合富辉煌（中国）研究
院
经济下行加剧市场分
化 利空出尽仍须细水
长流
201
9
全国4 大圈
层
3 8 城分
析
合富辉煌（中国）研究
院
半年度报
告
PART1. 宏观环境与市场调控
PART2. 全国房地产市场
PART3. 下半年展望
宏观经济分析
宏观调控分析
楼市政策分析
市场大数据分析
四大圈层细化分析
宏观经济与政策
土地市场与楼市
珠三角
长三角
环渤海
华中华西
土地市场
商品住宅市场
土地市场
商品住宅市场
土地市场
商品住宅市场
土地市场
商品住宅市场
分析结
构
合富辉煌（中国）研究
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利空出尽仍须细水长
流
下半年展
望
2019 年上半年全国房地产市场总结暨下半年展望
核
心
观
点
合富辉煌（中国）研究
院
Part1 宏观环境与市场调控
内困外扰双重压迫，经济运行再现新
低 多维手段呵护实体，楼市调控又
逢转折
核
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心
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近期数据 备注
上半年国内经济主要表
现
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美国 日本 德国 英国
美国G D P增速高
位
其他国家走弱
上半年国外经济主要表
现
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数
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小微企业融
资
拉动国内 消
费需求
减税降费
稳定基建投资
支持都市圈发
展
� 增值税减
免
� 住房租赁、养老、个税等优惠；社保、网络服务等降费
� 多项政府性收费和经营服务性收费将降低
� 1月全面降准释放约7000-8000 亿资金；5-6 月定向降准释放约2000 亿资
金
� 央行创设票据互换工具（CBS ），为银行发行永续债提供流动性支持
� 推出TMLF ，对冲短期流动性压力
� 小微企业普惠性税收减免
重点支持
� 小微企业定向降息，支持民企发债
� 推动重点消费品更新升级，重点聚焦汽车、家电、消费电子产品领域
� 提振5G 商用、养老服务、体育赛事等领域
� 提前下发地方政府债务限额、加快推进专项债发行
� 基建项目的资本金要求降低，城投发行公司债条件放松
� 加快推进【粤港澳大湾区】、【长三角一体化】建
设
� 棚改与旧改切换
扶持流动性
房地产维稳
� 强调“地方问责”与“预期管理”
� 对房地产融资的监管加强
� 继续推动供给侧改革:1）扩大“三块地”改革试行范围；2）加快M0 产业用地推
进；3）多样化竞拍规则控制地价；4）聚焦住房保障
维度
1
维度
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4
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针对特定
实体经济范
围
更多指向特
定 都市圈
上半年宏观调控脉
络
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上半年国内楼市调控一
览
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告别同起同落，不同圈层走势各
异 土地回暖明确，房企看重区域
前景 楼市波段起伏，市场/经济
愈趋关联
Part2 全国房地产市
场
核
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心
观
点
四大圈层上半年土地市场对
比
珠三角 长三角 环渤海 华中华西
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珠三角 长三角 环渤海 华中华西
四大圈层上半年商品住宅市场对
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珠三角 长三角 环渤海 华中华西
四大圈层5月后市场波动情况对
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Part3 下半年展
望
利空出尽
�
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剧烈经贸摩擦不利中美双方经
济
中美贸易战趋缓
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中国GDP 同比增
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美国GDP 同比增速(右轴
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经济压力将增加管理层实施流动性宽松的决
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Part3 下半年展
望
仍须细水长流
核
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心
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点
3 个判断
土地供应略增，土地热度保持
新增供应加大，市场竞争更激
烈 网签成交增幅有限，稳中略
增
Part3 下半年展
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核
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核
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心 Part3 下半年展
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观
点 下半年不同圈层城市关注重
点
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Part1 宏观环境与市场调
控
内困外扰双重压
迫
经济运行再现新
低
多维手段呵护实
体
楼市调控又逢转
折
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内 国内经济压力重
重
外 环球经济存在新一轮下行压
力
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国内经济压力增
加多项数据全面走
低
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近期数据 上年同期数据 备注
上半年国内经济主要指标一
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美国 日本 德国 英国
美国GDP 增速高
位
其他国家走弱
环球主要经济体增长趋弱、增速放缓
经济下行压力不单局限于国内，环球经济存在新一轮下行
压力
2019 年上半年宏观经
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合富辉煌（中国）研究
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中美贸易摩擦加剧
5 月后全球不确定情绪快速积
累
2019 年上半年宏观经
济
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5月美国对我国的2000 亿相关商品出口关税升级为25% 的影响，已率先反应为5月新出口订单大幅下滑。后续出
口数据（有一定时滞性）或在2019 年3-4 季度的下滑幅度达到最大。
（出口-制造业链条是分析近期宏观经济走势的关键变量）
15%
16%
17%
18%
19%
20%
21%
22%
2000 亿
商品征税
前“抢出口”
关税制压，出
口 占比快速下
滑
46
45
50
49
48
47
51
52
53
PMI PM I:新出口订单
50 荣枯
线
贸易摩擦加剧
出口订单拖累
PMI
贸易摩擦影响已率先在国内PMI 反馈，制造业景气度受
挫
后续出口数据或将在3季度后大幅下滑
2019 年上半年宏观经
济
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
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多维 5 大维度呵护实体经
济
转
折
“房地产维稳”任重道远
5 月楼市政策风向切
换
小微企业融
资
拉动国内 消
费需求
减税降费
稳定基建投资
支持都市圈发
展
� 增值税减免
� 住房租赁、养老、个税等优惠；社保、网络服务等降费
� 多项政府性收费和经营服务性收费将降低
� 1月全面降准释放约7000-8000 亿资金；5-6 月定向降准释放约2000 亿
资金
� 央行创设票据互换工具（CBS ），为银行发行永续债提供流动性支持
� 推出TMLF ，对冲短期流动性压力
� 小微企业普惠性税收减免
重点支持
� 小微企业定向降息，支持民企发债
� 推动重点消费品更新升级，重点聚焦汽车、家电、消费电子产品领域
� 提振5G 商用、养老服务、体育赛事等领域
� 提前下发地方政府债务限额、加快推进专项债发行
� 基建项目的资本金要求降低，城投发行公司债条件放松
� 加快推进【粤港澳大湾区】、【长三角一体化】建
设
� 棚改与旧改切换
扶持流动性
房地产维稳
� 强调“地方问责”与“预期管理”
� 对房地产融资的监管加强
� 继续推动供给侧改革:1）扩大“三块地”改革试行范围；2）加快M0 产业用地推
进；3）多样化竞拍规则控制地价；4）聚焦住房保障
维度
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维度
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维度
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维度
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针对特定
实体经济范
围
更多指向特
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月
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月
年
初
MPA 普惠金融定向降准动态考核永
续债
指出要对中小银行实行定向降准
用于民营和小微企业
实行TMLF 引导降低实体经济融
资 成本
宣布对县域农村商业银行定向
降 准，并明确细则
6
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将运用多种货币政策工具，保持金
融市场流动性合理充裕，并对中小
银行提供定向流动性支持
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基础利率%
2019 年上半年宏观调
控
流动性并未大举“开闸”
多措施针对实体经济实施定向扶
持
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5
公共财政支出:节能环保公共财政支出:科学技术
公共财政支出:交通运输
国务院发文支持地方政府专项债券发行，专项债加量提速是今年积极财政政策稳增长的重要组成部分，重点指向京
津冀、长三角区域、粤港澳湾区等都市圈一体化发展建设。其中，交通运输是政府财政支出的重点领域。
（专项债去年四季度以来交通运输财政支出增速维持在30% 左右高位）
地方专项债必须用于有一定收益的项目，聚焦国家部署的重
大 领域和具有示范效应的重大项目
重大战略
京津冀协同发展、长江经济带发展、 “一带一
路”建设、粤港澳大湾区建设、长三角区域一
体化发展、推进海南全面深化改革开放等
乡村振兴战略
重大项目
推进棚户区改造等保障性安居工程、易地扶贫 搬
迁后续扶持、自然灾害防治体系建设、铁路、 收
费公路、机场、水利工程、生态环保、医疗 健康
、水电气热等公用事业城镇基础设施
农业农村基础设施
其他纳入“十三五”规划内符合条件的
2019 年上半年宏观调
控
实施积极财政稳定投资，专项债支持基建重大项目
重大战略聚焦都市圈建设，对交通运输建设的财政支出
增加
8
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203
0
粤港
澳
长三
角
环渤
海
中
部
西
部
东
北
1990 1995
2000
1992 南方讲话，政治、流通体制改革
2015 广东自贸区成
立
200 3 C EP A /珠三角服务业发展 2013 “凤 凰涅槃” 战略
2005
201
0
