第31卷第1期技术与创新管理Vo131 2010年1月 TE NOLOGY AND NNOVATDN MANAGEMENT 【科研管理】专利首次市场化交易价格的评估方法宋伟，胡海洋(中国科学技术大学管理学院，安徽合肥230026)摘要:专利首次市场化的交易价格评估是专利技术在其他时态价值评估的基础，同时其评估值也最难确定。兰维多层次立体评估方法对专利技术首次交易价格评估从多角度、多层次系统性地考察知识产权价值，充分考察了相关变量，突出关键因素对其交易价格的影响，避免了知识产权价值形成因素的遗漏，使定性分析与定量分析较好地结合在一起，提高了知识产权价值评估的准确性和可信度。关键词:专利评估;知识产权;专利技术;专利转化;交易价格中图分类号:F 27Q 5 文献标识码:A文章编号:1672-7312( 2010) 01-0027-04 Three-dimensionalAssesmentM e1hods on 1he Transaction Price of 1he InitialM arket-oriented Pa阳ts组)NGW ei HU H ai-yang (School ofM anα'gøn en Universi秒ofScience and Technolngy of Chin吗Hifei 23002( China) A bstract The transaction price asses:rn en t of the in itialm aIket:-orien ted paten ts is the basis of assessing the san e pa›tents at the other tine and its asses:rnent value ismost difficult 1:0 detellll ine Three-din巳nsionaland m ulti-layer IP as›ses:rnentmethods respond to the transactim price of the initialmaIket:-oriented patents w ith the multi-angle and the m川ti-layerpinots of view. The three-dinensional asses:rnent methods cunplet叶investigatethe related var胁hele缸片expoundthe key ICtOrs in the asses:rn en t of the transactim pric自betteravon the an issions of the factors in the fOllll ation of IP, and well cun b ine the qualitative analysis and甲lantitative analy叫sothey can in prove the veracity and reliab ility of IP priee asses:rn en t K ey words patents asses:rn enl intelleetual propert); patented teehnology, patent transfollll atiof\ transaetion price 专利技术在现代企业的竞争中充当了重要的角1评估方法的形成色，是知识产权的主要具体形态。随着知识产权在国民经济中重要性的日益增加，知识产权在企业的1 1 目前专利评估方法理论和实践出资、融资、质押等领域具体价值化的渠道不断拓在专利技术的市场化过程中，专利技术的价值宽O知识产权的价值评估方法的不确定性和不完善在市场化的不同时期其外在的表现形态不同。专利性制约了知识产权市场化的步伐。我国专利技术市技术价格在市场化以前，其价值形态为专利技术的场转化率较低的一个重要的原因就是专利技术的交研发成本价值。在市场化以后，其价值形态为专利易价格根据目前应用的评估方法无法得出一个能够技术实施后的收益价值，而在市场转移之中，其价值让专利技术市场各方都能够认同的公允值。形态为市场各交易方达成的交易价格。对应于这三个不同的形态，目前理论上提出了兰个主要的评估方法，成本法、收益法和市场法。这三种方法虽然比*收稿日期2008-02-19 作者简介兰卡伟(1962一)，男，安徽定远人，教授，博士生导师，主要从事知识产权管理、创新管理等方向的研究.
