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    xx年我国煤炭产业纵向一体化发展战略和模式研究报告.doc

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    Wmcmanus1
     |  2012-06-21 14:16 
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    北京华丹世纪经济咨询有限公司 2010年我国煤炭产业纵向一体化发展战略和模式研究 北京华丹世纪经济咨询有限公司 撰写 目 录 4第一章 2009-2010年我国煤炭工业特征和规模现状分析 4第一节 我国煤炭工业发展阶段 4一、解放前 4二、计划经济时期 5三、改革开放后 6四、2002年至今：煤炭工业纵向一体化发展 8第二节 煤炭行业环境现状 8一、政策环境 10二、经济环境 14第三节 煤炭工业的产业特征 14一、资源分布特征 16二、进入壁垒 17三 退出壁垒分析 18四、煤炭工业产业刚性分析 18第四节 2009-2010年煤炭市场供求状况 18一、原煤生产供应情况 20二、洗精煤、焦炭生产供应情况 22三、煤炭消费状况 24第二章 　煤炭产业链类型及优化策略 24第一节 煤炭产业链基本类型 24一、产业链的涵义 25二、煤炭产业链类型 26第二节 煤炭产业链区域效率评价 26一、定义 26二、煤炭产业链区域效率评价 29第三节 煤炭产业链的优化策略 29一、产业链定位策略 30二、产业链延伸策略 30三、产业链转移策略 30四、产业链创新策略 30第三章 煤炭企业纵向一体化的发展战略 30第一节 指导思想 31第二节 战略分析 31一、煤炭价格预期与煤炭工业纵向一体化 37二、 煤炭运输与煤炭工业纵向一体化 46三、煤炭加工技术进步与纵向一体化 50四、煤炭工业发展循环经济与纵向一体化 56第三节 战略目标 58第四节 现实选择 58一、完全纵向一体化 58二、准纵向一体化 58三、替代一体化 58第五节 风险分析 58一、政策风险 59二、市场风险 59三、资金制约 59四、分销渠道的障碍 60五、体制、机制的束缚 60第六节 风险控制与体制机制保障 60一、风险控制 60二、体制机制保障 61第七节 过程实施 61一、煤矿开采 61二、现代煤炭物流园(包括煤炭选配加工) 61三、煤炭运输基础设施 61四、煤炭交易中心 62五、煤化工 62六、煤炭技术研发 62第四章 我国煤炭产业纵向一体化发展模式研究 62第一节 纵向一体化模式 62一、煤炭工业纵向一体化发展理论分析 66二、纵向一体化内涵 67三、实现途径研究：企业纵向一体化战略模式 69第二节 准纵向一体化模式 69一、定义 69二、实现途径研究 72第三节 纵向一体化模式与准纵向一体化模式比较 72第四节 我国煤炭工业纵向一体化具体实践 72一、中国神华公司：纵向一体化发展战略 75二、中国华能集团：向前一体化发展战略 76三、中煤能源集团：纵向一体化发展战略 78四、陕西煤化集团：纵向一体化发展战略 80第五章 煤炭企业纵向一体化经济效应分析 80第一节 煤炭企业纵向一体化经营概念 80第二节 煤炭企业纵向一体化经营的范围经济效应 80一、提高了资源利用效率 81二、获得连续生产效率 81三、节约交易费用 81四、节约信息费用 82五、扩大效率管理的覆盖面 82第三节 企业实现纵向一体化取决因素 82一、企业所在产业类型因素 82二、交易成本因素 82三、生产成本因素 83第六章 山西焦煤现状及纵向一体化战略定位 83第一节 煤炭产业纵向一体化发展外部环境分析 83一、国家能源战略影响 83第一节 现状 84一、山西焦煤集团发展现状 84二、子公司现状 92第二节 产品结构与市场 92一、现有产品结构和市场 93二、“十二五”规划 94三、“十二五”发展保障措施与路径 95第三节 煤炭产业纵向发展外部环境分析 95一、国家能源战略影响 95二、煤炭产业纵向一体化在国家的经济地位 96三、煤炭产业纵向一体化政策影响 96四、循环经济与节能减排的影响 97五、煤炭产业低碳化与清洁化利用 97第四节 战略定位 97一、“煤—电—材”产业链 99二、“煤—焦—化”产业链 102三、“煤—气—化”产业链 102四、“煤—路—港”产业链 102第四节 战略实施的保障 103一、组织和机制保障 105二、资金保障 105三、信息保障 105四、人才保障 106第七章 山西焦煤纵向关系体制及政策建议 106第一节 企业的纵向交易理论 106一、定义 106二、产业链分离是“煤—电”、“煤—焦—钢”、“煤—气—化—油”、“煤—路—港”矛盾的制度根源 107三、煤炭企业产业链纵向关系的研究成果 108第二节 煤、电、运产业纵向博弈关系及其一体化效应分析 108一、我国煤、运、电产业博弈关系图示分析 111二、煤、电企业纵向一体化效应分析 112三、煤电一体化企业与运输企业纵向一体化的效应分析 113第三节 煤、焦、钢产业纵向博弈关系及其一体化效应分析 113一、我国煤、焦、钢产业博弈关系图示分析 113二、煤、焦、钢企业纵向一体化效应分析 113第四节 煤、气、化、油产业纵向博弈关系及其一体化效应分析 113一、我国煤、气、化、油产业博弈关系图示分析 二、煤、气、化、油企业纵向一体化效应分析 113第五节 煤、路、港纵向博弈关系及其一体化效应分析 113一、我国煤、路、港博弈关系图示分析 113二、煤、路、港企业纵向一体化效应分析 113第六节 缓解产业链冲突的政策建议 113一、纵向制度安排 114二、产业链监管 115三、对煤炭运输环节进行规制 116第八章 结论 116一、煤炭工业环境 117二、煤炭产业链效益及优化策略 117三、煤炭企业纵向一体化的发展战略实施过程 117四、企业纵向一体化战略模式 117五、煤炭企业纵向一体化经济效应分析 第一章 2009-2010年我国煤炭工业特征和规模现状分析 第一节 我国煤炭工业发展阶段 一、解放前 我国的近代的煤炭工业是从19世纪70年代起，清廷洋务派为适应中外轮船、企业对煤炭的需要，引用透方的技术和设备开采中因的煤矿开始的。1876年主持福州船政局的两江总督沈葆桢，在台湾基隆创办中国第一个用机器开采的新式煤矿，1878年投产。由于解放前长期的战乱和帝国主义列强的侵略，1949年前我圈煤炭工业是在政局动荡的环境中生存的，虽然这一时期煤矿数量、煤炭产量有了显著增加，但是：(1)规模大、开采水平较高的煤矿基本受外资控制，总体上来说，矿区、矿井的平均产量处于较低水平；(2)遭受帝国主义列强掠夺性开采严重；(3)煤炭生产主要依赖于人力帮畜力，枫采率极低；(4)缺少安保设备和措施，灾害事故严重。 二、计划经济时期 1949年以后，中国煤炭工韭在原来破落不堪的基础上，经过30年建设，形成一个能够独立完成勘探、设计、施工、生产、洗选加工、机械制造和科研、教育等各项任务的工业体系。到1978年，拥有407个统配煤矿、2333个县营以上地方煤矿、101个选煤厂、84个建井工程处、34个重点煤矿机械厂、131个煤田地质勘探队、29个煤矿设计院。另有为煤炭工业发展培养人才、提供技术储备、开展科学研究的大专院校王2所，煤炭科学研究机构34所。共有职工447万人，其中省属以上煤炭企业专业技术人员23万余人。 建国后，煤炭为国家统配物资，各省所需的煤炭，一靠本省煤矿和小煤窑生产，二靠国家计划分配的省外煤炭，三靠向省外采购的计划外煤炭，此外，还有少量进口煤。国家统配煤和进口煤要经过申请，由国家统一计划分配。凡属国家计划分配的煤炭货源，都统一纳入国家运输计划，分别归固中央或省统一安排调运。经铁路运输的，统一由煤炭部、铁道部安排运输计划。改革开放之前，煤炭行监基本是图有大煤矿的一元结构。非国有小煤矿虽然起起落落，但基本在地方自给自足的范围内，没有真正成为煤炭行业的一部分，也没有对煤炭总量、价格形成独立影响，更没有对行业管理形成独立要求。 三、改革开放后 煤炭企业在整个计划经济时期主要是由国有重点煤矿(隶属中央财政)和地方国营煤矿组成，市场集中度较高。由于经济的发展和煤炭管理体制的改革，以及煤炭产业固有的壁垒特性，改革开放后，我国煤炭产业投融资体制开始“松绑"，煤炭工业的市场集中度呈不断降低的走势，企业数量激增。十一届三中全会以后，以经济建设为中心的战略转型，推动了各个行业蓬勃发展，导致对能源的迫切要求。到1982年，各省、地、县、社队开办的煤矿共有18532个，年产原煤31642万吨，占全国原煤产量的47．5％。其中国营煤矿产煤17035万吨，社队集体煤矿产煤14607万吨。1989年，全国地方各类煤矿数为20310个，1995年已超过31000个。1998年，全国煤矿数量约6万处，生产原煤12．3亿吨，开采主体过多，规模偏小、布局分散。国有重点煤矿的煤炭产量占总产量的比重1957年为73％，1979年为56．3％，1985年为46．6％，1996年为39％。1996年，乡镇及个体煤矿的产量1996年占全国总产量的44．8％，超过了国有重点煤矿的产量。大批的小煤矿解决了当时的煤炭短缺，但随后问题接踵而至： (1)煤炭企业数量众多，市场集中度低，行业亏损严重。据国家煤炭局2000年的统计，包括大同矿务局在内的4家龙头企业，对市场控制率仅为7．6％：21个千万吨以上的矿务局，对市场的控制率仅11．8％；119家国有重点煤矿平均每个企业年销售煤炭440万吨，市场占有率不到0．5％，而世界其他主要产煤国家中，前三、四家煤炭企业市场占有率在40％以上。1997年，我国7．4万处煤矿采煤13．7亿吨，平均产量规模为1．85万吨。而同期美国、俄罗斯、印度的矿井平均规模为36．8万吨、53．5万吨和13．3万吨，分别是我国的20倍、29倍和7倍。1995年后，煤炭过剩问题非常突出，煤炭库存居高不下，煤款拖欠严重。由于供求矛盾突出，煤炭价格连年下跌，使得煤炭行业从20世纪80年代中期起陷入了连续十多年的亏损状态。 (2)煤炭生产导致的生态破坏十分严重。煤炭业的无序发展带来了严重的生态灾难。以山西省为例，采煤造成的土地塌陷已有8000平方公里，其中采空区面积5000平方公里，引起严重地质灾害的区域达2940平方公里。山西省煤炭开采造成了严重的环境污染。煤矸石堆放总量11．4亿吨，每年新增5000万吨，大约10％的矸石发生自燃，产生大量有害气体，严重影响居民身体健康。矿井排废水严重污染地表水体，山西境内受污染的河流长3753公里，其中超五类污染河道占%。 除了上述问题外，在这一阶段，煤炭产业的资源回收率不足20％，大量资源被破坏浪费；同时，重特大事故居高不下，百万吨死亡率直线攀升。 这一时期，煤矿尤其是小煤窑的过多过滥导致了煤炭工业的过度竞争，并最终威胁到了它的健康发展。而解决这一问题的途径显然是关井压产，关闭原来无序建设的一些滥挖、滥采的小矿、私开矿以及在大矿井田范围内不安全的小煤矿，起到一个使煤炭总量得到有效控制的作用。在国家宏观经济政策的调控下，全国煤炭工业坚持以发展为中心，以结构调整为主线，通过实施总量调控、关井压产、淘汰落后的生产能力、取缔和关闭小煤矿和企业改制等一系列工作，从2001年开始，煤炭工业整体经济效益逐步回升，到2002年末全行业实现整体扭亏增盈。以山西省为例，1998年到2002年的五年间，该省共关闭布局不合理、不具备安全生产条件、生产力落后的小煤矿6123座，压减产量1亿吨，近三年来，煤炭价格逐年回升，全省煤炭生产经营秩序得到了明显的改善。 四、2002年至今：煤炭工业纵向一体化发展 自2002年起，我国新一轮的经济增长周期表现出了日益重化工业特征。轻纺制造业占工业增加值的比重由1987年的％下降到2003年的％，同期重化工业所占比重由％上升到％，出现了重化工业加速发展的特点。这一阶段，能源与重要金属矿产资源消费增长速率一般大于或相当于GDP增长速率，创造单位GDP所消费的能源和金属矿产资源数量呈不断增长的趋势，人均资源消费量陡然上升，能源和重要金属矿产资源消费总量迅猛增加。经济增长依赖于能源与重要矿产资源消费同步增长是工业化过程经济发展的基本特征，至今没有改变。作为基本能源和重要原料部分，重化工业化阶段的到来对于煤炭工业发展产生重大影响，使其进入了一个新的发展时期。 由于人口众多和自身的地质构造，我国自然资源禀赋的基本特征是“总量规模大，但人均占有量小”。国土资源部的数据显示，中国化石类能源已探明可采储量中，煤炭占％，石油占5．