（财务报表管理）存款机构
的财务报表及报表分析
第 13 章存款机构的财务报表
及报表分析
本章导读
1．存款机构的资产负债表中有哪四类主要资产？
2．什么叫核心存款和购入资金？
3．存款机构从事哪几种表外业务？
4．存款机构的收益表中主要包括有哪些内容？
5．哪几种比率可以用于存款机构财务报表的分析？
本章概要
为什么要评价存款机构的业绩——本章概述
商业银行的财务报表
资产负债表的结构
表外资产和负债
收益表
收益表和资产负债表之间的直接联系
使用权益回报率对财务报表进行分析
权益回报率及其构成
资产回报率及其构成
其他比率
市场定位和银行规模对财务报表分析的影响
银行市场定位的影响
银行规模对财务报表分析的影响
为什么要评价存款机构的业绩——本章概述
与其他私营公司不同，存款机构（DIs）的业务具有特殊性（比如，要协助货币政策的实施），
同时，它们还要受到特殊的管理（参见第 1章和第 14章）。因此，存款机构的各种资产和负
债也具有特殊性。然而，与其他所有营利性的公司一样，存款机构的最终业绩也取决于其股
东权益的价值 1。本章将对存款机构的财务报表进行讨论。经理、股东、储户、管理者和其
他人会利用财务报表所反映出的业绩、收益和其他指标来对存款机构进行评价。比如，在新
闻专栏 13-1中，我们可以看到管理者是如何使用财务报表中的数据来对银行总体的安全性
和稳健性进行评价的。在学习这一章的过程中，请注意管理者利用财务报表中的数据对银行
总体安全性和稳健性进行评价的方法（即所谓的骆驼评价法）。由于存款机构要受到严格的
管制，并且要向公众提供财务信息，因此，在对其业绩进行考察时，商业银行的财务报表成
为了一种理想的工具。
————
1．但是，有些采用互助所有者形式的存款机构（比如信用合作社）追求的并不是利润最大化目标——比如，
它们的目标是向其会员提供成本相对较低的贷款（参见第 12章）。
本章以商业银行为例来介绍评价存款机构盈利能力的方法——权益回报率（ROE）评价法。ROE
评价法将人们常用的盈利指标分解为各种不同的构成，以确定已有的或潜在的财务管理问题
和风险问题 2。同时它还重点分析了这样一个事实：银行的规模和市场定位（即银行在金融
市场提供专门服务的领域）会对财务报表的评价结果产生影响。
————
2．这种分解法通常被人们称为杜邦分析法。
新闻专栏 13-1
骆驼评价体系的构成
1979年 11月 13日，联邦金融机构审查委员会（FFIEC）决定采用金融机构统一评价体系
（UFIRS）。1997年时 UFIRS修改后，每家金融机构都要采用一种综合评价体系。根据 1997
年修订后的金融机构统一评价体系，每家金融机构都可以获得一个综合评级结果。该结果来
自于对金融机构财务状况和业务方面 6种核心成分——即“骆驼”（CAMELS）综合评价体系
中的 6种成分——的分析和评价。缩略词 CAMELS指的是资本充足性（CapitalAdequacy），
资产质量（AssetQuality），管理水平（Management），盈利状况（Eatnings），流动性（Liquidity）
和市场风险的敏感性（SensitivitytoMarketRisk）。
金融机构的资本充足性可以从这样几方面进行评价：风险资产的数量；基本合格及质量较低
的资产数量；银行增长的经历、计划及前景；管理方面的实力。此外，还要考虑下列因素：
金融机构资本比率与其同行的比较结果，金融机构的留存收益、股息政策以及进入资本市场
或获取其他资金援助的能力。
资产质量的评价结果取决于：不良资产的数量、分布状况及其严重性；无法获得利息和利率
被迫降低等不良资产的数量及分布状况；贷款损失备抵的充足性；管理者处理和回收风险信
贷的能力。此外，评价者还要考虑以下几点：信贷的集中状况，资产质量的变化趋势，国外
贷款的数量，其他不动产的数量和质量，以及银行担保业务的状况。
管理水平的评价结果几乎取决于所有与银行的合规经营和安全稳健经营相关的因素。因此，
管理水平评价的内容包括：技术能力；领导者和行政管理者的能力；遵守银行管理条例和法