技术与创新管理第31卷" 28" 较常用，但由于专利技术的价值与成本的弱对应性、易供需双方和中立的第三万三个维度出发，多角度、长期创利的不稳定性以及市场类比技术稀缺性和统多层次的系统分析，不断修正评估值，让其逐渐逼近计数据的缺乏等因素都制约了这些评估方法的应用专利技术的真正价值，让交易各方认同，促进专利技效果。术成果转化。目前对于专利技术的价值评估主要应用的实践2多层次三维度立体评估方法及模型领域集中在两个方面一个是在专利所有人以专利技术作为融资的工具，在银行、证券公司等机构进行专利技术首次市场化评估的日的是为交易双方知识产权质押、担保等活动中提供价值参考作用。的决策者提供决策参考。而真正的市场交易价格是这种评估一般由提供融资服务方自己或委托第三万由供需双方共同决定的。知识产权市场特殊的供给进行，主要强调的是规避风险性，防止专利技术的价弹性与市场需求弹性使其交易价格与其价值是严重值泡沫，所以给出的专利技术评估值都很低。另一背离的，从劳动价值论出发来分析其价值是很困难个方面是在知识产权转让、许可或作为企业出资等，的。考察其交易价格就必须要从供需双方出发，通各方当事人都通过不同的方式来进行专利技术的价过反向考察供需双方在市场博弈中体现的思路，动值评估，然后通过相互的博弈，达成各方都能接受的态、多元的来分析最终可能达到的现实市场交易价市场交易价格实现专利技术市场化。格。1 2三维多层次评估方法的理论进路在己经发生的专利技术市场化交易价格的形成专利技术的真正价值在历史的考察中是确定步骤一般是，基于交易双方对于专利价值的各自认的，当一项专利技术的专利年限终止时，其在这段权识程度，专利技术的提供方提出供方价格，专利技术利存续期间应用社会实践所创造的经济价值就是其的需求方提出需方价格，双方相互博弈形成交易价真正的价值。这种价值是客观存在，当专利年限终格。在专利技术市场化的过程中，卖方对专利技术止时我们再进行评估就相对准确的多，当然这时的的认识大多是从研发角度出发的，了解研发的成本价值考察不能称之为评估了，对于此项专利技术本和研发的难度，肯定认为他的专利技术是非常好的，身也是无意义的。所以我们所要解决的问题就是在市场前景广阔。而买方需要某项专利技术的时候，专利技术评估基准日到其权利存续期结束这一期间是从市场应用角度出发的，他考虑的是这项技术的内测算出其将会产生的价值及该项专利的获利能应用能够让他在多大程度上获益。卖方了解专利技力，使这个价值最大限度的接近其在历史考察中最术的研发，而买方相对来说耍了解市场的需要。所终体现的价值。以专利技术买卖双方对于专利估值的立足点不一在专利技术的价值评估中，如果专利技术己经样。卖方对专利权估值的期望值域在其研发成本到市场化，应用与生产过程中，相对来说考察其能够创其认为专利技术潜在最大的获利O而买方估值的期造价值能力和获利水平等变量因素的变化较为容望值域在其认为的专利技术实施能够产生的最小获易。最难的就是一项专利技术首次市场化时对其进利到最大获利之间。也就是说，卖方对于专利的交行的评估，因为其变量因素太多，同时对于各变量的易价格的期望值最少不能少于其研发的成本，而买定量分析的依据又太少。如果对于专利技术首次市方的期望值不会高于其认为最大的获利。一个成功场化的交易价格能够做出一个较为接近其真实价值的专利转化的市场交易价格是介于这两个值域之的评估值，不仅可以促进专利技术的成果转化，同时间。也为知识产权的融资、出资、再次转让或许可提供可我们提出的多层次三维度立体评估方法是基于以参考的数据。因此专利技术的评估是一个动态作为交易的第三方评估的立场土，分析影响专利技的过程，必须要在专利技术首次市场化的时候提供术实施的各种变量因素，考察现有类似己转化技术一个市场交易各方都能认同的交易价格，这样才能实施情况，结合供需双方对于交易价格的期望值域让专利技术实施，而只有专利技术真正实施到市场和市场竞争状况，做出一个比较公允的评估值。中，才能够提供更多的评估数据完善评估值的正确2 1评估步骤性。专利技术价值考察的复杂性、动态性要求我们1)收集待评估专利的各种影响变量，评估出待在对专利技术首次市场化交易价格的评估要通过交评估专利的法律风险系数。
o 290 第l期宋伟等:专利首次市场化交易价格的评估方法2)收集待评估专利实施的市场变量，评估出待223预期收益值的计算评估专利的经济风险系数。影响待评估专利技术的预期收益的主要变量是3)根据预期收益模型计算出预期收益值。在专利权利存续期间专利技术实施后买方新增的利4)收集市场类似己实施专利的收益值，修正评润。新增利润由专利技术实施后买方在市场中能够估值。出洁的产品产量和新增的单位边际利润所决定的。预期市场产品出清的产量的值域为现有市场产品消5)分析供方价格值域。费量到专利技术市场化后可以开拓的所有市场的产6)分析需方价格值域。品消费量。专利技术的潜在市场的考察要充分考虑7)分析待评估专利技术市场供求竞争状况，计到专利的地域性，考察该项技术在哪些国家申请了算出预期收益分成率。专利。8)根据收益分成评估公式，得出待评估专利技预期专利市场化后产品的价格和成本的关系构术的首次市场化交易价格评估值。成了预期产品的利润。预期产品价格的值域为专利2 2评估模型技术实施后该行业产品市场的平均价格到可能实现221待评估专利法律风险系数值的确定产品技术垄断的垄断价格。