9％，天然气占1．4％，煤炭资源是我国发展经济，提升人民生活水平的基础性矿产资源，同时，这种基础性地位将随着原油价格的快速飙升而得到加强。然而，尽管在现代的勘探和开采技术支持下，埋藏在地表深处的煤炭资源将进入经济开采范围，但在很长的一段时期内，煤炭资源的总量是不变的。因此，在我国进入到了重化工业化发展阶段的基本背景下，日益增长的能源需求、我国特有的化石类能源结构以及国际能源市场的动荡等因素都要求煤炭资源的节约利用，必须改变粗放型的煤炭开采和使用模式，建立集约型模式。 与此同时，随着经济的发展，我国生态环境日益严重恶化。而如果使用不当，煤炭使用过程将会排放出大量的污染物，污染空气、水、土壤等生态媒介。仅以二氧化硫为例，每燃烧1吨煤，就会产生20千克左右的二氧化硫。我国90％以上的二氧化硫排放量来源于煤的燃烧。因此，在强调煤炭工业的基础性地位的同时，必须加强煤炭使用过程的污染治理，煤炭生产与使用必须遵循“人与自然和谐”的基本要求。 根据现有的生产技术条件，煤炭工业的产业链可以基本归结为“煤炭采掘一洗选配煤一交易～运输—煤炭发电／冶炼用煤／煤化工"。煤炭资源的集约化利用和生态环境的客观要求，决定了煤炭工业的核心环节将从采掘向加工转移。显然，煤炭的加工环节具有“高投入、高技术、高质量、高风险"的技术经济特征，它不仅强调规模经济性，而且产业链上各个环节的联系将更为紧密，企业运营过程中的不确定性因素也将更多。这样技术经济变迁对煤炭工业企业提出了“纵向一体化"的客观要求，从而使得煤炭工业从单纯强调横向整合进入到了横向、纵向并举的时期，煤炭企业逐步向集团化、多元化、规模化的方向发展。 当前煤炭企业选择和实施纵向一体化经营的战略有着独特的优势和深远的意义: (1)凭借资源优势，增加差别化能力，提高资源利用率。煤炭企业实行纵向一体化经营，依托煤炭资源，打破行业壁垒，延长产业链，发展接续产业，进入煤电、煤焦化、煤化工等领域，可以使煤炭企业提高资源利用效率，增加收益，提高企业竞争力。(2)发挥管理优势，增强协调能力，提高连续生产效率。就企业管理而言，企业生产效率与管理层次、空间分布有着密切关系。生产设施的空间分布相对接近，便于上下游产品传输和各生产阶段协调联系。(3)利用区位优势，改善产品结构，提高经济效益。长期以来，煤炭企业与煤炭下游高耗能企业的空间远距离，既带来运输成本过高、运输压力过大等矛盾，又造成污染环境等一系列问题。煤炭企业实施前向一体化，延长产业链，实现资源就地转化，既可以节约运输成本，减轻运输压力，又可以改善产品结构，提高产品最终性能。 第二节 煤炭行业环境现状 一、政策环境 1. 国家能源委员会首次召开全体会议 2010年4月22日，中共中央政治局常委、国务院总理、国家能源委员会主任温家宝4 月22 日主持召开国家能源委员会第一次全体会议，听取了能源委办公室关于当前能源形势与工作任务的汇报。温家宝指出，能源关系国计民生和国家安全。党中央、国务院决定成立国家能源委员会，是加强能源工作领导和能源战略研究的一项重大决策。国家能源委的主要职责，就是研究能源安全和能源发展中的重大问题，拟订国家能源发展战略，统筹协调国内能源开发和国际能源合作的重大事项。这不仅有利于更好地组织和协调有关部门做好能源工作，也必将对保障能源安全、应对气候变化和推进经济社会可持续发展产生重要推动作用。 温家宝强调，近期要抓好以下几项重点工作。一要加强能源发展战略研究，谋划长远发展大计。组织力量编制好“十二五”能源发展总体规划和专项规划。二要加快能源调整优化结构，大力培育新能源产业。三要积极应对气候变化，打好节能减排攻坚战。四要提高能源科技创新能力，支撑现代能源体系建设。五要继续实施“走出去”战略，深化能源国际务实合作。六要推进能源体制机制创新，加强能源法制建设。 2.进一步加强煤矿建设项目安全管理 2010年上半年，国家发改委会同国家能源局、国家安监总局和国家煤矿安监局共同发布了《关于进一步加强煤矿建设项目安全管理的通知》。通知中最核心内容为如下两点：1.严严格履行煤矿项目建设程序。新建、改扩建、技术改造（产业升级）和资源整合（兼并重组）煤矿项目投产后5年内，不得通过能力核定提高生产能力。生产煤矿通过能力核定提高生产能力后5年内，也不得再次通过能力核定提高生产能力。2.全面开展煤矿建设项目大检查。省级煤炭行业管理部门、投资主管部门、煤矿安全监管部门、煤矿安全监察机构立即组织有关煤矿企业开展煤矿建设项目大检查。 3.煤炭工业发展“十二五”规划编制步伐加快 2010 年2 月，国家能源局在北京召开会议，商议煤炭工业发展‘十二五’规划的编制工作。根据会议安排，规划编制工作将分为四步走。一是2010年1月至5月，编制完成省（区、市）煤炭工业发展“十二五”规划（草案），并于5月底前报国家能源局煤炭司。二是2010年6月，煤炭司召开规划（草案）汇报论证会，组织专家对省（区、市）和有关企业煤炭工业发展“十二五”规划（草案）进行衔接。三是2010年7月至9月，在汇总和分析省（区、市）和有关企业煤炭工业发展“十二五”规划（草案）的基础上，形成全国煤炭工业发展“十二五”规划征求意见稿，征求有关方面意见，组织专家论证。四是2010年10月，形成全国煤炭工业发展“十二五”规划送审稿，随全国能源发展“十二五”规划按程序上报。国家能源局副局长吴吟在会议上说，规划编制的核心是坚持行业有序与协调，促进煤炭行业绿色生态以及与环境的和谐发展。 4.山西省实行煤矿环保审核制 从山西省政府了解到，山西将不断完善煤炭开采生态环境补偿机制和生态环境监管机制，2009开始重点推进汾河沿线地区的区域生态环境恢复治理。治理过程中，山西将实行煤炭企业生态环境保护年度审核制度，对审核不合格的企业，经整改后仍不达标的将实施停产、关闭。 山西省的煤炭企业生态环境年度审核制度将实行奖罚措施，对审核合格的企业，相关部门在政策和资金项目上进行支持。对审核不合格的企业，经整改后仍达不到要求的，强制实行断水、断电、禁运、禁贷、项目限批等行政措施，提请工商、税务等部门收回相关证照，提请国土、煤炭等行政主管部门收回或吊销其采矿许可证、煤炭生产许可证及相关证件，并按相关政策和规定作出停产、关闭的决定。山西省还将实行矿区生态质量季报制度，建立环境监理制度，加强对煤炭开采活动的环境监理，预防和减少环境污染和生态破坏。 山西鼓励公众参与生态环境管理、监督与建设，建立重大环境政策、环境保护规划公示制度，保障公众的知情权，重大或热点环境问题要举行公众听证会，鼓励公民对破坏生态环境的行为进行举报，加大对生态环境保护工作和生态破坏行为的舆论监督力度。 总之，政府对于煤炭行业有开发为主转变为保护与开发并举，对于资源的重视达到前所未有的高度，对外支持中国企业海外买矿，对内加强对优势资源的保护。保护煤炭资源的方式主要是推动资源整合，主要因为中小煤矿长期以来私挖滥采引起了煤炭行业的巨大浪费和低煤价。中国政府不断发文，鼓励煤炭行业的资源整合。 二、经济环境 我国煤炭需求与国民经济增长特别是工业增长存在较强的正相关性，我国煤炭业的快速发展得益于我国经济的持续快速发展。由于经济增长强劲，一些工业如钢铁、电力、化工、汽车以及交通运输、建筑和居民生活等用煤相对较大，引发了煤炭需求量的快速增长，煤炭行业已经成为国民经济发展的支柱产业，并且煤炭需求旺盛的势头在相当长的时期内不会改变。 2010年上半年国内生产总值172840亿元，按可比价格计算，同比增长%，比上年同期加快个百分点。其中，第一产业增加值13367亿元，增长%；第二产业增加值85830亿元，增长%；第三产业增加值73643亿元，增长%。 2010年上半年工业增速总体较快，企业效益大幅提高。全国规模以上工业增加值同比增长%，比上年同期加快个百分点。分登记注册类型看，国有及国有控股企业增长%，集体企业增长%，股份制企业增长%，外商及港澳台商投资企业增长%。分轻重工业看，重工业增长%，轻工业增长%。分行业看，39个大类行业中38个行业实现同比增长。分地区看，东部地区增长%，中部地区增长%，西部地区增长%。工业产销衔接状况良好，上半年工业产品销售率为%，比上年同期提高个百分点。 1-5月份，全国规模以上工业企业实现利润15397亿元，同比增长%。在39个大类行业中，36个行业利润同比增长，1个行业由亏转盈，2个行业利润同比下降。 价格水平持续攀升。自2009年6月PPI环比装正、10月CPI转正之后，中国各类价格水平同比增速出现持续上涨的态势。到2010上半年年CPI月度增速达到%，超过3%的目标值；PPI增速达到%，与危机前的水平相当；原材料、燃料、动力购进价格指数达到%，与2008年上半年水平相当（如下图）。 图表 中国各类价格指数（%） 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 图表 2010年1-6月国民经济主要统计数据 指标 同比增长（%） 1-6月 6月 国内生产总值 规模以上工业增加值 主要行业增加值 纺织业 化学原料及化学制品制造业 非金属矿物制品业 通用设备制造业 交通运输设备制造业 电气机械及器材制造业 通信设备、计算机 及其他电子设备制造业 电力、热力的生产和供应业 黑色金属冶炼及压延加工业 全社会固定资产投资 城镇房地产开发 社会消费品零售总额 居民消费价格（CPI） 工业品出厂价格（PPI） 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 2010年上半年经济呈现出增长放缓和通胀消退的特点。国内生产总值（GDP）同比增长%，其中二季度增速为%，较一季度%的增幅有所放缓（见下图）。6月份居民消费价格指数（CPI）增速为%，比上月降低了个百分点，与此前业界预期的%有较大差距。同样，6月份工业品出厂价格（PPI）同比增长%，相比于5月份的%增幅有所回落。 图表 2009年到2010年上半年各个季度GDP同比增速一览（%） 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 数据显示，包括工业生产、固定资产投资等在内的多项经济指标均有不同程度回落。其中消费和投资均呈现下滑趋势，社会消费品零售总额增速也连续三个月下滑，固定资产投资累计增速创出2008年3月份以来的最低值。加之此前已经公布的中国制造业采购经理指数（PMI）及6月份全社会用电量指标均呈下行态势。经济显现出趋冷信号。 第一、二季度的经济增速回落主要受基数和宏观调控政策的影响。经济增长速度适度回落，有利于防止经济由偏快转向过热，有利于加大结构调整和发展方式转变力度。但需要注意的是，虽然经济不存在“二次探底”担忧，但个百分点的回落速度说明经济下滑幅度非常大，经济下行趋势已经明显地显现出来。 金融危机爆发后，政府经济刺激政策为整体经济注入了强势的流动性，但流动性的增强使得今年以来国内通货膨胀压力持续加大，同时也使危机期间的落后产能死而复生，加剧了国内工业产能过剩局面，工业产品市场的往复频繁波动又使得微观企业经营状况低迷，产成品库存积压严重，产品利润严重缩水。与国内货币供应快速增长相伴随的外部不利因素，包括人民币升值压力不断加大、全球经济复苏基础相当脆弱并存在二次探底风险等，都会大幅减弱外部需求，阻碍中国出口贸易的进一步增长。 内外部众多因素的相互叠加，使国内经济走势的不确定性继续加大。一是保增长、调结构和防通胀之间的“两难”，二是政府投资和重工业主导的经济恢复与结构调整和转变发展方式之间存在的“两难”，三是房地产调控和经济增长之间的“两难”，四是存在于经济刺激政策退出与避免经济复苏夭折甚至出现二次探底之间的“两难”，五是在当前出口形势不确定条件下，汇率政策调整与经济结构调整也面临“两难”。 上述因素将直接决定经济增长率和国民经济总量，也间接地决定着煤炭市场的需求总量。经济因素的不确定性，使得煤炭市场也难以避免由经济波动带来的供求关系变化风险。综合来看，影响主要集中在以下几个方面： 第一，由全球性经济增长下滑引发的中国外需大幅趋缓和国内工业产能全局性饱和过剩促使淘汰过剩产能。如果国家把保增长和防通胀中的防通胀作为主要目标而将保增长列为次要，则钢铁、电力、煤炭等国民经济的关键行业需求增长率也将随之下滑。根据煤炭行业与国民经济倍的需求弹性系数，煤炭产品的需求增长率将处于6%～7%之间。 第二，房地产市场的变动预期，决定着上游众多行业，如电力、钢铁、化工等的运行趋势。今年以来，政府为遏制房产价格过快上涨势头，先后出台了多项配套调控政策并进入实质性操作。但从当前的调控效果来看，仍然不尽如人意。