新加坡银行监管机制研究１
吴海兵，Masud
(厦门大学，福建厦门，361005)
摘 要：2006 年，我国银行业将全面对外开放，外资银行将纷纷涌入，我国的银行业监管
如何能够跟上开放的步伐无疑是我们十分关注的问题。新加坡是世界上著名的国际金融中
心，金融业十分发达。新加坡在金融自由化的过程中，新加坡金融管理局形成了一套有效的
银行监管制度。他山之石，可以攻玉，在我国的银行业加速走向开放的今天，研究新加坡的
银行监管经验无疑可为我国目前的银行监管体制改革提供一些借鉴和参考。
关键词：新加坡；银行监管机制；研究。
1．引言
随着我国加入 WTO，我国银行监管的国际化进程将大大加快，如何有效发挥监管效能，
防范金融风险，提高我国银行业国际竞争力，是当前我国银行监管当局的首要课题。新加坡
在金融自由化的过程中，新加坡金融管理局（Monetary Authority of Singapore,以下简称
MAS）形成了一套高效的银行监管制度。他山之石，可以攻玉，在我国银行业加速开放的今
天，研究新加坡的银行监管经验无疑可为我国目前的银行监管体制改革提供一些借鉴和参
考。
2．新加坡银行监管体制概述
截止 2004 年 4 月，新加坡共有 116 家２商业银行，这些商业银行可分为三种类型：第一
类是全面银行（27 家）。该类银行业务全，限制少，可以向新加坡国内外客户提供各类存贷
款业务，进行贸易融资、外汇交易等业务活动。第二类是批发银行（39 家）。这类银行不能
设立分支机构，不能吸收储蓄存款，吸收定期存款每笔的最低额度为 25 万元新币。第三类
是离岸银行（50 家）。离岸银行只能从事外汇交易，不准开立新币存款账户，与本地企业和
个人交易不能低于 1亿元新币。
管制、监督和市场原则三大支柱构成了 MAS 的监管框架。管制包含许可证发放和审慎的
管制规则；监督包含四方面的内容，即非现场监督、现场检查、审计以及与海外监管部门的
协调合作；市场原则包含信息披露和银行的公司治理 2个方面.
１本文系教育部人文社科研究基地中国人民大学财政金融政策研究中心 2002-2003年重大项目“入世后我国
货币政策的外部环境与现实选择”（教育部项目批准号 02JAZJD790031）的系列研究论文之一。
２本文数据均来源于：
MAS 的监管理念有以下几条关键的原则：一是保持高监管标准。如《银行法》对银行业
的资本充足率要求为 12％，大大高出《巴塞尔协议》中的 8%的要求。二是专注风险性监管。
MAS 将工作重点从管制转向监督，认为风险监管相对于合规监管更为重要。如颁布法规放松
流动性管制，允许银行实行自我申报的流动性管理政策，逐步取消银行统一执行的流动性指
标，为推行巴塞尔新资本协议下银行内部评级进行了有益的尝试。三是更多的依靠市场原则
和信息披露。MAS 注重银行公司治理及信息披露，督促银行建立完善的内部控制制度，通过
信息披露，提高银行经营的透明度，加强市场纪律的约束力。四是提高管制的透明度。MAS
建立网站实现政务公开，这包括管制规章制度的公开和监管信息的对外披露。五是铸造良好
的团队精神。MAS 注重人才选拔与培养，注重员工个性的发挥，其灵活高效的人才引进、培
养和使用机制，使 MAS 的内部充满了团结奋进的气氛。
3．新加坡银行监管体制的特点
突出风险监管
MAS 建立了相当完善的风险分析系统，它们借鉴美联储的骆驼（CAMELS）评级法，结合
新加坡银行业的实际，对本地银行和外资银行分别建立了CAMELOTS评级系统(C资本充足性、
A资产质量及信贷风险、M经营管理、E盈利能力、L流动性风险、O操作风险及其它风险、
T信息技术风险、S对市场风险的敏感性)和 PLATOS 评级系统(P 母国银行的支持、L流动性、
A 资产质量、T 信息技术、O 操作风险、S 市场风险敏感度)。MAS 在对监管信息处理系统中
获取的信息加工、处理后，根据新加坡银行业的经营特点和自身监管能力，运用 CAMELOTS
和 PLATOS 评级系统对银行现实和潜在风险进行全面评估，经过对每一项指标评估并加权综
合后，确定最终风险级别。银行监管署根据风险评级结果，对被监管银行采取不同的监管措
施，督促其降低风险。
