泓域咨询/医保信息化项目投资分析报告
医保信息化项目
投资分析报告
xx 投资管理公司
泓域咨询/医保信息化项目投资分析报告
报告说明
根据工信部发布的《2021 年软件和信息技术服务业统计报告》显
示，2021 年全国软件和信息技术服务业规模以上企业超过 4 万家，累
计完成软件业务收入 94,994 亿元，同比增长 %；实现利润总额
11,875 亿元，同比增长 %；从业人数 809 万人，同比增长 %。我
国软件行业正处于快速成长期，已成为经济平稳较快增长的重要推动
力量。
根据谨慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资
万元，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项
目总投资的 %；流动资金 万元，占项目总投资的 %
。
项目正常运营每年营业收入 万元，综合总成本费用
万元，净利润 万元，财务内部收益率 %，财务净
现值 万元，全部投资回收期 年。本期项目具有较强的财
务盈利能力，其财务净现值良好，投资回收期合理。
项目建设符合国家产业政策，具有前瞻性；项目产品技术及工艺
成熟，达到大批量生产的条件，且项目产品性能优越，是推广型产品
；项目产品采用了目前国内最先进的工艺技术方案；项目设施对环境
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的影响经评价分析是可行的；根据项目财务评价分析，经济效益好，
在财务方面是充分可行的。
项目是基于公开的产业信息、市场分析、技术方案等信息，并依
托行业分析模型而进行的模板化设计，其数据参数符合行业基本情况
。本报告仅作为投资参考或作为学习参考模板用途。
目录
第一章 项目基本情况............................................................................................8
一、 项目名称及项目单位.......................................................................................8
二、 项目建设地点...................................................................................................8
三、 建设背景...........................................................................................................8
四、 项目建设进度...................................................................................................9
五、 建设投资估算...................................................................................................9
六、 项目主要技术经济指标.................................................................................10
主要经济指标一览表..............................................................................................10
七、 主要结论及建议.............................................................................................11
第二章 市场营销和行业分析..............................................................................12
一、 民政信息化行业的基本情况和发展态势.....................................................12
二、 关系营销的流程系统.....................................................................................13
三、 行业发展面临的机遇与挑战.........................................................................15
四、 客户发展计划与客户发现途径.....................................................................17
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五、 养老信息化行业的基本情况和发展态势.....................................................19
六、 医保信息化行业的基本情况和发展态势.....................................................21
七、 企业营销对策.................................................................................................23
八、 医疗卫生信息化行业的基本情况和发展态势.............................................24
九、 顾客感知价值.................................................................................................27
十、 软件行业基本情况.........................................................................................34
十一、 客户关系管理内涵与目标.........................................................................35
十二、 市场细分战略的产生与发展.....................................................................37
十三、 市场细分的作用.........................................................................................40
第三章 公司组建方案..........................................................................................44
一、 公司经营宗旨.................................................................................................44
二、 公司的目标、主要职责.................................................................................44
三、 公司组建方式.................................................................................................45
四、 公司管理体制.................................................................................................45
五、 部门职责及权限.............................................................................................46
六、 核心人员介绍.................................................................................................50
七、 财务会计制度.................................................................................................51
第四章 人力资源方案..........................................................................................59
一、 员工福利计划.................................................................................................59
二、 企业劳动分工.................................................................................................62
三、 企业劳动定员基本原则.................................................................................64
四、 审核人力资源费用预算的基本程序.............................................................67
五、 确定劳动定额水平的基本原则.....................................................................67
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第五章 项目选址方案..........................................................................................69
一、 加强开放合作交流.........................................................................................71
第六章 SWOT 分析.............................................................................................73
一、 优势分析（S） ..............................................................................................73
二、 劣势分析（W） .............................................................................................74
三、 机会分析（O）..............................................................................................75
四、 威胁分析（T） ..............................................................................................75
第七章 经营战略方案..........................................................................................81
一、 企业技术创新战略的基本模式.....................................................................81
二、 企业文化战略的制定.....................................................................................82
三、 总成本领先战略的优点、缺点与适用条件.................................................85
四、 人才的激励.....................................................................................................87
五、 企业技术创新简介.........................................................................................93
六、 企业财务战略的含义、实质及特点.............................................................97
七、 人力资源战略的特点.....................................................................................99
第八章 公司治理................................................................................................101
一、 内部控制的重要性.......................................................................................101
二、 股东大会决议...............................................................................................104
三、 专门委员会...................................................................................................105
四、 公司治理结构的概念...................................................................................110
五、 董事及其职责...............................................................................................112
六、 公司治理的主体...........................................................................................117
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第九章 财务管理方案........................................................................................119
一、 存货成本.......................................................................................................119
二、 资本成本.......................................................................................................120
三、 财务可行性评价指标的类型.......................................................................129
四、 营运资金的管理原则...................................................................................130
五、 财务可行性要素的特征...............................................................................132
六、 存货管理决策...............................................................................................133
七、 营运资金管理策略的主要内容...................................................................134
第十章 项目经济效益评价................................................................................137
一、 经济评价财务测算.......................................................................................137
营业收入、税金及附加和增值税估算表............................................................137
综合总成本费用估算表........................................................................................138
利润及利润分配表................................................................................................140
二、 项目盈利能力分析.......................................................................................141
项目投资现金流量表............................................................................................142
三、 财务生存能力分析.......................................................................................144
四、 偿债能力分析...............................................................................................144
借款还本付息计划表............................................................................................145
五、 经济评价结论...............................................................................................146
第十一章 投资计划............................................................................................147
一、 建设投资估算...............................................................................................147
建设投资估算表....................................................................................................148
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二、 建设期利息...................................................................................................148
建设期利息估算表................................................................................................149
三、 流动资金.......................................................................................................150
流动资金估算表....................................................................................................150
四、 项目总投资...................................................................................................151
总投资及构成一览表............................................................................................151
五、 资金筹措与投资计划...................................................................................152
项目投资计划与资金筹措一览表........................................................................152
第十二章 项目总结分析....................................................................................154
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第一章 项目基本情况
一、项目名称及项目单位
项目名称：医保信息化项目
项目单位：xx 投资管理公司
二、项目建设地点
本期项目选址位于 xx 园区，区域地理位置优越，设施条件完备。
三、建设背景
根据联合国标准，当一个地区 60 岁以上老人达到总人口的 10%，
