（股份代號：700（港幣櫃台）及 80700（人民幣櫃台））
截 至 二 零 二 三 年 十 二 月 三 十 一 日 止 年 度
全 年 業 績 公 佈
董事會欣然宣佈本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度的經審核綜合業績。本
集團綜合財務報表已經由核數師根據國際審計準則進行審核，並經審核委員會審閱。
財務表現摘要
未經審核
截至下列日期止三個月
二零二三年
十二月三十一日
二零二二年
十二月三十一日
同比變動
二零二三年
九月三十日
環比變動
經重列* 經重列*
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
收入 155,196 144,954 7% 154,625 %
毛利 77,564 61,822 25% 76,523 1%
經營盈利（前期經重列） 41,401 29,163* 42% 44,348* -7%
期內盈利 27,850 106,904 -74% 36,781 -24%
本公司權益持有人應佔盈利 27,025 106,268 -75% 36,182 -25%
每股盈利（每股人民幣元）
－基本 -74% -25%
－攤薄 -74% -25%
非國際財務報告準則經營盈利
（前期經重列）
49,135 36,424* 35% 51,668* -5%
非國際財務報告準則本公司
權益持有人應佔盈利
42,681 29,711 44% 44,921 -5%
非國際財務報告準則每股盈利
（每股人民幣元）
－基本 45% -5%
－攤薄 46% -5%
* 若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜
合財務報表附註 1。 1
截至十二月三十一日止年度
二零二三年 二零二二年 同比變動
經重列*
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
收入 609,015 554,552 10%
毛利 293,109 238,746 23%
經營盈利（去年經重列） 160,074 110,827* 44%
年度盈利 118,048 188,709 -37%
本公司權益持有人應佔盈利 115,216 188,243 -39%
每股盈利（每股人民幣元）
－基本 -38%
－攤薄 -39%
非國際財務報告準則經營盈利（去年經重列） 191,886 143,203* 34%
非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利 157,688 115,649 36%
非國際財務報告準則每股盈利（每股人民幣元）
－基本 37%
－攤薄 38%
* 若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜
合財務報表附註1。
股息
董事會建議就截至二零二三年十二月三十一日止年度派發末期股息每股 港元
（二零二二年：每股 港元），惟須待股東在二零二四年股東週年大會上批准後，
方可作實。該等建議股息預期將於二零二四年五月三十一日派發予於二零二四年
五月二十二日名列本公司股東名冊的股東。
經營資料
於二零二三年
十二月三十一日
於二零二二年
十二月三十一日 同比變動
於二零二三年
九月三十日 環比變動
（百萬計，另有指明者除外）
微信及WeChat 的合併月活躍賬戶數 1,343 1,313 2% 1,336 %
QQ 的移動終端月活躍賬戶數 554 572 -3% 558 %
收費增值服務註冊賬戶數 248 234 6% 245 1%
業務回顧及展望
二零二三年，我們在多個產品和服務上取得了突破，視頻號的總用戶使用時長翻番，
廣告AI 模型的改進顯著提升了精準投放的效果，國際市場遊戲在遊戲收入的佔比達到
30% 的新高。這些發展帶動了高質量的收入來源，推動毛利增長23%，並成為我們對
股東加大資本回報計劃的有力支持。騰訊混元已發展成為領先的基礎模型，在數學推
導、邏輯推理和多輪對話中性能卓越。此外，我們積極尋求利用科技和平台為社會創
造價值，如騰訊數字公益平台，已發展成為全球最大的數字公益服務平台之一，其99
公益日活動創下人民幣38 億元的公眾捐款紀錄。
以下為二零二三年我們主要產品及服務的重點表現：
‧ 視頻號總用戶使用時長翻番，得益於推薦算法優化下日活躍賬戶數和人
均使用時長的增長。我們為視頻號創作者提供了更多的變現支持，如促進直播
帶貨， 以及將創作者與品牌進行營銷活動的匹配。
‧ 小遊戲的總流水增長超過50%，其已成為中國領先的休閒遊戲平台。
‧ QQ 頻道增強了遊戲、生活和知識內容等類目下的基於興趣的用戶互動。
‧ 騰訊視頻和TME 擴大了在長視頻和音樂流媒體行業中的領先地位，視頻
付費會員數達 億 1 和音樂付費會員數達 億 2。
‧ 我們認為季度平均日活躍賬戶數逾500 萬的手遊或逾200 萬的個人電腦遊
戲且年流水逾人民幣40 億元為一款重點且持久的熱門遊戲的標準，這一標準下
騰訊在本土市場「重點熱門游戲」的數量從二零二二年的6 款增加到二零二三年的
8 款。
‧ 我們升級了AI 驅動的廣告技術平台，顯著提升了精準投放的效果，從而
增加了廣告收入。
‧ 我們加強了支付合規能力，增強了基於小程序的交易工具，並提升了跨
境支付體驗。
‧ 企業微信和騰訊會議部署了生成式AI 功能，並增強商業化。
‧ 我們發佈了自研基礎模型騰訊混元，並採用混合專家模型結構將其擴展
為萬億參數規模。
於二零二三年，我們通過現金分紅的支付、股份回購和實物分派的派付向股東提供
了可觀的資本回報。於二零二四年，我們建議派發截至二零二三年十二月三十一日
止年度的股息每股 港元（3 約等於320 億港元），增長42%，並計劃將我們的股份
回購規模至少翻倍，從二零二三年的490 億港元增加至二零二四年的超1,000 億港元。
1 截至二零二三年十二月三十一日
2 二零二三年第四季每月的最後一天付費會員數的平均值
3 待股東在二零二四年股東週年大會上批准後，方可作實
藉著我們的技術和平台，我們持續為用戶、合作夥伴和整個社會創造價值。以下是我
們二零二三年環境、社會及管治措施的重點表現：
‧ 騰訊數字公益平台在99 公益日活動中幫助籌集了創紀錄的人民幣38 億元
的公眾捐款，同比增長15%。
‧ 新基石研究員項目已經支持了104 位科學家，為基礎科學研究的發展做
出了貢獻。
‧ 通過應用第四代數據中心技術來減少排放和增加可再生能源的使用，我
們在減碳的路徑上取得了進展。
‧ 在二零二三年八月，我們加入了聯合國全球契約組織（「UNGC」），表明
我們致力於將UNGC 的原則融入我們的戰略、文化和日常運營中，並支持聯合
國可持續發展目標。
管理層討論及分析
截至二零二三年十二月三十一日止年度與截至二零二二年十二月三十一日止年度的比
較
下表載列截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的比較數字：
截至十二月三十一日止年度
二零二三年 二零二二年
經重列*
（人民幣百萬元）
收入 609,015 554,552
收入成本 (315,906) (315,806)
毛利 293,109 238,746
銷售及市場推廣開支 (34,211) (29,229)
一般及行政開支 (103,525) (106,696)
其他收益╱（虧損）淨額 4,701 8,006*
經營盈利 160,074 110,827*
投資收益╱（虧損）淨額及其他 (6,090) 116,287*
利息收入 13,808 8,592*
財務成本 (12,268) (9,352)
分佔聯營公司及合營公司盈利╱（虧損）淨額 5,800 (16,129)
除稅前盈利 161,324 210,225
所得稅開支 (43,276) (21,516)
年度盈利
118,048 188,709
下列人士應佔：
本公司權益持有人 115,216 188,243
非控制性權益 2,832 466
118,048 188,709
非國際財務報告準則經營盈利
191,886 143,203*
非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利
157,688 115,649
* 若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜
合財務報表附註1。
收入。截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入同比增長10% 至人民幣6,090 億元。
下表載列本集團截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按業務劃分的收
入：
截至十二月三十一日止年度
二零二三年 二零二二年
金額
佔收入總額
百分比
金額
佔收入總額
百分比
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
增值服務 298,375 49% 287,565 52%
網絡廣告 101,482 17% 82,729 15%
金融科技及企業服務 203,763 33% 177,064 32%
其他 5,395 1% 7,194 1%
收入總額 609,015 100% 554,552 100%
－ 增值服務業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入同比增長4% 至人民
幣 2,984 億元。國際市場遊戲收入增長14% 至人民幣532 億元，排除滙率波動的
影響後增幅為8%，得益於《VALORANT》的強勁表現，最近發佈的遊戲《勝利女
神：妮姬》和《Triple Match 3D》帶來的貢獻，以及《PUBG MOBILE》於本年下半
年復甦。本土市場遊戲收入增長2% 至人民幣1,267 億元，得益於我們近期發佈
的《無畏契約》和《命運方舟》的收入貢獻，以及《暗區突圍》和《金鏟鏟之戰》等新興
遊戲強勁增長，部分被《和平精英》的較弱貢獻所抵銷。社交網絡收入同比增長 1%
至人民幣1,185 億元，由於音樂付費會員及小遊戲平台服務費收入增長， 部分
被音樂直播及遊戲直播服務收入下降所抵銷。
－ 網絡廣告業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入同比增長23% 至人
民幣1,015 億元，該增長受視頻號及微信搜一搜的新廣告庫存以及我們的廣告平
台持續升級所帶動。除了汽車行業外，所有重點廣告主行業在我們的廣告平台
上的廣告開支均有所增加，其中消費品、互聯網服務及大健康行業的開支顯著
增加。
－ 金融科技及企業服務業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入同比增
長 15% 至人民幣2,038 億元。金融科技服務收入實現了雙位數增長，得益於支
付活動增加及理財服務收入增長。企業服務收入也實現了雙位數增長，得益於
視頻號帶貨技術服務費的收取以及雲服務的穩步增長。
收入成本。截至二零二三年十二月三十一日止年度的收入成本為人民幣3,159 億
元，同比基本穩定。交易成本和渠道及分銷成本增加，而頻寬與服務器成本及內容
成本減少。
毛利。截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利同比增長23% 至人民幣2,931
億元，毛利率由去年的43% 提升至48%。毛利率改善主要由於收入結構向高質量收
入來源（尤其是視頻號廣告和帶貨技術服務費，以及小遊戲平台服務費）的轉變，以
及低毛利率收入來源（包括音樂直播及遊戲直播服務）的降低。下表載列本集團截至
二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度按業務劃分的毛利和毛利率：
截至十二月三十一日止年度
二零二三年 二零二二年
金額 毛利率 金額 毛利率
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
增值服務 161,919 54% 145,647 51%
網絡廣告 51,344 51% 35,009 42%
金融科技及企業服務 80,636 40% 58,374 33%
其他 (790) (15%) (284) (4%)
毛利總額 293,109 48% 238,746 43%
－ 增值服務業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利同比增長11% 至人
