2022 年全国及各省市经济财政债务分析
公共融资部 龚春云
摘要：2022 年，面对国际环境严峻复杂、世界经济下行风险加大，叠加国
内疫情反复延宕、极端高温天气以及房地产行业收缩等多重不利因素影响，我国
经济恢复进程不断受阻，需求收缩、供给冲击和预期转弱三重压力持续演化，但
我国经济彰显韧性，经济总量仍保持增长。2022 年，各省市经济总量排名较上
年基本一致，由于经济承压、高基数等因素，GDP 增速均呈现不同程度的回落，
其中受疫情影响严重的上海和吉林 GDP 增速为负。分区域看，东部沿海地区经
济总量继续保持领先优势，但经济增速在全国相比多处于中后水平；中部地区经
济发展相对平稳，GDP 增速在全国排名靠前；得益于煤炭等大宗商品量价齐升，
西部地区经济增速总体处于全国水平上下；东北地区产业转型升级压力大，经济
整体呈低速增长态势。
2022 年，受疫情反复冲击、房地产收缩及大规模留抵退税政策实施等因素
共同影响，我国财政收入微增。当年，多数省市一般公共预算收入呈现负增长，
仅山西、内蒙古、陕西和新疆等资源型省份财政收入增长表现突出。从总量及排
名看，上下游省份位次不变，中游排名较上年调整相对较多，除山西、陕西和新
疆 2022 年一般公共预算收入排名上升 3 位外，其他省市排名总体变化不大；东
部地区财政收入总量及质量仍优于中西部地区，财政自给程度呈现东、中、西的
阶梯式分布。
从政府性基金收入看，2022 年，由于房地产行业收缩、土地市场持续低迷
以及疫情影响等，国有土地出让收入大幅减少，拖累全国政府性基金收入下滑。
分地区看，2022 年地方政府性基金收入仍主要集中于东、中部地区以及西部经
济体量较大的省份。从增速来看，除海南和上海外，2022 年全国其他省市政府
性基金收入均下滑，近半数省市降幅超 20%，降幅超过 35%的省市包括广西、
山西、广东、云南、西藏、青海、辽宁、吉林和天津。
从政府债务情况看，2022 年末，全国地方政府债务规模进一步扩大，仍主
要集中于经济较发达的东部省份，但四川、湖南、贵州、云南、辽宁等经济欠发
达省份债务规模亦较大。从债务压力看，因财政收入下滑，而债务规模继续扩张，
全国各省市债务压力有所加大，其中东部省份债务总量虽大，但因财政实力强，
财政收入对政府债务的覆盖程度尚可，而财政实力相对偏弱的西部省份和东北地
区债务压力更加突出；政府债务余额与当年财政收入比率超过 2 倍的省份有 20
个，该比率超过 3 倍的省市有 11 个，包括西部的青海、甘肃、云南、广西、宁
夏、新疆和贵州、东北三省以及东部的天津。
2022 年，房地产行业在前期调控政策影响之下呈现收缩加剧态势，加之在
疫情扰动、居民收入预期下滑、信心不足等背景下，房地产市场面临前所未有的
压力，全国房地产开发投资、房屋新开工面积和商品房销售等指标均呈现为下滑
曲线。由于房地产景气度下降，行业负面事件增多，房地产融资难度升级，同时
房产项目预售资金的监管以及商品房销售回款的大幅收缩，房企资金紧张，土地
市场全面下行，全国土地购置面积降幅进一步走扩，土地成交价大幅下滑。分地
区看，2022 年房地产开发投资额较大的省市主要集中在东、中部地区以及西部
的四川，除浙江、北京和湖北外，各省市房地产开发投资额均为负增长。在坚持
“房住不炒”的主基调下，随着疫情扰动逐步消失，房地产扶持政策效果的显现，
市场信心有望恢复，房地产市场预计逐步企稳。
一、全国及各省市经济数据分析
2022 年，面对国际环境严峻复杂、世界经济下行风险加大，叠加国内疫情
反复延宕、极端高温天气以及房地产行业收缩等多重不利因素影响，我国经济
恢复进程不断受阻，需求收缩、供给冲击和预期转弱三重压力持续演化，但我
