘用车与 LCV合计的 12月轻型车新车销量同比下降 %至 206,119辆，2018 年累计销量同比增长 %达 2,632,607辆。意大利 2018年全年新车销量万辆，同比下降 % 意大利汽车工业协会(ANFIA)发布 12月乘用车注册量同比增长 %达 124,078辆。2018年全年同比下降 %至 1,910,025辆。 12月意大利国内整车厂乘用车合计销量同比下降 %至 31,989辆，外国整车厂同比增长 %达 92,089辆。分品牌来看，菲亚特品牌同比下降 %至 18,710辆，大众同比增长 %达 11,424辆，雷诺同比增长 %达 8,910辆，福特同比下降 %至 7,514辆，标致同比增长 %达 7,221辆，欧宝同比增长 %达 5,504辆等。 12月新车销量分车型来看，菲亚特 Panda销售 10,418辆位居首位，第 2名蓝旗亚 Ypsilon销售 4,355辆，第 3名吉普 Renegade销售 3,458辆，第 4名大众 Polo销售 3,321辆，第 5名雷诺 Clio销售 3,069辆等。另外，据外国车经销商协会(UNRAE)统计，12月分燃料乘用车销量方面，柴油车同比下降 %至 58,165辆，汽油车同比增长 %达 52,085辆，混合动力车(HV)、插电式混合动力车 (PHEV)及 REx车增长 %达 5,663辆，纯电动车(EV)增长 %达 380辆等。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 35 从购买人群来看，个人销量同比增长 %达 79,194辆，车队销量同比增长 %达 20,624 辆，商务销量同比下降 %至 25,622辆。西班牙 2018年全年新车销量万辆，同比增长 % 西班牙汽车工业协会(ANFAC)发布 12月乘用车注册量同比下降 %至 99,291辆。2018年全年累计注册量同比增长 %达 1,321,438辆。 12月各品牌乘用车销量方面，标致下降 %至 8,401辆，大众增长 %达 8,387辆，雷诺下降 %至 6,878辆，西雅特下降 %至 6,627辆，现代下降 %至 6,248辆等。各车型销量方面，首位日产 Qashqai销售 2,684辆，第 2位大众 Polo销售 2,668辆，第 3位雷诺 Clio销售 2,538辆，第 4位达契亚 Sandero销售 2,491辆，第 5位西雅特 Leon销售 2,363辆等。购买人群方面，12月个人销量同比下降 %至 53,841辆，商务销量增长 %达 34,496 辆，租赁销量增长 %达 10,954辆。另外，不同燃料车型的比例是汽油车 %、柴油车 %、混合动力车(HV)及纯电动车(EV)%。大洋洲澳大利亚 2018年全年新车销量万辆，同比下降 % 澳大利亚汽车工业协会(FCAI) 发布的数据显示，2018年 12月新车销量同比下降 %至 87,528辆。2018年全年销量同比下降 %至 1,153,111辆。 2018年 12月销量分车种来看，乘用车下降 %至 27,037辆，SUV下降 %至 37,644辆，轻型商用车下降 %至 19,393辆，重型商用车下降 %至 3,454辆。分整车厂/品牌来看，丰田同比下降 %至 15,991辆，马自达同比下降 %至 8,129辆，三菱同比下降 %至 7,306辆，现代同比下降 %至 5,766辆，福特同比下降 %至 5,230辆等。分车型来看，2018年连续 3年位居首位的丰田 Hilux销售 51,705辆。第 2名福特 Ranger销售 42,144辆，第 3名丰田 Corolla销售 35,320辆，第 4名 Mazda3销售 31,065辆，第 5名现代 i30销售 28,188辆。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 36 （二）我国汽车产业发展情况 20世纪 80年代至今，世界制造业格局发生了较大变化。发达国家劳动力迅速从第一、第二产业向第三产业转移，制造业占本国 GDP和世界制造业的比重持续降低，制造业向新兴工业化国家转移，发展中国家尤其是中国制造业快速崛起，汽车工业便是其中具有代表性的行业。上世纪 80年代，汽车巨头们开始在中国设厂，初衷是降低制造成本。而随着中国市场需求的增长，汽车企业开始在国内设计研发机构，经历 20多年的产业发展，中国的汽车制造业已经积累了大量熟练的生产工人和经验丰富的生产管理人员、高水平的研发人员、完善的零部件配套体系，汽车工业蓬勃发展。近年来，随着人均收入的逐步提高、道路设施的不断完善，我国汽车需求量不断扩大，汽车产销量持续增长。（三）2018 年汽车工业经济运行情况 2018年,我国汽车工业总体运行平稳，受多方因素影响产销量同比下降，行业主要经济效益指标保持增长，但增幅回落。新能源汽车快速发展，产销量保持高速增长态势。（一）汽车销量同比下降 % 2018年，汽车产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 %和 %。 12月，汽车产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 %和 13%。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 37 （1）乘用车销量同比下降 % 2018年，乘用车累计产销分别完成万辆和 2371万辆，同比分别下降 %和 %。其中，轿车产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 4%和 %；SUV产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 %和 %；MPV产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 %和 %；交叉型乘用车产销分别完成 42万辆和万辆，同比分别下降 %和 %。 12月，乘用车产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 %和 %。其中，轿车产销分别完成 101万辆和万辆，同比分别下降 %和 %；SUV产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 %和 %；MPV产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 %和 %；交叉型乘用车产销分别完成万辆和万辆，同比分别下降 %和 %。 2018年，中国品牌乘用车累计销售 998万辆，同比下降 8%，占乘用车销售总量的 %，占有率同比下降个百分点；其中,轿车销量万辆，同比增长 %，市场份额 %；SUV 销量 580万辆，同比下降 %，市场份额 58%；MPV销量万辆，同比下降 %，市场份额 %。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 38 12月，中国品牌乘用车共销售 98万辆，同比下降 %，占乘用车销售总量的 %，占有率比上月提升 2个百分点。（2）商用车销量同比增长 % 2018年，商用车累计产销分别完成 428万辆和万辆，同比分别增长 %和 %。分车型产销情况看，客车产销同比分别下降 7%和 8%；货车产销同比分别增长 %和 %。 12月，商用车产销均完成万辆，同比分别下降 1%和增长 %。（二）新能源汽车销量同比增长 % 2018年，新能源汽车产销分别完成 127万辆和万辆，同比分别增长 %和 %。其中，纯电动汽车产销分别完成万辆和万辆，同比分别增长 %和 %；插电式混合动力汽车产销分别为万辆和万辆，同比分别增长 122%和 118%；燃料电池汽车产销均完成 1527辆。 12月，新能源汽车产销分别完成万辆和万辆，同比分别增长 %和 %。其中，纯电动汽车产销分别完成万辆和万辆，同比分别增长 %和 %；插电式混合 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 39 动力汽车产销分别完成万辆和万辆，同比分别增长 78%和 %。（三）1-11月重点企业主营业务收入同比增长 % 1-11月，汽车工业重点企业（集团）累计实现主营业务收入亿元，同比增长 %。累计实现利税总额亿元，同比下降 %。（四）汽车出口同比增长 % 2018年，汽车整车出口万辆，同比增长 %。分车型情况看，乘用车出口万辆，同比增长 %；商用车出口万辆，同比增长 %。 12月，汽车整车出口 8万辆，同比下降 %。分车型情况看，乘用车出口万辆，同比下降 %；商用车出口万辆，同比增长 %。（注：上述数据来自汽车工业协会）（四）汽车行业未来整体趋势展望汽车行业发展的现状可以看出汽车行业整体呈现的一些趋势： 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 40 第一、中国汽车销量进入低速平稳增长阶段受购置税政策退出影响，18年下半年销量增速存在一定压力。预计 18年销量增速上半年高于下半年，18年全年行业销量增速在 0%-3%之间。由于购置税问题，17年出现抢装现象，这必然透支一部分 18年的购车需求，由于 18年叠加了 17年农历春节的购车需求，增长超出预期，下半年大概率销量会回落。09年和 10 年购置税减免政策退出对乘用车增速影响可以为当前情况提供参考。09年时为了刺激宏观经济拉动内需，降低一下排量汽车购置税到 5%，10年为 %，11 年恢复 10%，09和 10年明显的透支了 11年的销量，11年时销量明显下滑。第二、中国汽车千人保有量相对于欧美发达国家依然偏低，后续增长空间尚存。2017 年中国汽车千人保有量为 156辆，与欧美日等发达国家 600-800的千人保有量相比，仍算是年轻的汽车市场。在人均 GDP1万美元时，日本、韩国的千人汽车保有量约 200辆。目前我国人均 GDP为 8000美元左右，假设未来中国汽车千人保有量稳定在 200辆，人口稳定在 14亿，汽车更换平均周期为 8 年，那么我国未来一定时期汽车保有量稳定在亿量，预计年销量稳定在 3500万辆。17年中国汽车销量为 2890万辆，未来至少还有 20%的增长空间。考虑到未来人均 GDP的进一步增长，假设中国汽车千人保有量稳定在 300辆，那么我国汽车保有量为亿辆，预计年销量规模为 4500万辆，那么至少还有 56%的增长空间。第三、GDP 增速持续下行，中国汽车销量目前已经进入低速平稳增长阶段。我国商用车市场基本已经饱和，年销量稳定在 400万辆，所以决定未来汽车销量增速的因素是乘用车部分。而乘用车作为耐用消费品，影响需求的最核心因素还是居民的整体收入水平和产品的价格。其中最主要的指标就是我国的人均 GDP水平和汽车增速成正比例关系。由于目前乘用车价格基本已经稳定，在人均 GDP增速放缓的条件下，我国的汽车销量增速也必将随之放缓。第四、新能源汽车行业迎来重要拐点，未来十年电动化趋势明确！未来电动汽车将为车企抢占市场份额的重要力量。系统性风险释放完毕后，市场迎新机遇，电动汽车将领风骚。2018Q3将是重大拐点，补贴周期结束，高端周期开启。新能源汽车高端产业链 3年高景气周期将正式开启。随着电动车的电池密度和续航里程的不断提高，以及电动车在日常运营中的低成本优势，将逐渐被大众消费者接受，未来一定时期会有相当一部分用户把目光投向新能源汽车。今年的补贴新政明显倾向于高能量密度和高续航的车型，补贴政策出台后，车企有了更为明确的目标，车型参数也根据政策要求做出相应调整，第事、三批《目录》中车型迅速向最高档补贴靠拢。 2017年是新能源汽车战略发布期，全球各大龙头车企和部分国家纷纷宣布自己的新能源汽车戓略将加速。我们观察到的情况：①大众已签署价值 480亿美元劢力申池订单；②特斯拉获营业执照，在华设研发、电池和整车组装工厂；③宁德时代欧洲工厂落户德国获宝马 310亿元电池订单。车企已经从之前的大声吆喝开始变成真金实银地投资新能源汽车。传统车企加速转型抢占新能源汽 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 41 车市场，留给国内车企的时间已经非常紧迫，未来 20年国内是否能够孕育出汽车行业的世界级企业已经进入关键期。第五、新能源汽车将逐步替代传统燃油车市场。新能源汽车的发展现阶段呈现出“两头夹中间”的态势，一线城市和农村市场率先发力。一线城市主要受到限购和限行的影响，用户选择购买新能源汽车，这一市场主要是高续航的高端车型。而广大的农村市场由于新能源汽车使用中的价格优势，对传统的燃油车形成替代之势。而这种影响也必将传到至国内绝大部分的二三四线城市。深圳、海南开展电动化试点，城市电动化深入推进。国务院二 4月 14日发布了《关于支持海南全面深化改革开放的指导意见》，文件中明确指出将在海南岛逐步禁售燃油车，加快推广新能源汽车和节能环保汽车。这是我国继双积分制、路权等政策之后又一强力“非货币”支持政策。深圳市政府发布《2018年“深圳蓝”可持续行动计划》，其中提出浓度目标控制、城匙物流申劢化等“十大巟程”。虽然没有明确说明燃油车退出，但是控制城市的最有效的方法莫过于城市汽车逐步电动化。而这些政策相信在未来一必将传导至国内其它地区，并最后实现我国 2035年全面禁售燃油车的目标。第六、智能化成为汽车未来发展趋势汽车面临能源、环境、交通与安全等多方面压力，而智能汽车则能够使汽车行驶更加安全、运行更加高效。随着网络技术与汽车电子控制技术的进步，智能汽车已经成为各家厂商未来技术规划的重点之一。智能汽车已经被赋予新的定义——一个集环境感知、规划决策、多等级辅助驾驶等功能于一体的综合系统，它集中运用计算机、现代传感器、信息融合、通信、人工智能及自动控制等技术，最终实现汽车的无人驾驶。《中国制造 2025》中明确提出加快汽车等行业的智能化改造，并将智能汽车划分为辅助驾驶、半自动驾驶、高度自动驾驶和无人驾驶四个阶段。工信部进一步发文对其进行详细解读，围绕智能网联汽车，将在以下几个重点领域开展工作：一是基于车联网的车载智能信息服务系统，二是装备智能辅助驾驶系统的智能网联汽车，三是装备自动驾驶系统的智能网联汽车等。目前，国外技术领先汽车企业的产品已实现部分自动化，如自适应巡航、碰撞预警、主动避撞等已成为这些企业中高端产品的标配。部分汽车品牌如奥迪、奔驰、沃尔沃等已经开始试验在城市拥堵环境下和高速路况下的自动驾驶，谷歌公司在 2012年便开始了自动驾驶车辆上路实验。我国智能汽车开发目前还处于开发阶段，先进、成熟的自动驾驶系统产品较少，只是在部分高端乘用车上应用。第七、铝合金引领汽车轻量化发展 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 42 国家燃耗与排放标准不断提高，汽车轻量化势在必行。根据工信部 2014年 12月发布、2016 年 1月 1日开始实施的两项强制性国家标准《乘用车燃料消耗量限值》（ GB19578-2014 ）和《乘用车燃料消耗量评价方法及指标》（GB27999-2014），汽车的 CO2排放标准将从 2015年 155g/km降到 2020年的 112g/km，降低幅度高达 28%。国家对于国内乘用车企业燃料消耗也将从 2015年的 2020年的 27%。面对越来越严格的排放标准，单纯依靠设计优化已经无法满足减排要求，轻量化成为主要的减排方式之一。目前实现汽车轻量化的主要技术途径有两个方向：一是合理优化结构设计，二是采用新材料。《中国制造 2025》强调汽车轻量化重点工作领域包含推广应用铝合金、镁合金、高强度钢、塑料及非金属复合材料等整车轻量化材料和车身轻量化、底盘轻量化、动力系统以及核心部件的轻量化设计。由于铝合金的金属性能优越，加工工艺成熟，是短期内最有可能大规模使用的轻质材料。目前汽车铸铝件以压力铸造为主，主要用于动力总成、底盘轮毂与车身的连接件等，在汽车零部件中的渗透率将不断提高，其中汽车制动系统产品中应用铸铝件的主要为转向节及卡钳。二、汽车零部件行业发展概况汽车零部件根据其进入汽车整车的不同时间阶段可以分为整车配套市场（即 OEM市场）和售后维修市场（即 AM市场）。整车配套市场是指在新车出厂之前，各汽车零部件厂商为整车提供零部件配套的市场，包括了汽车的各种零部件。售后维修市场是指汽车在使用过程中由于零部件损耗需要进行更换所形成的市场。一般汽车维修市场主要产品是汽车易损件，如前后保险杠、刹车盘等。汽车气缸体、气缸盖、曲轴等发动机核心零部件以整车配套市场为主。（一）国际汽车零部件行业概况在过去的二十多年中，大部分整车制造企业逐步由传统的纵向经营、追求大而全的生产模式向精简机构、以整车开发、整车组装为主的专业化生产模式转变，其对汽车零部件的需求越来越多地依赖外部独立的零部件供应商，汽车零部件供应商逐步独立于整车制造企业，形成了自主、完整的企业组织。近年来，汽车零部件制造企业不再简单地停留在传统的“来图、来料、来样”加工方面，而是更多地开始参与设计开发、样件制造检测、量产质量保证和市场服务等全套职责。在此背景下，国际零部件市场也形成了博世（Robert BoschGmbH）、电装公司（Denso Corp）等跨国零部件巨头，而部分汽车零部件企业则专注于专业细分领域，如汽车发动机系统零部件市场的跨国巨头墨西哥诺玛科公司（NEMAK）、西班牙银峰集团（INFUN），德国皮尔伯格（Pierburg GmbH）、法国 Montupe等。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 43 经过多年发展，国际汽车零部件产业已经从最初主要由整车制造企业自主配套的纵向一体化发展模式，逐步演化为日韩和欧美模式并存的发展态势。（1）日韩整体发展模式日韩企业采用了以资本为纽带的多层次资本架构体系，日韩整车制造企业通过向零部件企业参股，形成了以大型企业为骨干，吸收大量中小企业参加的广泛资本关系网络，并以占较大比例的内部关联交易为表现形式。这种合作体制可保证整车制造企业与零部件企业的同步发展，这种模式下，整车制造企业体系相对封闭，有时整车制造企业的供应商还会被要求不能对体系之外的客户供货。但近年来由于新车型和新动力平台更新升级的速度加快，部分日韩整车制造企业的供应体系开始出现开放的迹象。（2）欧美独立发展模式以德国和美国为代表的欧美模式下，整车制造企业与零部件企业之间保持相互独立的契约关系，零部件企业向多个整车制造企业供货。一方面，整车制造企业可以通过图纸向零部件企业招标；同时零部件企业也可以自主开发新产品供整车制造企业选择，实现各自相对独立发展。相对而言，欧美系的整车制造企业体系比较开放，对供应商的客户范围不做过多要求。由于整车制造企业和零部件供应商各施其责，专业化协作，加快推动了汽车行业新车型、新动力平台的更新，新技术的推广，将逐步成为汽车整车制造企业和零部件供应商的主流合作模式。（二）我国汽车零部件行业发展迅速得益于汽车整车制造业的快速发展，近年来，中国汽车零部件产业的发展速度明显加快。2015 年我国汽车零部件制造业统计的 12090家企业的主营业务收入为 32,117亿元，同比增长 %,这一增长率水平高于整体汽车行业的增长水平。围绕着国内整车制造企业配套市场和国际出口市场，目前已形成了西南、华中、珠三角、长三角、京津和东三省六大汽车零部件产业集群，成为支撑中国汽车工业发展的重要力量，同时也形成了一批优势零部件骨干企业。这些企业具备一定的产品创新能力，具有多车型配套、多市场供给能力，基本保持了与整车制造企业同步开发的能力，市场竞争力较强。（三）我国汽车零部件行业发展趋势 1）零部件制造企业面临严格的产品质量要求 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 44 汽车整车制造企业在全球范围内采购零部件，为保证产品品质，一些国际组织制定了相应行业标准，如 ISO/TS16949质量管理体系以及 ISO14001环境管理体系。同时我国的行业主管部门和行业协会也对汽车零部件产品质量和管理体系制定了相应标准，汽车零部件必须满足主管部门制定的质量标准，如 3C认证等。同时大多数整车制造企业也对其零部件供应商有自成体系的评审标准，在确定潜在供应商前通常要对供应商的技术研发能力、工艺水平、质量保障能力、生产组织能力、现有产品的技术含量、交付业绩、企业文化、人力资源及全球沟通能力等多方面进行多轮次、长时间的考核。 2）与整车制造企业加强新产品的合作开发力度近年来，传统的简单来件加工模式日益向整车制造企业与零部件制造企业之间的数据交换分享、互动开发模式转变，这也反映了整车制造企业由原先单体企业运营向产业链分工整合的转变。为了在持续增长的中国汽车市场获得更多的市场份额，国内整车制造企业都不约而同地加快了新车型和新动力平台的推出节奏。整车制造企业出于缩短新产品的开发周期和提高开发成功率的考虑，往往都会选择长期合作的汽车零部件制造企业对其某一产品或系统进行合作开发。这种合作模式有利于整车制造企业提高合作开发的成功率，同时也有利于确保新车型或新动力平台的零部件供应，进一步巩固了和整车制造企业之间的合作关系。在这种模式下，整车制造企业和汽车零部件制造企业发挥各自的技术、工艺优势，提高整体开发效率，提升产品品质，客观上为汽车零部件制造企业创造了更为广阔的发展空间，与整车制造企业的关系也逐步演变成长期稳定的战略合作关系。 3）零部件制造企业的生产制造能力不断提高国内汽车零部件制造企业通过与国内外整车制造企业建立长期的产品供应合作关系，在汽车零部件的工艺设计能力、制造能力、质量控制能力等方面不断改善和提高，部分优势企业实现了从简单零件到复杂零件、单个零件到多个零件，局部零件到系统集成，在产项目到前沿项目的跨越，并具备了为整车制造企业提供系统化、模块化的零部件供应能力。 4）国际整车和零部件制造企业联袂推动国内汽车零部件行业专业化、标准化发展随着中国经济持续的快速发展和国家城镇化政策的推动，城市及农村市场的汽车消费潜力将持续获得激发，国际整车和零部件制造企业加大了在我国的投资规模，引入了先进的管理经验、设计及制造能力，客观上提高了我国汽车零部件行业整体的标准化、专业化水平。国际汽车零部件制造企业大多在我国设有分支机构，如诺玛科（NEMAK）在中国境内成立了诺玛科（南京）汽车零部件有限公司和诺玛科（重庆）汽车零部件有限公司，西班牙银峰集团（INFUN）则成立了银峰铸造（中国）有限公司、银峰铸造（芜湖）有限公司等；与此同时，一部份消化吸收国际先进技术形成了自身核心竞争力的国内零部件企业也开始走出国门，通过直接出口或在海外设厂生产等方式，在 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 45 国际市场占有了一定的份额。 5）整车企业与零部件企业的分工模式不断趋于专业化汽车产业不同环节分工的不断推进、演变造就了汽车行业的专业化分工。随着汽车产业专业化生产的发展，产业内部和企业之间的分工协作不断细化和深化。一个汽车产品是由多家企业完成，每家企业各自提供某种工艺或某种技术性服务。汽车产品全过程专业化分工的生产体系，有力推动了汽车产业的变革和发展。在这一过程中，一级、二级、三级等专业化零部件供应商数量显著增加，专业化产业链实现大延伸。行业地位方面，过去零部件企业在汽车产业链中处于从属地位，主要是为整车企业提供产品和服务。但随着汽车行业战略格局的调整，以及全球化采购的推进，整车企业与零部件企业的分工模式不断趋于专业化。整车企业将致力于整车开发及装配技术、关键零部件（如发动机、变速箱）的开发和生产，并将以往内部完成的大量生产和研发活动委托给零部件厂商；零部件企业则在专业化生产的基础上，实现大规模生产，满足全球同类企业的需要。零部件企业接替整车企业转移出来的生产和研发任务，使得零部件厂商在整车的开发和生产过程中得以越来越深地介入，不再局限于传统的来样或来图加工，而是要承担产品设计、制造、检验、质量保证、及时供货以及市场服务的全部责任。因此，具备研发、生产、装配能力并且具有良好信誉的零部件供应商才能成为整车厂商的一级配套供应商，其它零部件企业只能成为二级或更低级别的供应商。 6）中国自主品牌整车的发展将带动我国汽车零部件企业的发展零部件产品的水平是在和整车的互动中逐步提高的。国内长安汽车、长城汽车、吉利汽车、奇瑞汽车、北京汽车、广汽集团、东风汽车、比亚迪、江淮汽车等具备了一定规模的自主品牌整车企业，已经开始重视和零部件企业建立长期的战略合作关系，这就为带动我国零部件发展创造了基本条件。根据中国汽车工业协会统计，我国自主品牌乘用车 2016年销量首次突破 1,000万辆，达到 1,万辆，对国内乘用车销量占比提高到 %，其中长城汽车成为继长安汽车之后第二家年度销量突破 100万辆的自主品牌整车企业。2017年，我国自主品牌乘用车销售 1,万辆，对国内乘用车销量占比进一步提高到 %，其中吉利汽车成为第三家年度销量突破 100 万辆的自主品牌整车企业。在销量增长的同时，我国自主品牌汽车在市场中的产品接受度也逐渐开始提升。2017 年度销量排名前 10名的 SUV车型中，包括长城汽车的哈弗 H6、广汽集团传祺 GS4、吉利汽车博越、长安汽车 CS75、上汽集团荣威 RX5等自主品牌车型；吉利汽车的帝豪车型，在 2016 年度、2017年度均位于我国销量排名前 10名的轿车车型中。