规的情况；内部政策和内部控制措施的制定及其执行情况；以及董事会的管理方案是否具有
连续性。管理水平的评价还要考虑内部控制的质量、业务程序以及所有的贷款、投资和其他
政策。最后，评价者还要对高级行政管理人员、董事和股东的构成、阅历、能力和事业心进
行分析和评估。
盈利状况的评价取决于：挽回损失及保护资本的能力；收益的变化趋势；与其他同行的比较
结果；净收益的质量及构成；以及对利率敏感资金的依赖性。另外要考虑的因素包括：银行
的股息支付比率，留存收益的增长率以及银行资本的充足性。贷款损失备抵的充足性以及异
常损益项目、证券交易和税收结果对净收益的影响也在评价范围之内。
流动性的评价要考虑：存款的波动性；借款的频率和数量、经纪人存款的使用、与负债结构
相关的技术能力和资产转变为现金的能力；进入货币市场或在其他方面借取资金的能力。资
产负债管理的整体效果以及流动性政策的制定和执行情况也是要考虑的内容。此外，还要考
虑贷款承诺的性质、数量及按期使用的情况。
市场风险的敏感性这一部分内容反映的是利率、汇率、商品价格或股票价格变化对金融机构
的收益或经济资本的影响。在对这部分内容进行评价时，应考虑以下几种因素：高层管理者
在确认、计量、监督和控制市场风险方面的能力；金融机构的规模；金融机构业务活动的性
质和复杂性；资本的充足性以及收益与市场风险是否相当。
骆驼评价体系的评价结果可分为 5种情况。
综合结果 1——此类金融机构各方面的状况基本健全。
综合结果 2——此类金融机构基本健全，但存在着一些细小的缺陷，这些缺陷可以在正常的
业务经营过程中得到纠正。
综合结果 3——此类金融机构在财务、业务经营或法规执行方面存在着不能令人满意或较为
严重的缺陷。
综合结果 4——此类金融机构面临着许多严重的财务缺陷或其他各种难以解决的问题。
综合结果 5——此类金融机构极有可能在短期内倒闭。
资料来源：FederalDepositInsuranceCorporation,DOSManualofExaminationPolicies,February2002.
你能理解下列问题吗？
1．骆驼评价体系指的是什么？它对各类指标是如何进行评价的？
2．骆驼评价体系中 5种评价结果的含义分别是什么？
商业银行的财务报表
商业银行的财务信息可以通过两份基本材料反映出来。状况报告（reportofcondition）（或
资产负债表）反映了与银行的资产、负债和权益资本相关的财务信息。资产负债表反映的是
银行在某一时点的状况。收益报告（reportofincome）（或收益表）反映了一定时期内银行
各种主要的收入和支出（或费用）以及净收益或净亏损的状况。商业银行必须在每一季度结
束时（3、6、9和 12月）向管理者和股东提供财务报表。设在首都华盛顿的联邦金融机构审
查委员会（FFIEC）为存款机构的财务报表制定了统一的原则、标准和格式 3。
————
3．银行财务报表使用的是账面价值，即资产、负债和权益账户一般是按照原始成本或账面值来记录的。人
们时常讨论的另外一种银行会计方法是采用市场价值。第 23章要对市场价值会计法面临的问题、所导致的
结果以及目前的使用状况等进行讨论。
金融机构从事的表外（OBS）业务活动也越来越多。这些活动所带来的收益（以及有时所带
来的损失）也包含在收益表中。本章对表外业务（以及这类业务所面临的风险）进行了概括
——更详细的介绍参见第 7、10、24和 25章的内容。
在对商业银行的业绩进行评价时，我们使用了两家规模和市场定位均不相同的银行控股公司：
NorthForkBancorporation和第一银行。
NorthForkBancorp（NFB）是一家股票公开上市、总部设在纽约 Melville的商业银行控股公
司。2001年，它拥有 亿美元的资产。它是长岛最大的一家独立商业银行，在纽约和康
涅狄格经营着 168家分支机构。NFB主要集中于零售银行业务，是美国的一家最有效率和盈
利能力最强的银行。零售银行（retailbanks）的业务主要集中在个人消费方面，比如住房