国经济彰显韧性，经济总量仍保持增长。2022 年，各省市经济总量排名较上年
基本一致，由于经济承压、高基数等因素，GDP 增速均呈现不同程度的回落，
其中受疫情影响严重的上海和吉林 GDP 增速为负。分区域看，东部沿海地区经
济总量继续保持领先优势，但经济增速在全国相比多处于中后水平；中部地区
经济发展相对平稳，GDP 增速在全国排名靠前；得益于煤炭等大宗商品量价齐
升，西部地区经济增速总体处于全国水平上下；东北地区产业转型升级压力大，
经济整体呈低速增长态势。
2022 年，面对国际环境严峻复杂、世界经济下行风险加大，叠加国内疫情
反复延宕、极端高温天气以及房地产行业收缩等多重不利因素影响，我国经济恢
复进程不断受阻，需求收缩、供给冲击和预期转弱三重压力持续演化。根据国家
统计局网站公布的数据，经初步核算，2022 年我国实现国内生产总值 万
亿元，按不变价格计算，比上年增长 %，增速较 2021 年下滑 个百分点。
分季度看，2022 年第一、二、三、四季度经济增速分别为 %、%、%和
%，第一季度我国经济平稳开局，第二季度我国经济中心上海遭遇严重的疫情
冲击，各项经济活动被迫中断，拖累 GDP 增速大幅下滑；进入第三季度，政府
不断加大宏观经济政策实施力度，稳增长政策不断加码，GDP 增速企稳回升；
但第四季度疫情冲击再度加大，且房地产行业持续下行，出口增速开始转负，我
国经济基本面再度承压。分产业看，全年全国第一产业增加值 万亿元，同
比增长 %；第二产业增加值 万亿元，同比增长 %；第三产业增加值
万亿元，同比增长 %。工业方面，2022 年我国工业运行总体稳定，高技
术制造业和装备制造业支撑强劲，全年全国规模以上工业增加值较上年增长
%，其中电子及通信设备制造业、航空航天器及设备制造业、电气机械和器材
制造业、计算机通信和其他电子设备制造业增加值同比分别增长 %、%、
%和 %。服务业方面，2022 年我国服务业保持恢复，现代服务业増势良好，
其中信息传输、软件和信息技术服务业增加值同比增长 %，金融业增加值同
比增长 %。
从我国 31 个省市 2022 年经济总量来看，各省市 2022 年 GDP 排名与 2021
年基本一致，仅上海排名下滑一位，安徽排名相应上升一位，其他省市排名均无
变化。其中，排名前十位的省市中，前九位排名无变化，仍为广东、江苏、山东、
浙江、河南、四川、湖北、福建和湖南；上海受疫情冲击影响，排名后移一位至
第 11 位，安徽前移一位至第 10 位。
从各区域经济情况看，东部沿海地区以其较优越的地理位置、较好的产业基
础及较具竞争力的产业结构，经济总量继续保持领先优势，2022 年东部地区十
省市GDP总量合计占全部省市GDP总量的比重达% ，占比较上年下降
个百分点；在 GDP 排名前十位省市中，东部地区共占五席，其中广东、江苏、
山东、浙江继续包揽前四位，经济总量均超七万亿元；福建、上海、河北、北京
GDP 总量均在四万亿元以上；天津和海南 GDP 总量相对偏小，分别为 万亿
元和 万亿元。中部地区经济发展水平总体尚可，2022 年中部六省市 GDP 总
量占全部省市 GDP 总量的比重为 %，占比较上年上升 个百分点；其中
河南、湖北、湖南和安徽经济总量均超过 万亿元，分别位列全国第 5、7、9、
10 位；江西和山西经济总量分别为 万亿元和 万亿元，分列全国第 15
位和 20 位。西部地区经济发展总体较为薄弱，2022 年西部十二省市 GDP 总量
占全部省市 GDP 总量的比重为 %，占比较上年上升 个百分点；西部各
省市之间经济发展差异性较大，四川以 万亿元的 GDP 总量继续位居西部首