综上，我国自主品牌汽车良好的发展势头将进一步带动我国汽车零部件行业的发展。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 46 第六节 2019-2025 年我国汽车座椅行业发展前景及趋势预测一、市场供求状况及变动原因汽车零部件行业的发展与汽车行业息息相关，随着近年来汽车市场持续高速发展，中国及全球的汽车产销量不断扩张，市场对汽车零部件产品的需求日益提高。目前，全球及我国汽车零部件行业整体呈现良性上升态势。汽车座椅行业及其零部件制造行业的市场需求与汽车产量呈明显的正相关关系，其市场空间完全由汽车整车行业的产销情况决定。在全球经济形势回暖和汽车工业向新兴经济体国家产业转移的带动下，全球汽车及乘用车产销情况逐渐好转，并带动座椅零部件市场需求相应增长。近年来，随着我国经济快速发展和居民人均可支配收入不断提高，我国汽车工业尤其是乘用车消费市场经历了高速发展时期，汽车保有量的不断增加，直接带来了座椅头枕及扶手的配套市场需求。我国宏观经济环境整体向好，随着国民生产总值不断增长，我国乘用车市场仍将有良好发展前景，相应配套的乘用车座椅头枕及扶手的市场需求将呈良性上升态势，预计至 2015年，我国乘用车座椅头枕的市场需求将达到约 1亿件，座椅扶手的市场需求将超过 1，000万件。二、行业利润水平的变更趋势及变动原因汽车零部件行业整体利润水平主要受上游原材料价格波动和整车厂家竞争策略的影响较大。随着汽车行业市场竞争不断加剧，行业内新车上市初期平均售价较高，相应汽车零部件行业利润水平也较高。但随着上市时间延长及替代车型上市，原有车型降价是汽车行业的必然规律。为保证其利润水平，整车制造厂商将降价的压力转嫁给相应配套的包括座椅总成制造企业在内的一级供应商，要求配套产品每年降价一定比例，同时一级供应商会将降价压力传递给包括座椅头枕及扶手制造企业在内的二级供应商，从而影响汽车零部件行业整体利润水平。尽管依附于汽车整车制造行业，但汽车零部件行业的稳定性及整体利润率都高于汽车整车行业。整车制造的单位利润所需的投资相对较大，固定成本所占比例较高，毛利率波动受经济环境影响较大;汽车零部件企业实现的收入、利润绝对值虽低于整车，但是其资产收益率较高，受金融危机影响后其利润率和资产收益率恢复较快。长期来看，我国汽车零部件行业保持着相对汽车整车行业更高、更稳定的整体利润水平。目前，在乘用车座椅系统零部件行业，汽车座椅头枕及扶手细分市场中具有一定技术实力和竞争优势的生产企业较少，主要为外资企业在国内的合资或独资公司，市场竞争较为缓和，乘用车座椅头枕及扶手细分领域的整体利润水平相对较高。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 47 三、未来汽车座椅的发展方向探析汽车座椅最重要的也是最核心的属性依然是安全的结论。智能化，轻量化，舒适化必是其未来汽车座椅发展的方向。政府和行业现在必须加强在无人驾驶状态下的测试项目和测试标准及测试标准的制订和发布，及早的应对不久到来来的无人驾驶时代。汽车座椅成本占整个汽车成本的 5%，在整个汽车零部件系统排名第三。因此对于汽车的座椅未来发展的研究具有极其重要的意义。汽车整车轻量化一直是行业的发展方向，自进入本世纪以来，轻量化的速度明显加速，整车的平均重量较本世纪初已减重 15%。据估计整车还有 20%的减重空间，因此作为汽车重要组成的座椅不可能独善其身，同样面临减重的严峻压力。因此汽车座椅的轻量化在各个座椅厂商那里都如火如荼开展中。设计优化，制造加工的能力的提升及新材料的应用是轻量化的三个方面。然而目前设计和制造无重大突破，新型轻质材料的应用在这三大法宝中所取得的成绩无疑更显得要耀眼些。作为汽车座椅的先行者江森，佛吉亚，李尔无疑在轻量化的道路上较同行对手走在了前面。江森的江森自控 CAMISMA项目在保证汽车座椅安全性能的前提下较传统座椅减重 40%；佛吉亚与罗地亚合作开发座椅，减重较常规座椅也超过 30%以上。现在新材料应用主要有高强度钢，超高强度钢；复合高分子材料；蜂窝材料；轻金属材料，新型陶瓷材料等等。在不同的领域中都有比较成功的应用。但就现在国内的工艺水平而言，镁铝合金等轻金属材料因良好的材料性能在目前的座椅的轻量化竞争中处于优势地位。但是随着生产工艺水平的提高，抗拉强度达到 600MPa的高强度钢，抗拉强度甚至达到 900MPa的超高强度钢必然更为企业所喜爱。因为它们不仅仅能够达到轻量化的目的，更因为这些材料简单易获得，工艺成熟，可以使座椅的厚度减薄，给乘员带来更好的乘车体验。拥有“材料之王”的碳纤维虽然拥有良好的性能，但是由于其价格极其昂贵，只能在某些超跑豪车上偶露峥嵘。刷刷存在感。但如果其制造工艺一旦获得突破，那么其所带来的轻量化程度将会产生巨大的影响。新能源汽车、车联网甚至无人驾驶等未来汽车发展趋势对汽车座椅技术发展都会产生一定影响。座椅及相关功能件的设计也会考虑更多前沿汽车技术。这是当前主流座椅企业致力于技术研发的重点。智能化技术无疑是在这些前沿技术里面提及最多的词汇。如何理解智能座椅呢？智能座椅目前的定义是具有某些类似人脑智能的车内座椅，其工作原理是信号由压力传感器发出，中央控制系统接受并作用于蜗轮蜗杆传动机构，同时检测座椅上各个压力传感器接受信号，反馈到中央控制系统，并进行某些简单运作。所以现在的自适应座椅逐渐为人所认识。目前的智能座椅在某些概念车上已经有了实际的应用： 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 48 （1）自适应座椅。自适应舒适座椅可自动感知乘员体重和体型，识别乘员的身体部位，自动调节座椅内部排列的一系列气囊的形状，以调节座椅外形及其各部分对人体的支持力，完全贴合每一位乘员的身体轮廓，减小脊柱的受力，达到最佳的舒适度。具体来说，自适应座椅根据人体工程学要求，将座椅分隔为二十个左右的平行小区域，在每个区域外安装压传感器，用以敏感人体的体重、身高和身型信息，在每个小区域内安装气囊，在每个气囊的进气口设置阀门控制开关，在排气口设置安全阀（溢流阀）。在人员乘坐后，根据不同部位的压力不同，自动识别乘坐人的头部、颈部、背部、腰部和髋部，根据系统中预设的“各身体部位压力――舒适度――气囊内气压”模型（该模型由试验测得），控制气泵，自动调节各气囊内的压力。当气囊完美贴合人体各部位轮廓，并具有相应合适的压力时，相应气囊进气口阀门闭合并锁定，实现了座椅形状的自动调节，在不更换座椅的情况下实现了个性化调节座椅尺寸和形状的目的，达到最佳的力学舒适度。座椅可储存乘坐人的个性化设置信息，当乘员对座椅某部位压力不满意时，可手动解锁该区域的气囊进气口阀门，电动气泵即对该对应气囊进行充气，实现了座椅的细节调整。如图 1所示。（2）健康座椅。座位可以通过传感器来读取乘员的心脏和呼吸速率，从而了解乘员的睡眠、生活压力状况，利用目前大数据，云计算精准的知悉乘员的身体特征。当出现异常时，就将采取相应的按摩动作！虽然“自动”驾驶让你解放双手，但同时也可能让你在车上更容易入睡。这个“自动健康椅”可以让你即使在自动驾驶的汽车中，仍然保持冷静和清醒，以防某些地方出问题如果座椅觉得你将要打瞌睡，就会立刻启动“激励程序”，也就是启动强有力的按摩，并且加强通风，让你“清醒”。如果它感觉到你已经睡着了，就会在背后“戳”你，把你叫醒。如果它觉得你有些疲惫，或者压力太大，就会给你来一套如清风拂面般温柔的按摩组合，再将座椅加热到最舒适的温度。从以上我们不难得出，将来的座椅将从人体坐姿生理学和生物力学的角度出发，让人们更加了解座椅对人们健康的影响，更加关注乘员的生理健康，实现座椅如何最佳适应人的目的。近期出现的可变空间座椅也是未来座椅的一个方向。随着将来无人驾驶时代的到来，汽车将不仅仅只是交通工具，更是人们的第四屏。因此汽车座椅必然要适应这个发展趋势，因此满足各个模式的座椅也就出现了。满足一般要求的通勤模式，满足日常生活的购物模式，满足个性需求的私密模式，满足工作状态的会议模式但在安全面前，不管是轻量化也好，智能化也罢，它们都要退而求其次。所谓的轻量化和智能化都是建立在保证乘员安全前提下的轻量化和智能化。汽车座椅最重要的也是最核心的属性是安全，现今对于座椅的安全法规越来越严苛，并没有因为汽车智能化、轻量化而把安全标准降低。在高速碰撞中，一部分冲击能量会被车身吸收，剩余的冲击人体的能量，则只能通过靠座椅来缓解。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 49 除非未来智能驾驶不再考虑安全性，然从整个趋势来看，这一可能性不大，相反要求会更高，因为除了要接受各种速度各个角度的碰撞外，还要满足各类姿势的碰撞。无人驾驶是智能汽车发展的必由之路，而目前对于无人驾驶状态下的法律法规尚不健全。如何适应这种发展趋势，完善无人驾驶状态下的法规保证乘员的安全是各大座椅厂商的必须面对的问题。从现有的行业和技术发展趋势分析，我们完全可以相信安全，智能化，轻量化，舒适化必是其未来汽车座椅发展的方向。而且对无人驾驶状态下的各项法规研究和制订已经迫在眉睫。同时这也在反推我们的政府和行业现在必须加强在无人驾驶状态下的测试项目和测试标准及测试标准的制订和发布，及早的应对不久到来来的无人驾驶时代。四、影响行业发展的有利和不利因素 1、有利因素 (1)居民收入上升和消费升级带动汽车行业的长期发展改革开放以来的三十年，我国城镇居民可支配收入和农村居民人均收入分别增长了 36倍和 32 倍，居民收入增长是汽车消费的核心推动力，长期驱动我国汽车市场的良好发展。近年来，我国国民生产总值实现快速增长，根据国家统计局数据，自 2003年以来，我国年均 GDP增幅均超过 10%，2012年我国人均 GDP已超过 6，000美元。但与之相反的是，我国目前人均汽车保有量仍处于较低水平，截止 2012年末，我国千人乘用车保有量为辆，与国际平均水平相比还有较大差距(数据来源:中国产业信息网)。可见，我国汽车普及程度与居民收入明显不匹配，汽车尤其是乘用车未来市场空间巨大，乘用车产销量的持续增长必然会带动座椅及其配套零部件行业的广阔市场需求。 (2)整车厂家就近采购为本土汽车零部件企业带来更多发展机遇目前国际知名整车厂商都已在我国合资建厂，整车厂商之间的竞争日趋激烈，新车型开发速度明显加快，车型更新周期不断缩短，这使得越来越多的整车厂商为提升响应速度，降低产品生产成本，不断加大面向国内汽车零部件厂商的采购力度。因此，汽车零部件采购的本土化，将为包括汽车座椅在内的国内汽车零部件企业带来发展机遇。经过多年技术积累，我国汽车座椅零部件行业生产技术水平和产品质量不断提升，与国际先进水平的差距不断缩小，国内本土汽车座椅零部件制造企业凭借地缘和成本等方面的优势，将获得更多的发展机会。 (3)自主品牌不断壮大为本土汽车零部件企业带来更多市场机遇我国汽车整车制造领域中，合资厂家一直占据主导地位，比较知名的合资厂家包括上海大众、上海通用、一汽大众、东风日产、广汽丰田等。这些合资汽车整车厂商的设立，对我国自主品牌生 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 50 产厂家形成了一定的竞争，同时也能够促使自主品牌生产厂家不断地进步。2013年，一汽轿车等国内自主品牌整车厂商表现良好，已经形成了一定的自主创新能力和市场竞争力，其产量和市场份额增长较快。2013年，我国自主品牌乘用车实现销量万辆，同比增长 %，占我国乘用车销售总量的比例为 %，比去年同比下降个百分点(数据来源:中国汽车工业协会产销快讯(2013年年刊))。受地缘、成本及产品结构等多方面因素的影响，自主品牌整车厂商在选择座椅及其零部件供应商时主要考虑本土座椅零部件企业。我国自主品牌整车产品性价比较高，随着技术水平不断进步，未来发展空间巨大，将为本土座椅零部件制造企业发展提供更多的市场机遇。 (4)节能与新能源汽车的持续发展为汽车零部件行业带来新的市场前景传统汽车行业受到燃油资源和环境保护等方面的限制越来越大，节能和新能源汽车产业的发展得到世界各国政府的普遍重视。我国汽车工业已将节能和新能源汽车产业的快速发展作为汽车行业产业升级和战略转型的重点，大力推进节能和新能源汽车产业发展。汽车行业“十二五”规划将新能源汽车列为汽车行业今后五年发展重点，作为向产业化推进的战略性新兴产业予以支持，我国政府相继推出多项政策积极推动新能源汽车应用和推广，包括“十城千辆”节能与新能源汽车规模化推广应用工程、《节能与新能源汽车示范推广财政补助资金管理暂行办法》、《新能源汽车生产企业及产品准入管理规则》等产业政策;同时，地方政府也响应国家号召相继出台新能源汽车发展政策;市场发展前景十分可观。综上所述，未来新能源汽车产业发展必将带来汽车座椅等零部件行业的广阔市场前景。 2、不利因素整车制造企业降价与原材料价格上涨我国已成为世界最大的汽车消费市场，全球知名汽车制造厂商已通过各种方式相继在国内设立合资企业，汽车产能不断扩大，我国汽车市场已逐步发展成买方市场，市场竞争日益激烈。长期来看，整车价格将呈现下降趋势，整车制造企业为了转嫁降价压力，将持续降低采购成本，这在一定程度上挤压了汽车零部件行业的盈利空间。另外，近年来钢材、塑料等产品价格出现了较大波动，对汽车零部件生产企业的成本控制产生较大影响，此外劳动力成本的不断增长也加大了行业的经营压力。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 51 第三章环境分析：2019 年中国汽车座椅行业 PEST 环境分析第一节全球格局变化将对我国经济带来的挑战在改革开放以来的前 30年，中国经济发展面临的外部环境总体趋好。但在 2008年国际金融危机后，中国经济发展的外部环境趋于复杂，贸易、投资保护主义以各种形式出现，未来外部环境总体趋紧。大多数发达经济体的通胀水平仍低于目标，全球经济总体仍处于低增长、低通胀、低利率的运行阶段。这些都将给中国贸易、投资、参与全球分工和治理等带来新的挑战。一、全球价值链分工体系正在重构近年来全球贸易陷入数十年不遇的困境。截至 2016年，全球贸易增速已经连续 5年低于 GDP 增速，出口额从 2014年的 19万亿美元大幅下降了 16%，至 16万亿美元。无论是中国、墨西哥这样的出口型发展中国家，还是韩国等新兴工业化经济体，近年来外贸增速均表现低迷。这反映出当前全球贸易的低迷不只是单个国家自身要素成本上升、有效汇率升值等结构性问题或是外部需求放缓等周期性因素造成的，而是全球贸易正在发生一些结构性的变化。一个明显的变化就是各国尤其是发达经济体开始重新重视制造业，以美国为代表的发达经济体在危机后将供应链转向国内，使得全球价值链链条缩短，价值链国际分工深化带来的贸易发展遇阻。虽然今年以来随着全球主要经济体的逐步复苏，贸易增速明显好转，但是在“再工业化”背景下，全球价值链分工体系正在重构，其影响将较为深远，值得进一步关注。二、全球贸易保护主义抬头据 WTO报告称，自 2008年以来，二十国集团(G20)国家出台的贸易限制措施达到 1671项，其中 1263项(占 76%)仍在实施。从 2015年 10月至 2016年 5月，G20出台的各项贸易保护主义措施多达 145项，相当于每周出台 5项限制举措。中国则是遭受各国贸易保护的热点地区。2017年上半年，我国产品共遭遇来自 15个国家和地区发起的 37起贸易救济调查案件，涉案金额 53亿美元，虽然较上年同期有明显降低，但与过去 5年同期相比，仍然处于高位。三、国际经贸规则正在再造随着全球经济贸易低迷、各大经济体经济分化和反全球化思潮的兴起，以 WTO为代表的全球多边贸易体制的影响力逐渐减弱，取而代之的是贸易规则谈判与投资规则谈判并重的各类双边、多边和区域性贸易和投资体制安排。在当前及未来阶段，各种区域性的自由贸易协定将大幅增加，可能 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 52 会导致国际投资和生产的转移与重新布局，使得全球产业链、价值链面临重组，国际贸易投资格局将更趋多元化，这些都对中国未来贸易、投资、监管等对外政策提出了新的挑战。四、各主要经济体的政策溢出效应明显第一，美国货币政策开启正常化进程，将对其他国家经济和政策产生较大影响。作为全球最大的经济体，美国的经济和政策都是影响全球经济、资本流动和各国货币政策取向的重要力量。随着美国货币政策正常化步伐加快，美国利率开始有所回升，这会带动全球金融市场借贷成本的提高。同时美元进一步走强，将影响全球流动性状况，使得跨境资本加快从新兴市场撤出并回流美国。近年来，随着美国进入加息周期，人民币对美元汇率在双向波动中呈现阶段性下行趋势。2017年以来，在国内经济企稳、美元指数走弱、跨境资本流动管理趋严和引入逆周期因子等因素影响下，人民币汇率稳中有升。但是，美国货币政策的变化仍是影响人民币汇率的重要外部因素，会进一步加大国内利率与汇率政策的协调难度，制约中国货币政策和宏观调控的效果。第二，主要经济体货币政策出现分化。近两年，各经济体经济复苏的步调并不一致，经济分化导致了货币政策分化。发达经济体告别过去同步宽松局面，货币政策调整的步调也有所差异：新西兰率先加息，美国经济温和复苏，并于 2015年开启了加息周期；同期的欧洲、日本等经济体依然徘徊在衰退的边缘，货币政策保持宽松，并在 2014年底开始实施“负利率”政策。2017年以来，随着经济的逐步回暖，加拿大、欧洲、英国等主要经济体开始加息或实施 QE规模缩减计划。与此同时，新兴经济体货币政策同样分化，过去在发达经济体持续宽松时，俄罗斯、巴西曾连续加息。目前，随着主要发达经济体货币政策正常化，为促进国内经济复苏，巴西、俄罗斯等国又开始下调基准利率。各国政策分化会引发国际资本流动加剧，增大国际外汇市场、利率市场、股票市场、大宗商品市场的投机性和波动性，冲击各经济体货币汇率和市场稳定，从而加大新兴市场国家利率与汇率政策的协调难度。此外，货币政策分化不仅使政策实施国难以达到预期的宏观经济目标，还会引发国际上“以邻为壑”的恶性竞争，使跨境资本流动方向发生逆转，诱发新的金融风险。第三，中国“双顺差”格局正在改变，管理资本流动和稳定汇率的难度增大。外汇占款曾经是中国补充货币的重要渠道。近年来，这一情况正在发生变化：一是经常项目顺差规模增长放缓。二是受中国产业、资本和金融“走出去”等方面的影响，资本项目由过去的顺差转变为逆差。三是市场在人民币汇率形成过程中发挥越来越大的作用，由过去的单边升值转为双向波动。同时，受中国与主要经济体经济发展、通胀水平和货币政策取向等方面的差异影响，国际资本流动方向也在发生变化，进而对国内的流动性、人民币汇率、市场利率等方面产生影响。由于“双顺差”格局的变化，中国管理资本流动、补充货币和稳定汇率的难度明显增大。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 53 中国宏观政策也会影响其他经济体同时，作为经济大国，中国因素已成为影响全球经济的关键变量。在大宗商品方面，随着中国经济规模的增大，中国原油需求量占世界的比重不断上升，在 2016年达到 %。与此同时，中国原油对外依存度较高，有 66%的原油需要进口，这意味着中国需求对全球原油市场有较大的影响。中国需求对国际大宗商品价格所产生的影响，反过来又会影响国内的通胀水平，对下一步宏观调控提出新要求。不过，更值得关注的是，虽然中国对大宗商品的进口依赖度越来越高，对国际大宗商品市场的影响力也与日俱增，但随着大宗商品市场的“金融化”发展，中国更多是国际大宗商品价格的被动接受者，缺乏对大宗商品价格的定价权。这不仅会通过价格渠道影响宏观调控措施，也关系到工业经济安全、能源安全和国家经济利益等问题。在贸易投资方面，中国对与通过全球价值链紧密连接的国家或地区影响显著，如韩国、马来西亚等。这些经济体在很大程度上受到中国贸易投资活动影响。在金融方面，受中国经济地位上升、人民币国际化程度提高和使用范围扩大等影响，中国经济金融发展状况对全球金融市场的影响明显增加。五、传统的产业转移模式可能被颠覆进入 21世纪，全球在科学技术方面取得了一系列重大突破，信息技术、能源技术、新材料、物联网、大数据、机器人以及云计算等正在走向成熟，全球制造业进入了新一轮产业革命。新一轮产业革命极大地改变了制造业发展的比较优势，对全球制造业的比较优势、分工格局和未来发展趋势有重要影响。劳动力数量和劳动力成本的重要性降低，传统的产业转移模式可能被颠覆二战以后，全球产业转移的基本规律是发达国家将低端制造业向欠发达国家转移，原因就在于劳动力成本上升，低端产业比较优势丧失。但新一轮产业通过智能制造技术——特别是低成本智能化机器人替代人工，大幅度降低了对劳动力的需求。这一变化使中国有可能继续保留相当一部分劳动密集型产业，也使发达国家具有了吸引中低端技术产业回流的可能性。六、创新能力的重要性更加凸显产业配套和规模经济的重要性降低，创新能力的重要性更加凸显。新一轮产业革命提高了生产线柔性程度，产品分工和配套能力的重要性下降，这使得小规模国 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 54 家也有可能发展起以前难以发展的大工业。此外，各种新技术出现的速度比以前极大提高。传统的以稳定工作、工匠精神塑造高质量优势的国家，比如日本和德国，产业竞争力可能逐渐削弱，制造业向那些最具创新精神的国家，如中国和美国集聚。全球制造业向发达国家回归的现象会越来越多，呈现出发达国家产业“向下延伸”的特点。七、生产企业将更加贴近消费地厂商个性化定制化更加普及，生产企业将更加贴近消费地。随着消费者个性化需求程度上升，以及 3D打印、工业互联网等柔性制造技术进一步发展，制造业很可能逐步转向就地生产的模式，也就是向企业和市场目的地扩散，这使得各国消费规模的重要性进一步上升。中国、美国、欧洲、日本等经济大国或经济区会受益，印度这样的人口大国也可能会受益（但会受到其收入水平和消费能力的制约），生产的分散化会进一步促进区域一体化和贸易自由化的发展。长期来看，全球制造业分工将越来越靠近消费地，各国消费规模将成为决定制造业规模的重要因素。八、发达国家“再工业化”挤压产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定的收效。制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞争力的集中体现。发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。在全球范围内“制造业回归”浪潮中，发达国家高端制造“回流”与中低收入国家中低端制造 “流入”同时发生，对我国形成“双向挤压”。当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 55 领域。制造业是国民经济的主体，是立国之本、强国之基。制造业质量是一个国家综合实力和核心竞争力的集中体现。党的十八大以来，以习近平同志为核心的党中央将做强实体经济、继续抓好制造业作为国家的重大战略选择，着力推动我国由制造大国向制造强国转变。我们要深刻领会习近平总书记关于发展实体经济特别是先进制造业的战略思想，按照党的十九大提出的总体要求和战略部署，主动应对其他国家的“再工业化”战略，加快建设制造强国，不断提高经济发展质量和效益。 2008年国际金融危机爆发后，推动“制造业回归”和“再工业化”，是发达国家和新兴经济体应对金融危机的“胜负手”之一，是提升国际竞争力的关键。发达国家集中发力于高端制造领域，新兴经济体则依靠低成本优势致力于建设新的“世界工厂”。全球制造业呈现出高低两端同时发力、分化组合、重构优势的新特征。但从全球看，“制造业回归”之路并不平坦，发达国家“去工业化”仍是大势难改。制造业在全球范围呈现梯级发展态势。国际金融危机后，制造业成为技术创新的主战场，成为经济复苏和振兴的主战场，也成为重构国际分工体系的主战场。发达国家利用其雄厚的制造业基础和强大的技术创新能力，占据着高端制造业的领先地位，智能制造的推进速度和成果超乎想象。发达国家制造业最突出的核心竞争力在于产品承载着科技创新能力，研发活动聚焦于高科技领域。作为全球科技创新中心，美国在制造业基础及最前沿科技创新方面处于领先地位。紧随其后，英国、日本、德国、法国在制造业方面的优势地位也在不断巩固。新兴经济体在国际金融危机后整体上出现了实体经济不振的趋势，在新一轮制造业竞争中出现“脱实向虚”的势头。但部分新兴经济体特别是东南亚等一些发展中国家依托低要素成本，积极参与全球产业再分工，承接国际产业转移，中低端制造业向其转移明显，发展中国家与发达国家在制造业领域的分工格局正在加速重构。发达国家将“制造业回归”作为应对危机的战略选择。国际金融危机后，世界经济深度调整，制造业发生了一场深刻变革。以信息网络技术加速创新与渗透融合为突出特征的新一轮科技革命和产业变革在全球范围孕育兴起，数字经济成为全球经济增长的重要驱动力。在这样的背景下，美欧各国纷纷推出“再工业化”“制造业回归”等战略，试图以制造业的振兴摆脱危机，努力抢占新一轮产业竞争制高点。2009年以后，美国提出“制造业回归”战略，并采取了税收优惠、出口促进、降低能源成本、鼓励先进制造等措施，成为 G7中唯一单位劳动成本下降的国家。2011—2016 年，美国制造业人口每年增加约 22万人，年均增长 %。从增加值看，美国制造业年均增长 %，虽然尚未恢复到危机前的水平，但已经出现明显改善。