此外，MAS 还实施专注风险的现场检查。MAS 根据非现场监管信息，确定对银行的现场
检查力度和频率，通常不开展对银行业的统一检查，而是根据每一家银行对本地金融业的影
响程度及非现场评级所揭示的风险状况，决定所有银行的现场检查频度。MAS 一般专注于针
对某一类特定风险(如信用风险)的现场检查，但在必要时亦采用全面检查，时间跨度基本上
为三个多月。MAS 监管资源使用效率高，注重银行内部审计和外部审计(包括海外监管当局)
的报告，注重对风险管理措施完备与否的评价，对拟查行各个业务品种的内在风险进行深入
详细的剖析，研究其风险水平和风险管理能力的配比关系，将风险高而管理薄弱的业务品种，
确定为检查目标，设计检查深度、期限和人员分配，使检查贴近于银行的实际风险状况。MAS
根据银行风险大小、在金融业中的地位以及对金融业的影响程度将银行划分为三个类型，实
行分类监管：将所有本地银行和大型外资银行分支机构定为第一类，实施重点监管，将业务
规模小的外资金融机构定为第三类不予重点监管，其余银行划入第二类。银行的地位越重要，
风险越突出，则检查的内容越广、频度越密。
注重银行公司治理和信息披露
MAS 注重银行公司治理。新加坡银行公司治理主要遵循五方面原则：一是管理层的有效
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性原则。主要评估董事会、管理层的领导能力、职责分工及相互独立性。二是内部职能部门
相互制衡的原则。董事会向股东负责，管理层向董事会负责。董事会下设执行委员会、提名
委员会、审计委员会、薪酬管理委员会。管理层下设多个职能部门，各部门相对独立。三是
信息披露原则。董事任命、董事待遇等都相对透明。四是风险控制原则。注重风险控制，特
别强调内、外部审计在风险控制中的作用。五是沟通原则。注重公司与雇员之间的信息沟通，
鼓励大股东参加管理。MAS 强调信息披露，充分发挥市场对银行董事会及管理层有效性的评
价作用。银行信息披露侧重于三方面的内容：一是公司治理。包括公司经营政策、公司董事
及管理层的收益政策、董事的资格及其参与管理的情况、高层管理人员的资格、阅历和工作
职责、公司的相关交易情况。二是银行业的经营情况。包括银行的资产与负债、资产分布、
资金来源结构、信贷信息、准备金的提取、表外风险暴露、收益、税前利润等情况。三是银
行风险管理。侧重披露信贷风险、市场风险、流动性风险等方面的信息。
监管以市场为导向
新加坡银行的经营范围比较广泛，实行自由化经营，一切以市场为导向。MAS 根据国际
惯例，结合新加坡金融业的风险状况，制定了一套由授权、调控和评价三个环节组成的风险
评价办法。通过授权，制定各项业务活动的风险临界范围，运用数理模型对风险临界范围和
现实风险进行检验对比，调控风险大小，以此评价一定风险程度下银行的盈利能力。三个环
节随着银行的经营而不断循环往复。MAS 主要运用 VAR 模型和加压测试两种数理模型管理银
行风险。VAR 模型(Value-At-Risk)是国际清算银行推荐的计量市场风险的数理模型，可以
测量多种交易活动(如股票、债券、衍生工具)的市场风险，通过对大量历史交易数据按正态
分布进行假设检验，推导现有资产承受未来市场风险的程度。加压测试(Stress Testing)
主要采用专家对客户信贷业务及内在风险因素的细致分析，以历史极端事件构造假设条件，
对贷款客户、市场因素等进行单因素或多因素的极端数据测试，测量银行在危机状况下的信
贷风险程度。
建立了较为完善的监管信息处理系统，实现了“非现场监管—现场检查—风
险评级—非现场跟踪监管”的良性循环
在监管循环中，MAS 将非现场监管置于主导地位，采取全方位搜集信息、全面风险评级、
全程跟踪完成非现场监管工作。监管者不仅定期向银行收集报表，而且向监管当局的现场检
查人员、银行的内部和外部审计者、国际资信评级机构和境外监管部门取得对银行的评价，
从各类媒体和金融市场上获取与被监管者相关的资讯。MAS 的非现场监管人员与商业银行高
级管理层时刻保持联络，对其经营和管理情况进行广泛的征询和讨论，通过各种渠道取得银
行的真实信息，并将这些信息输入信息处理系统，实现了监管信息资源共享，提高了监管的