位、全国第 6 位，陕西、重庆、云南、广西、贵州、内蒙古、新疆和甘肃 GDP
规模均在 万亿元之间；位于偏远地区的西藏、青海和宁夏经济基础相对
薄弱，前两者 GDP 总量均未超过四千亿元，宁夏 GDP 总量首次突破五千亿元。
东北地区作为传统重工业产业基地，产业转型升级压力大，经济规模在全国相比
仍处于中下游水平，2022 年东北三省 GDP 总量合计占比为 %，占比较上年
进一步下降 个百分点，其中辽宁 GDP 总量为 万亿元，位列全国第 17
位；黑龙江和吉林分别为 万亿元和 万亿元，仍分列全国第 25 位和 26
位。
图表 1. 2021-2022年全国各地区GDP及增速对比
注：数据来源于各省市统计局网站，新世纪评级整理
从增速来看，由于疫情、经济承压及高基数等因素，2022 年全国各省市 GDP
增速均呈现不同程度的回落。具体来看，2022 年，全国共有 16 个省市经济增速
在%以上，其中江西和福建均以%的经济增速位居首位，湖南和甘肃以%
的增速并列第三位；经济增速低于全国水平的省市有 15 个，其中受疫情影响严
重的上海和吉林 GDP 增速为负，分别为%和%，排名垫底。分区域看，
东部地区中仅福建、山东、河北和浙江经济增速在全国水平以上，天津、北京、
海南和上海经济增速均在 %及以下，在全国居于末游。中部地区六省份经济
增速均超全国水平，江西、湖南、山西和湖北 GDP 增速位于 %%区间，
在全国排名靠前。得益于煤炭等大宗商品量价齐升带动资源型省份经济增速相对
较高，西部地区经济增速总体处于全国水平上下，2022 年 GDP 增速在 4%及以
上的省份有甘肃、云南、陕西、内蒙古和宁夏，低于 %的仅贵州和西藏。东
北地区整体呈低速增长态势，辽宁和黑龙江 GDP 增速分别为 %和 %。
二、全国及各省市财政、债务分析
2022 年，受疫情反复冲击、房地产收缩及大规模留抵退税政策实施等因素
共同影响，我国财政收入微增。当年，多数省市一般公共预算收入呈现负增长，
仅山西、内蒙古、陕西和新疆等资源型省份财政收入增长表现突出。从总量及
排名看，上下游省份位次不变，中游排名较上年调整相对较多，除山西、陕西
和新疆 2022 年一般公共预算收入排名上升 3 位外，其他省市排名总体变化不大；
东部地区财政收入总量及质量仍优于中西部地区，财政自给程度呈现东、中、
西的阶梯式分布。
2022 年，受疫情反复冲击、房地产收缩及大规模留抵退税政策实施等因素
共同影响，我国财政收入微增。根据财政部网站公布的数据，2022 年全国一般
公共预算收入 万亿元，同比增长 %，增速较上年下降 个百分点，
扣除留抵退税因素后同比增长 %。其中，中央一般公共预算收入 万亿元，
同比增长 %，增速较上年下降 个百分点，扣除留抵退税因素后同比增长
%；地方一般公共预算本级收入 万亿元，同比下降 %，增速较上年
下降 个百分点，扣除留抵退税因素后同比增长 %。
2022 年，全国一般公共预算收入中的税收收入为 万亿元，同比下降
%，增速较上年下降 个百分点，扣除留抵退税因素后同比增长 %。其
中主要税种国内增值税和企业所得税分别为 万亿元和 万亿元，同比增
速分别为%和 %，扣除留抵退税因素后国内增值税同比增长 %，上述
两项税种对全国一般公共预算收入的贡献率分别为 %和 %。此外，2022
年进口货物增值税和消费税、国内消费税、出口退税和个人所得税分别为
万亿元、 万亿元、 万亿元和 万亿元，同比增速分别为 %、%、
%和 %。土地和房地产相关税收方面，2022 年全国土地和房地产相关税
收总额有所下滑，合计实现税收 万亿元，同比下降 %，增速较上年下降