新兴市场国家也不甘落后，致力于发展制造业，如印度发布“印度制造”战略，将制造业作为立国之本。但总的来看，新兴市场国家普遍受全球市场萎缩的影响，出现了金融房地产业超过制造业、甚至超过的幅度明显扩大的现象。 “再工业化”难以改变发达国家“去工业化”的规律。尽管发达国家在“再工业化”方面付出很大努力，“制造业回归”在短期内取得了一定成效，但从长期看，发达国家服务业比重上升、工 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 56 业比重下降的“去工业化”大势难改。作为先行工业化国家，多数发达国家经历了半个世纪以上的 “去工业化”过程，工业尤其是制造业在国民经济中的比重不断下降。上世纪 90年代后，伴随经济全球化和产业加速转移，这一过程持续推进。美英法日德五个发达国家服务业均维持 2/3以上的比重，英国甚至达到 80%，“去工业化”已成为发达国家产业结构演进的基本趋势。从危机后“再工业化”战略的核心任务看，发达国家的“再工业化”重点不是重振传统产业，而是大力发展高新技术产业，尤其是利用信息、生物、新能源等高新技术改造现有产业，发展能够支撑未来经济增长的高端产业，即聚焦产业升级换代。从新兴市场国家的情况看，金融危机加速了这些国家“脱实向虚”的趋势，一些国家掉入了工业化“未完成”而制造业比重“先降低”的陷阱。总之，发达国家的“制造业回归”虽然取得了一些成效，但这些努力尚不足以扭转制造业所占份额长期下降这一大势。九、新兴经济体“分流” 产业向中高端迈进遇到发达国家“再工业化”和新兴经济体“分流”两头挤压。以美国为代表的发达国家已经提出重振制造业，促进制造业回流的一系列政策，也取得了一定的收效。十、高、低端均面临竞争压力近年来，中国比较优势的来源正在从充裕的廉价劳动力转变为资本积累。而在这一转折期，中国在全球市场中正面临一些新的问题。一方面，美、德、日等发达国家在高端供给方面具有先发优势。特别是“再工业化”的提出，美国积极推动的减税计划，将对中国产业竞争力提升和经济转型升级提出更高要求。另一方面，在中低端供给领域面临低收入国家如印度、越南和菲律宾等国的追赶。这些发展中经济体在成本、基础设施、环境等方面的优势正在不断突显，将在吸引外资、传统产品出口方面与中国进行有力竞争十一、国际贸易博弈对我国构成现实挑战当前国际贸易中出现的保护主义、单边主义，实质上是围绕制造业展开的一场博弈。发达国家试图通过实施贸易保护主义政策，长期保持制造业高端领域的竞争力，遏制后发国家跻身高端制造领域。这对我国正在由制造大国迈向制造强国、从贸易大国迈向贸易强国的进程，无疑构成了现实挑战，但也更加坚定了中国制造业走高质量发展道路、加速制造业产业升级的决心。制造业的核心技术是国之重器，要不来买不来讨不来，必须依靠自主创新，把关键技术掌握在自己手中，才能实现由大变强。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 57 第二节中国进入后工业化时期的特征与挑战一、中国进入后工业化时期本文为许小年于 2018年浙商证券“凤凰行动”论坛的发言摘要演讲主题《多变环境中的不变之道》从长期来看，中国经济现在已经进入了后工业化时代。后工业化时代经济运行的规律如果有任何规律的话，它和工业化时代有着根本的不同。二、工业时期和工业化时期的特点在工业化时期，由于我们要进行资本积累，从一个落后的农业国变成工业国，工业和农业的生产它有一个根本的区别，就是大机器工业生产他需要进行投资，需要购置设备。而农业，他对于资本的需求是非常低的。农业生产虽然你也需要有灌溉设备、有拖拉机等等，但是它和工业相比，它的资本密集程度要远远的低于工业。所以在工业化的时期，总是伴随着快速的资本积累。这就表现在固定资产投资，在过去改革开放的前三十年，固定资产投资的增长速度大概是两倍于 GDP，所以在工业化时期，投资是拉动经济增长最主要的动力。资本积累那很自然，对金融的需求就很高，因此在工业化时期，我们国家的金融业也蓬勃发展起来，这都是和资本积累密切相关的。三、后工业化时期的特点但是到了后工业化时期，中国的工业化基本上完成了，资本积累的速度大大的放慢，这个放慢就体现在过去的几年间，我们看到固定资产投资的增长速度基本上是和 GDP同步的（6%、7%左右），已经从两位数跌到了一位数，这并不是我们传统上理解的国内需求不足，需要宏观政策刺激等等，这种传统想法都已经通通过时了。一位数的固定资产投资增长，将成为常态，将成为在后工业化时期的标准数据。固定资产投资，已经不再是肩负加速资本积累、提高中国经济工业化程度这样的任务，而是从增量变成了替代存量。每年单位数投资的增长，也就是去取代这些折旧的资本设备，它变成了存量替代型投资，而不是增量投资。这一点我们必须认识到。不要再幻想两位数的投资增长，更不要去幻想两倍于 GDP的投资增长。这是一个很大的变化，这是后工业化时代的一个特点。经济增长的动力，不再是投资，因为投资跟 GDP现在同步，不仅投资同步，消费基本上也是同步。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 58 后工业化时代，就是产能的普遍过剩。经济从改革开放初期供不应求——短缺经济，我们所讲的短缺经济，现在已经变成了过剩经济。供应能力超过了社会需求，各行各业全都是过剩产能。那些不过剩的行业，很难找到，供不应求的这些行业很难找到。看来看去，只有这些服务业，而服务业的供不应求主要是因为政府的行政管制，人为造成的供应紧缺。比如医疗卫生，大家都知道仍然供不应求，民间有很多资本希望能够进入到这个领域，但是进不去。过于严格的管制，使得资本、资源不能进入到这些服务业，人为的造成供不应求。除此之外，在制造业、竞争性行业，我们看到的全是供大于求。在这样的形势下，他引起了两个问题，一个问题是宏观政策失灵，第二个问题是企业经营变困难。在过剩产能的压力下，宏观政策，不管是财政政策也罢，货币政策也罢，失去作用了。因为我们知道，财政政策、货币政策，他的作用是拉动需求，而在需求中，他其实主要拉动的是投资需求。过去多少年都是这样，我们说的拉动内需，实际上都是拉动国内投资需求。由商业银行提供低息的贷款，刺激企业投资，由政府增加财政开支，这些财政开支增加的，有一部分是民生，但是大部分是搞基建，是拉动投资。而在后工业化时代，在产能过剩的情况下，这些政策全都失灵。你拉动什么？你刺激投资，你刺激投资越多，过剩产能越多，已经没地方好投了，你往哪里去投？2008 年，4万亿我们还可以投投高铁。到了现在，政府想花钱，不知道往哪儿投，去搞棚户区改造，中央最近把棚户区改造给停了，非常正确，当初根本就不应该搞。你棚户区改造有什么样的投资收益啊？这些钱能拿回来吗？能产生回报吗？已经不知道往哪里去投了，你还硬要政府财政开支。另外一方面，政府也没钱了，特别是地方政府。最近我们看到很多的报道，地方政府的债务偿还全出了问题，这个下面我会讲到为什么现在要去杠杆。四、后工业化时期我们所面临的新挑战过剩产能带来的第二个问题，是我们企业传统的制造业，普遍发生了经营的困难，这个经营的困难就是生产能力大于市场需求，企业应收帐期在拖长，反映出销售方面的困难。银行需要注意了，应收帐全都在拉长，库存在增加，企业找不到他新的业务在什么地方，到市场上看一看，大家都激烈的在争夺市场现有的这些需求订单。这是面临的两个问题，是在后工业化时期，我们所面临的新挑战。所以第一个大的变化，在一个比较长的时间段上的变化，就是中国的经济进入了后工业化时代。这一点政府要有清醒的认识，企业也要有清醒的认识。政府不能再靠宏观政策来维持经济的增长，所以最近几年，政府谈保增长，谈得少了，这是对的，不能再以 GDP增长为经济发展的目标。企业也不能像过去那样，按照老的思路来进行经营。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 59 第三节中国进入新时代的特征、挑战和趋势党的十九大报告指出，改革开放以来，经过长期努力，中国特色社会主义进入了新时代，这是我国发展新的历史方位。在这个新时代，我国发展产生一系列新特征，面临着一些前所未有的新挑战，也呈现一些未来发展的新趋势。一、中国进入新时代中国特色社会主义进入新时代，世界呈现新形势、新世态，我国社会主要矛盾发生新变化，我国的发展阶段和发展任务发生深刻变化。企业家思想要有新指导、新理念，善于应对新挑战，着力解决新矛盾，构建战略新布局，事业实现新发展。习近平总书记在党的十九大报告中指出：“中国特色社会主义进入了新时代。”这是对我国发展历史方位的新判断，意味着我们面临的国际经济政治形势、社会发展主要矛盾、发展动力、发展目标、实现方式等都产生了深刻的变化。2017年 12月，中央经济工作会议指出，“中国特色社会主义进入了新时代，中国经济发展也进入了新时代，基本特征就是经济已由高速增长阶段转向高质量发展阶段”。中国进入新时代，世界也现新世态。世界正在发生深刻变化，全球发展深层次矛盾凸显、国际环境不稳定不确定因素增多。习近平总书记指出：“今天，互联网、大数据、云计算、量子卫星、人工智能迅猛发展，人类生活的关联前所未有，同时人类面临的全球性问题数量之多、规模之大、程度之深也前所未有。世界各国人民前途命运越来越紧密地联系在一起。” 社会主要矛盾已经转化，一系列深刻变化接踵而至。新矛盾显出新问题，新问题提出新要求，新要求需要新动力，新动力来自改革迈出新步伐。面对新矛盾，解决新问题，适应新要求，寻找新动力，迈出新步伐，新时代中国特色社会主义将展开新战略、实施新部署、落实新举措。二、新时代发展的新特征在新时代发展的新阶段，我国的发展显示出一系列阶段性新特征，准确把握这些新特征，是我国做出新判断、提出新思路、制定新战略、落实新举措的重要基础。 1.实现了从“站起来”“富起来”到“强起来”的历史性跨越近代以来的中华民族历经磨难、饱受屈辱，数代仁人志士用血和生命追寻富民强国的道路。新中国的建立，标志着中国人民站了起来；改革开放取得的巨大成就，标志着中国人民逐步富裕起来；新时代中国特色社会主义，开辟了全面走向社会主义强国的新征程。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 60 2.中国特色社会主义发展道路产生世界性影响东欧剧变、苏联解体曾一度被西方视为“历史的终结”和资本主义的完胜。西亚、北非一些国家的“民主化”浪潮，也一度成为资本主义全球化胜利的标志。在复杂多变的国际形势下，中国坚持和发展中国特色社会主义，经过改革开放近 40年的发展，我国发生了翻天覆地的巨大变化，经济持续快速发展，经济总量上已经成为世界上第二大经济体，人均 GDP达到 8000多美元，按照国际标准已经进入从中高收入国家向高收入国家迈进的阶段，人民生活水平不断提高并对未来充满信心。中国的发展为解决人类发展问题开辟了一条新的道路，贡献了中国智慧和中国方案，为发展中国家走向现代化提供了全新选择。 3、开辟走向社会主义现代化新征程制定长期的发展规划并实现规划，这是中国发展的一大特色。我国在改革开放初期就提出从解决温饱、实现小康到实现现代化的“三步走”战略。新时代为第三步又制定了“两步走”的蓝图，即第一个阶段，在全面建成小康社会的基础上，从 2020年到 2035年用十五年的时间，基本实现社会主义现代化；第二个阶段，从 2035到本世纪中叶，在基本实现现代化的基础上，再奋斗十五年，把我国建成富强民主文明和谐美丽的社会主义现代化强国。 4、走向现代化的征程步入工业化、城镇化中后期现代化是一个漫长的历史发展过程，伴随着从农业的、乡村的、封闭半封闭的传统社会向工业的、城镇的、开放的现代社会的转型。中国经过新中国成立以来近 70年的发展，特别是改革开放近 40年的快速发展，工业化程度和城镇化水平都步入中后期发展阶段。今天，我国发展的基础、发展的动力、发展的条件、发展的战略选择都大不一样了。 5、人民的生活需求发生深刻变化人民的生活需求是随着经济的发展、社会的变迁和生活水平的提高而不断变化的。当前和今后一个相当长的时期，人民美好生活需要将日益广泛，不仅对物质文化生活提出了更高要求，而且在民主、法治、公平、正义、安全、环境等方面的要求日益增长。全面准确把握人民生活的新需求，是正确选择民生建设政策的基础。 6、以人民为中心的新发展理念统领发展全局发展依然是解决我国一切问题的基础和关键，但发展必须坚持创新、协调、绿色、开放、共享 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 61 的新发展理念，必须始终把人民利益摆在至高无上的地位，让改革发展成果更多更公平惠及全体人民。中国特色社会主义进入新时代，这是一个非常重大的判断，它也需要我们深入思考面临的新挑战和未来发展的新趋势。三、新时代发展面临的新挑战在这个新时代，我国社会主要矛盾已经转化为人民日益增长的美好生活需要和不平衡不充分的发展之间的矛盾，社会主要矛盾的变化是关系全局的历史性变化。这意味着，我们今天的发展面临着一些前所未有的新问题、新挑战，这些问题和挑战不仅完全不同于改革开放以前的 30多年，而且与改革开放以后 30多年的情况相比，也发生了极其深刻的变化。从发展的动力来看，一方面，我国长期以来推动经济高速增长的投资和出口，对经济的拉动作用明显减弱，消费对经济增长开始发挥基础性作用，其贡献率已达到近 2/3，但随着信贷消费的快速发展，家庭债务也增长得很快，我国作为一个发展中的大国，能否靠消费维持长期增长仍然存在很大争议；另一方面，我国成为“世界工厂”所依靠的劳动力低工资和无限供给的比较优势，也逐步在减弱，在经济增长下行的情况下劳动力成本仍在持续上升，劳动力的供给出现结构性短缺，劳动力素质的提高还有待时日。从发展的资源条件来看，我国长期以来依靠土地用途变动实现资本积累，推动了大规模的城镇化和基础设施建设，房地产成为各级财政的支柱性来源，同时在发展中以牺牲环境为代价成为普遍现象，生态环境不断恶化。当前这两个方面的约束条件已经全面收紧，我国开始实行前所未有的最严格的生态环境保护政策，中央坚决抑制房地产泡沫的决心也释放出强烈的信号，那就是宁肯经济增长速度放慢一点，也决不允许房地产价格疯涨和生态环境继续恶化。我们所要的经济增长，今后必须是高质量的增长。从发展路径来看，改革开放以来我国依靠让一部分人一部分地区先富起来的大政策，打破了 “大锅饭”，实现梯度增长，可以说这个大政策功不可没。但现在发展起来以后，不平衡问题凸显出来，城乡、区域和社会成员之间的发展差距、收入差距和财富差距，都已经过大，这不仅不符合中国特色社会主义的本质要求，也对中等收入群体的成长、大众消费的发展和经济增长的可持续产生严重的负面影响。根据世界各国发展经验，解决这个问题比解决发展的问题还要难，必须长期努力、久久为功，但也要注意防止福利民粹主义绑架民意，要建设既有活力又和谐有序的公平正义社会。从发展承担的社会负担来看，我国改革开放以来社会总抚养比（少年抚养比与老年抚养比之 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 62 和）持续下降的时期已经结束，2011年跨过拐点并持续快速上升。随着人口结构的持续变动和人均预期寿命的延长，我国老龄化的速度远高于我们过去的多数预测结果，老龄化的程度也远高于一些发达国家在同等发展程度时的情况，即所谓“未富先老”。我国老龄人口总量的庞大和老龄化速度超乎寻常所显示的这种“超常规老龄化”，究竟会对我国未来的发展产生何等的深刻影响，由于多种复杂影响因素的存在，目前还很难进行精确的评估。新时代我国发展面临的新问题、新挑战还有很多，这些问题和挑战都需要我们进行细致的分析和精确的评估。四、新时代的未来发展新趋势一是中国将跨越“中等收入陷阱”。按照世界银行公布的标准，高收入国家需跨越人均 GDP 12616美元的门槛。根据我国目前的发展水平和年均增长速度，预计我国将会在 2025年前跨越 “中等收入陷阱”，步入高收入国家行列，当然具体哪一年跨越，要看实际的经济增长速度、人口的增长数量以及人民币兑美元的汇率。中国是一个有 13亿多人口的大国，如能如期跨越中等收入陷阱，是一个重大的历史事件，毕竟第二次世界大战以来，只有少数国家成功实现了这种跨越。越是人口大国，这种跨越越是艰难。日本人均 GDP从 1972年接近 3000美元，到 1984年突破 1万美元，用了 12年时间；韩国人均 GDP从 1987年超过 3000美元到 1995年达到 11469美元，用了 8年时间。我国 2008年人均 GDP超过 3000美元，大概需要 15年时间达到 12000美元左右。但高收入国家并不一定是高生活品质的国家，相当一部分高收入国家都不属于发达国家，所以，进入高收入国家门槛后，我国仍处于并将长期处于社会主义初级阶段的基本国情没有变，我国是世界最大发展中国家的国际地位没有变。二是创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现。在新发展理念的引领下，我国加大教育和科技投入，大力实施技术引进和自主创新，加快产业结构的升级。创新和产业结构升级是一个艰难的、久久为功的过程，不可能一蹴而就。但经过多年的努力，我国已经逐步在国际上甩掉廉价产品生产大国和仿制大国的帽子，出口产品的品质和技术含量稳步提高，创新驱动和产业结构升级的效应将会逐步显现和爆发出来。三是中国将成为服务业和消费大国。我国近 20年来一直以世界工厂和制造业大国闻名于世，但目前产业结构正在发生深刻变化，服务业的增加值 2015年超过了 GDP的 50%，预计到 2025年达到 60%，服务业就业人员占比也达到 %。这会在未来 10年带来两大结果：一个是在全部从业人员中，所谓“白领”会超过“蓝领”，知识技术职工形成庞大群体；另一个是中等收入群体将会增加到近 5亿人，中国在世界上将成为一个庞大的消费市场。四是乡村振兴和“逆城镇化”将成为潮流。中国的城镇化已经走过了人口向大城市大规模集中和城市“摊大饼”式地向郊区扩展两个阶段，未来将迎来乡村振兴和“逆城镇化”的新潮流。乡村旅游、乡村休闲度假、乡村观光农业、乡村居住养老、乡村民宿等新兴消费形式将快速发展，农村 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 63 产权制度的改革将更加深入，工作方式的深刻变化将使一部分“非上班族”城市中等收入群体选择乡村田园生活，乡村会因新的创业和年轻人的到来而重新活跃起来。五是新的人口红利逐步形成。旧的人口红利主要指劳动力的无限供给和低成本，新的人口红利主要指劳动力素质的提高。我国目前的农民工多数还只有初中教育水平，劳动力素质提高的空间很大，随着我国从 9年义务教育向 12年义务教育的发展，随着职业教育的升级，随着大学毛入学率在目前 40%的水平上快速提高，将会产生一大批大国工匠、技师和工程师，新的人口红利将助推中国劳动生产率的不断提高。六是社会保障将实现全国统筹。社会保障从全民覆盖到全国统筹是一个历史性的跨越，它将打破区域之间、单位之间的利益藩篱，将使人们更方便地异地看病、异地养老、异地就业、异地居住，有效地促进社会流动和激发社会活力。七是极端贫困消除后将开启解决相对贫困新征程。我国将在 2020年全部消除现行标准下的极端贫困人口，这将是一项令世界瞩目的伟业。但这并不意味着贫困现象的消失，相对贫困是一个长期存在的现象，我国将在新的相对贫困的标准下，开启减少和消除贫困的新征程。第四节新产业革命对我国产业转型升级的挑战以信息、互联网等技术为核心的新一轮产业革命正在席卷全球，将导致生产方式及产业组织形式发生重大变革。现阶段我国经济增速放缓，经济增长方式亟须由粗放型向集约型转变。在此背景下，我国产业转型升级面临传统的竞争优势将被削弱，而高端制造业发展仍然滞后的严峻挑战，如何借助新产业革命的历史机遇完成我国产业转型升级显得十分紧迫。新一轮产业革命是指信息与远程通信、移动互联网、纳米等高新技术与制造业的深度融合，推动新材料、新能源、生物科技、智能制造等领域的跨越式发展。新一轮产业革命推动着生产方式、分工模式及商业组织形式的重大变革。从生产方式上看，使生产更加智能化、数字化、网络化，使高耗能、高污染的生产变得更加高效环保。从分工模式上看，促使现有分工体系更加智能化、模块化，制造业服务化的趋势更加明显。大数据产业的发展使得信息传递更加及时高效，这将进一步降低信息不对称性，降低传统产业链对分工的限制，也降低交易成本。从商业组织形式上看，带动传统的规模化生产向个性化生产转变，传统的以产品为中心的营销方式向以消费者体验为中心的营销方式转变。新产业革命将对产业组织形式产生巨大冲击，新常态下我国也定能借助新产业革命的力量完成产业转型升级的重任。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 64 一、新产业革命的趋势特征 1.新产业革命以渐进式、融合性的创新为主人类历史上以蒸汽机及电的发明使用为标志的两次技术革命推动了经济社会的跨越式发展，本轮的新产业革命不是通过颠覆性的技术发明，而是通过渐进性的科技创新以及各种新技术与原有产业的融合，来推动经济社会的进步。其主要体现在两个方面：一是通过局部领域的创新或是新技术与传统产业的深度结合来推动生产组织方式的重大变革，诸如互联网、人工智能、信息通讯等局部领域的渐进式渗透性的创新来带动相关产业的发展，或是互联网、信息技术与传统制造业深度融合并以此来推动传统产业的发展；二是并未改变原有产业布局，而是在现有的产业组织模式上依托新技术孕育出新的业态与商业模式，诸如制造业与服务业的深度结合，形成制造业服务化的趋势。 2.新产业革命使个性化生产成为主流第一次工业革命中蒸汽机的出现使得规模化的工厂取代了传统小作坊，使得批量化的生产成为可能。第二次工业革命所带来的电气化设备的使用使得流水生产线成为了生产的主导方式，流水线式的生产方式降低了生产成本，开启了产品规模化生产的篇章。新一轮产业革命以来，随着互联网技术的发展以及信息技术与制造业的高度融合，个性化的定制生产逐渐兴起，通过生产流程的模块化组合，为小批量、多品种的生产提供了前提条件。现代互联网技术高度发达，消费者不仅是产品的直接使用者，还可以在使用过程中将产品的使用体验分享到互联网当中，促使商家不断改良产品，从而以此种方式参与到产品的设计生产流程中，使得产品更加多样化，更好地满足客户需求。此外 3D打印技术的出现，颠覆了以往产品的制造流程，极大地简化了生产工艺，为客户个性化产品的需求提供了更多选择。 3.集聚型的产业链逐渐转型为基于网络平台的分散性生产模式以往企业的生产模式追求集聚效应，为了降低生产成本，整个产品的生产流程可能会在企业内部或一个产业园区内完成。近年来，随着产品的设计、研发、生产、分销流程逐渐模块化，模块化生产作为一种新兴的生产组织理念逐渐盛行。许多企业借助模块化的生产理念，专注于自身核心竞争力的提高，将精力投入到产品生产的核心流程中，将非核心业务外包，并运用互联网平台将分布于不同地区的企业连接成为一个整体，实现优势互补与资源共享，这就为分散性的生产模式创造了前提条件。随着新产业革命所带动的互联网、物联网、信息技术的进一步发展，众多企业和个人可以通过众包的方式参与产品的设计研发销售，部分集聚型的产业链逐渐被分散性的生产方式所取代，生产方和产品使用者通过网络平台进行沟通与分享，可以研发生产出更多新产品。这种分散性的生产模式也为中小微企业发展创造了广阔空间，使其能够充分借助网络平台与大企业进行竞争与合作，共同推动新产业发展壮大。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65 二、新产业革命背景下我国产业转型升级面临的问题与挑战 1.传统的竞争优势将被削弱伴随着新一轮产业革命的深入发展，全球化的分工合作更加盛行，各国根据自身的资源禀赋在全球价值链上选择符合自身的优势环节进行生产加工。我国作为一个工业化起步较晚的国家，利用自身劳动力资源丰富廉价的优势，并抓住了全球贸易自由化、发达国家产业转移的机会，成功跻身到工业化国家的行列。但随着新产业革命所带动的人工智能、机械自动化领域的飞速发展，有条件的劳动力密集型行业已逐渐采用高度智能化、自动化的机器人来代替人力，我国基于劳动力成本的比较优势将被严重削弱。此外，新一轮产业革命还带来全球产业结构的深刻调整，发达国家纷纷提出“再工业化”的口号，如德国的“工业 ”、美国提出“重返制造业”的口号，发达国家原先向我国大规模转移的加工制造业可能会面临回流的风险，外资的撤离使我国利用国外先进技术、资本进行产业转型升级的困难加大，也将对我国的就业产生重大影响。如果不能面对新形势培育出新的竞争优势，我国的产业转型升级之路将面临更多困难。 2.高端制造业发展滞后历次产业革命都起源于新技术突破所带动的高端制造业的发展，西方发达国家凭借其掌握的高技术优势一直站在全球产业链的高端。20世纪初，美国抓住电气产业的发展机遇成为了世界头号强国；20世纪 50年代，日本抓住半导体产业的发展机遇迅速发展为世界经济强国，可见高技术产业对一国经济发展的重要性。我国自新中国成立以来建立了大而全的产业体系，产业价值链也逐渐高级化，但在制造业快速发展的同时也存在诸多问题，制造业大而不强，高精尖产品发展滞后，科技创新能力缺乏，高端仪器设备依然严重依赖进口，制造业仍处于全球价值链低端的局面并未得到根本转变。 3.制造业与服务业的深度融合有待加强制造业与服务业深度融合，将制造过程当作服务过程是本轮新产业革命的一个重要特征。