可以预见，未来相当长的时间内，政府会对房地产继续实施严格管制和调整。近期国家主导的580万套保障房建设、西部大开发在原来基础上投资力度继续加大等，短期之内可导致钢铁、电力等行业市场重拾回升之势，但从长期的视角来看，政府投资会逐步退出，民间投资能否及时返回具有很大不确定性。投资在国民经济总量中的占比，在未来几年里内将处于一个缓慢下行通道。投资总体减弱对钢铁、电力需求的缩减效应，会导致中国煤炭市场短期内稳定、中长期趋于过剩。 第三，在国际方面，目前人民币具有较大的升值压力，人民币升值将促进进口而控制出口。人民币升值压力下政府对国内产业市场的调整，将着重于对高污染、高耗能行业的落后产能淘汰。对于煤炭行业来说，汇率调整政策对整体市场的影响，长期来看也将是缩减出口、鼓励进口。 第四，受欧洲债务危机及近期国内信贷紧缩预期的双重影响，加之下游诸多行业经营状况显著恶化，煤炭行业流动循环资金渐呈趋紧态势。如果这一趋势继续下去，资金流动性不足将显著影响煤炭企业对兼并重组、煤矿技术改造的资金投放以及正常生产经营的节奏。2010年下半年，煤炭市场面临需求增长疲软和经济紧缩预期，整体走势不容乐观。 第三节 煤炭工业的产业特征 一、资源分布特征 1.煤炭资源总量 煤炭是中国储量最多、分布最广的不可再生战略资源。截至2007年底全国煤炭查明资源储量为亿吨，其中山西煤炭查明资源储量为亿吨，占全国查明资源储量的%；内蒙古煤炭查明资源储量为亿吨，占全国查明资源储量的%；新疆煤炭查明资源储量为亿吨，占全国查明资源储量的%。2003年末查明煤炭资源储量亿吨，其中，基础储量亿吨，查明资源量亿吨。但根据国土资源部最新预测结果，中国煤炭资源可采储量达2040亿吨，居世界第二。但由于人口众多，中国人均占有的资源量仅为世界平均值的一半左右，处于世界中下水平。 　　中国是世界煤炭资源大国，也是煤炭生产、消费大国。中国富煤贫油少气的能源特点和经济发展阶段，决定了煤炭将继续充当第一能源的角色。长期以来，煤炭在中国一次能源生产和消费中的比例平均高达70%以上。 2.煤炭资源分布情况 中国煤炭资源分布广泛，含煤面积约60多万k㎡，约占国土面积的6%。全国32个省级行政区划，除上海市外都有不同质量和数量的煤炭资源。从地理上看，主要分布在北部和中西部，其中，秦岭—大别山以北的煤炭资源量约占全国的90%，且集中分布在山西、陕西和内蒙古。中国煤炭资源分布，总体上形成“西多东少、北富南贫”的分布格局。 我国煤炭资源分布面广, 除上海市外31 个省、市、自治区都有不同数量的煤炭资源。在全国煤炭地质总储量中, 按大别山—秦岭—昆仑山为划分南北方的分界线, 则北方( 包括东北、华北、西北和苏北、鲁、皖北、豫西17 个省, 面积500 万平方公里, 占全国总面积的52% ) 煤炭地质储量占全国的93. 5% , 南方( 西南、两湖、两广、海南和赣、浙、沪、闽14个省, 面积460 万平方公里, 占全国总面积的48% ) 煤炭地质储量仅占6. 5% 。而大别山—秦岭—昆仑山以南的煤炭资源又主要集中在云、贵、川三省, 其煤炭地质储量占南方总储量的90% 。秦岭———大别山以北的区域地质储量为9083. 4 亿吨, 占全国的90. 3% , 而分布于太行山———雪峰山以西的为8747. 85 亿吨, 占87. 0% , 尤其晋、陕、蒙三省( 区) 为6458. 51 亿吨, 占64. 2% 。 图表 中国煤炭资源分布图 煤炭是中国一次性能源资源中赋存最为丰富的, 几乎所有的省份都有煤炭矿藏, 而且品种较为齐全, 但相对集中于中西部地域。在能源资源中, 我国煤炭资源开发强度相对较高, 目前煤炭产业已经开始大幅度向西迁移。 3.我国煤炭资源的煤类分布      在我国，褐煤资源量亿吨，占我国煤炭资源总量的%；褐煤探明保有资源量亿吨，占全国探明保有资源量的%；主要分布于内蒙古东部、黑龙江东部和云南东部。      低变质烟煤（长焰煤、不粘煤、弱粘煤）资源量亿吨，占全国煤炭资源总量的%；低变质烟煤探明保有资源量亿吨，占全国探明保有资源量的%；主要分布于我国新疆、陕西、内蒙古、宁夏等省区，甘肃、辽宁、河北、黑龙江、河南等省低变质烟煤资源也比较丰富。成煤时代以早、中侏罗世为主，其次是早白垩世、石炭二叠纪。      中变质烟煤（气煤、肥煤、焦煤和瘦煤）资源量为 亿吨，占全国煤炭资源总量的%；中变质烟煤探明保有资源量亿吨，占全国探明保有资源量的%；我国中变质烟煤主要分布于华北石炭二叠纪和华南二叠纪含煤地层中。在中变质烟煤煤中，气煤资源量为亿吨，占全国煤炭资源总量的%；气煤探明保有资源量亿吨，占全国探明保有资源量的%；焦煤资源量亿吨，占全国煤炭资源总量的%，焦煤探明保有资源量亿吨，占全国探明保有资源量的%。      高变质煤资源量为亿吨，占我国煤炭资源总量的%；高变质煤探明保有资源量亿吨，占全国探明保有资源量的%；高变质煤主要分布于山西、贵州和四川南部。 二、进入壁垒 一个行业进入壁垒主要包括规模经济、产品差异、资本需要、转换成本、销售渠道开拓、政府行为与政策（如国家综合平衡统一建设的石化企业）、不受规模支配的成本劣势(如商业秘密、产供销关系、学习与经验曲线效应等)、自然资源（如冶金业对矿产的拥有）、地理环境（如造船厂只能建在海滨城市）等方面，这其中有些障碍是很难借助复制或仿造的方式来突破的。预期现有企业对进入者的反应情况，主要是采取报复行动的可能性大小，则取决于有关厂商的财力情况、报复记录、固定资产规模、行业增长速度等。总之，新企业进入一个行业的可能性大小，取决于进入者主观估计进入所能带来的潜在利益、所需花费的代价与所要承担的风险这三者的相对大小情况。 对于煤炭行业，我们主要对成本，资金，产品差异方面进行其进入壁垒的分析： 1、绝对成本优势不明显 我国煤炭业尚处于发展阶段，生产技术和管理技术普遍较低。在位企业并没有比潜在进入企业拥有更优异的生产技术或者更科学的管理方法。同时煤炭业自身的分散性也使得在位企业并不能拥有更稳定的客户关系从而能够以较低的价格获取某些稀缺要素。因此煤炭业的在位企业所拥有的绝对成本优势并不明显。从这一点来看行业的进入壁垒较低。 2、资本要求较高 目前在我国，传统煤炭业依然占据主导地位。传统煤炭业对基础设施依赖性很高。土地、仓库、交通运输工具等生产要素的获取均需要大量的资金做支持。尤其是现在第三方物流的发展并未成熟，煤炭基础设施的租赁业务也并未形成规模。因此当前及以后较长的一段时间内，进入煤炭业对资本大规模的要求将依然持续。对资本规模的限制增大了煤炭业的进入壁垒。 3、产品差异不明显，服务质量普遍偏低 我国目前绝大多数煤炭企业所提供的煤炭服务方式和手段比较单一，一般只是提供简单的运输、煤炭或货运代理等传统的服务，没有形成物流供应链上的一体化服务。虽然煤炭业的增值服务在近几年有较大幅度的增长，但是增值服务的多样化规模并没有形成。产品服务的不明显差异降低了行业的进入壁垒。 三 退出壁垒分析 我国煤炭业的退出壁垒主要体现在： 第一、沉没成本壁垒。煤炭业的沉没成本壁垒较高，因为大多数煤炭企业所建的仓库、购买的叉车、托盘等这样的专用设备在企业退出煤炭业时，都是难以以合理的价格及时销售出去的。固定资产的专用性越高，则企业退出市场时承担的沉没成本越大，企业越不容易从该行业中退出 第二、解雇费用壁垒。我国煤炭业正处于发展期，基本上属于劳动密集型产业，单位产值的职工人数较多， 这一方面使得我国煤炭业的生产效率低，经营效益不高；另一方面也使得我国煤炭业的解雇费用壁垒也较高。 第三、体制政策法规壁垒。我国经济发展正处于体制逐渐转变、完善的阶段，劳动力市场、资本市场等要素市场发展尚不完善，造成产业转移困难。对于煤炭业这样的劳动力和资本都相对密集的产业而言，更是如此。 因此传统煤炭行业具有较高的退出壁垒。但是，煤炭业增值服务的退出壁垒相对基础业务来讲较低。比如质押监管融资等业务本身并不需要更多的固定资产，从而很大程度上降低了沉没成本所造成的损失。 需要提别提出的是，煤炭地产业的进入退出壁垒与煤炭服务业并不一致。相对煤炭服务业来讲，煤炭地产业的进入和退出壁垒都要高的多。土地作为一种重要的稀缺资源，强化了在位企业的绝对成本优势，增大了政府政策在行业中的地位，大大提高了煤炭地产业的进入壁垒和退出壁垒。 四、煤炭工业产业刚性分析 中国成立后，我国实行了依靠本国资源优先发展重工业的发展战略，煤炭资源产业的发展得到了极大的重视。伴随着大规模煤炭资源开发，先后在全国各地形成了数量众多的煤炭企业。这些企业依托丰富的资源，发挥资源产业的比较优势，长期以生产和输出资源及其初级产品为主，形成了支持煤炭企业发展的单一的产业门类，极大地发挥了煤炭产业的比较优势。然而，煤炭企业越是突出矿业资源产业的优势，资源产业的比较优势越是得到加强，最终煤炭企业由于资源的不断枯竭反而陷入衰退甚至崩溃状态。当煤炭企业的资源产业比较优势发展到极致，就形成了所谓的产业刚性(industry rigidity)，煤炭企业的产业刚性是一种路径依赖现象。第一，煤炭企业因矿产资源的开发而建，因资源产业的成长而兴，资源产业的核心地位已经确立。由于路径依赖的影响，煤炭企业将被锁定在资源产业的发展上。随着资源的枯竭和外界环境的改变，企业在资源产业的发展空间会受到加大的约束，而且拥有的资源产业价值可能会逐渐变小，煤炭企业无法逃离被锁定的状态。久而久之，资源产业的比较优势就发展成为煤炭企业的产业刚性了。第二，即使煤炭企业在初期选择的产业发展模式在当时是最优的，但从动态绩效来看，这种发展模式却未必是潜在的最优选择。从可持续发展的角度来看，由于矿产资源的可耗竭性，自然资源的配置不仅涉及当代人利益，也涉及后代人利益，即涉及代际利益问题，从代际公平角度寻求资源产业发展绩效优化途径，就成了资源产业贯彻科学发展观的重要内容。但由于路径依赖，煤炭企业也很难形成新的支柱产业，这加重了煤炭企业转型的难度。 第四节 2009-2010年煤炭市场供求状况 一、原煤生产供应情况 2009年，全国原煤产量 亿吨，同比增长%。其中，四季度各月原煤产量分别为、 和 亿吨，当月同比增速分别为%、%和%。虽然四季度各月原煤产量保持较快增长，但受异常天气、运力紧张和下游工业用电量继续回升以及冬季取暖需求增加等影响，国内煤炭市场，尤其是沿海地区出现供应紧张情况。 图表 2009 年四季度我国原煤、洗煤产量 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 2010年上半年全国原煤产量亿吨，同比增长%。其中，1至5月各月原煤产量分别为, ,,和亿吨,当月同比增速分别为%、%，%，%和%。 图表 2010年前5个月我国原煤产量（亿吨）和同比增长（%）情况 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 库存方面，秦皇岛港煤炭库存2010 年1 月份以窄幅盘整为主，2 月8 日达到546 万吨后开始上升，虽然2月20日小幅调整，但没有影响库存上涨的势头，到3 月4 日突破了800 万吨，截至3月31日为804万吨。4月，大秦线检修及煤矿安全检查使煤炭有效供应环比减少；而旱情持续、汛期未至更使得火电需求再上一层楼。在此期间煤炭贸易商及部分下游企业开始积极回补库存，调出量显著增加。受此影响，秦皇岛港库存持续较大幅度下降，截至4 月26 日降至万吨，环比降幅达40% 二、洗精煤、焦炭生产供应情况 1.生产供应概况 2009年焦炭产量为万吨，供应缺口则达到万吨，这主要与今年山西全面煤改有关，而山西又是炼焦煤重要生产地区，大量的地方煤矿停产整合，导致今年炼焦煤产量快速下滑，数据显示，1-11月份山西省炼焦洗精煤产量累计实现万吨，与上年同期相比减少 % 2010年上半年，全国累计生产焦炭19287万吨，比上年同期的万吨增长%。其中，山西6月份生产焦炭万吨，占到全国的%，比上年同期降低%；前6个月累计产焦万吨，比上年同期增长%，占到全国的%， 目前全国焦炭的产能闲置近亿吨，但在建产能却高达约3000万吨。一边是依然大量闲置的产能，一边是热情不改的持续扩张，同时还面临上下游的夹击，一轮焦化企业的洗牌运动正在酝酿中。 2.分省市供应结构 2010年1-5月山西省生产焦炭吨，位于全国第一。山西省焦炭产量连续10年都是全国第一，2009年占全国总产量的22%。从1998年至2009年年底，我省焦炭产量在全国的占比下降了近25%，而周边的河北、山东、河南、陕西、内蒙古五省区产量占比则由15%攀升到了35%。