或 65 岁老人占总人口的 7%，该地区视为进入老龄化社会。截至 2018
年底，我国 60 周岁及以上老龄人口数达到 亿，占总人口比重的
%，其中 65 周岁及以上老龄人口 亿，占总人口比重的 %
。我国的老龄化进程正以每年新增 1,000 万人的速度快速发展，预计
2020 年 65 岁及以上老年人口占比将达 14%，整体步入深度老龄化社会
。据世界卫生组织预测，到 2050 年，中国将有 35%的人口超过 60 岁
，成为世界上老龄化最严重的国家。近年来国家越来越重视养老产业
的发展，相继发布了一系列政策扶持，逐步完善老龄人口相关社会保
障制度，大力发展养老产业，积极应对人口老龄化。2019 年 11 月，中
共中央、国务院印发的《国家积极应对人口老龄化中长期规划》中指
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出：“要打造高质量的养老服务和产品供给体系，建立和完善包括健康
教育、预防保健、疾病诊治、康复护理、长期照护、安宁疗护的综合
、连续的老年健康服务体系，健全以居家为基础、社区为依托、机构
充分发展、医养有机结合的多层次养老服务体系；强化应对人口老龄
化的科技创新能力，提高老年服务科技化、信息化水平，加大老年健
康科技支撑力度，加强老年辅助技术研发和应用……”。
四、项目建设进度
结合该项目的实际工作情况，xx 投资管理公司将项目的建设周期
确定为 12 个月。
五、建设投资估算
（一）项目总投资构成分析
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨
慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元
，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项目总投资的
%；流动资金 万元，占项目总投资的 %。
（二）建设投资构成
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本期项目建设投资 万元，包括工程费用、工程建设其他费
用和预备费，其中：工程费用 万元，工程建设其他费用
万元，预备费 万元。
六、项目主要技术经济指标
（一）财务效益分析
根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 万元，综
合总成本费用 万元，纳税总额 万元，净利润 万
元，财务内部收益率 %，财务净现值 万元，全部投资回
收期 年。
（二）主要数据及技术指标表
主要经济指标一览表
序号 项目 单位 指标 备注
1 总投资 万元
建设投资 万元
工程费用 万元
其他费用 万元
预备费 万元
建设期利息 万元
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流动资金 万元
2 资金筹措 万元
自筹资金 万元
银行贷款 万元
3 营业收入 万元 正常运营年份
4 总成本费用 万元 ""
5 利润总额 万元 ""
6 净利润 万元 ""
7 所得税 万元 ""
8 增值税 万元 ""
9 税金及附加 万元 ""
10 纳税总额 万元 ""
11 盈亏平衡点 万元 产值
12 回收期 年
13 内部收益率 % 所得税后
14 财务净现值 万元 所得税后
七、主要结论及建议
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由上可见，无论是从产品还是市场来看，本项目设备较先进，其
产品技术含量较高、企业利润率高、市场销售良好、盈利能力强，具
有良好的社会效益及一定的抗风险能力，因而项目是可行的。
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第二章 市场营销和行业分析
一、民政信息化行业的基本情况和发展态势
1、民政工作种类繁多，信息化是改进民政工作必然要求
民政领域业务关系民生、连着民心，是社会建设的兜底性、基础
性工作，主要包括社会救助、养老服务、社会事务、慈善福利管理等
方面。人们的生产生活中有很多方面都和民政业务息息相关,比如购房
所需的家庭婚姻信息、精准扶贫所需的低保家庭信息、新生儿入户所
需的门牌号信息等,这些庞大复杂的信息随时都会汇入到民政部门之中
。随着我国民政业务的推进和发展,民政部门需要归纳、整理、分析的
内容越来越多,如果只靠人工操作,一方面费时费力,另一方面也容易出现
差错,同时纸质的文案使用和检查极不方便,利用率不高,很难满足新时期
民政业务的需要。因此，民政信息化建设是在新形势下转变政府职能
、改进管理方式、降低行政成本、提高工作效率的有效途径，是促进
民政事业快速发展的重要手段，是为群众提供更加透明、快捷、便利
服务的迫切要求。
2、系列政策相继出台，统筹推进民政信息化建设
2017 年 10 月，《民政部关于统筹推进民政信息化建设的指导意见
》发布，要求适应信息化“大平台、大系统、大数据”发展趋势，按照“
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集约化建设、多元化应用、协同化治理、精准化决策”的总体思路，着
力加强民政信息化建设统筹管理，着力推进信息技术与民政工作深度
融合，着力发展“互联网+”服务，着力增强大数据分析决策能力，着力
提升政务服务供给精细化、精准化水平。2018 年 5 月，民政部印发《
民政部“互联网+民政服务”行动计划》，提出要构建“互联网+民政服务
”平台和网络，开展“互联网+”典型应用服务，加快发展基于互联网的
养老服务、社会救助、社会组织等百姓关心、社会关注的民政服务；
2018 年 12 月民政部办公厅印发《民政一体化政务服务平台建设方案》
（民办发〔2018〕35 号），要加快建设民政一体化政务服务平台，深
入推进“网络通”、“数据通”、“业务通”。另外，2019 年开始我国“安全
可靠工程”工作已全面展开，推进党政办公及国家重要信息系统国产化
替代，实现安全可靠、自主可控，民政信息系统国产化替代也已启动
。随着配套政策的逐步落实，民政信息化行业也将从中受益取得快速
发展。
二、关系营销的流程系统
关系营销把一切内部和外部利益相关者都纳入研究范围，并用系
统的方法考察企业所有活动及其相互关系，表现积极的一方被称为市
场营销者，表现不积极的一方被称作目标公众。
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企业与利益相关者结成休戚与共的关系，企业的发展要借助利益
相关者的力量，而后者也要通过企业来谋求自身的利益。
（1）企业内部关系。内部营销起源于把员工当作企业的市场。智
慧的企业高层领导，心中装有“两个上帝”，一个“上帝”是顾客，另一
个“上帝”是员工。企业要进行有效的营销，首先要有具备营销观念的
员工，能够正确理解和实施企业的战略目标和营销组合策略，并能自
觉地以顾客导向的方式进行工作。同时企业要尽力满足员工的合理要
求，提高员工的满意度和忠诚度，为关系营销奠定良好基础。
（2）企业与竞争者的关系。企业所拥有的资源条件不尽相同，往
往是各有所长、各有所短。为有效地通过资源共享实现发展目标，企
业要善于与竞争对手和睦共处，并和有实力、有良好营销经验的竞争
者进行联合。
（3）企业与顾客的关系。顾客是“上帝”，是“财神”，企业要实现
盈利目标，必须依赖顾客。企业需要通过搜集和积累大量市场信息，
预测目标市场购买潜力，采取适当方式与消费者沟通，变潜在顾客为
现实顾客。同时，要致力于建立数据库或其他方式，密切与消费者的
关系。对老顾客，要更多地提供产品信息，定期举行联谊活动，加深
情感信任，争取将其转化为长期顾客，举办这些活动花费的成本，肯
定比寻求新顾客更为经济。
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（4）企业与供销商的关系。因分工而产生的渠道成员之间的关系
，是由协作而形成的共同利益关系。合作伙伴虽也存在矛盾，但相互
依赖性更为明显。企业必须广泛建立与供应商、经销商之间的密切合
作的伙伴关系，以便获得来自供销两个方面的有力支持。
（5）企业与影响者的关系。各种金融机构、新闻媒体、公共事业
团体以及政府机构等，对企业营销活动都会产生重要的影响，企业必
须以公共关系为主要手段争取它们的理解与支持。例如，社区是以地
缘为纽带而连接和聚集的若干社会群体或组织之间的关系，构成了企
业关系营销中不可忽视的一环。企业需要社区提供完善的基础设施和
有效率的工作场所，社区也希望企业为社区建设提供人、财、物的支
持。
三、行业发展面临的机遇与挑战
1、行业发展面临的机遇
（1）产业政策支持
信息产业是国民经济的支柱产业之一，软件行业作为信息产业的
核心，对国民经济的发展具有举足轻重的作用。国家对软件行业的发
展给予了高度的重视，颁布了《关于鼓励软件产业和集成电路产业发
展有关税收政策问题的通知》、《进一步鼓励软件产业和集成电路产
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业发展的若干政策》等一系列法规和政策，在投融资、税收、技术、
人才和知识产权等方面提供了政策扶持和保障。
（2）新一代信息技术催生市场需求
以云计算、大数据、人工智能、物联网等为代表的新一代信息技
术快速发展，其应用领域不断延伸，推动政府在医疗、健康、社会保
障、养老等方面的服务模式的创新发展。同时，大量公共数据资源的
存储、共享与应用有助于打造面向政府客户的基于大数据分析的信息
行业管理决策平台。新一代信息技术加强了公共数据资源的融通与整
合，有助于构建面向企业和公众的一体化、多样化的信息服务体系。
2、行业发展面临的挑战
（1）高端技术人才的需求
软件行业是知识密集型行业，高端技术人才是行业最重要的核心
竞争力。行业业务涉及医疗医保和民政养老领域，要求技术人员具备
软件技术和医疗医保、民政养老的复合型知识结构，对行业前沿科技
有深刻的理解，掌握高水平研究能力。随着信息技术的快速发展，行
业建设需求持续旺盛，将进一步加大对高端技术人才的需求。
（2）市场竞争日趋激烈
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随着信息技术的快速发展，行业建设需求持续旺盛，相关市场规
模不断扩大，在市场前景看好的情况下未来进入该领域的公司会不断
增加，市场竞争将日趋激烈。
四、客户发展计划与客户发现途径
1、客户发展计划
客户发展计划是企业通过对一定时期、一定市场区域内客户资源
的分析而制定的新客户开发与老客户价值提升计划。其中，老客户价
值提升计划指目标市场计划期内增加老客户对本公司产品购买量的计
划。
客户发展计划涉及客户关系管理全局，用于指导企业客户关系管
理的各项活动，应当具备以下特点：一是明确性，明确规定所要达到
的目标，不能模棱两可；二是可操作性，各项实施措施必须具体，以
便于各部门相关人员执行；三是阶段性，结合企业自身条件、市场需
求、市场竞争等因素制定短期、近期与长期计划，实现三者的有机结
合；四是可达到性，应当考虑企业自身实际与市场环境实际，使得各
部门相关人员有条件、有能力实现计划。
2、客户发现途径
客户发现是客户开发的前提。根据一般经验，客户发现主要有以
下途径：
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（1）查阅法。查阅各种公开发布的含有工商企业信息的二手资料
，如电话号码簿、工商企业名录、各种媒体的信息专栏与广告等。
（2）市场咨询法。向有关部门咨询，如市场研究部门、工商行政
管理部门等。
（3）会议法。参加各种会议，如行业会议、展览会、展销会等。
（4）广告开拓法。利用各种广告媒介寻找准顾客，如直接邮寄广
告、电话广告、电子商务广告等。
（5）链式引荐法。请现有客户推荐新顾客。
（6）社会关系拓展法。利用自身的种种社会关系寻找准顾客。
（7）中心开花法。通过中心人物的链式关系扩大顾客群，中心人
物有行业协会领导、主管部门领导、金融机构领导以及各类有影响力
的人物等。
（8）市场细分法。通过市场细分发现准客户。
（9）历史顾客名单核对法。从以往有过来往或交易关系的客户名
单中寻找现在可以继续发展业务关系的客户。
（10）地毯式拜访法。销售人员直接走访特定区域所有可能有价
值的企业以寻找准顾客。
（11）社交群体接触法。在俱乐部、娱乐场、校友会、培训班等
各类社交场合接触准客户。
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（12）个人观察法。销售人员通过对周围环境和人员的直接观察
和判断寻找准顾客。
（13）随机法。利用各种偶然的机会发现客户，如同机的乘客、
同游的游客等。
（14）吸引竞争者的顾客。
（15）委托助手法。即聘用与委托专职人员帮助收集信息，上门
拜访，寻找准顾客。
五、养老信息化行业的基本情况和发展态势
1、人口老龄化加剧，国家大力发展养老产业
根据联合国标准，当一个地区 60 岁以上老人达到总人口的 10%，
或 65 岁老人占总人口的 7%，该地区视为进入老龄化社会。截至 2018
年底，我国 60 周岁及以上老龄人口数达到 亿，占总人口比重的
%，其中 65 周岁及以上老龄人口 亿，占总人口比重的 %
。我国的老龄化进程正以每年新增 1,000 万人的速度快速发展，预计
2020 年 65 岁及以上老年人口占比将达 14%，整体步入深度老龄化社会
。据世界卫生组织预测，到 2050 年，中国将有 35%的人口超过 60 岁
，成为世界上老龄化最严重的国家。近年来国家越来越重视养老产业
的发展，相继发布了一系列政策扶持，逐步完善老龄人口相关社会保
障制度，大力发展养老产业，积极应对人口老龄化。2019 年 11 月，中
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共中央、国务院印发的《国家积极应对人口老龄化中长期规划》中指
出：“要打造高质量的养老服务和产品供给体系，建立和完善包括健康
教育、预防保健、疾病诊治、康复护理、长期照护、安宁疗护的综合
、连续的老年健康服务体系，健全以居家为基础、社区为依托、机构
充分发展、医养有机结合的多层次养老服务体系；强化应对人口老龄
化的科技创新能力，提高老年服务科技化、信息化水平，加大老年健
康科技支撑力度，加强老年辅助技术研发和应用……”。
2、“互联网＋”智慧养老平台，赋能养老产业发展
伴随老年人口数量持续增加，养老服务需求持续增长，对服务能
力和质量提出更高要求。目前，我国养老体系存在居家、社区养老服
务供给能力不足，养老机构服务供给总量短缺与结构矛盾并存等诸多
问题。在“互联网+”时代下，推动互联网与健康养老产业加速融合发展
是解决中国养老产业问题的有效途径。2016 年 10 月，国务院印发《“
健康中国”2030 规划纲要》要求“推进老年医疗卫生服务体系，推动医
疗卫生服务延伸至社区、家庭，规范和推动“互联网+健康医疗”服务，
“全生命周期”和“全时空”概念的养老体系需要快速建立”；2017 年 2 月
工业和信息化部、民政部、国家卫计生委共同印发《智慧健康养老产
业发展行动计划（2017-2020 年）》要求：“要加快智慧健康养老产业
发展，到 2020 年，基本形成覆盖全生命周期的智慧健康养老产业体系
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”。近年来，从国家民政部到地方民政也在积极推进智慧养老平台建设
及模式创新，通过互联网+智慧养老模式，结合政府监管、养老机构运
营管理、老年人健康养老服务需求，运用互联网、物联网和大数据等
信息技术，推动健康养老向信息化、智能化方向发展，通过智慧养老
平台与智能硬件共同守护老人的健康及生命安全，随时监测，及时警
报，实现个人、家庭、社区、机构、政府间资源的有效对接和优化配
置，提升健康养老服务质量效率，优化政府部门监管和决策水平，合
理配置现有的服务资源及社会资源。未来在老龄化问题日益严峻的背
景下，养老信息化行业需求将逐步释放。
六、医保信息化行业的基本情况和发展态势
1、医保局挂牌成立，医保信息系统标准化工作启动
为完善我国的医疗保险制度，切实加强政府医疗保障职能，2018
年 5 月国家医疗保障局正式组建挂牌，集合了此前人社部的城镇职工
城镇居民基本医疗保险和生育保险职责、国家卫计委的新型农村合作
医疗职责、国家发改委的药品和医疗服务价格管理职责、民政部的医
疗救助职责。
由于此前各方面条件限制，各省市医疗保险政策及落实情况参差
不齐，医疗保险信息系统建设缺乏统筹规划，中央层面又无标准化支
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持，全国近 400 个统筹区几乎都自建信息系统，并分散在人社、民政
、卫健等不同部门，导致存在标准不统一、数据不互认、相互之间衔
接不畅等问题；各统筹区医保数据实行封闭管理，每个统筹区都是一
个信息孤岛。为尽快构建覆盖全国、更加完善的新时代医疗保险体系
，彻底解决医保公共服务流通问题，医保局坚定不移推进信息系统改
革建设，在 2019 年《关于医疗保障信息化工作的指导意见》中明确提
出“一二三四”总规划目标：建设一个系统、搭建两级平台、提高三个
水平、突出四类应用，即建设全国统一医保信息系统，搭建国家和省
级医保信息平台，支撑提高全国医保标准化、智能化和信息化水平，
推进公共服务、经办管理、智能监控、宏观决策四大类系统，从基础
设施和技术保障的根源着手，推动医保改革前行。
2、医疗保障信息平台建设自上而下推进，带来广阔的市场空间
医保局成立后，随着医保新政及新管控方式的落地，需要相关信
息系统做配套支持。2018 年 11 月，国家医疗保障局审议通过了《国家
医疗保障局医疗保障信息平台建设工程实施方案》，2019 年上半年，
国家医疗保障局医疗保障信息平台工程进入建设阶段，2019 年下半年
，各省级单位陆续开启招标工作，未来各级政府有望加大平台投入，
自上而下带动各级医保平台投资。
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2019 年 4 月，国家财政部、国家医保局联合下发了《关于下达
2019 年医疗服务与保障能力提升补助资金预算的通知》（财社〔2019
〕40 号），根据该通知，2019 年中央财政将投入 亿元重点用于
医保信息化建设、基金监管和支付方式改革等工作进行资金补助支持
。2019 年 10 月，国家财政部、国家医保局联合下发了《关于提前下
达 2020 年中央财政医疗服务与保障能力提升补助资金预算的通知》，
根据该通知，2020 年中央财政将投入 亿元重点用于医保信息化
、基金监管和支付方式改革等工作进行资金补助支持，按照地方财政
与中央预算金额的 1:1 进行配比测算，2020 年全国用于医保信息化、
基金监管和支付方式改革方面的资金投入将超过 150 亿元。
七、企业营销对策
用上述矩阵法分析、评价营销环境，可能出现 4 种不同的结果。
在环境分析与评价的基础上，企业对威胁与机会水平不等的各种
营销业务，应分别采取不同的对策。
对理想业务，应看到机会难得，甚至转瞬即逝，必须抓住机遇，
迅速行动；否则，丧失战机，将后悔莫及。
对风险业务，面对其高利润与高风险，既不宜盲目冒进，也不应
迟疑不决，坐失良机，应全面分析自身的优势与劣势，扬长避短，创
造条件，争取突破性的发展。
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对成熟业务，机会与威胁处于较低水平，可作为企业的常规业务
，用以维持企业的正常运转，并为开展理想业务和风险业务准备必要
的条件。
对困难业务，要么是努力改变环境，走出困境或减轻威胁，要么
是立即转移，摆脱无法扭转的困境。
八、医疗卫生信息化行业的基本情况和发展态势
1、医疗卫生机构及人口基数庞大，医卫信息化市场规模持续增长
医疗卫生信息化主要是指服务于医疗卫生机构，为之提供公共卫
生、计划生育、医疗服务、医疗保障、药品供应、综合管理等业务应
用系统。我国人口基数庞大，医疗卫生机构众多，根据卫健委发布的
《2019 年我国卫生健康事业发展统计公报》，2019 年末全国医疗卫生
机构总数达 1,007,545 个，其中：医院 34,354 个，基层医疗卫生机构
954,390 个，专业公共卫生机构 15,924 个；全国医疗卫生机构总诊疗人
次达 亿人次，其中，医院 亿人次，基层医疗卫生机构 亿
人次，其他医疗卫生机构 亿人次。作为与民生息息相关的重要产业
，医疗卫生信息化是提升医疗卫生服务效率，优化医卫资源配置的重
要手段，对缓解医卫资源分布不均、医卫资源紧张，推进医疗公平、
提升医疗体验具有重要意义。
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近年随着新医改等相关政策的出台，国家在医疗、公共卫生领域
的信息化建设方面的投资规模持续扩大，促使我国医疗卫生信息化建
设呈现良好发展态势。2011-2018 年，我国医疗信息化行业市场规模逐
年递增，且增速保持在 10%以上的较高水平。随着新一代信息技术的
广泛应用、行业政策变化以及卫生部门、医院对产品的要求日益提高
，未来医疗卫生信息化仍有广阔的发展空间。根据 IDC 发布的《中国
医疗行业 IT 市场预测（2019-2023）》显示，2018 年中国医疗 IT 市场
规模为 492 亿元，预计到 2023 年市场规模将达到 791 亿元，2018-2023
年的年均复合增长率将为 10%。
2、分级诊疗持续推进，基层医疗卫生信息化建设力度加大
国家医改大力推行分级诊疗制度，希望按照疾病的轻重缓急及治
疗的难易程度进行分级，不同级别的医疗机构承担不同疾病的治疗，
有效提升整体的医疗资源利用效率，解决看病难的问题。分级诊疗的
核心就是形成“基层首诊、双向转诊、急慢分治、上下联动”。目前基
层卫生诊疗机构存在信息管理系统相对简单、无法实现区域医疗协同
等问题，一定程度上影响了分级诊疗制度的开展。2019 年 5 月，国家
卫健委相继发布《关于推进紧密型县域医疗卫生共同体建设的通知》
以及《关于开展紧密型县域医疗卫生共同体建设试点的指导方案》，
提出通过紧密型医共体建设，进一步整合区域医疗卫生资源，推进县
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域医疗卫生资源共享，促进优质医疗卫生资源下沉到基层，提高县域
医疗卫生资源配置和使用效率，加快提升基层医疗卫生服务能力，推
动构建分级诊疗、合理诊治和有序就医新秩序；改革完善县域医疗卫
生服务体系，推进县乡一体、乡村一体管理，提高县域医疗卫生服务
体系整体绩效和基层医疗卫生服务能力。
2019 年 4 月，国家卫生健康委、国家中医药管理局联合发布《全
国基层医疗卫生机构信息化建设标准与规范（试行）》，着眼未来 5-
10 年基层医疗卫生机构信息化应用发展建设需求，规范了基层医疗卫
生机构信息化建设的主要应用内容和建设要求，包括对社区卫生服务
中心（站）、乡镇卫生院（村卫生室）提出了细分建设要求。2019 年
8 月，国家卫生健康委发布，要求按照国家卫生健康委已经印发的《省
统筹区域人口健康信息平台应用功能指引》、《全国基层医疗卫生机
构信息化建设标准与规范（试行）》等文件要求，加强省统筹区域人
口健康信息平台及基层医疗卫生机构信息化建设，鼓励有条件的地方
进一步建立健全基层卫生绩效考核信息系统等。随着分级诊疗、医联
体政策的持续推进，未来基层医疗卫生医疗信息化建设力度也将进一
步加大。
3、大数据、云计算等新技术深入发展，助推医疗卫生信息化升级
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目前，大数据、云计算等新兴信息技术逐渐成熟和普及。日常卫
生诊疗活动中，会产生海量的数据，通过大数据分析挖掘出有价值的
信息，可以为临床科研、精准医疗、药物研发以及医院的精细化管理
、医卫管理部门行政决策提供重要的参考价值。云计算有强大的处理