从产业演进的规律来看，一个健康的产业结构体系应该呈现出制造业与服务业相互促进、相互依赖、互惠互利的动态关系。而现阶段我国很多制造业采取封闭式的自我服务模式，产业的研发、生产加工、运输、营销等环节全部自我完成，缺乏服务外包以提高自身核心竞争力、降低生产成本的意识。这一方面是因为我国服务业的能力与服务质量还有所欠缺，更重要的一方面是因为很多企业还不能深刻把握制造业与服务业融合的规律特点，对融合过程中所出现的新的商业模式与竞争格局也存在认识不足的问题。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 66 三、新兴产业技术带来的影响和变革（一）互联网现在我们的生活里处处离不开互联网，通讯、媒体、游戏、金融等等等等。这个世界因为互联网和移动互联网，发生了巨大的改变，如果你不去理解这种改变，你可能就会沦落为上一个时代的人。（二）人工智能今天除了互联网和移动互联网，在迅速改变我们这个世界的还有人工智能。今天的人工智能有着极强的赋能技术和能力，当它跟已有的深入到我们千家万户的互联网和移动互联网联合起来的时候，变成了一个更加有吸引力、更加有凝聚力、更加有扩大能力的新的基础设施。（三）区块链提到区块链，很多人就把它与比特币联系在一起，不少人甚至把区块链等同为比特币。但比特币仅是区块链的一种呈现方式，但区块链并不等同于比特币。区块链是比特币的底层技术和基础架构，而比特币是区块链的成功应用，但并不意味着区块链只能应用到比特币上。区块链技术被认为是继蒸汽机、电力、信息和互联网科技之后，目前最有潜力触发第五轮颠覆性革命浪潮的核心技术。有报告指出，在未来 5-10年，区块链有可能颠覆很多行业。（四）未来 30 年新兴科技趋势及影响通过对近 700项科技趋势的综合比对分析，美国相关部门对未来 30年明确了 20项最值得关注的科技发展趋势。 1、物联网在 2045年，最保守的预测也认为将会有超过 1千亿的设备连接在互联网上。这些设备包括了移动设备、可穿戴设备、家用电器、医疗设备、工业探测器、监控摄像头、汽车，以及服装等。它们所创造并分享的数据将会给我们的工作和生活带来一场新的信息革命。 2、机器人与自动化系统 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 67 在 2045年的地球上，机器人和自动化系统将无处不在。自动驾驶汽车会使交通更加安全与高效，或许还会给共享经济带来新的动力。机器人则会负责日常生活中大量的任务，比如照顾老人与买菜，以及工业中的职责，比如收获农作物，维护公共设施等等。 3、智能手机与云端计算智能手机与云端计算正在改变人类与数据相处的方式。比如目前的美国，大约有 30%的网页浏览和 40%的社交媒体是通过手机的。而这的原因之一就是具有各种可以测量天气、位置、光度、声音、以及生物特征的探测器的智能手机。 4、智能城市在 2045年，全世界 65%-70%的人口将会居住在城市里。随着城市人口的增加，全球人口超过 1千万的超级都市将会从 2016年的 28座增加至 2030年的 41座。大量的人口向城市流动将会给这些城市的基础建设，比如城际交通，食物和水源，电力能源，污水处理，以及公共安全系统等带来极大的压力。未来的智能城市将利用信息和通讯技术(ICT)，通过大数据以及自动化来提高城市的效率和可持续性。 5、量子计算量子计算是通过叠加原理和量子纠缠等次原子粒子的特性来实现对数据的编码和操纵。虽然在过去的几十年里，量子计算只存在于理论上，近些年的研究已经开始出现有意义的结果。在未来的 5-15年里，我们很有可能制造出一款有实用意义的量子计算机。量子计算机的出现将会给其他的研究方向，比如气候模拟、药物研究、以及材料科学带来巨大的进步。 6、混合现实虚拟现实和增强现实(VR和 AR)技术已经在消费电子市场激发了极大的热情，各科技公司也迅速的开始进入这个市场。在 2014年收购 Oculus VR之后，Facebook将在今年推出他们首款 VR眼镜。三星、索尼、宏达也计划在今年推出 VR产品。资本的涌进代表了 VR将会成为新一代的主流娱乐技术。当然，VR也有在娱乐之外的应用。美国第二大家居装饰用品公司 Lowe’s(劳氏公司)正在开发名为 Holoroom的一款 3D增强现实科技。Lowe’s的客户将可以设计一个空间，然后使用 Holoroom进入一个 3D模型，体验他们设计的空间感觉如何。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 68 7、数据分析在 2015年，人类总共创造了 (44亿 TB)的数据，而这个数字大约每两年就会翻倍。在这些数据中隐藏了各种关于消费习惯，公共健康，全球气候变化以及其他经济，社会还有政治等等方面的深刻信息。可惜的是，虽然“大数据”成为了一个热点，但每年只有不到 10%的数据会被分析。 8、人类增强在接下来的 30年里，科技将带领人类突破人类潜力的极限甚至生物的极限。由物联网连接的可穿戴设备将会把与实时有关的信息直接打入我们的感官中。外骨骼和与大脑连接的假肢将会使我们变得更加强大，为老弱病残恢复移动力。装有探测器和嵌入式计算机的隐形眼镜或者被永久植入在体内的装备将给我们带来可以穿墙的听力，天然夜视，以及可以嵌入虚拟和增强现实系统的能力。益智药将会扩大我们的思维能力，改变工作和学习的方式。 9、网络安全网络安全不是一个崭新的话题。事实上，早在 1991年就有人提出了“网络上的珍珠港”这一警告。但是在未来的 30年里，随着物流网的发展以及日常生活中越来越多的连接，网络安全将会成为网络行业首要的话题。 10、社交网络如今，大约有 65%的美国人使用社交网络，而在 2005年，这个数量只有 7%。社交网络已经开始展现出改变人类行为的能力。但是在未来的 30年里，社交科技将会给人们带来可以创造出各自微型文化圈的力量。人们将会使用科技形成社会契约和基于网络社区的社交结构，从而颠覆许多传统的权力结构。比如政治舆论，由于目击者们可以直接在网络上揭露腐败和压迫而不用通过媒体的过滤，政府将会发现舆论越来越难被直接控制。或者企业责任，虽然企业可以通过社交网络直接接触到消费者，这些消费者也可以利用社交网络来突破营销的噪音，使企业对他们的产品和行为负责。 11、先进数码设备由于计算机和各种数码设备在过去的 60年里给人们生活带来的天翻地覆的改变，我们似乎已 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 69 经忘了这些技术还比较新。个人电脑在 1975年才出现在商店里，而当时的个人电脑有如今日的宜家，是作为一套零件卖给顾客的。用户需要自己把它组装起来，所有的程序也都需要自己编写。仅仅 40年后，人们手中智能手机的计算能力就已经远超 1969年把宇航员送上月球时的 NASA了。在未来的 30年里，这个趋势也将会继续下去。 12、先进材料在过去的 10年里，材料科学的突破给我们带来了许多种先进的材料。从可以自我恢复和自我清理的智能材料，到可以恢复原本形状的记忆金属，到可以利用压力发电的压电陶瓷材料，到拥有惊人的结构和电力性能的纳米材料，这些都是材料科学家的成功。尤其是纳米材料，它有着广泛的应用价值。在纳米尺度(少于 100纳米)，普通的材料比如碳，将会呈现出独特的性能。石墨烯，一种由碳原子构成的只有一层原子厚度的二维晶体，强度是钢的 100倍，能够高效的传导热和电，并且几乎透明。纳米材料有着无数种应用，比如作为引擎或其他机械表面的低摩擦力镀膜，作为高强度合成材料来建造汽车和飞机，轻便的防弹背心，以及高效的光伏材料。在工业应用之外，制药企业也正在研究作为靶向分子的医疗纳米粒子用于治疗癌症。在未来的 30年里，纳米材料以及新型材料，比如泡沫金属以及陶瓷复合材料将会被用在从衣服，到建材，到车辆，到公路以及桥梁中，无处不在。 13、太空科技太空行业正在进入一个从上个世纪 60年代后就从未出现过的发展阶段。新的科技，比如机器人，先进的推进系统，轻便的材料，增加制造，以及元件小型化正在减少把人和物送入太空的价格，而这则会开启太空探险的新机会。在未来的 30年里，科技的研发将会带领人类将重返月球。在此之外，更加伟大的探险，比如人类登录火星也是，以及新型基于太空的行业，比如在开采小行星中的矿物也都有可能出现。 14、合成生物科技早在孟德尔发现遗传的基础规律，以及埃弗里-麦克劳德-麦卡蒂实验证明 DNA是遗传物质之前，人类已经进行了几千年的通过选择性育种以及杂交来操纵植物和动物的遗传基因了。随着我们对遗传学认知的加深，我们已经可以通过搭建新的 DNA来实现无中生有，创造出新的生物。基因改 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 70 造农作物则是此项科技的先锋。但是在此同时，我们正站在一场生物革命的突破口。当我们跨入生物科技的新时代时，生命将会成为信息，如同电脑程序的代码一样，可以被改写的信息。 15、增材制造增材制造(3D打印)已经在工业界作为制造限量设计原型的技术而被使用超过 30年了。但是，在近十年里，3D打印技术获得了惊人的发展。如今，随着 3D打印机价格的下降以及大量开源工具和付费模型的出现，世界上已经出现了一个庞大的“创客”群体，无时不刻的在突破这项技术的极限。 16、医学在未来的 30年里，各种科学技术上的突破将改变医学。通过基因组学，我们将会得到真正的私人药物。在未来，癌症，心肺疾病，阿兹海默症，以及其他目前看似无救的疾病将会由针对患者个人基因的药物来治疗。人类将可以通过 DNA培养出来移植所需的器官，从而灭绝等待配型以及排斥反应等很可能致命的情况。生物假肢将会被直接连接到神经系统上，从而提供与真实触感极其相似的感官。机器急救人员以及例如控制性降温的肢体存活技术将会大幅度延长救援的“黄金时间”。科学家们将找到衰老的原因，从而增加人类的寿命，涌现出一大群非常健康并有活力的“老人”。 17、能源在未来的 30年里，全球能源需求预计会增长 35%，我们则正在面临着一场能源革命。新的采油技术，比如水力压裂以及定向钻为人类添加了大量可开发的油田和气田。而这直接颠覆了世界石油市场，使美国从世界上最大的石油进口国变成了最大的石油生产国。与此同时，可再生能源，比如太阳能和风能的价格也开始接近与石油。就拿太阳能来说，在过去的 10年里，太阳能发电的价格从每瓦 8美元降低至这个数字的十分之一。在此之外，还有核能这个抱有争议但从未停止开发的能源。新一代的核反应堆设计宣称远比之前的更安全，也会产生更少的核废料。 18、新型武器在未来的 30年里，数种新型武器技术将出现在战场上。除了目前正在开发中的非致命武器以及能量武器之外，数个国家也正在开发可以阻绝军事行动能力的反介入和区域阻绝武器(A2AD)。 A2AD技术包括反舰弹道导弹、精密制导反车辆反人员武器、反火箭炮、火炮和迫击炮系统 (CRAM)、反卫星武器，以及电磁脉冲武器(EMP)。 19、食物与淡水科技 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 71 在未来的 30年里，淡水和食物的缺乏将会在世界上制造更多的冲突。大约全球 25%的农地已经由于过度耕作，干旱，污染等原因造成了严重退化。在未来的几十年里，最乐观的预测也指出主食谷物的价格将会提高 30%。但那是最乐观的情况。如果全球气候变化、需求，以及资源管理的失败按照目前的趋势继续下去，价格提高 100%也是可能的。在 2045年，全球超过 40%的人口将会面临缺乏水源的问题。这一切问题的解决方式只有科技。 20、对抗全球气候变化根据目前的数据，在 2050年，地球表面的温度将增加至 3摄氏度。就算我们采取了一些极端方式来减少温室气体的排放，气候的惯性也会引起温度的提高。而地表温度的提高则会带来一系列的恶果，比如海平面的提高给海岸城市所带来的危险，农作物产量的下降所引发的饥荒，干旱导致数百万人缺乏饮用水，以及洪水所造成的数十亿损失。在未来的 30年里，这些危机将会引导各方投资研究可以减缓气候变化所带来的影响的科技。在近期，这些科技将包括在地图上标出有洪水危险的系统，以及可以抵抗干旱的基因改造农作物。在更长远的时间里，也许会出现野心更大的科技，比如可以从大气中提取二氧化碳和甲烷等温室气体，并在把它们安全的储存在地下的科技。第五节经济发展变化形势分析一、2019 年国际经济形势分析及预测 2018年年底，中国社科院世界经济与政治研究所张宇燕（讲堂 102期嘉宾）主编的一年一度的黄皮书发行——《2019世界经济形势分析与预测》，今刊发讲堂编辑的该所副主任姚枝仲撰写的《2018-2019年世界经济形势分析与展望》一文部分。该文提出 2018年世界经济整体增速与上一年持平，但是大多数国家出现了经济增速回落。全球的失业率仍然保持在低位，充分就业状况和大宗商品价格上涨促使各国通货膨胀率有所提高。同时，世界经济还表现出国际贸易增速放缓、国际直接投资活动低迷、全球债务水平持续提高和金融市场出现动荡等特征。 2019年世界经济增速下行的可能性较大，金融市场可能进一步出现剧烈动荡，各主要国家应对下一轮经济衰退的政策空间受到限制，贸易战和逆全球化趋势还会带来较大负面影响。预计 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 72 2019年世界经济增长率约为 %。中国社科院世界经济与政治研究所副主任姚枝仲美国经济将下行，预测降至 %，股市有泡沫，加息长周期入尾 2018年世界经济中除美国等少数国家还在强劲增长之外，大多数经济体的经济增长率均已经开始下行。如果美国经济持续强劲增长，有可能再一次带动世界经济增长率回升；如果美国经济近期内出现增速下行，则世界经济有可能陷入新一轮衰退。因此，美国经济走势对 2019年世界经济具有重大影响。美国 GDP季度同比增长率已经连续 9个季度不断上升。2016年 2季度的增长率为 %，至 2018年 3季度已达 % 。从采购经理指数（PMI）等景气指标来看，美国经济在短期内仍然非常强劲。但是，美国也已经出现繁荣到顶迹象。首先，美国失业率已经处于最低水平，劳动力已经被充分利用，工资已经开始上涨，且工资上涨幅度超过物价上涨幅度，企业盈利空间下降。其次，对美国经济状况高度敏感且具有一定先导性的私人投资实际增长率，从 2018年 1季度的 %下降到了 2季度的 %。再有，美国股市泡沫破裂风险加大。美国股票市场价格开始出现高位回落迹象。2018年 9月，美国三大股指均创新高，但在 10月初以来均同步连续下挫。一般来说，微调型的货币政策能够延长繁荣时间，防止经济出现快速过热和过热后的硬着陆。美国历史上最长的加息周期是 3年，即连续加息 3年后经济会出现回落。这一轮加息周期是从 2015年 12月开始的，到 2018年 12月就是 3年。加息周期的结束将伴随着经济增长再一次明显下行。美联储预测联邦基金利率的长期值应该为 %，离目前 %的政策利率还有个百分点的差距。再有 1至 2次加息就能达到长期值。可见，从加息节奏上看，美国经济增长出现下行的时间不会太远。国际组织纷纷预测美国经济增速在 2019年会出现下行。国际货币基金组织预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；世界银行预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；经合组织预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。美联储也预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。金融市场动荡或个案发生，或三者叠加爆发，土、阿出现货币危机当前的世界经济面临三大金融危机的诱发因素，一是美联储加息缩表引起其他国家尤其是新兴市场国家的货币贬值和货币危机，二是高债务国家出现债务违约风险甚至债务危机，三是美国实体经济增速下行或者进入衰退引起其资产价格暴跌并向其他国家传染。这三类危机可能以个案的方式 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 73 发生，但也有可能在一系列国家引起连锁反应造成较大影响，甚至可能三类风险叠加造成大面积深度危机，对世界经济造成重大负面冲击。美联储加息缩表引起的资本回流和美元升值，已经使土耳其和阿根廷等国发生了货币危机。土耳其经济在 2018年年初本来处于高速增长状态，1季度 GDP同比增长 %。土耳其货币里拉从 3 月开始持续贬值，并在 5月份和 8月份出现两次大幅度贬值。货币大幅度贬值破坏了土耳其国内的经济秩序，其生产活跃程度大幅度下挫，2季度 GDP同比增长率回落至 %。同时，其物价水平迅速攀升。土耳其央行从 6月开始采取大幅度加息的办法来应对货币贬值和通货膨胀。2018年 6月 1日，土耳其央行将隔夜借款利率从 %一次性提高到 15%，6月 8月再一次提高到 %，9 月 14日进一步提高到 %。过高的利率引起土耳其经济发生过度收缩。阿根廷也出现了货币危机引起经济严重收缩的情况，2018年 2季度其 GDP季度同比甚至出现 %的负增长。2018年土耳其和阿根廷的货币危机和经济恶化并没有传染到其他国家。未来美联储进一步加息和缩表的可能性很大，这将引起资本进一步回流美国和美元进一步升值，新兴市场国家进一步爆发货币危机的可能性在加大。对于那些具有经常账户逆差的国家，在资本流入减少而资本流出增加的情况下，很容易出现一个国家货币大幅度贬值引发类似国家同样发生货币大幅度贬值的现象，这种传染效应可能导致大面积的货币危机和经济衰退。全球债务水平持续上升已经困扰世界经济多年，再一次爆发债务危机的可能性增大。美国股市也是一个重要的金融危机引爆点。美国股市从 2009年以来持续牛市，股票市值从 2008年的 11万亿美元上升到 2018年的 40万亿美元。美国金融危机以前股市最繁荣的 2007年，其市值最高也没有超过 19万亿美元。纳斯达克指数在 2000年股市最繁荣的时候达到 5000点左右，在 2007年股市又一个繁荣顶点时仅达到 2800点左右，而在 2018年已经超过 8000点。美国股市泡沫风险已经开始显现，2018年 10月以来，美国三大股指均已明显下跌。美联储进一步加息和缩表，以及美国实体经济下行产生的预期恶化，使美国股市未来仍将有较大下跌风险。如果美国股市价格暴跌并引发其他国家股价同步暴跌，则世界经济将再一次面临较严重的金融危机冲击。应对下一轮衰退的政策空间各国均不如 10年前，国际政策亦非优选项如果世界经济进入下一轮衰退，各主要国家尤其是发达国家刺激经济的政策空间不如 10年以前。这在货币政策、财政政策和国际宏观政策协调方面都有体现。美国在金融危机以前的联邦基金利率是 %，从 2007年 9月开始，美联储在 15个月的时间内将利率降至 %，其降息空间高达 5个百分点。而当前的联邦基金利率仅有 %，即使再有一两次加息之后美国经济才开始下行，估计也只有 3个百分点左右的降息空间。英格兰银行目前的政 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 74 策利率仅有 %，降息空间不足 1个百分点。而欧洲中央、日本央行目前还是实行负利率的货币政策。如果近期出现经济衰退，则意味着这两个经济体还没有退出宽松货币政策、又需要实行新一轮宽松政策。此时，欧洲中央和日本央行完全没有降息空间。当然，在基准利率降息空间有限或者没有降息空间的情况下，各央行还是可以继续使用量化宽松政策。量化宽松政策产生效果的一个重要机制是通过降低长期利率来刺激消费和投资。然而，当前美国和日本的 10年期国债收益率分别为 %和 %左右，欧元区 10年期公债收益率为 %左右，长期利率进一步降息的空间也有限。另外，新一轮量化宽松政策会再一次导致央行资产负债膨胀，使央行成为政府或者重要金融机构的资金提供者，从而扭曲金融资源的配置，降低金融体系在资金融通和金融中介方面的作用。欧洲已经明确规定欧央行持有的债券余额不能超过债券发行者债务余额的 33%。量化宽松的空间也是受到限制的。美国金融危机以来，各国政府债务没有明显下降，大部分国家的政府债务均比危机以前高。其中，发达经济体的平均政府债务余额与 GDP之比从 2007年的 %上升到了 2018年的 %，新兴市场国家的平均政府债务余额与 GDP之比也从 2007年 %上升到了 2018年 %。各国财政扩张的能力受到高债务规模的制约，尤其是欧盟国家。欧盟国家普遍面临降低政府债务规模的压力，很难再通过扩大财政赤字来刺激经济。日本似乎有点例外。日本的政府债务余额与 GDP之比是世界上最高的，但日本还在继续提高政府债务水平。日本政府的债务依然可持续性，主要原因在于两点，一是其政府债券的持有人主要是国内主体，因而不容易发生外债危机以及引发的货币危机，二是日本央行持有大量的政府债券。日本央行持有的国债资产占日本政府债务余额的 40%以上，这也导致日本央行资产总额已经超过日本 GDP的 100%。这种由央行直接向政府透支的融资方式是否可持续以及会带来什么后果，已经引起疑问。另外，在国际政策协调方面，当前的国际格局也不如 10年以前那么有利。世界上最大的经济体美国宣称要实行“美国优先”的政策，国际政策协调不是其优先政策选项。危机催生的 G20首脑会议机制，目前也难以发挥其在全球宏观政策协调上的作用。美国发起的全球贸易战，降低了全球货物贸易增速，或重置经济规则贸易战对世界经济的负面影响逐渐显现。美国从 2018年 3月开始对进口钢铝加征关税；7月发动对中国的贸易战，9月进一步升级，未来还将继续升级；2019年年初还可能会发动汽车贸易战。美国受影响的进口商品价值将达到 8000亿美元左右，约占其进口总额的三分之一；受贸易报复影响的出口商品价值将达到 3500亿美元左右，约占其出口总额的五分之一。如果贸易战进一步 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 75 升级，受影响的国际贸易还会更多。中国、欧盟和日本等主要经济体均已出现出口增速回落迹象。世贸组织已于 2018年 9月 27日将 2018年全球货物贸易实际增速预期由 %调低至 %，同时也将 2019年增速预期进一步调低至 %。贸易战打破了世贸组织营造的安全和可预期的贸易环境，给国际商业活动带来不稳定因素，降低了投资信心。美国发起的这一次贸易冲突还通过提高关税和原产地标准，阻碍中间品贸易发展，从而阻碍国际分工扩展和全球生产率的提升，这将对世界经济造成长期不利影响。贸易战可能演变为全球经济规则的重新设定，也可能演变为金融冲突、政治与军事冲突等，如果是后者，世界经济将受到灾难性的影响。不管中美之间，还是美国和其他主要贸易伙伴之间，达成终止增加关税的协议都需要经过艰难的谈判和妥协，未来的演变充满了不确定性。逆全球化的发展趋势，美墨加协议、美国外国投资法均有排他性当前逆全球化的发展不仅表现在美国单边主义贸易措施上，而且表现在一系列的制度安排上。由于制度安排具有长期影响，因此其对全球化的影响将更为深远。一个重要的逆全球化的制度安排是美国在 2018年 8月通过的《外国投资风险审查现代化法》。该法以维护美国国家安全的名义，赋予了美国的外国投资审查委员会更大的权力去阻止外国对美国的投资，以及美国对国外的技术出口。该法一方面扩大了受管制技术的范围，将新兴技术与基础技术纳入技术管制清单，另一方面要求相关投资者向外国投资审查委员会强制申报接受审查。这一制度将阻碍外国企业对美国的投资和国际技术交流合作。如果欧洲和日本模仿美国建立类似的技术管制和投资审查制度，企业的跨国投资和技术合作活动将受到较大的限制。另一个重要的逆全球化的制度安排是 2018年 9月 30日达成的美墨加协议。美墨加协议包含不利于跨国配置价值链的规定。该协议用提高原产地标准的办法来限制生产外包和跨国组织生产活动。过高的原产地标准不利于跨国公司在全球配置价值链。协议生效后，美墨加区域外企业将更难以在区域内任何一个国家组装进口中间品再出口到另外两个国家。如果高标准的原产地要求推广到其他贸易协定中，全球价值链的发展将受到制约。美墨加协议中还出现了针对非市场经济国家的排他性规定。在一个自贸协定阻止协议方与第三方签订协议的条款也是不利于全球化的。这种排他性条款的蔓延将导致全球体系的分裂和世界经济的动荡。 2019年世界经济预计与 2018年持平，IMF预测中国为 % 2018年 10月国际货币基金组织预测，2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %。其中发 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 76 达经济体 GDP整体增长 %，美国增长 %，欧元区增长 %，日本增长 %，其它发达经济体增长 %；新兴市场与发展中经济体 GDP整体增长 %，中国增长 %，印度增长 %，俄罗斯增长 %，巴西增长 %，南非增长 %。新兴与发展中亚洲经济体仍然是世界上增长最快的地区，GDP增长率为 %。国际货币基金组织还预测，按市场汇率计算，2018年世界 GDP增长率为 %。总体来说，国际货币基金组织认为 2019年的世界经济增长率 2018年持平。其他国际组织预测 2019年世界经济形势与 2018年基本一致。