尤其值得一提的是，2009年3月18日，山东省内45家焦化企业联合起来，组建了山东焦化企业集团，产能达3000万吨，一举成为全球最大的焦化企业集团。 图表 2010年1-5月中国焦炭产量统计表（单位：吨） 地区 5月产量 本月止累计产量 总计 北京市 142289 天津市 194046 985800 河北省 山西省 内蒙古自治区 辽宁省 吉林省 290490 1568488 黑龙江省 908328 上海市 534828 2631708 江苏省 浙江省 安徽省 721115 3432575 福建省 115632 594795 江西省 山东省 河南省 2056721 9819059 湖北省 799394 湖南省 482903 2364312 广东省 170012 822586 广西壮族自治区 332687 1597281 重庆市 四川省 贵州省 云南省 陕西省 甘肃省 205547 青海省 100398 501464 宁夏回族自治区 1757681 新疆维吾尔自治区 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 三、煤炭消费状况 1.煤炭销量收入及变化 目前，煤炭产业产品销售收入随着宏观经济形势的好转，连续5个季度攀升，其同比增长速度大幅上扬后有所回落。随着夏季用电高峰的到来，煤炭需求增多，将推动煤炭销售收入的上升。2010年上半年，煤炭行业销售收入为亿元。其中二季度销售收入为亿元，比一季度增加亿元；同比增长%，增速较上季度降低个百分点；环比增长%，增速较上季度提高个百分点。随机因素带动产品销售收入增长约亿元。预计2010年煤炭产业产品销售情况将持续向好。 图表 2009年到2010年煤炭行业销售收入增长率（%） 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 煤炭在我国一次能源消费中所占比重达到%，煤炭在所有能源消费中占据绝对主导地位。我国煤炭消费主要集中在电力、钢铁、建材和化工等四个行业，其中，电力行业是煤炭消费的主力，其动力煤消费量约占煤炭总消费量的50%以上。 2.消费结构分析 2010年一季度全国煤炭消费量亿吨左右，同比增长%，日均消费量与去年四季度基本持平，仅增长%。其中电力行业消费亿吨左右，同比增长22%，日均消费量比去年四季度增长%；钢铁行业消费亿吨左右，同比增长%，日均消费量比去年四季度增长%；建材行业消费亿吨左右，同比增长%，日均消费量比去年四季度下降%；化工行业消费亿吨左右，同比增长%，日均消费量比去年四季度增长%；除四行业以外的其它耗煤量亿吨，同比增长%，日均消费量比去年四季度增长%。 图表 2010年一季度全国煤炭消费结构图 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 电力行业使用煤大户，主要是动力（电）煤。钢铁领域的需求主要是焦炭，用来钢铁冶炼。建材板块中水泥是用煤主题。化工领域合成氨是主要消费煤的产品，煤是合成氨的原料，主要用来制造化肥。 2010年以来各个行业煤炭消费分析如下： 火电行业：受上半年经济相对疲软和煤炭价格高位维稳等因素影响，火电发电量持续下降，6月份之后，经济回升势头逐步增强，火电发电量逐步实现由降转升。据国家统计局统计数据显示，2009年，全国累计完成火电发电量亿千瓦时，与去年相比增加亿千瓦时，增长%。 在火电发电量实现由降转升的同时，电煤利用效率持续提高。数据显示，2009年1-11月份，全国供电耗煤率为339克标煤/千瓦时，同比下降6%。供电耗煤率的快速下降将在一定程度上减缓电煤消费的增长速度。 2009年1-11月份全国供热耗用原煤12508万吨，与去年同期相比，增加244万吨，增长%。通过这些数据可以看出，2009年电煤需求增速远小于原煤产量增速，这说明全国范围内动力煤供求形势整体较为宽松。 钢铁行业：钢铁行业用煤主要分为两类，一类是炼焦用煤，一类是烧结和喷吹用煤。烧结和喷吹用煤一般是无烟末煤和长焰煤组成的混煤。 2009年年初以来，受焦炭出口急剧萎缩，以及上半年生铁产量增速较慢等因素影响，焦炭产量持续下滑，其中，1-8月份全国累计完成焦炭产量万吨，同比下降%。9-12月份，受2008年同期焦炭产量较低影响，出现了较大的单月同比增幅。2009年全年累计完成焦炭产量万吨，同比增长%。焦炭产量决定着炼焦煤的需求量，在各个行业都加大节能减排力度的同时，炼焦行业也不例外。因此，2009年，炼焦煤需求量增幅应该小于焦炭产量增幅。但是，由于2009年国内炼焦煤产量不增反降，所以国内炼焦煤资源供求相对偏紧，只能加大进口力度开满足国内需求。 6月份以来生铁产量明显加快，带动了无烟末煤等烧结和喷吹用煤快速增加。数据显示，2009年全国累计完成生铁产量万吨，同比增长%。 建材行业：建材行业煤炭需求主要是用来提供燃料，耗煤大户主要是水泥、玻璃等。受基础设施投资加快影响，2009年水泥产量持续快速增长。国家统计局数据显示，2009年，全国累计完成水泥产量万吨，同比增加万吨，增长%。但是，受出口下降和国内需求疲软等因素影响，2009年玻璃产量增长较慢。2009年全国累计完成平板玻璃产量万重量箱，同比增长%。 由于水泥工业用煤量占去了建材行业用煤的绝大多数，所以，2009年建材行业用煤量总体上保持了较快增长势头。 化工行业：化工行业煤炭需求主要也有两大类，一类是作为煤气化的原料，目前主要还是无烟块煤，另一类是作为燃料，即动力煤。 以合成氨为代表的氮肥制造业和煤基甲醇是耗煤量较大的两大化工工业。国家统计局数据显示，2009年，全国分别累计完成合成氨、尿素产量万吨和万吨，分别同比增长%和%。受甲醇进口量大幅增长和国内煤价高位运行等因素影响，2009年全国累计完成甲醇产量万吨，同比增长%。因此，总体上讲，与原煤产量增速相比，2009年化工行业用煤量增幅较小。 第二章 　煤炭产业链类型及优化策略 第一节 煤炭产业链基本类型 一、产业链的涵义 产业链是一个包含价值链、企业链、供需链和空间链四个维度的概念。这四个维度在相互对接的均衡过程中形成了产业链 这种“对接机制”是产业链形成的内模式，作为一种客观规律，它像一只“无形之手”调控着产业链的形成。 产业链的本质是用于描述一个具有某种内在联系的企业群结构，它是一个相对宏观的概念，存在两维属性：结构属性和价值属性。产业链中大量存在着上下游关系和相互价值的交换，上游环节向下游环节输送产品或服务，下游环节向上游环节反馈信息。 因此，产业链是相关产业活动的集，其构成单元是若干具有相关关系的经济活动集合，即产业环或者具体的产业部门。 二、煤炭产业链类型 以下是煤炭产业与关联产业的连接关系，分别去算了1990,1992,1995,1997,2002年的产业关联度，然后去各年度平均值作为确定煤炭产业链的依据（见图表）。煤炭采选业与26各产业关联度为，高于均值得有8各产业，为与煤炭采选业紧密关联的产业，其他18各产业则为松散关联的产业，与煤炭采选业紧密关联的8个行业中，煤气生产和供应业，电力及蒸汽热水和供应业与煤炭采选业的关联度分别为和，显著高于其他6个行业，因此将这两个产业分为产业链中的一级关联产业，其他6个产业为产业链中的二级关联产业。 图表 煤炭采选业与其他产业部门的关联度 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 据此，可以将煤炭产业链概括为以下三类：1.煤炭-电力（煤气生产，焦化）产业链。这一类产业链，是通过煤炭采选业与煤气生产和供应业，电力及蒸汽热水生产和供应业，石油加工及炼焦业中的炼焦业这3个二次能源产业形成的。2.煤炭-电力（焦化）-高耗能（高耗电）产业链。煤炭采选业与金属冶炼及延压加工业，化学工业，机械工业，非金属矿物制品业，金属制品业之间的链接关系主要是通过电力产业和焦化产业联系的，即这几个产业为高耗能产业，形成煤炭-电力（焦化）-高耗能（高耗电）产业链。3.煤矿机械-煤炭采选产业链。煤炭产业与机械产业间有较强的前向关联关系，及煤炭采选业的发展需要一些专用的煤矿机械，这就形成了煤矿机械-煤炭采选产业链。 图表 煤炭产业链 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 第二节 煤炭产业链区域效率评价 一、定义 产业链效率对于研究产业链意义重大，产业链上各区域产业链环代表的是一定的要素投入量（包括劳动力，资金及技术投入量等）和获得的产出（及产业价值），产业链可以理解为投入的要素追加链和获得的价值追加连，产业链效率即使产业链上总投入余总产出的比率。 二、煤炭产业链区域效率评价 1.关键煤炭产业链环区域分布现状 　　（1）上游产业：煤炭开采和洗选业。我国煤炭开采和洗选业主要分布于黄河中游地区，其总资产比例为%，北部沿海和长江中游地区次之，西南地区资产规模相对较小，这主要由于我国西部地区煤炭资源开发较晚，储采比偏低。从配套产业来看，采矿采石设备制造业主要分布于东北、黄河中游和北部沿海地区，东部沿海总资产规模相对薄弱。 　　（2）中游产业：火力发电和炼焦业。火力发电业是我国煤炭产业链中游环节最主要的节点，主要分布于黄河中游和东部沿海地区，而火力发电业的供需及配套的电力供应及设备制造业均集中于北部沿海地区。处于煤化工产业链环的炼焦业主要集中于黄河中游地区，其总资产比例达到%。炼焦行业的资源依赖性较强，但相关数据显示，我国的炼焦业与配套焦煤资源集中于黄河中游和长江中游地区，而需求却以东部为主。 　　（3）下游产业：冶金、化工和建材业。冶金业的黑色金属采选及延压加工主要分布于北部沿海地区，有色金属采选及延压加工业主要分布于黄河中游地区，配套产业的冶炼专用设备制造则主要集中于东北地区。煤炭产业链的延伸主要是基础化工原料制造业和肥料制造业，其分别集中于东部沿海和西南地区，其中肥料制造业的区域集中性不高。建材业的水泥制造业、玻璃及玻璃制品制造业以及砖瓦石材建筑材料制造业均主要集中于北部沿海。此外，与之配套的设备生产也主要集中于北部沿海等地区。 2.关键产业链环区域效率评价　 (1)上游产业区域效率分析及评价。 　　从DEA运行结果来看，在煤炭开采和洗选业中，黄河中游地区处于生产前沿面，同时达到规模有效和技术有效。该地区是煤炭业的集中分布区，煤炭资源开发早，技术处于领先水平。南部沿海地区技术有效，主要源于该地区辅助链环具有比较优势，如人才、技术、管理和资金优势等，但该地区面临煤炭资源严重馈乏的劣势。煤炭资源丰富的西南地区规模效率较好，但技术效率相对较低。 　　配套产业的产矿采石设备制造业只有北部沿海地区同时达到规模有效和技术有效，而黄河中游地区无论是技术效率还是规模效率，与之相比都具有很大差距，其他地区的生产效率亦较低。 　　(2)中游产业区域效率分析。 　　在火力发电业中，东北地区同时达到规模有效和技术有效，而分布较集中的北部沿海、东部沿海等地区技术效率均很低。技术效率低是导致火力发电业总体效率不高的直接原因，而电力高消费区其电力生产效率普遍不高。分析配套产业的电力供应，长江中游和南部沿海地区规模有效，东部沿海地区技术有效；配套产业的发电机及发电机组业中，西北地区同时达到技术有效和规模有效。此外，东北和北部沿海地区均达到规模有效，但其技术效率不高。炼焦业的整体效率较高。其中西北、黄河中游和西南地区均达到规模有效，技术效率也较高，同时由于这些区域的煤炭资源丰富，所以发展炼焦业具有比较优势。 (3)下游产业区域效率分析。 　　在冶炼业中，南部沿海的黑色金属采选业同时达到规模有效和技术有效，长江中游地区的黑色金属延压和加工业的总体效率最高，长江中游和南部沿海地区的有色金属采选及延压加工业的生产效率也较高。配套产业的冶炼专用设备制造整体效率较高，其中黄河中游和东部沿海地区均同时达到技术有效和规模有效。 　　分析化工业，基础化工原料制造业以西北地区总体效率最高，但目前该地区基础化工原料制造业的分布较薄弱，而分布最集中的东部沿海地区规模效率很低。肥料制造业则以南部沿海地区总体效率最高，其他分布较集中的黄河中游和西南地区，其总体效率均偏低。肥料制造业的整体效率不高，须充分发挥区域比较优势，促进肥料制造业生产效率的提高。 　　建材业中的水泥制造、玻璃及玻璃制品制造以及砖瓦石材建筑材料制造均集中于北部沿海，而其总体效率却分别以北部沿海和西北地区、西北地区、黄河中游地区最高。配套产业的建筑材料专用设备制造业总体规模小，结构分散，这也是该行业总体效率偏低的主要原因。 综合来看，以劳动力和资本为投入要素指标, 以产品销售收入为产出指标, 利用中国工业经济年鉴中各省区煤炭产业链上相关产业2005年的发展数据, 分别以各省为DMU, 利用上述计算公式, 使用DEAP211软件对煤炭产业链效率进行了测度, 测度结果见下图表。 