民幣1,619 億元，毛利率由去年的51% 提升至54%。毛利率提升主要得益於高
毛利率的遊戲收入和小遊戲平台服務費的佔比增加、音樂付費會員毛利率的提
升、低毛利率的音樂直播及遊戲直播服務的收入貢獻減少，以及我們實施的成
本效益措施。
－ 網絡廣告業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利同比增長47% 至人
民幣513 億元，毛利率由去年的42% 提升至51%。毛利率提升主要得益於我們
的高質量收入的強勁增長，特別是視頻號廣告，以及我們在提效方面作出的努
力。
－ 金融科技及企業服務業務截至二零二三年十二月三十一日止年度的毛利同比增
長 38% 至人民幣806 億元，毛利率由去年的33% 提升至40%。毛利率提升乃由
於雲業務重組後毛利率提升、高毛利率的視頻號帶貨技術服務費收入的引入、
其他商業服務商業化的增加，以及金融科技服務的高毛利率產品收入的增長。
銷售及市場推廣開支。截至二零二三年十二月三十一日止年度的銷售及市場推廣開
支同比增長17% 至人民幣342 億元，乃由於為支持新內容發佈而加大推廣及廣告的
力度。以收入百分比計，銷售及市場推廣開支由截至二零二二年十二月三十一日止
年度的5% 增長至截至二零二三年十二月三十一日止年度的6%。
一般及行政開支。截至二零二三年十二月三十一日止年度的一般及行政開支同比下
降 3% 至人民幣1,035 億元，主要由於僱員成本（包括股份酬金開支）減少。以收入百
分比計，一般及行政開支由去年的19% 下降至二零二三年的17%。
投資收益╱（虧損）淨額及其他。我們於截至二零二三年十二月三十一日止年度錄
得投資虧損淨額及其他人民幣61 億元，主要由於對若干投資公司的減值撥備，部分
被處置╱視同處置若干投資公司所產生的收益淨額所抵銷。
利息收入。截至二零二三年十二月三十一日止年度的利息收入同比增長61% 至人民幣
138 億元，受現金儲備增加及定期存款收益率提高所帶動。
財務成本。截至二零二三年十二月三十一日止年度的財務成本同比增長31% 至人民幣
123 億元。此增長乃由於利息開支增加，以及於本年度確認滙兌虧損，而去年則為收益。
分佔聯營公司及合營公司盈利╱（虧損）淨額。我們於二零二三年錄得分佔聯營公
司及合營公司盈利人民幣58 億元，而去年分佔虧損人民幣161 億元。非國際財務報
告準則分佔聯營公司及合營公司盈利由去年的人民幣24 億元增加至二零二三年的人
民幣 130 億元。該增加歸因於若干聯營公司盈利能力增強，此乃由於彼等的收入增
長及效率提升，以及一間海外遊戲工作室的成功遊戲發佈。
所得稅開支。截至二零二三年十二月三十一日止年度的所得稅開支同比增長101% 至人民
幣433 億元，乃由於經營盈利增加、預提所得稅撥備增加及一間海外附屬公司的遞延稅
項調整所致。
本公司權益持有人應佔盈利。截至二零二三年十二月三十一日止年度的本公司權益
持有人應佔盈利同比下降39% 至人民幣1,152 億元。該下降主要由於二零二二年第
四季確認視同處置美團的收益人民幣1,066 億元。截至二零二三年十二月三十一日
止年度的非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利增長36% 至人民幣1,577
億元。
二零二三年第四季與二零二二年第四季的比較
下表載列二零二三年第四季與二零二二年第四季的比較數字：
未經審核
截至下列日期止三個月
二零二三年
十二月三十一日
二零二二年
十二月三十一日
經重列*
（人民幣百萬元）
收入 155,196 144,954
收入成本 (77,632) (83,132)
毛利 77,564 61,822
銷售及市場推廣開支 (10,971) (6,115)
一般及行政開支 (27,175) (27,314)
其他收益╱（虧損）淨額 1,983 770*
經營盈利 41,401 29,163*
投資收益╱（虧損）淨額及其他 (6,730) 85,084*
利息收入 3,917 2,582*
財務成本 (3,543) (3,658)
分佔聯營公司及合營公司盈利╱（虧損）淨額 2,463 (1,692)
除稅前盈利 37,508 111,479
所得稅開支 (9,658) (4,575)
期內盈利
27,850 106,904
下列人士應佔：
本公司權益持有人 27,025 106,268
非控制性權益 825 636
27,850 106,904
非國際財務報告準則經營盈利
49,135 36,424*
非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利 42,681 29,711
* 若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜
合財務報表附註1。
收入。二零二三年第四季的收入同比增長7% 至人民幣1,552 億元。下表載列本集團於
二零二三年第四季及二零二二年第四季按業務劃分的收入：
未經審核
截至下列日期止三個月
二零二三年十二月三十一日 二零二二年十二月三十一日
金額
佔收入總額
百分比
金額
佔收入總額
百分比
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
增值服務 69,079 45% 70,417 49%
網絡廣告 29,794 19% 24,660 17%
金融科技及企業服務 54,379 35% 47,244 33%
其他 1,944 1% 2,633 1%
收入總額 155,196 100% 144,954 100%
－ 增值服務業務二零二三年第四季的收入同比下降2% 至人民幣691 億元。國際
市場遊戲收入增長1% 至人民幣139 億元，排除滙率波動後降幅為1%，反映了
Supercell 對其若干遊戲的重新定位。《PUBG MOBILE》收入強勁回升，同時
《VALORANT》維持強勁增長。本土市場遊戲收入下降3% 至人民幣270 億元，
乃由於《王者榮耀》及《和平精英》的貢獻減少，部分被我們近期推出的遊戲（如
《無畏契約》及《命運方舟》）的貢獻所抵銷。社交網絡收入下降2% 至人民幣282
億元，由於音樂直播及遊戲直播服務收入下降，部分被音樂付費會員及小遊戲
平台服務費收入增長所抵銷。
－ 網絡廣告業務二零二三年第四季的收入同比增長21% 至人民幣298 億元，乃由
於對視頻號的廣告需求以及我們廣告平台的持續升級。除汽車之外的所有行業
於我們的廣告開支同比增長，其中互聯網服務、大健康及消費品行業的增長尤
為顯著。
－ 金融科技及企業服務業務二零二三年第四季的收入同比增長15% 至人民幣544
億元。金融科技服務收入維持雙位數同比增長，乃歸因於商業支付活動增加以
及理財服務及消費貸款服務增長。企業服務收入實現約20% 的同比增長，主要
由於視頻號帶貨技術服務費增加，以及雲服務收入的穩步增長。
收入成本。二零二三年第四季的收入成本同比下降7% 至人民幣776 億元。交易成本和
渠道及分銷成本上漲，被頻寬與服務器成本以及內容成本的更大降幅所抵銷。
毛利。二零二三年第四季的毛利同比增長25% 至人民幣776 億元，而毛利率由去年
同期的43% 提升至50%。毛利率提升的主要推動因素包括高質量收入來源（特別是
視頻號廣告和帶貨技術服務費，以及小遊戲平台服務費）的快速增長，低毛利率收
入來源的貢獻減少，以及我們實施的成本效益措施。下表載列本集團二零二三年第
四季及二零二二年第四季按業務劃分的毛利和毛利率：
未經審核
截至下列日期止三個月
二零二三年十二月三十一日 二零二二年十二月三十一日
金額 毛利率 金額 毛利率
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
增值服務 37,090 54% 35,073 50%
網絡廣告 16,922 57% 10,912 44%
金融科技及企業服務 23,860 44% 15,858 34%
其他 (308) (16%) (21) (1%)
毛利總額 77,564 50% 61,822 43%
－ 增值服務業務二零二三年第四季的毛利同比增長6% 至人民幣371 億元。毛利
率由去年同期的50% 提升至54%，由於高毛利率的小遊戲平台服務費的佔比增
加，低毛利率的音樂直播及遊戲直播服務收入的貢獻減少，以及成本效益的提
高。
－ 網絡廣告業務二零二三年第四季的毛利同比增長55% 至人民幣169 億元。毛利
率由去年同期的44% 提升至57%，主要得益於高毛利率的視頻號廣告收入的強
勁增長，以及我們在提高效率方面做出的努力。
－ 金融科技及企業服務業務二零二三年第四季的毛利同比增長50% 至人民幣239
億元。毛利率由去年同期的34% 提升至 44%。得益於雲業務重組後毛利率提
升、高質量收入（包括視頻號帶貨技術服務費）的強勁增長，以及金融科技服務
的高毛利率產品收入的增長。我們的成本效益措施進一步促進了整體分部的毛
利率提升。
銷售及市場推廣開支。二零二三年第四季的銷售及市場推廣開支同比增長79% 至人民幣
110 億元，主要由於支持新內容發佈的推廣及廣告力度加大，而去年同期基數較低。以
收入百分比計，銷售及市場推廣開支由去年同期的4% 增長至7%。
一般及行政開支。二零二三年第四季的一般及行政開支同比下降1% 至人民幣272 億
元。
投資收益╱（虧損）淨額及其他。我們於二零二三年第四季錄得投資虧損淨額及其
他人民幣67 億元，主要由於對若干投資公司的減值撥備。
利息收入。二零二三年第四季的利息收入同比增長52% 至人民幣39 億元，受現金儲備
增加及定期存款收益率提高所帶動。
財務成本。二零二三年第四季的財務成本同比下降3% 至人民幣35 億元，乃由於滙兌
虧損減少，部分被利息開支增加所抵銷。
分佔聯營公司及合營公司盈利╱（虧損）淨額。我們於二零二三年第四季錄得分佔
聯營公司及合營公司盈利人民幣24 億元，而二零二二年同期則分佔虧損人民幣16
億元。二零二三年第四季非國際財務報告準則分佔聯營公司及合營公司盈利由去年
同期的人民幣31 億元增長至人民幣45 億元。該項增長乃由於若干國內聯營公司盈
利能力提升，以及一間海外遊戲工作室的成功遊戲發佈。
所得稅開支。二零二三年第四季的所得稅開支同比增長111% 至人民幣97 億元，主要
由於經營盈利增長以及預提所得稅撥備增加。
本公司權益持有人應佔盈利。二零二三年第四季的本公司權益持有人應佔盈利同比
下降75% 至人民幣270 億元，主要由於二零二二年同期視同處置美团的收益人民幣
1,066 億元。二零二三年第四季的非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利
增長44% 至人民幣427 億元。
二零二三年第四季與二零二三年第三季的比較
下表載列二零二三年第四季與二零二三年第三季的比較數字：
未經審核
截至下列日期止三個月
二零二三年
十二月三十一日
二零二三年
九月三十日
經重列*
（人民幣百萬元）
收入 155,196 154,625
收入成本 (77,632) (78,102)
毛利 77,564 76,523
銷售及市場推廣開支 (10,971) (7,912)
一般及行政開支 (27,175) (26,289)
其他收益╱（虧損）淨額 1,983 2,026*
經營盈利 41,401 44,348*
投資收益╱（虧損）淨額及其他 (6,730) 618*
利息收入 3,917 3,509*
財務成本 (3,543) (2,784)
分佔聯營公司及合營公司盈利╱（虧損）淨額 2,463 2,098
除稅前盈利 37,508 47,789
所得稅開支 (9,658) (11,008)
期內盈利 27,850 36,781
下列人士應佔：
本公司權益持有人 27,025 36,182
非控制性權益 825 599
27,850 36,781
非國際財務報告準則經營盈利 49,135 51,668*
非國際財務報告準則本公司權益持有人應佔盈利 42,681 44,921
* 若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜
合財務報表附註1。
收入。二零二三年第四季的收入環比大致保持穩定，為人民幣1,552 億元。
－ 增值服務業務的收入下降9% 至人民幣691 億元。國際市場遊戲收入為人民幣
139 億元，環比增長5%，主要由於《PUBG MOBILE》及《部落衝突》的收入增
加。本土市場遊戲收入為人民幣270 億元，環比下降18%，乃由於第四季收入