能力、计算能力，是虚拟化、网络存储、效用计算、并行计算、分布
式计算等网络技术与传统计算机的融合，能够解决许多人力无法达到
的计算问题，对完善数据的架构，提高信息管理效率，方便信息数据
提取和多端共享，提升医院的整体管理水平具有重要意义。另外，目
前全国存在大量的基层医院及欠发达地区医院不具备自建机房的条件
，通过云计算开展医疗云服务具有无需大笔固定资产投入、无需配备
专人维护等优点，亦适合在信息化程度较低、经费有限的基层医院推
广，《全国基层医疗卫生机构信息化建设标准与规范（试行）》亦提
出要积极推进云计算、大数据、人工智能等新兴技术应用，探索创新
发展。随着医疗数据的急剧增长，充分运用大数据、云计算技术，搭
建合理先进的数据云服务平台，提高了信息管理的质量和效率，为广
大患者、医务人员、医卫管理部门提供服务和协助，将成为未来信息
化工作的重要方向。
九、顾客感知价值
（一）顾客感知价值的含义
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为顾客提供更大的顾客感知价值，是企业建立良好顾客关系的基
石。所谓顾客感知价值(CPV)，是指企业传递给顾客，且能让顾客感受
得到的实际价值。它一般表现为顾客购买总价值与顾客购买总成本之
间的差额。这里的顾客购买总价值是指顾客购买某一产品与服务所期
望获得的一系列利益；顾客购买总成本是指顾客为购买某一产品所耗
费的时间、精力以及所支付的金钱等成本之和。
顾客在购买产品时，总是希望有较高的顾客购买总价值和较低的
顾客购买总成本，以便获得更多的顾客感知价值，使自己的需要得到
最大限度的满足。因此，顾客在做购买决策时，往往从价值与成本两
个方面进行比较分析，从中选择出那些期望价值最高、购买成本最低
，即“顾客感知价值”最大的产品作为优先选购的对象。
企业为在竞争中战胜对手、吸引更多的潜在顾客，就必须向顾客
提供比竞争对手具有更高顾客感知价值的产品，获得更高的顾客满意
度。为此，企业可从两个方面改进自己的工作：一是通过改进产品和
服务，塑造企业形象，提高人员素质，提高顾客购买总价值；二是通
过改善服务与促销网络系统，减少顾客购买产品的时间、精神与体力
的耗费，降低顾客购买总成本。
（二）顾客购买总价值
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获得更大顾客感知价值的途径之一，是增加顾客购买总价值。顾
客购买总价值由产品价值、服务价值、人员价值和形象价值构成，其
中每一项价值的变化均对总价值产生影响。
1、产品价值
产品价值是由产品的功能、特性、品质、品种与式样等所产生的
价值。它是顾客需要的中心内容和选购产品的首要因素。一般情况下
，产品价值是决定顾客购买总价值大小的关键和主要因素。产品价值
是由顾客需要来决定的，在分析产品价值时应注意：（1）在经济发展
的不同时期，顾客对产品的需要有不同的要求，构成产品价值的要素
以及各种要素的相对重要程度也会有所不同。（2）在经济发展的同一
时期，不同类型的顾客对产品价值，也会有不同的要求，在购买行为
上显示出极强的个性特点和明显的需求差异性。因此，企业必须认真
分析不同发展时期顾客需求的共同特点以及同一时期不同类型顾客需
求的个性，特征，并据此进行产品的开发与设计，增强产品的适应性
。
2、服务价值
服务价值是指伴随产品实体的出售，企业向顾客提供的各种附加
服务，包括产品介绍、送货、安装、调试、维修、技术培训、产品保
证等所产生的价值。服务价值是构成顾客购买总价值的重要因素。在
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现代市场营销实践中，随着消费者收入水平的提高和消费观念的变化
，消费者在选购产品时，不仅注意产品本身价值的高低，而且更加重
视产品附加价值的大小。特别是在同类产品质量与性能大体相同的情
况下，企业向顾客提供的服务越完备，产品的附加价值越大，顾客从
中获得的实际利益就越大，从而购买的总价值也就越大。因此，在提
供优质产品的同时，向消费者提供完善的服务，已成为现代企业市场
竞争的新焦点。
3、人员价值
人员价值是指企业员工的经营思想、知识水平、业务能力、工作
效益与质量、经营作风、应变能力等所产生的价值。企业员工直接决
定着企业为顾客提供的产品与服务的质量，决定着顾客购买总价值的
大小。综合素质较高又具有顾客导向经营思想的工作人员，会比知识
水平低、业务能力差、经营思想不端正的工作人员为顾客创造更高的
价值，培养更多满意的顾客。人员价值对企业、对顾客的影响作用是
巨大的，并且这种作用往往是潜移默化、不易度量的。因此，高度重
视企业内部营销，确保管理层、员工都有正确的营销理念，加强对员
工日常工作的激励、监督与管理，使整个团队始终保持较高的工作质
量与水平就显得至关重要。
4、形象价值
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形象价值是指企业及其产品在社会公众中形成的总体形象所产生
的价值。包括企业的产品、技术、质量、包装、商标、工作场所等所
构成的有形形象所产生的价值，公司及其员工的职业道德行为、经营
行为、服务态度、作风等行为形象所产生的价值，以及企业的价值观
念、管理哲学等理念形象所产生的价值等。形象价值与产品价值、服
务价值、人员价值密切相关，在很大程度上是上述三个方面价值的综
合反映。良好的形象价值会对企业的产品产生巨大的支持作用，带给
顾客精神上和心理上的满足感、信任感，使顾客需要获得更高层次和
更大限度的满足，从而增加顾客购买总价值。因此，企业应高度重视
自身形象塑造，为企业进而为顾客带来更大的价值。
（三）顾客购买总成本
使顾客获得更大顾客感知价值的另一途径，是降低顾客购买的总
成本。顾客购买总成本不仅包括货币成本，而且还包括时间成本、精
神成本、体力成本等非货币成本。一般情况下，顾客购买产品时首先
要考虑主要表现为价格的货币成本的大小，这是构成顾客购买总成本
大小的主要和基本因素。在货币成本相同的情况下，顾客还要考虑其
购买所花费的时间、精力等，这些支出也是构成顾客购买总成本的重
要因素。这里我们主要考察后面几种成本。
1、时间成本
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在顾客购买总价值与其他成本一定的情况下，时间成本越低，顾
客购买的总成本越小，从而顾客感知价值越大。以服务企业为例，顾
客为购买餐馆、旅馆、银行等服务行业，所提供的服务时，常常需要
等候一段时间才能进入到正式购买或消费阶段，特别是在营业高峰期
更是如此。在服务质量相同的情况下，顾客等候购买该项服务的时间
越长，所花费的时间成本越大，购买的总成本就会越大。同时，等候
时间越长，越容易引起顾客对企业的不满，中途放弃购买的可能性亦
会增大。因此，努力提高工作效率，在保证产品与服务质量的前提下
，尽可能减少顾客的时间支出，是创造更大的顾客感知价值、增强企
业产品市场竞争能力的重要途径。
2、精力成本
精力成本（精神与体力成本）是指顾客购买产品时，在精神、体
力方面的耗费与支出。在顾客购买总价值与其他成本一定的情况下，
精神与体力成本越小，顾客为购买产品所支出的总成本就越低，从而
顾客感知价值越大。因为消费者购买过程是一个从产生需求、寻找信
息、判断选择、决定购买、实施购买，以及买后感觉的全过程。在购
买过程的各个阶段，均需付出一定的精神与体力。特别是在复杂购买
行为中，消费者需要广泛搜集产品信息，反复比较评估，付出较多的
精力成本。对于这类产品，如果企业能够通过多种渠道向潜在顾客提
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供全面详尽的信息和相关服务，就可以减少顾客所花费的精神与体力
，从而降低顾客购买总成本。
（四）运用顾客感知价值概念应注意的几个问题
（1）顾客感知价值的大小受顾客购买总价值与顾客购买总成本两
方面及其构成因素的影响。其中，顾客购买总价值是产品价值、服务
价值、人员价值和形象价值等因素的函数。各个构成因素的变化对其
总量的影响作用不是各自独立的。这些构成因素之间也是相互作用、
相互影响的。其中某一项价值构成因素的变化往往会影响其他相关价
值因素量的增减，从而综合影响顾客购买总价值或总成本的增减，最
终影响顾客感知价值。企业在制定市场营销方案时，应综合考虑构成
顾客购买总价值与总成本的各项因素之间的这种相互关系，突出重点
，优化营销资源配置，尽可能用较低的生产与市场营销费用为顾客提
供更多的顾客感知价值。
（2）不同的顾客群对产品价值的期望和购买成本的重视程度是不
同的。企业应根据不同顾客的需求特点，有针对性地设计和增加顾客
购买总价值，降低顾客购买总成本，以提高产品的实用价值。例如，
对于工作繁忙的消费者而言，时间成本是最为重要的，企业应尽量缩
短消费者寻求产品信息和购买的时间，提供方便使用和便捷的维修服
务，最大限度地满足和适应其求速求便的心理要求。总之，企业应根
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据不同细分市场顾客的不同需要，努力提供对顾客实用价值最强的产
品和服务，使之获得最大限度地满足。
（3）顾客感知价值的大小，应以能够实现企业的经营目标为主要
原则。有的企业为了争取顾客、战胜竞争对手、巩固或提高企业产品
的市场占有率，往往采取顾客感知价值最大化策略。但长期不适当追
求顾客感知价值最大化的结果可能会使企业成本增加过多，导致利润
减少甚至亏损。因此，在市场营销实践中，企业应掌握一个合理的度
，以确保实行顾客感知价值最大化所带来的利益超过因此而增加的成
本费用。
十、软件行业基本情况
软件产业作为国家的基础性、战略性、先导性产业，具有技术更
新快、产品附加值高、应用领域广、渗透能力强、资源消耗低、人力
资源充分利用等特点，在促进国民经济和社会发展信息化中具有重要
的地位和作用。
根据工信部发布的《2021 年软件和信息技术服务业统计报告》显
示，2021 年全国软件和信息技术服务业规模以上企业超过 4 万家，累
计完成软件业务收入 94,994 亿元，同比增长 %；实现利润总额
11,875 亿元，同比增长 %；从业人数 809 万人，同比增长 %。我
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国软件行业正处于快速成长期，已成为经济平稳较快增长的重要推动
力量。
软件和信息技术服务产业主要包含软件产品、信息技术服务、信
息安全和嵌入式系统软件。根据工信部披露的 2021 年软件和信息技术
服务业收入数据，软件产品实现收入 24,433 亿元，同比增长 %，
占全行业比重为 %；信息技术服务实现收入 60,312 亿元，同比增
长 %，占全行业收入比重为 %；信息安全产品和服务实现收
入 1,825 亿元，同比增长 %，占全行业收入比重为 %；嵌入式
系统软件实现收入 8,425 亿元，同比增长 %，占全行业收入比重
为 %。整体而言，信息技术服务收入占比最高，软件产品次之，
拥有较为广阔的发展空间。
根据《软件和信息技术服务业发展规划（2016-2020 年）》显示，
到 2020 年，我国软件和信息技术服务业收入将突破 9 万亿元，占信息
产业比重达到 30%，年均增长将在 13%以上，从业人员达到 900 万人
。随着国家政策的深入推进和贯彻落实，人工智能、大数据、云计算
、区块链等新一代信息技术将加速渗透经济和社会生活的各个领域，
软件产业服务化、平台化、融合化趋势更加明显，产业整体将保持平
稳健康发展态势。
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十一、客户关系管理内涵与目标
1、客户关系管理内涵
客户关系管理指企业在既定的资源和环境条件下为发现客户、获
得客户、维系客户和提升客户价值而开展的所有活动。
2、客户关系管理目标
客户关系管理目标是在产品、管理与营销同质化的背景下运用客
户关系管理实现客户关系差异，通过满足客户需求和帮助客户获利来
留住客户，提升客户价值，使客户关系管理成为企业的核心竞争力。
由于科学技术高度发达且快速普及，同类企业之间产品同质化日趋严
重；由于企业间在营销策略上相互模仿，同类产品的不同品牌之间在
营销策略上也难以形成显著差异，造成客户转换成本低，转换行为就
会经常发生。企业仅仅凭借良好的产品与服务以及同质化的营销策略
并不能达到留住客户的目的。客户关系管理就是通过提高服务水准和
质量信誉来提高客户的满意度与忠诚度，实现相互信任和愉快合作，
在诸多无形之处建立差异以构筑竞争者难以逾越的屏障。
客户关系管理理论的提出是市场营销与企业管理理论的重大变革
。传统的市场营销理论将客户看作是销售的对象而非管理的对象，是
企业外部的组织而非内部的成员；传统的企业管理仅仅局限于企业内
部人、财、物的管理，并不包括对企业外部客户的管理。而客户关系
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管理理论将外部的客户视同企业内部的成员，将“管理”对象从企业内
部的人、财、物扩大到了外部的客户，要求客户关系管理人员要像了
解企业内部的人、财、物资源一样了解客户资源，像管理企业内部的
人、财、物资源一样管理客户资源。
十二、市场细分战略的产生与发展
市场细分是 1956 年由美国营销学者温德尔，斯密于《产品差异和
市场细分——可供选择的两种市场营销战略》一文中，在总结西方企
业营销实践经验的基础上提出的。市场细分不单纯是一个抽象理论，
而且具有很强的实践性，顺应了第二次世界大战以后美国众多产品市
场转化为买方市场这一新的形势，是现代企业营销观念的一大进步。
从总体上看，不同的市场条件和环境，从根本上决定企业的营销战略
。
市场细分理论和实践的发展经历了以下几个阶段。
（一）大量营销阶段
早在 19 世纪末 20 世纪初，即资本主义工业革命阶段，整个社会
经济发展的中心和特点是强调速度和规模，市场以卖方为主导。在卖
方市场条件下，企业市场营销的基本方式是大量营销，即大批量生产
品种、规格单一的产品，并且通过广泛、普遍的分销渠道销售产品。
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在这样的市场环境下，大量营销的方式降低了产品的成本和价格，获
得了较丰厚的利润。企业没有必要研究市场需求，市场细分战略也不
可能产生。
（二）产品差异化营销阶段
20 世纪 30 年代，发生了震撼世界的资本主义经济危机，西方企业
面临产品严重过剩，市场迫使企业转变经营观念。营销方式从大量营
销向产品差异化营销转变，即向市场推出许多与竞争者在质量、外观
、性能和品种等方面不同的产品。产品差异化营销较大量营销是一种
进步，但是由于企业仅仅考虑自己现有的设计、技术能力，忽视对顾
客需求的研究，缺乏明确的目标市场，因此产品营销的成功率依然很
低。由此可见，在产品差异化营销阶段，企业仍然没有重视对市场需
求的研究，市场细分仍然缺乏产生的基础和条件。
（三）目标营销阶段
20 世纪 50 年代以后，在科学技术革命的推动下，生产力水平大幅
度提高，产品日新月异，生产与消费的矛盾日益尖锐，以产品差异化
为中心的推销体制远远不能解决西方企业所面临的市场问题。于是，
市场迫使企业再次转变经营观念和经营方式，由产品差异化营销转向
以市场需求为导向的目标营销，即企业在研究市场和细分市场的基础
上，结合自身的资源与优势，选择其中最有吸引力和最能有效为之提
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供产品和服务的细分市场作为目标市场，设计与目标市场需求特点相
互匹配的营销组合。市场细分战略应运而生。
市场细分理论的产生，使传统营销观念发生根本性的变革，在理
论和实践中都产生了极大影响，被西方理论家称之为“市场营销革命”
。
市场细分理论产生后经历了不断完善的过程。最初，随着“以消费
者为中心”的营销理念日渐深入人心以及个性化消费时代的到来，企业
把市场不断细分，从而出现超市场细分理论（即一对一营销理论）。
人们认为把市场划分得越细越能适应顾客需求，只要通过增强企业产
品的竞争力便可提高利润率。但是 20 世纪 70 年代以来，能源危机和
整个资本主义市场不景气，使不同阶层消费者的可支配收入出现不同
程度的下降，人们在购买时更多地注重价值、价格和效用的比较。过
度细分市场导致企业营销成本上升而减少总收益，于是反市场细分理
论应运而生。营销学者和企业家认为，应该从成本和收益的比较出发
对市场进行适度的细分，这是对过度细分的反思和矫正。它赋予了市
场细分理论新的内涵，使其不断地发展和完善，对指导企业市场营销
活动具有更强的可操作性。
20 世纪 90 年代，在全球营销环境下，适度细分理论又被赋予了更
新的内涵，适应了全球营销趋势的发展。全球营销力图尽可能地识别
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和满足世界各国消费者的共同需求，并希望以此获得更广阔的市场和
更低的成本。而且，全球营销对于“需求”的理解更为深刻，它不是简
单、一味地识别和满足消费者的现有需求，而是更为关注挖掘潜在需
求，或在异国市场上引入并推行新的消费文化。与此同时，全球营销
同样注意到各个国家和地区消费者需求之间的差异。因为分布于世界
200 多个国家和地区的全球消费者，拥有不同的语言和肤色，不同的风
俗习惯，不同的宗教信仰，不同的行为方式。事实上，没有一家企业
已经或者试图把触角伸向世界的每一个角落。它们都根据自身的优势
和劣势，寻求全球市场上的机会，选择那些能够比对手更好地提供产
品或服务的细分市场作为目标市场，并与之建立互惠互利的交换关系
，在满足其需求的同时求得自身发展壮大。
十三、市场细分的作用
市场细分被西方企业誉为具有创造性的新概念，是企业是否真正
树立“消费者为中心”的营销观念的根本标志。需要注意的是，营销者
本身并不创造细分市场，营销者的任务是辨别细分市场并确定以哪些
细分市场作为目标市场，细分市场对企业具有以下作用。
（一）有利于发现市场机会
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在买方市场条件下，企业营销决策的起点在于发现具有吸引力的
市场环境机会。这种环境机会能否发展成为市场机会，取决于两点：
与企业战略目标是否一致；利用这种环境，机会能否比竞争者具有优
势并获取显著收益。这些必须以市场细分为起点——通过市场细分，
可以发现哪些需求已经得到满足，哪些需求只满足了一部分，哪些仍
是潜在需求；相应地可以发现哪些产品竞争激烈，哪些产品较少竞争
，哪些产品亟待开发。
市场细分对所有企业都至关重要，对中小企业尤为重要。与实力
雄厚的大公司相比，中小企业资源能力有限，技术水平相对较低。通
过市场细分，可以根据自身的经营优势，选择一些大企业无暇顾及的
细分市场，集中力量满足该特定市场，在整体竞争激烈的市场条件下
，在某一局部市场取得较好的经济效益，求得生存和发展。
（二）有利于选择目标市场
不进行市场细分，企业选择市场就可能是盲目的；不认真鉴别各
个细分市场的特点，就不能进行有针对性的市场营销。例如，某公司
出口日本的冻鸡，早期主要面向消费者市场，以超级市场、专业食品
商店为主要销售渠道。随着市场竞争加剧，销售量呈下降趋势，为此
，公司对日本冻鸡市场做了进一步的调查分析，按照不同细分市场的
需求特点，将购买者区分为三种类型：一是饮食业用户，二是团体用
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户，三是家庭主妇。三个细分市场对冻鸡的品种、规格、包装和价格
等要求不尽相同，比如饮食业用户对鸡的品质要求较高，但对价格的
敏感度低于零售市场的家庭主妇；家庭主妇对冻鸡的品质、外观、包
装均有较高的要求，同时要求价格合理，购买时挑选性较强。根据这
些特点，公司重新选择了目标市场，以饮食业和团体用户为主要顾客
，并据此调整了产品、渠道等营销组合策略，出口量大幅度增长。
（三）有利于制定市场营销组合策略
市场营销组合是企业综合考虑产品、价格、促销形式和销售渠道
等各种因素而制定的市场营销方案。就每一特定市场而言，只有一种
最佳组合形式，这种最佳组合只能是市场细分的结果。前些年我国曾
向欧美市场出口真丝花绸，消费者是上流社会的女性。由于出口企业
没有认真进行市场细分，没有掌握目标市场的特点，因而营销组合策
略发生了较大失误：产品配色不协调、不柔和，未能赢得消费者的喜
爱；低价策略与目标顾客的社会地位不相适应；销售渠道又选择了街
角商店、杂货店，甚至跳圣市场，大大降低了真丝花绸产品的“华贵”
品位；广告宣传也流于一般。这个失败的个案，从反面说明了市场细
分对于制定营销组合策略具有极其重要的作用。
（四）有利于提高企业的竞争能力
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企业的竞争能力受客观因素的影响而存在差别，通过有效的市场
细分可以改变这种差别。市场细分以后，每一细分市场上竞争者的优
势和劣势会明显地暴露出来，企业只要看准市场机会，利用竞争者的
弱点，同时有效地开发本企业的资源优势，就能用较少的资源把竞争
者的顾客和潜在顾客变为本企业的顾客，提高市场占有率，增强竞争
能力。尤其是对于中小型企业，通过市场细分，把企业的优势力量集
中在企业选定的细分市场上，让整体市场上的相对劣势转化为局部市
场上的绝对优势。
（五）有利于企业产品适销对路、获得消费者忠诚
企业在了解不同细分市场需求特征及市场已有商品的基础上细分
市场，开发出新产品，使得消费者能找到与他们的需求紧密相关的产
品。消费者可能感到，一个特定的供应商更理解他们，或者更直接的
与他们交流，因此消费者会更加忠实于特定企业。例如，在激烈的电
脑市场竞争中，联想打破了传统的“一揽子”促销方案，围绕“锋行”“天
骄”“家悦”三个品牌面向的不同用户群需求，推出不同“细分”的促销方
案。通过对不同客户群体提供不同优惠策略，实现了顾客忠诚度的提
升。
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第三章 公司组建方案
一、公司经营宗旨
运用现代科学管理方法，保证公司在市场竞争中获得成功，使全
体股东获得满意的投资回报并为国家和本地区的经济繁荣作出贡献。
二、公司的目标、主要职责
（一）目标
近期目标：深化企业改革，加快结构调整，优化资源配置，加强
企业管理，建立现代企业制度；精干主业，分离辅业，增强企业市场
竞争力，加快发展；提高企业经济效益，完善管理制度及运营网络。
远期目标：探索模式创新、制度创新、管理创新的产业发展新思
路。坚持发展自主品牌，提升企业核心竞争力。此外，面向国际、国
内两个市场，优化资源配置，实施多元化战略，向产业集团化发展，
力争利用 3-5 年的时间把公司建设成具有先进管理水平和较强市场竞
争实力的大型企业集团。
（二）主要职责
1、执行国家法律、法规和产业政策，在国家宏观调控和行业监管
下，以市场需求为导向，依法自主经营。
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2、根据国家和地方产业政策、医保信息化行业发展规划和市场需
求，制定并组织实施公司的发展战略、中长期发展规划、年度计划和
重大经营决策。
3、深化企业改革，加快结构调整，转换企业经营机制，建立现代
企业制度，强化内部管理，促进企业可持续发展。
4、指导和加强企业思想政治工作和精神文明建设，统一管理公司
的名称、商标、商誉等无形资产，搞好公司企业文化建设。
5、在保证股东企业合法权益和自身发展需要的前提下，公司可依
照《公司法》等有关规定，集中资产收益，用于再投入和结构调整。
三、公司组建方式
xx 投资管理公司主要由 xxx（集团）有限公司和 xxx 有限公司共
同出资成立。
其中：xxx（集团）有限公司出资 万元，占 xx 投资管理公
司 75%股份；xxx 有限公司出资 368 万元，占 xx 投资管理公司 25%股