图表 煤炭产业链效率测度结果 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 从图表中可以看出: ①不同省区煤炭产业链效率差别较大, 总体上看, 东部地区产业链效率高于中西部地区。②各省区的规模效率普遍高于技术效率, 表明技术效率是导致我国煤炭产业链效率损失的主要因素, 而且技术效率的损失主要体现在中西部省区。③煤炭产业链在全国的总体经济效率为, 即全国若能达到最高效率省份的经济效率, 投入不变的情况下可以提升%的产出; 技术效率为, 说明通过技术创新与进步可实现产出%的提升; 产出结构效率为, 表明通过调整煤炭产业链各产业的产出结构可带来%的产出增加; 要素配置效率为, 表明通过调整煤炭产业链要素在省际之间的分配可使产出增加4%。 跨区域配置是当前煤炭产业链区域分布的主要特征, 这种跨区域分布在增加煤炭运输距离、加大煤炭供应风险的同时, 也使得以资源开采为主的西部地区没有将资源优势转化为经济优势, 带来了区域产业链效率的差异。从总体上看, 东部地区的煤炭产业链效率高于中西部地区, 尤其是各区域技术效率差别较大。 第三节 煤炭产业链的优化策略 一、产业链定位策略 进行产业链定位, 就是要求不同省份发展能够创造比较优势的煤炭产业链, 以及产业链的合理分工和有效合作. 例如, 东部地区具有较好的铁矿资源, 加上铁矿资源的进口比例不断加大, 煤炭-焦化-钢铁产业链也应该主要布局在东部地区；西南地区具有丰富的有色金属资源, 可以重点发展煤炭- 电力- 有色金属产业链; 而西北地区可以重点发展煤炭- 电力、煤炭-煤化工、煤矿机械-煤炭采选产业链。 二、产业链延伸策略 随着我国煤炭产业发展重心的西移, 煤炭产业链的西移是必然趋势. 当前,中西部地区煤炭产业链较短, 以输出资源开采产品为主, 将来应该结合当地情况, 实施产业链延伸策略,增加煤炭产业链的附加值, 以及产业结构的升级, 实现产业链在区域内的接通, 提高产业链效率. 从产业链延伸的实现路径看, 中西部地区的产业链延伸可以通过自主发展下游产业来实现, 也可以依托东部地区的管理、技术、资金优势, 引进东部地区的相关产业来实现。 三、产业链转移策略 为了加快煤炭产业链下游产业在中西部的聚集，应该通过东部地区部分产业链的转移来实现, 而不仅仅是单一产业的转移。也就是说, 除了转移煤炭产业链的下游产业外, 还要转移部分制造业。这种产业链转移, 可以将东部地区先进的管理、技术引入中西部地区, 减少中西部地区煤炭产业链的技术效率损失。但需要注意的是, 中西部地区在承接产业链转移时, 要注意和本地区的产业升级结合起来, 要注意环境保护, 而不是承接落后生产能力和高污染产业。 四、产业链创新策略 由于煤炭产业链的存在, 使得煤炭产业链延伸具有产业时序性, 存在一定程度的路径依赖. 基于资源条件的缺乏和市场竞争的激烈, 加之煤炭产业链的下游产业有较为完整的产业体系, 西部地区在煤炭产业链延伸上, 选择传统的化工、冶金、建材等产业, 面临较大的竞争风险. 在这种背景下, 西部地区可依靠技术进步, 培育新兴产业, 突破产业链延伸的路径依赖, 实施产业链创新策略,通过煤炭液化、气化, 通过发展煤化工, 形成新的煤炭产业链, 提高产业链效率. 第三章 煤炭企业纵向一体化的发展战略 第一节 指导思想 煤炭企业纵向一体化战略要确定发展方向, 明确经营范围, 对企业资源进行再分配, 提高企业对外部环境的适应性, 做到可持续发展。 制定纵向一体化战略，首先要重建企业理念。企业经营理念是企业经营的核心思想和终极之道。纵向一体化战略的选择与实施, 客观上要求煤炭企业重建经营理念, 确定企业使命, 制订战略目标, 使企业保持正确的发展方向。 其次，要制订科学的战略目标。在制订目标时应当遵循以下原则: 一是关键性原则。必须突出考虑关联行业、产业链方向等事关企业发展的全局性问题; 二是可行性原则。必须全面分析企业各种资源和主观努力所能达到的程度。特别要对前向一体化所涉及产业链对资源需求的程度进行全面科学分析和预测; 三是一致性原则。战略目标组合中的各个分目标之间应相互协调、相互支持, 真正发挥产业链上的关联、延伸、接续作用; 四是稳定性原则。纵向一体化战略目标一经制定和落实, 就必须保持相对稳定, 特别是对延伸产业链, 一经选定, 如果不是环境、资源发生重大变化, 就不能轻易改变。 最后要明确市场定位目标。选择与实施纵向一体化战略, 预示着煤炭企业不仅要科学预测煤炭市场未来变化趋势, 而且要了解和掌握产业链方向上相关行业, 特别是对拟进入的行业更要熟悉。这就要求在制订战略规划时, 加强市场调研, 对市场进行科学、理性的分析和预测, 对企业系列产品进行科学市场定位, 选准目标市场, 从战略高度出发,确定企业未来市场目标, 保证企业战略目标实现。 第二节 战略分析 一、煤炭价格预期与煤炭工业纵向一体化 1、煤炭消费分析 2009年全国煤炭销量累计完成283600万吨，同比增加21497万吨，增长%。2010年煤炭产销量持续增加。上半年，全国原煤产量完成  亿吨，同比增加  亿吨，增长 %。同期，全国煤炭销量完成 亿吨，同比增加  亿吨，增长 24%。 图表 2006-2010年全国煤炭销量（单位：亿吨） 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 2009年，国内一次性能源消费结构中，煤炭占%的比例，石油占18%，天然气占%，非化石能源，即可再生能源消费比重上升到%。我国能源消费总量为30亿吨标准煤。预测到2020年，能源需求总量可能高达45亿吨标煤，这意味着新能源领域必须加大投入才能确保消费比重稳定提升。 图表 2009年中国各种能源所占消费比例 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 与世界能源所占消费比例相比，我国明显煤炭消费所占比例偏高，可再生资源所在比例偏低。 2、煤炭供给分析 2009年，我国煤炭产量达到亿吨，这是我国煤炭产量历史上第一次超过30亿吨。2010年上半年全国原煤产量亿吨，同比增长%。全国铁路煤炭日均装车80191车，同比增长%，去年同期为下降6%；煤炭运量亿吨，同比增长%，去年同期为下降%。据海关统计，煤炭出口1014万吨，下降%；进口8109万吨，增长%；净进口7095万吨，同比增加3509万吨。 图表 2009年7月至2010年5月我国原煤产量（亿吨）和同比增长（%）情况 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 2010年世界经济企稳回升的趋势已基本确立，世界电力、钢铁产量从2009年10月份就开始小幅增长，随着经济的回升，世界原油以及煤炭等能源需求将持续增长。在国家积极的财政政策及适度宽松的货币政策影响下，今年我国整体经济仍将向好发展。电力、钢铁、化工、建材等煤炭消费行业仍将快速发展，促使国内煤炭市场需求稳步增长。预测，2010年我国煤炭产量将达到33亿吨。 3、煤炭出口分析 2009 年1～12 月，我国原煤累计出口量为2240 万吨，同比下降%，增速比上年同期下降了 个百分点；累计出口额为 万美元，同比下降%，增速比上年同期下降了 个百分点；出口单价为 美元/吨，比上年同期减少了 美元/吨。 2010年上半年，我国共出口煤炭1014万吨，同比下降%，出口总金额为亿美元，同比下降%，出口均价为美元/吨，同比下降%。其中，6月单月出口煤炭127万吨，同比增长%，当月出口总金额为亿美元，平均出口价格为美元/吨，同比增长%。7月份中国出口煤炭139万吨,较上年同期增加12%。 图表 2000年-2010年上半年我国煤炭分季度出口情况 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 4、煤炭未来价格 国内煤炭价格经历了2009 年下半年以来的持续上涨后，于2010 年2 月、3 月出现回调，但相比上年同期仍有明显上涨。进入4 月份后，受运力紧张、运价上升、库存下降等因素影响，煤炭价格又呈上涨趋势。直到7月份煤炭价格呈现稳中有降的趋势。其中主要煤炭中转港秦皇岛港7月份动力煤平仓价每吨689元，比6月份略降%；这也标志着国内煤炭价格5月份出现快速上涨以来已显现掉头向下的趋势。而这一变化趋势出现在往年煤炭价格上涨的旺季7月。 2010年煤价旺季不旺是由多种原因构成的。一方面，2010年4、5月大秦线检修，不少电厂都提前做好了准备，增加库存。此外，目前政府节能减排力度很大，一些高耗能企业关停，对于用电量的影响还是比较大的，目前电厂对于煤炭需求的预期也不如以前。“ 图表 2009 年以来大同动力煤坑口价走势 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 图表 2009 年以来秦皇岛煤炭平仓价走势 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 2010 年1 月、2 月、3 月，我国煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数分别为、 和，在2009 年下半年以来上涨的基础上呈企稳态势。 图表 5 2009 年以来煤炭开采和洗选业工业品出厂价格指数 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 5、纵向一体化对产品价格的稳定作用 煤炭是煤炭企业的原料基础，煤炭价格的变化对于煤炭企业的运营将带来重大的影响，将给煤炭企业带来更大的不确定性。 （1）煤炭价格上涨预期将增加煤炭供给方违约激励，从而影响煤炭加工企业的原料供应的稳定性。煤炭价格的上升，对于煤炭供给的违约激励主要表现在三个方面：第一，煤炭价格上涨预期将使煤炭生产企业产生惜售心理。煤炭资源有偿使用制度的建立和完善，将使煤炭资源开采的短视行为大大降低，价值实现将长期化。采矿权明晰后，矿主为使其所购得的有限资源实现更大的商业价值，会在煤炭价格上升时主动采取限产措施，以期在长期内获得更高盈利，从而产生惜售心理。第二，煤炭价格上升预期将增加供给合约的违约收益。在完善的市场机制条件下，违约行为取决于违约的成本一收益权衡，当煤炭价格上涨时，违反煤炭供给合约的收益增加，从而提高了违约激励。以电煤为例，2008年4月一6月，电煤市场价格从575元／吨上涨到900元／吨，虽然电煤合同价格涨幅显著低于这一幅度，但是煤企往往采取降低合同煤兑现率的方式迫使电企购买市场煤。虽然有最高限价的规定，但是煤炭企业自然有降低合同兑现率招数来对付，本来80％兑现，现在60％兑现——让电企自己去补缺，那就拉高了价格。同时，煤价暴涨产生了重点合同不能兑现，交易过程掺杂使假。据统计，全国口径燃煤发热量为19兆焦，4544大卡，比2003年下降了约400大卡。从2000年到2007年，全国原煤平均发热量下降了10．7％，进一步推高了火电企业的电煤成本。①第三，煤炭价格上升预期将提高煤炭进口的不确定性。国内煤炭价格的上升，刺激了煤炭出口国出口煤炭的交易方式和定价策略，从而增加了煤炭进口数量的不确定性。一个典型的例子就是，考虑到国内煤价的节节攀升，2008年，越南方面开始要求其与中国企业签订的长期合同必须半年调整一次价格，而刚刚出炉的招标价格就将成为下半年长期协议价的指引。 （2）煤炭加工企业的原材料成本将会升高，从而降低其盈利能力，增加其财务风险。煤炭是煤炭加工企业的基本原材料，煤炭的价格直接影响这些企业的生产成本。随着煤炭价格的上升，煤炭加工项目预期盈利能力将下降，更重要的是，煤炭价格上升的幅度将使得煤炭加工企业的盈利变得极其不确定。而煤炭加工项目从建设到投产，往往需要较长的时间，这将增加项目预期收益率与投产后实际收益率的差距，从而带来财务风险。另一方面，煤炭加工项目的初始投资巨大，其规模经济非常明显，这一特征将显著加大煤炭加工企业的转产成本，抬高其退出壁垒，也就是说，煤炭加工企业已经投入，若因为煤炭价格上升而变得不符合成本有效性的转产成本将是极其高昂的。 传统煤炭工业的核心环节是煤炭的采掘，显然，煤炭价格的上升对于煤炭企业来说将增加它们的盈利能力，进而扩大整个煤炭工业的规模，促进煤炭工业的进一步发展。