世界银行预测 2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %，比 2018年持平；按市场汇率计算的世界 GDP增长率为 %，比 2017年下降个百分点。经合组织预测 2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %，上 2018 年提高个百分点。我们预计，2019年世界经济按 PPP计算的增长率约为 %，按市场汇率计算的增长率约为 %。我们的预测低于国际货币基金组织和其他国际组织的预测。较低的预测主要反映了我们对美国经济下行风险、金融市场动荡风险、应对衰退的政策空间受限、贸易战的影响以及逆全球化趋势等问题的担忧。另外，我们预计 2019年大宗商品价格将比 2018年略有下降，全年原油平均价格将处于 60美元/桶以下。二、2019 年国内经济形势分析及预测察势者智，驭势者赢。日前举行的中央经济工作会议强调，要坚持以供给侧结构性改革为主线，坚持深化市场化改革、扩大高水平开放，保持经济持续健康发展和社会大局稳定。 2019年是新中国成立 70周年，是全面建成小康社会关键之年。面对复杂严峻的国内外经济环境，新的一年中国经济如何在全面深化改革开放中迎难而上？如何推动经济高质量发展？专家学者认为，既要看到我国发展仍处于重要战略机遇期，又要看到时代变局中危和机同生并存，深刻把握重要战略机遇新内涵，乘势而上、奋发有为，把新时代中国的发展推向新高度。促消费积极因素加快累积中国贸促会研究院国际贸易研究部主任赵萍：尽管 2019年经济仍面临下行压力，但消费增长的积极因素仍然很多。消费结构升级将会创造新的消费增长点。当前，我国消费结构正从商品消费为主转向商品消费与服务消费双轮驱动，服务消费增速和占比逐步提高。2018年前三季度，教育文化娱乐消费和医 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 77 疗保健消费占人均消费支出的比重分别为 %和 %，已经远远超过衣着类消费占比 %的水平，这表明人们在物质消费的同时，更加注重精神层面的满足。消费利好政策更多。2018年出台的完善促进消费体制机制 3年行动方案相关举措将在 2019年落地。中央经济工作会议针对当前消费者担心的食品安全、售后服务保障等问题出台了系统的支持政策，使消费者的后顾之忧明显减少。特别是在收入方面，2019年 1月 1日实行个人所得税专项附加扣除政策，将进一步增强中等收入阶层的消费能力。相信随着供给侧结构性改革深入推进和积极扩大进口政策成果落地，供给与需求在总量和结构上更加匹配，消费未来仍将保持较快增长态势。此外，5G网络应用将会带动信息消费新一轮增长。2019年 5G网络应用的时间表已经确定，这将会从消费对象和消费方式等多个方面带动消费增长。区域协调发展将更加有效中国宏观经济研究院国土开发与地区经济研究所所长高国力：促进区域协调发展，对于推动中国经济高质量发展，促进形成强大国内市场具有重要作用。其中，东部率先发展，要在推进现代化建设上先行先试，依托自由贸易试验区，率先构建全面开放新格局，特别是在推动“一带一路”建设上发挥更重要作用。西部大开发，要瞄准短板领域谋划一些重大工程项目，出台一些分类实施的差别化政策，确保在全面建成小康社会的关键之年不落伍、不掉队。东北全面振兴，要继续在优化产业结构上下功夫，并争取通过大力促进民营经济发展和优化营商环境，增添内生活力和动力。中部崛起，要进一步挖掘、培育和壮大比较优势特别是特色优势，承接好东部产业转移。京津冀协同发展，重点还是要进一步提升北京非首都功能疏解的效率和质量，探索人口经济密集地区优化开发的新模式新路径；长江经济带发展，要将“共抓大保护”形成一套比较持续稳定可行的体制机制和模式；粤港澳大湾区建设要进一步探索不同关税区如何形成优势互补、分工协作的机制，形成可推广可复制的做法；长三角区域一体化上升为国家战略后，不仅有利于拉动整个长江经济带发展，更主要的是为未来我国很多地区的一体化发展探索有益的路径和模式。把握机遇全方位对外开放商务部研究院国际服务贸易研究所所长李俊：中央经济工作会议将推动全方位开放作为 2019 年要抓的七大重点任务之一，这表明外部环境越是动荡不定，我们就越要坚定对外开放的决心，用自主开放的确定性应对外部环境的不确定。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 78 当前，世界经济格局和全球治理体系正在深刻调整变化，各种政治、外交、经济、安全利益相互交织博弈，国际社会推动多边贸易体系变革的努力注定漫长而艰辛。正如中央经济工作会议指出的，当前世界面临百年未有之大变局，变局中危和机同生并存，这给中华民族伟大复兴带来了重大机遇。在大变局的时代，不确定性因素明显增多，风险与挑战也将随之而来。从中央经济工作会议释放的信号看，2019年有以下 5个方面的对外开放举措值得期待。一是制度型开放举措。如何依托自由贸易试验区、自由港等开放平台推进制度型开放值得期待。二是放宽市场准入。外商投资负面清单进一步缩短精简，以及保护外商投资知识产权，更多领域实行外商独资等将有更大突破。三是削减进口环节制度性成本，包括进一步降低进口关税等。四是“一带一路”国际合作将迎来新的起点和机遇。五是推动世贸组织改革将有中国主张。制造业主战场地位不可动摇中国电子信息产业发展研究院工业经济研究所所长秦海林：在中央经济工作会议提出的 2019 年重点工作任务中，“推动制造业高质量发展”是重中之重，说明制造业作为实体经济主战场地位不可动摇，制造业对经济增长的拉动作用不可忽视，制造业高质量发展是实现经济持续健康发展不可或缺的重要内涵。 2019年，制造业将加速向高质量阶段迈进，具有代表性、竞争力的先进制造业集群会逐步形成，科技服务业、金融服务业、物流服务业等现代服务业要与先进制造业相互融合，推动制造业制造模式、商业模式、组织模式、管理模式转变。人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设步伐加快，将进一步推动新兴技术与制造技术相互促进，带动制造业新旧动能加速转换，传统动能升级与新动能培育相辅相成。随着制造业营商环境不断改善，企业的市场主体地位将更加凸显，吸引更多民间投资和外资流入实体经济，特别是高精尖产业仍将是投资热点领域，制造业投资增速有望稳中有进。制造业供给体系质量将继续稳步提升，市场配置资源的决定性作用更加凸显，无效、低效产能将加速退出市场，高端供给能力逐步提升，高品质产品和品牌供给将得到加强。推进乡村振兴实现提质增效农业农村部农村经济研究中心研究员张照新：2019年是全面建成小康社会关键之年，也是实现乡村振兴第一个阶段性目标的起步之年。要坚持农业农村优先发展原则，加快深化体制机制改 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 79 革，构建乡村振兴的四梁八柱。要加快农村体制机制改革步伐，落实承包地和宅基地三权分置、农村集体产权制度改革等政策，盘活农地、农民宅基地、集体建设用地和各类荒山荒坡，为资金、技术和人才进入农业农村创造条件，推动各类要素优化配置融合发展。同时，进一步放开农产品市场，通过市场机制引导农业结构调整。同时，加大对假冒伪劣的打击力度，推动农业提质增效。增强微观主体发展活力。完善各项扶持政策，为家庭农场、农民合作社、农业企业等新型经营主体创造良好的发展环境；支持生产性服务业发展，切实解决小农户生产经营面临的困难，实现小农户与农业现代化有机衔接。乡村振兴，需要基础设施、产业发展等有形的物质建设和发展，但最为根本的是农民由传统向现代的转变。2019年，应更加重视对农民的教育和培训，增强农民的现代经营管理理念和市场经济意识。同时，各项政策应向相对落后的区域、主体和领域倾斜，切实解决农业农村内部发展不均衡不充分的问题，并加快构建乡村治理体系，真正让农民有获得感、安全感和幸福感。微观主体活力要抓两个关键中央党校（国家行政学院）经济学部教授、博士生导师冯俏彬：当前，我国经济运行稳中有变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。在这样的形势下，努力通过改革，释放微观主体活力至关重要。要释放微观主体活力首先要进一步调整政府职能。中央经济工作会议提出，要加快经济体制改革。经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更好发挥政府作用，将广阔的空间和舞台让给市场和企业。为此，要通过不断深化行政审批制度改革，做好放、管、服工作，该放给市场和社会的要放足放到位，该政府管的要管好管到位。要释放微观主体活力，抓准那些“少数”“关键”领域改革。中央经济工作会议提出，当前重点要“深化四梁八柱性质的改革”，包括国资国企改革、行政审批改革、金融改革和财政改革 4个方面。改革经验告诉我们，这 4个方面都是关系到政府与市场、国有与民营、中央与地方关系等重大问题，需要顶层设计、实施整体改革的主要抓手，同时也是前一个时期工作中问题凸显的领域。因此，这一提法可谓切中要害，抓住要害，有利于将改革的问题导向和目标导向结合起来，为经济社会的全面发展创造条件。守住民生底线共享改革成果 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 80 对外经济贸易大学公共管理学院教授李长安：中央经济工作会议提出，要完善制度、守住底线，精心做好各项民生工作。就业是民生之本。中央经济工作会议提出，要把稳就业摆在突出位置，重点解决好高校毕业生、农民工、退役军人等群体就业。当前，我国就业的主要矛盾已从总量矛盾转向结构性矛盾。 2019年要实现更高质量和更充分就业，就要多措并举着力破解就业结构性矛盾，以确保经济发展朝着实现比较充分就业的战略目标前行。因此，必须按照中央经济工作会议精神，把稳就业摆在突出位置，实施就业优先战略。同时，要对已有保持就业稳定的政策措施总结梳理，根据新形势改革调整。在经济结构调整、产业转型升级过程中，还要更加注重解决劳动者就业质量问题，提供更好的就业环境。中央经济工作会议还提出，深化社会保障制度改革，在加快省级统筹的基础上推进养老保险全国统筹。目前，省级基本养老保险基金统收统支工作已经全面展开。近年来，社会保障无论是覆盖面还是保障水平，都有了很大程度提高。但是，社保建设要尽力而为、量力而行，在逐步加快推进养老保险全国统筹的同时，也要加快推进包括二三支柱在内的多层次养老保险体系建设。三、中国经济未来发展趋势及前景展望对平庸者来说，这是最坏的时代，但对于睿智者，这是最好的时代。在整个经济从总量扩张向结构调整转变的过程中，整个国家的生态都在分化，都在向核心集中。核心的产业。发展高新技术产业，但要遵循经济规律、产业规律。中国人均 GDP水平到了 8600美元，进入了一个消费升级的黄金时代。升级有很多表现，人民对美好生活的向往就是我们的努力方向。对于未来的产业，人民对美好生活的向往，就是企业经营的方向，也是投资的方向。核心的技术。2018年是核心技术元年。中兴通讯的事件给我们提了一个醒，要大力发展核心技术。我们的高铁虽然先进，但依然从国外进口了大量的技术元器件、零配件。我们在一些领域确实缺少核心技术，芯片只是其中一个缩影，这促使我们去反思，到底应该走一个什么路。核心的企业。产业集中度提升，企业出现了分化。无论是传统行业还是新兴行业领域，企业出现头部化，开始出现了“强者恒强、胜者全得”的特点。核心的企业家。中国过去四十年出现了四代企业家——84派、92派、99派和 15派。84派和 92派处于市场化的前期和初期，基本是突破体制，做第一个吃螃蟹的人，模式并不复杂，关键是 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 81 抓住了从 0到 1的先机。99派主要是吃了中国经济从 1到 100过程中的红利，城镇化、全球化、工业化、信息化，风口遍地是，抓住一个就可以成王。最近 15派算是真正意义上的创业企业，移动互联网的崛起提供技术动力，金融体系的扩张和转型提供资金动力，未来还会有更多的企业家在新金融、新技术的孕育之下诞生，与此同时，随着金融泡沫的退潮，也会有一个大浪淘沙的过程，浑水摸鱼的创业者会被淘汰，市场养不起，而真正的核心创业家会涌现出来。核心的城市和区域。先说城市，中国最发达的是一线城市，动态来看，中国最有增长潜力的是一批“新一线城市”，比如杭州、成都等等，他们的发展速度很快。这里有几个原因。一是互联网的发展，二是高铁和航空的发展，郑州就是典型的案例。这些地方都是集全省之力发展这一个城市。所以，“新一线城市”的崛起，对传统的一线城市压力是非常大的，北上深应该有紧迫感，广州已经落后了。未来地区之间、城市之间两极分化现象会越来越明显。实践证明，市场化程度越高，政商关系越清楚简单的地方，它的后劲更强。西北和东北几个省份，如果不痛下决心推动新旧动能转换，差距会被越拉越，这对于我们投资布局、产业布局其实是具有指向性意义的。最后，简单总结一下，中国经济正处于一个分化和集中的历史进程中，核心的资产、核心的要素会成为最后的赢家，而投机的泡沫终将被历史淘汰。中国过去这四十年运气还不错，我相信接下来的四十年我们也有理由乐观：第一，我们有最大的消费市场。人均 GDP从 8000美元到 2万美元，三四线城市向一二线城市靠拢，都将带来史诗级的消费升级。第二，我们有最好的产业基础，世界工厂的历练是一笔宝贵的财富，关键看我们怎么利用。还是那句话，对平庸者，这是最坏的时代，但对睿智者，这是最好的时代。管清友 | 作者来源：如是金融研究院（ID：RuShiYanJiu ）第六节社会发展变化形势分析一、人口结构和人口红利的变化从过去 15 年我国经济走势来看，人口年龄结构及城镇化率的变迁是决定我国中长期经济增长的核心变量，不仅作为重要的中间投入要素从供给侧决定了经济潜在增速，也是需求的主要来源。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 82 人口红利可以理解为由于劳动力源源不断的供给，打破资本边际效益递减的限制，使得资本利用率维持较高水平。在劳动年龄人口比重的提升、农村人口的城镇化的共同推动下，我国经济充分享受人口红利， GDP实际增速在 2003-2011年间保持年均 %的较高水平。一方面，实现了经济结构的转型升级，第一产业占比回落，第二和第三产业规模迅速扩张，另一方面，凭借着廉价的劳动力在全球产业链中占据加工贸易优势，迅速抢占市场份额，2000-2008年，净出口成为了我国经济增长的主要驱动力之一。图表：2003-2010 年劳动年龄人口比重波动上行，经济享受人口红利图表：我国常住人口城镇化率 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 83 从需求侧来看，人口的城镇化可以有效拉动内需，不仅直接带动居民衣食住行各方面的消费需求，也通过增加对住房的需求带动地产投资的增长，同时由于对公共设置的增量需求，促进基础设施建设投资的增长。然而，人口结构和人口红利的变化使得我国经济增速逐渐下台阶 2011年，我国劳动力人口比重进入趋势性下行通道，老年人口抚养比和总抚养比均出现了向上的拐点，这标志着我国人口红利进入衰减期，此后 GDP潜在增长率与实际增长率双双波动下行。低成本劳动力优势逐渐走弱，农民工工资逐年攀升，“用工荒”频繁出现，我国加工贸易优势正在逐步被印度、东南亚等仍在享受人口红利的发展中国家挤占，金融危机后，净出口对我国经济的拉动作用也明显减弱。图表：2011 年后人口红利进入衰减期，我国经济波动下行 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 84 过去十五年我国迎来人口红利拐点，少子化、老龄化问题逐渐加剧人口红利出现拐点是近年来我国人口及劳动力市场的最大边际变化。我国 15-64岁劳动年龄人口占比自 2011年出现拐点。 2011年，随着人口抚养比的拐头向上，人口结构对于资本报酬递减的抑制作用减弱，资本报酬递减的现象出现，从而人口红利进入衰减期。20世纪初以来支撑经济飞速发展的核心原因之一就是源源不断的劳动力供给，劳动年龄人口比重的下行，抚养压力的加大使得我国经济渐失劳动力优势。按照联合国《人口老龄化及其社会经济后果》确定的划分标准，当一个国家或地区 60岁以上老年人口占人口总数比重达到 10%、20%、30%，或 65岁以上老年人口占人口总数比重达到 7%、 14%、21%，即意味着这个国家或地区分别进入了轻度、中度和重度老龄化社会。据全国老龄办，我国自 1999年进入人口老龄化社会，2017年我国 60岁及以上人口占比为 %，65岁及以上人口占比达到 %，目前处于轻度老龄化阶段。对照发达国家人口数据，当前我国 %的老年人口占比相当于 1977年的美国（%）、1985年的日本（%）、1970年的意大利（%）。不过上述国家在对应年代的老龄化速度均不及当下的我国。图表：2017 年年末人口数及其构成 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 85 人口老龄化对潜在产出增长率产生负面影响人口老龄化一般会通过劳动供给、资本积累以及全要素生产率三个方面对潜在产出增长率产生负面影响。一方面，人口老龄化直接导致劳动力年龄结构的逐渐老化。另一方面，人口老龄化在降低储蓄率的同时，会因为劳动力供给的减少而导致资本的边际产出下降，预期回报率减少，投资率随之下降，进而导致资本存量增长率不断降低，直到与相对稀缺的劳动力相适应。这两点都会给资本的形成带来负面影响。此外，人口老龄化会带来创新能力的降低，进而阻碍全要素生产率的增长。我国目前处于轻度老龄化阶段，年龄结构对经济的负面影响相对可控，在这个阶段，二次人口红利的出现，即高年龄工人的人力资本积累也将对 GDP的下行压力形成缓冲，但是随着我国逐步进入中度和重度老龄化社会，我们预计 GDP增速中枢的下行压力将逐渐显现。 2017年年末全国大陆总人口 139008万人，比上年末增加 737万人，其中城镇常住人口 81347 万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为 %，比上年末提高个百分点。户籍人口城镇化率为 %，比上年末提高个百分点。全年出生人口 1723万人，出生率为 ‰；死亡人口 986万人，死亡率为 ‰；自然增长率为 ‰。全国人户分离的人口[4]亿人，其中流动人口[5]亿人。二、收入分配的变化 2017年，全国居民人均消费支出 18322元，比上年名义增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。其中，城镇居民人均消费支出 24445元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %；农村居民人均消费支出 10955元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。图表：2013-2017 年全国居民人均可支配收入及增长速度 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 86 来源：国家统计局图表：2013-2017 年中国居民人均消费支出结构来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 87 三、品位/生活风格、生活方式的改变根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段，消费轻“量”重“质”，品质化消费逐渐占据主导地位根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段。随着国内经济的快速增长，我国人均 GNI不断提高，从 1987年的 320美元上升至 2016年的 8260美元，29年提升了 26 倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年从低收入国家升级为中低收入国家，2010年进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的 160位上升至 2016年的 71位。以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。从 1960至 2015年，美国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型消费占比则由 %上升至 %。国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。四、消费习惯的变化随着我国经济高速增长，居民消费水平得到显著提高，但是长期困扰消费的问题仍然存在，包括消费率低，城乡居民消费差别大，消费政策不能充分发挥作用等。应该看到，我国居民消费具有明显模仿型排浪式特征。而现在，个性化、多样化消费逐渐成为主流。温饱型消费逐步被富裕型、享受型消费代替，消费结构进入了分化升级阶段。（一）居民消费规模增长在国家经济实力不断增强，人均收入水平不断提高的情况下，我国居民消费也呈现出了一些发展特征。消费总规模不断扩大，消费的绝对水平逐步提高。1978年城镇居民人均年消费支出只有 311元，到 2015年已经达到 21392元，名义增长了约 69倍；在这短时期里，农村居民人均年消费支出从 116元增长到 9223元，名义增长了将近 80倍，农村居民的消费水平增长速度略微快于城镇居民。全社会消费品零售总额从另一个角度反应了消费市场总规模的变化，1980年到 2015年增长超过 126倍。这些都表明，我国居民消费的绝对规模与水平有了非常大发展。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 88 （二）居民消费率和平均消费倾向下降在消费规模绝对增加的同时，居民消费率和平均消费倾向出现了趋势性下降的状况。我国居民消费率自 2000年开始，出现明显下降，2010年消费率跌至 %的历史新低，较 1978年下降了个百分点。最近几年开始有所恢复，2013年居民消费率为 %，仍然处于较低水平。与其他发达国家相比，我国居民消费率明显偏低。德、英、意、日等国居民消费率基本保持在 60%左右，美国甚至超过 70%。与其他发展中国家相比，我国的居民消费率也是偏低的，比如金砖五国中印度、俄罗斯、南非和巴西的消费率基本在 55%-65%之间。平均消费倾向的变化也值得研究。城镇居民平均消费倾向基本呈现趋势性下降，除去 1994- 1996，1999-2002年有过一点小波动外，其余年份都稳步下降，到 2013年已经下降到。农村居民平均消费倾向在这十一年间波动较大。1996-1999年迅速下降，跌入谷底，之后波动中回升，到金融危机后再次出现大幅下跌，直到 2013年回升到。理论上随着收入水平的提高，平均消费倾向是具有下降的趋势。（三）恩格尔系数变化较大我国城乡居民的恩格尔系数变化趋势基本一致。在 2003-2005年和 2007-2009年城乡恩格尔系数都出现了小幅度上升，之后继续平稳下降的趋势。1996年城镇居民的恩格尔系数首次下降到 50% 以下，从温饱型生活水平转向小康型，而农村居民的这个转折点比城镇居民晚了 4年；2000年城镇居民已经开始进入富裕型生活水平，而农村居民再次晚了 12年。因此，农村居民与城镇居民的生活水平差距还是非常大，甚至出现了差距扩大的趋势。（四）消费需求日趋多样化物质基础的进步为消费需求的满足提供了必要的条件，消费品的丰富及多样化为消费需求的满足提供了可能性。在物品极其丰富的今天，人们不仅仅满足于衣食无忧，而且要不断追求消费的更高境界和层次。追求消费的舒适与享受，追求消费带来的成就感、归属感和身份地位的认同感，已经成为现阶段消费的重要内容和形式。与以前物质文化生活相对简单划一、物质短缺相比，当代居民的消费选择空间大大增加，不同阶层由于个性特征、经济实力和收入水平不同，产生多样化的消费需求，人们对于衣、食、住、行、用、文娱、医疗、教育等诸多领域都有了更加丰富的要求。（五）消费品质要求更高端近几年来，我国高端消费异军突起。这主要有赖于我国超高净值人群和中产阶层的日益壮大。截止 2014年底，中国 5亿资产以上人群的平均年龄 51岁，20亿资产以上人群的平均年龄 53岁， 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 89 60亿资产以上人群的平均年龄 58岁。而纵观从 2008年到 2014年的《胡润百富榜》，富豪上榜人数始终保持在 1000位以上；平均财富也由 30亿元人民币上升到 64亿元人民币；百亿富豪人数由 50人扩大到 176人，显示出中国超高净值人群的财富规模和人群数量都在持续提升。同时，中产阶层日益壮大，年均收入在 50万以上的家庭数量持续增长。这批先富人群对高端消费市场的迅速发展形成了巨大推动力。高净值人群表达出对高品质消费的强大需求。中国人仍是境外奢侈品消费的最大群体，比重占全球总体量超过一半。除奢侈品消费外，居民越来越显示出对高品质日用消费品的青睐，日常家用产品正在人们出国购物的目标。跨境网购的爆发式增长正是这种消费需求高品质化的表现。