效率。
此外，MAS 注重持续监管，认为银行经营是一个动态的过程，如果监管局限于银行经营
的时点情况，会导致监管信息不充分，监管决策失真，不能从根本上督促银行防范风险；注
重和其它国家金融监管的合作，对外资金融机构实行联合监管；注重保护本国金融业,如本
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地银行都是全面银行，新加坡银行公会明确规定银行公会主席只能由本地 3家大银行轮流担
任等。
4．对我国银行监管的启示
虽然我国银行业与新加坡银行业在很多方面都存在很大的差别，MAS 的监管方式未必
适用于我国。但通过对新加坡银行监管体制的研究，我们仍可以获得以下几点启示：
更新监管理念，建立适合我国国情的监管制度
树立新的监管理念：银行监管要以风险为基础，将现场检查和非现场监督统一在一个风
险监管框架内进行；要认识到监管是一门艺术，要有所为有所不为；监管是一个自上而下的
过程，不是一个孤立的事件，要改变运动式的监管。刘明康主席在所阐述的银监会工作的四
个目的、借鉴的四条经验以及对监管者设立的六条标准中已经阐述了这样的监管理念。但理
念在实际监管工作中要得到贯彻并收到成效，必须依赖于一整套制度安排的支持。如在实际
监管工作中如何进行持续监管，而不是“运动式”的监管，如何统一监管标准，避免各地自
行其是的监管创新等等，当前银监会当务之急是尽快建立起一套能真正实现有效银行监管的
制度。
制定适合我国国情的风险分析系统和监管指标体系
借鉴国外在银行监管方面所积累的经验是正确的，但一定要注意结合本国实际，如
MAS 借鉴美联储的骆驼（CAMELS）评级法，结合新加坡银行业的实际，对本地银行和外资银
行分别建立了 CAMELOTS 评级系统和 PLATOS 评级系统；又如 MAS 考虑到亚太地区银行业风险
较高，规定银行资本充足率不能低于 12％，比巴塞尔协议规定的最低标准 8%要高得多。
重视监管质量控制，建立相应的内部制约机制
为规范监管标准，提高监管质量，新加坡金融管理局制定了一整套现场、非现场检查操
作手册，明确各类检查程序和方法，这不仅能够保证检查效率，而且不会忽略检查重点。同
时，对每次检查结果，由银行署不同的监管部门给予评价，并提出具体改进意见，促进提高
监管水平。目前，我国银监会虽也拥有一些监管政策和标准，但缺少相应的操作手册，以致
分支行执行起来有不少的难度。此外，虽然我们有内审部门评价监管质量，但由于不少内审
人员缺乏相应的专业水准，致使评价工作流于形式。为此，我们在制定和下发政策的同时，
应该编写相应的操作手册，使监管作业程序化、标准化，同时切实完善监管质量评价机制，
使监管质量内部控制更趋专业化、更富效率。
开发建立一套有效实用的银行监管信息分析系统
该系统能够涵盖“非现场监管—现场检查—风险评级—非现场跟踪监管”的各个过程，
能够汇集被监管银行的全方位信息，包括该机构的主要经营活动和管理层结构、非现场监测
的有关指标情况、银行报表、以前现场检查的结论及评级结果、存在的主要风险、内外部审
计情况、国际资信评级机构和境外监管部门对银行的评价、各类媒体和金融市场上与被监管
者相关的资讯等。借助该系统银行监管者能够高效实施对被监管银行的监测分析和风险预
警，实施风险监管。
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建立一支高素质的稳定的银行监管者队伍
高素质的稳定的银行监管者队伍是有效监管的重要保障。MAS 经常组织内部培训，培训
内容包括经济金融前沿理论知识、岗位职能、人际关系处理等多方面内容，大力支持员工参
加在职或全日制的学位教育，每年选派一批优秀人才到国外进修。其员工多是青年人，但却
具有丰富的专业知识，对其职责范围内的前沿理论和实务耳熟能详，MAS 内部团结奋进的团
队精神使金融监管成效更为显著。MAS 注重员工的工资福利待遇，致力于把高素质的监管人
才留住，因此，无论在干部的培养、薪酬安排等诸方面都给予密切关注。
促进银行业完善公司治理结构和信息披露，夯实有效监管的基础