然而，前文已述，现代煤炭工业的核心环节已经从采掘逐步转向加工环节，其发展更多地依赖于煤炭加工环节的发展。在这样的大背景下，煤炭价格的上升对于煤炭工业来说是把“双刃剑"，对于煤炭加工企业将带来较大的不确定性，进而反过来影响整个煤炭工业的健康、持续、快速发展。根据纵向一体化的基本理论，化解煤炭价格上涨带来的不确定性的基本路径是煤炭工业的纵向一体化发展，具体来就是煤炭加工企业对煤炭采掘环节实施后向一体化，拥有煤炭采掘环节的煤炭加工企业能在盈利能力的预测、煤炭供给等方面有效地降低煤炭加工项目的经营风险。 二、 煤炭运输与煤炭工业纵向一体化 1.煤炭资源分布格局 我国煤炭资源总量丰富，分布广泛。长期以来，煤炭作为我国的基础能源在一次能源生产和消费中均占70％以上。虽然国家正采取积极的政策发展清洁能源和新能源，以降低煤炭在一次能源中的比重，但煤炭的主导地位在一定时期内不会发生根本改变。据预测，至U2010年和2020年，我国需要煤炭20-26亿吨，即使到2020年煤炭在能源消费结构中的比重仍将占到60％左右。 据全国第二次煤田预测资料，我国埋深在1000m以内的煤炭总资源量为2．6万亿吨。以大别山一秦岭一昆仑山一线为界来看，以北地区资源量约2．45万亿吨，占全国总资源量的94％，而新疆、内蒙古、山西和陕西4省份就占了全国资源总量的81．3％；以南的14个省份，煤炭地质储量仅占全国的6％左右，其中西部的云、贵、川三省又占了南方总储量的90％。 从我国现有的大型煤炭基地来看，我国现有13个大型煤炭基地在空间分布上呈现出严重的不均衡性。它们分别是：山西省有3个煤炭基地，即晋北、晋中和晋东3个煤炭基地，已探明储量2725亿吨；神东基地，主要是神府东胜矿区，是中国目前已探明储量最大的煤田，已探明储量2236亿吨；宁东基地探明储量273亿吨；陕北基地探明储量301亿吨；云贵基地探明储量95．35亿吨；蒙东(东北)基地探明储量306．7亿吨；冀中基地探明储量150亿吨：鲁西基地探明储量160亿吨；河南基地探明储量200亿吨；两淮基地探明储量300亿吨。 总之，我国煤炭资源分布的总体格局是北富南贫，西多东少，煤炭的赋存量与经济发展呈逆向分布。因此，“北煤南运、西煤东调"的格局将长期存在。于是，煤炭运销链环节中的流输通道成为煤炭供需平衡的关键所在。 而中国煤炭生产主要集中在中西部，而东部沿海地区经济比较发达，煤炭消费布局与煤炭资源布局的逆向分布状态。我国的煤炭消费主要集中在东部和南部地区，尤以环渤海经济圈、长江三角洲和珠江三角洲地区最为集中，消费的煤炭分别占了全国总消费量的32％、23％和10％。煤炭资源、生产与消费在空间上的错位性分布，致使煤炭资源流动成为一种广域性、大规模且具有广泛经济社会效应的空间现象。 2、煤炭资源流动的流输通道 我国煤炭资源北多南少，西富东贫，煤炭消费基地主要在东部地区，而煤炭的生产与供应基本在中、西部地区，并且今后煤炭的生产有向西北部地区转移的趋势，这种错位布局导致我国煤炭运输基本上形成了北煤南运、西煤东运的格局。 中国煤炭运输主要依靠铁路、公路、沿海和内河水运。煤炭的运输方式包括铁路、水路和公路，或单方式直达运输，或铁路、公路、水路多式联运，各种运输方式煤炭运输格局与特征分析如下： （1）煤炭铁路运输通道 铁路是我国的主要运煤方式，2010年1-7月全国铁路煤炭运量完成亿吨 增长17%。同时全国铁路日均装车达到157029车，同比增长%。 图表 2008年到2010年4月全国煤炭铁路运输量（单位：万吨） 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 对我国煤炭市场来说，主要影响因素不光是国内外煤炭供需和相近似产品价格行情，还有第三方力量，即铁路运输，我国铁路货物运费相对稳定，不随油价的涨跌、电价的高低和需求的多少而频繁波动，铁路运费要远远低于公路，并且单批运输量大，对煤炭等大宗商品运输有着得天独厚的优势，是煤炭供需双方运输的首选和竞争的焦点；而公路运输费用随石油价格变化而频繁调整，煤炭单位运费较高。08年煤炭价格飙升，与公路运费的提高和铁路运输的紧张不无关系，对于我国，煤炭供应和铁路运输同时紧张的格局一出现，煤炭价格的飙升和游资的进入在所难免。目前作为中国西煤东运的主要通道之一，大秦铁路自山西省大同市至河北省秦皇岛市，纵贯山西、河北、北京、天津，全长653千米，是中国新建的第一条双线电气化重载运煤专线，1992年底全线通车，2002年运量达到一亿吨设计能力。为最大限度发挥大秦铁路作用，有效缓解煤炭运输紧张状况，自2004年起，铁道部对大秦铁路实施持续扩能技术改造，大量开行一万吨和两万吨重载组合列车，全线运量逐年大幅度提高，2010年运量突破4亿吨，成为世界上年运量最大的铁路线。 煤炭市场需求对煤炭铁路运输的影响最大。目前煤炭价格下滑，焦煤价格在继续延续疲软态势，山西地区基本平稳，邢台、开滦等地焦精煤价格下跌30元/吨。旺季不旺，价格下降，这不同往年的反常现象也与中国南方天气有关。，虽然高温天气侵袭着中国北方大部分地区，但是中国南方普降暴雨，让多地泛滥成灾。一方面，平均气温低于往年，电煤发电需求减弱。另一方面，平均暴雨造成的洪涝灾害毁坏了多地的电力设备，并且多于往年的雨水量也增加了南方的水力发电量，这就导致了北煤南运的“热度”不高，沿海煤炭运输的冷淡。 2010年，煤炭市场仍将呈现供需两旺的运行态势，由于煤炭需求和供给数量的增加，沿海煤炭市场有望继续看好，铁路、港口煤炭发运将创新高。 近年来，中国产煤地区的煤炭主要依靠铁路外运到东部沿海地区，铁路运煤量占煤炭总运量的80％以上，占煤炭产量的60％左右。煤炭在铁路主要干线的货流密度中占很大比重，在“三西地区”，主要的外运通道上高达90％，大秦线为100％，京沪、京广线为57％左右，一般也在30％以上。我国西北煤炭铁路运输的三大通道更能反映出铁路运能的吃紧。 图表 我国西北煤炭铁路运输三大通道现状和未来发展运能预测 北通道铁路 包括大秦线，神朔黄线，丰沙大铁路，集通线，京原线。大秦线进行4 亿吨牵引供电、集疏运配套扩能改造后，2008 年运输煤炭量达到亿吨，09 年大约运输煤炭 亿吨，2010 年达到4 亿吨；朔黄线扩能改造后，有望在2010 年形成2 亿吨运输能力，朔黄线09 年煤炭运输量有望达到 亿吨；京原线电气化改造后，可实现太原北、石景山南机车交路贯通，提高列车牵引质量，运输能力有望从1700 万/年提高到2700 万吨/年。由此计算北通道合计新增运能亿吨，共有运能7 亿吨。 北通道铁路 包括石太线，邯长线，太焦线。中路通道铁路运输扩张：石太线3000 万吨、太焦线900 万吨，合计新增运能3900 万/年，共 亿吨/年。中石太线已于09 年4 月1 日改造完成，释放3000 万吨货运能力。 南通道铁路 包括侯月线，陇海线，陨石线，西康线。为缓解山西能源输出省铁路运能不能适应运量需求的局面，铁道部作出对对侯月线增流的重大决策。计划对侯西线实施复线及电气化改造。将侯西、侯月、新(乡)焦(作)、新(乡)石(石臼所)线建成类似于大秦铁路大能力、高标准的重载煤运主通道,输送能力达到15000 万吨以上。 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 （2）公路运输通道 近年来由于经济发展对煤炭需求的大幅度增长，铁路运力不断趋紧，公路煤炭运输发展较快。尤其在“三西"煤炭外运中，由于铁路运力不足，公路流输发挥着相当大的作用。但是公路运输只适合短途运输，而且安全性低、运输成本高。公路的运输成本是水运的6倍，铁路运输的2．5倍。2003年山西全省外销煤2．97亿吨，公路出省运销6801万吨，占22．88％。2004年山西煤炭出省总量3．6亿吨，其中近亿吨通过公路，更是达至U1／3。目前“三西”地区有13条煤炭外运公路，国道有大同一北京、太原一北京、太原一石家庄、长治一邯郸、晋城一阳城；省道有大同一张家口、榆次一邢台、长治一安阳、晋城一焦作、左权一邯郸、高平一鹤壁、阳城一济源、晋城一沁阳等。最近几年山西又分别建成了贯穿全省南北的大同至运城公路、太原至夏家营和亚城至长治高等级公路，同时还开建了太旧高速公路。随着“三西’’能源基地公路网的发展，特别是高等级和汽车专用路的发展，公路煤炭运输将继续发挥重要作用。公路运输具有公路网分布广、中转环节少、机动灵活、可实现“I'-JN门"运输等优势，但公路运输有其自身的缺点，那就是单车运量小、能耗和成本较高，所以一般只适合于区域内的短途运输，如煤炭基地内部运输，或铁路、港口煤炭集疏运输等。 （3）煤炭水路运输 我国煤炭水运系统主要包括：北煤南运的沿海煤炭运输系统，徐州至苏南、浙江的京杭运河煤运系统，长江沿线的长江干线煤运系统以及贵港至珠江三角洲的珠江干线煤运系统等。北方沿海七大装船港下海煤炭亿吨；徐州港出港煤炭2766万吨；长江上游的重庆、四川等下水煤炭1000多万吨，中游的“三口一枝”下水煤炭2000万吨，下游的海进江煤炭亿吨以及中转煤炭3000多万吨；贵港下水煤炭约400万吨。沿海煤炭运输系统为我国水路煤运中完成量最多、影响面最广，对国民经济影响最大的系统。 我国沿海煤炭输出铁路线包括：西起大同、东至秦皇岛的大秦线，主要运输大同、平朔、准格尔、神府、东胜、乌达、海勃湾等矿区和宁夏的煤炭，现有能力近4亿吨，3亿吨运量；西起陕西省神木县大柳塔、东至黄骅港的神朔黄线，主要担负神府东胜矿区的煤炭外运任务，现有能力亿吨，亿吨运量；侯马至月山、与新菏至日照铁路线相连接的侯月线，现有能力亿吨，亿吨运量。     海上运输则由北方七大装船港与华东、华南的卸船港组成。北方七大装船港主要包括秦皇岛港、唐山港、天津港、黄骅港、青岛港、日照港、连云港港等，现有装船能力达到亿吨左右，装船量为5亿吨，其中秦皇岛港煤炭下水量占了一半。北方七港码头泊位从以3、5万吨级为主，发展到10、15万吨级泊位占有一定比例；装船机效率从以2000-3000吨/小时为主，发展到新上装船机效率达到5000-6000吨/小时。     北方下水煤炭约60%运往华东地区，约35%运往华南地区。华东地区接卸点有上海、宁波、台州、福州等公用码头以及电厂码头等，华南地区主要接卸点有广州、深圳、汕头、珠海、湛江等公用码头与电厂码头。华东地区接卸泊位以3-5万吨码头为主，部分电厂码头为1-2万吨；华南地区接卸泊位吨级分布较为分散，福州等老电厂码头为2万吨级泊位，广州港为-5万吨级，而粤电集团电厂码头大都为5-7万吨级泊位，新建电厂码头可停靠10万吨级船舶。从机械的装卸效率来看，卸船港的台时效率普遍较低，大都在1000吨/小时左右，宁波港可达到2000吨/小时。     沿海散货船型以1-3万吨船舶为主，占总吨的近一半，万吨级以下的船型占到了总艘数的一半左右，且老龄化严重，20年以上的船舶占到艘数的50%以上，占到总吨的近80%。 2002年下半年至2004年，我国经济持续快速增长，煤炭需求旺盛，加上水力发电减少，煤炭供应出现前所未有的紧张局面；装船港“南闲北忙”的局面影响了煤运系统整体效益的发挥，船舶压港待货、亏载、换港加载现象严重，运力损失加剧，煤运系统出现紧张局面。2005年，受我国宏观经济调控影响，电力、钢铁等五大用煤行业景气指数有所回落，加上雨水充足、水力发电量同比增长较大，煤炭需求增速放缓。而铁路仍保持原有的旺势，造成港口库存持续攀高，压港现象严重。2006年电煤需求增长平稳，同时大秦线扩能、港口装卸能力增加，电煤水路运输系统运行稳定。2007年上半年，由于雨水较多、水电增长较快，电力企业库存较多、需求减少，而铁路超计划运输，致使港口再次出现存煤持续上升现象。2008年，南方的雨雪天气致使南下铁路煤运受阻，水路运输系统发挥了重要作用。     2010年年春节过后，沿海煤炭市场开始呈现宽松态势，铁路调进持续高位、北方港口供货充足，秦皇岛港、黄骅港煤炭发运量连创高产。其中，秦皇岛港上半年完成煤炭发运量亿吨，同比增长1328万吨，黄骅港上半年完成煤炭发运量4290万吨，同比增长403万吨。而唐山港更是畜势待发，2010年1-7月份，国投京唐港完成煤炭发运量1928万吨，曹妃甸港1-7月份完成煤炭发运量2150万吨，两港煤炭运量也呈强劲增长态势。预计国投京唐港今年有望达产，曹妃甸煤一期码头今年有望完成煤炭发运量4000-4500万吨，增长3000万吨以上。  另外，曹妃甸煤二期及一期续建工程将分别于2011年投产，港口装船能力大大增强，原来秦皇岛港、黄骅港、天津港三足鼎立的格局将被打破，尤其秦皇岛港海运煤炭运输市场份额曾经达到50%，去年下降到46%，随着唐山几个港区陆续投产，预计未来几年秦皇岛港市场份额可能会小幅下降。  