份。
四、公司管理体制
xx 投资管理公司实行董事会领导下的总经理负责制，各部门按其
规定的职能范围，履行各自的管理服务职能，而且直接对总经理负责
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；公司建立完善的营销、供应、生产和品质管理体系，确立各部门相
应的经济责任目标，加强产品质量和定额目标管理，确保公司生产经
营正常、有效、稳定、安全、持续运行，有力促进企业的高效、健康
、快速发展。总经理的主要职责如下：
1、全面领导企业的日常工作；对企业的产品质量负责；向本公司
职工传达满足顾客和法律法规要求的重要性；
2、制定并正式批准颁布本公司的质量方针和质量目标，采取有效
措施，保证各级人员理解质量方针并坚持贯彻执行；
3、负责策划、建立本公司的质量管理体系，批准发布本公司的质
量手册；
4、明确所有与质量有关的职能部门和人员的职责权限和相互关系
；
5、确保质量管理体系运行所必要的资源配备；
6、任命管理者代表，并为其有效开展工作提供支持；
7、定期组织并主持对质量管理体系的管理评审，以确保其持续的
适宜性、充分性和有效性。
五、部门职责及权限
（一）综合管理部
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1、协助管理者代表组织建立文件化质量体系，并使其有效运行和
持续改进。
2、协助管理者代表，组织内部质量管理体系审核。
3、负责本公司文件（包括记录）的管理和控制。
4、负责本公司员工培训的管理，制订并实施员工培训计划。
5、参与识别并确定为实现产品符合性所需的工作环境，并对工作
环境中与产品符合性有关的条件加以管理。
（二）财务部
1、参与制定本公司财务制度及相应的实施细则。
2、参与本公司的工程项目可信性研究和项目评估中的财务分析工
作。
3、负责董事会及总经理所需的财务数据资料的整理编报。
4、负责对财务工作有关的外部及政府部门，如税务局、财政局、
银行、会计事务所等联络、沟通工作。
5、负责资金管理、调度。编制月、季、年度财务情况说明分析，
向公司领导报告公司经营情况。
6、负责销售统计、复核工作，每月负责编制销售应收款报表，并
督促销售部及时催交楼款。负责销售楼款的收款工作，并及时送交银
行。
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7、负责每月转账凭证的编制，汇总所有的记账凭证。
8、负责公司总长及所有明细分类账的记账、结账、核对，每月 5
日前完成会计报表的编制，并及时清理应收、应付款项。
9、协助出纳做好楼款的收款工作，并配合销售部门做好销售分析
工作。
10、负责公司全年的会计报表、帐薄装订及会计资料保管工作。
11、负责银行财务管理，负责支票等有关结算凭证的购买、领用
及保管，办理银行收付业务。
12、负责先进管理，审核收付原始凭证。
13、负责编制银行收付凭证、现金收付凭证，登记银行存款及现
金日记账，月末与银行对账单和对银行存款余额，并编制余额调节表
。
14、负责公司员工工资的发放工作，现金收付工作。
（三）投资发展部
1、调查、搜集、整理有关市场信息，并提出投资建议。
2、拟定公司年度投资计划及中长期投资计划。
3、负责投资项目的储备、筛选、投资项目的可行性研究工作。
4、负责经董事会批准的投资项目的筹建工作。
5、按照国家产业政策，负责公司产业结构、投资结构的调整。
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6、及时完成领导交办的其他事项。
（四）销售部
1、协助总经理制定和分解年度销售目标和销售成本控制指标，并
负责具体落实。
2、依据公司年度销售指标，明确营销策略，制定营销计划和拓展
销售网络，并对任务进行分解，策划组织实施销售工作，确保实现预
期目标。
3、负责收集市场信息，分析市场动向、销售动态、市场竞争发展
状况等，并定期将信息报送商务发展部。
4、负责按产品销售合同规定收款和催收，并将相关收款情况报送
商务发展部。
5、定期不定期走访客户，整理和归纳客户资料，掌握客户情况，
进行有效的客户管理。
6、制定并组织填写各类销售统计报表，并将相关数据及时报送商
务发展部总经理。
7、负责市场物资信息的收集和调查预测，建立起牢固可靠的物资
供应网络，不断开辟和优化物资供应渠道。
8、负责收集产品供应商信息，并对供应商进行质量、技术和供就
能力进行评估，根据公司需求计划，编制与之相配套的采购计划，并
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进行采购谈判和产品采购，保证产品供应及时，确保产品价格合理、
质量符合要求。
9、建立发运流程，设计最佳运输路线、运输工具，选择合格的运
输商，严格按公司下达的发运成本预算进行有效管理，定期分析费用
开支，查找超支、节支原因并实施控制。
10、负责对部门员工进行业务素质、产品知识培训和考核等工作
，不断培养、挖掘、引进销售人才，建设高素质的销售队伍。
六、核心人员介绍
1、谢 xx，中国国籍，1976 年出生，本科学历。2003 年 5 月至
2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2003 年 11 月至
2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理；2004 年 4 月至
2011 年 9 月任 xxx 有限责任公司执行董事、总经理。2018 年 3 月起至
今任公司董事长、总经理。
2、黄 xx，中国国籍，1978 年出生，本科学历，中国注册会计师
。2015 年 9 月至今任 xxx 有限公司董事、2015 年 9 月至今任 xxx 有限
公司董事。2019 年 1 月至今任公司独立董事。
3、金 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1959 年出生，大专学
历，高级工程师职称。2003 年 2 月至 2004 年 7 月在 xxx 股份有限公司
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兼任技术顾问；2004 年 8 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司总工程
师。2018 年 3 月至今任公司董事、副总经理、总工程师。
4、石 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1971 年出生，本科学
历，中级会计师职称。2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司
董事。2003 年 11 月至 2011 年 3 月任 xxx 有限责任公司财务经理。
2017 年 3 月至今任公司董事、副总经理、财务总监。
5、蒋 xx，1957 年出生，大专学历。1994 年 5 月至 2002 年 6 月就
职于 xxx 有限公司；2002 年 6 月至 2011 年 4 月任 xxx 有限责任公司董
事。2018 年 3 月至今任公司董事。
6、侯 xx，1974 年出生，研究生学历。2002 年 6 月至 2006 年 8 月
就职于 xxx 有限责任公司；2006 年 8 月至 2011 年 3 月，任 xxx 有限责
任公司销售部副经理。2011 年 3 月至今历任公司监事、销售部副部长
、部长；2019 年 8 月至今任公司监事会主席。
7、邹 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1961 年出生，本科学
历，高级工程师。2002 年 11 月至今任 xxx 总经理。2017 年 8 月至今
任公司独立董事。
8、陈 xx，中国国籍，无永久境外居留权，1970 年出生，硕士研
究生学历。2012 年 4 月至今任 xxx 有限公司监事。2018 年 8 月至今任
公司独立董事。
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七、财务会计制度
（一）财务会计制度
1、公司依照法律、行政法规和国家有关部门的规定，制定公司的
财务会计制度。
上述财务会计报告按照有关法律、行政法规及部门规章的规定进
行编制。
2、公司除法定的会计账簿外，将不另立会计账簿。公司的资产，
不以任何个人名义开立账户存储。
3、公司分配当年税后利润时，应当提取利润的 10%列入公司法定
公积金。公司法定公积金累计额为公司注册资本的 50%以上的，可以
不再提取。
公司的法定公积金不足以弥补以前年度亏损的，在依照前款规定
提取法定公积金之前，应当先用当年利润弥补亏损。
公司从税后利润中提取法定公积金后，经股东大会决议，还可以
从税后利润中提取任意公积金。
公司弥补亏损和提取公积金后所余税后利润，按照股东持有的股
份比例分配，但本章程规定不按持股比例分配的除外。
股东大会违反前款规定，在公司弥补亏损和提取法定公积金之前
向股东分配利润的，股东必须将违反规定分配的利润退还公司。
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公司持有的本公司股份不参与分配利润。
4、公司持有的本公司股份不参与分配利润。公司的公积金用于弥
补公司的亏损、扩大公司生产经营或者转为增加公司资本。但是，资
本公积金将不用于弥补公司的亏损。
法定公积金转为资本时，所留存的该项公积金将不少于转增前公
司注册资本的 25%。
5、公司股东大会对利润分配方案作出决议后，公司董事会须在股
东大会召开后 2 个月内完成股利（或股份）的派发事项。
6、公司利润分配政策为：
（1）利润分配原则：公司的利润分配应重视对社会公众股东的合
理投资回报，以维护股东权益和保证公司可持续发展为宗旨，保持利
润分配的连续性和稳定性，并符合法律、法规的相关规定；
（2）利润分配决策程序：
公司年度的利润分配方案由董事会结合公司的经营数据、盈利情
况、资金需求等拟订，董事会审议现金分红方案时，应当认真研究和
论证公司现金分红的时机、条件和最低比例、调整的条件及其决策程
序等事项。公司也可根据相关法律、法规的规定，结合公司实际经营
情况提出中期利润分配方案。公司独立董事应对利润分配方案发表明
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确的独立意见，利润分配方案须经董事会过半数以上表决通过并经三
分之二以上独立董事表决通过后，方可提交股东大会审议；
股东大会审议现金分红方案时，公司应当通过多种渠道主动与独
立董事、中小股东进行沟通和交流，充分听取中小股东的意见和诉求
，及时答复中小股东关心的问题。对报告期盈利但公司董事会未提出
现金分红方案的，董事会应当做出详细说明，独立董事应当对此发表
独立意见。提交股东大会审议时，公司应当提供网络投票等方式以方
便股东参与股东大会表决。此外，公司应当在定期报告中披露未分红
的具体原因，未用于分红的资金留存公司的用途；
监事会应当对董事会和管理层执行公司分红政策的情况及决策程
序进行监督，对董事会制定或修改的利润分配政策进行审议，并经过
半数监事通过，在公告董事会决议时应同时披露独立董事、监事会的
审核意见；
公司利润分配政策的制订或修改由董事会向股东大会提出，董事
会提出的利润分配政策需经全体董事过半通过并经三分之二以上独立
董事通过，独立董事应当对利润分配政策的制定或修改发表独立意见
；公司利润分配政策的制定或修改提交股东大会审议时，应当由出席
股东大会的股东（包括股东代理人）所持表决权的三分之二以上通过
；对章程确定的现金分红政策进行调整或者变更的，应当满足公司章
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程规定的条件，经过论证后履行相应的决策程序，并经出席股东大会
的股东所持表决权的三分之二以上通过；
公司如因外部经营环境或自身经营状况发生重大变化而需要调整
分红政策，应以股东权益保护为出发点，详细论证和说明原因。有关
调整利润分配政策的议案由独立董事、监事会发表意见，经公司董事
会审议后提交公司股东大会审议批准。
（3）现金分红的条件
公司该年度实现的可分配利润（即公司弥补亏损、提取公积金后
所余的税后利润）为正值，并且现金流充裕，实施现金分红不影响公
司的持续经营；
审计机构对公司该年度财务报告出具标准无保留意见的审计报告
；
（4）现金分红政策
公司董事会应当综合考虑所处行业特点、发展阶段、自身经营模
式、盈利水平以及是否有重大资金支出安排等因素，区分下列情形，
并按照公司章程规定的程序，提出差异化的现金分红政策：
公司发展阶段属成熟期且无重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 80%；
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公司发展阶段属成熟期且有重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 40%；
公司发展阶段属成长期且有重大资金支出安排的，进行利润分配
时，现金分红在本次利润分配中所占比例最低应达到 20%；
公司发展阶段不易区分但有重大资金支出安排的，可以按照前项
规定处理。
重大资金支出是指需经公司股东大会审议通过，达到以下情形之
一：
①交易涉及的资产总额占公司最近一期经审计总资产的 30%以上；
①交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的营业收入占公司
最近一个会计年度经审计营业收入的 50%以上，且绝对金额超过 3000
万元；
①交易标的（如股权）在最近一个会计年度相关的净利润占公司最
近一个会计年度经审计净利润的 50%以上，且绝对金额超过 300 万元
；
①交易的成交金额（包括承担的债务和费用）占公司最近一期经审
计净资产的 50%以上，且绝对金额超过 3000 万元；
①交易产生的利润占公司最近一个会计年度经审计净利润的 50%以
上，且绝对金额超过 300 万元。
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满足上述条件的重大投资计划或者重大现金支出须由董事会审议
后提交股东大会审议批准。
（5）利润分配时间间隔：在满足上述第（四）款条件下，公司每
年度至少分红一次；
（6）现金分红比例：公司利润分配不得超过累计可分配利润的范
围；公司每年以现金方式分配的利润应不低于当年实现的可分配利润
的 10%，最近三年以现金方式累计分配的利润不少于最近三年实现的
年均可分配利润的 30%；
（7）存在股东违规占用公司资金情况的，公司应当扣减该股东所
分配的现金红利，以偿还其所占用的资金。
（8）公司在依据公司的利润分配原则、利润分配政策、利润分配
规划以及本章程的规定，进行利润分配时，现金分红方式将优先于其
他各类非现金分红方式。
（二）内部审计
1、公司实行内部审计制度，配备专职审计人员，对公司财务收支
和经济活动进行内部审计监督。
2、公司内部审计制度和审计人员的职责，应当经董事会批准后实
施。审计负责人向董事会负责并报告工作。
第三节会计师事务所的聘任
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3、公司聘用会计师事务所必须由股东大会决定，董事会不得在股
东大会决定前委任会计师事务所。
4、公司保证向聘用的会计师事务所提供真实、完整的会计凭证、
会计账簿、财务会计报告及其他会计资料，不得拒绝、隐匿、谎报。
5、会计师事务所的审计费用由股东大会决定。
6、公司解聘或者不再续聘会计师事务所时，提前 30 天事先通知
会计师事务所，公司股东大会就解聘会计师事务所进行表决时，允许
会计师事务所陈述意见。
会计师事务所提出辞聘的，应当向股东大会说明公司有无不当情
形。
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第四章 人力资源方案
一、员工福利计划
员工福利计划一般是指企业为员工提供的福利项目的综合计划。
从现代人力资源管理的角度来看，员工福利计划是指企业为员工提供
的非工资收入福利的一揽子计划，计划的项目内容可由各企业根据其
自身实际情况加以选择和实施。
对于企业来说，一个完善的员工福利计划，不仅可以作为企业吸
引并留住人才的重要手段，同时还能获得专业的人力资源风险管理和
经济的企业财务安排。对于员工来说，则可以得到周到全面的保障和
长远的财务规划、投资和管理，免除后顾之忧，全心投入工作，享受
生活。
（一）员工福利计划的基本问题
1、法律问题：有哪些法律要求？如何准确和有利地理解法律？如
何落实法律？
2、资格确立：谁可以得到福利？
3、福利结构问题：法定福利和企业自主福利应该保持什么样的结
构包括哪些福利项目？
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4、水平问题：应该支付多高的福利水平？
5、财务问题：如何为员工福利筹集资金？如何使员工福利支出有
更高的回报？
6、费用分担问题：如何在政府、雇主和员工之间分担费用？
7、福利管理问题：员工的个人福利是统一管理还是自由弹性管理
？企业团体福利是自主管理还是外包管理？
以上基本问题都关系到“福利设计怎样提高员工的效率”这个最根
本的问题。
（二）良好的员工福利计划的基本特征
企业福利在员工薪酬体系中的地位越来越重要，良好的福利制度
不仅可以满足企业员工的多方面需要，提高满意度和工作效率，而且
有助于提高企业的核心竞争力，吸引和保留住核心员工。所以，福利
制度设计的好坏成为影响企业综合竞争力的重要因素之一。一套好的
福利制度应该满足 UFA，标准，具体内容如下。
1、容易理解的（Understandable）。即要求各个福利项目的设计和
表述能够很容易地被每个员工所理解，在选择和享受所设计的福利项
目时，不会产生歧义，这样才能起到激励作用。如果员工在享受福利
的同时没有认识到企业为其作出的努力，就起不到相应的效果
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2、弹性的（Flexible）。福利方案要设计灵活，能够尽量满足各类
员工的不同需求。同时，还要具有根据公司的经营和财务状况进行自
我调节的能力。弹性福利来源于不同人对同一种福利的偏好不同，最
终能导致福利的总效率不同。
3、恰当的（Appropriate）。福利水平对外要具有竞争性，不落后
于同行业或同类型的其他企业；对内要符合本企业的战略、规模和经
济实力，不要使福利成为企业的财务负担。特别是对于转型期间的企
业来说，管理者要意识到福利制度和人才竞争的联系，深刻体会到福
利在吸纳、激励和留住员工方面的作用。
4、可支付的（Affordable）。即根据企业的经营状况和财务能力
，福利制度所规定的各个项目要在企业可支付的范围之内。一是福利
应支付得起，即企业要在承担得起的情况下为员工提供福利；二是福
利资金的运作有持续性和增长力，福利支付通过某种渠道运作，最终
使其产生更多的收益。
5、可管理的（Administrable）。即要求企业设计的福利项目是切
合实际可以实施的，而不仅仅是只反映在书面上的“幻想”。这就包括
了两个问题：一是认识问题，很多人认为福利是随便发放的，但福利
对于企业和员工来说是非常有用的，而且必须是有用的；二是福利的
成本收益核算问题。,
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二、企业劳动分工
（一）企业劳动分工的概念与作用
劳动分工是在科学分解生产过程的基础上所实现的劳动专业化，
使许多劳动者从事着不同但又相互联系的工作。劳动分工有三个主要
层次，即一般分工、特殊分工和个别分工。一般分工是按社会生产的
大类划分的，如农业、工业、建筑业、交通运输、商业等。特殊分工
是一般分工的再分解、再细化，将上述大类分解成许多行业，如农业
可分为种植、林业、畜牧、渔业，工业可分为冶金、化工、机械等。
一般分工与特殊分工是社会内部的分工，简称社会分工。个别分工是
企业范围内的分工，它是每个企业内部各部门以及每个生产者之间的
分工。个别分工是把生产、服务过程分解为若干局部的劳动，各个局
部的劳动既相互联系，又各自独立，具有专门的职能。企业的劳动分
工，正是建立在社会分工基础上的个别分工。
劳动分工对促进企业生产的发展、提高劳动效率具有极其重要的
作用具体表现在五个方面。
1、劳动分工一般表现为工作简化和专门化。这有利于劳动者较快
提高级熟练程度，不断积累经验，完善操作方法，提高劳动效率。
2、劳动分工能不断改革劳动工具，使劳动工具专门化。由于劳动
分工，劳动者长期从事一种工作。为了提高效率，劳动者必须要寻找
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或设计制造出适应这种工作的专门工具。这样，通用工具就慢慢被专
用工具代替了。同时，由于专用工具从通用工具中逐步分化出来，又
促进了劳动的进一步分工。
3、有利于配备员工，发挥每个劳动者的专长。每个劳动者的劳动
能力和特长客观上存在差异。劳动分工形成的具有不同特点的局部劳
动，可以为每个劳动者提供与本人的劳动能力和特长相适应的工作。
4、劳动分工大大扩展了劳动空间，使产品生产过程有更多的劳动
者同时参与，因而有利于缩短产品的生产周期，加快生产进度。
5、劳动分工可以防止劳动者经常转换工作岗位而造成的工时浪费
。
（二）企业劳动分工的形式
职能分工。企业全体员工按所执行的职能分工，一般分为员工、
学徒、工程技术人员、管理人员、服务人员及其他人员。这是企业劳
动组织中最基本的分工，是研究企业人员结构、合理配备各类人员的
基础。
1、专业（工种）分工。它是职能分工下第二个层次的分工。专业
或工种分工是根据企业各类人员工作性质的特点所进行的分工。例如
，工程技术人员及管理人员可以按专业特点分为设计人员、工艺人员
、计划人员、财会人员、统计人员等；生产员工按从事生产工艺的性
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质及使用工艺装备的特点进行分工，如机械制造业的工种有造型工、
冶炼工、锻工、车工、铣工、电工等。这类分工对有计划地培训人员
是非常重要的，同时也是研究每类人员构成的基础
2、技术分工。这是指每一专业和工种内部按业务能力和技术水平
高低进行的分工。例如，技术人员分为助理技术员、技术员、助理工
程师、工程师和高级工程师。每个专业及工种的级别，应该规定相应
的业务能力和技术水平规范。进行这种技术分工，有利于发挥员工的
技术业务专长，鼓励员工不断提高自己的专业和技术水平。企业应使
各个技术等级的人员保持合理的比例，注意提高员工队伍的素质，以
适应企业不断提高生产经营水平的需要。
,
三、企业劳动定员基本原则
搞好劳动定员工作，核心是保持先进合理的定员水平。所谓定员
水平，就是各类人员定员数量的高低宽紧程度。只有先进合理的定员
才能既保证生产的需要，又节约使用劳动力。先进就是要体现高效率
、满负荷和充分利用工时的原则，与同行和生产条件大体相当的企业
或同本企业历史最好水平进行比较，生产任务完成得好，用人又相对
少。合理就是从实际出发，切实可行，即定员标准通过主观努力能够
达到。为了实现劳动定员水平的先进合理，必须遵循以下原则。
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1、定员必须以保证实现企业生产经营目标为依据。定员的科学标
准应是保证整个生产过程连续、协调进行所必需的人员数量，因此，
定员必须以企业的生产经营目标及保证这一目标实现所需的人员为依
据。
2、定员必须以精减、高效、节约为目标。在保证企业生产经营目
标的前提下，应强调精减、高效、节约的原则。
（1）产品方案设计要科学。只有产品方案具有实现的可能性，才