2008“腾笼换鸟” 战略
1983 上海经济区 成立 1992 上海浦东新区成
立
（2010
-
2010 出台《长三角地区区域规
划
2020 ）》
2000 后 区域经济一 体化进 程/长三角主要城市市长
会
2016 《长三角 城市群发 展规划（2016-2030 ）
》
1988 环京经济合作
区
2000“大北京”概 念 2008 京津冀发展协调沟通 机
制
2015 《京津冀协同发展规划纲要
》
2017 雄安新区成
立
1988 环渤海经济
区
2004 环渤海区域 合作框架协
议
2011 京津冀区域一 体化
2006 《促进中部地区崛起规划 （2006
-
2015 ）》
2016 《促进中部地区崛起规划（
2016-
2025 ）》
2000 西
部
大开发战
略
2016 《成渝城市群发展规划
》
2019 发布《粤港澳大湾区发展规划
纲
要》
2019 年政治局审议《长江三角洲区域一体
化 发展规划纲要》，未发布
2019 年中部崛起战
略
2018 《关中平原城市群发展规划
》
2004 振兴东
北
2016 《哈长 城市群发展规划》
2015 《长江中
游
城市群发 展规
划》
2019 年上半年宏观调
控
发改委推动发展资源向都市圈集中
粤港澳大湾区、长三角区域、中部地区三大经济区域重大战略加速
推进
合富辉煌（中国）研究
院
明 确 量 化 2020 年 完 成 16 项 目 标
科研
• 大湾区内地新型研发机构力争达到200 家。
• 力争大湾区内地实现R&D 占GDP 比重达到% 。
• 大湾区内地每万人发明专利拥有量达到件。
• 大湾区内地实现机场旅客年吞吐量达亿人次。
• 大湾区内地实现轨道交通通车里程2400km （2018
年
<1000km ）。
• 大湾区内地实现高速公路通车里程5000km 。
• 大湾区内地港口集装箱年吞吐量达到6200 万标准箱
• 大湾区内地现代服务业占比为60% 以上。
• 负面清单以外的外商投资备案办理时限压减至1个工作日以 内
，开办企业时限控制在4个工作日以内。
• 广东自贸试验区累计新注册港资、澳资企业数量力争达到
万家。
• 大湾区内地力争实现一般贸易进出口占比达到50% 。
• 大湾区内地与“一带一路”沿线国家货物进出口比重力争达到
14% 。
交通
运输
经济
建设
其 他 新 亮 点
完善便利港澳居民在大湾区内地购租房政
策
完善交通枢纽路网
•实施广、深、珠、惠等机场改扩建，新建珠三角枢纽(广州新机
场）
•广中珠澳、广深第二高铁纳入三年行动，加快推进现有规划建设
•启动狮子洋通道(南沙至虎门)前期研究工作
城市建设
•以广清一体化为示范（首次提及），推动环珠三角地区与大湾区
一体化融合发展。
•推动修编前海总体发展规划，争取前海自贸试验区扩容
•推进“广州—深圳—香港—澳门”科技创新走廊建设，中新广州 知
识城、深圳光明科学城、东莞中子科学城、佛山三龙湾高端创 新
集聚区等区域定位为“重点创新平台”。
•深圳建设金融科技中心
支持技术移民
•在大湾区内地先行先试技术移民制度，缩短外籍人才申请永久居
留的审批期限。
•对在湾区工作的境外高端、紧缺人才提供个税税负差额补贴政策
国家级规划推
进
粤港澳大湾
区
2019/2/18 出台
《粤港澳大湾区发展规划纲要
》
2019/7/05 发布
《广东省推进大湾区建设三年
行 动计划（2018-2020 年
） 》
国家级规划推
进
粤港澳大湾区：城市分工与定位进一步明
确
区域整体协调能力及经济动能将继续提高
合富辉煌（中国）研究
院
国家级规划推进
长三角一体
化
2018 下半年
重点推进交通等基础设施建
设
2019 上半年
一体化示范区启动建设
2018 年2月
长三角区域合作办公室挂牌
2018 年11 月
上海连同江苏、浙江两省酝酿出台
《上海大都市圈空间协同规划》
2018 年6月，长三角地区主要领导座谈会在上海召开
会议审议并原则同意《长三角地区一体化发展三年行动计划
（2018-2020 年）》和《长三角地区合作近期工作要点》。
� 组建长三角一体化发展投资基金合作框架协议
� 长三角地区5G 先试先用引领数字经济发展战略合作框架协议
� 长三角地区实施环保领域信用联合奖惩合作备忘录
� 长三角地区打通省际断头路合作框架协议
� 长三角地区共建G60 科创走廊战略合作协议
� 长三角地区推进“人工智能+ 法院”深度战略合作框架协议
� 申宁杭合四城轨道交通扫码便捷通行合作意向书
� 长三角地区推进“互联网+”医联体合作框架协议
� 长三角地区协同做好中国国际进口博览会服务保障工作合作协议
� 长三角地区推进工业互联网平台集群联动战略合作框架协议
� 长三角地区建立协同优势产业基金投资意向协议
2019 年5-6 月，首届长三角一体化发展高层论坛、
长三角G60 科创走廊联席会议在安徽芜湖召开，以及其他会议
� 长三角一体化ETF成立，长三角协同优势产业基金正式成立
� 政务服务“一网通办”开通上线、公安便民服务“全域通办”协议
� 长三角主要城市扫码便捷出行开通、沪皖港口合作协议
� 长三角一体化创新创业合作推进会在杭州召开
� “长三角地区科学大数据库”项目在南京落地
� “长三角新全媒联合体”成立
� 组建长三角研究型大学联盟、中科大长三角科技战略前沿研究中心成立
� 推进长三角地区异地就医直接结算、深化医疗保障领域合作发展备忘录
� 长三角G60 科创走廊签署86 个一体化项目，投资金额约2192 亿
� 签署生态环境、司法建设、文化旅游、卫生健康等合作协议或备忘录
2019 年1月
签署《长三角地区市场体系
一体化建设合作备忘录》
2019 年3月
政府工作报告正式提出
长三角一体化建设上升为国家战
略
合富辉煌（中国）研究
院
470
580
600 600
058
460 460
0
100
200
300
400
500
600
700
800
201
4
201
7
202
0
2015 2016
棚改建设计划（万套）
2018 2019
棚改实际执行（万套）
2015-2017
计划1800 万套
2018-2020
计划1500 万套
3831
6981
9714
6350
6919
1615
0
200
0
400
0
600
0
800
0
1000
0
1200
0
2014
年
2015
年
2016
年
2017
年
201 8
年
2019 年1季
度
棚改与旧改切换，资金支持由三四线城市转向一二线城市（
1）
棚改计划下调超20% ，PSL 规模下滑，货币化安置逐步减少
2019 年上半年宏观调
控
合富辉煌（中国）研究
院
90
80
70
60
50
40
30
20
10
0
2017 年 2018
年
2019
年
棚改与旧改切换，资金支持由三四线城市转向一二线城市（
2） 旧改加速推进预期增强，对棚改或形成替代效应
2019 年上半年宏观调
控
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
房地产政策风向
貌似改变，实质未
变 监管仍存，皆是
维稳
合富辉煌（中国）研究
院
强调整治市场秩序
， 坚决遏制房价上
涨
再提稳中求进工
作 总基调，“六
稳” 及提振市场信
心
政策取向未发生变化；
再 提落实城市主体责任
，一 城一策，房住不炒
2019 年上半年房地产调
控
始终强调“地方问责”与“预期管理”，5月后政策风向切换
部分城市调控从严，国家对地方市场的管控亦明显提高
2019 年上半年房地产调控
“城市施策”结合“维稳需求”
合富辉煌（中国）研究院
“调控转向”响应“国家要求”
“城市发展”结合“人才需求”
2019 年上半年房地产调
控
引导城市有序发展、合理竞争
中央叫停沿海发达地区“竞价挖人”，保护中西部人才竞争
力
合富辉煌（中国）研究
院
2019 年上半年房地产调
控
加强信贷流向监管，平抑房地产“资金虹吸”效应
持续强调房地产金融审慎管理，5月份银保监大力严查违规
融资
合富辉煌（中国）研究
院
城市 土拍规则
合肥、苏州、杭州等 限制最高地价、下调最高地价
广州、福州等 达到最高限价后，“竞自持、竞配建”
长沙、杭州 福
州、扬州等
达到最高限价后，摇号
东莞 达到最高限价后，再进行一次报价，最接近均者获得土地
深圳 达到最高限价后，竞配建，限售3年
上海 复合规则招拍挂
合肥 禁止“马甲公司”参拍同一宗土地
杭州等 土拍设置“限房价、限精装”
常州、扬州等 竞买人的购买资金为自有资金
苏州、太仓、南通等 达到一定条件后要求“现房销售”
全面推开农村土地征收制度改革和农村集体经营性
建设用地入市改革，加快建立城乡统一的建设用地
市场；稳慎推进农村宅基地制度改革，研究起草农
村宅基地使用条例；
1 扩大“三块地”改革试行范围
2 提高用地效
率
� 广州、东莞推出M0 产业用地，深圳完善M0 政策
� 海南鼓励将存量宅地改变用途于产业项目建设
� 广州南沙定制出让土地，明确产业性质
3 多样化竞拍规则控制宅地市场热
度
2019 年上半年房地产调
控
土地供给侧改革进程持续加
快
合富辉煌（中国）研究
院
租赁住房政策
全国
2月，财政部、住建部决定开展中央财政支持住房租赁市
场发展试点，期限三年，按城市规模分三档确定奖补资金
规模。
福州、南昌、青岛、海口、贵阳等 5 个城市利用集体建
设用地建设租赁住房试点实施方案；
合肥
承租人可以持备案的住房租赁合同按照有关规定办理租赁
补贴申领、子女义务教育入学等事项，依法享受基本公共
服务和便利。
洛阳
住房承租人（租房者）将能在子女就学、卫生服务养老服
务、社会保障、就业创业等基本社会公共服务方面 享有
与房屋产权人同等的权利和义务。
共有产权政策
上海 开展非沪籍居民家庭共有产权保障住房供应试点工作
广州 南沙新区试点共有产权住房管理实施细则
北京
优化共有产权房申购政策：指导各区域降低申购门槛
并与产业人才政策有机结合，扩大申购范围，实行专
项精准分配；进一步深化细化共有产权住房建设、分
配、管理各项政策。
张家港 《关于张家港市保障性住房购房补贴发放规定的通知
楼市供给侧聚焦住房保障
加速推进租赁市场改革，租赁政策动作不断，加速推进信号
明显
2019 年上半年房地产调
控
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
Part2 全国房地产市
场
告别同起同落 ，不同圈层走势各
异 土地回暖明确 ，房企看重区域
前景 楼市波段起伏，市场/经济
愈趋关联
合富辉煌（中国）研究
院
一线/二线/强三线春节后成交反弹明
显
其它三四线城市成交反弹相对乏力
商
品
住
宅
全国98 城大数据
居住 一线/二线/强三线回暖明
显
用地 三四线城市表现仍然疲弱
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
0
50
0
10 0
0
15 0
0
20 0
0
25 0
0
30 0
0
35 0
0
40 0
0
45 0
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50 0
0
2
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1
7
-
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1
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0
1
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0
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0
1
7
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1
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8
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1
7
-
0
9
2
0
1
7
-
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0
2
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1
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-
1
1
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1
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4
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0
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6
0
20 0
0
40 0
0
60 0
0
80 0
0
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0
12 00
0
14 00
0
16 00
0
2