预期产品成本的值域为待评估专利法律风险的评估是针对专利权权利专利技术实施前产品的平均成本到实施后产品的成本身的审查。法律风险主要有:权利无效风险(年本(假设影响产品生产成本的其他要素的价格保持限，稳定性等)，权利实施独立性(基础权利，从属权不变)0利等)，政府立法和执法水平，被侵权后的维权成本预期收益值计算公式等。根据对法律风险评估表中各项指标的考核，综.r.. R, 合评定法律风险系数。法律风险系数最低为L及p = αx >一一一←-气忻"(1+i)’ 表示该项专利的权利归属卖方是无疑的，风险系数其中R为预期新增收益;α为风险系数，L为折现率;最高为Q表示该卖方对该项技术没有法律提供的n为获利年限专利权保护。风险系数0-1之间，表示该专利权在1)预期新增收益的两种计算方法权利存续期内专利合法状态有一定的风险。预期新增收益(闹R)=市场中预期产品出i清青的表1法律风险系数评估表产量(阳m)X新I增曾单位边际利润(/':，凶n评估项日系数值域预期新增收益(优R)= (P但2-Cι2) xM-但(P]-2专利是否授权口门(是=\否=0) Cι]) xM] 专利是否会被撤销QI2 (不确定时0<囚2< 1是=Q否=1) 其中专利技术市场化前，产品平均价格为P\，市场专利实施独立性Q13 (0< Q3 < 1) 产品出清产量为M]，产品平均成本为c];实施专利(依赖、其他专利程度)技术后，产品平均价格为P市场产品出清产量为ð222待评估专利经济风险系数值的确定Mð产品平均成本为c02待评估专利技术市场化的经济风险主要有，技2)风险系数确定:α=αIXα2 (0:<α:< 1); 术替代风险(知识产权类型，权利要求范围，创造性α] = rrα];，α2 = rrα2; 程度，平行技术等人第三方模仿能力等。根据对经3)折现率L=无风险利率~(国债利率)+风险济风险评估表中各项指标的考核，综合评定经济风报酬率险系数，经济风险系数的赋值与法律风险系数类似，4)获利年限值域的范围不超过该专利类型的值域也在OJiU1之间，风险越大，系数赋值越小。法律保护年限。表2经济风险系数评估表通过对于以上计算公式中的变量赋予各变量的评估项H系数值域最小值和最大值，我们就可以初步计算出该专利预专利技术先进性口21技术可替代程度口22期可获利的值域P(m ˇrP, m axP )。专利权利要求书中确权也国口23224 待评估专利评估参考值的计算第三方模仿能力Q24 如果现有市场中有与待评估专利技术的类似己专利技术成熟度Q25 专利技术实施市场成熟度Q26 市场化的技术，评估时应收集相关类似技术的市场
30. 技术与创新管理第31卷交易价格值作为参照值根据市场价格参考值计算在买卖双方之间的分成。对于一项待评估专利的预公式测出评估参考值。期收益的确定，并不代表这就是交易价格。预期收待评估专利评估参考值计算公式益是专利的全部获利的体现而交易价格则是买卖双方之间对于收益分成的外在表现。预期收益分成MP = Lr叫iCidieix f 1 率目的计算，我们要综合考虑P值的值域mirP、其中MP为市场价格估测值;P为第i个参照物实际imaxP的值、供方的研发成本PC值、参考MP的值来市场成交价格;αz为第z个参照物与待评估专利的时确定。间差异系数;b为第z个参照物与待评估专利的市场i228专利技术市场化交易价格的确定差异系数;Ci为第i个参照物与待评估专利的品质差当待评估专利的预期收益P值和收益分成率白异系数;d;为第i个参照物与待评估专利的价格公允确定后，专利交易价格也就确定了。计算公式为交性差异系数;ej为第i个参照物与待评估专利的法律易价格G=P* 环境差异系数。3多层次三维立体评估方法还需解决的问225 供方期望值值域的计算供方对于待评估专利获利预测值域在其研发成题本到其认为专利技术潜在最大的获利。目前我国的知识产权评估尚处于起步阶段，评1)供方成本价格计算有两种方法，一种是考虑估方法存在严重不足，从国际来看对于以专利为主价格波动因素，一种是不考虑价格波动因素。要内容的知识产权评估方法研究也很不成熟，如何不考虑价格波动因素的成本价格计算公式:对专利进行准确的定量分析是一个急待解决的难PC =三ç;+ v 题。我国目前无论从评估机构、评估程序、评估方法其中V为研发及相关人员的工资;C为研发的各项以及评估所要依靠的历史数据都非常缺乏。费用，如材料能源费、设备折旧费、管理费用等。对于专利技术首次市场化的交易价格的考察，考虑价格波动因素的成本价格计算公式:是一个十分复杂的过程其根本原因就是影响的变量因素太多，同时对于变量的赋值难以确定，我们提PC =三CJl+ijTt Hfl+叫出的多层次三维立体评估方法从理论上是可以不断其中C，为待评估专利技术研发第t期的投入费用;逼近专利获利的真实值，但在实践中还有很多需要矶为第t期投入费用的价格波动系数。解决的问题。我们需要进一步解决的问题主要有:2)供方价值期望值最大化值。