的季節性下降。社交網絡收入下降5% 至人民幣282 億元，由於手遊虛擬道具銷
售收入減少。
－ 網絡廣告業務的收入增長16% 至人民幣298 億元，乃由於我們的廣告平台持續
升級，促進了視頻號、我們的移動廣告聯盟及微信朋友圈等廣告庫存的收入增
加。
－ 金融科技及企業服務業務的收入增長4% 至人民幣544 億元，得益於年終項目部
署增加導致的雲服務收入季節性增長，以及理財服務和支付活動的收入增長。
收入成本。二零二三年第四季的收入成本環比下降1% 至人民幣776 億元。
毛 利 。 二 零 二 三 年 第 四 季 的 毛 利 環 比 增 長 1% 至 人 民 幣 776 億 元 。 毛 利 率 由
二零二三年第三季的49% 提升至50%。
－ 增值服務業務的毛利下降12% 至人民幣371 億元，毛利率由二零二三年第三季
的 56% 下降至54%。毛利率下降乃由於高毛利率的遊戲收入佔比的季節性下降。
－ 網絡廣告業務的毛利增長26% 至人民幣169 億元，毛利率由二零二三年第三季
的 52% 提升至57%。毛利率提升乃由於我們的廣告平台升級和電商活動的季節
性增加推動收入的強勁增長，超過了分部業務運營成本的增幅。
－ 金 融 科 技 及 企 業 服 務 業 務 的 毛 利 增 長 12% 至 人 民 幣 239 億 元 ， 毛 利 率 由
二零二三年第三季的41% 提升至44%，得益於雲服務收入的季節性增長和毛利
率的提升，以及高毛利率的視頻號帶貨技術服務費和其他商業服務收入的貢獻
增加。
銷售及市場推廣開支。二零二三年第四季的銷售及市場推廣開支環比增長39% 至人民幣
110 億元，反映我們對遊戲的推廣及廣告力度加大，包括新發佈的遊戲及即將發佈的遊
戲。
一般及行政開支。二零二三年第四季的一般及行政開支環比增長3% 至人民幣272 億
元。
分佔聯營公司及合營公司盈利╱（虧損）淨額。我們於二零二三年第四季分佔聯營
公司及合營公司盈利人民幣24 億元，而上季度分佔盈利人民幣21 億元。二零二三
年第四季非國際財務報告準則分佔聯營公司及合營公司盈利人民幣45 億元，而上季
度分佔盈利人民幣48 億元。
本公司權益持有人應佔盈利。二零二三年第四季的本公司權益持有人應佔盈利環比
下降25% 至人民幣270 億元。二零二三年第四季的非國際財務報告準則本公司權益
持有人應佔盈利下降5% 至人民幣427 億元。
其他財務資料
未經審核
截至下列日期止三個月 截至下列日期止年度
二零二三年
十二月三十一日
二零二三年
九月三十日
二零二二年
十二月三十一日
二零二三年
十二月三十一日
二零二二年
十二月三十一日
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
EBITDA (a) 53,983 55,824 44,002 214,381 164,037
經調整的EBITDA (a) 59,494 61,301 49,606 235,454 188,986
經調整的EBITDA 比率(b) 38% 40% 34% 39% 34%
利息及相關開支 3,015 3,061 2,826 11,885 9,985
現金╱（債務）淨額(c) 54,740 36,431 (14,832) 54,740 (14,832)
資本開支(d) 7,524 8,005 5,651 23,893 18,014
附註：
EBITDA 乃按經營盈利扣除其他收益╱（虧損）淨額，加回物業、設備及器材、投資物業及使用
權資產的折舊、以及無形資產及土地使用權攤銷計算。經調整的EBITDA 乃按EBITDA 加按權
益結算的股份酬金開支計算。
b 經調整的EBITDA 比率乃按經調整的EBITDA 除以收入計算。
現金╱（債務）淨額為期末餘額，乃根據現金及現金等價物加定期存款及其他，減借款及應付票
據計算。
d 資本開支包括添置（不包括業務合併）物業、設備及器材、在建工程、投資物業、土地使用權以
及無形資產（不包括長視頻及音樂內容、遊戲特許權及其他內容）。
下表載列本集團所示期間經營盈利與EBITDA 及經調整的EBITDA 之間的調節：
未經審核
截至下列日期止三個月 截至下列日期止年度
二零二三年 二零二三年 二零二二年 二零二三年 二零二二年
十二月三十一日 九月三十日 十二月三十一日 十二月三十一日 十二月三十一日
經重列* 經重列* 經重列*
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
經營盈利 41,401 44,348* 29,163* 160,074 110,827*
調整：
其他（收益）╱虧損淨額 (1,983) (2,026)* (770)* (4,701) (8,006)*
物業、設備及器材以及
投資物業的折舊
5,117 4,810 5,160 19,908 21,724
使用權資產的折舊 1,544 1,550 1,718 6,397 6,720
無形資產及土地
使用權的攤銷
7,904 7,142 8,731 32,703 32,772
EBITDA 53,983 55,824 44,002 214,381 164,037
按權益結算的股份酬金 5,511 5,477 5,604 21,073 24,949
經調整的EBITDA 59,494 61,301 49,606 235,454 188,986
* 若干項目已自經營盈利以上重新分類至經營盈利以下，且前期的比較數字已相應重列。詳見綜
合財務報表附註1。
非國際財務報告準則財務計量
為補充根據國際財務報告準則編製的本集團綜合業績，若干額外的非國際財務報告
準則財務計量（經營盈利、經營利潤率、期內盈利、純利率、本公司權益持有人應
佔盈利、每股基本盈利及每股攤薄盈利）已於本公佈內呈列。此等未經審核非國際
財務報告準則財務計量應被視為根據國際財務報告準則編製的本集團財務業績的補
充而非替代計量。此外，此等非國際財務報告準則財務計量的定義可能與其他公司
所用的類似詞彙有所不同。
本公司的管理層相信，非國際財務報告準則財務計量藉排除若干非現金項目及投資
相關交易的若干影響為投資者評估本集團核心業務的業績提供有用的補充資料。此
外，非國際財務報告準則調整包括本集團主要聯營公司的相關非國際財務報告準則
調整，此乃基於相關主要聯營公司可獲得的已公佈財務資料或本公司管理層根據所
獲得的資料、若干預測、假設及前提所作出的估計。
下表載列本集團於二零二三年及二零二二年第四季、二零二三年第三季以及截至
二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的非國際財務報告準則財務計量與
根據國際財務報告準則編製的最近計量之間的調節：
未經審核截至二零二三年十二月三十一日止三個月
調整
已報告 股份酬金
來自投資
公司的
（收益）╱
虧損淨額
無形資產
攤銷
減值撥備╱
（撥回）
SSV 及
CPP 其他
所得稅
影響
非國際財務
報告準則
(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g)
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
經營盈利 41,401 5,732 – 1,564 – 437 1 – 49,135
期內盈利 27,850 6,646 (94) 2,960 5,705 1,594 1 (829) 43,833
本公司權益持有人
應佔盈利
27,025 6,512 (55) 2,719 5,650 1,594 1 (765) 42,681
每股盈利
（每股人民幣元）
－基本
－攤薄
經營利潤率 27% 32%
純利率 18% 28%
未經審核截至二零二三年九月三十日止三個月
調整
已報告 股份酬金
來自投資
公司的
（收益）╱
虧損淨額
無形資產
攤銷
減值撥備╱
（撥回）
SSV 及
CPP
所得稅
影響
非國際財務
報告準則
(a) (b) (c) (d) (e) (g)
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
經營盈利（經重列）* 44,348 5,655 – 1,434 – 231 – 51,668
期內盈利 36,781 6,948 (565) 2,666 346 301 (640) 45,837
本公司權益持有人
應佔盈利
36,182 6,833 (583) 2,458 309 301 (579) 44,921
每股盈利
（每股人民幣元）
－基本
－攤薄
經營利潤率（經重列）* 29% 33%
純利率 24% 30%
未經審核截至二零二二年十二月三十一日止三個月
調整
已報告 股份酬金
來自投資
公司的
（收益）╱
虧損淨額
無形資產
攤銷
減值撥備╱
（撥回）
SSV 及
CPP 其他
所得稅
影響
非國際財務
報告準則
(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g)
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
經營盈利（經重列）* 29,163 5,680 – 1,241 – 326 14 – 36,424
期內盈利 106,904 7,217 (107,955) 2,601 23,700 1,600 206 (3,717) 30,556
本公司權益持有人
應佔盈利
106,268 7,124 (107,928) 2,420 23,693 1,600 206 (3,672) 29,711
每股盈利
（每股人民幣元）
－基本
－攤薄
經營利潤率（經重列）* 20% 25%
純利率 74% 21%
截至二零二三年十二月三十一日止年度
調整
已報告 股份酬金
來自投資
公司的
（收益）╱
虧損淨額
無形資產
攤銷
減值撥備╱
（撥回）
SSV 及
CPP 其他
所得稅
影響
非國際財務
報告準則
(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g)
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
經營盈利 160,074 22,782 – 5,019 – 998 3,013 – 191,886
年度盈利 118,048 27,766 (6,170) 10,269 8,123 3,790 3,012 (3,104) 161,734
本公司權益持有人
應佔盈利
115,216 27,100 (6,024) 9,462 8,004 3,790 3,012 (2,872) 157,688
每股盈利
（每股人民幣元）
－基本
－攤薄
經營利潤率 26% 32%
純利率 19% 27%
截至二零二二年十二月三十一日止年度
調整
已報告 股份酬金
來自投資
公司的
（收益）╱
虧損淨額
無形資產
攤銷
減值撥備╱
（撥回）
SSV 及
CPP 其他
所得稅
影響
非國際財務
報告準則
(a) (b) (c) (d) (e) (f) (g)
（人民幣百萬元，另有指明者除外）
經營盈利（經重列）* 110,827 26,248 – 5,197 – 726 205 – 143,203
年度盈利 188,709 33,311 (164,698) 11,818 48,004 5,763 2,125 (5,839) 119,193
本公司權益持有人
應佔盈利
188,243 32,651 (164,840) 10,880 46,326 5,763 2,125 (5,499) 115,649
每股盈利
（每股人民幣元）
－基本
－攤薄
經營利潤率（經重列）* 20% 26%
純利率 34% 21%
附註：
包括授予投資公司僱員的認沽期權（可由本集團收購的投資公司的股份及根據其股份獎勵計劃而
發行的股份）及其他獎勵
b 包括視同處置╱處置投資公司、投資公司的公允價值變動的（收益）╱虧損淨額以及與投資公
司股權交易相關的其他開支
因收購產生的無形資產攤銷
d 主要包括於聯營公司、合營公司、商譽及收購產生的其他無形資產的減值撥備╱（撥回）
主要包括本集團SSV 及 CPP 項目所產生的捐款及開支
主要為本集團及╱或投資公司的非經常性合規相關成本及若干訴訟和解產生的費用
g 非國際財務報告準則調整的所得稅影響
流動資金及財務資源
於二零二三年十二月三十一日及二零二三年九月三十日，本集團的現金及債務狀況如
下：
經審核 未經審核
二零二三年
十二月三十一日
二零二三年
九月三十日
（人民幣百萬元）
