《西安金融)2003年第 9期
交易姿金狂管业务
交 易资金托管业务是指在商 品或 服务交 易中。银 行受交
易双方 的委托托 管交 易资金 、保 管权 益证 明等相 关 文件(以
下简称权 证 )，当双方 履行 交易合 同 ，实 现约 定 的条件 后 ．银
行按 协议约定依 照双方授权 。协助完 成交 易资金与权 证的交
换 ：若双方 因故不 能达 成交 易 。银 行 则按协议 约定 退 回交易
资金及权证 的业 务。若客 户不需 要银行保 管权证 ，银 行则按
照委托仅托 管交易资金 。并按协议 根据客 户授 权对 交易资金
进行支付或退 回处理 。
交 易资金托 管业 务 (国外 称 Escrow)产 生的 背景 是在 交
易 涉及大额 资金 的转移 。而交易 双方互 不 了解 、信任 的情况
下 ，以交易双方 都能接 受 的第二三方 作为 中介 。在 双方按 约定
条件 完成交 易后 ，协 助双方 交割 资金和物 权 ．以保 护 双方 的
利益 ，促使 交易的安全 、顺利进行 。
交 易资金托 管业 务的 主要功 能是 为交 易双 方提 供信用
中介 ，协助双方 安全达成或安 全退出交易 。此项业 务是银行
发挥 自身 优势 ，为保证 交易安全所提 供的一项 金融服 务 。具
有广泛 的应用领域 ，特别是在 房地产买卖 、商 品贸易 、股权转
让 、兼并收购和债务重组 、留学和移民中介等领域都有很大
的需求。
交 易资金 托管业 务 目前在 国 内是 一项 全新 的金 融服 务
产品 ，具有广 泛的 市场需求 和 巨大 的发 展前 景 ．中 国建设 银
行 已 于 2003年 6月 在 国 内商业 银 行 界率 先推 出了 此项 业
务。
银行间市场信狂产品
江苏省 国际信 托投 资公 司 日前 向社 会正 式推 出 国债投
资(收益可选择)资金信托计划。这是全国第一只完全以银行
间债券市场的国债、金融债和中央银行票据等高信用投资品
种为投资标的的信托产品 。
该信托计划将同一信托计划项下的委托人分为稳健型
委托人和进取型委托人 ，并明确不同委托人的权利、义务。投
资者在 自主选择成为稳健 型委托人或进 取型委 托人 的同时 。
也就选择 了不 同的收益 、风险水平 。
稳健型委托人每个信托合同的信托金额最低为人民币 5
万元 ，并可按 人 民币 l万元 的整 数倍增 加 。资金 数量 大者优
先：进取型委托人每个信托合同的信托金额最低为人民币 15
万元 ，并可按 人民币 lO万元 的整数倍增加 。该信托计划使个
人投资银行间债券市场成为现实．使投资者又多了一份稳健
投资品种 。
巾交所“金融资产超市"
由中关村技 术产权 交易 所 同四大 资产 管理公 司等机 构
联合搭 建的“金 融资产超市 ”日前开 市 ，首批 华融 资产管理公
司北京办事处 的 22户 40亿不 良资产在 中交所持牌 交易。中
交所“金融 资产超市”是专 为处置银行 金融 资产设立 的“虚 拟
超 市”．是全 国第 一个利用专业 交易机构进 行金融 资产市 场
化规 范化转 让 的信息平 台 、金融 资产的股权 债权托管 平台 ，
金融 资产交易平 台和金融资产服务平 台。该超 市以实现全 国
各地 产权交易市 场和银证 交 易方 式联 网共 享为手段 ，具 有面
对 不同类型客 户进行信息优化 群发 、交 易记录连续 持久 、项
目多点挂牌展示 、价格配对撮合、权益关系服务递转等功能。
将 通过 中交所 的主交 易系统 同全 国几十 家产权 交 易市场 进
行对接与互接并通过在《中国证券报》等平面媒体定期宣传
推 介等形式 。来构造 一个集 中统一的金融资产市场 。
金融资产超市最 大的优点在 于集 中化 处置 ，资产 可比性
强 ，有利于投资者的投资决策。因而，这种模式不但可以应用
于银行不良资产的处置。还可以应用于诸如国有资产退出交
易等领 域。
开放式基金
通俗地讲 。基金就是把众多投资者的钱集中在一起，交
由经济专家代理投资股票和债券等证券 ，为众多投资者谋利
的一种投资工具。基金按照基金单位是否可以增加或者赎回
分为开放式基金或封闭式 基金。
所谓开放式 基金是指基金 发行总 额不固定 ，基金单 位 总
数随时增减 。投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营
业场所 申购或者赎 回基金单位 的一种 基金。开放式基金不在
证券交易所上市 ，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的
规模也随投资者 的买卖 而变 化。
世界投资基金的发展历程基本上遵循了由封闭式转 向
开放式 的发展规律 。开放式基金具 有“风险 小 、形 式活 ”的特