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7
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0
1
2
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0
2
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4
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4
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1
9
-
0
5
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0
1
9
-
0
6
全国居住用地成交回暖
成交规模与成交金额同比上升，成交金额上升幅度
明显
全国98 城大数
据
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
合富辉煌（中国）研究
院
0
500
0
1000
0
1500
0
2000
0
2500
0
2017
H 1
2017
H 2
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
800
0
700
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600
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500
0
400
0
300
0
200
0
100
0
0
2017
H 1
2017
H 2
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
分类城市土地回暖程度分化
一线/二线/强三线土地回暖明显，三四线城市相对
疲弱
全国98 城大数
据
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
合富辉煌（中国）研究
院
50 0
0
45 0
0
40 0
0
35 0
0
30 0
0
25 0
0
20 0
0
15 0
0
10 0
0
50
0
0
全国98 城大数据
全国商品住宅成交回
暖 春节过后成交快速
增长
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
合富辉煌（中国）研究
院
250
0
200
0
150
0
100
0
50
0
0
一线城市 强二线城市 二线及强三线城市 三四线城市
分类城市商品住宅成交回暖有所差异
一线/二线/强三线成交自2月份（春节）后反弹更为
明显 其它三四线城市成交反弹相对乏力
全国98 城大数
据
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
合富辉煌（中国）研究
院
四大圈层38 城房地产市场细化分
析
珠三角 长三角 环渤海 华中华西
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
合富辉煌（中国）研究
院
珠三角 长三角 环渤海 华中华西
四大圈层上半年土地市场对
比
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
合富辉煌（中国）研究
院
珠三角 长三角 环渤海 华中华西
四大圈层上半年商品住宅市场对
比
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
合富辉煌（中国）研究
院
珠三角 长三角 环渤海 华中华西
四大圈层5月后市场波动情况对
比
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
广
州
佛山
中
山
肇庆
江门
珠海
深
圳
东
莞
惠州
珠三
角房地产市
场
•
•
•
•
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
都市圈房地产市场分析
珠三角土地市场主要数据及特
征
合富辉煌（中国）研究
院
都市圈房地产市场分析
珠三角：整体供地规模有所下降，成交金额略有
上升
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
•
•
•
•
•
•
•
•
•
都市圈房地产市场分析
珠三角：3个城市调整土地拍卖方式，其它城市保持
平稳
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
9
2
3
0
9 9
1
2
3 3
5
2 1
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1 1
5
0 0 0
0
5
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0
1
5
3
0
2
5
2
0
3
5
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
珠三角：土地市场显著回温，土地流拍数量明显
减少
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
4
3
2
1
0
2
0
1
7
H
1
2
0
1
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H
1
2
0
1
9
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1
2
0
1
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H
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1
2
0
1
8
H
1
2
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1
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1
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0
1
7
H
1
2
0
1
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H
1
2
0
1
9
H
1
2
0
1
7
H
1
2
0
1
8
H
1
2
0
1
9
H
1
2
0
1
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H
1
2
0
1
8
H
1
2
0
1
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H
1
2
0
1
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2
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1
9
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1
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1
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2
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1
8
H
1
2
0
1
9
H
1
2
0
1
7
H
1
2
0
1
8
H
1
2
0
1
9
H
1
2
0
1
7
H
1
2
0
1
8
H
1
2
0
1
9
H
1
2
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1
7
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1
2
0
1
8
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1
2
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1
9
H
1
2
0
1
7
H
1
2
0
1
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H
1
2
0
1
9
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1
2
0
1
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0
1
8
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1
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0
1
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0
1
8
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1
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1
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0
1
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0
1
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0
1
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1
2
0
1
7
H
1
2
0
1
8
H
1
2
0
1
9
H
1
珠三角：土地起拍价持续提
高
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
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H 1
100
%
80
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60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
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H 1
100
%
80
%
60
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%
20
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0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
0
%
100% 100%
80% 80%
60% 60%
40% 40%
20% 20%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
都市圈房地产市场分析
以“地价房价比值”衡量市场热度变化
珠三角：各城土地热度普遍上
升
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
城市
地块所在区域
圈层划分
所在区域属性：
商务办公区/商业聚集区/新兴产业导入区
所在区域属性： 传统老城/非商务区/非商业
区/非新兴产业区等
成交地价房价比值
该类土地平均 参
拍企业数量
成交地价房价比值
该类土地平均 参
拍企业数量
广州
中心城区 倍 11 家 倍 10 家
近郊 倍 16 家
远郊 倍 18 家 倍 5家
佛山
中心城区 倍 13 家 倍 8家
近郊 倍 5家 倍 3家
远郊 倍 14 家
肇庆
中心城区 倍 3家
近郊 倍 3家
远郊 倍 2家 倍 1家
深圳
近郊 倍 13 家 倍 13 家
远郊 倍 18 家
东莞 全市 倍 9家 倍 6家
惠州
中心城区 倍 2家 倍 2家
近郊 倍 3家 倍 1家
珠海 近郊 倍 2家
江门
中心城区 倍 12 家 倍 5家
近郊 倍 8家 倍 4家
备注：1）中山上半年无土地出让，珠海上半年供地相对较少。 2） “空格区域”表示无土地出让
都市圈房地产市场分析
珠三角：房企取地更看重优势城市/优势区
域
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
珠三角商品住宅市场主要数据及特
征
•
•
•
全国房地产市场分
析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