沿海煤炭市场的宽松，将使市场煤价格爆起爆落、发运港口库存忽低忽高，煤炭供应时而紧张时而宽松的现象会有所减少，取而代之的是煤炭产、运、销、用各环节衔接更加顺畅，合作更加融洽，煤电矛盾进一步缓和，加之用煤大省建设储煤基地和用户增加库存意识的增强，迎峰度夏、度冬时煤炭紧张的局面会得到缓解，供求压力减轻，煤炭运输宽松态势开始显现。  2009年北方各港煤炭发运量中，秦皇岛占煤炭海运总量的%，天津港占%，黄骅港占%，以上三港为那时的主力煤炭港口。近两年，大秦线扩能增量力度加大，它的配套港口曹妃甸煤码头大规模建设，曹妃甸港煤炭运输的地位、作用的得到深化，影响力有所提高。国投京唐港属中煤、同煤、唐山港联合投资建设，中煤、同煤的资源流向该港不足为奇，该港煤炭运量也呈强劲增长态势。 经过多年建设，我国沿海煤炭运输系统已基本成熟，现有的系统能力满足了我国经济发展的需求，在正常情况下系统运行畅通，但由于煤炭需求的季节性波动、恶劣天气及铁水连接不当的影响，紧急情况时有发生。 （4）管道流输通道 我国在管道输煤的科研、设计、设备制造和施工等方面已基本具备条件，目前已有一条管道投入应用，即1997年7月投入运行的山西娄烦尖山铁矿一太(原)钢管道。该管道长104km，管道直径229mm，年输送能力200万吨。另一条孟(县)—潍(坊)一青(岛)输煤管道已获国家批准立项，在山西省盂县的供煤中心设制浆厂作为管道起点，以潍坊和青岛的电厂为终端，全长713km，年输洗精煤700万吨。 3、煤炭流通的成本状况 随着国家煤炭价格政策的调整,以及市场管理机制的变化,国内煤炭运输企业的销售成本也发生了很大变化。1992年,煤炭运输企业的产、运、销价格全部执行国家定价,煤炭销售的交货方式主要为发煤站上火车,即煤炭的销售价格以装到火车上的价格为基准,企业自行调整幅度和空间较小。煤炭运输企业的销售成本主要包括:商品流转税、煤炭坑口价、上站短途运费、发煤站管理费、损耗及管理费等基本内容。以山西省大同市为例,1992年前后,煤炭运输企业的销售价格始终稳定在~元/吨,煤炭销售价格长期保持在比较稳定的状态。但是在国内全面实行煤炭价格开放政策以后,煤炭价格收取专项基金全部并入销售价格内。1994年税制改革后,专项基金由过去的免税进入纳税基数,煤炭运销企业税负较过去大幅度增加。1998年以来,受市场的冲击,煤炭交易中的销售价格由过去单一的销方车板价逐渐演变为车板价、到站价、离岸价、水陆联运价等多种形式,因此,国内煤炭运输企业的销售成本大幅度提升,利润空间逐步缩小。 东部沿海地区每年创造GDP和消耗的煤炭资源均占全国的一半以上，而其每年煤炭资源储存量和生产量均不及全国总量的10％。这一形势决定了中国煤炭资源需要进行北煤南运、西煤东送等跨地区、长距离运输才能达到最终消费市场，因而煤炭工业对交通运输特别是铁路运输的依赖性很强。近年来，中国产煤地区的煤炭主要依靠铁路外运到东部沿海地区，铁路运煤量占煤炭总运量的80％以上，占煤炭产量的60％左右。煤炭在铁路主要干线的货流密度中占很大比重，在“三西地区’’主要的外运通道上高达90％，大秦线为100％，京沪、京广线为57％左右，一般线路也在30％以上。所以，铁路运输直接决定着煤炭产品的流通与销售，对煤炭企业进入市场、参与竞争起着举足轻重的作用。而目前的“铁老大’’仍然处于改革转型期，运力不足、运输效率低下、价格偏高是其常态。这种状况对煤炭工业市场化改革的制约作用表现在：由于运力不足，产煤区的煤炭不能及时顺畅地达到消费市场，从而使得一方面产煤区的煤炭生产能力不能得到充分发挥，另一方面却造成煤炭消费地区煤炭供求的紧张状况。据统计，2003年，全年的满足率不N70％。由于铁路运力不足，中西部地区大中型煤矿闲置生产能力达到3000--4000万吨，占当年全国煤炭产量的2％以上，占当年煤炭外运量的4％以上。而运输效率低下大大提高了煤炭运输成本，抬高了煤炭的市场价格。目前，国内市场煤炭消费价往往是煤炭出矿价的若干倍，运输部门显然难辞其咎。以山西大同到浙江电厂煤炭价格为例，2004年6月份计划内煤炭出矿价格169．2元／吨，比1997年的163．84元／吨，吨煤上涨5．36元，涨幅3．3％；实际到港价高达373．9元／吨，是煤炭出矿价的2．2倍，包括运费在内的流通费用高达204．7元，占煤炭到港价格的55．8％。 图表 各资源腹地煤炭运抵上海的综合运费表 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 我们再以上海市场为例，考察我国北煤南运过程中运输成本的状况。运输成本基本由铁路运费、港口使用费和海运费三部分组成。根据铁道部和交通部的费率标准，我们先对不同资源腹地的煤炭产品、按不同路径运抵上海的综合运输费用，用表格都列出来(见上图表)。将下面图表所列各资源腹地的平均装车成本，各资源腹地的煤炭产品经主路径(该资源腹地北煤南运量最大的路径)运达上海的综合运费相加，可得各资源腹地的煤炭产品运抵上海市场的综合到岸成本。 图表 各腹地煤炭产品运抵上海的综合到岸成本表 （单位：元/吨） 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 由以上图表可知，河北、安徽和山东煤炭的综合到岸成本较低，应有较强的市场竞争力，但三省为北煤南运提供的资源支持，分别仅为5．26％、6．53％和12．28％，其产能不足，对我国煤炭运输成本的影响比较小。而山西、陕西和内蒙煤炭的综合到岸成本较高，却分别为北煤南运提供着45．02％、13．67％和14，24％资源支持，三省资源充足，目前乃至今后仍将是北煤南运的支柱资源腹地。三省煤炭的产能，左右着北煤南运未来的市场规模。因此，我国煤炭的产销空间分布格局决定了煤炭消费地必须付出比较高昂的运输成本。 煤炭的整个流通过程，环节繁多，每个环节都可能产生附带的成本，最终抬高我国煤炭消费地的煤炭价格。比如，我国煤炭市场竞争不规范、不公平，供需双方不履行合同，靠一年～度的订货会议，没有形成长期期货交易局面，不按规定结算货款，中间环节过多过滥等等都造成了煤炭流通成本的攀升。 4、煤炭运输与煤炭工业纵向一体化的相互促进与发展 由以上分析可以得出关于我国煤炭运输的基本特征是：(1)煤炭运输是我国煤炭工业的重要内容，在很长的一段时期内，煤炭运输将是我国煤炭工业总体发展的瓶颈。(2)煤炭运输成本是煤炭到岸价格的重要组成部分，其高低、波动直接影响煤炭下游企业的财务状况。(3)由于存在“数量大、距离长、衔接多”的基本状况，我国煤炭运输过程充满了不确定性。毫无疑问，煤炭运输的上述特征对于煤炭工业的发展具有重大影响，包括：(1)煤炭运输的瓶颈增加了煤炭下游企业的原材料供给的稳定性。(2)煤炭运输中的不确定性，导致了煤炭运输成本的波动，从而造成煤炭加工项目的财务风险。 煤炭运输对于煤炭工业发展的影响无疑是重大的，也是众多煤炭企业所不能回避的。根据基本的纵向一体化理论，煤炭企业对于煤炭运输瓶颈在产业组织形态上的反应就是煤炭企业对于煤炭物流的纵向一体化。具体来说，可以剖析如下： (1)煤炭运输瓶颈激励传统的煤炭企业进入煤炭物流环节。广义的煤炭物流包括煤炭开采与煤炭使用之间的所有环节，包括洗选配、运输、交易等，目前煤炭物流主要指运输，而运输又包括纯粹的煤炭运输服务与煤炭运输基础设施的建设。拥有自身控股的煤炭物流企业，对于煤炭采掘企业来说，能够保证供货合约的有效履行，而对于煤炭使用企业来说，其原材料稳定供给将更加有保证。因此，煤炭开采企业对于煤炭物流的前向一体化，煤炭使用企业对于煤炭物流的后向一体化，在煤炭运输紧张的特定历史阶段，存在较强的激励。 (2)煤炭物流环节的高额回报激励着煤炭企业进入物流环节。按照基本市场经济规律，在竞争程度较高的市场环境下，稀缺环节的生产将会给投资者带来更高的回报。随着我国煤炭运输规模的日益扩大，煤炭运输的“供不应求”状况在短期内将无法缓解，这一环节的投资回报率也将处于较高水平，这将刺激这煤炭企业进入煤炭物流环节。 三、煤炭加工技术进步与纵向一体化 随着经济的发展和技术的进步，煤炭工业的核心环节已经由采掘逐步转向煤炭的加工，而煤炭加工需要技术的强有力支持，煤炭加工技术的研究开发是未来煤炭企业行为的重要方面。煤炭加工技术的研究开发和产业化不仅需要大量的投入，其产业化也将面临着极大的不确定性，因而煤炭加工企业将会在获得巨额回报的同时也将存在较大的经营风险。企业行为取决于产业组织形态，同时也对产业组织形态产生影响，本文认为，煤炭工业加工技术的进步要求煤炭工业发展的纵向一体化发展模式。 1、煤炭加工的重要性 传统的煤炭工业的重心是煤炭的采掘，其重点在于煤矿的勘探和开发，生产国民经济所需要的煤炭是煤炭工业发展的基本目标和考核标准。然而，随着经济的发展和社会的进步，煤炭的加工日益重要，这主要基于以下两个方面原因： (1)生态环境的保护呼唤着煤炭的洁净使用。前文已经阐明，因为煤炭含有一定成分的硫、氮、磷、氟、氯、砷等成分，煤炭的生产、运输、使用都存在着破坏生态环境的潜在可能性。随着生活水平的提高，人们对于生态环境的质量要求日益提升，煤炭使用中产生的二氧化硫、氮氧化物污染日益受到社会各界重视，同时，我国因高比例使用煤炭而带来的温室气体排放、酸雨等环境问题也日益国际化，面临着巨大的国际压力。因此，不论是从国内的环境质量诉求还是国际社会所施加的压力，都要求我国转变传统的煤炭使用方式，实现煤炭的洁净使用。洁净煤技术的主要内容包括：①煤炭的洗选和加工转化技术，如煤的物理与化学净化、配煤、型煤技术；②燃烧过程中控制污染物排放的洁净煤燃烧技术；③燃烧后的烟气净化技术；④煤炭的气化技术和煤炭液化技术；⑤低污染的煤炭发电技术。应该说，在未来很长的一段时间内，我国以煤炭为主的能源消费结构将难以改变，因而必须发展各种洁净煤技术，实现煤炭生产、使用过程中的低污染甚至是无污染排放，洁净煤技术将在未来我国煤炭工业中扮演着重要的角色。 (2)煤炭加工是煤炭工业自身发展的需要。产业发展的实践一再证明，对自然资源的加工度越高，就越能创造出更多的附加值。煤炭不仅是国民经济的基础性产业，同时也是富煤地区的支柱产业，区域经济的发展依赖于煤炭工业的快速、健康、稳定地发展。①煤炭资源利用率的提高依赖于煤炭深度加工。传统的煤炭利用模式，不仅带来了生态环境退化的恶果，同时也使得煤炭资源的粗放利用，其使用效率一直在低位徘徊，而提高煤炭资源的利用率的根本出路在于提高煤炭的深加工度。②延伸、拓展煤炭工业产业链是煤炭工业自身发展的内生要求。从产业发展的一般经验看，保持一定水平投资回报率是吸引社会资本进入这一产业基本条件。煤炭工业的发展依赖于社会资本的进入，因而保持较高水平的、可持续的投资回报率具有重要意义，而高投资回报率的获得越来越依赖于煤炭深加工度。③煤炭深加工是避免煤炭被其他能源替代重要途径。产业湮灭的原因无非有两个：一是人类需求萎缩甚至消失；二是被其他产业完全替代。显然，人类对于能源的需求不仅不会萎缩，而且是日益扩大，因而威胁煤炭工业存在的力量来自于被其他能源产业替代。因此，为了避免煤炭工业被替代，必须发展煤炭的深加工技术，提高其对于人类的使用价值。 (3)煤炭加工是提高我国能源安全重要途径。我国是一个“富煤、少气、贫油”的国家，煤炭是我国能源安全的基本保证。国土资源部的数据显示，中国化石类能源已探明可采储量中，煤炭占到92．7％，石油占到5．9％，天然气占到1．4％。固然而，现实的生活经验告诉我们，并不是所有的机械都适合煤炭作为其能源的，况且，煤炭的粗放型使用还会带来严重的环境问题。因此，除了大力发展煤发电、煤气化、煤液化以外，把煤转化为石油(也就是煤制油)对于我国石油安全来说具有重要的战略意义。 2、煤炭技术现状和趋势 （1）煤的洗选技术与工艺发展趋势 原煤洗选比率将不断扩大。不仅要提高国有重点煤矿的洗选比率，而且更要大力发展地方煤矿的洗选加工。选煤规模要与洗精煤的需求结合，炼焦煤的选煤规模要与冶金、化工等对焦煤的要求相结合；动力煤的选煤规模要与电力和工业窑炉等要求相结合。 厂型和设备向大型化、工艺简化发展。中国300万t/d以上的大型选煤厂绝大多数是80年代以来建设的，90年代建设和投产的选煤厂皆为400万t/d、600万和1200万t/d的厂型。今后也将向大型化发展。与此相适应，设备也将向高效、大型化发展，并简化工艺系统，减少重复配置同功能设备及作业环节，尽量形成单一设备的作业系统，以降低基建投资和生产成本，提高处理能力和功效，并向着定型设计、标准设计方向发展。 生产自动化程度将越来越高。