現金及現金等價物 172,320 146,476
定期存款及其他 231,038 240,975
403,358 387,451
借款 (197,356) (197,702)
應付票據 (151,262) (153,318)
現金淨額 54,740 36,431
於二零二三年十二月三十一日，本集團的現金淨額為人民幣547 億元，而二零二三年九
月三十日的現金淨額為人民幣364 億元。該項環比增長主要獲益於產生的自由現金流，
部分被回購股份的現金流出及戰略投資相關的現金流出淨額所抵銷。
於二零二三年第四季，本集團產生的自由現金流為人民幣342 億元。此乃經營活動所得
的現金流量淨額人民幣540 億元，部分被資本開支付款人民幣93 億元、媒體內容付款
人民幣77 億元及租賃負債付款人民幣28 億元所抵銷。
於二零二三年十二月三十一日，我們於上市投資公司（不包括附屬公司）權益 4 的公
允價值為人民幣5,507 億元，我們非上市投資的賬面價值為人民幣3,373 億元。
4 包括透過特殊目的公司持有的權益，且按應佔基準計。
財務資料
綜合收益表
截至二零二三年十二月三十一日止年度
截至十二月三十一日止年度
二零二三年 二零二二年
經重列
（附註1）
附註 人民幣百萬元 人民幣百萬元
收入
增值服務 298,375 287,565
網絡廣告 101,482 82,729
金融科技及企業服務 203,763 177,064
其他 5,395 7,194
2 609,015 554,552
收入成本 3 (315,906) (315,806)
毛利 293,109 238,746
銷售及市場推廣開支 3 (34,211) (29,229)
一般及行政開支 3 (103,525) (106,696)
其他收益╱（虧損）淨額 4 4,701 8,006
經營盈利 160,074 110,827
投資收益╱（虧損）淨額及其他 5 (6,090) 116,287
利息收入 13,808 8,592
財務成本 (12,268) (9,352)
分佔聯營公司及合營公司盈利╱（虧損）淨額 6 5,800 (16,129)
除稅前盈利 161,324 210,225
所得稅開支 7 (43,276) (21,516)
年度盈利 118,048 188,709
下列人士應佔：
本公司權益持有人 115,216 188,243
非控制性權益 2,832 466
118,048 188,709
本公司權益持有人應佔每股盈利
（每股人民幣元）
－基本 8(a)
－攤薄 8(b)
綜合全面收益表
截至二零二三年十二月三十一日止年度
截至十二月三十一日止年度
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
年度盈利 118,048 188,709
其他全面收益（除稅淨額）：
其後可能會重新分類至損益的項目
分佔聯營公司及合營公司其他全面收益 (176) 1,479
處置及視同處置聯營公司及合營公司後
分佔其他全面收益轉至損益
(9) (129)
處置以公允價值計量且其變動計入
其他全面收益的金融資產後轉至損益
– 13
以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的
金融資產的公允價值變動收益╱（虧損）淨額
59 (52)
外幣折算差額 13,328 18,732
其他公允價值（虧損）╱收益淨額 (3,581) 5,457
其後不會重新分類至損益的項目
分佔聯營公司及合營公司其他全面收益 (561) 937
持有待分配資產的公允價值變動虧損淨額 (29,991) (6,102)
以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的
金融資產的公允價值變動收益╱（虧損）淨額
11,142 (148,686)
外幣折算差額 (1,077) (794)
(10,866) (129,145)
年度全面收益總額 107,182 59,564
下列人士應佔：
本公司權益持有人 102,130 60,699
非控制性權益 5,052 (1,135)
107,182 59,564
綜合財務狀況表
於二零二三年十二月三十一日
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
附註 人民幣百萬元 人民幣百萬元
資產
非流動資產
物業、設備及器材 53,232 53,978
土地使用權 17,179 18,046
使用權資產 20,464 22,524
在建工程 13,583 9,229
投資物業 570 559
無形資產 177,727 161,802
於聯營公司的投資 10 253,696 246,043
於合營公司的投資 7,969 6,672
以公允價值計量且其變動計入
損益的金融資產
11 211,145 206,085
以公允價值計量且其變動計入
其他全面收益的金融資產
12 213,951 185,247
預付款項、按金及其他資產 28,439 36,752
其他金融資產 2,527 6,987
遞延所得稅資產 29,017 29,882
定期存款 29,301 28,336
1,058,800 1,012,142
流動資產
存貨 456 2,333
應收賬款 13 46,606 45,467
預付款項、按金及其他資產 88,411 76,685
其他金融資產 5,949 1,278
以公允價值計量且其變動計入
損益的金融資產
11 14,903 27,963
定期存款 185,983 104,776
受限制現金 3,818 2,783
現金及現金等價物 172,320 156,739
持有待分配資產 – 147,965
518,446 565,989
資產總額 1,577,246 1,578,131
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
附註 人民幣百萬元 人民幣百萬元
權益
本公司權益持有人應佔權益
股本 – –
股本溢價 37,989 62,418
庫存股 (4,740) (1,868)
股份獎勵計劃所持股份 (5,350) (4,226)
其他儲備 (33,219) (40,914)
保留盈利 813,911 705,981
808,591 721,391
非控制性權益 65,090 61,469
權益總額 873,681 782,860
負債
非流動負債
借款 16 155,819 163,668
應付票據 17 137,101 148,669
長期應付款項 12,169 9,067
其他金融負債 8,781 5,574
遞延所得稅負債 17,635 12,162
租賃負債 16,468 18,424
遞延收入 3,435 3,503
351,408 361,067
流動負債
應付賬款 15 100,948 92,381
其他應付款項及預提費用 76,595 61,139
借款 16 41,537 11,580
應付票據 17 14,161 10,446
流動所得稅負債 17,664 13,488
其他稅項負債 4,372 4,698
其他金融負債 4,558 3,937
租賃負債 6,154 6,354
遞延收入 86,168 82,216
以實物分派的應付股息 9(b) – 147,965
352,157 434,204
負債總額 703,565 795,271
權益及負債總額 1,577,246 1,578,131
綜合權益變動表
截至二零二三年十二月三十一日止年度
本公司權益持有人應佔
股本 股本溢價 庫存股
股份獎勵計劃
所持股份 其他儲備 保留盈利 合計 非控制性權益 權益總額
人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元
於二零二三年一月一日的結餘 – 62,418 (1,868) (4,226) (40,914) 705,981 721,391 61,469 782,860
全面收益
年度盈利 – – – – – 115,216 115,216 2,832 118,048
其他全面收益（除稅淨額）：
－分佔聯營公司及合營公司
其他全面收益 – – – – (701) – (701) (36) (737)
－持有待分配資產的公允價值
變動虧損 – – – – (29,991) – (29,991) – (29,991)
－處置及視同處置聯營公司及
合營公司後分佔
其他全面收益轉至損益 – – – – (9) – (9) – (9)
－以公允價值計量且其變動計入
其他全面收益的金融資產的
公允價值變動收益淨額 – – – – 9,650 – 9,650 1,551 11,201
－外幣折算差額 – – – – 11,480 – 11,480 771 12,251
－其他公允價值虧損淨額 – – – – (3,515) – (3,515) (66) (3,581)
年度全面收益總額 – – – – (13,086) 115,216 102,130 5,052 107,182
將處置及視同處置金融工具的虧損
轉至保留盈利（除稅淨額）
– – – – 17,846 (17,891) (45) – (45)
處置及視同處置聯營公司及合營公司
後分佔其他全面收益轉至保留盈利 – – – – 66 (66) – – –
分佔聯營公司及合營公司資產淨額
其他變動 – – – – 4,680 – 4,680 – 4,680
處置及視同處置聯營公司及合營公司
後分佔資產淨額其他變動轉至損益 – – – – (118) – (118) – (118)
與權益持有人進行的交易
注資╱（減資） – – – – – – – 121 121
僱員購股權計劃：
－僱員服務的價值 – 1,687 – – 73 – 1,760 64 1,824
－已發行股份的所得款項
（抵銷代繳個人所得稅） – 828 – – – – 828 – 828
僱員股份獎勵計劃：
－僱員服務的價值 – 17,267 – – 1,583 – 18,850 342 19,192
－股份獎勵計劃購買╱代扣股份 – – – (4,378) – – (4,378) – (4,378)
－獎勵股份的歸屬 – (2,071) – 2,071 – – – – –
股份支付相關的稅收收益 – – – – 21 – 21 – 21
利潤分撥至法定儲備 – – – – 912 (912) – – –
股份回購及註銷 – (42,112) 1,868 – – – (40,244) – (40,244)
股份回購（將註銷） – – (4,740) – – – (4,740) – (4,740)
現金股息 – – – – – (20,586) (20,586) (598) (21,184)
以實物分派股息 – – – – – 32,169 32,169 – 32,169
業務合併產生的非控制性權益 – – – – – – – 3,386 3,386
收購非全資附屬公司的額外權益 – – – – 1,449 – 1,449 (4,560) (3,111)
攤薄於附屬公司的權益 – – – – (1,349) – (1,349) 1,361 12
處置附屬公司 – – – – – – – (101) (101)
非控制性權益有關的認沽期權負債變動 – – – – 117 – 117 16 133
確認業務合併產生的認沽期權負債 – – – – (4,594) – (4,594) – (4,594)
將附屬公司的權益轉至非控制性權益 – (28) – 1,183 95 – 1,250 (1,462) (212)
年度與權益持有人（以其權益持有人
的身份）進行的交易總額 – (24,429) (2,872) (1,124) (1,693) 10,671 (19,447) (1,431) (20,878)
於二零二三年十二月三十一日的結餘 – 37,989 (4,740) (5,350) (33,219) 813,911 808,591 65,090 873,681
本公司權益持有人應佔
股本 股本溢價 庫存股
股份獎勵計劃
所持股份 其他儲備 保留盈利 合計 非控制性權益 權益總額
人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元
於二零二二年一月一日的結餘 – 67,330 – (4,843) 73,901 669,911 806,299 70,394 876,693
全面收益
年度盈利 – – – – – 188,243 188,243 466 188,709