抵押贷款和消费贷款等资产业务，以及个人活期存款、可转让提款指令、储蓄存款和定期存
款等负债业务。相反，批发银行（wholesalebanks）的业务主要集中在企业方面。它们持有
较多的企业贷款以及较少的抵押贷款和消费贷款；同时，与零售银行相比，它们较少利用消
费存款，更多的是利用购入资金。除了提供一系列的个人和消费银行业务之外，NFB还提供
一系列的金融服务，其中包括信托、资产管理和经纪人服务等。NFB在不动产贷款方面有大
量的投资，并力求尽可能地利用核心存款来为资产融资。2001年年底，该银行的贷款资产组
合中几乎有 60%的属于多个家庭抵押贷款和住房抵押贷款。1998年，NFB收购了纽约银行，
从而使得资金当时的市场规模上升到了 101亿美元，分支机构增加到 108家。2000年，NFB
收购了 JSBFinancial和纽约商业银行，从而使自己达到了目前的资产规模。
第一银行（BOC）位于伊利诺斯州的芝加哥市，是美国的第 6大银行，2001年 12月的资产为
2684亿美元。1998年，第一银行和第一芝加哥国民银行的合并使得其资产达到了 2350亿美
元，同时也使得它在美国和其他 11个国家拥有 2000多家分支机构。第一银行是美国的第三
大信用卡公司，也是美国中西部和亚利桑那州主要的零售银行，而且它还管理着全美规模第
三的银行资助共同基金家族。第一银行在国内有着许多业务，其中包括零售和批发银行业务，
投资和信托管理以及信用卡公司业务。同时它还经营着国际商业银行业务。
资产负债表的结构
两家银行控股公司（以下称作银行）2001年 12月 31日的资产负债表反映在表 13-1中。正
如第 11章所讲过的，许多银行都是由作为银行控股公司的母公司所有的。单一银行控股公
司只控制着一家商业银行的分支机构，多重银行控股公司控制着两家或两家以上的商业银行
分支机构（参见第 14章）。本章中的财务报表是多重银行控股公司的合并财务报表，它由控
股公司和分行的财务报表合并而成。这些资料来源于联邦存款保险公司的短期拆放报告
（callreports），而且可以从芝加哥联邦储备银行的网站上获得。尤其需要关注的是这样一
个事实：与从事制造业的公司不同，商业银行的大部分资产属于金融资产而不属于实物资产
或固定资产（比如房屋和机器）。此外，商业银行相当大的一部分负债属于短期存款和借款。
总之，银行的杠杆比要高于从事制造业务公司。
表 13-1两家商业银行 2001年 12月 31日的资产负债表（单位：百万美元）
NorthFork银行*第一银行*
资产
1．库存现金
2．联邦储备存款
3．在其他金融机构的存款
4．在途现金
5．现金和在其他存款机构的存款余额
6．在其他金融机构的生息存款
7．联邦基金售出和回购协议
8．美国国债和美国机构证券
9．州和地方政府债券
10．抵押担保证券
11．其他债务和股票
12．投资证券
13．工商业贷款
14．不动产抵押贷款
15．消费贷款
16．其他贷款
17．租赁
18．贷款和租赁之和
19．减：未实现的收益
20．贷款和租赁损失准备
21．贷款和租赁净额
22．房屋和固定资产
23．拥有的其他不动产
24．在非合并分支机构的投资—
25．无形资产
26．其他
27．其他资产
28．资产总额
负债和权益资本
29．活期存款
30．可转让提款指令账户
31．货币市场存款账户
32．其他储蓄存款
33．国外分支机构的存款
34．小额定期存单
35．核心存款
36．大额定期存单
37．存款总额
38．联邦基金的购入与回购协议
39．其他借入资金
40．附属票据和信用债券
41．其他负债
42．负债总额
43．优先股
44．普通股
45．资本公积
46．留存收益
47．权益资本总额
48．负债和权益资本总额
*数据来自于联邦存款保险公司 2001年状况报告，并且可以从芝加哥联邦储备银行的网站上获得
（/edumarketinsight），查找下列银行的资产、负债和权益价值：美洲银行（BAC），J．P．摩
根大通银行（JPM），华盛顿互助银行（WM）以及 GoldenWestFinancial（GDW）。