个百分点，其中契税、土地增值税、房产税分别为 万亿元、 万亿
元和 万亿元，同比增速分别为%、%和 %。在盘活存量资源资产，
国有资源（资产）有偿使用收入等增加较多推动下，2022 年全国非税收入为
万亿元，同比增长 %，增速较上年上升 个百分点。
2022 年，全国一般公共预算支出 万亿元，同比增长 %，增速较上
年上升 个百分点。其中，中央一般公共预算本级支出 万亿元，同比增长
%，增速较上年上升 个百分点；地方一般公共预算支出 万亿元，同
比增长 %%，增速较上年上升 个百分点。从主要支出方面看，民生保障仍
是重点支出领域，教育支出、社会保障和就业支出、城乡社区支出、农林水支出、
卫生健康支出属最主要支出领域，支出规模分别为 万亿元、 万亿元、
万亿元、 万亿元和 万亿元，同比增速分别为 %、%、%、
%和 %。
图表 2. 2013年以来全国及地方财政收入增速情况
数据来源：Wind、财政部网站，新世纪评级整理
2022 年，全国多数省市一般公共预算收入下滑，仅山西、内蒙古、陕西和
新疆等资源型省份财政收入增长表现突出。从排名来看，除山西、陕西和新疆一
般公共预算收入排名均上升三位分列第 11 位、13 位和 21 位外，其他省市排名
总体变化不大，上下游省份位次不变，中游排名较上年调整相对较多。其中，内
蒙古和甘肃均各前移一位分列第 17 位和 26 位，湖北、湖南和天津均各后移两位
分别至第 14 位、15 位和 23 位，福建、江西、辽宁、广西和吉林均后移一位分
列第 12 位、16 位、18 位、24 位和 27 位，其他省市排名无变化。
分区域看，东部地区的广东、江苏、浙江、上海、山东和北京 6 省市一般公
共预算收入总量继续位居前六位，2022 年一般公共预算收入均超过 5700 亿元，
大幅领先于其他省市，一般公共预算收入合计占全国各省市总计的 %，占比
近半；河北和福建规模次之，分别为 4084 亿元和 3339 亿元，分列第 9 位和 12
位；天津和海南实力偏弱，分别为 1847 亿元和 832 亿元。中部六省一般公共预
算收入在 2800-4500 亿元之间，总量排名在第 8 至 16 位区间。西部地区财力整
体处于全国中下游水平，除四川 2022 年一般公共预算收入为 4882 亿元、排名在
第 7 位，陕西收入总量突破 3000 亿元、排名升至第 13 位外，其他省市排名均在
第 16 位之后，其中宁夏、青海和西藏一般公共预算收入均不足 500 亿元，排名
垫底。东北地区财力偏弱，整体规模偏小，辽宁、黑龙江和吉林 2022 年一般公
共预算收入分别为 2524 亿元、1291 亿元和 851 亿元，分列第 18 位、25 位和 27
位。
从一般公共预算收入增速来看，2022 年多数省市一般公共预算收入呈现负
增长。其中，作为资源型省份，受益于煤炭等能源价格上涨，山西、内蒙古、陕
西和新疆一般公共预算收入增长较快，增速分别为 %、%、%和 %；
增速在 0%-5%之间的包括江西、安徽、四川、青海和宁夏 5 个省份；增速在-4%-0%
区间的省市为湖北、黑龙江、福建、河北、上海、河南、山东、浙江和北京，增
速低于%的省市包括天津、云南、西藏和吉林，其中吉林以%的增速垫
底。除上述省市外，其他省市增速位于-4%至-10%区间。
图表 3. 2021-2022年全国各省市一般公共预算收入及增速对比
注 1：数据来源于各省市政府网站等公开资料，新世纪评级整理
注 2：2021-2022 年一般公共预算收入增速按绝对值计算
从财政收入质量情况看，东部地区财政收入质量整体优于中西部地区。2022