其他全面收益（除稅淨額）：
－分佔聯營公司及合營公司
其他全面收益 – – – – 2,337 – 2,337 79 2,416
－持有待分配資產的公允價值
變動虧損淨額 – – – – (6,102) – (6,102) – (6,102)
－處置及視同處置聯營公司及
合營公司後分佔
其他全面收益轉至損益 – – – – (129) – (129) – (129)
－以公允價值計量且其變動計入
其他全面收益的金融資產的
公允價值變動虧損淨額 – – – – (146,500) – (146,500) (2,238) (148,738)
－處置以公允價值計量且其變動
計入其他全面收益的金融資產
後轉至損益 – – – – 11 – 11 2 13
－外幣折算差額 – – – – 17,494 – 17,494 444 17,938
－其他公允價值收益淨額 – – – – 5,345 – 5,345 112 5,457
年度全面收益總額 – – – – (127,544) 188,243 60,699 (1,135) 59,564
將處置及視同處置金融工具的虧損
轉至保留盈利（除稅淨額）
– – – – 7,838 (7,978) (140) – (140)
處置及視同處置聯營公司及合營公司
後分佔其他全面收益轉至保留盈利 – – – – 7 (7) – – –
分佔聯營公司及合營公司資產淨額
其他變動 – – – – 7,009 – 7,009 – 7,009
處置及視同處置聯營公司及合營公司
後分佔資產淨額其他變動轉至損益 – – – – (5,541) – (5,541) – (5,541)
與權益持有人進行的交易
注資 – – – – – – – 3 3
僱員購股權計劃：
－僱員服務的價值 – 2,055 – – 110 – 2,165 97 2,262
－已發行股份的所得款項 – 995 – – – – 995 – 995
僱員股份獎勵計劃：
－僱員服務的價值 – 20,632 – – 1,425 – 22,057 445 22,502
－股份獎勵計劃代扣股份 – – – (2,882) – – (2,882) – (2,882)
－獎勵股份的歸屬 – (2,882) – 2,882 – – – – –
股份支付相關的稅收收益 – – – – 5 – 5 – 5
利潤分撥至法定儲備 – – – – 1,082 (1,082) – – –
股份回購及註銷 – (28,010) – – – – (28,010) – (28,010)
股份回購（將註銷） – – (1,868) – – – (1,868) – (1,868)
現金股息 – – – – – (12,950) (12,950) (1,610) (14,560)
以實物分派股息 – – – – – (130,156) (130,156) – (130,156)
業務合併產生的非控制性權益 – – – – – – – 908 908
收購非全資附屬公司的額外權益 – – – – 992 – 992 (5,199) (4,207)
攤薄於附屬公司的權益 – – – – (929) – (929) 1,029 100
處置附屬公司 – – – – – – – (1) (1)
非控制性權益有關的認沽期權負債變動 – – – – 727 – 727 121 848
確認業務合併產生的認沽期權負債 – – – – (175) – (175) – (175)
將附屬公司的權益轉至非控制性權益 – 2,298 – 617 179 – 3,094 (3,583) (489)
年度與權益持有人（以其權益持有人
的身份）進行的交易總額 – (4,912) (1,868) 617 3,416 (144,188) (146,935) (7,790) (154,725)
於二零二二年十二月三十一日的結餘 – 62,418 (1,868) (4,226) (40,914) 705,981 721,391 61,469 782,860
簡明綜合現金流量表
截至二零二三年十二月三十一日止年度
截至十二月三十一日止年度
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
經營活動所得現金流量淨額 221,962 146,091
投資活動耗用現金流量淨額 (125,161) (104,871)
融資活動耗用現金流量淨額 (82,573) (59,953)
現金及現金等價物增加╱（減少）淨額 14,228 (18,733)
年初的現金及現金等價物 156,739 167,966
現金及現金等價物的滙兌收益 1,353 7,506
年末的現金及現金等價物 172,320 156,739
綜合財務報表附註
1 一般資料、編製及呈列基準
本公司乃於開曼群島註冊成立的有限責任公司。本公司股份已自二零零四年六月十六日起在聯交所
主板上市。
本公司乃一間投資控股公司。本集團主要提供增值服務、網絡廣告服務以及金融科技及企業服務。
本集團的綜合財務報表乃根據所有適用的國際財務報告準則會計準則編製。綜合財務報表已按歷史
成本慣例編製，並就按公允價值列賬的以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產、以公允價值
計量且其變動計入其他全面收益的金融資產、以實物分派的應付股息、若干其他金融資產及負債作
出重估修訂。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團綜合收益表中若干項目已被重新分類。先前在
「其他收益╱（虧損）淨額」中的若干項目被重新分類至「投資收益╱（虧損）淨額及其他」，包括
(i) 以權益法入賬的投資的減值撥備；(ii) 商譽及業務合併產生的其他無形資產的減值撥備；(iii)
處置及視同處置投資公司的收益淨額；(iv) 投資產生的公允價值變動及股息收入；(v) 捐款及其
他。「投資收益╱（虧損）淨額及其他」以及「利息收入」呈列於「經營盈利」以下。管理層認為，該等
修訂後的綜合收益表呈列能更好地反映本集團日常運營的業績及投資活動相關的收入及收益
╱虧損的財務影響，將有助於綜合財務報表使用者更好地了解本集團的財務表現。二零二二年的比
較數字已重列以與本年呈列一致。
下表顯示有關綜合收益表呈列變動（即「利息收入」及「投資收益╱（虧損）淨額及其他」呈列於經
營盈利以下）之經重列金額：
截至二零二二年十二月三十一日止年度
綜合收益表（摘要） 如先前呈列 差額 經重列
人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元
收入 554,552 – 554,552
收入成本 (315,806) – (315,806)
毛利 238,746 – 238,746
利息收入 8,592 (8,592) –
銷售及市場推廣開支 (29,229) – (29,229)
一般及行政開支 (106,696) – (106,696)
其他收益╱（虧損）淨額 124,293 (116,287) 8,006
經營盈利 235,706 (124,879) 110,827
投資收益╱（虧損）淨額及其他 – 116,287 116,287
利息收入 – 8,592 8,592
財務成本 (9,352) – (9,352)
分佔聯營公司及合營公司
盈利╱（虧損）淨額 (16,129) – (16,129)
除稅前盈利 210,225 – 210,225
所得稅開支 (21,516) – (21,516)
年度盈利 188,709 – 188,709
本集團已於二零二三年一月一日開始的財政年度首次採納下列新準則及準則修訂：
國際財務報告準則第17 號 保險合同
國際會計準則第1 號的修訂及國際
財務報告準則實務公告第2 號的修訂
會計政策披露
國際會計準則第8 號的修訂 對會計估計的定義
國際會計準則第12 號的修訂 與單一交易產生的資產及負債相關的遞延稅項
國際會計準則第12 號的修訂 國際稅收改革－支柱二立法模板
本集團已於二零二三年一月一日採納國際會計準則第12 號的修訂「與單一交易產生的資產及負債
相關的遞延稅項」，其導致對租賃於初始確認時及後續所產生的暫時性差異分別單獨確認遞延所得
稅資產及遞延所得稅負債。
此外，國際會計準則第12 號的修訂「國際稅收改革－支柱二立法模板」已於二零二三年五月二十
三日獲頒佈，頒佈後即時生效並須追溯應用。於二零二三年五月修訂獲頒佈後，本集團立即對支柱
二補足稅的遞延稅項會計應用暫時性的例外規定。
除國際會計準則第12 號的修訂外，採納該等新準則及準則修訂對本集團綜合財務報表並無重大影
響。
2 分部資料及收入
本集團於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度有以下可報告分部：
－ 增值服務；
－ 網絡廣告；
－ 金融科技及企業服務；及
－ 其他。
「其他」業務分部包括投資、為第三方製作與發行電影及電視節目、內容授權、商品銷售及若干其他
活動。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，分部間概無任何重大交易。向主要營運決策
者報告的來自外部客戶的收入乃與綜合收益表採用一致的方式計量。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度向主要營運決策者提供的可報告分部資料呈列
如下：
截至二零二三年十二月三十一日止年度
增值服務 網絡廣告
金融科技及
企業服務
其他 合計
人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元
分部收入 298,375 101,482 203,763 5,395 609,015
毛利╱（虧） 161,919 51,344 80,636 (790) 293,109
收入成本
折舊 5,239 6,025 8,713 59 20,036
攤銷 19,468 8,661 158 1,930 30,217
截至二零二二年十二月三十一日止年度
增值服務 網絡廣告
金融科技及
企業服務
其他 合計
人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元 人民幣百萬元
分部收入 287,565 82,729 177,064 7,194 554,552
毛利╱（虧） 145,647 35,009 58,374 (284) 238,746
收入成本
折舊 6,147 6,477 9,467 50 22,141
攤銷 19,320 8,422 200 1,569 29,511
3 按性質劃分的開支
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
交易成本(a) 134,864 124,282
僱員福利開支(b) 107,675 111,182
內容成本（不包括無形資產攤銷） 62,696 67,306
無形資產攤銷(c) 32,623 32,695
物業、設備及器材、投資物業以及使用權資產折舊 26,305 28,444
頻寬及服務器託管費（不包括使用權資產折舊） 24,248 30,719
推廣及廣告費 22,836 18,764
附註：
(a) 交易成本主要包括銀行手續費、渠道及分銷成本。
(b) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團就研發產生的開支約為人民幣 億
元（二零二二年：人民幣 億元），其中主要包括僱員福利開支約人民幣 億元
（二零二二年：人民幣500 億元）。
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，概無重大開發開支資本化。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，僱員福利開支包括股份酬金開支約人民幣
億元（二零二二年：人民幣 億元），其中包括就SSV 及 CPP 相關僱員產生的開支約人
民幣 億元（二零二二年：人民幣 億元）。
(c) 無形資產攤銷費用主要與長視頻及音樂內容、遊戲特許權以及其他內容等媒體內容相
關。截至二零二三年十二月三十一日止年度，媒體內容的攤銷約為人民幣 億元
（二零二二年：人民幣 億元）。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，無形資產攤銷包括因收購產生的無形資產攤銷約