0
50 0
0
10 00
0
15 00
0
20 00
0
25 00
0
0
50
10 0
15 0
20 0
25 0
2
0
1
8
-
1
2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
50
10 0
15 0
20 0
2
0
1
8
-
1
2
0
1
8
-
2
2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
20
40
60
80
100
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
10 00
0
20 00
0
30 00
0
40 00
0
50 00
0
60 00
0
140
120
10 0
80
60
40
20
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
50 0
0
15 00
0
20 00
0
25 00
0
0
20
40
60
80
14 000
10 0
12000
10000
8000
6000
4000
2000
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
上半年网签218 万㎡ 同比
↑169%
90 0
0
80 0
0
70 0
0
60 0
0
50 0
0
40 0
0
30 0
0
20 0
0
10 0
0
0
10 0
80
60
40
20
0
前5月网签220 万㎡ 同比 ↓
5%
120
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
50 0
0
10 00
0
1500
0
20 00
0
25 00
0
3000
0
70
60
50
40
10 000 30
20
10
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
50 0 0
10 00
0
15 00
0
上半年网签25702 套 同比
↑81%
20000
2
0
1
8
-
1
2
0
1
8
-
2
2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6
2
0
1
8
-
7
2
0
1
8
-
8
2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2
2
0
1
9
-
1
2
0
1
9
-
2
2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
8000
30
0
70 00
25
0
6000
20
0
5000
40 00
15 0
30 00
10 0
20 00
5 0
1000
0 0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
珠三角：不同类型城市网签成交表现分
化
都市圈房地产市场分
析
1,40
0
1,20
0
1,00
0
80
0
60
0
40
0
20
0
0
2018 年1
月
2019 年1
月
2019 年6
月
都市圈房地产市场分析
珠三角：各城商品住宅库存总体持
稳
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分
析
98 城大数据分
析珠三角：新货市场上半年普遍回温但市场上行动力并不充分4 大圈层38 城
细化分析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
0
20 00
0
40 00
0
60 00
0
80 00
0
10 000
0
12 000
0
14 000
0
25
%
20
%
15
%
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
-
15%
-
20%
-
25%
现状区域主流项
目市场价格区间
上半年主力项目
价格涨幅区间
珠三角：新货市场现状价格及半年升跌
幅
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
珠三角：
明显回暖区域主要依托“交通”与“产业”驱动
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
10%
5%
0%
-5% 2018H1 2018H2 2019H1
-10%
-15%
-20%
-25%
30%
20%
10%
0%
-10% 2018H1 2018H2 2019H1
-20%
15%
10%
5%
0%
-5% 2018H1 2018H2 2019H1
-10%
-15%
-
20%
-
10%
20
%
10
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
4%
-
6%
-
8%
-
10%
10%
8%
6%
4%
2%
2018 H 2
2019
H 1
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
-
15%
-
20%
-
25%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
15%
10%
5%
0%
-5% 2018H1 2018H2 2019H1
-10%
-15%
-20%
珠三角：
房价企稳迹象明
显 部分区域价格
补涨
都市圈房地产市场分
析
合富辉煌（中国）研究
院
珠三角：房企推货以“小步快跑”为主
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100% 100%
80% 80%
60% 60%
40% 40%
20% 20%
0%
2018H1 2018H2
0%
2019H1 2018H1 2018H2 2019
H1
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
0
%
100% 100%
80% 80%
60% 60%
40% 40%
20% 20%
0%
2018
H 1
2018H2 合富辉煌20（19中H1国）研
究院
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
辉
煌
荔湾，白云
番禺，黄埔
南沙
天河，海珠
花都，从化，增城
升温区域
持平区域
降温区域
升温区域
持平区域
降温区域
天河，荔湾，
番禺，花都，
从化
白云，黄埔，
南沙，增城
南山，福田，罗湖，龙
岗，宝安，龙华，光
明，坪山，盐田
大鹏新区
宝安，光明
南山，龙华
福田，罗湖，
龙岗，坪山，
盐田
各区域
市场热
度 变化
—
各区域
市场热
度 变化
3月至5月
对比201 8年四季
度
全市不同类型区域占
比
（按区域数）
2019 年5月后
对比5月份前
全市不同类型区域占
比
（按区域数）
热度上升区域 热度持平区合域
富
（热中度国下）降研区究域院
热度上升区域依据：1）区域市场去化水平上升，或，2）区域市场价格上升/回升。包含“略 有 上升区域 ”、“显 著 上升区域
”热度下降区域依据：市场去化水平有所下降。包含“略 有 下降区域 ”、 “一 定 程度/显著下降区域
”统计方法：包含统计时间内市场所有监测区域，时间段内出现缺货的区域不作统计。
禅城，南海东部/中
部/西部，顺德西部/
中部/北部，三水中
水/镇街，高明中心
高明镇街
— —
—
南湾，斗门，金湾，
新/老香洲，吉大，
拱北，唐家，高栏港
前山，横琴
金湾
新/老香洲，吉
大，拱北，唐
家，前山
南湾，斗门，横
琴，高栏港
—
滨海片区，临深片
区，莞北片区
主城区
滨海片区，临深
片区
松湖片区，东北片
区，水乡片区
松湖片区，莞北片
区，水乡片区
主城片区，东
北片区
主城区，泛城区，南
部板块，北部板块，
西北板块
—
—
惠城，博罗，大
亚湾，仲恺
惠阳，龙门
惠东
龙门
博罗，大亚湾，
仲恺，惠东
惠城，惠阳
端州，鼎湖，肇庆新
区，大旺高新区，四
会，高要，西北镇区
端州，鼎湖，肇庆新
区，高要，西北镇区
大旺高新
区，四会
—
—
—
珠三角：5月后各地市场降温区域增多，成交效率降低、价格
持稳
都市圈房地产市场分
析
禅城、南海东部，
顺德中部，三水中
心、三水镇街
顺德北部，
高明镇街
南海中部，南海西
部、顺德西部、
高明中心
主城区、西北板块
泛城区，南部板
块，北部板块，
—
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2
月
3月合富辉4月煌（5中月国）6研月究
院
都市圈房地产市场分析
珠三角：5月后部分城市推货次数明显下
行
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
珠三角
合富辉煌（中国）研究
院
合肥
南
京 常
州
南通
无锡
上海
杭
州
绍
兴
宁
波
长三
角房地产市
场
•
•
•
•
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
都市圈房地产市场分析
长三角土地市场主要数据及特
征
合富辉煌（中国）研究
院
长三角：土地供应上升带动成交面积与金额同比
上升
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
城市 2019 上半年主流土地拍卖方式
主流拍地方式
对比去年是否有变化
（ 否）
上海 •招挂复合（规定配建保障房、自持比例、中小套型等）
杭州 •限地价+ 竞自持
南京 •限地价（中心或部分地块现房销售）
合肥 •限地价+ 举牌应价+ 摇号
•
宁波 •限地价+ 竞配建+ 竞自持
常州 •价高者得
绍兴 •价高者得
长三角：土地拍卖方式基本延续去
年
“限地价+竞自持或竞配建”仍是主流方式
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
0
6
2
5
2 2 2
5
0
4 4
9
1
3
1
9
1
0
7
0
3
0
4
1
7
7
0
2018H1 2018H2 2019H1
16 15
长三角：流拍数量明显减
少
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
5
4
3
2
1
0
6
20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 2
0
1
9
H
1
20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 2
0
1
7
H
1
20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 2
0
1
8
H
1
20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 2
0
1
9
H
1
万元/㎡
长三角：土地起拍价继续提
高
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
都市圈房地产市场分析
以“地价房价比值”衡量市场热度变化
长三角：多个城市高地价成交占比上
升
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
都市圈房地产市场分析
长三角：房企普遍看好区域发展前
景
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
•
•
•
•
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
都市圈房地产市场分析
长三角商品住宅市场主要数据及特
征
合富辉煌（中国）研究
院
70 00
0
60 00
0
50 00
0
40 00
0
30 00
0
20 00
0
10 00
0
0
140
120
10 0
80
60
40
20
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4 2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
35 00
0
30 00
0
25 00
0
20 00
0
15 00
0
10 00
0
5000
0
0
50
10 0
15 0
20 0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4 2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
140
120
10 0
80
60
40
20
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4 2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
20 00
0
18 00
0
1600
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