五、中国人口大迁移趋势人口是一切经济社会活动的基础，几百年来，全球史诗般的人口大迁徙引发了区域兴衰、产业更替和霸权更迭。人口带来的居住需求更是房地产发展的基本需求，引发了各地区房地产市场的荣衰，美国东西海岸线城市群的繁荣映衬出东北部铁锈州的衰败，中国三大城市群崛起映衬出东北的没落。是什么驱动了人口大迁徙？未来中国人口向何处？带来哪些机会和挑战？人口迁移的基本逻辑：经济-人口分布平衡。1）决定一个区域人口集聚的关键是该区域经济规模及该城市与本国其他地区的人均收入差距，简单地讲，就是人随产业走。我们在 2016年借鉴提出经济-人口分布平衡法则作为人口迁移和集聚的基本分析框架，并通过 OECD和美日韩的相关数据验证。在市场作用下，人口流动将使得区域经济份额与人口份额比值逐渐趋近 1。2）工业发展需要集聚，所以工业化带动城市化，人口大规模从乡村向城市集聚。服务业发展比工业更需要集聚，所以在城市化中后期，人口主要向一二线大城市、大都市圈和区域中心城市集聚。人口迁移的国际规律：从低收入地区到高收入地区，从城市化到大都市圈化。1）全球人口迁移呈现两大特点：一是在跨国层面，人口从中等、低收入国家向高收入国家迁移。即从东亚、南亚、拉美、非洲、中东欧向北美、西欧、中东石油富国、澳大利亚等迁移。二是在城乡层面，随着全球城市化进入中后期，不同规模城市人口增长将从过去的齐增变为分化，人口从乡村和中小城市向一二线大都市圈迁移，而中小城市人口增长停滞、甚至净迁出。2）美国人口迁移呈现两个特点：一是在地区层面，从向传统工业主导的铁锈 8州集聚，到向能源、现代制造和现代服务业主导的西海岸、南海岸集聚。二是在城乡层面，人口在城市化中后期明显向大都会区集聚。3）在日本城市化进程中，人口随着产业持续向大都市圈集聚，但在 1973年左右从向东京圈、大阪圈、名古屋圈“三极”集聚转为向东京圈“一极”集聚。中国人口大迁移：从城市化到大都市圈化。1）跨省人口迁移：从改革开放前的向东北集聚，到改革开放后的孔雀东南飞，再到 2010年以来部分回流中西部。2013年开始，东北三省人口先后 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 90 陷入负增长。2）从分线城市看，人口流动整体放缓，但向一二线城市和大都市圈集聚更为明显。在全域层面，一线、二线城市人口持续流入，三线城市流入流出基本平衡，四线城市持续流出。但与一般三四线城市明显不同，发达城市群的三四线城市人口仍稍有流入。2016年，一线、二线、三线、四线城市经济-人口比值分别为、、、。在市辖区层面，一二三四线城市市辖区人口增速均有所下滑，三四线城市市辖区总体仍保持人口流入，但集聚程度已比较微弱，特别是四线城市市辖区；并且，发达地区三四线市辖区与其他城市无明显差别。3）在 2017年 19个地区数据缺失的情况下，估计 2011-2017年全国至少有 225个地区人口净流出，较 2001-2010年的 192 个明显上升，人口净流出地区的数量占比 %增至 %；而人口净流入地区数量从 166个降至 113个，表明人口在更加向少数地区、向大城市大都市圈集聚。未来 2亿新增城镇人口去向何方？1）根据联合国预测，到 2030年中国城市化率将达约 70%，对应城镇人口为亿，比 2017年增加约 2亿；到 2047年城镇人口达峰值时将增加约亿。 2）简单按当前趋势推算，未来 2亿新增城镇人口有约 50%、即 1亿人来自乡城迁移，其他则将是自然增长和行政区划变动贡献。3）19大城市群以 1/4土地集聚 74%人口，创造 90%GDP，其中城镇人口占比 77%。到 2030年 2亿新增城镇人口的约 80%将分布在 19个城市群，约 60%将分布在长三角、珠三角、京津冀、长江中游、成渝、中原、山东半岛等七大城市群。中国未来有望形成长三角、京津冀、长江中游、山东半岛、成渝等 5个人口亿级城市群，10个以上 1000万级城市，12个左右 2000万级大都市圈。从都市圈常住人口看，中国现有上海、京津、济南、武汉、郑州、成都、杭州、广佛肇、深莞惠、苏锡常等 10个 2000万人以上的大都市圈，有重庆、青岛、厦漳泉、南京、沈阳、宁波、长株潭、西安、合肥、南昌、长吉、石家庄、哈尔滨等 13个 1000万-2000万人大都市圈。其中，青岛和重庆大都市圈人口已超过 1900万，厦漳泉都市区超过 1750万，预计青岛和重庆大都市圈人口未来有望突破 2000万。2016年，上述 23个大都市圈土地面积 65万平方公里，占全国的 %；常住人口亿，占比 %，城镇人口亿，占比 41%；GDP合计 41万亿元，占比 %；经济-人口比值为。注：以上内容来源：泽平宏观　　　　文：恒大研究院任泽平熊柴 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 91 第四章趋势预测：2019-2025 年中国汽车座椅行业需求前景及消费趋势预测第一节 2019-2025 年汽车座椅行业消费需求前景预测一、中国经济进入消费主导模式中国经济将逐步转变为消费主导模式，同时继续维持稳定增长趋势。随着经济的发展，到 2027年，中国消费者群体将会拥有更多财富，消费偏好也将呈现更加多元化的态势。与此同时，大众消费水平在创新与技术大发展的支持下跃升至新层次。以前是先生产再消费：生产者——经销商——消费者。未来一定是先消费再生产：消费者—— 设计者——生产者。因此，传统经销商这个群体将消失，而能够根据消费者想法而转化成产品的设计师将大量出现。二、消费者越来越处于商业活动的中心过去数十年，供给方或渠道方在市场中的主导地位在历次变革中固若金汤，但现在话语权逐渐转移到了消费者手中。消费者越来越站到了商业活动的中心，成为市场的主导方。中国大规模的生产制造能力已经形成，消费者的主导权变得前所未有的大，对消费者需求的理解和感受也变得前所未有的重要，我们开始真正进入消费者时代。80后、90后、00后正成为中国市场的核心消费群体，新一代消费者自我意识更强，而消费态度和行为也更加个性化。他们更重视购物过程体验，希望与品牌商及零售商建立交易关系之上的信任感和亲密感。他们对社交媒体的营销信息的接受度也明显更加开放、正面，使产品和服务提供商在社交媒体上针对消费者个性需求提升影响力方面拥有更大的发挥空间。三、全民进入崭新的消费时代从美国发展情况来看，伴随人均 GDP快速提高，国民消费升级大大加速，消费支出结构发生趋势性变化，文化娱乐比例上升。随着我国人均 GDP在 2013年突破 7000美元大关，国民开始追求高品质的愉悦生活，价格不再是购买时考虑的首要因素，消费从基本需求向时尚化，个性化，健康化的高级需求进行转变。图：美国人均 GDP变化与消费支出结构的变迁关系 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 92 文化娱乐在消费支出中的占比逐年上升全国城镇居民人均可支配收入由 2009年的 17175元上升到 2016年的 33616元，7年间上升了接近 1倍。以文化娱乐、医疗保健为代表的新兴消费在消费支出中的占比逐年上升。2015年，我国文化及相关产业增加值为万亿，占 GDP的 4%，体育及相关产业的产业规模万亿，占 GDP 的 %，发展势头强劲，大发展机遇期已经到来。图：传统消费与新兴消费占比变化 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 93 四、新的消费形态正在逐渐形成汽车座椅业从商品时代，回归产品时代。商品性价比将进入一个极致的时代。消费者不再为过多的溢价买单，更愿意为爱好和兴趣买单。如果当价格不再是决定购买与否的首要标准，即消费者越来越理性，也代表着消费升级已经在发生。生存型消费需求转变为改善型需求，物质型消费向服务型消费转变，新的消费形态也悄然形成。五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向到 2027年，为满足数量庞大的中国消费者的多样化需求，个性定制产品与服务将不再是企业的一种选择，而是必须满足的标准。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 94 在过去的十年里，中国众多行业都在利用细分媒体推出个性化内容或开展定制化营销。但到 2027年，个性化产品和服务以及客户体验历程本身将变得常态化。其将大大改变人们购买的对象和购买的方式： a)人们购买的对象：人工智能、机器人技术、3D打印和其他新兴技术将显著降低个性化产品设计、制造和消费者沟通成本。不仅当前大众品牌能够推出定制产品，面向较小消费群体的细分品牌也可拥有定制产品与服务。 b)人们的购买方式：在 2027年，消费者将会定期收到个性化产品与服务推送。因此，消费者购买决定将会更加理性，更有判断意识，情感冲动和潜意识的购买决策将会大大减少。随着个性化产品与服务日益普及，坐拥消费者数据的平台将比那些多年来收取溢价，耗费巨资去了解消费者偏好与需求的品牌拥有更多优势。凭借技术和数据实力，平台能够以更低的成本掌握消费者的个性化需求。因此，平台也就能够以低于品牌公司的价格向消费者提供个性化产品(有可能是平台自有品牌)和服务。案例研究：腾讯微信“朋友圈广告”—在社交网络平台上进行个性化营销腾讯社交网络应用—微信在 2012年推出了“朋友圈”功能。微信用户可以通过朋友圈访问、分享朋友的信息，从而建立起一个亲密的、私人化的朋友圈子。公司可以根据微信用户数据的分析（包括位置、交易、日常通信等），利用人工智能算法预先选择目标用户，展开针对性营销。随后用户就会在朋友圈（时间线）日常推送中看到嵌入的广告。图三针对上述三种新消费模式，解释了高新科技是如何影响消费价值链。从分立的角度来看，每一种高科技都对消费价值链的不同部分产生了具体影响。而从消费者的整体角度来看，科技给他们带来了新的消费方式。图表：突破性技术对三种消费模式的价值链产生的影响 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 95 注释：DIY=自己动手资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式场景多元化 “内容物化*”日趋风靡，近年来线下 IP主题快闪店逐渐流行，如以《权利的游戏》为主题的酒吧、网易用跟贴金句装扮的概念便利店和跟贴楼梯等，让 IP现实化。AR现实叠加的技术具有丰富的应用场景，如餐厅、购物、游戏等等，线上线下交互衔接更顺畅。而车载智能终端未来将能提供更丰富的资讯、娱乐内容，使得车变成除了客厅以外的重要内容消费场景。形式多元化人工智能使得内容体验的形式多样，智能硬件如 AmazonEcho使得新闻获取、信息查询可以通过语音实现。VR技术用虚拟情景模拟现实，使人身临其境。例如 VR演唱会可以用全景的动态视频流让人们在家中感到现场的视野和音乐。VR硬件软件的不断完善将使得基于 VR的游戏快速发展，交互方式更加逼真。七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色在中国，青睐中式生活与西式生活的群体基本各占一半。到 2027年，中国的消费者不太可能全盘回归中式生活，但也不会完全追随西方国家的脚步。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 96 消费者调研 20发现，不同收入群体、世代和地理分布所呈现的消费者生活方式偏好差异正在缩小。事实上，在过去的十年里，中国消费者对于文化和生活方式的态度主要受到两股力量的影响：1）一方面，由于中国开放政策的实施和技术的发展，消费者变得富裕起来，更容易接触到西方文化和生活方式；2）另一方面，中国政府大力弘扬传统文化，提倡传统文化国民教育，积极传承中国文化遗产。这两股力量在未来十年还将持续保持对峙局面，到 2027年，中国还将存在中式和西式生活之分。这意味着： a)消费行为差异将继续存在：本项目中面向 2300名中国消费者的调研显示，在收入水平和代际相同的情况下，倾向于西式生活的消费者的储蓄率比那些青睐中式生活的消费者要低。在同年龄段（八零后)和相同收入(中低收入)段的受访者中，喜欢西式生活的人的支出要比中式生活爱好者高 4%。这种生活方式偏好的区别还将会对特定消费类别产生显著影响。例如，其对饮食、保健活动以及娱乐活动的影响最大，对服饰等类别的影响相对较小。调查显示，那些倾向于西式生活的中国人的增量消费主要集中在优质食物和与外出就餐、运动与健身及海外旅行上。对于那些倾向于中式生活的人而言，增量消费则主要集中在有机食品及保健食品、疗养和线下娱乐(远足、去电影院等)等方面。 b)信息与信任来源的差异仍将继续存在：偏爱中式生活的消费者往往更多地通过朋友和家人的口口相传做出消费决策。而那些倾向于西方生活方式的人则更多地依赖媒体形成消费态度。总而言之，尽管这些分歧仍然存在，但到 2027年，鉴于中国将继续对外开放，向西方输出文化，中式与西式生活的区别可能不会像今天这样明显。八、注重健康已成为突出趋势对于许多消费者来说，健康是一种新的奢侈品，应该享受并且展示，特别是在社交媒体上。我们预计到 2018年及以后消费者对康体相关产品的需求将保持强劲。而且我们期待这种趋势会进一步扩大，尤其是在精神健康方面。我们看到为员工提供心理健康日的公司的出现。Unmind和 Headspace这类别公司也出现了，为企业和消费者提供费用并不高的、促进心理健康的方案。与此同时，社交媒体给年轻人所施加的压力也成为焦点。 Facebook的 Sean Parker在 11月的一次活动中表示，“上帝只知道它对我们孩子的大脑做了些什么”。他的批评促使消费者意识到 Facebook 等社交媒体网站对用户心理健康的负面影响。随着越来越多注重健康意识的消费者将注意力放到了心理健康方面，他们也在借助一些有利于心理健康的产品。因此，我们希望更多的公司和个人将促 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 97 进心理健康的数字工具整合到他们的健康计划和惯例中。然而，这种预测带来了一个警告：数字健康工具市场并不是完全免费的，因此当保险公司、政策制定者和消费者需要更高效的产品时，这些 app软件将会受到冲击。九、消费者圈层化圈层指因共同爱好、兴趣或价值观而形成的一个个内核稳定、连接紧密的社群。随着网络内容多元化和网络社交便捷化，圈层化成为趋势。同时，圈层存在以下几个特点： 1）圈层细分多样。每一个细分兴趣领域都能在社交网络的作用下将有同好的人聚集城一个圈子。 2）自我认同感强。每个圈子都存在单独的“结界*”。圈子里的人更倾向于圈子内部的认同，而不是圈子外的；圈子鄙视链无处不在。 3）情感、金钱投入深。以 95后为例，兴趣对他们而言，不仅是陪伴、是激励，更是一种情感的投入与依托。每个人都有独特而专属的兴趣空间，每个圈子都有自己本身的价值认同和行为准则。结界通常表现为不同圈层区隔度明显的身份定义标签。第二节 2019-2025 年汽车座椅行业消费人群变化趋势及消费特点一、中产阶级重塑消费市场格局从 2016年至 2027年，中国消费支出将以年均 6%的速度增长，消费总量从 2016年的 29万亿人民币（合万亿美元）增加到 56万亿人民币(合万亿美元)，接近翻上一番。预计占家庭总数 65%的中产阶级将成为这一发展趋势的主要动力源泉。中国在 2005年至 2012年期间，经济增长率达到 10%乃至更高水平，很大程度上要归功于投资的拉动。在 2012年之后，中国投资增长放缓，步入新常态阶段。从 2017年到 2027年，中国政府预计将推动经济增长向消费和服务驱动模式转型，利用直接支出填补投资减少引发的部分需求缺口。此外，中国还将在医疗和养老金等领域实施一系列支持性政策，鼓励大众更多地选择支出而非储蓄。在 2017年至 2027年期间，随着大量工业劳动力转移至服务行业，农村人口迁移至收入相对较高的城镇地区，家庭收入将以每年 5%左右的速度增长。国民收入的增长将使大约亿的低收入和中低收入家庭进入更高的收入行列。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 98 到 2027年，中国中产阶级的规模将进一步扩大，约占家庭总数的 65%。而中国消费者的储蓄率将在这十年内减少 5%至 10%的幅度，从而降至 30%左右的水平。家庭收入的增加和储蓄率的下降，使得消费支出每年的增长水平达到 6%，总量在十年内翻一番。到 2027 年，中国经济将转变为消费主导模式，中国将继续保有全球消费增长最大贡献者的地位。图表：2027 年中国消费市场预期资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析中产阶级人口增加及消费增长将重塑消费市场格局。到 2027年，中国消费市场将有如下特点： a)消费结构升级：增加的家庭支出将更多用于“自由支配”品类，而非购置“生活必需品”。随着总开支的增加，诸如交通、娱乐、教育、奢侈品和金融产品等非必需“自由支配”品类将从中受益最多，获得更高的钱包份额(SoW)。与此同时，饮食、住房、公共设施缴费等生活必要开支的钱包份额将继续缩小。 b)消费标准升级：消费者的需求将从功能价值要素转向情感价值要素。手头宽裕起来的消费者对于价格敏感度将有所降低，更加注重消费附带的情感价值要素，例如，感官的愉悦、社会地位、自我认同和社会贡献等。同时，消费者也会对功能价值要素提出更高的标准，例如，便利度、选择多样性和质量等。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 99 二、富裕阶层推动消费升级加速根据 BCG《中国私人银行 2017》数据，家庭可投资资产值在 100万美元到 500万美元，以及 500万美元到 2000万美元这两个区间内的家庭数量增长迅速。将仍 2017年的 210万户/30万户，增长至 2021年的 340万户/50万户，CAGR分别为 %/%。根据马斯洛需求理论，富裕层级的提升，对品栺、品质愈加追求，对消费的需求也越加精细，对高端产品及生活模式更加青睐。上层中产家庭数量的快速增长和持续累计的财富，将快速推动国内消费升级的步伐，同时也将极大的促进奢侈品内生性需求。我们认为，2018年可选消费增速水平将与必选消费拉开差距。根据国家统计局数据，2016年 9月-2017年 10月期间，限额以上企业零售额增速中，以粮油、食品、饮料、烟酒为代表的必选消费当月增速水平显著低于中西药品、体育娱乐类和化妆品类等可选消费品增速水平，消费品质升级趋势明显。我们认为，随着人均收入水平提高，可选消费与必选消费的增速差距将逐渐拉大，未来将是可选消费的天下。分类标准及人均国民总收入（GNI）指标，将全球国家划分为高收入国家组、中高收入国家组、中低收入国家组和低收入国家组。通常，中、低收入国家被称为収展中国家，高收入国家被称为収达国家。随着国内经济的快速增长，我国人均 GNI不断提高，仍 1987年的 320美元上升至 2016年的 8260美元，29年提升了 26倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年仍低收入国家升级为中低收入国家，2010年进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的 160位上升至 2016年的 71位。以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。仍 1960至 2015年，美国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型消费占比则由 %上升至 %。国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。富裕阶层的迅速崛起，推动国内消费升级加速。根据 BCG《中国私人银行 2017》数据，家庭可投资资产值在 100万美元到 500万美元，以及 500万美元到 2000万美元这两个区间内的家庭数量增长迅速。将仍 2017年的 210万户/30万户，增长至 2021年的 340万户/50万户，CAGR分别为 %/%。根据马斯洛需求理论，富裕层级的提升，对品栺、品质愈加追求，对消费的需求也越加精细，对高端产品及生活模式更加青睐。上层中产家庭数量的快速增长和持续累计的财富，将 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 100 快速推动国内消费升级的步伐，同时也将极大的促进奢侈品内生性需求。我们认为，2018年可选消费增速水平将与必选消费拉开差距。根据国家统计局数据，2016年 9月-2017年 10月期间，限额以上企业零售额增速中，以粮油、食品、饮料、烟酒为代表的必选消费当月增速水平显著低于中西药品、体育娱乐类和化妆品类等可选消费品增速水平，消费品质升级趋势明显。我们认为，随着人均收入水平提高，可选消费与必选消费的增速差距将逐渐拉大，未来将是可选消费的天下。三、80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 90后新生代崛起，80/90成为社会消费主力群体。我们将 20-60岁定位为消费主力人群，根据数据，消费主力人群占比由 1987年的 %上升至 2017年的 %，仍人口金字塔结构可以看出，消费主力人群占比基本已经达到历史巅峰。但人群结构来看，25-34岁年龄段（对应出生年仹为 1983-1992年）是这部分新增消费群体的主力人群。体验性和服务性是 90后新生代的主要消费诉求。90后作为互联网的原住民，生活在相对富裕的环境里，独生子女居多，在开放自由的环境下成长，崇尚多元化的消费模式，追求独立个性化的消费。根据 TalkingData的调研数据，仍消费诉求上来看，90后新生代非常注重消费体验感受，效率、自由和科技感是这代人群的主要诉求，而休闲娱乐、生活服务、餐饮等是新生代主要的消费品类。线下体验业态占比将进一步提升。与线上消费相比，线下体验式消费更注重消费者的参与和感受的同时，对空间和环境也更注重其体验性。与传统百货相比，有更多的体验式业态，业态构成有餐饮、亲子休闲、文化、娱乐、艺术、时尚等。消费者从视觉、味觉、触觉上进行参与，从而激发起消费者的消费意识与消费行为。例如：永辉的超级物种、阿里的盒马鲜生、体验式购物中心等。一线城市总体各业态商铺供应比为零售：餐饮：儿童体验：休闲娱乐：服务=61%：28%：4%：4%： 3%，其中，体验式业态商铺供应约占 36%，预计未来体验业态占比将达 50%。四、90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准在接下来的十年里，人口规模约为 2亿的“九零后”7将步入家庭生活，亿左右的“Z世代”将从学校走向劳动力市场。在 2027年，“九零后”和“零零后”人口将分别占到中国总人口的 15%和 21%。年轻一代与他们的上一世代在两大方面截然不同：1)他们从父母和/或祖父母那里得到了大量经济支持；2)他们 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 101 成长在技术和数字化蓬勃发展、生活质量迅速提高的时代，随着“九零后”和“零零后”进入下一个人生阶段，他们对数字化和高生活质量的期待将继续延续。数字新生代“小皇帝”作为主要消费力量的崛起，将产生以下结果： a)更高的消费比率：年轻一代往往更倾向于即时的满足感，可以预料他们的消费支出占比要比上一世代高出不少。 b)高品质需求和个性化需求：年轻一代更注重情感价值要素，总体而言，他们对便利度、质量和多样性有更高的标准，而对价格的敏感度相对较低。企业有必要开发高品质的个性化产品和服务，以满足年轻一代的高需求标准以及对社会地位和自我认同等情感价值要素的追求。 c)乐于在数字平台上分享的开放心态：年轻一代消费者熟悉数字化生活，更乐于尝试新事物，更愿意公开不同观点，分享个人经验。这些消费行为特征正是新商业模式可以用来吸引新生代消费者的着手点。 d)乐于接受二胎：“九零后”和“零零后”一代是自 2016年启动的中国二胎政策直接受益者。中国在此后将出现更多的多子女家庭。因此，到 2027年，对于多子女家庭特定产品和服务的需求，尤其是住房、医疗和教育领域的需求将会增加不少。五、老龄人口的增长将产生新的需求到 2027年，预计 60岁以上群体的人口数量将增加 1亿，占中国总人口的 22%。中国和许多其他国家一样都出现了老龄化现象，而真正不同之处在于：中国老龄人口的规模极为庞大。到 2027年，中国老龄人口将占到总人口的 22%。在那时候，60岁以上群体的人口数量将达到亿人左右，使得适龄劳动力人口 5占比降低，社会福利体系负担加重，从而引发一系列经济问题。然而，中国的老龄化趋势也能够创造一定商业机遇： a)针对老年人的产品和服务需求上升：在 2027年，超过 60岁的人口绝对数量新增 1亿：1)支出的变化：与其他收入群体相比，老年人在健康(保健品、医疗、老年护理等)和保险方面支出最多，在服装、住房和教育方面的支出则相对较少；2)价值要素(EoV)的变化：老年人更关心功能价值要素（例如，产品是否好用），尤其是关注性价比突出的健康产品和服务。