点，它作为一种集中资金 、专家经营、分散风险的投资工具 ，
近些 年获得 了迅速 的发展。据介绍 ，开放 式基金 已成为美 国
家庭 目前最 主要的理 财方式。我国的开放式基金通过近些 年
的发展也正在 一步步走向成熟 。
(本刊编辑部 )
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交易资金托管业务是指在商品或服务交易中，银行受交
易双方的委托托管交易资金、保管权益证明等相关文件(以
下简称权证人当双方履行交易合同，实现约定的条件后，银
行按协议约定依照双方授权协助完成交易资金与权证的交
换:若双方因故不能达成交易，银行则按协议约定退回交易
资金及权证的业务。若客户不需要银行保管权证，银行则按
照委托仅托管交易资金，并按协议根据客户授权对交易资金
进行支付或退回处理。
交易资金托管业务{国外称 Escrow)产生的背景是在交
易涉及大额资金的转移.而交易双方互不了解、信任的情况
下，以交易双方都能接受的第芒方作为 rþ介，在双方按约定
条件完成交易后，协助双方交割资金和物权，以保护双方的
利益，促使交易的安全、顺利进行。
交易资金托管业务的主要功能是为交易双方提供信用
中介，协助双方安全达成或安全退出交易 D 此项业务是银行
发挥自身优势，为保证交易安全所提供的一项金融服务，具
有广泛的应用领域，特别是在房地产买卖、商品贸易、股权转
让、兼并收购和债务重缝、留学和移民中介等领域都有很大
的需求。
交易资金托管业务目前在国内是一项全新的金融服务
产品，具有广泛的市场需求和巨大的发展前景，中国建设银
行已于 2∞3 年 6 月在国内商业银行界率先推出了此项业
务。
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江苏省国际信托投资公司日前向社会正式推出国债投
资{收益可选择〉资金信托计划。这是全国第一只完全以银行
间债券市场的国债、金融债和中央银行票据等高信用投资品
种为投资标的的信托产品 O
该信托计划将同→信托计划项下的委托人分为稳健型
委托人和进取型委托人，并明确不同委托人的权利、义务。投
资者在自主选择成为稳健型委托人或进取型委托人的同时，
也就选择了不同的收益、风险水平。
稳健型委托人每个信托合同的信托金额最低为人民币 5
万元，并可按人民币 2 万元的整数倍培烦，资金数量大者优
先:进取型委托人每个信托合同的信托金额最低为人民币 15
万元，并可按人民币 10 万元的整数倍增加。 该信托计划使个
人投资银行副债券市场成为现实，使投资者又多了一份稳健
投资品种。
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《西安金融>2∞3 年第 9 期
由交阳"噩噩嚣严超吊"
由中关村技术产权交易所同囚大资产管理公司等机构
联合搭建的"金融资产超市"目前开市，首批华融资产管理公
司北京办事处的 22 户 40 亿不良资产在中交所持牌交易。中
交所"金融资产超市"是专为处置银行金融资产设立的"虚拟
超市
化规范化转让的{信言息孚台、金融资产的股权债权托管平台、
金融资产交易平台租金融资产服务平台。该超市以实现全国
各地产权交易市场和银证交易方式联网共享为手段，具有面
对不同类型客户进行信息优化群发、交易记录连续持久、项
目多点挂规展示、价格配对撮合、权益关系服务递转等功能。
将通过中交所的主交易系统向全国几十家产权交易市场进
行对接与互接并通过在《中国证券报》等平面媒体定期宣传
推介等形式，来构造一个集中统一的金融资产T育场。
金融资产超市最大的优点在于集中化处置，资产可比性
强，有利于投资者的投资决策。因而，这种模式不但可以应用
于银行不良资产的处置，还可以应用于诸如国有资产退出交
易等领域。
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通俗地讲，基金就是把众多投资者的钱集中在一起，交
出经济专家代理投资股票和债券等证券，为众多投资者谋利
的一种投资工具。基金按照基金单位是否可以增加或者赎图
分为开放式基金或封闭式基金。
所谓开放式基金是指基金发行总额不固定，基金单位总
数随时增减，投资者可以依据基金单位净值在国家规定的营
业场所申购或者艘回基金单位的一种基金。开放式基金不在
证券交易所上市，投资者可以向基金管理公司买卖，基金的
规模也随投资者的买卖而变化。
世界投资基金的发展历程基本上遵循了自封翔式转向
开放式的发展规律。开放式基金具有"风险小毛形式活"的特
点，它作为一种集中资金、专家经营、分散风险的投资工具，
近些年获得了迅速的发展。据介绍，开放式基金已成为美国
家庭目前最主要的理财方式。我国的开放式基金通过近些年
的发展也正在-步步走向成熟。
{本刊编辑部)