1)风险系数的进一步量化问题;作为一个理性的供方对于待评估专利的期望值2)预期行业平均价格和垄断价格的确定问题。是有边界的。从供方角度出发，其对专利获利能力3)潜在市场产品出清产量的赋值问题。期望值的最大化程度会是认为其专利技术应用到市这些问题随着我们研究的深入，期待能够不断场中，会形成产品的技术垄断，会最大化的占有日标的解决。我们采用的三维多层次立体评估方法对专市场，专利技术在其专利保护期内都保持获利能力。利技术首次交易价格评估的意义在于将一些观念性也就是说供方的预期最大值就是无风险下的预期收的、难以精确度量的因素量化提出了多角度、系统益值，即供方预期最大值Q=maxP/α。性地考察知识产权的价值，充分考察了相关变量，突226需方价格期望值域出关键因素对其交易价格的影响，克服个人因素的需方对于待评估专利技术的预期收益值的值域影响及其他不可量化的干扰因素，避免了知识产权在其认为的最小获利到最大获利之间。对于同一个价值形成因素的遗漏使定性分析与定量分析较好待评估专利来说，不同的需方根据各自的实际情况地结合在一起，提高了知识产权价值评估的准确性都会做出不同的值域认识。但显然不论需方对于预和可信度。期收益的变量如何赋值，从需方整体来看，都是围绕着各项变量市场的平均值波动的，所以综合来看，需参考文献:方价格值域就是P(m irP, maxP )。[ 1] 杨忠直.资产估价学引论[M].北京:科学出版社，227预期收益分成率的确定2008下转第33页)我们此处所说的预期收益分成指的是预期收益
o 330 第l期刘艳妮等:大科学与国家重大科研项目申报方向，进行校内多学科课题组的长期合作，在实践中5全球化:长期孕育具有全球视野的"领军进行磨合，在合作中产生新的生长点，在长期运行中人物"孕育出"领军人物"。有了"领军人物"有了研究基长期孕育"领军人物"是大科学观人才观念的地，有了研究团队，加上满腔的热情和创新的欲望，思想，也是实现全球化的保障。在大科学时代，以智就完全有能力去实现全球化的合作与研究。能为标志的人力资本成为当代系统中的第一资源，参考文献:特别是生产、经济系统的创新更是离不开具有创新[ 1] 刘惠琴，张德.高校学科团队创新绩效决定因素研究意识、创新能力和全球化视野的人才。重大项目负[ 1].科科学与科学技术管理，2005 ( 1 1) : 1 1 1- 1 13 . 责人无论在学术上，还是在项目组织与协调上都应[ 2] 顾民汪，向阳，肖于健.自然辩证法概论教程[M].该是"领军人物"他是研究团队凝聚力的核心，在西安:西安电子科技大学出版社，1999. 承担重大科技项目研究上起着至关重要的作用O首[ 3] 沈炯.积极营造宽松氛围打造精品科研创新团队先"领军人物"的活动能力是争取重大科技项目的[ 1].中国高等教育，2004( 8): 19-20 重要前提;其次"领军人物"的业务资历是承担重[ 4] 李忠.高等科研创新团队建设的几点思考[1].长沙大科技项日的重要基础·最后"领军人物"的人格铁道学院学报:社会科学版，2004( 3): 189-190 魅力是凝聚组织队伍的重要核心。有了"领军人[ 5] 吴国英.科技创新人才的激励机制研究[J].南京金融物"就可能出现新学科增长点，他们能够站在学科高等专科学校学报，2002( 1): 17-20 发展的前沿，捕捉科技发展和科研工作的信息，具有[ 6] 肖余春.学习型团队理论的发展与展望[J].江西社会科学，2002( 10): 177-180 较高的学术地位及较强的内部组织协调能力，能围[ 7] 孙锐.由知识员工组成的创新知识团队机制探讨绕日标很快形成研究团队并使之高效率地工作。结[ 1].科学与科学技术管理，2005( 11):门8一门9合科研培养"领军人物"是最有效的途径，可以从有[8] Zaccaro S J RittnanA I., MarkM A. Te皿1leadersh ip 潜力的课题组进行长期的孕育，由科研管理部门牵[ 1]. The Leadersh ip Qu arterly, 2001 ( 12): 451-483. 头，针对某一未来很可能长期存在并很重要的研究商业研究，2004( 8): 59-60 (上接第30页)[ 6] 赵晨专利价值评估的方法与实务[1]电于知识产[ 2] 郑成思.知识产权价值评估中的法律问题[M]北京:权，2006(11):24-27. 法律出版社，1999. [ 7] 刘玉平.~优形资产评估准则柿。订中的若干问题研究[ 3] 唐建新.资产评估[M].武汉:武汉大学出版材，2002 [ J].中国资产评估，1999 ( 1): 17 -20 [ 4] 魏衍亮.知识产权价值评估问题研究[1].电于知识产[ 8] 梁水源如何搞好专利权的评估工作[1]中国资产评权，2006( 12): 19-21 估，2006(2):33-36 r 51 王关义.汪洋.无形资产中专利权评估方法初探rJ1