能做到定员工作的精减、高效、节约。所以在制定产品方案时，应用
科学的方法进行预测，不要为了多留人或多用人而有意加大生产任务
或工作量。
（2）提倡兼职。兼职就是让一个人去完成两种或两种以上的作业
。实行兼职既可以充分利用工作时间，节约用人，又可以使员工扩大
知识面，掌握多种操作技能，使劳动活动的内容更加丰富多彩。这对
挖掘企业劳动潜力，实现精减、高效、节约具有现实意义。
（3）工作应有明确的分工和职责划分。新岗位的设置必须和新的
劳动分工与协作关系相适应，即只有在原有岗位上无法完成的职责出
现时，才能产生新的定员。
3、各类人员的比例关系要协调。企业内人员的比例关系包括直接
生产人员和非直接生产人员的比例关系、基本生产员工和辅助生产员
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工的比例关系、非直接生产人员内部各类人员以及基本生产员工和辅
助生产员工内部各工种之间的比例关系等。在一定的产品结构和一定
的生产技术条件下，上述各种关系存在着数量上的最佳比例，按这一
比例配备各类人员，能使企业获得最佳效益。因此，在编制定员中，
应处理好这些比例关系。
4、要做到人尽其才、人事相宜。定员问题，不只是单纯的数量问
题而且涉及人力资源的质量，以及不同劳动者的合理使用。因此，还
要考虑人尽其才，人事相宜。要做到这一点，一方面要认真分析、了
解劳动者的基本状况，包括年龄、工龄、体质、性别、文化和技术水
平；另一方面要进行工作岗位分析，即对每项工作的性质、内容、任
务和环境条件等有一个清晰的认识。只有这样，才能将劳动者安排到
适合发挥其才能的工作岗位上，定员工作才能科学合理。
5、要创造一个贯彻执行定员标准的良好的内外环境。定员的贯彻
执行需要有一个适宜的内部和外部环境。所谓内部环境，包括企业领
导和广大员工思想认识的统一，以及相应的规章制度，如企业的用人
制度、考勤制度、退职退休制度、奖惩制度、劳动力余缺调剂制度等
。所谓外部环境，包括企业真正成为独立的商品生产者，使企业的经
营成果真正与员工的经济利益相联系，同时还要建立劳务市场，使劳
动者有选择职业的权利，企业有选择劳动者的权利。
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6、定员标准应适时修订。在一定时期内，企业的生产技术和组织
条件具有相对的稳定性，所以企业的定员也应有相应的稳定性。但是
，随着生产任务的变动、技术的发展、劳动组织的完善、劳动者技术
水平的提高，定员标准应进行相应的调整，以适应变化了的情况。
,
四、审核人力资源费用预算的基本程序
人力资源费用预算是企业在一个生产经营周期（一般为一年）内
，人力资源全部管理活动预期费用支出的计划。人力资源费用预算作
为企业整体预算的重要组成部分，关系到企业整体预算的准确性、完
整性和严肃性。因比，在编制和审核人力资源费用时必须慎之又慎，
马虎不得，一旦企业的预算被董事会批准，如果发现存在纰漏，再予
纠正是相当困难的。审核人力资源费用预算必须认真按照规定的程序
，缜密思考，仔细审核。下面以某公司人工成本预算表为例，进行分
析。
,
五、确定劳动定额水平的基本原则
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定额水平具有相对性，由于对比的方法、衡量的标准不同，往往
会得出不同的结果。保证定额水平既先进又合理，使其作用得到充分
发挥，应当是确定定额水平的基本原则。
根据先进、合理的原则，在制定、修订劳动定额时，应尽量从企
业的实际出发，从现有的生产水平和技术组织状况出发，采用科学方
法，使定额达到“在正常条件下，经过努力，多数员工在多数情况下能
够达到或超过，部分员工能够接近的水平”。所谓正常条件，是指在定
额执行期内，正常的生产组织和劳动组织，正常的工作环境和劳动条
件，包括生产工艺、技术、管理等方面。
,
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第五章 项目选址方案
海南省，简称“琼”，是中华人民共和国最南端的省级行政区，省
会海口。是中国的经济特区、自由贸易试验区。地处中国华南地区，
北以琼州海峡与广东划界，西临北部湾与广西、越南相对，东濒南海
与台湾对望，东南和南部在南海与菲律宾、文莱、马来西亚为邻。海
南省陆地总面积 万平方公里，其中海南岛 万平方公里，海域
面积约 200 万平方公里。海南岛轮廓形似一个椭圆形大雪梨，地势四
周低平，中间高耸，呈穹隆山地形，以五指山、鹦哥岭为隆起核心，
向外围逐级下降，由山地、丘陵、台地、平原等地貌构成。海南属热
带季风气候，全年暖热，雨量充沛。截至 2019 年末，海南省辖 4 个地
级市，5 个县级市、4 个县、6 个自治县。常住人口 万人（第
七次全国人口普查）。
在海南建设自由贸易港，是着眼于国内国际两个大局、为推动中
国特色社会主义创新发展作出的一个重大战略决策，是我国新时代改
革开放进程中的一件大事。从国际看，当今世界正经历百年未有之大
变局，和平与发展仍然是时代主题，同时国际环境日趋复杂，新冠肺
炎疫情影响广泛深远，经济全球化遭遇逆流。从国内看，我国已转向
高质量发展阶段，正在形成以国内大循环为主体、国内国际双循环相
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互促进的新发展格局。从海南看，作为全球唯一的中国特色自由贸易
港，肩负着改革开放新的重大责任和使命，同时也面临经济基础薄弱
、治理体系和治理能力现代化水平有待提高等问题。全省上下必须永
葆“闯”的精神、“创”的劲头、“干”的作风，在危机中育先机、于变局中
开新局，全面完成“十四五”时期的宏伟目标。
展望 2035 年，海南在社会主义现代化建设上走在全国前列，自由
贸易港的制度体系和运作模式更加成熟，国际影响力和辐射作用更加
凸显，营商环境跻身全球前列，成为我国开放型经济新高地;经济总量
和城乡居民人均收入迈上新的大台阶，全体人民共同富裕迈出坚实步
伐，优质公共服务和创新创业环境达到国际先进水平;基本实现新型工
业化、信息化、城镇化、农业现代化，建成现代化经济体系，形成互
联网、消费(含免税购物)、大健康和教育、旅游文化体育等一批万亿级
产业;生态环境质量和资源利用效率居于世界领先水平，成为在国际上
展示我国积极参与应对全球气候变化和生态文明建设成果的靓丽名片;
基本实现农业农村现代化;全民素质和社会文明程度达到新高度，建成
展示我国文化软实力的重要窗口;法律法规体系更加健全，风险防控体
系更加严密，现代社会治理格局基本形成，社会充满活力又和谐有序;
初步建成经济繁荣、社会文明、生态宜居、人民幸福的美好新海南。
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“十三五”时期，海南地区生产总值、地方一般公共预算收入、社
会消费品零售总额等主要经济指标稳定增长。产业结构进一步优化，
预计 2020 年，服务业增加值占比超过 60%，旅游业、现代服务业、高
新技术产业和热带特色高效农业加快发展，十二个重点产业增加值占
比达 %。投资结构不断优化，非房地产投资占比超过 50%。经济
活力不断增强，市场主体突破 115 万户。“五网”基础设施提质升级，
光纤宽带网络和高速移动通信网络实现城乡全覆盖，全国首个省域智
能电网示范区启动建设，“丰”字型高速公路网加快构建，天然气环岛
主干网投入使用，现代水网建设成效凸显。
一、加强开放合作交流
积极参与“一带一路”国际合作高峰论坛，办好博鳌亚洲论坛年会
和博鳌亚洲论坛全球旅游论坛大会。推动更多国家或地区在海南设立
领事或办事机构。大力引进国际机构、国际会议和行业组织，打造国
际组织集聚区，设立海南国际科技创新合作论坛。实施中医药文化传
播行动，建设国际中医药交流中心。积极争取在海南举办世界气候大
会等应对气候变化国际交流活动。强化与“一带一路”沿线国家和地区
的合作，建设 21 世纪海上丝绸之路文化、教育、农业、旅游交流平台
，打造 21 世纪海上丝绸之路经贸合作项目的综合承载区和集中展示区
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，加快推动“环南海经济合作圈”建设。依托泛珠三角区域城市群合作
机制，促进与粤港澳大湾区、深圳中国特色社会主义先行示范区联动
发展，深化粤桂琼合作，推动琼州海峡港航一体化，建设琼州海峡经
济带。
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第六章 SWOT 分析
一、优势分析（S）
（一）公司具有技术研发优势，创新能力突出
公司在研发方面投入较高，持续进行研究开发与技术成果转化，
形成企业核心的自主知识产权。公司产品在行业中的始终保持良好的
技术与质量优势。此外，公司目前主要生产线为使用自有技术开发而
成。
（二）公司拥有技术研发、产品应用与市场开拓并进的核心团队
公司的核心团队由多名具备行业多年研发、经营管理与市场经验
的资深人士组成，与公司利益捆绑一致。公司稳定的核心团队促使公
司形成了高效务实、团结协作的企业文化和稳定的干部队伍，为公司
保持持续技术创新和不断扩张提供了必要的人力资源保障。
（三）公司具有优质的行业头部客户群体
公司凭借出色的技术创新、产品质量和服务，树立了良好的品牌
形象，获得了较高的客户认可度。公司通过与优质客户保持稳定的合
作关系，对于行业的核心需求、产品变化趋势、最新技术要求的理解
更为深刻，有利于研发生产更符合市场需求产品，提高公司的核心竞
争力。
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（四）公司在行业中占据较为有利的竞争地位
公司经过多年深耕，已在技术、品牌、运营效率等多方面形成竞
争优势；同时随着行业的深度整合，行业集中度提升，下游客户为保
障其自身原材料供应的安全与稳定，在现有竞争格局下对于公司产品
的需求亦不断提升。公司较为有利的竞争地位是长期可持续发展的有
力支撑。
二、劣势分析（W）
（一）资本实力相对不足
近年来，随着公司订单迅速增加，生产规模不断扩大，各类产品
市场逐步打开，公司对流动资金需求增大；随着产品技术水平的提升
，公司对先进生产设备及研发项目的投资需求也持续增加。公司规模
和业务的不断扩大对公司的资本实力提出了更高的要求。公司急需改
变以往主要靠自有资金的发展模式，转向利用多种融资方式相结合模
式，以求增强资本实力，更进一步地扩大产能、自主创新、持续发展
。
（二）规模效益不明显
历经多年发展，行业整合不断加速。公司已在同行业企业中占据
了较为优势的市场地位。但与行业的龙头厂商相比，公司的规模效益
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仍存在提升空间。因此，公司拟通过加大优势项目投资，扩大产能规
模，促进公司向规模经济化方向进一步发展。
三、机会分析（O）
（一）长期的技术积累为项目的实施奠定了坚实基础
目前，公司已具备产品大批量生产的技术条件，并已获得了下游
客户的普遍认可，为项目的实施奠定了坚实的基础。
（二）国家政策支持国内产业的发展
近年来，我国政府出台了一系列政策鼓励、规范产业发展。在国
家政策的助推下，本产业已成为我国具有国际竞争优势的战略性新兴
产业，伴随着提质增效等长效机制政策的引导，本产业将进入持续健
康发展的快车道，项目产品亦随之快速升级发展。
四、威胁分析（T）
（一）技术风险
1、技术更新的风险
行业属于高新技术产业，对行业新进入者存在着较高的技术壁垒
。公司需要自行研制工艺以保证产成品的稳定性。作为新兴行业，其
生产技术和产品性能处于快速革新中，随着技术的不断更新换代，如
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果公司在技术革新和研发成果应用等方面不能与时俱进，将可能被其
他具有新产品、新技术的公司赶超，从而影响公司发展前景。
2、人才流失的风险
行业属于技术密集型行业，其技术含量较高，产品技术水平和质
量控制对企业的发展十分重要。优秀的人才是公司生存和发展的基础
，随着行业竞争格局的变化，国内外同行业企业的人才竞争日趋激烈
。若公司未来不能在薪酬待遇、晋升体系、工作环境等方面持续提供
有效的激励机制，可能会缺乏对人才的吸引力，同时现有管理团队成
员及核心技术人员也可能流失，这将对公司的生产经营造成重大不利
影响。
3、技术失密的风险
公司在核心技术上均拥有自主知识产权。公司制定了严格的保密
制度并严格执行，但上述措施仍无法完全避免公司核心技术的失密风
险。如果公司相关核心技术的内控和保密机制不能得到有效执行，或
因行业中可能的不正当竞争等使得核心技术泄密，则可能导致公司核
心技术失密的风险，将对公司发展造成不利影响。
（二）经营风险
1、宏观经济波动的风险
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公司的发展受行业整体景气指数影响较大。行业与我国乃至全球
的宏观经济走势联系紧密，使得公司面临着一定宏观经济波动的风险
。
近年来，国际宏观经济复苏程度较为有限，且我国宏观经济也正
处于由高增长转向平稳增长的过渡时期。未来，若国内外宏观经济形
势无法好转，将可能影响到行业的外部需求，从而使得公司面临产品
需求、盈利能力下降的风险。
2、产业政策变化、下游行业波动及客户较为集中的风险
行业作为战略新兴产业，受宏观经济状况、产业政策、产业链各
环节发展均衡程度、市场需求、其他能源竞争比较优势等因素影响，
呈现一定波动性。
未来若主要客户因产业政策变化、下游行业波动或自身经营情况
变化等原因，减少对公司的采购而公司未能及时增加其他客户销售，
将对公司的生产经营及盈利能力产生不利影响。
3、原材料价格波动与供应商集中的风险
若未来公司主要原材料市场价格出现异常波动，公司产品售价未
能作出相应调整以转移成本波动的压力，或公司未能及时把握原料市
场行情变化并及时合理安排采购计划，则有可能面临原料采购成本大
幅波动从而影响经营业绩的风险。
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公司与主要供应商形成较为稳定的合作关系，虽然该等合作关系
能保障公司原料的稳定供应、提升采购效率，但若主要原料供应商未
来在产品价格、质量、供应及时性等方面无法满足公司业务发展需求
，将对公司的生产经营产生一定的不利影响。
（三）市场竞争风险
近年来相关行业发展迅速，行业集中度较高，竞争优势进一步向
头部企业集中。业内企业将面临更加激烈的市场竞争，竞争焦点也由
原来的重规模转向企业的综合实力竞争，包括产品品质、技术研发、
市场营销、资金实力、商业模式创新等。如果公司不能采取有效措施
积极应对日益增强的市场竞争压力，不能充分发挥公司在技术、质量
、营销、服务、品牌、运营、管理等方面的优势，无法持续保持产品
的领先地位，无法进一步扩大重点产品以及新研发产品的市场份额，
公司将面临较大的同业企业市场竞争风险。
（四）内控风险
近年来，公司业务不断成长，资产规模持续扩大，管理水平不断
提升。但随着经营规模的迅速增长，特别是未来募集资金到位和投资
项目实施后，公司的资产规模及营业收入将进一步上升，从而在公司
管理、科研开发、资本运作、市场开拓等方面对管理层提出更高的要
求，增加公司管理与运作的难度。倘若公司不能及时提高管理能力以
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及充实相关高素质人才以适应公司未来成长和市场环境的变化，将可
能对公司的生产经营带来不利的影响。
（五）财务风险
1、毛利率波动及低于同行业的风险
公司毛利率的变动主要受产品销售价格变动、原材料采购价格变
动、产品结构变化、市场竞争程度、技术升级迭代等因素的影响。
若未来行业竞争加剧导致产品销售价格下降；原材料价格上升，
公司未能有效控制产品成本；公司未能及时推出新的技术领先产品有
效参与市场竞争等情况发生，公司毛利率将存在波动加剧的风险，公
司毛利率低于行业平均水平的状况可能一直持续，将对公司盈利能力
造成负面影响。
2、应收款项回收或承兑风险
随着公司业务的快速发展，公司应收款项金额可能上升。如果客
户信用管理制度未能有效执行，或者下游客户因经营过程受宏观经济
、市场需求、产品质量不理想等因素导致其经营出现困难，将会导致
公司应收款项存在无法收回或者无法承兑的风险，从而对公司的收入
质量及现金流量造成不利影响。
3、坏账准备计提比例低于同行业的风险
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如果未来公司账龄半年以内的应收账款坏账实际发生比例超过坏
账准备计提比例，将对公司的业绩水平产生不利影响。
（六）法律风险
1、知识产权保护风险
若公司被竞争对手诉诸知识产权争端，或者公司自身的知识产权
被竞争对手侵犯而采取诉讼等法律措施后仍无法对公司的知识产权进
行有效保护，将对公司的品牌形象、竞争地位和生产经营造成不利影
响。
2、产品质量、劳动纠纷责任等风险
公司在正常生产经营过程中，可能会存在因产品质量瑕疵、劳动
纠纷等其他潜在事由引发诉讼和索赔风险。如果公司遭遇诉讼和索赔
事项，可能会对公司的企业形象与生产经营产生不利影响。
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第七章 经营战略方案
一、企业技术创新战略的基本模式
（一）市场导向战略模式
市场导向战略模式的特点是企业的技术创新活动要以市场为导向
，围绕市场机会进行技术创新。企业把技术创新的努力方向建立在选
择好的行业基础上，在企业战略选择上采用的是“市场机会带动”的增
长方式。采用这一战略模式的企业的具体表现为：
（1）对新产品、新行业非常敏感，并且反应强烈。
（2）注重应用开发，注重模仿。在竞争对手开发出新产品以后，
会马上模仿，不放过可能的市场机会。
（3）注重引进，不注重企业核心能力的培养。
（二）资源导向战略模式
资源导向战略模式的特点是企业为了追求获得高于平均水平的投
资收益率而进行技术创新，技术创新在很大程度上取决于企业的内部
特点，具有实力或者竞争优势比发现机会更加重要。这是因为是否能
够把握机会，最终还是取决于企业是否能进行相应技术创新，是否具
有技术优势。因此采用这种战略思维模式的企业不是把制定战略的重
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点放在外部环境分析和行业选择上，而是放在取得或者培养竞争对手
所难于甚至不可能模仿的技术创新资源和创新能力上。
需要强调的是，并不是所有的企业都可采用资源导向的技术创新
战略模式，这是因为采用这种战略的企业要有一定的技术创新资源和
能力，特别是要有核心能力，只有这样才能在已有的竞争优势基础上
通过技术创新不断获取新的竞争优势。
二、企业文化战略的制定
企业文化战略的制定是企业文化战略的重要环节和关键步骤，也
是战略决策的主要内容。为了达到企业文化战略的目标，应当依据对
企业内部和外部条件的分析与预测，制定出科学、满意的企业文化战
略方案。方案的制定要贯彻可行性准则，既要把握方案的时机是否成
熟，又要注意方案在实践中是否行得通，兼顾必要的应变方案。
一般而言，企业文化战略的制定包括以下几个相互衔接的环节：
（一）树立正确的企业文化战略思想
由于企业文化体现了企业的共同价值准则和精神观念，对企业职
工有着强烈的内聚力、向心力和持久力，具有无形的导向、凝聚和约
束功能，因此，正确、健康、向上的企业文化战略思想对于创建优秀
的企业文化具有重要的指导作用。尤其是对于当前我国的企业来说，
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弘扬时代精神，振奋民族意识，体现职工主人翁思想，坚持集体主义
价值标准，将是我国企业文化战略思想的主旋律。
（二）明确企业文化战略的重点
所谓企业文化战略重点是指那些对于实现战略目标具有关键作用
而又有发展优势，或者自身发展薄弱而需要着重加强的方面、环节和
部分。不同的企业经营战略的侧重点有所不同，如：有的重点在于培
养企业精神、企业意识、企业道德，有的重点在于塑造企业形象、规
范企业制度，有的重点在于树立厂风厂貌、端正经营风尚、提高企业
素质，等等。因此，找准企业文化战略的重点，既有助于企业文化战
略的重点突破，又会为企业走上振兴之路找到关键之点。
（三）确定企业文化战略的模式
由于不同企业面临的环境不同，企业的发展阶段不同，员工的文
化素质参差不齐，企业文化的战略模式也各有千秋。一般而言，企业
文化战略模式包括这样几种：
（1）先导型：全力以赴追求企业文化的先进性和领导性，如抢先
型、改革型、风险型的文化战略模式。
（2）探索型：敢于开拓，敢于创新，敢于独树一帜，追求与众不
同的文化战略模式。
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（3）稳定型：按照企业自己的运行规律步步为营，稳打稳扎的文
化战略模式。
（4）追随型：并不抢先实施企业文化战略，而是当出现成功的经
验时立即进行模仿或加以改进的文化战略模式。
（5）惰性型：奉行稳妥主义，不冒风险，安于现状的文化战略模
式。
（6）多元型：没有一成不变的文化战略模式，坚持实用态度，或
综合进行，或任其发展，哪种模式有用就采用哪种文化战略模式。
（四）划分企业文化战略阶段
企业发展具有不平衡性，企业文化战略的实施进程会有快有慢，
为此，要实事求是地分析企业所处的战略阶段，以利于企业文化战略
的持续进行。一般而言，企业文化战略阶段包括初创阶段、上升阶段
、成熟阶段、衰退阶段、变革阶段。
（五）制定企业文化战略方案
为了达到企业文化战略的目标，应当依据对企业内部和外部条件
的分析与预测，制定出科学和满意的企业文化战略方案。在方案的制
定上，可以根据企业不同时期的不同重点，划分为总体战略方案和各
部门、各单位的分战略，或者是全领域战略和局部领域战略。制定方
案要贯彻可行性准则，既要把握方案的时机是否成熟，又要注意方案
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在实践中能否行得通，同时还要兼顾必要的应变方案。最后，通过一
定的评估方案，选出理想方案。
（六）选择卓有成效的企业文化战略
企业文化战略是实现战略指导思想和战略目标而采取的重要措施
、手段和技巧。企业应当根据经营战略环境的不同情况，选择别具一
格和新颖独特的战略，以达成战略目标和推行战略行动。
三、总成本领先战略的优点、缺点与适用条件
（一）总成本领先战略的优点与缺点
总成本领先战略在不同的企业和同一企业的不同发展阶段，所追
求和所能达到的目标是不同的，其目标是多层次的。企业应当根据自
身的具体情况，整体筹划，循序渐进。概括地说，采用总成本领先战
略的优点有：（1）抵挡住现有竞争对手的对抗；（2）抵御购买商讨
价还价的能力；（3）更灵活地处理供应商的提价行为；（4）形成进
入障碍；（5）树立与替代品的竞争优势。
采用总成本领先战略的缺点有：（1）降价过度引起利润率降低；
（2）新加入者可能后来居上；（3）丧失对市场变化的预见能力；（4
）技术变化降低企业资源的效用；（5）容易受外部环境的影响。
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（二）总成本领先战略的适用条件
总成本领先战略的适用条件包括两个方面，即企业外部条件与企
业内部条件。
1. 企业外部条件
（1）市场需求具有较大的价格弹性
在市场价格弹性较大的情况下，通过降低价格可以有效地扩大销
售额，提高市场份额，从而使企业可以在更大的规模上生产，从规模
效应和经验曲线中获益。
（2）行业高度标准化
所处行业的企业大多生产标准化、同质化的产品，因而价格因素
决定了企业的市场地位。在价格因素起主导作用的市场中，谁能够保
持更低的总成本，谁就可以在相同的利润率之下提供更低的价格，从
而占据竞争中的主导地位。