年税收收入占一般公共预算收入比重较高的省市主要集中于东部地区以及少数
中西部地区，其中，税收比率超过 80%的省市有 4 个，为位于东部地区的北京、
上海、浙江和位于西部地区的陕西；处于 70%-80%之间的省市有 7 个，其中东
部、中部和西部分别为 3 个、2 个和 2 个；除河南和西藏未获取相关数据外，税
收比率低于 70%的省市有 18 个，其中东、中、西部和东北地区分别为 4 个、3
个、8 个和 3 个。从一般公共预算收入对一般公共预算支出的覆盖程度看，各省
市一般公共预算自给率基本呈现东、中、西的阶梯式分布；一般公共预算自给率
在 50%以上的省市有 9 个，分别为上海、北京、广东、天津、浙江、江苏、山西、
山东和福建，其中上海和北京该比率在 80%及以上，广东、天津、浙江和江苏该
比率超过 60%；其他省市该比率均在 50%以下，其中云南、宁夏、广西、黑龙
江、甘肃、吉林、青海和西藏该比率不足 30%，均位于西部和东北地区，财政自
给能力弱。
图表 4. 2022年全国各省市税收比率及一般公共预算自给率对比
注：数据来源于各省市政府网站等公开资料，新世纪评级整理
2022 年，由于房地产行业收缩、土地市场持续低迷以及疫情影响等，国有
土地出让收入大幅减少，拖累全国政府性基金收入下滑。分地区看，2022 年地
方政府性基金收入仍主要集中于东、中部地区以及西部经济体量较大的省份。
从增速来看，除海南和上海外，2022 年全国其他省市政府性基金收入均下滑，
近半数省市降幅超 20%，降幅超过 35%的省市包括广西、山西、广东、云南、
西藏、青海、辽宁、吉林和天津。
2022 年，受房地产行业收缩、土地市场持续低迷以及疫情等因素影响，国
有土地出让收入大幅减少，拖累全国政府性基金收入下滑。2022 年，全国实现
政府性基金收入 万亿元，同比下降 %，增速较上年进一步下降 个
百分点。其中，中央政府性基金收入 万亿元，同比增长 %，增速较上年
回落 个百分点；地方本级政府性基金收入 万亿元，同比下降 %，
增速较上年进一步下降 个百分点，其中国有土地使用权出让收入 万亿
元，同比下降 %，增速较上年进一步下滑 个百分点。同期，全国政府性
基金支出 万亿元，同比下降 %，增速较上年回升 个百分点，主要系
地方国有土地使用权出让收入减少，支出相应减少所致；其中，中央政府性基金
预算本级支出 万亿元，同比增长 %；地方政府性基金支出 万亿元，
同比下降 %，其中国有土地使用权出让收入相关支出为 万亿元，同比下
降 %。
图表 5. 2015年以来全国及地方政府性基金收入同比增速
数据来源：Wind、财政部网站，新世纪评级整理
从全国各省市政府性基金收入看，2022 年地方政府性基金收入主要集中于
东、中部地区以及西部经济体量较大的省份，基金收入超过 3000 亿元的省市有
8 个，其中东、中、西部地区分别为 5 个、2 个和 1 个。江苏、浙江、广东、山
东仍保持领先，上述省份政府性基金预算收入均超过五千亿元，其中江苏和浙江
均超过万亿元，此外，东部地区中上海政府性基金收入为 4042 亿元，天津由 2021
年的 1126 亿元大幅降至 424 亿元；中部地区除山西规模较小、2022 年降至 629
亿元外，其他五省差距不大，基本在 2200-3200 亿元之间；西部地区政府性基金
收入规模总体偏小，其中四川以 亿元的规模位列西部第一、全国第五位，
重庆、陕西和贵州超过 1500 亿元，云南、内蒙古、甘肃、新疆、青海、宁夏和
西藏均未超过千亿元，其中宁夏不足 150 亿元，青海和西藏均不足百亿元，排名
垫底；东北三省政府性基金收入合计降至 1043 亿元。