50
35000
30000
25000
20000
15 000
10 0
10000
5000
0
15 0
2 0 0
25 0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4 2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
50 0
0
10 00
0
15 00
0
20 00
0
25 00
0
0
20
40
60
80
10 0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2
2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
20
40
60
80
100
2
0
1
7
-
1
2 2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
20 00
0
1800
0
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
50
10 0
15 0
20 0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
20 00
0
18 00
0
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
70
60
50
40
30
20
10
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4 2
0
1
8
-
5 2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0 2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4 2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
50 0
0
10 00
0
15 00
0
20 00
0
25 00
0
30
25
20
15
10
5
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
长三角：各城网签成交整体趋
升
都市圈房地产市场分
析
合富辉煌（中国）研究
院
90
0
80
0
70
0
60
0
50
0
40
0
30
0
20
0
10
0
0
2018 年1
月
2019 年1
月
2019 年6
月
长三角：商品住宅库存总体趋
降
，去库存趋势仍在持续
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
都市圈房地产市场分析
市场热度显著上升，多个区域新货市场明显升
温
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
备注：
交通利好区域指：该区域交通通勤条件或交通规划利于区域市场吸收外区/外市购买人群
； 产业发展利好区域指：该区域具备国家级/市级产业规划利好支撑；
本地政策执行差异区域指：该区域执行的市场调控政策相较其它区域略有松动； 市内价格
低洼区域指：该区域属于全市价格洼地。
都市圈房地产市场分析
长三角：本地购力旺盛驱动中心城区“明显升温”
“交通”“产业”“政策执行”拉动外区/外市人群加快置业
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
14 000
0
12 000
0
10 000
0
80 00
0
60 00
0
40 00
0
20 00
0
0
20
%
15
%
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
长三角：新货市场现状价格及半年升跌幅
(1)
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
现状区域主流项
目市场价格区间
合富辉煌（中国）研究
院
上半年主力项目
价格涨幅区间
50 00
0
45 00
0
40 00
0
35 00
0
30 00
0
25 00
0
20 00
0
15 00
0
10 00
0
50 0
0
0
20
%
15
%
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
长三角：新货市场现状价格及半年升跌幅
(2)
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
现状区域主流项
目市场价格区间
合富辉煌（中国）研究
院
上半年主力项目
价格涨幅区间
合富辉煌（中国）研究
院
-
5%
-
10%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
20%
-
10%
0
%
10
%
20
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
-
15%
20
%
15
%
10
%
5
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
5%
30% 15%
25%
20% 10%
15%
10% 5%
5%
0% 0%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
20%
15%
10%
2018H1 2018H2 2019H1 5%
0%
-5% 2018H1 2018H2 2019H1
-
5%
10
%
5
%
0
%
15
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
长三角：2018 年以来各城普遍积累一定价格
涨幅
都市圈房地产市场分
析
2018
H 2
2019
H 1
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
2018
H 2
2019
H 1
2018
H 2
合富辉煌2（01中9H国1 ）研究
院
都市圈房地产市场分析
长三角：各城推货成交效率仍
高
但部分城市小规模推货占比上升
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富 （中国）研究
院
辉
煌
长三角房地产市
场5 月后各地市场表现趋向分化，部分城市区域
降温
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
长三角房地产市场
5 月后宁波、绍兴等城市推货节奏有所放
缓
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
长三角
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
环渤
海房地产市
场
沈
阳
秦皇
岛
大
连
青岛
天
津
北京
沧州
石家庄
邢台
济南
环渤海土地市场主要数据及特
征
•
•
•
•
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
环渤海：土地成交上升
但成交金额上升幅度相对较
弱
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
•
•
•
•
•
•
•
•
•
•
环渤海：主流拍地方式延续去年
以“限地价+竞配建”为主流，部分城市竞自持
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
7
8
1
2
8
0
1
5
0
1
0
1
1
6
2
3
2
2
0
3
7
0
6
4 4 4
3
4
3
0 0 0 0
0
5
1
0
1
5
2
0
2
5
2018
H 1
23
2018
H 2
2019
H 1
环渤海：土地流拍数量减
少
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
6
5
4
3
2
1
0
2
0
1
7
H
1
20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 2
0
1
8
H
1
20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 2
0
1
9
H
1
20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 2
0
1
7
H
1
20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1
环渤海：部分城市土地起拍价提
高
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
以“地价房价比值”衡量市场热度变化
环渤海：土地市场回暖幅度相对较弱，不同城市表现有
差异
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H1
2018
H2
2019
H1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H1
2018
H2
2019
H1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H1
2018
H2
2019
H1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分
析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
都市圈房地产市场分析
环渤海：不同区域成交激烈程度差异较
大 除北京/天津近郊/济南中心/大连中心/沈阳
外，其 它区域成交价格相对较低
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
环渤海商品住宅市场主要数据及特
征
•
•
•
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
70 00
0
60 00
0
50 00
0
40 00
0
30 00
0
20 00
0
10 00
0
0
0
20
40
60
80
10 0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
140
120
10 0
80
60
40
20
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2
2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
1800
0
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
20
40
60
80
100
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
1800
0
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
300
25 0
20 0
15 0
10 0
50
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
10
20
30
40
50
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
20 00
0
18 00
0
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
10
20
30
40
50
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
20 0
0
40 0
0
60 0
0
80 0
0
10 00
0
12 00
0
0
5
10
15
20
25
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
5
10
15
20
25
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
环渤海：各城网签自低位回
升
18 00
0
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
3 00
25 0
20 0
15 0
10 0
50
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
200
0
40 0
0
60 0
0
800
0
10 00
0
12 00
0
0
50
10 0
15 0
20 0
25 0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
都市圈房地产市场分
析
2,50
0
2,00
0
1,50
0
1,00
0
500
0 2018 年1
月
2019 年1
月
2019 年6