人民幣 億元（二零二二年：人民幣 億元）。
(d) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，就SSV 及 CPP 產生的開支（不包括股份酬金開支）
約為人民幣 億元（二零二二年：人民幣 億元）。
(e) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，除附註4(a) 所披露者外，非經常性合規相關成本
及若干訴訟和解產生的費用合共約為人民幣 億元（二零二二年：人民幣 億元），其
中約人民幣1 百萬元（二零二二年：人民幣 億元）計入「其他收益╱（虧損）淨額」。
4 其他收益╱（虧損）淨額
二零二三年 二零二二年
經重列
人民幣百萬元 人民幣百萬元
補貼及退稅 10,285 11,119
與財付通相關的罰款(a) (2,995) –
其他 (2,589) (3,113)
4,701 8,006
附註：
(a) 於二零二三年七月，財付通收到中國人民銀行通知，決定對其於中國內地提供支付服務的
過往監管不合規行為處以約人民幣 億元的罰款。該金額已於二零二三年七月支付。
5 投資收益╱（虧損）淨額及其他
二零二三年 二零二二年
經重列
人民幣百萬元 人民幣百萬元
處置及視同處置投資公司的收益淨額(a) 4,283 172,707
以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產
的公允價值虧損淨額(b)
(1,954) (7,117)
於聯營公司的投資的減值撥備（附註10(c)） (6,847) (25,689)
於合營公司的投資及其他的減值撥回╱（撥備） 752 (1,849)
於商譽及收購產生的其他無形資產的減值撥備 (95) (17,265)
其他金融工具公允價值虧損淨額(c) (165) (633)
捐款(d) (2,952) (5,124)
股息收入 546 948
其他 342 309
(6,090) 116,287
附註：
(a) 截至二零二三年十二月三十一日止年度， 處置及視同處置收益淨額約為人民幣 億
元，包括以下各項：
－ 處置及部分處置本集團投資公司的總收益淨額約為人民幣 億元（二零二二年：人
民幣 億元）；
－ 視同處置本集團投資公司的總收益淨額約為人民幣 億元（二零二二年：人民幣
1,510 億元）；及
－ 因若干聯營公司發行新股權而攤薄本集團所持該等聯營公司的股權權益產生的總虧損
淨額約為人民幣 億元（二零二二年：攤薄本集團所持若干聯營公司及一間合營公
司的股權權益產生的收益淨額約為人民幣 億元）。該等投資公司主要從事電子商
務、電動汽車製造與銷售以及其他互聯網相關業務。
(b) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產的
公允價值虧損淨額主要包括因若干投資公司估值變動產生的虧損淨額約人民幣 億元
（二零二二年：人民幣 億元）。
(c) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，其他金融工具公允價值虧損淨額主要包括因與投
資相關的金融工具估值變動產生的虧損淨額約人民幣 億元（二零二二年：人民幣
億元）。
(d) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，主要包括用於本集團SSV 及 CPP 的捐款約人民幣
億元（二零二二年：人民幣 億元）。
6 分佔聯營公司及合營公司盈利╱（虧損）淨額
截至二零二三年十二月三十一日止年度，其代表本集團分佔聯營公司及合營公司的收購後損
益，包括分佔彼等就投資公司、商譽及因收購產生的其他無形資產計提的減值撥備約人民幣
億元（二零二二年：人民幣 億元）、因收購產生的無形資產攤銷約人民幣 億元
（二零二二年：人民幣 億元）、股份酬金開支約人民幣 億元（二零二二年：人民幣
億元）、非經常性合規相關調整收益約人民幣1 百萬元（二零二二年：虧損人民幣 億
元），以及投資公司其他收益淨額約人民幣 億元（二零二二年：人民幣 億元）。
7 所得稅開支
所得稅開支乃根據管理層對該財政年度的預期所得稅稅率的最佳認知予以確認。
(a) 開曼群島及英屬處女群島企業所得稅
本集團於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度毋須支付開曼群島及英屬處女
群島的任何稅項。
(b) 香港利得稅
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，香港利得稅撥備已按估計應課稅盈利
及按% 的稅率作出。
(c) 中國企業所得稅
截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度，中國企業所得稅撥備已根據本集團在
中國內地註冊成立的實體的估計應課稅盈利按照中國相關規定項下的適用稅率作出，並已計
及可以獲得的退稅及減免等稅收優惠。二零二三年及二零二二年中國企業所得稅稅率一般為
25%。
本公司在中國內地的若干附屬公司獲批為高新技術企 業，截至二零二三年及二零二二年十二
月三十一日止年度，該等附屬公司可按15% 的優惠企業所得稅稅率繳稅。此外，根據相關政府
部門發佈的公告及通告，具備國家重點軟件企業資格的附屬公司適用10% 的優惠企業所得稅稅
率。
此外，本公司若干附屬公司可享有其他稅收優惠，主要包括位於中國內地若干地區的部分附
屬公司在滿足各自地方政府的若干要求後可適用15% 的優惠稅率。
(d) 其他司法權區的企業所得稅
於其他司法權區（包括美國、歐洲、亞洲及南美洲）產生的所得稅已按相關司法權區各自的
現行稅率（不高於35%）及按年度估計應課稅盈利計算。
(e) 預提所得稅
根據中國現行適用的稅務規定，於中國內地成立的公司向其境外投資者派付於二零零八年一月
一日之後賺取的利潤所產生的股息，一般將徵收10% 的預提所得稅。倘若境外投資者於香港
註冊成立，根據中國內地與香港之間的稅務安排，若符合若干條件，該等境外投資者適用的相
關預提所得稅稅率將由10% 降至5%。
來自本集團實體經營所在若干司法權區的股息分派亦按各自適用稅率徵收預提所得稅。本
集團的所得稅開支分析如下：
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
即期所得稅 32,720 24,425
遞延所得稅 10,556 (2,909)
43,276 21,516
8 每股盈利
(a) 基本
每股基本盈利乃以年度本公司權益持有人應佔盈利除以已發行普通股（不包括股份獎勵計
劃所持股份及庫存股）的加權平均數計算。
二零二三年 二零二二年
本公司權益持有人應佔盈利
（人民幣百萬元）
115,216 188,243
已發行普通股（不包括股份獎勵計劃所持股份及
庫存股）的加權平均數（百萬股計） 9,455 9,528
每股基本盈利（每股人民幣元）
(b) 攤薄
本公司授出的購股權及獎勵股份對每股盈利具有潛在攤薄影響。每股攤薄盈利乃根據已發
行普通股的經調整加權平均數計算，即假設本公司授出的購股權及獎勵股份而產生的所有
潛在具攤薄作用的普通股（一起組成計算每股攤薄盈利的分母）已轉換，此乃根據庫存股法
釐定。
此外，本公司權益持有人應佔盈利（分子）已經就本公司非全資附屬公司及聯營公司授出
的以股份為基礎的獎勵的影響作出調整，但並不包括對本集團每股攤薄盈利有反攤薄影響
者。
二零二三年 二零二二年
本公司權益持有人應佔盈利
（人民幣百萬元）
115,216 188,243
非全資附屬公司及聯營公司授出的
以股份為基礎的獎勵產生的攤薄影響
（人民幣百萬元）
(986) (740)
為計算每股攤薄盈利的本公司
權益持有人應佔盈利
（人民幣百萬元）
114,230 187,503
已發行普通股（不包括股份獎勵計劃所持
股份及庫存股）的加權平均數（百萬股計）
9,455 9,528
就購股權及獎勵股份作出調整
（百萬股計）
155 167
為計算每股攤薄盈利的普通股的加權平均數
（百萬股計）
9,610 9,695
每股攤薄盈利（每股人民幣元）
9 股息
(a) 末期股息
截至二零二三年十二月三十一日止年度，已派發末期股息 億港元（二零二二年：
億港元）。
根據董事會於二零二四年三月二十日通過並須於二零二四年股東週年大會上經股東批准的一
項決議案，建議派發截至二零二三年十二月三十一日止年度的末期股息每股 港元
（二零二二年：每股 港元）。此擬派股息並未於綜合財務報表的應付股息中反映。
(b) 以實物分派的方式派付特別中期股息
於二零二二年十一月十六日，董事會決議宣派一項特別中期股息，由本公司以實物分派的
方式向股東分派約 億股美团B 類普通股。分派予合資格股東的美团相關股份之股票已
於二零二三年三月二十四日（「股票派發日」）派發予合資格股東。
於股票派發日，以實物分派的應付股息約為人民幣1,158 億元，已按公允價值（採用待分派
之美团股份之市價）計量。因待分派之美团股份公允價值變動，於二零二三年一月一日至
股票派發日間的應付股息之公允價值變動約人民幣300 億元已於權益內確認。於待分派之
美团股份之股票派發後，終止確認持有待分配資產及以實物分派的應付股息，而持有待分
配資產的累計公允價值虧損約人民幣190 億元已自其他儲備轉至保留盈利。
10 於聯營公司的投資
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
於聯營公司的投資
－上市企業（附註） 132,776 125,535
－非上市企業 120,920 120,508
253,696 246,043
附註：
於二零二三年十二月三十一日，於聯營公司的投資（由直接及間接持有的上市股權權益構成）的
公允價值約為人民幣3, 億元（二零二二年十二月三十一日：人民幣2, 億元）。
於聯營公司的投資的變動分析如下：
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
年初 246,043 316,574
增加(a) 7,696 12,713
轉撥(b) 4,408 (54,438)
視同處置攤薄（虧損）╱收益 (1,295) 2,763
分佔聯營公司盈利╱（虧損）淨額 5,400 (16,379)
分佔聯營公司其他全面收益 (743) 2,417
分佔聯營公司資產淨額其他變動 4,674 7,009
股息 (5,235) (724)
處置 (2,544) (3,853)
減值撥備淨額（(c) 及附註5） (6,847) (25,689)
外幣折算差額 2,139 5,650
年末 253,696 246,043
附註：
(a) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團的增加主要包括對若干新聯營公司作出的
投資及對若干現有聯營公司作出的額外投資，該等聯營公司主要從事遊戲開發、流媒體及
其他互聯網相關業務。
(b) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團的轉撥主要包括以下各項：
(i) 由於一間投資公司於二零二三年一月首次公開售股後可贖回工具轉換為普通股，該項
投資自以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產轉撥至於聯營公司的投資，金額
約為人民幣 億元；而由於董事會代表於二零二三年三月辭任，該項賬面價值約
人民幣 億元的投資由於聯營公司的投資轉撥至以公允價值計量且其變動計入其
他全面收益的金融資產；
(ii) 除上文所述外，由於可贖回工具轉換為普通股，總額約人民幣 億元的投資自以
公允價值計量且其變動計入損益的金融資產轉撥至於聯營公司的投資；及
(iii) 由於董事會代表辭任，總額約人民幣 億元的於聯營公司的投資轉撥至以公允價
值計量且其變動計入損益的金融資產。
(c) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，已就有減值跡象的聯營公司作出減值撥備合共約
人民幣 億元（二零二二年：人民幣 億元），該等聯營公司中大部分的可收回金
額乃使用公允價值減處置成本釐定。
11 以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產
以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產包括：
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