从政府性基金收入增速来看，除海南和上海外，2022 年全国其他省市政府
性基金收入均呈现负增长，近半数省市降幅超 20%。具体来看，东部地区海南和
上海政府性基金收入同比分别增长 %和 %，福建、山东、河北、广东和
天津同比分别下降 %、%、%、%和 %，其他省市降幅在 15%
左右。中西部地区降幅较高的省份有青海、西藏、云南、山西和广西，降幅在
30%以上，湖北、重庆和江西同比降幅在 25%左右，四川、宁夏、甘肃和河南降
幅在 10%以内，其他省市降幅在 10%-20%区间。东北地区政府性基金收入整体
继续大幅下滑，辽宁、吉林和黑龙江同比分别下降 %、%和 %。
图表 6. 2021-2022年全国各省市政府性基金收入及增速对比
注 1：数据来源于各省市政府网站等公开资料，新世纪评级整理
注 2：政府性基金收入增速按绝对值计算
2022 年末，全国地方政府债务规模进一步扩大，仍主要集中于经济较发达
的东部省份，但四川、湖南、贵州、云南、辽宁等经济欠发达省份债务规模亦
较大。从债务压力看，因财政收入下滑，而债务规模继续扩张，全国各省市债
务压力有所加大，其中东部省份债务总量虽大，但因财政实力强，财政收入对
政府债务的覆盖程度尚可，而财政实力相对偏弱的西部省份和东北地区债务压
力更加突出；政府债务余额与当年财政收入比率超过 2 倍的省份有 20 个，该比
率超过 3 倍的省市有 11 个，包括西部的青海、甘肃、云南、广西、宁夏、新疆
和贵州、东北三省以及东部的天津。
截至 2022 年末，全国地方政府债务余额为 万亿元，其中，一般债务
万亿元，专项债务 万亿元；政府债券形式存量债务 万亿元，非
政府债券形式存量债务 万亿元。从各省市政府债务规模看，除部分经济发
达的东部省份债务规模较大之外，四川、湖南、贵州、云南、辽宁等经济欠发达
省份债务规模亦较为突出。具体来看，2022 年末政府债务余额超过 1 万亿元的
省份有广东、山东、江苏、浙江、四川、河北、湖南、河南、湖北、安徽、贵州、
云南、福建、辽宁、江西、北京和重庆 17 个，其中江西、北京和重庆政府债务
余额首次突破万亿元；陕西、广西、内蒙古、天津和上海政府债务余额在 8 千-1
万亿元之间；政府债务规模较小的省份主要在经济落后的西部地区，2022 年末
政府债务余额不足 5 千亿元的省份有海南、青海、宁夏和西藏，其中西藏为 568
亿元。
以 2022 年末政府债务余额与当年财政收入的比率进行比较，因财政收入下
滑，而债务规模继续扩张，全国各省市该比率总体呈上升趋势，债务压力有所加
大，其中东部省份债务总量较大，但因财政实力强，该比率在全国降序排列中仍
处于中后水平，财政收入对政府债务的覆盖程度尚可；而财政实力相对偏弱的西
部和东北地区债务压力更加突出。具体来看，2022 年末政府债务余额与当年财
政收入比率超过 3 倍的省份为青海、吉林、黑龙江、甘肃、云南、天津、辽宁、
广西、宁夏、新疆和贵州，其中青海该比率高达 倍，除天津外，其他省份
均位于西部和东北地区。该比率在 2-3 倍之间的省市有 9 个，分别为西部的内蒙
古、西藏和重庆，中部的湖南、河南、湖北和江西，以及东部的海南和河北。该
比率小于 1 倍的省市仅为上海和江苏，上述省市财政收入可覆盖政府债务余额，
政府债务压力相对较小。
图表 7. 2022年末全国各省市政府债务及相关指标对比
注 1：数据来源于各省市政府网站等公开资料，新世纪评级整理
注 2：财政收入=一般公共预算收入+政府性基金预算收入
三、全国及各省市房地产市场和土地市场分析
2022 年，房地产行业在前期调控政策影响之下呈现收缩加剧态势，加之在