月
都市圈房地产市场分析
环渤海：商品住宅库存呈增加趋
势
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
都市圈房地产市场分析
环渤海：上半年市场回温并不充分，多个区域持平或
降温
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
16 000
0
14 000
0
12 000
0
10 000
0
80 00
0
60 00
0
40 00
0
20 00
0
0
25
%
20
%
15
%
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
-
15%
-
20%
-
25%
环渤海：新货市场现状价格及半年升跌幅
(1)
全国房地产市场分
析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富辉煌（中国）研究
院
50 00
0
45 00
0
40 00
0
35 00
0
30 00
0
25 00
0
20 00
0
15 00
0
10 00
0
50 0
0
0
20
%
15
%
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
-
15%
-
20%
环渤海：新货市场现状价格及半年升跌幅
(2)
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
现状区域主流项
目市场价格区间
合富辉煌（中国）研究
院
上半年主力项目
价格涨幅区间
-
20%
0
%
20
%
40
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
10%
-
5%
0
%
5
%
10
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
0
%
5
%
10
%
15
%
20
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
15
%
10
%
5
%
0%
-5% 2018H1 2018H2 2019H
1
-10%
-15%
-
15%
-
10%
-
5%
0
%
5
%
2018
H 2
2019
H 1
4
%
2
%
0
%
-
2%
-
4%
-
6%
-
8%
201 8
H 1
201 8
H 2
201 9
H 1
-
10%
0
%
10
%
20
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
0
%
10
%
20
%
30
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
20%
0
%
20
%
40
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
环渤海：各城价格涨幅总体延续2018 年回落
态势
都市圈房地产市场分
析
合富辉煌（中国）研究
院
201 8
H 1
201 8
H 2
201 9
H 1
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
201 8
H 2
201 9
H 1
201 8
H 2
合富辉煌（
20
中
19
国
H1
）研究
院
2018
H 2
2019
H 1
都市圈房地产市场分析
在总推货次数中， “单次推货成交100 套以上”的占比持续下
滑
环渤海：区域成交效率未见提高
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
环渤海
合富 （中国）研究
院
辉
煌
环渤海：市场回温并不稳固，5月后多数城市出现降温
趋势
都市圈房地产市场分
析
天桥、市中、
章丘、历下
槐荫
高新、历
城、长清
胶州
—
合富辉煌（中国）研究
院
华中华
西
房地产市
场
乌鲁
木齐
西
安
郑
州
武汉
重庆
成
都
贵阳
南
宁
长
沙
南
昌
华中华西土地市场主要数据及特
征
•
•
•
•
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
合富辉煌（中国）研究
院
华中华西：整体成交面积略增，成交金额显
增
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
合富辉煌（中国）研究
院
武汉 •限地价+ 竞配建
成都 •限地价+ 竞自持+ 摇号（部分限房价）
长沙 •限地价+ 限房价+ 摇号
郑州 •限地价+ 竞房价+ 断熔
西安 •限地价+ 竞配建或竞自持或竞义务教育设施代建费
南昌 •限地价+ 竞配建（部分竞自持）
•
重庆 •价高者得（无竞配建）
乌鲁木齐 •价高者得
华中华西：主流拍地方式延续去
年
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
合富辉煌（中国）研究
院
3
0 0
5
2
0
3
1
4 11
10
5
1
1
5
9 8
2
6
9
1
3
2
0
2
1
1
4
8
8
3
4
0
3
5
3
0
2
5
2
0
1
5
1
0
5
0
2018H1 2018H2 2019H1
34
华中华西：土地流拍数量减
少
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
长沙、南昌、贵阳、乌鲁木齐土地流拍数量明显减少。重庆持平，成都、西安略有增加。
合富辉煌（中国）研究
院
20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 2
0
1
8
H
1
20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 2
0
1
7
H
1
20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 2
0
1
9
H
1
20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1 20
17
H1 20
18
H1 20
19
H1
万元/㎡
1
0
华中华西：各城土地起拍价上升趋势明
显
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
合富辉煌（中国）研究
院
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018H1 合富辉201 煌8H
（2
中国20）19H研1 究院
以“地价房价比值”衡量市场热度变化
华中华西：各城土地热度相较去年下半年温和
上升
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
华中华西：房企取地更看重各城优势区
域
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
合富辉煌（中国）研究
院
华中华西商品住宅市场主要数据及特
征
•
•
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
合富辉煌（中国）研究
院
合富辉煌（中国）研究
院
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
10 0
20 0
3 00
4 00
500
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
3 50
3 00
25 0
20 0
15 0
10 0
50
0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
14 00
0
12 00
0
1000
0
8000
6000
4000
2000
0
0
10 0
20 0
3 00
4 00
500
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9 2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
16 00
0
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
50
10 0
15 0
20 0
25 0
2
0
1
8
-
1
2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
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-
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-
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-
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1
9
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2 2
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3
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1
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-
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2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
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0
40 0
0
60 0
0
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0
10 00
0
12 00
0
16 0
14 0
120
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80
60
40
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2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
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1
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-
3
2
0
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-
4
2
0
1
8
-
5
2
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1
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-
6 2
0
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8
-
7 2
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1
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-
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1
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8
-
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1 2
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2 2
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3
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1
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-
4
2
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1
9
-
5
2
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1
9
-
6
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0
60 0
0
40 0
0
20 0
0
0
18 00
0
16 00
0
14 00
0
1200
0
10 00
0
0