計入非流動資產：
於上市企業的投資 11,495 12,443
於非上市企業的投資 190,698 187,502
理財投資及其他 8,952 6,140
211,145 206,085
計入流動資產：
於上市企業的投資 1 2
理財投資及其他 14,902 27,961
14,903 27,963
226,048 234,048
以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產的變動分析如下：
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
年初 234,048 202,757
增加及轉撥(a) 40,915 45,206
公允價值變動（附註5） (1,954) (7,117)
處置及其他 (50,303) (22,926)
外幣折算差額 3,342 16,128
年末 226,048 234,048
附註：
(a) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團的增加及轉撥主要包括以下各項：
對理財投資、投資公司（主要從事電子支付、遊戲開發及電子商務）及其他作出新投資
及額外投資合共約人民幣 億元；及
除附註10(b) 所述外，轉撥主要包括由於若干投資公司於首次公開售股後優先股轉換
為普通股而重新指定為以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產的投資
合共約人民幣 億元。
12 以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產
以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產包括：
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
於上市企業的股權投資 189,286 159,861
於非上市企業的股權投資 22,671 22,838
理財投資 1,994 2,548
213,951 185,247
以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金融資產的變動分析如下：
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
年初 185,247 250,257
增加及轉撥(a) 19,048 80,325
公允價值變動 12,419 (148,169)
處置 (8,074) (9,191)
外幣折算差額 5,311 12,025
年末 213,951 185,247
附註：
(a) 截至二零二三年十二月三十一日止年度，除附註10(b)(i) 及附註11(a)(ii) 所述外，本集團的增加
及轉撥主要包括對投資公司作出若干新投資及額外投資合共約人民幣 億元，該等投資公
司主要從事電子商務、金融科技服務及其他互聯網相關業務。
13 應收賬款
應收賬款及基於應收賬款確認日期的賬齡分析如下：
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
0 至30 天 24,259 25,279
31 至60 天 11,708 9,247
61 至90 天 6,163 6,545
超過90 天 4,476 4,396
46,606 45,467
於二零二三年十二月三十一日及二零二二年十二月三十一日的應收賬款結餘主要指應收網絡廣告客
戶及代理商、金融科技與雲客戶、內容製作相關客戶以及第三方平台提供商的款項。
若干網絡廣告客戶及代理商的賒賬期通常為緊隨相應簽訂的廣告訂單相關的履約義務履行完畢的該
月末後30 至90 天以內。第三方平台提供商通常於60 天內支付款項。主要包括內容製作相關客戶及
金融科技與雲客戶在內的其他客戶的賒賬期通常為90 天以內。
14 以股份為基礎的支付
(a) 購股權計劃
本公司已採納六項購股權計劃，分別為首次公開售股前購股權計劃、首次公開售股後購股權
計劃I、首次公開售股後購股權計劃II、首次公開售股後購股權計劃III、首次公開售股後購股
權計劃IV 及二零二三年購股權計劃。
首 次 公 開 售 股 前 購 股 權 計 劃 、 首 次 公 開 售 股 後 購 股 權 計 劃 I、 首 次 公 開 售 股 後 購 股
權 計 劃 II 及 首 次 公 開 售 股 後 購 股 權 計 劃 III 已 分 別 於 二 零 一 一 年 十 二 月 三 十 一 日 、
二零一四年三月二十三日、二零一七年五月十六日及二零一九年五月十三日屆滿。該等計
劃屆滿後，不會根據該等計劃再授出任何購股權，但根據計劃條款於屆滿前授出的購股權
繼續有效並可予以行使。於二零二三年十二月三十一日，首次公開售股前購股權計劃、首
次公開售股後購股權計劃I 及首次公開售股後購股權計劃III 項下概無尚未行使的可行使購
股權。
根據本公司於二零二三年四月二十四日發佈的通函，於完成將首次公開售股後購股權計劃
IV 尚未行使的購股權轉讓至二零二三年購股權計劃後，首次公開售股後購股權計劃IV 已
終止。
就二零二三年購股權計劃而言，董事會可酌情向任何合資格參與者授出購股權，以認購本公
司股份，惟須受限於該計劃的條款及條件。行使價須遵守上市規則的規定。此外，購股權歸
屬期由董事會釐定，惟須不遲於購股權授出日期後十年期間的最後一日。
本公司允許首次公開售股後購股權計劃II、首次公開售股後購股權計劃IV 及二零二三年購
股權計劃項下的若干獲授予者放棄其獲得一部分相關股份（具有等值公允價值）的權利，以
抵銷其行使購股權時應付的行使價及╱或個人所得稅。
尚未行使的購股權數目的變動及其有關的加權平均行使價如下：
首次公開售股後
購股權計劃II
首次公開售股後
購股權計劃IV
二零二三年
購股權計劃
總計
平均行使價 購股權數目 平均行使價 購股權數目 平均行使價 購股權數目 購股權數目
於二零二三年一月一日
（附註）
港元 29,261,866 港元 90,161,910 – – 119,423,776
已授出 – – 港元 3,659,925 港元 13,561,932 17,221,857
已行使 港元 (11,941,689) 港元 (752,225) 港元 (454,440) (13,148,354)
已失效╱沒收 港元 (1,850) 港元 (276,898) 港元 (607,455) (886,203)
已轉讓 – – 港元 (92,792,712) 港元 92,792,712 –
於二零二三年
十二月三十一日
港元 17,318,327 – – 港元 105,292,749 122,611,076
於二零二三年十二月
三十一日可行使 港元 17,208,952 – – 港元 52,857,824 70,066,776
)
)
首次公開售股後
購股權計劃II
首次公開售股後
購股權計劃IV 總計
平均行使價 購股權數目 平均行使價 購股權數目 購股權數目
於二零二二年一月一日 港元 35,146,117 港元 81,689,281 116,835,398
已授出 – – 港元 12,778,815 12,778,815
已行使 港元 (5,862,075 ) 港元 (944,750) (6,806,825
已失效╱沒收╱放棄 港元 (22,176 ) 港元 (3,361,436) (3,383,612
於二零二二年十二月三十一日 港元 29,261,866 港元 90,161,910 119,423,776
於二零二二年十二月三十一日可行使 港元 29,152,491 港元 43,255,764 72,408,255
附註：
由於實物分派美团股份，根據首次公開售股後購股權計劃II 及首次公開售股後購股權計劃IV
的計劃規則，已對其項下於二零二三年一月五日尚未行使購股權的行使價進行調整，反映於
上文所列的尚未行使購股權有關的平均行使價中。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，概無向本公司的任何董事授出購股權
（二零二二年：無）。
(b) 股份獎勵計劃
誠如本公司於二零二三年四月二十四日發佈的通函所披露，於完成將受託人為滿足二零一三年
股份獎勵計劃及二零一九年股份獎勵計劃項下尚未歸屬股份獎勵而持有的股份轉讓至管理二零
二三年股份獎勵計劃的受託人後，二零一三年股份獎勵計劃及二零一九年股份獎勵計劃將終止。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，該轉讓已完成。於二零二三年十二月三十一日，二零
二三年股份獎勵計劃已成為本公司唯一有效的股份獎勵計劃，並由本集團委任的獨立受託人管
理。獎勵股份的歸屬期由董事會釐定。
獎勵股份的數目於截至二零二三年及二零二二年十二月三十一日止年度的變動如下：
獎勵股份數目
二零二三年 二零二二年
年初 123,861,178 121,314,396
已授出（附註） 64,604,655 65,174,957
已失效╱沒收 (7,545,346) (8,677,008)
已歸屬及過戶 (47,931,238) (53,951,167)
年末 132,989,249 123,861,178
於年末已歸屬但未過戶 38,955 13,767
附註：
由於實物分派美团股份，根據二零一三年股份獎勵計劃及二零一九年股份獎勵計劃的計劃規則，
已對於二零二三年一月五日尚未歸屬的獎勵股份之數目進行調整。截至二零二三年十二月三十
一日止年度，授出的獎勵股份之數目包括根據該等調整而獎勵的總計6,186,967 股額外獎勵股
份。
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本公司的五名獨立非執行董事獲授74,542 股獎勵
股份（二零二二年：本公司的五名獨立非執行董事獲授58,398 股獎勵股份）。
15 應付賬款
應付賬款及基於應付賬款發票日期的賬齡分析如下：
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
0 至30 天 94,537 87,612
31 至60 天 3,099 1,512
61 至90 天 528 180
超過90 天 2,784 3,077
100,948 92,381
16 借款
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
計入非流動負債：
長期美元銀行借款的非流動部分，無擔保(a) 109,782 141,090
長期人民幣銀行借款的非流動部分，無擔保(a) 46,000 22,514
長期日圓銀行借款的非流動部分，無擔保(a) 26 45
長期日圓銀行借款的非流動部分，有擔保(a) 2 3
長期歐元銀行借款的非流動部分，有擔保(a) 6 9
長期歐元銀行借款的非流動部分，無擔保(a) 3 7
155,819 163,668
計入流動負債：
美元銀行借款，無擔保(b) 18,415 –
人民幣銀行借款，無擔保(b) 7,046 5,981
人民幣銀行借款，有擔保(b) 100 –
長期美元銀行借款的流動部分，無擔保(a) 15,936 5,572
長期日圓銀行借款的流動部分，無擔保(a) 16 19
長期日圓銀行借款的流動部分，有擔保(a) 1 1
長期歐元銀行借款的流動部分，無擔保(a) 4 4
長期歐元銀行借款的流動部分，有擔保(a) 4 3
長期人民幣銀行借款的流動部分，無擔保(a) 15 –
41,537 11,580
197,356 175,248
附註：
(a) 長期銀行借款的本金總額及適用利率如下：
二零二三年十二月三十一日 二零二二年十二月三十一日
金額 年利率 金額 年利率
人民幣銀行借款 人民幣 億元 % 至% 人民幣 億元 % 至%
美元銀行借款 億美元 SOFR 加 CAS 加
% 至 %
億美元 LIBOR 加
% 至 %
美元銀行借款 － － 億美元 %
日圓銀行借款 億日圓 % 至% 億日圓 % 至%
日圓銀行借款 億日圓 TIBOR 加% 億日圓 TIBOR 加%
歐元銀行借款 2 百萬歐元 % 至% 3 百萬歐元 % 至%
銀行間同業拆借利率基準改革後，本集團持有的所有以美元LIBOR 為基準的借款均已於二零
二三年七月過渡為以SOFR 為基準。
日圓借款零利率乃由東京都廳對新冠疫情的特殊利息豁免所致。
(b) 短期銀行借款的本金總額及適用利率如下：
二零二三年十二月三十一日 二零二二年十二月三十一日