疫情扰动、居民收入预期下滑、信心不足等背景下，房地产市场面临前所未有
的压力，全国房地产开发投资、房屋新开工面积和商品房销售等指标均呈现为
下滑曲线。由于房地产景气度下降，行业负面事件增多，房地产融资难度升级，
同时房产项目预售资金的监管以及商品房销售回款的大幅收缩，房企资金紧张，
土地市场全面下行，全国土地购置面积降幅进一步走扩，土地成交价大幅下滑。
分地区看，2022 年房地产开发投资额较大的省市主要集中在东、中部地区
以及西部的四川，除浙江、北京和湖北外，各省市房地产开发投资额均为负增
长。在坚持“房住不炒”的主基调下，随着疫情扰动逐步消失，房地产扶持政
策效果的显现，市场信心有望恢复，房地产市场预计逐步企稳。
2022 年，房地产行业在前期调控政策影响之下呈现收缩加剧态势，加之在
疫情扰动、居民收入预期下滑、信心不足等背景下，房地产市场面临前所未有的
压力，房地产开发投资、房屋新开工面积和商品房销售等指标均呈现为下滑曲线。
2022 年，全国商品房销售面积 亿平方米，同比下降 %，增速较上年下
滑 个百分点；商品房销售额增速回落幅度快于商品房销售面积增速降幅，
全年商品房累计销售额 万亿元，同比下降 %，增速较上年下滑 个
百分点。
2022 年，全国房屋新开工面积进一步下滑，当年全国房屋新开工面积
亿平方米，同比下降 %，增速较上年进一步下滑 个百分点。房地产投资
增速持续触底，2022 年全国房地产开发投资完成额 万亿元，同比下降
%，增速较上年进一步下滑 个百分点，为 1999 年以来首次负增长。
图表 8. 2015年以来全国房地产市场主要指标情况
数据来源：Wind，新世纪评级整理
2022 年，由于房地产景气度下降，行业负面事件增多，市场悲观预期不断
加深，房地产融资难度升级，同时房产项目预售资金的监管以及商品房销售回款
的大幅收缩，房企资金紧张，土地市场全面下行，土地购置面积降幅进一步走扩，
土地成交价大幅下滑。2022 年全国土地购置面积 亿平方米，同比下降 %，
降幅较上年进一步扩大 个百分点；当年全国土地成交总价 万亿元，同
比大幅下降 %，增速较上年下滑 个百分点。
图表 9. 2015年以来全国土地市场主要指标情况
数据来源：Wind，新世纪评级整理
从各省市的房地产开发投资情况看，2022 年房地产开发投资额较大的省市
主要集中在东、中部地区以及西部的四川，房地产开发投资额超过 5000 亿元的
省市有 10 个，东、中、西部地区分别为 5 个、4 个和 1 个，其中排名前五的省
市中东部地区包揽前四席，分别为广东、浙江、江苏和山东，房地产开发投资均
在 9000 亿元以上，合计占全国房地产开发投资总额的比重为 %，东北地区
的黑龙江和西部地区的内蒙古、宁夏、青海和西藏均不足千亿元。从房地产开发
投资增速看，除浙江、北京和湖北分别以 %、%和 %的增速位列前三位
外，2022 年其他省市房地产开发投资额均为负增长，降幅在 %以内的省份有
6 个，包括河北、上海、甘肃、四川、陕西和湖南；降幅超 %的省份有 11
个，主要位于西部地区和东北地区，其中西藏以%的增速垫底。在坚持“房
住不炒”的主基调下，2022 年三季度以来，监管部门多次出台利好政策，且政
策力度不断加大；随着疫情扰动逐步消失，房地产扶持政策效果的显现，市场信
心有望恢复，2023 年房地产投资降幅将较 2022 年明显缩窄，房地产市场预计逐
步企稳。
图表 10. 2022年全国各省市房地产开发投资情况
数据来源：Wind，新世纪评级整理
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