50
10 0
150
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1
7
-
1
2 2
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1
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1 2
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-
2 2
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8
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3
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4
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5
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1
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-
6 2
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-
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1
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-
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1
8
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1
0
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0
1
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-
1
1
2
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1
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-
1 2
0
1
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-
2 2
0
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9
-
3
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1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
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0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
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80
60
40
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0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
14 00
0
12 00
0
10 00
0
8000
6000
4000
2000
0
0
50
10 0
15 0
20 0
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
2
0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
0
0
20
40
60
80
100
2
0
1
8
-
1 2
0
1
8
-
2 2
0
1
8
-
3
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0
1
8
-
4
2
0
1
8
-
5
2
0
1
8
-
6 2
0
1
8
-
7 2
0
1
8
-
8 2
0
1
8
-
9
2
0
1
8
-
1
0
2
0
1
8
-
1
1
2
0
1
8
-
1
2 2
0
1
9
-
1 2
0
1
9
-
2 2
0
1
9
-
3
2
0
1
9
-
4
2
0
1
9
-
5
2
0
1
9
-
6
华中华西：各城网签趋
升
都市圈房地产市场分
析
1,60
0
1,40
0
1,20
0
1,00
0
80
0
60
0
40
0
20
0
0
2018 年1
月
2019 年1
月
2019 年6
月
华中华西：多数城市商品住宅库存下
降
都市圈房地产市场分
析
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
合富辉煌（中国）研究
院
都市圈房地产市场分析
华中华西：上半年市场温和升
温
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
合富辉煌（中国）研究
院
50 00
0
45 00
0
40 00
0
35 00
0
30 00
0
25 00
0
20 00
0
15 00
0
10 00
0
50 0
0
0
25
%
20
%
15
%
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
华中华西：新货市场现状价格及半年升跌幅
(1)
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
现状区域主流项
目市场价格区间
合富辉煌（中国）研究
院
上半年主力项目
价格涨幅区间
20 00
0
15 00
0
10 00
0
50 0
0
0
25 00
0
35
%
30
%
25
%
20
%
15
%
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
-
15%
华中华西：新货市场现状价格及半年升跌幅
(2)
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
现状区域主流项
目市场价格区间
合富辉煌（中国）研究
院
上半年主力项目
价格涨幅区间
20
%
15
%
10
%
5%
0%
-
5%
-
10%
-
15%
-
20%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
5%
0
%
5
%
10
%
15
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
10%
-
5%
0
%
5
%
10
%
201 8
H 1
201 8
H 2
201 9
H 1
0%
-
5%
-
10%
20
%
15
%
10
%
5
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
15%
-
10%
-
5%
0
%
5
%
10
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
15%
10%
5%
0%
-5% 2018H1 2018H2 2019H
1
-
15%
-
5%
15
%
5
% 2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
0
%
5
%
20
%
15
%
10
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
-
5%
0
%
5
%
10
%
15
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
华中华西：此前高涨幅的区域-> 涨幅下调；此前低涨幅/负增长的区域-> 涨
幅上升
都市圈房地产市场分
析
合富辉煌（中国）研究
院
100% 100%
80% 80%
60% 60%
40% 40%
20% 20%
0%
2018H1 2018H2 2019H
1
0%
2018H1 2018H2 2019
H1
100
%
80
%
60
%
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20
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0
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2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
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2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
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0
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2018
H 1
2018
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2019
H 1
100
%
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0
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2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
100
%
80
%
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20
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0
%
2018
H 1
合富20辉18煌H2（中国）20研19究H1
院
100
%
80
%
60
%
40
%
20
%
0
%
2018
H 1
2018
H 2
2019
H 1
都市圈房地产市场分析
华中华西：少数区域成交效率保持，多数区域
趋降
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
3
月
4月 合富辉5月煌（中国6）月研究
院
1月 2月 3月 4月 5月 6
月
都市圈房地产市场分析
华中华西：5月后多数城市推货节奏保持或加
快
全国房地产市场分析
98 城大数据分析
4大圈层38 城细化分
析
华中华西
辉
煌
热度上升区域 热度持平区合域富
（热中度国下）降研区究域院
华中华西房地产市
场
5 月后各城市场热度变化不大，多数区域延续趋
势
管城，二七，
金水，中原
惠济
—
合富辉煌（中国）研究
院
Part3 下半年展
望
利空出尽仍须细水长
流
合富辉煌（中国）研究
院
利空出
尽
仍须细水长
流
合富辉煌（中国）研究
院
对下半年市场的三个判断
土地供应略增，整体土地热度保
持
新增供应将加大，市场竞争更激
烈 网签成交增幅有限，稳中有
增
合富辉煌（中国）研究
院
2019 年下半年市场展
望
环球经济环境可能进一步承压
，
但市场已提前消化相关消息
美国 日本 英国 德国 法国 俄罗斯 印度
0
5
1
0
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2
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0
5
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0
7
2
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17
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0
9
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0
17
-
1
1
2
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18
-
0
1
2
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18
-
0
3
2
0
18
-
0
5
2
0
18
-
0
7
2
0
18
-
0
9
2
0
18
-
1
1
2
0
19
-
0
1
2
0
19
-
0
3
2
0
19
-
0
5
制造业PMI(左轴）
Sentix投资信心指数
-
-
-
-
10.