金額 年利率 金額 年利率
人民幣銀行借款 人民幣 億元 % 至% 人民幣 億元 % 至%
美元銀行借款 26 億美元 SOFR 加
% 至 %
– –
17 應付票據
於十二月三十一日
二零二三年 二零二二年
人民幣百萬元 人民幣百萬元
計入非流動負債：
長期美元應付票據的非流動部分 137,101 148,669
計入流動負債：
長期美元應付票據的流動部分 14,161 10,446
151,262 159,115
附註：
應付票據的本金總額及適用利率如下：
二零二三年十二月三十一日 二零二二年十二月三十一日
金額 年利率 金額 年利率
美元應付票據 億美元 前瞻性期限SOFR 加
CAS 加%
億美元 LIBOR 加
% 至%
美元應付票據 207 億美元 % 至% 217 億美元 % 至%
銀行間同業拆借利率基準改革後，本集團持有的以美元LIBOR 為基準的應付票據已於二零二三年七
月過渡為以前瞻性期限SOFR 為基準。
本集團發行的所有該等應付票據均為無擔保。
18 業務合併
截至二零二三年十二月三十一日止年度，本集團完成收購一間遊戲公司67% 的股權，現金代價
約為9 億美元（約等於人民幣65 億元），交易完成後，該公司被作為本集團的附屬公司入賬。
本集團因該交易確認商譽約人民幣56 億元。此乃主要由於合併業務預期產生經營協同效應及規模
經濟效應。所有商譽預期均不可抵減所得稅。
下表載列於收購日的購買代價以及所收購資產、所承擔負債及非控制性權益的公允價值。
人民幣百萬元
總代價：
現金代價 6,481
6,481
已確認所收購可識別資產及所承擔負債的金額：
無形資產 4,816
現金及現金等價物 138
其他資產 279
遞延所得稅負債 (858)
其他應付款項及預提費用 (227)
其他負債 (92)
可識別淨資產總額
4,056
非控制性權益 (3,192)
商譽 5,617
6,481
附註：
倘該交易於二零二三年一月一日發生，對本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度收入的影響
將不超過5%，本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度的業績亦不會有重大差異。
於本集團綜合收益表確認的該交易的相關交易成本並不重大。
19 結算日後事項
於二零二三年十二月三十一日至董事會於二零二四年三月二十日批准該等財務報表止期間，概無發
生重大結算日後事項。
其他資料
購買、出售或贖回本公司上市證券
截至二零二三年十二月三十一日止年度內，本公司於聯交所以總代價約494 億港元
（未計開支）購回合共152,205,700 股股份。購回的股份其後已被註銷。進行回購旨
在長遠提高股東價值。購回股份的詳情如下：
每股購買代價
二零二三年
購買月份
購買
股份數目
所付
最高價
所付
最低價
所付
總代價
港元 港元 港元
一月 7,853,100 2,873,963,
三月 4,620,000 1,755,093,
四月 4,640,000 1,759,793,
五月 7,740,000 2,514,634,
六月 23,493,400 7,971,702,
七月 10,859,200 3,643,776,
八月 12,380,000 4,017,450,
九月 24,280,000 7,628,303,
十月 11,800,000 3,612,873,
十一月 11,170,000 3,611,667,
十二月 33,370,000 10,043,448,
總計 152,205,700 49,432,707,
除上文及「財務資料」一節所披露者外，本公司或其任何附屬公司於截至二零二三年十
二月三十一日止年度內概無購買、出售或贖回本公司任何上市證券。
暫停辦理股份過戶登記手續
(a) 符合資格出席二零二四年股東週年大會並於會上投票
為釐定股東出席二零二四年股東週年大會並於會上投票之資格，本公司的股份
過戶登記分處將由二零二四年五月九日（星期四）起至二零二四年五月十四日
（星期二）止（包括首尾兩天）暫停辦理股份過戶登記手續，期間任何股份過戶將
不予登記。為符合資格出席二零二四年股東週年大會並於會上投票，最遲須於
二零二四年五月八日（星期三）下午四時三十分前將所有正式填妥的過戶表格連
同有關股票送達本公司的股份過戶登記分處香港中央證券登記有限公司辦理登
記手續，地址為香港灣仔皇后大道東183 號合和中心17 樓 1712-1716 號舖。
(b) 符合資格收取建議末期股息
為 釐 定 股 東 收 取 建 議 末 期 股 息 之 資 格 ， 本 公 司 的 股 份 過 戶 登 記 分 處 將 由
二零二四年五月二十一日（星期二）起至二零二四年五月二十二日（星期三）止（包
括首尾兩天）暫停辦理股份過戶登記手續，期間任何股份過戶將不予登記。為
符合資格收取建議末期股息，最遲須於二零二四年五月二十日（星期一）下午四時
三十分前將所有正式填妥的過戶表格連同有關股票送達本公司的股份過戶登記
分處香港中央證券登記有限公司辦理登記手續， 地址為香港灣仔皇后大道東
183 號合和中心17 樓 1712-1716 號舖。
僱員及酬金政策
於二零二三年十二月三十一日，本集團有105,417 名僱員（二零二二年：108,436 名）。
本集團聘用的僱員數目視乎需要而不時有所變更，而僱員酬金亦根據業內慣例釐
定。
本集團定期審閱僱員的酬金政策及整體酬金。除退休金及內部培訓課程外，僱員可根
據個別表現評核而酌情獲授花紅、獎勵股份及購股權。
本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度的總酬金成本為人民幣1, 億元
（二零二二年：人民幣1, 億元）。
審核委員會
審核委員會連同核數師已審閱本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度的經審核
綜合財務報表。審核委員會亦已審閱本集團所採納的會計準則及慣例，並討論有關審
核、風險管理、內部監控及財務報告事項。
核數師就本業績公佈執行的程序
本集團截至二零二三年十二月三十一日止年度的業績公佈中所列的財務數字已經由核
數師與本集團經審核綜合財務報表的數字核對一致。核數師就此執行的工作不構成鑒
證業務，因此核數師未對就本公佈發出任何意見或鑒證結論。
遵守企業管治守則
除本公司於二零二三年中期報告及二零二二年年報內的企業管治報告所披露及闡釋
偏離企業管治守則的守則條文第（就董事退任及重選）及 （就主席與行政
總裁的角色區分）條規定外，本公司於截至二零二三年十二月三十一日止年度已遵
守企業管治守則第二部分的守則條文。
關於偏離企業管治守則的守則條文第 及 條規定，董事會將繼續不時審閱
現有架構，並在適當時候作出必須的改動，並屆時知會股東。
刊發全年業績及年報
上市規則規定本公司所有財務及其他相關資料將於適當時候分別在聯交所網站
() 及本公司網站() 公佈。
致謝
本人謹代表董事會，衷心感謝我們的全體員工與管理團隊，彼等的敬業與奉獻，使本
集團能夠在持續不斷的挑戰中實現強健穩定的表現。本人亦對股東及持份者對本公司
持續的支持及信心致以誠摯謝意。
我們仍將堅定不移地秉持「用戶為本，科技向善」的宗旨。我們亦將繼續為股東和社會
創造價值，竭力推進各項創新、滿足社會需求及為可持續的未來作出貢獻。
承董事會命
馬 化 騰
主席
香港，二零二四年三月二十日
於本公佈刊發日期，本公司董事為：
執行董事：
馬化騰；
非執行董事：
Jacobus Petrus (Koos) Bekker 和 Charles St Leger Searle； 及
獨立非執行董事：
李東生、Ian Charles Stone、楊紹信、柯楊和張秀蘭。
本公佈載有前瞻性陳述，涉及本集團的業務展望、財務表現估計、預測業務計劃及增長策略，該等前瞻性陳述是根
據本集團現有的資料，亦按本公佈刊發之時的展望為基準，在本公佈內載列。該等前瞻性陳述是根據若干預測、假
設及前提，當中有些涉及主觀因素或不受我們控制。該等前瞻性陳述或會證明為不正確及可能不會在將來實現。該
等前瞻性陳述涉及許多風險及不明朗因素。鑑於風險及不明朗因素，本公佈內所載列的前瞻性陳述不應視為董事會
或本公司聲明該等計劃及目標將會實現，故投資者不應過於倚賴該等陳述。
釋義
於本公佈內，除文義另有所指外，下列詞彙具有以下涵義：
詞彙 釋義
「二零一三年股份獎勵計劃」 本公司於二零一三年十一月十三日採納的股份
獎勵計劃（經修訂）
「二零一九年股份獎勵計劃」 本公司於二零一九年十一月二十五日採納的股份
獎勵計劃（經修訂）
「二零二三年股份獎勵計劃」 本公司於二零二三年五月十七日採納的股份獎勵
計劃（經不時修訂）
「二零二三年購股權計劃」 本公司於二零二三年五月十七日採納的購股權計
劃（經不時修訂）
「二零二四年股東週年大會」 本公司將於二零二四年五月十四日舉行的股東週
年大會或其任何續會
「AI」 人工智能
「審核委員會」 本公司的審核委員會
「核數師」 羅兵咸永道會計師事務所，本公司的核數師
「董事會」 本公司董事會
「CAS」 信用調整利差，是一個固定的利差調整，旨在彌
合 LIBOR 和 SOFR 之間的差距，以儘量減少從基
於 LIBOR 的債務轉移到基於 SOFR 的債務的經濟
影響
「企業管治守則」 上市規則附錄 C1 所載的企業管治守則
「本公司」 騰訊控股有限公司，一間根據開曼群島法律組織
及存續的有限責任公司，其股份於聯交所上市
詞彙 釋義
「綜合財務報表」 本 綜 合 財 務 報 表， 包 括 於 二 零 二 三 年 十 二 月
三十一日的綜合財務狀況表、截至該日止年度的綜
合收益表、綜合全面收益表、綜合權益變動表及綜
合現金流量表，以及綜合財務報表附註（由重要會
計政策及其他解釋資料組成）
「日活躍賬戶數」 日活躍賬戶數
「本土市場遊戲」 就本財務及經營資料而言，本土市場遊戲是指我
們於中國市場（不包括香港、中國澳門特別行政區
及中國台灣）的遊戲業務
「EBITDA」 除利息、稅項、折舊及攤銷前盈利
「每股盈利」 每股盈利
「歐元」 歐洲聯盟法定貨幣
「金融科技」 金融科技
「以公允價值計量且其變動計入 以公允價值計量且其變動計入其他全面收益的金
其他全面收益的金融資產」 融資產
「以公允價值計量且其變動計入 以公允價值計量且其變動計入損益的金融資產
損益的金融資產」
「本集團」 本公司及其附屬公司
「港元」 香港法定貨幣
「香港」 中國香港特別行政區
詞彙 釋義
「國際會計準則」 國際會計準則
「銀行間同業拆借利率」 銀行間同業拆借利率
「國際財務報告準則」 國際會計準則理事委員會發佈的國際財務報告準
則
「國際市場遊戲」 就本財務及經營資料而言，國際市場遊戲指我們
在本土市場遊戲以外的遊戲業務
「首次公開售股」 首次公開售股
「日圓」 日本法定貨幣
「LIBOR」 倫敦銀行同業拆借利率
「上市規則」 聯交所證券上市規則
「月活躍賬戶數」 月活躍賬戶數
「美团」 美团，一間於開曼群島註冊成立以不同投票權控
制的有限公司，其 B 類普通股於聯交所上市
「美团股份」 本集團於二零二三年三月二十四日完成分派的約
億股美團B 類普通股（每股面值 美元）
「中國人民銀行」 中國人民銀行
「個人電腦」 個人電腦
「首次公開售股後 本公司於二零零四年三月二十四日採納的首次公開
購股權計劃 I」 售股後購股權計劃
詞彙 釋義
「首次公開售股後 本公司於二零零七年五月十六日採納的首次公開
購股權計劃 II」 售股後購股權計劃
「首次公開售股後 本公司於二零零九年五月十三日採納的首次公開
購股權計劃 III」 售股後購股權計劃
「首次公開售股後 本公司於二零一七年五月十七日採納的首次公開
購股權計劃 IV」 售股後購股權計劃
「中國」 中華人民共和國
「中國企業所得稅」 根據《中華人民共和國企業所得稅法》定義的中國
企業所得稅
「首次公開售股前 本公司於二零零一年七月二十七日採納的首次公開
購股權計劃」 售股前購股權計劃
「PUBG」 PlayerUnknown’s Battlegrounds
「研發」 研究及開發
「人民幣」 中國法定貨幣
「SOFR」 擔保隔夜融資利率
「SSV 及 CPP」 可持續社會價值及共同富裕計劃
「聯交所」 香港聯合交易所有限公司
「Supercell」 Supercell Oy，本公司的非全資附屬公司，一間於
芬蘭註冊成立的私人公司
「財付通」 財付通支付科技有限公司，本集團的成員公司，
在中國內地營運及提供支付服務
「前瞻性期限 SOFR」 由美國芝加哥商品交易所基準管理有限公司管理
並以相關期限發佈的前瞻性期限SOFR 參考利率