（3）实现产品差异化的途径很少，多数消费者以相同的方式使用
产品。
（4）消费者从一个销售商转换到另一个销售商时，转换成本很小
，因而倾向于购买价格最优惠的产品，消费者具有较大的降价谈判能
力。
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简而言之，传统观点认为，如果企业所处的行业利于大规模生产
，产品价格起主导作用或差异化难以实现，那么就应该倾向于使用总
成本领先战略。
2. 企业内部条件
（1）持续的资本投资和获得资本的途径；
（2）生产加工工艺技能；
（3）认真的劳动监督；
（4）设计容易制造的产品；
（5）成本的分销系统；
（6）培养技术人员。
四、人才的激励
人才的健康成长，离不开领导的热情鼓励和激励。人才的激励方
式很多，主要有：
（一）物质利益激励
企业可以运用的物质利益激励手段包括工资、奖金、分红、员工
持股和各种公共福利等。物质利益激励是最基本的激励手段，因为工
资、奖金、住房等能满足人们的基本需要，同时也影响其社会地位、
社会交往，甚至精神需要的满足感，因而世界各国都十分重视这一激
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励手段的运用。美国管理学家孔茨指出，大多数主管人员倾向于把金
钱看作比其他激励因素更重要的因素。
（二）目标激励
大多数人都有成就需要，希望不断获得成功。成功的标志就是达
成预定目标，有目标才能产生动力，因此目标是一个重要的激励因素
。
目标激励就是指通过设置具有挑战性的目标以及把目标和员工需
要相结合来实现有效激励的一种激励方法。目标不能设置得高不可攀
，但也不能轻而易举，目标要具有一定的挑战性，“跳一跳、够得着”
，同时企业目标和员工需要相结合，员工参与目标的设置及自主完成
目标，从而使员工产生责任感、成就感。
可以产生激励作用的目标包括两类，一类是企业目标，另一类是
个人目标，如掌握某种工作技能，降低原材料消耗 5%，等等。应当充
分利用这两类目标的激励作用。
（三）任务激励
这是指利用工作任务本身来激励职工。例如一项符合自己专长或
兴趣的工作、一个富有挑战性的任务、在工作中取得成就等都能产生
激励作用。按照行为科学理论的观点，任务激励属于“内在激励”，其
付出的代价小，作用持久。
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任务激励的方式包括：
（1）合理分配工作。即尽可能使分配的工作适合职工的兴趣和工
作能力。
（2）合理进行“职务设计”，即在职务设计中充分考虑到技能的多
样性、任务的完整性、工作的独立性，并阐明每项工作的结果，从中
产生高度的内在激励作用。
（3）工作丰富化。指使工作具有更丰富的内容、更大的挑战性和
给人更强烈的成就感。工作丰富化的内容包括：工作的多样性、任务
的整体性、任务的重要性、工作的自主性和反馈的及时性。
（四）榜样激励
榜样激励是通过树立榜样，满足员工模仿和学习的需要，把员工
的行为引导到企业目标所期望的方向。榜样的力量是无穷的，特别是
树立企业内的榜样，确实能起到非常好的带动作用。但榜样的树立一
定要实事求是，不要拔高、“神化”和“虚化”，以免引起员工的逆反心
理。
（五）培训激励
当代社会发展日新月异，知识更新换代的周期越来越短，人们自
身发展的需求越来越强烈，因此，对员工进行不断的培训成为一种重
要的激励手段。
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培训的激励作用是多方面的，它可以满足员工求知的需要。通过
培训，可提高员工达成目标的能力，为其承担更大的责任、更富有挑
战性的工作及提升到更重要的岗位创造条件。著名的世界化工企业德
国的巴斯夫公司把培训职工、提高其工作能力作为激励的五项基本原
则之一。公司认为，员工接受培训，既提高了知识，又培养了个性，
同时，他们会在今后的工作中寻找更多的认可、更高的级别和更高的
挑战，这对公司是十分有利的。
（六）荣誉激励
荣誉激励是一种终极的激励手段，它主要是把工作成绩与晋级、
提升、选模范、评先进联系起来，以一定的形式或名义标定下来。其
主要的方法是表扬、奖励、经验介绍等。荣誉可以成为不断激励荣誉
获得者保持和发扬成绩的力量，还可以对其他人产生感召力，激发比
、学、赶、超的动力，从而产生较好的激励效果。
美国 IBM 公司有一个“百分之百俱乐部”，当公司员工完成他的年
度任务，他就被批准成为该俱乐部会员，他和他的家人将被邀请参加
隆重的集会。结果，公司员工都以获得“百分之百俱乐部”会员资格作
为第一目标，以获取那份光荣。
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荣誉激励的作用显著，在应用时有以下几点要求：一是要满足员
工的自尊需要；二是对员工的贡献要公开表示承认；三是不要吝啬头
衔和名号。
（七）企业激励
这是指动用企业责任及权力对职工进行激励。行为科学家认为，
大多数人都愿意承担责任。员工希望有自我控制的权力，这也是行为
科学的论点。实行企业激励，要求尽可能明确每个工作人员应负的责
任，让他们承担更多的责任，并享有相应的权利，为此，企业在建立
严格的责任制的同时应当实行各种形式的民主管理，如让职工或其代
表参与企业重大决策的审议，监督各级领导干部的工作，广泛开展班
组民主管理及合理化建议活动，等等。
（八）制度激励
一方面，企业中的各项规章制度，一般来说都与一定物质利益相
联系，因此，对职工的消极行为是个约束，另一方面，规章制度也为
职工提供了行为规范与社会评价标准。职工遵守规章制度的情况还与
自我肯定、社会舆论等精神需要相联系，因此，其激励作用是综合的
。例如，企业用工制度若规定可以辞退表现不好或技能过低的人员，
这无疑会对职工的工作造成一定的强制性压力。对职工激励作用较大
的规章制度包括：职工守则—职工行为的基本规范，用工制度—与职
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工的职业保障相联系的制度，用人制度—涉及个人前途、地位的制度
，责任制度—与职工的工作评价有关的制度，考勤考绩制度，等等。
（九）环境激励
创造一个良好的工作环境和生活环境，一方面可直接满足员工某
些需要，如：企业中各级领导尊重、关心和信任职工，保持工作群体
内人际关系的融洽，及时调解其矛盾；提供必要的物质条件，使员工
能顺利开展工作；美化和清洁工作环境，消除有害于健康和不安全因
素等，从而使员工心情舒畅、精神饱满地工作。另一方面，良好的环
境还可形成一定的压力和规范，推动员工努力工作，如开展劳动竞赛
，安排后进职工到先进班组工作等。因此，环境激励是十分重要的激
励手段。
（十）危机激励
危机也是重要的激励方法之一，其实质是树立全体成员的忧患意
识，做到居安思危不盲目乐观，在发生真正的危机时，能够上下同心
，共渡难关。陈惠湘在其《中国企业批判》一书中谈到：“什么是激励
呢？激励就是要在人的前面放一个大金砣子，在人的身后放一只老虎
。想要钱的要往前猛跑，想活命的也要往前猛跑。”想活命的要往前猛
跑，这就是危机激励。
（十一）信息激励
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信息是一种重要的资源，它是人才成长的“营养液”，是人们智力
培养和提高的有效载体，也是激励员工的有效手段。在信息爆炸和互
联网时代，面对大量信息，能否迅速地捕捉、掌握和运用大量的信息
决定了人们能否在竞争中持有有效的武器，能否跟上瞬息万变的时代
形势。为此，培养员工掌握应用信息的能力，既是提高企业活力的要
求，也是激励员工的重要手段。而绩效信息的及时反馈更是员工激励
的重要方式。
五、企业技术创新简介
（一）企业技术创新的含义
“技术创新”一词最早在熊彼特的《经济发展理论》中提出，迄今
为止，有关技术创新的含义由于研究的角度不同，形成了不同的观点
与表述。从技术创新的结果看，认为技术创新是一种科技新设想（包
括概念、发现、发明和其他成果）转变而成的新的或改进的可销售的
新产品或新工艺。从技术创新的影响因素看，认为技术创新是把一种
从未有过的关于生产要素和生产条件的“新组合”引入生产体系。从技
术创新程序看，认为：（1）技术创新是新设想、新发明产生的过程，
研究与开发是其最主要的环节；（2）技术创新是一个转化过程；（3
）技术创新是一个技术与市场相结合的过程；（4）无论是新的技术发
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明的产生过程，还是转化过程和市场进入过程，技术创新都不应该被
看作一个孤立的过程，而应是上述诸种过程逐次推进的互动作用链环
。因此，技术创新的过程概念包括了从新设想的提出到新产品的销售
的所有过程，包括了研究与开发、工程设计、生产制造、资金融通和
市场销售等诸多环节。
概括上述观点，可以定义技术创新的含义，即技术创新主要是指
企业在生产技术上的研究探索，改进已有的技术或在此基础上探索新
的技术领域，研究知识、工艺、技术的更新换代，并将之应用于实际
生产、服务、市场中，通过探索实践研究生产方式实现产品的质量的
提升。
（二）企业技术创新的分类
科学技术的发展和进步是经济快速增长的主导力量，而技术创新
更是科学技术发展的关键和核心。技术创新按照不同的标准，有不同
的类型。
（1）依据创新主体的不同，技术创新可分为服务创新、产品创新
、管理创新、工艺创新。
服务创新是指对推出的新技术进行针对特定服务的过程，这是技
术进步和市场需求所决定的。
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产品创新主要是指或在原材料或在原理上改进出比旧产品性能更
好、外观更美的新产品。
管理创新是指为新技术而产生的新的组织管理方式或管理模式，
涉及组织机构、人事调度、管理方式等方面的内容。
工艺创新是指引进或是采用新的工作手艺，使用创新工艺技术，
让产品的生产线更加优化的过程。
（2）依据创新程度的不同，技术创新可以分为全新型技术创新和
技术改进型创新。全新型技术创新是指完全应用新兴技术研究创造出
的新产品。
技术改进型创新是指在原有基础上改进原材料或是对产品的外观
、性能、工艺等方面做进一步改进的创新过程，有利于产品更接近客
户需求。
（3）依据创新路径的不同，技术创新可分为自主独立创新、模仿
创新、引进创新、合作创新、集成创新等。
自主独立创新是指创新主体（单位或个人）在积累了一定的技术
和人才资源后，自主研发并组织生产的活动。
模仿创新是指创新主体（单位或个人）通过购买其他持有人的技
术，在现有技术的基础上加以改造，形成有自己品牌特色的产品，从
而进行创新的过程。
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引进创新是指创新主体（单位或个人）从其他创新主体引进新的
技术、设备或是其他创新产品，在引进的基础上进行的自主创新，这
种形式前期需要大量经费的投入，但是创新周期较短，风险低。
合作创新是指多个创新主体（单位或个人）或是科研院所、高等
学府一起进行的创新合作活动，这种类型的创新往往可以很好地发挥
各个单位的优势，比较常见的就是上述几种创新主体对象之间互相合
作进行的创新。
集成创新是指把各个创新要素集结在一起，然后进行分析筛选，
选出一批最优的优势互补的要素组合进行集成创新的过程。
（4）综合划分，技术创新分为渐进式创新、根本性创新、技术系
统变革和技术经济范式的变革。
渐进式创新是指在已有的技术基础上逐步改善产品的创新。
根本性创新是指彻底抛弃固有模式，在原理、功能、技术等方面
做出根本突破的创新，能够开拓新市场，有能力在一段时期内引发产
业变革。
技术系统变革指相互联系影响的技术群，同样会对公司相关部门
产生影响，进而在系统上产生新兴产品来替代原有的产品，这种类型
的变革意义深远。
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技术-经济范式变革指在原有的技术创新基础上，又有系统的更新
换代，影响作用很大，差不多会对每一个生成部门产生影响并有可能
影响人们的认知。
六、企业财务战略的含义、实质及特点
（一）企业财务战略的含义与实质
企业财务战略，是指企业对维持和扩大生产经营活动所需资金进
行筹集、分配、使用，为实现企业总体战略目标所做出的长远性的谋
划与方略。
企业财务战略的决策，实质上是企业资本经营战略的决策，两者
的内涵是一致的，都是围绕企业生产经营过程中所需要资金（或叫资
本）的筹集、分配（即投资）、使用（投资后所形成的资产的运营）
等方面进行营谋筹划。所谓资本经营是指资本的所有者或经营者以资
本的一种或多种形态为运营对象，使之与其他生产要素相互结合，优
化配置，将其投入某一产业或多个产业，进行有效的经营，以实现理
想的盈利和价值增值的活动。
从资本筹集开始，然后进行资本投资，从事资本生产，将其生产
的结果（商品或劳务）投放市场，进行交换，实现商品价值，从中获
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得利润，接着进行利润分配，留下的利润转化为资本积累。这个循环
就是一个资本经营过程。然后再进入下一个资本循环，即资本再筹集
、资本再投资、资本再生产。这就是企业资本经营活动的规律，也就
是企业财务活动的规律。
（二）企业财务战略的特点
企业财务战略是企业总体战略在财务管理方面的应用与延伸，不
仅体现了企业总体战略的全局、长期和导向性等“战略”，共性，而且
勾画出了企业财务战略的个性特征，即从属性、系统性、指导性、复
杂性。
（1）从属性。即企业财务战略要体现企业整体战略的要求，为其
筹集到适度的资金并有效合理投放，只有这样，企业整体战略方可实
现。若不接受企业战略的指导或只是简单地迎合战略要求都将导致战
略失败，而最终使企业受损。
（2）系统性。企业财务战略作为企业总体战略的一个子系统必然
与企业其他战略之间也存在着长期的、全面的资源与信息交换。为此
，要始终保持财务战略与企业其他战略之间的动态的联系，并试图使
财务战略也能支持其他子战略。
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（3）指导性。企业财务战略是对企业资金运筹的总体谋划，它规
定了资金运筹的总方向、总方针、总目标等重大财务问题，成为财务
活动的行动指南。
（4）复杂性。企业财务战略的制定与实施较企业整体战略下的其
他子战略而言，复杂程度更大。最主要的原因在于“资金固定化”特性
，即资金一经投入使用后，其使用方向与规模在较短时期内很难予以
调整。因此，财务战略对资金配置稍有不慎，就将直接导致企业资金
周转不灵或陷入财务危机甚至导致企业破产。此外，企业筹资与投资
都直接借助于金融市场，而金融市场复杂至极，变幻无常，这也增加
了企业财务战略制定与实施的复杂性。
七、人力资源战略的特点
（一）战略性
企业拥有的人力资源是企业获得竞争优势的源泉。战略性人力资
源是指在企业的人力资源系统中，具有某些或某种特别知识、能力和
技能，或者拥有某些核心知识或关键知识，处于企业经营管理系统的
重要或关键岗位上的那些人力资源。相对于一般性人力资源而言，这
些战略性的人力资源具有某种程度的专用性和不可替代性。
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（二）系统性
企业为了获得可持续竞争优势而部署的人力资源管理政策、实践
以及方法、手段等，构成一种战略系统。
（三）契合性
包括“纵向契合”与“横向契合”。“纵向契合”即人力资源管理必须与
企业的发展战略契合；“横向契合”即整个人力资源管理系统各组成部
分或要素相互之间的契合。
（四）目标导向
战略人力资源管理通过组织建构，将人力资源管理置于组织经营
系统，促进组织绩效最大化。
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第八章 公司治理
一、内部控制的重要性
内部控制作为现代组织管理框架的重要组成部分，是一个组织持
续发展的机制和重要保证。现代组织理论和管理实践表明，组织的一
切管理工作，都要从建立与健全内部控制制度开始；组织的一切活动
，都无法游离于内部控制之外。“得控则强，失控则弱，无控则乱”，
内部控制的重要性主要体现在以下 4 个方面。
（一）内部控制是实现企业发展战略的基础
企业的发展不能是为现在而发展，而应该是为未来而发展，必须
要有一个长期的目标。企业的发展战略是企业对全局的一种总体设想
，是从宏观的角度对企业的未来的一种较为理想的设定。它所提出的
是企业整体发展的总任务和总要求，它所规定的是整体发展的根本方
向。因此，人们所提出的企业发展战略总是高度概括的，而且着眼于
未来和长远。一般认为，要实现企业长远的发展战略就要有健全有效
的内部控制作为支撑。实践证明，在我国经济快速发展的背景下，只
有建立和实施科学的内控体系，才能提升风险防范能力，实现企业可
持续发展战略。在西方，内部控制提出得较早，相关的法律法规也对
此有了明确的要求。而在我国，具有强制性要求的内部控制基本规范
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形成较晚，许多企业并没有自发地认识到建设与执行内部控制的重要
性，因此，在与国外企业交往的过程中，常常由于这方面的欠缺而遭
到不公正的待遇。企业应该意识到，内部控制及其评价制度不只是为
了满足外部强制要求，而应该最终成为一种自发的行动。建设和完善
内部控制体系是我国企业融入国际社会和健康、可持续发展的必由之
路。
（二）内部控制是提高企业经营管理效率的保证
内部控制产生于组织管理的需要，存在于组织经营管理活动之中
，是组织内部管理的重要组成部分，这就决定了内部控制的主体是组
织的管理部门和具体执行各项控制措施的人员，企业内部控制划分为
内部管理控制与内部会计控制两大类。内部管理控制制度是指那些对
会计业务、记录和报表的可靠性没有直接影响的内部控制。内部会计
控制是指那些对会计业务、记录和报表的可靠性有直接影响的内部控
制，通过这种控制的建立，能维护财产物资的安全、完整，保证会计
信息的真实、可靠，保证经营管理活动的经济性、效率性和效果性，
保证各项法律和规范的遵守。内部控制贯穿于企业经营管理活动的各
个方面，只要企业存在经济活动和经营管理，就需要建立、健全企业
的内部控制并加强内部控制。
（三）内部控制是提高企业信息质量的保证
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众所周知，在信息化时代，信息足以决定一个企业的兴衰存亡。
首先，高质量的报告信息将为管理当局提供准确而完整的信息，用以
支持管理当局的决策和对主体活动及业绩的监控。同时，高质量的对
外报告和披露有助于企业的外部投资者、债权人等利益相关者以及监
管当局做出正确的决策。有效的内部控制系统通过职务分离、岗位轮
换、内部审计等控制方法及手段对企业信息的记录和报告过程进行全
面持续的监控，及时发现和纠正各种错误与舞弊，保证企业信息能够
真实完整地反映企业经营活动的实际情况。反思我国近年来的一系列
财务舞弊案件，如红光实业、银广夏、蓝田股份等，其组织的内部控
制失效负有不可推卸的责任。国内外证券市场的财务丑闻，使得广大
投资者蒙上厚重的心理阴影，要求规范上市公司财务报告的呼声越来
越高。有效的内部控制，对于重塑投资者的信心，维护资本市场的公
平和透明，进而保护投资者利益与国家经济安全意义重大。
（四）内部控制是加强企业制度管理的根本
现代企业制度是指以市场经济为基础，以完善的企业法人制度为
主体，以有限责任制度为核心，以公司企业为主要形式，以产权明晰
、权责明确、政企分开、管理科学为条件的新型企业制度。企业是一
系列“契约的联结”，由于委托人不能直接观测到代理人选择了什么行
动，委托人和代理人之间存在信息不对称，具有机会主义倾向的管理
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当局会利用自己的信息优势，发生偷懒、不当消费等行为，以牺牲委
托人的利益为代价，使自己的利益最大化。因此，企业所有者需要监
督代理人，防止代理关系下的信息不对称，降低代理成本，实现公司
治理目标，从而有助于最大限度地满足企业所有者的权益。同时，通
过不相容职务分离控制、授权审批控制、会计系统控制、资产安全控
制、绩效考评控制等手段形成各司其职、各负其责、相互制约的工作
机制，逐渐推动企业管理水平与会计信息质量的提升，提升经营的效
率和效果。
二、股东大会决议
股东大会决议是指公司股东大会依职权对所议事项做出的决议。
一般情况下，股东大会会议做出决议时，采取“资本多数决”原则，即
由股东按照出资比例行使表决权。
股东出席股东大会会议，所持每一股份有一表决权。但是，公司
持有的本公司股份没有表决权。因此可以看出，我国股东大会投票的
基本原则是一股一票原则，也称为股票平等原则，即股东原则上以其
持有的股份数享有与其股份数同等的投票权。一股一票原则是股东平
等原则的具体体现，已成为当今世界各国公司立法的通例。
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除公司法有规定外，由公司章程规定。股东大会的决议方法，也
因决议事项的不同而不同，按其内容的不同可分为普通事项决议和特
别事项决议。
一般来说，关于普通事项的决议必须要得到出席大会有表决权的
股东半数以上投票同意时，此决议方能生效；而特别事项决议必须经
出席会议的股东所持表决权的三分之二以上通过。以下事项之一适用
特别事项决议：增加或减少注册资本；公司合并、分立：公司解散、
清算；变更公司形式；修改公司章程；公司章程规定的其他特别决议
。
三、专门委员会
随着董事会规模的不断扩大，为提高运作的独立性和有效性，专
门委员会制度便应运而生。专门委员会是董事会按照股东大会决议设
立的专门工作机构，由董事会设立，以协助董事会行使其职权，一般
包括薪酬委员会、审计委员会、提名委员会和战略发展委员会等。董
事会薪酬委员会主要负责制定公司董事及经理人员的考核标准并进行
考核；负责制定、审查公司董事及经理人员的薪酬政策与方案，对董
事会负责。审计委员会是处理有关公司财务和会计监督等专门事项的
内部职能机构，它并非公司的常设机构，公司可以根据其实际情况决
定设置与否。提名委员会主要负责对公司董事和经理人员的人选、选
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择标准和程序进行选择并提出建议。战略发展委员会主要负责对公司
长期发展战略和重大投资决策进行研究并提出建议。董事会专门委员
会一般不参与公司日常的管理，且并非公司的常设机构，公司可以根
据其实际情况决定设置与否。
（一）专门委员会的产生
1、委员会组成及人数
董事会专门委员会成员必须全部由董事组成，且不得超过 19 人（
董事会最高人数），建议其委员会最低人数为 3 人且最好为奇数。其
中，独立董事应占二分之一以上。除以上要求外，审计委员会成员中
至少应有一人是专业会计人士。
2、委员任期
各专门委员会委员与董事会任期一致，即每届任期 3 年，自聘任
之日起至下届董事会成立之日止。委员任期届满，可以连选连任。
3、委员选任和退任
各专门委员会委员的选任经董事长、二分之一以上的独立董事或
全体董事的三分之一提名，由董事会选举产生。其中，委员会主任委
员在委员内的独立董事中选举，并报请董事会批准产生；但是，如果
董事长为战略发展委员会成员，则董事长为主任委员。若在任职期间
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委员不再担任公司董事，则其自动失去委员资格，委员会要补足人数
。
（二）专门委员会会议
1、会议分类与召集
专门委员会会议可分为例会和临时会议。专门委员会的例会每年
至少召开 4 次，每季度召开一次，其中，战略发展委员会例会每年至
少召开 2 次。对于临时会议，必要时由各专门委员会提议召开。