相较而言，他们对情感价值要素（例如，社会地位、自我认知等）的关注度较低。 b)对老年人护理的需求不断增长：与祖辈不同，为数不少的“新一代”老人难以从其子女处得 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 102 到必要的照料。因此，中国社会对养老院的需求将变得十分强烈。这正是中国独生子女政策所带来的副产品。中国独生子女政策持续了 35年，导致成年子女、父母和祖父母的比例失衡。与此同时，35年来的城镇化发展趋势以及不断上升的住房成本使得几代人很少能够在一个屋檐下共同生活。第三节 2019-2025 年汽车座椅行业两大潜在不利场景及其对消费的影响尽管基本情况从总体上描述了中国最有可能发生的发展路径，然而，全球力量和区域力量的变化（例如技术应用速度和中国政策的方向）都可能对消费市场格局的演变带来不小的影响。其他两大可能出现的潜在未来场景包括：一、“中等收入陷阱”场景在这种情况下，我们预计到 2027年，大约 25%的制造业岗位将由自动化完成 22，相关劳动力将被迫下岗。考虑到制造业工人的技能差距，低层次劳动力向相对较高收入的服务岗位转移速度相对较为缓慢，进而导致中产阶级数量增长速度放缓，消费支出减少，消费总支出可能会比基本情况要少 15万亿人民币(合万亿美元)。在未来十年，两大关键风险将对包容性的收入增长造成高度不确定性： a)技能差距：技能缺乏问题可能会对低收入工人谋求高薪工作造成阻碍。收入增长的其中一个关键假设是，低收入的工业工人可以顺利转移到收入相对较高、增长速度较快的服务岗位。然而，主要的不确定因素是：这些低收入的工人是否具备胜任此类岗位所必备的技能，或者是否有能力学习新的技能，特别是在服务工作与技术的关联度更高的时候。 b)自动化：人工智能和机器人技术所取代的中等收入劳动力可能多于其所创造的中等收入职位。基本情况下的假设是，自动化无法在未来十年里实现大规模推广，不会对就业产生重大的净排斥影响。然而，这一点其实存在着很大的不确定性，因为自动化技术有可能比预想的发展得更快，取代更多制造业岗位。中国目前已经是工业机器人的最大买家，约占 2015年全球售出机器人总量的 30%。因自动化技术而失业的工人在没有接受新培训或教育的情况下很难找到类似的工作，这将导致中产阶级的增长速度要比正常情况慢得多，从低收入迈入中低收入阶层的家庭数量以及从中低收入迈入中高收入阶层的家庭数量分别要减少约 4000万及 5000万。在丧失中产阶级增长引擎，行业自 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 103 动化技术对消费者信心造成打击的情况下，总消费支出可能会比基本情况低 15万亿人民币(合万亿美元)左右。此外，与基本情况的预期相比，“高端化”消费行为 23也将大幅减少。例如，娱乐和教育类消费增长将放缓，消费者会再度开始关注功能需求，例如性价比。即使自动化技术到 2027年尚未广泛推行，但其终有全面落地的一天，这意味着中国将无可避免地直面技能差距挑战。二、“向内转”场景在这个情况中，由于储蓄率的上升和净出口的减少，总体消费支出将比正常情况少万亿人民币(合万亿美元)。其中外国品牌遭受的负面影响最大，因为中国消费者的价值要素将更多地反映中式传统态度，对本土品牌更加有利。鉴于围绕中国政府改革开放政策延续性和民族主义发展状况的不确定性，未来中国可能出现以下两种情形： a)保护主义抬头：如果其他国家实施贸易保护主义措施，挑动贸易战争，中国政府可能会发出回击。政策的逆转将会使外国品牌和进口文化环境明显恶化。中国政府还可能加大管控力度，比方说，私有化和管制解除政策出现倒退迹象。 b)民族主义的兴起：中共第十九次全国代表大会上宣布，“民族复兴的中国梦”就是决胜全面小康社会，实现民族复兴。这可能意味着中国政府会采取一套更加向内倾斜的政策，比方说，“中国制造 2025”。总而言之，此类保护主义和民族主义政策可能会导致中国消费支出有所减少，改变中国消费者对西式生活的态度。在这种情况中，家庭储蓄率将高于基本情况。然而，由于净出口减少的缘故，国民收入增速将有所放缓。总的来说，在这种情形下，中国的消费支出将比正常情况少万亿人民币(合万亿美元)。对外国品牌而言，尤其是食品、饮料、酒类和烟草行业的外国品牌，将遭受最大的负面冲击。中国消费者的“价值要素”将更多地反映出中式传统态度：更强调价格和其他功能需求，而不太注重互联互通与个人认同。“向内转”政策可能导致创新速度放缓，引发更严重的长期影响。场景一(“中等收入陷阱”)中出现的包容性增长不足，可能导致场景二(“向内转”政策)的出现，加剧消费市场受到的负面影响。然而，反向链条并不一定正确，换而言之，“向内转”政策情况不一定会导致中国落入“中等收入陷阱”。图四总结了三种情况的基本数据。图表：驱动因素比较及其对基本情况和其他场景下消费市场格局的影响三类情况以及对消费市场的影响 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 104 资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 105 第五章 2019-2025 年中国汽车座椅行业投资机会分析第一节 2019-2025 年汽车座椅行业发展前景与机遇预测一、汽车座椅市场发展前景随着人民生活水平的改善与人均收入的提高，我国居民用消费的支出将保持稳定增长。同时，我国城镇居民与农村居民的支出也存在较大差距。城镇化建设的推进与农村居民收入的提升，将从城镇与农村两个方面为企业带来更多的消费需求。未来，随着国民经济与居民收入的持续增长，以及扩大内需与城镇化建设政策的稳步推进，我国居民消费规模将继续保持长期、稳步的增长，汽车座椅行业也将迎来更加广阔的发展前景。近年来，国务院、发改委、工信部等先后出台等一系列的政策文件，提出要给予有实力的中国制造企业以政策支持，加快品牌建设，使其增强自主创新能力，以便培育形成具有国际影响力的自主知名品牌。在多种利好的政策环境下，我国汽车座椅行业将迎来转型发展的良好时机，为国内优秀品牌汽车座椅企业的进一步发展奠定坚实的基础。二、消费升级带来的机遇消费水平的提高，消费习性的改变，推动汽车座椅产业创新变革消费者对于网络购物习惯的逐渐培养，各行各业的营销模式、业务架构、渠道生态也发生了转变，汽车座椅行业也不例外，互联网工具的运用将汽车座椅灰色地带明朗化，促进了汽车座椅产业的变革。居民可支配收入及消费支出稳步增长，消费用户向 80、90后主体的转移，中高端消费群体涌现，消费者对于高质量、个性化、绿色环保等要求越来越高，越来越重视时间成本，加速了汽车座椅产业创新升级。从具体消费数据看，一方面，消费升级类商品销售增长较快，另一方面，创新型消费的引领力得到增强，主要表现在：新产品不断涌现且市场份额不断提升和以共享经济为主的新型消费方式快速发展。从动力机制上看，2018年上半年，全国实际居民人均可支配收入增长 %，为我国培育和壮大以消费为主导的内生经济增长模式奠定了坚实的宏观基础；同时，中国的消费升级还表现出了向三四线城市以及农村地区下沉扩散的重要特征，这为中国以消费为主导的内生经济增长模式的形成奠定了更为广泛、也更为坚实的微观基础。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 106 新一代消费者的快速崛起以及收入的持续提升使得消费者需求出现了明显的更新升级，影响消费者行为的因素正在从商品本身逐渐分散到商品、服务和内容三个维度，而关注点也从价格、功能等变为性价比、品质、个性化、互动、参与感等等。到 2021年，新一代消费者（80后）将取代上一代消费者（80前）成为中国消费市场的最大消费群体，而在这个过程中新一代消费者消费的快速上升将极大地推动中国消费市场的不断增长。图表：城镇消费额变化趋势来源：BCG 备注：新一代消费者：80、90、00 世代的中国消费者；老一代消费者：50、60、70 世代的中国消费者图表：消费者需求升级来源：阿里研究院，德勤研究 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 107 三、转型升级带来的重大机遇改革开放以来，尤其是 20世纪八九十年代，中国经济的主线是市场化，从供给侧解放生产要素，实现经济的起步。21世纪的最初 10年，主线是工业化，从需求侧享受了城镇化和全球化带来的刺激，实现经济的高速发展。2009～2016年的主线实际上是金融化，在 4万亿元和几轮宽松政策的刺激下，维持了经济的中高速增长，但经济脱实向虚的趋势明显。十九大之后，经济进入一个新时代。一方面增长动力从需求侧重新转向供给侧，市场化进入攻坚阶段；另一方面增长重心从金融重新转回实体，产业转型和升级将明显加速。转型升级已成必然细观汽车座椅行业大形势下的经营困难现象现象，无论从宏观消费数据还是微观企业状况观察，汽车座椅行业面临的“行情”都不太好。但这也是企业升级转型的分水岭。精细化、智能化、多元化、产业整合变革转型升级已成为大势所趋。企业应该紧贴市场发展需求，整体导向从产品单一性向产品向多样转变，并努力提升消费者的消费效率和优化购物体验，在消费潮流的导向下，这种伴随着多元化浪潮的也是汽车座椅行业的整合趋势。四、新兴技术带来的机遇伴随着大数据、人工智能等技术不断突破，新一轮科技与产业革命已经形成，全球竞争力的新战场正在向更高价值的先进制造业迈进。目前世界正处于“新工业革命”的导入期，全球工业发展模式处于“由自动化向智能化转变”的阶段。很多国家出台了国家制造业创新战略，美国搞工业互联网，德国搞工业，法国搞新工业，我国出台中国制造 2025，这是大势所趋。这是一次重大历史性机遇，将催生大量新技术和新产业，有助于中国形成经济新动能，实现产业升级，加快经济转型。当前，新一轮信息网络技术革命正在深刻地改变着全球制造业的面貌。作为制造业大国的中国正在快速推进制造业强国战略的实施。凭借在移动互联网、共享经济、移动支付、电子商务等领域的先发优势，我国制造业迎来了转型升级的重大机遇。机不可失，我们应该抓住机遇，以数字化网络化发展为核心，以“中国制造 2025”为抓手，以创新体制机制、营造创新生态和培育系统性创新能力为重点，推动我国汽车座椅业新动能的形成。五、由“大”向“强”转型的历史发展机遇期我国经济已进入减速换挡的“新常态”，增长驱动因素也不再是传统的“三驾马车”，更多地依靠消费升级、科技创新去拉动。随着供给侧改革进入增效提质阶段，我国经济发展重心由高增速转 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 108 向高质量。我国汽车座椅行业已进入由“大”向“强”转型的历史发展机遇期。第二节 2019-2025 年汽车座椅行业其他机遇分析一、创新带来的机遇创新是引领发展的第一动力，是建设现代化经济体系的战略支撑。惟创新者进、惟创新者强、惟创新者胜。经过长期发展，我国在科技方面已经有了坚实的基础。科技部数据显示，中国科技进步贡献率已达到 %。尽管如此，我国的科技投入与发达国家相比仍然存在不小的差距。未来，国家将在研究开发方面继续加大投入，各种政策和相关体制机制改革会相继出台，进一步激励科技创新发展。 “科学技术是第一生产力”，一家好的企业，它可以只是规模庞大和质量优良，而一家强的企业，必定是依靠科技的创新和运用。二、新型产融结合带来的机遇随着新时代的到来，传统的“产融结合”模式出现新变化。在旧产融结合模式下，产业通过资本手段逐利的特征非常明显，促使产业逐渐脱离实体，导致 “脱实向虚”和资金空转，背离了国家本来支持产业和实体发展的初衷。新时代下，国家加大对传统产业转型升级和实体经济发展的支持力度，以“脱虚向实”为核心的创新性产融结合将成为新趋势、新动力。越来越多的投资机构和实业主体以支持实体产业发展为着力点，通过创新性的资金使用模式，大力支持新旧动能的转换和实体经济的发展。总起来说，新时代下的产融结合的落脚点和最终目标都是“产”，都是为了产业的发展。三、+服务带来的机遇传统观念认为，制造就是生产加工。实际上，制造=生产+服务。从微笑曲线来看，服务处于价值的高端，而生产加工环节却处于低端。生产所创造的价值约占整体价值的 1/3，而服务所创造的价值约占 2/3。服务型制造是制造与服务融合共生发展的新型产业形态，制造企业通过创新生产组织形式、运 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 109 营管理方式和商业模式，延伸服务链条，提供“生产+服务”的完整组合，实现竞争力的提高和价值增值。发达国家普遍存在“两个 70%”的现象，即服务业产值占国内生产总值的 70%，制造服务业产值占整个服务业产值的 70%。在世界 500强企业中，56%的企业从事服务业。美国通用电气“技术+ 管理+服务”模式创造的产值已经占到企业总产值的 2/3以上。在新技术的推动下，我国汽车座椅行业服务型制造能力将成为决定制造企业竞争力的关键，也是利润的主要来源，许多传统的制造企业将业务重心从生产型制造向服务型制造转移，这是全球制造业发展的趋势。四、智能+蕴藏无数机会生活水的提高，让人们对食品变得越来越挑剔，快捷、实惠、健康的食物渐渐成为了人们的首要选择。而为了满足消费者变幻无常的口味，食品和饮料公司（F&B：food & beverage companies）将目光转向了包括人工智能在内的新兴技术上，试图借助高科技开发新产品以保持公司的盈利能力。就人工智能而言，不管是机器人技术还是机器学习等，似乎在一夜之间从科幻小说变为了现实。如今，人工智能在自动化与简化整个制造生态系统方面已经具有了特别的价值，且从加速运营、自动化日常决策到为管理层提供建议也都有不俗的表现。在这种情况下，食品和饮料公司也逐渐意识到人工智能正在逐渐颠覆快速消费品（FMCG）的生产、包装、存储、分销、零售等环节。换句话说，人工智能和机器学习对包装性消费品（CPG）和食品饮料行业产生了根本性的影响。五、内生式增长带来的机遇目前，中国经济已经逐步过渡到了以内生驱动为主的经济发展道路上来，站在了全新的经济发展周期起点上。在内生增长模式驱动下，中国经济增长的质量和效益也得到了进一步提升。中国进入到内生型经济发展阶段后，经济对外依赖性大幅降低，抵抗外部风险的能力得到加强，同时更多依靠自身发展战略和改革措施，依靠自身经济结构转型升级所蕴含的经济新动力、新动能推动经济增长。六、新型城镇化带来的机遇 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 110 随着内陆省份的城镇化水平进一步提高，到 2027年，中国约 70%的人口将居于城市地带，并且更多的集中在二、三线城市，而非已经饱和的沿海特大城市。在未来十年里，中国的城镇化水平将继续提高，从 2016年的 57%上升到 2027年的 70%左右。然而，城镇化进程将呈现与前几十年大不相同的景象。中国政府将推动城镇化从超级大城市转向新开发的经济集群城市，例如，雄安新区和长三角城市群。下述三大技术的发展使得空间距离造成的成本得以大幅降低，为城镇化发展新趋势提供了有力支持：1)高速列车和无人机使交通运输和物流变得更便宜、更快捷；2)高速互联网连接使诸多领域的新突破得以成真，线上学习成为充满吸引力的实地课堂替代途径，在家办公的工作模式日益普遍；3)3D打印可以在任何地方实现低成本小规模生产，降低运输成本，实现即时交货。这些技术的发展将产生：a)不同的迁移模式：更多人口迁移到中小城市，而非选择停留在已经饱和的特大城市。而在特大城市内，人口将从城市中心向卫星城郊区迁移。 b)更优越的消费和生活方式：居住在新城镇的消费者仍希望获得特大城市级别的消费水平。小城市人口也能够享有大城市中心的诸多优势。小城市居民的生活成本更低，休闲空间更多，环境质量更优越。七、区域市场扩张带来的机遇基于中国国内经济走势总体稳健，消费者购买力不断提高，零售业态愈加丰富和活跃，以及二三四线城市所拥有的巨大发展潜力，我国汽车座椅行业企业或通过将渠道下沉至更低线的市场以实现销售区域的扩张。用户群体向三四线城市下沉用户群体向三四线城市下沉，带来了新的市场增量。这部分群体的使用习惯、兴趣点与存量市场相比有很大不同。目前针对这部分细分市场的开发仍有很大空间。八、“一带一路”的新格局带来的机遇 “一带一路”这一大手笔将西部大开发、中部崛起、东北老工业基地振兴、沿海地区率先发展四大板块融为一体，也将京津冀协同发展、长江经济带和粤港澳大湾区协调起来。这是中国实施走出去的重要方向，也是推动我国汽车座椅行业产业转型升级的发展契机。习近平总书记提出“一带一路”倡议以来，全球经济发展格局渐变。从实施情况看，目前，这一倡议已经深度嵌入到国家对外开放战略，这是中国全面融入全球经济，并在全球经济发挥中流砥 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 111 柱作用的开端。九、强化品牌战略带来的机遇消费升级阶段，品牌建设成为企业脱颖而出的重要途径。随着居民可支配收入不断提高，消费已步入提质升级阶段，产品品牌成为影响消费者选择的重要因素之一，品牌建设成为企业脱颖而出的重要途径。十、新产业、新业态和新模式带来的机遇中国经济新动能逐步释放。“三新”产业（新兴产业、新型业态和新的商业模式）对经济增长的支撑作用不断增强。2018年上半年全国网上零售额 40810亿元，同比增长 %，战略性新兴产业增加值同比增速高达 %，比规模以上工业快个百分点。第三产业中的旅游、文化、体育、健康、养老等产业也实现了快速发展。此外，在深圳和苏州等重要创新型城市，以新兴产业、新型业态和新的商业模式为代表的经济增长新动能已经成为了地方经济增长的重要动力，极大地增强了经济增长的后劲。另外，新模式、新思路、新技术对行业的变革作用正在深化，服务能力也在多维提升，与前期行业摸爬滚打阶段对比，时代的成长向企业提供了必要的技术支持，资本支持，新运营和管理思路。十一、新兴细分行业市场机遇竞争激烈的市场行情下，细分市场已成必然。针对各类细分市场和垂直领域的内容仍有许多机会可以挖掘垂直细分领域的主要机会在于，一方面，基于前述的用户群体年轻化、圈层化和向三四线城市下沉这三大趋势，全新的细分市场将会形成；另一方面，已经形成的垂直细分领域里内容覆盖仍存在空间。比如：95后的细分市场 95后已逐渐成为内容消费市场的主力之一。代际更迭往往意味着内容消费方式的颠覆。针对这部分群体的内容创作需要充分考虑他们的内容偏好和消费习惯。除了内容社交和二次元等已验类型，还有很多垂直领域有待开发。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 112 十二、更多小而美的小众市场带来的机遇消费升级大势下，消费者重点关注的依然是产品的品质与体验价值的提升，2017 年，以 H&M 为首的快时尚品牌仍时常身陷质量危机。若是品牌的消费升级升的仅是玩法和策略，那么，经年累月将失去更多消费者和市场机会。当下本土市场在新消费群体崛起的过程中，无法像过去捕捉 60、70、80 年代消费群体的消费偏好去对 90 后、95 后消费群体标签化，这就意味着多变的消费市场不仅仅只是升级，而是更加多变、多元、多维，在这种新消费失衡状态下，过往的传统品牌依然停留在自上而下的产品供应的产品经济时代，无论如何转型、跨界也难以扭转颓势，个性化、细分化、差异化的生活形态导致品牌诉求无法大一统，涌现出更多小而美的小众品牌将会成为主流趋势。点评：个性化、差异化、细分化就意味着规模难以最大化，最大化做不了个性化、差异化、细分化，必须耐住寂寞、耐住诱惑，有沉淀才更有品牌的厚重。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 113 第六章关于投资机会与思考分析第一节抓住时代背景下主导产业孕育的大机会不同的经济时代背景都有被打上其烙印的主导产业诞生，而主导产业的崛起又往往孕育着巨大的投资机会。一、不同的经济时代背景下都有主导产业诞生不同的经济时代背景都有被打上其烙印的主导产业诞生，而主导产业的崛起又往往孕育着巨大的投资机会。企业中长期的发展，源于产业的更替和演变。回顾美国产业发展历史，不同经济时代都有被打上其烙印的主导产业诞生，从 1950年代的制造业到 1970年代的消费到 1990年的信息技术，不同阶段的各行业的快速发展孕育了一批批伟大的公司，而这背后的时代背景，正是美国社会和经济结构的演变。同样在中国，回顾历史我们发现，平均 10年一个产业周期，而这十年当中，主导产业表现最为出色。近 30年来，中国经济发展经历了不同时代，产生不同产业，因此不同阶段的主导产业不一样。 1990年代市场经济地位确立，人们收入大幅增长，对百货家电等消费品需求增大，造就了 92- 93年和 96-01年的两轮牛市。2001年中国加入 WTO，中国经济走向世界，中国的出口经济开始繁荣，而城镇化加速带动房地产繁荣，成为了中国又一经济支柱，出口和地产产业迎来辉煌发展期。 2010年后，美国创新之风席卷全球，中国在经济下行时寻求变革，信息技术的创新时代来临，众多信息技术产业公司蓬勃发展。从 2010年至 2017年，信息技术增长速度最快，医疗、日常消费等在内的大消费产业也获得不错的发展。金融行业依旧是中国市场的权重所在，但增速不及信息技术行业的十分之一，传统的能源行业甚至录得负增长。经济环境和产业结构的变迁，造就了不同历史阶段的优质公司。现今，产业经济正在不断地快速变迁。经济转型与升级相关行业也往往是优质公司孕育的摇篮。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 114 二、主导产业特征及演变规律从供需角度出发，挖掘未被满足的强需求张五常教授曾说过：“用一条供需曲线可以解释一切。”我非常认同这个观点，因此思考问题也倾向于从这个角度出发。如果某个行业未来的需求很大而当前的供给又很小，这种未被满足的强需求都有可能成为诞生成长股的沃土。发掘将要爆发的需求，对于当前经济发展阶段的判断非常重要。当我们国家处于工业化之前时，大部分行业的需求都没有被充分满足，可以清晰地看到轻工业的需求爆发，比如纺织、家电等。当步入工业化时期，与投资相关的行业需求呈现出快速爆发的特征，尤其是在刘易斯拐点之前，资本的回报率显著高于劳动力，企业通过不断再投资实现利润最大化。因此现在所谓的周期行业，包括钢铁、水泥、煤炭等行业，在那个时候都是成长行业，增速很快。但是 2009 年我国为应对全球金融危机采取 4 万亿元刺激政策之后，大量产能的投放使整个周期行业的总供给超过了当时经济本身的总需求，大量行业出现产能过剩，竞争格局恶化。工业化后期，尤其是刘易斯拐点之后，劳动力在收入分配中的占比逐步提高，那么拥有更多收入之后的人们有什么强需求未被满足呢，这就会为投资指明方向。这个阶段，即人们的吃穿用住行需求增长最快的阶段。在满足基本的生活需求之后，人们很自然地要追求精神方面的满足，因此娱乐需求会是一个未被满足的强需求。当娱乐需求被满足的程度时，大体上觉得已经演绎得相对充分了，不管是院线、移动端都得到了较大的发展，而且市场对内容增速的预期非常高，资金大量投入。再重新思考下一个强需求会是什么，大概率是环境和健康。环境不难理解，雾霾、水污染等都给了大家直观迫切的感受，人们对更好环境的需求是强烈的。健康并非等同于医药，而指的是预防疾病和对疾病更好的治疗。人口老龄化、人均收入水平不断提升都决定了健康行业未来空间很大，不过目前还没有真正爆发。究其原因，首先是现在人的健康程度、健康意识、锻炼欲望要比之前高；其次是人口结构上，人口增速最快的 1962 年前后出生的那代人，现在 55 岁左右，身体状况还好，但是当他们到七八十岁时，即使再努力锻炼，年纪大了，健康需求也会非常大。三、未来主导产业前景预测每个朱格拉周期都对应了一个主导产业的系统性投资机会，另外产业周期跨越经济周期，主导 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 115 产业大概率占优。风强于猪，产业周期的车轮在向前转，对于中国，随着中国经济的下滑，其主导产业也从制造工业的房地产产业链逐步转向了以信息产业为代表的创新型产业，以求通过科技创新带领中国经济重新腾飞。此前房地产产业周期跟踪人口周期的变化，如今的创新周期则需跟踪创新的成果、全球创新氛围的变化。人工智能、移动支付、智能物流等方面印证了中国的新经济在崛起。产业投资、资产配置的核心是选择风口，系统性的投资机会来自于新经济的产业机会，而不是旧经济的供给侧出清。对于哪些行业未来可能做大，我们可以通过国际对比来做初步判断。但对于哪些强需求行业会在什么时间爆发，则需要敏感性和逻辑演绎。在推演需求递进的过程中，很难做到精确判断，因为缺乏前瞻数据的验证和支撑，更多地要依靠逻辑演绎和逐步验证。方法就是从自己的角度出发，思考有哪些需求没有得到满足且未爆发，然后类推到全社会这些需求有没有得到满足，以及满足程度如何，最后找出那些人均满足程度不高、未来空间很大的强需求行业。这些逻辑的推演只能做到模糊的正确，找到未来总要爆发的正确方向，并以此为依据做配置，逐步验证。站在未来的风口上经营与投资的核心是产业，产业更替是朱格拉周期的本质。每次朱格拉周期的开启都对应着一个主导产业，抓住了主导产业就是抓住了系统性的机会。系统性的投资机会来自于宏观周期背后的主导产业变迁，这就是“站在未来的风口上”。