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1
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0
6
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9
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0
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-
101
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1
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0
2
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9
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0
4
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9
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0
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0
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1
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0
0
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0
6
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0
0
-
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-
102
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0
0
-
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2
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0
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2
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1
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3
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0
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0
3
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-
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122
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4
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2
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0
4
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0
4
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5
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4
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1
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2
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6
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1
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0
7
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0
4
2
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0
7
-
0
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7
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8
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7
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1
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8
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4
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8
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6
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8
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8
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1
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8
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1
2
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9
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2
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6
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9
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4
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2
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0
8
2
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2
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1
2
20
11
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022
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美债收益率：
3M
美债收益率：
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GDP 同比（右轴
）
互联网
泡 沫破
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机
2019 年下半年市场展
望
美国经济下行压力增加，贸易战将暂趋缓和
(1)
美国多项经济指标出现回落迹象
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中国GD P同比增
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美国GDP 同比增速(右轴
)
2019 年下半年市场展望
美国经济下行压力增加，
贸易战将暂趋缓和(2)
剧烈经贸摩擦不利双方经济，“缓和苗头”已经出现
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中长期看，中美较量长期存
在过程中无论双方较量升级与缓和：
均不会对国内房地产带来颠覆性影
响
美国GDP 总量 中国GDP 总量
按照美国%，中国6% 增速预
估，2027 年前后，中国有望成为世界第一大经济体。因
而中长期看，双方经济较量无法避免，将长期存在。
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中国实施流动性宽松的概率加大(1)
经济压力将增加管理层实施流动性宽松的决
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备注：利率调整预测图是根据美联储会议点阵图进行整理所得。
数据来源：合富辉煌（中国）研究院
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中国实施流动性宽松的概率加大(2)
美国降息可能性大增，利好国内流动性边际改
善
2019 年下半年市场展
望
2015 年降息国家
分类 国家 时间 下调幅度 调整后利率
发达国家
瑞士
25BP↓ %
25BP↓ %
25BP↓ %
丹麦
15BP↓ %
15BP↓ %
15BP↓ %
英国 25BP↓ %
新西兰 25BP↓ %
加拿大 25BP↓ %
新兴国家
俄罗斯
0
550BP↓
（共四次）
%
泰国 25BP↓ %
印度
75BP↓
（共三次）
%
印尼 25BP↓ %
匈牙利 15BP↓ %
2019 年1-3 月降息国家
分类 国家 时间 下调幅度 调整后利率
新兴国家
埃及 100BP↓ %
印度
25BP↓ %
25BP↓ %
格鲁吉亚 25BP↓ %
牙买加 25BP↓ %
巴拉圭 25BP↓ %
尼日利亚 50BP↓ %
乌克兰 50BP↓ %
阿塞拜疆 25BP↓ %
马来西亚 25BP↓ %
菲律宾 25BP↓ %
吉尔吉斯斯坦 25BP↓ %
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2019 年下半年市场展
望
环球流动性宽松
为 国内流动性释
放提 供空间
近三年流动性
释放均伴随环
球降息环境
合富辉煌（中国）研究
院
2019 年下半年市场展
望
400
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2016 2017
2018
房地产对稳定经济的贡献不容忽
视 房地产开发投资对经济的支撑作用
增加 土地收入对地方财政的支持度增
加
20
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%
固定资产投资 房地产开发投资
合富辉煌（中国）研究
院
2019 年下半年市场展
望
房地产调控是为了“细水长流”(1)
2018Q4 至2019 年
2月
2019 年3月至4
月
2019 年5月至6月
供给侧改革：1）扩大“三块地”改革试行范围；2）加快M 0产
业用地推进；3）多样化竞拍规则控制地价；4）聚焦住房保障
棚改与旧改切换
全国土地市场发展情况
全国商品住宅市场发展情况
实体经济增长情况
一二线城市市场情况
三四线城市市场情况
火热：溢价率快速上
升
迅速降温：多地流
拍 降温：多个区域
降价
回暖：部分地区过
热
畅旺但溢价下降
相对健康：走势分
化
持续推
进
经济受
压
更多支持一二线城市旧改
缩减对三四线城市棚改的支
持
降温但市场更稳
健 2018 年市场下行
明显
率先回
温 回温
有限
下行压力加
大
加快推
进
流动性释放
强调“地方问责”与“预期管理”
房地产融资监管
加快释放
多城向松调
整 相对宽松
加快释放
保持相对稳
定 加强警
示
有所收紧
部分地区调控收
紧 严查违规融资
持续推
进
经济受
压
相对健
康 分
化
合富辉煌（中国）研究
院
201 9年下半年市场展
望
房地产调控是为了“细水长流”(2)
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预计下半年土地供应量相较上半年略有增加，整体土地热度
保持
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土
地
供
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质
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量
占
比
预计下半年新增供应量将较上半年加大，市场竞争更为
激烈
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预计下半年网签成交增长幅度有限，稳中有
增
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2018 年
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下半年不同圈层城市关注重点
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结束！ 谢谢
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本次报告覆盖的四大圈层38 个城
市
【珠三角】广州、深圳、佛山、东莞、中山、珠海、惠州、肇庆、江门
【长三角】上海、杭州、南京、宁波、合肥、常州、无锡、南通、绍兴
【环渤海】北京、天津、青岛、大连、济南、沈阳、石家庄、邢台、秦皇岛、沧
州
【华中华西】重庆、成都、武汉、西安、长沙、郑州、贵阳、南昌、南宁、乌鲁
木齐
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