专门委员会会议由主任委员召集和主持，主任委员不能履行职务
或者不履行职务的，可以指定一名其他委员单人召集权人，但该
委员必须是独立董事。主任委员应于会议召开 7 日以前通知全体委员
及时参加委员会会议。
2、会议出席
专门委员会的会议应有三分之二以上的委员出席方可召开，必要
时可邀请公司董事、监事及其他高级管理人员列席会议。其中，审计
工作组的成员可以列席审计委员会会议，投资评审小组的组长、副组
长可以列席战略发展委员会会议。出席会议的委员对会议所议事项有
保密义务，不得擅自披露有关信息。
3、会议决议
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每一名委员有一票表决权，表决方式为举手表决或投票表决。会
议决议需全体与会委员的半数通过，也即须经全体委员的三分之一通
过。
4、会议记录
专门委员会的会议应当有记录，出席会议的委员应当在记录上签
名。会议记录由公司董事会秘书保存。
（三）专门委员会权限
1、薪酬委员会权限和主要职责
薪酬委员会的权限包括：薪酬委员会拥有对董事、监事、经理及
其他高管人员的基本工资、奖金和股权激励的提案权；对董事、监事
全部薪酬计划必须报董事会审查决定，由股东大会最后批准；对经理
及其他高管人员的基本工资、奖金的提案由董事会做出特别决议；对
经理及其他高管人员的股权激励的提案由董事会审核、股东大会批准
。
薪酬委员会的主要职责包括：制定本委员会的组织和行为章程明
确目标，规定责任；按照章程定期召开会议；定期向董事会汇报工作
；在涉及股权等重大事项方面，需要及时与股东大会、董事会进行妥
善沟通；通常与外部专家一起设计合理的报酬方案；建立对经营者业
绩评估和考核制度；评估、决定主管人员的薪酬水平；评估董事薪酬
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，评价首席执行官的工作表现；执行主管人员的薪酬计划，负责高管
人员股票期权和与股票有关的员工薪酬计划；负责主要高管人员的薪
酬公开和信息披露。
2、审计委员会权限
审计委员会权限包括：提议聘请或更换外部审计机构：监督公司
的内部审计制度及其实施；负责内部审计与外部审计之间的沟通；审
核公司的财务信息及其披露；审查公司内控制度，对重大关联交易进
行审计以及公司董事会授予的其他事宜等。
3、提名委员会权限
提名委员会的权限包括：根据公司经营活动的情况、资产规模和
股权结构对董事会的规模和构成向董事会提出建议；研究董事、经理
人员的选择标准和程序，并向董事会提出建议；广泛搜寻合格的董事
和经理人选；对董事候选人和经理人选进行审查并提出建议；对需提
请董事会聘任的其他高级管理人员进行审查并提出建议；董事会授权
的其他事项。公司提名委员会对由职工代表担任的董事没有选人提名
权，职工董事由职工民主选举产生。
提名委员会的工作方式包括：与有关人员协商，并形成书面材料
；提出关于选任董事的条件、程序、任职期限的议案；制定严格的董
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事候选人的预审制度；向董事会提交选任董事的名单；由董事会审议
决定后，提交股东大会通过。
4、战略发展委员会权限
战略发展委员会权限包括：对公司长期发展战略规划进行研究并
提出建议；对公司章程规定须经过董事会批准的重大投资融资方案进
行研究并提出建议；对公司章程规定须经董事会批准的重大资本运作
、资产经营项目进行研究并提出建议；对其他影响公司发展的重大事
项进行研究并提出建议；对以上事项的实施进行检查；董事会授权的
其他事宜。
战略发展委员会可以设立投资评审小组，负责做好战略发展委员
会决策前的准备工作，并提供有关方面的资料。由公司有关部门或控
股（参股）负责人报告重大投资融资、资本运作、资产经营项目的意
向、初步可行性报告及合作方的基本情况等资料；投资评审小组进行
初审，签发意见书，报战略发展委员会备案；公司有关部门或控股（
参股）企业对外进行协议、合同、章程及可行性报告等洽谈并上报投
资评审小组；投资评审小组进行评审，签发书面意见，并向战略发展
委员会提交正式议案；战略发展委员会根据投资评审小组的提案召开
会议，进行讨论，将讨论结果交给董事会，同时反馈意见给投资评审
小组。
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四、公司治理结构的概念
公司治理结构或称法人治理结构、公司治理系统，是一种联系并
规范股东（财产所有者）、董事会、高级管理人员权利和义务分配问
题的制度框架，包括股权结构、资本结构以及治理机构设置等。简单
地说，就是如何在公司内部划分权力。良好的公司治理结构，可解决
公司各方利益分配问题，对公司能否高效运转、是否具有竞争力，起
到决定性的作用。
我国公司治理结构采用“三权分立”制度，即决策权、经营管理权
、监督权分属于股东大会、董事会或执行董事、监事会。通过权力的
制衡，使三大机关各司其职，又相互制约，保证公司顺利运行。
公司治理结构重点需要解决公司的两个基本问题：一是如何保证
投资者（股东）的投资回报；二是如何协调企业内各利益集团的关系
。（1）如何保证投资者（股东）的投资回板，主要包括协调股东与企
业的利益关系（即要解决“内部人控制问题”）以及协调股东之间的利
益关系（即要解决大股东掏空和小股东“搭便车”问题）。在所有权与
经营权分离的情况下，由于股权分散，股东有可能失去控制权，企业
被内部人（管理者）所控制。这时控制了企业的内部人有可能做出违
背股东利益的决策，侵犯股东的利益。这种情况容易引起投资者不愿
投资或股东“用脚表决”的后果，会有损于企业的长期发展。同时，由
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于小股东股权比例极低，监督成本较高且具有较大的外部性，经济理
性的小股东都会选择“搭便车”，这就导致大股东和小股东之间的代理
问题。这种代理问题被形象地描述为大股东“掏空”，是指大股东侵占
中小股东的利益，将财产和利润转移出去的行为。“掏空”极大地侵害
了中小股东的利益，打击了中小投资者的积极性，同时也不利于金融
市场的发展和降低会计盈余质量。公司治理结构正是要从制度上保证
不同类型股东的利益。（2）如何协调企业内各利益集团的关系，主要
包括对经理层与其他员工的激励，以及对高层管理者的制约。这个问
题的解决有助于处理企业各集团的利益关系，又可以避免因高管决策
失误给企业造成的不利影响。
五、董事及其职责
（一）董事的概念
董事是指由公司股东大会选举产生的具有实际权力和权威的管理
公司事务的人员，是公司内部治理的主要力量，对内管理公司事务，
对外代表公司进行经济活动。
占据董事职位的人可以是自然人，也可以是法人。对于这个问题
不同的国家（地区）给予了不同的规定。例如，美国、德国、奥地利
、瑞士等国家规定，董事须是自然人，法人不能担任董事，而英国、
比利时、荷兰以及我国香港、台湾地区规定，法人可以担任董事，但
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须指定一名有行为能力的人做其常任代表。董事是董事会成员，是公
司重大决策的制定与参与者。董事是公司财产的受托人，但董事不以
自己的名义，而是以公司的名义持有受托财产，而且是以冒商业风险
、以盈利为基本原则托管公司财产。
股份有限公司的董事由股东大会选举产生，可以由股东或非股东
担任。董事的任期，一般都是在公司内部细则中给予规定，有定期和
不定期两种。定期把董事的任期限制在一定的时间内，但每届任期不
得超过 3 年；不定期是指从任期那天算起，满 3 年改选，但可连选连
任。董事被解聘的原因有：任期届满而未能连任；违反股东大会决议
；股份转让；本人辞职；其他，如董事会解散、董事死亡、公司破产
、董事丧失行为能力等。
董事可分为内部董事、外部董事与执行董事、非执行董事。其中
，（1）内部董事是指那些同时也是公司职员的董事。（2）外部董事
是指那些不属于公司职员的董事。（3）执行董事是指同时兼任公司高
级管理人员的董事，他们既参与董事会的决策，同时也在其管理岗位
上执行董事会的决策。显然，执行董事都是内部董事。总经理是必然
的内部董事，因为他是具体经管公司日常业务的关键人物。内部董事
中还可以有几位常务副总经理，这些公司经理人员参加董事会有助于
外部董事直接接触经理人员，深入评价管理工作的成效。内部董事在
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董事会中所占的比例不一。日本大部分企业的董事会都是由内部董事
组成的。（4）非执行董事是指公司从外部聘请的在战略管理、金融、
投资、财务、法律、公共关系等方面具有专长的知名人士。他们通常
是某一方面的专家、学者或其他公司的总裁、董事长，只参与董事会
决策而不参与高层管理和决策的执行。非执行董事明显包括了外部董
事。除此之外，那些兼任公司中低层管理人员或一般职员的董事，也
视作非执行董事。
在实践中，由于中低层管理人员或一般职员担任董事的情况比较
少见，因此，一般而言，内部董事与执行董事、外部董事与非执行董
事含义几乎一致。
（二）董事的人数、任期与资格
1、董事的人数
《公司法》第四十五条规定：有限责任公司设董事会，其成员为 3
～13 人；同时在第五十一条中指出：股东人数较少或者规模较小的有
限责任公司，可以设一名执行董事，不设董事会。执行董事可以兼任
公司经理。
两个以上的国有企业或者两个以上的其他国有投资主体投资设立
的有限责任公司，其董事会成员中应当有公司职工代表；其他有限责
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任公司董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公
司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。
《公司法》第一百零九条规定：股份有限公司的董事会成员为 5～
19 人。董事会成员中可以有公司职工代表。董事会中的职工代表由公
司职工通过职工代表大会、职工大会或者其他形式民主选举产生。
2、董事的任期
董事任期由公司章程规定，但每届任期不得超过 3 年。董事任期
届满，连选可以连任。董事任期届满未及时改选，或者董事在任期内
辞职导致董事会成员低于法定人数的，在改选出的董事就任前，原董
事仍应当依照法律、行政法规和公司章程的规定，履行董事职务。
3、董事的任职资格
（1）积极资格
积极资格就是按照法律、行政、法规及其他有关规定，应具备的
任职资格情形。作为公司的董事，其可以是股东，也可以不是股东；
可以是自然人，也可以是法人；除董事长外，董事可以具有本国国籍
，也可以没有本国国籍；除董事长外，董事可以在国内有住所，也可
以在国内没有住所。
（2）消极资格
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消极资格就是不能担任的情形。不得担任公司董事的情形有：无
民事行为能力或者限制民事行为能力；因犯有贪污、贿赂、侵占财产
、挪用财产罪或者破坏社会经济秩序罪，被判处刑罚，执行期满未逾
5 年，或因犯罪被剥夺政治权利，执行期满未逾 5 年；担任因经营不善
破产清算的公司、企业的董事或者厂长、经理，并对该公司、企业，
的破产负有个人责任的，自该公司、企业破产清算完结之日起未逾三
年；担任因违法被吊销营业执照的公司、企业的法定代表人，并负有
个人责任的，自该公司、企业被吊销营业执照之日起未逾 3 年；个人
所负数额较大的债务到期未清偿；国家公务员、军人、公证人、律师
等不得兼任公司的董事；监事不能兼任同一公司的董事。
（三）董事的选任
自 2014 年 3 月 1 日起施行的《中华人民共和国公司法》第一百零
五条规定：股东大会选举董事、监事，可以依照公司章程的规定或者
股东大会的决议，实行累积投票制。所谓累积投票制，是指股东大会
选举董事或者监事时，每一股份拥有与应选董事或者监事人数相同的
表决权，股东拥有的表决权可以集中使用。
（四）董事的权限
董事的权限主要包括业务执行权、董事会参与权、公司代表权和
董事的权利等。
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业务执行权是指董事对董事会决定议事的重大问题具体执行、对
日常事务的议事决定并具体实施自己所决定的议事的具体执行权。董
事可以出席董事会并对决议事项投票表示赞成或反对的权限。董事一
般没有代表公司的权限，但除代表公司向政府主管机关申请进行设立
、修改章程、发行新股、发行公司债、变更、合并、解散等各项登记
的权限，申请募集公司债、发行新股审核的代表权，在公司证券（股
票、公司债券）上签名盖章等特殊情况。董事的权利主要包括向公司
请求预付处理委任事务的必要费用的权利；向公司请求偿还因处理委
任事务所支出的费用及自支出时起的利息的权利；向公司请求代其清
偿因处理委任事务所负担的必要债务，未至清偿期的，请求公司提供
担保的权利；向公司请求赔偿其处理委任事务时，因非可归责于自己
的事由所导致的损害的权利。
六、公司治理的主体
公司治理的主体是指治理的控制权在谁手中，在公司治理涉及的
各利益相关者（包括股东、债权人、供应商、雇员、政府等）中，究
竟哪一方在整个流程中起主导地位。根据对这个问题的回答，可以将
公司治理模式分为股东治理模式和利益相关者治理模式。
（一）股东治理模式
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该治理模式的理论基础是：股东向企业投入了专用性资产，是企
业风险的最终承担者，理应享受因经营发展带来的全部收益，因此公
司治理的目标应是股东财富最大化，股东应独享企业所有权。在这种
股东至上的一元治理模式下，股份持有相对集中，大股东持有比例一
般在 50%以上：股票流动性差，持股的主要目的是控制公司；大股东
掌握公司的控制权，公司所有权与公司控制权相统一。传统的公司法
所体现的也是这种“股东大会中心主义”的模式，即股东大会享有公司
的各种权力，董事会只享有法规和公司章程规定的有限权力，仅是股
东大会决议的执行者和股东大会的附庸。
（二）利益相关者治理模式
随着现代企业制度的发展，公司中的利益相关者的地位和作用发
生了明显的变化，此种治理模式开始出现。财务资本、知识资本等各
种资本所有者在不断的博奔后，最终将通过参与企业的控制权和剩余
分配权加入公司治理模式中。当非股东方提供了对企业生存发展至关
重要的关键性资源或提供了与股东提供的资源相当时，股东独大的局
面就会发现变化，公司控制权将被分割，多方主体共同经营，继而产
生了利益相关者共同治理的公司治理模式。这种治理模式又先后经历
了股东、管理者共同治理，股东、管理者、员工共同治理，以及利益
相关者共同治理三种模式。此种模式在德日两国较为常见。
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利益相关者治理模式与股东治理模式的根本区别在于谁拥有剩余
企业控制权和剩余索取权。在英美，70%以上的企业经理人认为股东
的利益是第一位的；而在法国、德国和日本，绝大多数企业经理人认
为企业存在的最终目的是实现所有利益最大化。
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第九章 财务管理方案
一、存货成本
企业为销售和耗用而储存的一定数量的存货，必然会发生一定的
成本支出，与存货管理有关的成本如下：
（一）取得成本
取得成本指取得某种存货而支出的成本，这由订货成本和购置成
本组成。我们用 TGa 表示。
1.订货成本
订货成本指取得订单的成本，如办公费、差旅费、邮资、电报电
话等支出。订货成本中有一部分与订货次数无关，如常设采购机构的
基本支出等，这些我们称为订货的固定成本，另一部分与订货次数有
关，如差旅费、邮资等，这些我们称为订货的变动成本。
2.购置成本
购置成本指存货本身的价值，经常用数量与单价的乘积来确定。
（二）储存成本
储存成本指生产领用或出售之前储存物资而发生的各项成本费用
，包括仓储费用、存储中的损耗、库存物资的财产保险费以及库存存
货占用资金应支付的利息费用等。库存存货占用的资金应支付的利息
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费用应计入存货储存成本中，因为企业用现有现金购买存货，便失去
了现金存放银行或投资于证券本应取得的利息，是为“放弃利息”而付
出代价；企业借款购买存货，便要支付利息费用，也是“为付出”而付
出代价，这两种代价都要计入存货成本中。
（三）缺货成本
缺货成本指由于存货供应中断而造成的损失，包括材料供应中断
而造成的停工损失产成品库存缺货造成的拖欠发货损失和丧失销售机
会的损失、企业商誉的损失；如果生产企业以紧急采购代用材料解决
库存材料中断之急，那么缺货成本表现为紧急额外购入成本，这时的
紧急额外购入成本会大于正常采购成本。
存货的总成本是取得成本、储存成本、缺货成本三者之和。企业
存货的最优化，就是使存货总成本最小化。
二、资本成本
资本成本是衡量资本结构优化程度的标准，也是对投资获得经济
效益的最低要求。企业筹得的资本付诸使用以后，只有投资报酬率高
于资本成本；才能表明所筹集的资本取得了较好的经济效益。
（一）资本成本的含义
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资本成本是指企业为筹集和使用资本而付出的代价，包括筹资费
用和占用费用。资本成本是资本所有权与资本使用权分离的结果。对
出资者而言，由于让渡了资本使用权，必须要求有一定的补偿，资本
成本表现为让渡资本使用权所带来的投资报酬。对筹资者而言，由于
取得了资本使用权，必须支付一定代价，资本成本表现为取得资本使
用权所付出的代价。
1.筹资费
筹资费，是指企业在资本筹措过程中为获得资本而付出的代价，
如向银行支付的借款手续费，因发行股票、公司债券而支付的发行费
等。筹资费用通常在资本筹集时一次性发生，在资本使用过程中不再
发生，因此，视为筹资数额的一项扣除。
2.占用费
占用费，是指企业在资本使用过程中因占用资本而付出的代价，
如向银行等债权人支付的利息，向股东支付的股利等。占用费用是因
为占用了他人资金而必须支付的，是资本成本的主要内容。
（二）资本成本的作用
1.资本成本是比较筹资方式、选择筹资方案的依据；
各种资本的资本成本率，是比较、评价各种筹资方式的依据。在
评价各种筹资方式时一般会考虑的因素包括对企业控制权的影响、对
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投资者吸引力的大小、融资的难易和风险、资本成本的高低等，而资
本成本是其中的重要因素。在其他条件相同时，企业筹资应选择资本
成本最低的方式。
2.平均资本成本是衡量资本结构是否合理的依据
企业财务管理目标是企业价值最大化，企业价值是企业资产带来
的未来经济利益的现值。计算现值时采用的贴现率通常会选择企业的
平均资本成本；当平均资本成本率最小时，企业价值最大，此时的资
本结构是企业理想的最佳资本结构。
3.资本成本是评价投资项目可行性的主要标准
资本成本通常用相对数表示，它是企业对投入资本所要求的报酬
率（或收益率），即最低必要报酬率。任何投资项目，如果它预期的
投资报酬率超过该项目使用资金的资本成本率，则该项目在经济上就
是可行的。因此，资本成本率是企业用以确定项目要求达到的按资报
酬率的最低标准。
4.资本成本是评价企业整体业绩的重要依据
一定时期企业资本成本的高低，不仅反映企业筹资管理的水平，
还可作为评价企业整体经营业绩的标准。企业的生产经营活动，实际
上就是所筹集资本经过投放后形成的资产营运，企业的总资产报酬率
应高于其平均资本成本率，才能带来剩余收益。
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（二）影响资本成本的因素
1.总体经济环境
总体经济环境和状态决定企业所处的国民经济发展状况和水平，
以及预期的通货膨胀。总体经济环境变化的影响，反映在无风险报酬
率上，如果国民经济保持健康、稳定、持续增长，整个社会经济的资
金供给和需求相对均衡且通货膨胀水平低，资金所有者投资的风险小
，预期报酬率低，筹资的资本成本相应就比较低。相反，如果国民经
济不景气或者经济过热，通货膨胀持续居高不下，投资者投资风险大
，预期报酬率高，筹资的资本成本就高。
2、资本市场条件
资本市场效率表现为资本市场上的资本商品的市场流动性。资本
商品的流动性高，表现为容易变现且变现时价格波动较小。如果资本
市场缺乏效率，证券的市场流动性低，投资者投资风险大，要求的预
期报酬率高，那么通过资本市场筹集的资本其资本成本就比较高。
3.企业经营状况和融资状况
企业内部经营风险是企业投资决策的结果，表现为资产报酬率的
不确定性；企业融资状况导致的财务风险是企业筹资决策的结果，表
现为股东权益资本报酬率的不确定性。两者共同构成企业总体风险，
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如果企业经营风险高，财务风险大，则企业总体风险水平高，投资者
要求的预期报酬率高，企业筹资的资本成本相应就大。
4.企业对筹资规模和时限的需求
在一定时期内，国民经济体系中资金供给总量是一定的，资本是
一种稀缺资源。因此企业一次性需要筹集的资金规模越大、占用资金
时限越长，资本成本就越高。当然，融资规模、时限与资本成本的正
向相关性并非线性关系，一般说来，融资规模在一定限度内，并不引
起资本成本的明显变化，当融资规模突破一定限度时，才引起资本成
本的明显变化。
（四）个别资本成本的计算
个别资本成本是指单一融资方式的资本成本，包括银行借款资本
成本、公司债券资本成本、融资租赁资本成本、普通股资本成本和留
存收益成本等，其中前三类是债务资本成本，后两类是权益资本成本
。个别资本成本率可用于比较和评价各种筹资方式。
1.资本成本计算的基本模式
（1）一般模式。为了便于分析比较，资本成本通常不考虑时间价
值的一般通用模型计算，而是用相对数即资本成本率表达。计算时，
将初期的筹资费用作为筹资额的一项扣除，扣除筹资费用后的筹资额
称为筹资净额。（注：若资金来源为负债，还存在税前资本成本和税
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后资本成本的区别。计算税后资本成本需要从年资金占用费中减去资
金占用费税前扣除导致的所得税节约额。）
（2）折现模式。对于金额大、时间超过 1 年的长期资本，更准确
一些的资本成本计算方式是采用折现模式，即将债务未来还本付息或
股权未来股利分红的折现值与目前筹资净额相等时的折现率作为资本
成本率。
2.银行借款资本成本的计算
银行借款资本成本包括借款利息和借款手续费用。利息费用税前
支付，可以起抵税作用，一般计算税后资本成本率，税后资本成本率
与权益资本成本率具有可比性。
对于长期借款，考虑时间价值问题，还可以用折现模式计算资本
成本率。
3.公司债券资本成本的计算
公司债券资本成本包括债券利息和借款发行费用。债券可以溢价
发行，也可以折价发行。
4.融资租赁资本成本的计算
融资租赁各期的租金中，包含有本金每期的偿还和各期手续费用
（即租赁公司的各期 利润），其资本成本率只能按贴现模式计算。
5.普通股资本成本的计算
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普通股资本成本主要是向股东支付的各期股利。由于各期股利并
不一定固定，随企业各期收益波动，因此普通股的资本成本只能按贴
现模式计算，并假定各期股利的变化具有一定的规律性。如果是上市
公司普通股，其资本成本还可以根据该公司的股票收益率与市场收益
率的相关性，按资本资产定价模型法估计。方法有：①股利增长模型
法；①资本资产定价模型法。
6.留存收益资本成本的计算
留存收益是企业税后净利形成的，是一种所有者权益，其实质是