整体来看，“风口中的风口”主要来自三个方向：人与人连接——互联网、软件、半导体、电子元件等；物与物连接——航空物流、汽车零部件、通信设备等；延长人的寿命——环保、生物科技等。这些成为驱动未来十年宏观周期的产业浪潮。综合来看，环保、半导体、互联网、航空物流、软件、生物科技、电子元件、汽车零部件、通信设备等行业的投资、利润以及政策支持都较为出众，是“风口中的风口”。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 116 第二节关于成功投资机会的思考一、需求为王任何新产业所提供的都是同一种东西：需求。在人类社会摆脱农业时代后，需求就成为了所有经济体最核心的驱动力。随着劳动效率提高，如果总需求保持不变，全社会对劳动力的需求就会降低，失业就会产生。所以在满足温饱后，所有经济体的最初工业萌芽都是纺织业，它吸纳多余的农业劳动力的同时创造对穿着的需求。然后是铁路、汽车、互联网。所有具有引领新一轮长波周期的新兴产业都有一个特点：贡献巨大需求的同时，不对传统需求产生过大冲击。比如，纺织技术，他提供穿着需求，但对饮食需求没有冲击，这种新产业对全球经济的景气拉动就非常大。从这个角度来看，现在风靡全球，销量大的吓人的 iphone就不是新产业，因为他直接替代了其他品牌的手机，对全球的总需求贡献并不大。而 tesla算不算新产业？我觉得可以算半个，因为汽车总需求量可能没有提高，但锂电池产业链比发动机和变速箱庞大。生物医药呢？肯定算，如果能延长人类平均寿命，就直接提高了所有的基本需求。这些都需要你去分辨和观察，并且被你正确地找到了，盯住他进行投资，就可以在未来十数年里获取你难以想象的收益！二、商业模式（定位）商业模式是指企业提供哪些产品或服务，企业用什么途径或手段向谁收费来赚取商业利润。商业模式的意义在于：是不是个好生意？这样的生意能够持续多久？如何阻止其他进入者？这三个问题分别对应：商业模式、核心竞争力和商业壁垒。商业模式，核心竞争力和壁垒三位一体构成公司未来投资价值：前者指企业的盈利模式，核心竞争力是指实现前者的能力，壁垒是通过努力构筑的阻止其他公司进入的代价。商业模式进一步分析涉及企业所处的产业链的地位如何？处在产业链的上游、中游还是下游？整个产业链中有哪些不同的商业模式？关键的区别是什么？那些是最有定价权的企业？为什么？企业与客户的关系是否具备很强的粘性？等等，这些决定该商业模式能否成功。好的商业模式要顺应社会大势的发展、顺应人性的良性发展、顺应为社会贡献更多的总福利，这样的商业才是可持久的，是时间的朋友。除了做时间的朋友外，同时还不能做规模的敌人。大部分商业活动，随着规模扩张，一般都会 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 117 出现效率递减，或者说空间（规模、地域、管理幅度、多事业部等）与利润之间可能有一个最优解或次优解，超过这个最优解的空间拓展，反而会导致规模不经济。比如依赖于厨师的餐饮公司，就是规模的敌人，凡是实现了有效连锁扩张的餐饮企业，几乎都是不依赖于厨师的。流程标准化是服务业规模化的前提。好的商业模式要应该在时间与空间上具备不断复制与持续优化的系统能力。三、企业发展五要素产业分析，所有的铺垫，最终回归到供需分析；企业分析，所有的测算，最终回到对企业发展五个要素企业家、技术、渠道、管理、资本的分析。必须考虑明白这五个因素，才能明白企业靠什么赚钱，以及赚钱的可持续性。技术：过去一直是容易被列为首要因素。但仔细分析很多成功企业的案例，发现大多不是技术问题。我们错过的企业，很多时候是因为它的产品看起来没有技术含量。人：先有人的变化，才有企业的变化。这么多年，无论调研什么企业，第一个问题：过去一年哪些人才离开了，哪些人才加盟，哪些人有股权有参与感。资本：能否利用好资本市场，是企业能否拓展渠道、技术和人才的关键。不少企业的发展，如果深入下去，都是利用好资本市场的典型案例。渠道：渠道是企业成功很重要的要素，无论是制造业还是消费品。特别在企业成长的早期，第一个大客户的开拓，是其形成规模拐点，提升良率的重要条件。企业家：企业家有不同的气质，但所有目前成功的企业，理想情怀、激情不服输，是两个共同素质。除此之外，企业家特性有所不同，有些企业家擅长思考战略、有些企业家擅长执行、有些企业家擅长构建生态、有些企业家擅长资本运作、有些企业家擅长团队建设。企业发展的第一阶段，无论是渠道，资本运作，还是扩产，都有野蛮生长的过程，三安光电、欧菲光都是典型案例。而在过了第一阶段后，会进入有序成长阶段。四、企业成功要素综合来说，看一个企业是否成功行业趋势对不对、企业做法对不对、竞争对手强不强。过去失败的企业和失败的研究，归根结底，就是在三个环节的某一个错判。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 118 第一重要的是产业趋势，少数伟大企业可以改变产业趋势，大多数情况下，产业趋势是不以我们意志为转移的。因此，产业趋势的分析至关重要。第二是企业的模式是否正确，产业趋势看对了，但企业的五个环节出了问题，也是错的。商业竞争有四个层次，在 ToB领域，性价比、服务、客情和生态，在 ToC领域，性价比、体验、情感和社交。优秀的企业竞争模式，都是打破性价比竞争的代表。第三个因素最容易被忽视。科技竞争，多数情况下是赢家通吃的，少数人的游戏。产业趋势再对、企业再努力，却有一个无法撼动的对手，是最大的悲哀。所幸，我们看到的是，如果把中国电子企业当作一个整体，他们的对手，都在老去，或早或晚。第四：产品创新商业竞争实在太激烈了，新产品的研发和创新是利润持续增长的保证。最好的消费类公司的产品，不仅仅是一种产品，而是一种生活方式。巴菲特当年投资的《华盛顿邮报》，美国中产阶级就读这份报纸，觉得是一种身份象征。你在星巴克一坐，你会觉得自己是个小资了。腾讯的产品，当然由于最近和 360 斗，名声不太好，你看很多年轻人，生活在 QQ 上，聊 QQ、玩 QQ游戏、QQ 空间、QQ 秀、听 QQ 音乐，偷瓜偷菜等等，当它成为一种生活方式的时候，你就发现它的黏性特别强。如果一家公司它的产品有这种特质，往往有机会成为一家伟大的公司。如果它的产品甚至能达到某种垄断的程度，那就更好了。再举腾讯这个例子，这次名气受损得厉害。但是虽然你觉得不好吧，但最后大家还是要用它。垄断就是这么好的一件事情。虽然你不满意，但是又不能找到可以替代的东西，只要就用它了。企业总会有些行差踏错的时候，不好的时候，垄断性的产品，就能始终维系和客户的关系，有巨大的抵抗风险的能力，在碰到顺境的时候，它会比任何对手都要增长迅猛。像三一重工、中联重科这样的企业，基本是这两大寡头垄断了中国的某个细分市场，具有很强的提价能力、议价能力。五、构建企业核心竞争力商业模式谁都可以模仿。但是，成功者永远是少数。优秀的企业关键是具备构筑商业模式相应 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 119 的核心竞争力。核心竞争力的内容包含：股东结构，领军人物，团队，研发，专业性，业务管理模式，信息技术应用，财务策略，发展历史等等。专一性：专一并不等同于“单一”，而是指企业在某一领域具有深度挖掘和扩展产品或服务的能力。专一性决定了企业的主攻方向和发展战略，坚持不懈必有成就。创新能力：优秀的研发团队，已经获得的能够提供高标准产品和服务的先进的工艺、流程，或是发明专利，等等。纯粹的技术并不构成永久的核心竞争力。但是某一领域的技术壁垒（如专利技术）却能在一段时期内保持企业的领先优势。此外，技术优势会带来生产效率以及生产成本的优势，有技术优势的企业就能够获得高于行业平均水平的回报。管理者优势：企业的发展为投资者带来超额收益。企业的领导者及其管理团队的素质关系到企业的素质，关系到企业能走多远、能做多大，“投资要投人”正是这个含义。在这一部分，重点要考察领导者和管理团队成员的背景，通过跟踪他们的言行（通过新闻、招股说明书或董事会报告）中获取企业的发展方向、行业战略、用人机制、激励措施等方面的信息。我们需要判断他们的人品、格局和价值观，这些因素都会潜移默化地影响一个企业的前途，也间接地影响到投资者的回报率。在企业核心竞争力诸多条件中，对人的因素的考察极其重要。六、构建护城河体系护城河不是自己说出来的，需要看到公司的产品服务的高定价能力，高粘性，高进入门槛。因为在做着一个护城河很深的生意，一般的竞争对手进不来，所以有很好的定价能力，这就使得学而思这样的公司有着持续的提价能力和提价空间。长期妥妥的现金流使得企业快速扩张的时候不会受到资产负债表的制约，而可以集中精力在业务层面上进行思考，不需要天天写 PPT出去融资，不浪费做业务的宝贵时间。此外护城河深使得老生意不需要进行持续的大规模资本开支，宝贵的资本可以花在新业务和新的增长点上。优秀的企业甚至可以在老城隔壁再建一座城，再挖一个护城河，下面修一个地道连起来。我们看到有几家苹果产业链的公司就是这么干的，一不小心就会有好几个城池，俗称跨界小王子。多元化的前提就是老业务要确认护城河足够深，里面养了足够多的鳄鱼一般的僭越者根本进不来才可以，不然挖了 N个小水洼也是挡不住竞争者的铮铮铁骑的。上面所述的核心竞争力是护城河的重要组成部分，但不是全部，我们还可以通过如下几个条件 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 120 来确认企业护城河的真假和深浅： 1.回报率：回报率主要指毛利润、ROE（股东权益回报率）、ROA（总资产回报率）和 ROIC（投入资本回报率）。 2.转化成本：用户弃用本公司产品而使用其他企业相类似产品时所产生的成本（含时间成本）与仍旧使用本公司产品所产生的成本差值。 3.网络效应：是指企业的销售或服务网络，这些网络的存在为用户提供了便利，以用户为中心的便捷性就能产生粘性。 4.成本与边际成本：企业要想长久地保持成本优势并不容易，它需要有优于对手的资源渠道（原材料优势）以及更优越的生产工艺（流程优势），更优越的地理位置（物流优势），更强大的市场规模（规模优势），甚至是更低的人力成本。 5.品牌效应：品牌的意义在于它能够反映出产品或服务的差异性、质量、品位和口碑。品牌的价值在于它能够改变消费者的购买行为，从而为企业带来高于平均水平的附加值。因此，具有品牌效应的产品或服务应该具有如下特征：具有很强的辨识度。是信任、依赖和满足感。七、确定天花板及打破天花板天花板是指企业或行业的产品（或服务）趋于饱和、达到或接近供大于求的状态。 1、行业的天花板尚不明确的行业这些行业要么处在新兴行业领域，需求正在形成，并且未来的市场容量难以估计，如新型节能材料；要么属于“快速消费”产品，如提高人类生活质量、延长人类寿命的医药产品和服务。 2、新的天花板尚未或正在形成产业升级创造新的需求，旧的天花板被解构，新的天花板尚未或正在形成。如汽车行业和通讯行业。这些行业通常已经比较成熟，其投资机会在于技术创新带来新需求。“创新”——会打破原有的行业平衡，创造出新的需求。关注新旧势力的平衡关系，代表新技术、新生产力的企业将脱颖而出，其产品和服务将逐步取代甚至完全取代旧的产品，如特斯拉电动车（TSLA）和苹果（AAPL） 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 121 的创新对各自行业的冲击。 3、通过兼并做大在行业进入稳定时期，企业素质尤为重要。垄断经营能力的企业往往可以低成本兼并劣势企业，扩大市场份额，降低产品生产和销售的边际成本，从而进一步构筑市场壁垒，获得产品的定价权。如果兼并不能做到边际成本下降就不能算是好的投资标的。比如，国企在行政推动下的兼并做大，并非按照市场定价原则进行，因此其政治意义大于经济意义，此类国企不具备投资价值。那些在行业萧条期末端仍有良好现金流，极具竞争能力的企业在大量同类企业纷纷陷入困境之时极具潜在的投资价值。判断行业拐点或需求拐点是关键，重点关注那些大型企业的并购机会，如国内四大钢铁公司。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 122 第七章盛世华研总结第一节企业失败的原因及提高胜率的策略一、企业失败的原因我们每天都在面临各种可能性的变化，特别是当前经济、社会、技术等都处于剧烈变革的时代，企业稍有不慎就面临破产倒闭的风险。我们发现，大部分企业：风口来了，大家一窝蜂的涌入，结果短短几年就将一个行业作死；风口没了，很多企业就开始变卖资产、破产倒闭，迅速离场；行业热时，大家拼命扩张，实施并购、多元化、国际化等战略；行业冷时，大家又拼命收缩，资产贱卖、大砍特砍等痛苦离场； …… 殊不知：当大家都能发现的机会，可能最好的时机已经错过；殊不知：风口有可能是利益集团人为操控的，你进去就是买单者；殊不知：行业最火热时，应该准备逆周期调节，开始收缩，保证现金流，为接下来的衰退做准备；殊不知：行业进入寒冬时，才是逆势扩张的最好时机，因为这个时候成本最低，机会最多，可以为公司占据最有利的地位； …… 十余年的商海观潮，看到了太多企业为此付出惨痛而巨大的代价！！！其他失败的原因还有： 1、行业属于赢家通吃，但竞争对手超级强大或已建立很深护城河 2、衰退的行业，失去用户需求的产品，被科技进步代替的行业 3、严重多元化，缺乏用户心智定位 4、商业模式或服务业态已经落后，被新模式代替 5、企业治理结构有问题，管理层不以股东利益为重，业绩作假。 6、对政策敏感，政策变化可以影响企业生死，或极大可能受到政策打压的企业。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 123 7、重周期行业周期高峰大幅扩张的企业 …… 通过以上总结，我们发现这些企业失败的一个最重大的原因，就是对行业缺乏深度的研究和分析。这也是盛世华研在十余年的研究咨询实践中，发现众多企业普遍存在的问题：没有系统的研究方法；行业信息没人搜集、整理；对市场没有系统全面的调研；对政策不了解，没有深入的解读；对行业趋势判断不清晰；没有成熟的战略规划；组织管理体系混乱； …… 然而，行业研究与咨询管理，对学习能力、复杂问题分析能力、客观面对问题等能力要求越来越高，行业研究也变得越来越难。众多企业、特别是中小微企业享受不到很好的研究、咨询、管理、培训等服务，只能凭借个人能力在市场中摸爬滚打、闭门造车，最终大致失败。二、提高胜率的策略企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，起着越来越重要而关键的作用。作为一个负责任、有情怀、有担当的企业，盛世华研结合自身打磨了十几年的行业研究体系与知识体系，以及借鉴了众多学者、专家以及前人的理论，将针对各个行业设计出百份以上的专题策略研究报告（您可根据盛世华研的命名习惯+策略在平台上搜索，比如“【完整版】2019-2025年中国汽车座椅行业企业发展方向及匹配能力建设/发展战略规划制定策略/转型升级战略/市场竞争策略研究报告”），供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策，让每个人都能更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略。盛世华研致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、成 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 124 功企业家…… 第二节盛世华研独创五大决策研究体系一、基于“产业”的研究与决策体系盛世华研发现，我们在开始研究汽车座椅行业之前，我们必须先明白产业的本质是什么，有哪些特征，发展逻辑和影响因素有哪些，产业驱动力是什么。任何行业的发展，都不能脱离产业的本质，不然就有可能导致企业的失败。我们也要先明白行业有哪些特征、发展逻辑和影响因素、当前的驱动力，这样我们才能更好的把握规律，制定可行的发展战略。基于此，盛世华研提出基于“产业”的行业研究理论和战略决策体系，解决以上问题。由于报告侧重点不同，您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业本质研究与战略决策咨询报告》进行阅读。二、基于“周期”的研究与决策体系盛世华研发现，随着我国市场经济不断完善，经济周期影响越来越大，成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。经济周期都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？产能周期的理论基础和规律是什么？我们怎么判断行业当前所处的周期？基于此，盛世华研提出基于“周期”的行业研究理论和战略决策体系，通过周期理论，来更充分的理解目前行业发展现状、市场格局、市场规模、发展速度、经营效益、行业景气度、产业供需、价格走势等信息，让企业对整个产业周期及产业结构有一个清晰、深入的了解和把控，从而制定科学可行的战略决策。由于报告侧重点不同，您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业周期研究与战略决策咨询报告》进行阅读。三、基于“人性”的研究与决策体系盛世华研发现，经济的运行深刻反映了人性，然而人类的非理性恐惧和疯狂无法计算，人性在某些时候也成为理解宏观经济与行业运行的重要逻辑。人性的弱点都有哪些？有什么规律特征？它的影响因素有哪些？我们怎么根据人性判断行业当前所处的问题？基于此，盛世华研提出基于“人性”的行业研究理论和战略决策体系。通过人性理论，来更充分的理解目前行业发展存在的困境、问题、面临的制约、风险等信息，让企业对整个产业存在的问题有一个清晰、深入的了解和把控。您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业痛点研究与战略决策咨询报告》进 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 125 行阅读。四、基于“变化”的研究与决策体系这是个高速变化的世界，我们的产业在变，我们的环境在变，我们自己在变，我们的对手也在变，……充满着各种变化和不确定性。盛世华研发现，我们周围的一切全在变化之中！面对各种无法控制的变化，我们该如何去拥抱变化，如何在变化中发现关键变化，如何在变化中找到新的发展机会？基于此，盛世华研提出基于“变化”的行业研究理论和战略决策体系。并通过变化理论，来更充分的理解目前行业政策、经济、社会、技术等领域正在发生的深刻变化，让企业对整个产业以及整个宏观环境有一个清晰、深入的了解和把控。您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业变化研究与战略决策咨询报告》进行阅读。五、基于“趋势”的研究与决策体系盛世华研发现，行业的发展过程不是一成不变的，在不同阶段会呈现不同趋势。对于企业来说，把握行业趋势，及时做出调整，才能迎来更大的发展。那么影响及驱动汽车座椅行业未来演化的主要因素有哪些？未来汽车座椅行业发展前景如何？有些什么样的变化趋势？投资机会在哪里？影响企业生产与经营的关键趋势是什么？基于此，盛世华研提出基于“趋势”的行业研究理论和战略决策体系。您可以在平台上搜索《2019-2025 年中国 XX 行业基于产业趋势研究与战略决策咨询报告》进行阅读。六、小结盛世华研提出的基于“产业”、“周期”、“人性”、“变化”、“趋势”的五大研究与决策体系，是在前人的基础上总结出来的新的知识体系和方法论，理论部分通俗易懂，战略决策亦具有非常强的可操作性和实战成果。此理论是盛世华研第一次开创性的提出，必然存在不尽完善之处，但仍然是不可多得的新的研究咨询理论体系和战略决策方法论，具有非常强大的理论创新和逻辑。后续我们将会努力完善、推陈出新，不断迭代，研究出更多、更有用的知识体系和实操方法，实现盛世华研的使命：让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，研究专家、知识专家、 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 126 成功企业家…… 第三节致读者：商业自是有胜算人生和事业有很多相似之处：两者本质上都充满不确定性，但又都具有提升长期胜率的方法。决定人一生命运的，往往只是几个判断和决定，这很大程度上源自于你的认知；而认知能力的提升，往往需要你长远的成长和坚持。我们也可能偶尔成功，但各种短期的偶然性终会被时间熨平，最终的结果基本是公平的。人与人之间智商的差别并不大，那么为什么人与人之间在人生与事业的成就上会有那么大的差别呢？有一句话说的好：成功路上并不拥挤，因为坚持的人不多。人生和事业充满了一个又一个挑战，在前进的路途中，我们需要坚持不懈、勇敢顽强和沉着冷静，才能不断突破自我，超越极限。做企业也一样，如果没有坚定的信念，没有一种气魄和胆识，注定是无法成功的。除了坚持，还有什么导致人与人之间最大的差距呢？天道并非一定酬勤，艰苦的坚持和勤劳固然重要，然而更重要的是认知。你的人生高度，包括你的财富能达到的高度，不会超越你的认知高度。认知能力的提升，是思维方式、思维层次的提升，是深度思考能力的提升，它能让你具备一眼洞穿事物本质的能力。花半秒钟就看透事物本质的人，和花一辈子都看不清事物本质的人，注定是截然不同的命运。而能否抓住行业本质，是企业的一大核心竞争力。人之所以痛苦，常在于追求错误的东西。认知的提升，需要正确的人生观、价值观、世界观指引。只有正确的人生观、价值观、世界观，才能放大你的格局，才能让你的认知到达足够高的层次，你的人生才不会偏离方向，你才能获得真正的成就。正如：为客户创造了价值，企业也就从中分享了价值；为这个社会创造了多少财富，企业就有多么伟大。亲爱的朋友，人生和事业就如逆水行舟，不进则退。人生和事业最痛苦的不是错过了，而是明白的时候已太晚。正如开头提及的——人生和事业有很多相似之处：两者本质上都是充满不确定性的，但又都具有提升长期胜率的方法。而巴菲特之所以这么成功，有个重大的原因就是他悟的早而且活的久，20多岁就开始积累财富，一直到现在快 90岁了还没有停止。我们要找到提高胜率的方法，最好还能如巴菲特般早开悟、早积累！那么如何才能提高胜率？又如何早开悟、早积累呢？持续的学习和钻研，不断的实践和总结，是切实可行的方法。然而更重要的是如何学习，学什么？ 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 127 为此，盛世华研将结合十余年的行业研究、管理咨询等方面的知识体系，持续不断的针对不同行业开发不同专题报告，供每个热爱学习、研究的人学习，也供企业家、经营者、投资者、行业管理者、政府等企事业单位参考决策。同时也希望能让每个人都能更早的开悟，更早的理解经济和产业运行规律，并根据规律制定策略，更早的积累，从而获得伟大的成功。盛世华研：致力于让每个人都能成为行业专家、管理专家、投资专家，成功企业家…… 盛世华研注 1：此系列报告的撰写我们参考了众多专家、学者、研究机构公开的成果及理论，在此表示深深感谢。能找到出处的，我们都尽量注明出处；如侵犯了您的权利，请联系我们。注 2：此系列报告我们仅收取非常低的费用，属于非盈利性产品，相对于一般几千、数万的研究报告，基本是免费开放供大家学习。在此也希望大家能尊重盛世华研的知识产权，不要盗用，如需转载部分内容，请联系我们，并注明出处。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 128 法律声明版权声明本报告由盛世华研调查和制作，报告版权归属于深圳市盛世华研企业管理有限公司。报告中所有的文字、图片、表格均受知识产权法律法规保护，部分文字和数据采集于公开信息，所有权为原著者所有。没有经过本公司书面许可，任何组织和个人不得以任何形式复制或传递。任何未经授权使用本报告的相关商业行为都将违反《中华人民共和国著作权法》和其他法律法规以及有关国际公约的规定。如需引用、刊发，需注明出处为“盛世华研”，且不得对本报告进行有悖原意的删节与修改。否则引起的一切法律后果由该客户自行承担，同时本公司亦认为其行为侵犯了公司著作权，公司有权依法追究其法律责任。免责条款本报告是基于盛世华研公司及其研究员采用桌面研究、行业访谈、市场调查及其他研究方法，结合盛世华研监测数据，并通过盛世华研知识体系及数据模型研究获得。本报告中发布的调研数据受调研方法及样本的影响，以及调查资料收集范围的限制，部分数据可能未必能够完全反映真实市场情况，盛世华研对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。因此，本报告仅供个人或单位作为市场参考资料，本公司不承担因使用本报告而产生的法律责任。本报告是盛世华研企业管理有限公司服务体系下决策咨询报告系统的重要组成部分。如对有关信息或问题有深入需求的客户，欢迎使用盛世华研企业管理有限公司之专项研究咨询服务。 2019-2025 年中国汽车座椅行业市场投资机会研究报告让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 129

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