从我国银行业的现状看，其存在的风险很大程度上是由公司治理结构不完善引起的，尤
其是四大国有独资商业银行产权不明晰，“内部人”控制严重，缺乏有效监督。银监会应将
公司治理结构纳入对银行的监管内容中，如可向商业银行发布治理结构问题的具体指南、商
业银行董事手册以及对商业银行的高级管理人员制定任职要求，通过银监会的外部监管来督
促商业银行治理结构的改善。 同时，强制实行外部审计和信息披露，促进银行业的自律。
保护民族金融业，提升我国银行业在国际金融服务中的竞争能力
MAS 为本地银行制定了一些保护措施，在全部业务过程中，致力于将新加坡发展成为全
球金融中心，不断发展各类金融市场，从合规监管转为风险性监管、从改变外资入股本地金
融机构的比例从单一的 20%控制到划分层次的（5%、10%-20%、25%）调整控制、从吸引全球
基金经理进入新加坡到发展信用风险市场，处处体现 MAS 把保护本地金融业和培育发展金融
市场作为工作的出发点。“努力提升我们国家银行业在国际金融服务中的竞争能力”是刘明
康主席对良好监管者提出的 6条标准之一，也是中国银监会响亮的口号。根据我国加入 WTO
协议的规定，我国的资金市场对外资银行逐步放开，２００６年外资银行在我国将取得国民
待遇。面对外资银行的冲击，我国应制定出金融业发展战略，在 WTO 规则许可的条件下，保
护民族金融业。
[参考文献]
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The Study of Singapore’s Banking Supervision Mechanism
Wu Haibing, Masud
(Xiamen University, Xiamen Fujian China,361005 China)
ABSTRACT
In 2006, our banking industry will be open completely and foreign banks will come in one after another.
Hence it becomes a very important issue that how our banking supervision can keep pace with the
times. Singapore is a famous international finance center in the world and its banking industry is very
advanced. Moreover, MAS(Monetary Authority of Singapore) has developed an efficient banking
supervision system during the process of its financial liberalization. Therefore, it’s certain that studies
of the experiments of Singaporean banking supervision can provide us some lessons and references for
the present reform of our banking supervision system as our banking industry speeds up its opening
process.
Key Words: Singapore; Banking Supervision Mechanism; Study.
作者简介：吴海兵（1972— ），男，汉族，江苏连云港人，厦门大学金融系博士生, 主要
从事国际金融市场研究，曾在全国核心期刊发表论文多篇； M. M. Rahman（Mohammad Masudur
Rahman）(1976— )，男，孟加拉人，厦门大学金融系金融工程方向博士留学生，曾在日内
瓦 WTO 总部实习，在美国、印尼、印度等国家发表论文多篇。
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