所有者向企业的追加投资。企业利用留存收益筹资无须发生筹资费用
。如果企业将留存收益用于再投资，所获得的收益率低于股东自己进
行一项风险相似的投资项目的收益率，企业就应该将其分配给股东。
留存收益的资本成本率，表现为股东追加投资要求的报酬率，其计算
与普通股成本相同，也分为股利增长模型法和资本资产定价模型法，
不同点在于留存收益资本成本不考虑筹资费用。
（五）平均资本成本的计算
平均资本成本是指多元化融资方式下的综合资本成本，反映了企
业资本成本整体水平的高低。在衡量和评价单一融资方案时，需要计
算个别资本成本；在衡量和评价企业筹资总体的经济性时，需要计算
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企业的平均资本成本。平均资本成本用于衡量企业资本成本水平，确
立企业理想的资本结构。
企业平均资本成本，是以各项个别资本在企业总资本中的比重为
权数，对各项个别资本成本率进行加权平均而得到的总资本成本率。
平均资本成本的计算，存在着权数价值的选择问题，即各项个别
资本按什么权数来确定资本比重。通常，可供选择的价值形式有账面
价值、市场价值、目标价值等。
1.账面价值权数
即以各项个别资本的会计报表账面价值为基础来计算资本权数，
确定各类资本占总资本的比重。其优点是资料容易取得，可以直接从
资产负债表中得到，而且计算结果比较稳定。其缺点是，当债券和股
票的市价与账面价值差距较大时，导致按账面价值计算出来的资本成
本，不能反映目前从资本市场上筹集资本的现时机会成本，不适合评
价现时的资本结构。
2.市场价值权数
即以各项个别资本的现行市价为基础来计算资本权数，确定各类
资本占总资本的比重。其优点是能够反映现时的资本成本水平，有利
于进行资本结构决策。但现行市价处于经常变动之中，不容易取得，
而且现行市价反映的只是现时的资本结构，不适用未来的筹资决策。
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3.目标价值权数
即以各项个别资本预计的未来价值为基础来确定资本权数，确定
各类资本占总资本的比重。目标价值是目标资本结构要求下的产物，
是公司筹措和使用资金对资本结构的一种要求。对于公司筹措新资金
，需要反映期望的资本结构来说，目标价值是有益的，适用于未来的
筹资决策，但目标价值的确定难免具有主观性。
以目标价值为基础计算资本权重，能体现决策的相关性。目标价
值权数的确定，可以选择未来的市场价值，也可以选择未来的账面价
值。选择未来的市场价值，与资本市场现状联系比较紧密，能够与现
时的资本市场环境状况结合起来，目标价值权数的确定一般以现时市
场价值为依据。但市场价值波动频繁，可行方案是选用市场价值的历
史平均值。总之，目标价值权数是主观愿望和预期的表现，依赖于财
务经理的价值判断和职业经验。
（六）边际资本成本的计算
边际资本成本是企业追加筹资的成本。企业的个别资本成本和平
均资本成本，是企业过去筹集的单项资本的成本和目前使用全部资本
的成本。然而，企业在追加筹资时，不能仅仅考虑目前所使用资本的
成本，还要考虑新筹集资金的成本，即边际资本成本。边际资本成本
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，是企业进行追加筹资的决策依据。筹资方案组合时，边际资本成本
的权数采用目标价值权数。
三、财务可行性评价指标的类型
财务可行性评价指标，是指用于衡量投资项目财务效益大小和评
价投入产出关系是否合理，以及评价其是否具有财务可行性所依据的
一系列量化指标的统称。由于这些指标不仅可以用于评价投资方案的
财务可行性，而且还可以与不同的决策方法相结合，作为多方案比较
与选择决策的量化标准与尺度，因此在实践中又称为财务投资决策评
价指标，简称评价指标。
财务可行性评价指标很多，本书主要介绍静态投资回收期、总投
资收益率、净现值、净现值率和内部收益率五个指标。
上述评价指标可以按以下标准进行分类：
（1）按照是否考虑资金时间价值分类，可分为静态评价指标和动
态评价指标。前者是指在计算过程中不考虑资金时间价值因素的指标
，简称为静态指标，包括：总投资收益率和静态投资回收期；后者是
指在计算过程中充分考虑和利用资金时间价值因素的指标。
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（2）按指标性质不同，可分为在一定范围内越大越好的正指标和
越小越好的反指标两大类。上述指标中只有静态投资回收期属于反指
标。
（3）按指标在决策中的重要性分类，可分为主要指标、次要指标
和辅助指标。净现值、内部收益率等为主要指标；静态投资回收期为
次要指标；总投资收益率为辅助指标。
从总体看，计算财务可行性评价指标需要考虑的因素包括：财务
可行性要素、项目计算期的构成、时间价值和投资的风险。其中，前
两项因素是计算任何财务可行性评价指标都需要考虑的因素，可以通
过测算投资项目各年的净现金流量来集中反映；时间价值则是计算动
态指标应当考虑的因素，投资风险既可以通过调整项目净现金流量来
反映，也可以通过修改折现率指标来反映。因此本节先介绍测算投资
项目各年净现金流量的技巧，然后结合动态评价指标的计算讨论如何
确定折现率。
四、营运资金的管理原则
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企业的营运资金在全部资金中占有相当大的比重，而且周转期短
，形态易变，所以是企业财务管理工作的一项重要内容，企业进行营
运资金管理，必须遵循以下原则。
（一）认真分析生产经营状况，合理确定营运资产的需要数量
企业营运资金的需要数量与企业生产经营活动有直接关系，当企
业产销两旺时，流动资产会不断增加，流动负债也会相应增加；而当
企业产销里不断减少时，流动资产和流动负债也会相应减少，因此，
企业财务人员应认真分析生产经营状况，采用一定的方法预测营运资
金的需要数量，以便合理使用营运资金。
（二）在保证生产经营需要的前提下，节约使用资金
在营运资金管理中，必须正确处理保证生产经营需要和节约合理
使用资金二者之间的关系，要在保证生产经营需要的前提下，遵守勤
俭节约的原则，挖掘资金潜力，精打细算地使用资金。
（三）合理安排流动资产与流动负债的比例关系，保证企业有足
够的短期偿债能力
流动资产、流动负债以及二者之间的关系能较好地反映企业的短
期偿债能力。流动负债是在短期内需要偿还的债务，而流动资产则是
在短期内可以转化为现金的资产。因此，如果一个企业的流动资产比
较多，流动负债比较少，说明企业的短期偿债能力较强，反之，则说
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明短期偿债能力较弱，但如果企业的流动资产大多，流动负债太少，
也并不是正常现象，这可能是因流动资产闲置，流动负债利用不足所
致，因此，在营运资金管理中，要合理安排流动资产和流动负债的比
例关系，以便既节约使用资金，又保证企业有足够的偿债能力。
五、财务可行性要素的特征
财务可行性要素是指在项目的财务可行性评价过程中，计算一系
列财务可行性评价指标所必须予以充分考虑的、与项目直接相关的、
能够反映项目投入产出关系的各种主要经济因素的统称。
财务司衍性要素通常应具备重要性、可计量性、时间特征、效益
性、收益性、可预测性和直接相关性等特征。
财务可行性评价的重要前提，是按照一定定量分析技术估算所有
的财务可行性要素，进而才能计算出有关的财务评价指标。
在估算时必须注意的是，尽管相当多的要素与财务会计的指标在
名称上完全相同，但由于可行性研究存在明显的特殊性，得知这些要
素与财务会计指标在计量口径和估算方法方面往往大相径庭。因此，
千万不能生搬硬套财务会计的现成结论。
从项目投入产出的角度看，可将新建工业投资项目的财务可行性
要素划分为投入类和产出类两种类型。
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六、存货管理决策
按照存货管理的目的，需要制定合理的进货批量和进货时间，使
存货的总成本最低。这个批量就是经济订货量或经济批量。有了经济
订货量，就可以很容易得出最适宜的进货时间。
影响存货总成本的因素很多，为了解决比较复杂的问题，有必要
简化或舍弃一些变量，先研究解决简单的问题，然后再扩展到复杂的
问题。这需要设立一些假设，在此基础上建立经济订货量的基本模型
。
（一）经济订货量基本模型
经济订货量基本模型需要设立的假设条件是：
（1）企业能够及时补充存货，即需要订货时便可立即取得存货；
（2）能集中到货，而不是陆续入库；
（3）不允许缺货，即无缺货成本，这是因为良好的存货管理本来
就不应该出现缺货成本；
（4）需要量确定且能确定；
（5）存货单价不变，不考虑现金折扣
（6）企业现金充足，不会因现金短缺而影响进货；
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（7）所需存货市场供应充足，不会因买不到需要的存货而影响其
他。
（二）基本模型的扩展
1.存货陆续到货和使用
在建立基本模型时，一般假设存货二次全部到货，但事实上，各
批存货可能陆续到货，使存货陆续增加。特别是产成品入库和在产品
转移，几乎总是陆续供应和陆续耗用的。
2.保险储备量
上面都假定存货的供需是稳定的并且是确切的，但事实上，每日
需求量可能是变化的，交货时间也可能是变化的。若对存货的需求大
增或存货的供应延迟，就会发生缺货或供货中断。为避免发生此类情
况给企业造成不必要的损失，因此就需要多储备一些存货以备应急，
这部分存货被称为保险储备量或安全存量。通常保险储备量在企业正
常的生产经营中是不会被动用的，仅当企业存货使用过量或送货延迟
时才动用。
设立保险储备量会使存货的平均储备增大而使储备成本升高，因
此我们就要找出合理的保险储备量，以使缺货或供应中断的损失和储
备成本之和最小。
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七、营运资金管理策略的主要内容
流动资产是个不确切的概念。从定义上说，流动资产是指现金及
预期能在一年或超过一年的一个经营周期内转变为现金或者支用的资
源。但随着企业的成长，有许多流动资产项目变得不那么“流动”了。
如一个企业总是需要有一定数量的库存支持销售的需要，由于赊销的
增长，应收款项也变成长期的了。这些资产项目不是一般意义上的临
时性的或短期的，实际上是“永久、长期”流动资产。这样，企业的全
部资产可分为三部分：①临时性（波动性）流动资产，它随着每个销
售周期变化而变化，是由于季节性经营活动或其他类似原因所引起的
、在一定期间内的流动资产占用的临时性增加；①永久性（长期性）
的流动资产，这些资产随着时间的推移而增加，是现金、有价证券、
应收账款、存货等在整个年度内占用的最低水平，这部分流动资产占
用可以满足企业生产经营活动的最基本需要，其数额相对稳定：①长
期资产，如固定资产等。
由于固定资产占用和永久性流动资产占用具有相对稳定的特征，
因此，它们的资金需求通常以长期负债和所有者权益的长期资金来满
足，从而保证企业正常的、基本的经营活动的资金需要。对于临时性
占用的流动资产所形成的资金需要，其如何满足在很大程度上取决于
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企业的营运资金策略。一般情况下，可以首先考虑用自然融资、应付
账款、应付工资、应付税金等来满足这部分临时性的资金需要，然后
再考虑流动负债、长期负债和所有者权益来满足这种临时性的资金需
求。因此，营运资金策略的主要内容：一是确定流动资产各项目的目
标水平；二是确定流动资产用何种方法融资。
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第十章 项目经济效益评价
一、经济评价财务测算
（一）营业收入估算
项目达产年预计每年可实现营业收入 万元；具体测算数
据详见—《营业收入税金及附加和增值税估算表》所示。
营业收入、税金及附加和增值税估算表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 营业收入
2 增值税
销项税
进项税
3 税金及附加
城建税
教育费附加
地方教育附加
（二）达产年增值税估算
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根据《中华人民共和国增值税暂行条例》的规定和《关于全国实
施增值税转型改革若干问题的通知》及相关规定，项目达产年应缴纳
增值税计算如下：达产年应缴增值税=销项税额-进项税额= 万元
。
（三）综合总成本费用估算
项目总成本费用主要包括外购原材料费、外购燃料动力费、工资
及福利费、修理费、其他费用（其他制造费用、其他管理费用、其他
营业费用）、折旧费、摊销费和利息支出等。
项目年综合总成本费用的估算是以产品的综合总成本费用为基点
进行，根据谨慎财务测算，当项目达到正常生产年份时，按达产年经
营能力计算，项目综合总成本费用 万元，其中：可变成本
万元，固定成本 万元。达产年项目经营成本
万元。具体测算数据详见—《综合总成本费用估算表》所示。
综合总成本费用估算表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 原材料、燃料费
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2 工资及福利费
3 修理费
4 其他费用
其他制造费用
其他管理费用
其他营业费用
5 经营成本
6 折旧费
7 摊销费
8 利息支出
9 总成本费用
其中：固定成本
可变成本
（四）税金及附加
项目税金及附加主要包括城市维护建设税、教育费附加和地方教
育附加。根据谨慎财务测算，项目达产年应纳税金及附加 万元。
（五）利润总额及企业所得税
根据国家有关税收政策规定，项目达产年利润总额（PFO）：利润
总额=营业收入-综合总成本费用-税金及附加=（万元）。
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企业所得税税率按 %计征，根据规定项目应缴纳企业所得税
，达产年应纳企业所得税：企业所得税=应纳税所得额×税率
=×%=（万元）。
（六）利润及利润分配
该项目达产年可实现利润总额 万元，缴纳企业所得税
万元，其正常经营年份净利润：净利润=达产年利润总额-企业
所得税==（万元）。
利润及利润分配表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 营业收入
2 税金及附加
3 总成本费用
4 利润总额
5 应纳所得税额
6 所得税
7 净利润
8 期初未分配利润
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9 可供分配的利润
10 法定盈余公积金
11 可供分配的利润
12 未分配利润
13 息税前利润
二、项目盈利能力分析
（一）财务内部收益率（所得税后）
项目财务内部收益率（FIRR），系指项目在整个计算期内各年净
现金流量现值累计为零时的折现率，项目财务内部收益率为：
财务内部收益率（FIRR）=%。
项目投资财务内部收益率 %，高于行业基准内部收益率，表
明项目对所占用资金的回收能力要大于同行业占用资金的平均水平，
投资使用效率较高。
（二）财务净现值（所得税后）
所得税后财务净现值（FNPV）系指项目按设定的折现率，计算项
目经营期内各年现金流量的现值之和：
财务净现值（FNPV）=（万元）。
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以上计算结果表明，财务净现值 万元（大于 0），说明项
目具有较强的盈利能力，在财务上是可以接受的。
（三）投资回收期（所得税后）
投资回收期是指以项目的净收益抵偿全部投资所需要的时间，是
财务上投资回收能力的主要静态指标；全部投资回收期（Pt）=（累计
现金流量开始出现正值年份数）-1+{上年累计现金净流量的绝对值/当
年净现金流量}，项目投资回收期：
投资回收期（Pt）= 年。
项目全部投资回收期 年，要小于行业基准投资回收期，说明
项目投资回收能力高于同行业的平均水平，这表明项目的投资能够及
时回收，盈利能力较强，故投资风险性相对较小。
项目投资现金流量表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 现金流入
营业收入
2 现金流出
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建设投资
流动资金
经营成本
税金及附加
3
所得税前净现金
流量
-
4
累计所得税前净
现金流量
-
5 调整所得税
6
所得税后净现金
流量
-
7
累计所得税后净
现金流量
-
计算指标
1、项目投资财务内部收益率（所得税前）：%；
2、项目投资财务内部收益率（所得税后）：%；
3、项目投资财务净现值（所得税前，ic=12%）： 万元；
4、项目投资财务净现值（所得税后，ic=12%）： 万元；
5、项目投资回收期（所得税前）： 年；
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6、项目投资回收期（所得税后）： 年。
三、财务生存能力分析
从经营活动、投资活动和筹资活动全部现金流量来看，计算期内
各年累计盈余资金都大于零，运营期不需要增加维持运营所需投资，
说明项目有足够的净现金流量维持正常生产运营活动，而且，累计盈
余资金逐年增加，项目的现金流量状况较好；因此，项目具备较强的
财务盈力能力。
四、偿债能力分析
（一）债务资金偿还计划
项目按照“按月还息，到期还本”的模式偿还建设投资借款计算，
还款期为 10 年。借款偿还资金来源主要是项目运营期税后利润。
（二）利息备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，利息
备付率系指在借款偿还期内的息税前利润（EBIT）与应付利息（PI）
的比值，它从付息资金来源的充裕性角度反映出项目偿还债务利息的
保障程度，项目达产年利息备付率（ICR）为 。
项目实施后各年的利息备付率均高于利息备付率的最低可接受值
，说明项目建成正常运营后利息偿付的保障程度较高。
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（三）偿债备付率测算
按照《建设项目经济评价方法与参数（第三版）》的规定，偿债
备付率系指在借款偿还期内，可用于还本付息的资金（EBITDA-TAX
）与应还本付息金额（PD）的比值，它表示可用于还本付息的资金偿
还借款本金和利息的保障程度，项目达产年偿债备付率（DSCR）为
。
根据约定的还款方式对项目的计算表明，在项目实施后各年的偿
债率均高于偿债备付率的最低可接受值，说明项目建成后可用于还本
付息的资金保障程度较高。
借款还本付息计划表
单位：万元
序 号 项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 借款
期初借款余额
当期还本付息
还本
付息
期末借款余额
2 利息备付率
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3 偿债备付率
五、经济评价结论
根据谨慎财务测算，项目达产后每年营业收入 万元，综
合总成本费用 万元，税金及附加 万元，净利润
万元，财务内部收益率 %，财务净现值 万元，全部投资
回收期 年。项目具有较强的财务盈利能力，其财务净现值良好，
投资回收期合理。综上所述，项目从经济效益指标上评价是完全可行
的。
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第十一章 投资计划
一、建设投资估算
本期项目建设投资 万元，包括：工程费用、工程建设其他
费用和预备费三个部分。
（一）工程费用
工程费用包括建筑工程费（含改造、装修等）、设备购置费、安
装工程费等；工程建设其他费用包括：管理费、准备费、其他前期工
作费用，合计 万元。
1、建筑工程费估算
根据估算，本期项目建筑工程费为 万元。
2、设备购置费估算
设备购置费的估算是根据国内外制造厂家（商）报价和类似工程
设备价格，并考虑必要的运杂费进行估算。本期项目设备购置费为
万元。
3、安装工程费估算
本期项目安装工程费为 万元。
（二）工程建设其他费用
本期项目工程建设其他费用为 万元。
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（三）预备费
本期项目预备费为 万元。
建设投资估算表
单位：万元
序号 项目 建筑工程 设备购置 安装工程 其他费用 合计
1 工程费用
建筑工程费
设备购置费
安装工程费
2 其他费用
土地出让金
3 预备费
基本预备费
涨价预备费
4 投资合计
二、建设期利息
按照建设规划，本期项目建设期为 12 个月，其中申请银行贷款
万元，贷款利率按 %进行测算,建设期利息 万元。
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建设期利息估算表
单位：万元
序号 项目 合计 第 1 年 第 2 年
1 借款
建设期利息
期初借款余额
当期借款
当期应计利息
期末借款余额
其他融资费用
小计
2 债券
建设期利息
期初债务余额
当期债务金额
当期应计利息
期末债务余额
其他融资费用
小计
3 合计
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三、流动资金
流动资金是指项目建成投产后，为进行正常运营所需的周转资金
。该项目流动资金测算参照同行业流动资产和流动负债的合理周转天
数，采用分项详细测算法进行测算。
根据测算，本期项目流动资金为 万元。
流动资金估算表
单位：万元
序
号
项目 第 1 年 第 2 年 第 3 年 第 4 年 第 5 年
1 流动资产
应收账款
存货
现金
预付账款
2 流动负债
应付账款
预收账款
3 流动资金
4 流动资金增加
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5 铺底流动资金
四、项目总投资
本期项目总投资包括建设投资、建设期利息和流动资金。根据谨
慎财务估算，项目总投资 万元，其中：建设投资 万元
，占项目总投资的 %；建设期利息 万元，占项目总投资的
%；流动资金 万元，占项目总投资的 %。
总投资及构成一览表
单位：万元
序号 项目 指标 占总投资比例
1 总投资 %
建设投资 %
工程费用 %
建筑工程费 %
设备购置费 %
安装工程费 %
工程建设其他费用 %
预备费 %
基本预备费 %
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涨价预备费 %
建设期利息 %
流动资金 %
五、资金筹措与投资计划
本期项目总投资 万元，其中申请银行长期贷款 万
元，其余部分由企业自筹。
项目投资计划与资金筹措一览表
单位：万元
序号 项目 数据指标 占总投资比例
1 总投资 %
建设投资 %
建设期利息 %
流动资金 %
2 资金筹措 %
项目资本金 %
用于建设投资 %
用于建设期利息 %
用于流动资金 %
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债务资金 %
用于建设投资 %
用于建设期利息
用于流动资金
其他资金
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第十二章 项目总结分析
为完善我国的医疗保险制度，切实加强政府医疗保障职能，2018
年 5 月国家医疗保障局正式组建挂牌，集合了此前人社部的城镇职工
城镇居民基本医疗保险和生育保险职责、国家卫计委的新型农村合作
医疗职责、国家发改委的药品和医疗服务价格管理职责、民政部的医
疗救助职责。