目前，中国选煤厂的自动化属于局部生产系统自动化的较多，如跳汰机床层自动控制、重悬浮液密度自动测量与调控、浮选工艺参数自动检测与控制等，只有少数厂实现了全厂主要生产系统计算机、自动化和全厂设备集中控制、数据采集和工业电视监视。因此，进一步推广选煤厂自动化成果，发展全厂生产系统自动化，是今后的发展方向。 主要方向是发展深度加上，开发洁净煤技术。洁净煤技术是包括开采、加工、燃烧、利用和环保等全系统的综合技术的总称，旨在提高煤炭利用效率，杜绝环境污染，煤炭洗选加工是开发洁净煤技术的重要和首要环节，其重点在于主攻细粒级和极细材级煤的精选，开发生产超纯煤技术和脱除杂质、脱硫技术，特别是脱除有机硫的技术，更是当前开发洁净煤技术的关键。 （2）型煤制造技术与工艺现状和趋势   中国是世界上制作和使用型煤最早的国家。我国古代劳动人民早在16世纪以前，已以末煤为主，用黄土做粘结剂加水，用手工工具制作型煤。至今仍有部分城镇、农村还延用这一传统做法制作“煤球”、“煤棒”、“煤糕”等型煤，用于做饭、取暖和一些饮食业、手工业炉灶使用。 型煤技术已作为中国洁净煤技术的重要组成部分和优先发展的领域，在今后相当长时期内具有十分广阔的发展前景，对提高煤炭利用效率，减轻用煤造成的环境污染，满足部分工业生产和不断提高城乡人民的生活需要具有重要意义。至1996年底，我国生活用煤约亿吨。煤炭占全部生活用能的%。为克服传统蜂窝煤的缺点，我国已开发出可用纯烟煤或烟煤与无烟煤的混料为原料的上燃式烟煤蜂窝煤及其炉具技术。烟煤蜂窝煤开发成功。彻底解决了困感业界多年的难题，使我国的型煤技术向前跨越了一大步。 我国民用型煤技术处于国际领先水平，1997年底全国民用型煤产量达7000万t，民用型煤中80%以上是蜂窝煤，其余为煤球、和其他成型煤。民用型煤普及率65%，其中浙江、江苏、广东、广西、四川等省的一些城市75%左右，北京、天津和沈阳等城市基本上达到100%。工业型煤有锅炉、型焦、化肥、城市煤气、机车、燃料气型煤等，种类有很多。工业型煤分为化肥造气型煤和锅炉燃料型煤，目前全国工业型煤年产能力量约3000万t以上，主要是中小型化肥厂和小高炉型焦。全国约有60%的中小化肥厂用型煤做原料，替代了相应数量的焦炭或块煤，具有较好的经济效益和环境效益。其他型煤则处于示范或商业性示范阶段。由于技术、价格、市场等原因，锅炉燃料型煤工业化推广较慢。开发防水、免烘干粘结剂取得了进展，煤炭行业组织了“晋城无烟粉煤制气化用工业型煤技术的研究”。今后的发展重点是，到2010年，约需增加能力6000万吨，技术上以发展高固硫率工业燃料型煤和气化型煤为主。 （3）水煤浆制备技术与工艺现状 我国的水煤浆研究工作起步于70年代末，80年代初，与国外同步，直接原因是国际上爆发的石油危机，使各个国家都在寻找以一种代替石油的新能源。众所周知，中国是一个富煤、少气、贫油的国家，因此，怎样高效、环保地开发和利用煤炭资源几乎成为中国惟一的也是最好的选择。正因为如此，我国在20年的时间里没有间断对水煤浆的研发工作，并于1983年5月攻关研制出了第一批水煤浆试燃烧成功。近年来，我国的水煤浆制备技术和燃料技术发展很快，并达到了国际水平。截至目前，我国已有水煤浆厂10家，设计年生产能力203万吨，实际年产80万吨。先后完成了动力锅炉、电厂锅炉、轧钢加热炉、热处理炉、干燥窑等炉窑燃用水煤浆的工程试验。水煤浆是国家科委认定的高新技术，为国家重点发展新产品，也是当今世界研究热点——洁净煤技术中的重要分支。 目前水煤浆技术已被列为我国“十五”期间能源发展重点推广技术，也是煤炭工业洁净煤技术优先发展的14大重点技术之一。我国是一个富煤少油的国家，水煤浆作为新型代油环保燃料，正被越来越多的企业所认识，采用水煤浆技术进一步改善煤炭企业的产品结构，提高煤炭企业经济效益。水煤浆技术还可以解决一些燃煤企业环保及工艺过程调节的问题。而且可以利用工厂有机废水（如造纸黑液）制成水煤桨燃烧。因此水煤浆技术是当前较现实的，也是21世纪最有市场的洁净煤技术。 3、纵向一体化有利于技术进步 煤炭加工尤其是煤化工行业是技术、资金密集产业，同时对水资源和环境有较强的依赖性，充满不确定性和风险。化解煤炭加工技术进步的不确定和风险的基本路径是实施纵向一体化战略。 (1)煤炭工业纵向一体化能够有效地化解煤炭加工技术的财务风险。煤炭加工技术不仅需要巨额的前期投资，而且也需要一定数量的后续投资，其投资具有持续性特征，因而不仅时间跨度长，而且投资风险大。如果由现有的资金实力雄厚、人才储备丰富、技术力量强大、主营业务稳定的处于煤炭开采、煤炭使用环节的成熟煤炭企业来投资煤炭先进的加工技术，将有效地化解煤炭加工技术进步的财务风险，这一结论基于以下五个理由：①这些企业原有业务的利润流是煤炭加工技术进步所需资本的有效保障；②这些企业拥有煤炭工业成熟的管理体系和丰富的人力资源；⑨如果投资失败，这些企业的转型成本较低；④这些企业已经积累了煤炭加工技术进步所需的必要启动资金；⑤我国现有的大型煤炭企业基本还是中央所属的大型国有企业，先进的煤炭加工技术研究不仅具有显著正外部性，而且也涉及到我国未来的能源安全，在这样的所有制结构下，煤炭加工技术进步环节由这些大型国有企业来承担也有了更为厚实的理论基础。 (2)煤炭工业纵向一体化将为煤炭加工企业的投资大型煤炭加工项目提供稳定的原材料。现代煤炭加工项目具有投资大、期限长的特征，其规模经济性十分明显，其有效生产规模①也将处于较高水平。同时，煤炭的加工往往环节众多，转换成本较高，如果一经停产，重新投产的启动成本较高。因此，煤炭加工技术的产业化要求有稳定的原煤供给。在我国现有煤炭生产、运输环境下，如果自身缺乏必要的煤炭生产资源将会给煤炭深加工带来巨大的不确定性和风险，因此，煤炭加工企业对煤炭的生产、运输环节实施后向一体化是煤炭加工企业的必然选择。 四、煤炭工业发展循环经济与纵向一体化 随着经济的快速发展，我国进入重化工业化阶段后，资源瓶颈和环境约束日益显现，建立和谐的人与自然关系，实现经济、社会的可持续发展，是我国未来发展的基本指向。循环经济是我国实现可持续发展的重要手段，当前已被社会各界所认同。循环经济是一个系统工程，不仅需要政府、企业、个人的积极参与，同时，也需要分别在宏观、中观、微观三个层面强力推进。其中，在作为中观层次的产业发展循环经济在当前更具有迫切性和现实性。煤炭是我国的基础性能源和原材料，是经济发展的基石，因而煤炭工业发展循环经济具有更加重要的现实意义。然而，煤炭工业发展循环经济何以可能呢?本文认为，纵向一体化的产业组织形态是煤炭工业发展循环经济的重要基础。 1、煤炭工业循环经济的内涵与特征 循环经济(Circular Economy)的思想萌芽可以追溯到20世纪60年代美国经济学家肯尼思·鲍尔丁(Kenneth E．Boulding)提出的“宇宙飞船理论"。他认为，地球就像太空中飞行的宇宙飞船(当时美国正在实施阿波罗登月计划)，这艘飞船依靠不断消耗自身有限的资源而生存，如果我们的经济仍像过去那样依赖于对资源不合理的开发和对环境持久的破坏，那么人类生息的地球迟早要像宇宙飞船那样走向毁灭。鲍尔丁的“宇宙飞船理论”即使在今天看来仍然有相当的超前性，它意味着人类社会的经济活动应该从效法以线性为特征的机械论转向服从以反馈为特征的生态学规律。 实际上，在随后的70年代，人们并没有积极地沿着这条线索发展下去，世界各国关心的问题仍然是污染物产生以后如何治理环境污染以减少其危害，即采用末端治理的控制方式。20世纪80年代，人们虽然注意到采用资源化的方式处理废弃物，但对于污染物的产生是否合理、是否应该从生产和消费源头上防止污染这个根本性问题，大多数国家并没有形成“宇宙飞船理论"相符的思想上的洞见和政策上的举措。只有到了上世纪90年代，循环经济概念才逐渐变得清晰起来，尤其是从倡导可持续发展战略以来，发达国家正在把发展循环经济、建立循环型社会视为实现该发展战略的重要途径。循环经济一词是1990年由英国环境经济学家皮尔斯(D．Pearce)和特纳(R．K．Turner)在其《自然资源和环境经济学》(Economics of Natural Resources and the Environment)一书中首次提出，以与传统的经济发展模式相区别。循环经济是指“按照自然生态系统物质循环和能量转换的规律，通过清洁生产技术、废物回收技术，使资源利用效率最大化，废弃排放量最小化，将经济系统和谐地融入自然生态系统的物质、能量循环的过程中，从而实现经济与环境协调发展”。 工业社会的传统经济是一种“资源一产品一废物排放”的物质单向流动的线性经济，是一种高开采、高消耗、高利用、高排放、高污染的“牧童经济"，这种传统的经济增长方式和过度的消费方式，造成了资源的过度利用与浪费，导致资源枯竭与环境的不断恶化。为此，人们开始把源头预防与全过程治理作为国家环境与发展的政策，实行将清洁生产、资源综合利用、生态设计和可持续消费等融为一体的循环经济模式。循环经济本质上是生态经济，是一种新型的、先进的、人与环境和谐发展的经济形态，是实现经济、社会和环境可持续发展、协调发展和共赢发展的经济活动理想模式， 它倡导“低能耗、高利用、再循环”，反对滥采滥用资源与“先污染、后治理"的方式，它恪守减量化(Reduce)、再利用(Reuse)与废弃物再循环(Recycle)的三大基本原则。循环经济兼顾了经济效益、社会效益与环境效益，更加合理地提高了资源的利用效率，进一步节约了资源和能源，促进了经济、社会与环境的全面协调发展。 图表 循环经济运行图 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司 循环经济是对物质闭环流动型经济的简称，是以物质、能量梯次和闭路循环使用为特征的。在环境方面表现为节约环境资源、降低污染物排放甚至是实现污染物的零排放。循环经济把清洁生产、资源综合利用、生态设计和可持续发展融为一体，运用生态经济学规律指导人类社会的经济活动。从宏观上，它使经济系统和环境系统耦合，协调环境与经济之间的关系，促进经济系统中人流、物流、信息流、价值流和技术流的合理运转和环境经济系统的稳定、有序、协调发展，实现系统动态平衡。从微观上，它做到资源的多层次循环和综合利用，提高资源利用率，从而实现环境资源的优化配置。 循环经济的特征可以用“3R"原则表达，即减量化(reduce)、再利用(reuse)、再循环(recycle)。 (1)减量化原则。要求用较少的原料和能源投入来达到既定的生产、消费目的，在经济活动的源头注意节约资源和减少污染。在生产中，减量化原则常常表现为要求产品小型化和轻型化。在减量化原则下，产品的包装应该是简单朴实而不是豪华浪费，以达到减少废物排放的目的。 (2)再使用原则。要求制造品和包装容器能够以初始的形式被反复使用。再使用原则要求抵制当今世界一次性用品的泛滥，生产者应该将制品及其包装当作一种日常生活器具来设计，使其像餐具和背包一样可以被再三使用。再使用原则还要求制造商应该尽量延长产品的使用期，而不是尽快地更新换代。 (3)再循环原则。要求生产出来的物品在完成其使用功能后，重新变成可以利用的资源，而不是不可再利用的垃圾。按照循环经济的思想，再循环有两种情况，一种是原级再循环，即废品被用来产生同种类型的新产品，例如报纸再生报纸、易拉罐再生易拉罐等等；另一种是次级再循环，即将废物资源转化成其它产品的原料。原级再循环在减少原材料消耗上达到的效率要比次级再循环高得多，是循环经济追求的理想境界。 2、煤炭工业循环经济模式 推进循环经济的发展，不仅需要在不同的行业或企业间进行生态“链接"，而且需要一个从表层循环到深层循环的不断推进过程。这种过程包括三个不同而有序衔接的层面：一是企业层面的小循环，即企业要按照清洁生产的要求，采用新的设计和技术，将单位产品的各项消耗和污染物的排放量限定在先进标准许可的范围之内，并延长生产链条，从生产产品延伸到废弃物回收处理和再生；二是区域层面的中循环，即工业园区按照产业链组合在一起，通过企业和产业间的废物交换、循环利用和清洁生产，减少或杜绝废弃物的排放；三是社会层面的大循环，即整个社会按照循环经济发展的要求，制定相关法律及各种规则，实现清洁生产和消费、资源循环和环境净化，最终实现整个社会按技术体系的网络化，使资源实现跨产业循环利用，对废弃物进行综合产业化无害处理。 (1)小循环 这种方式属于微观层次的循环经济模式，是煤炭企业内部发展循环经济的模式。我国煤炭资源丰富，构建以煤为基础的多联产产业链，加大对煤炭资源的综合开发利用，发挥煤矿伴生矿物、附属产品的开发优势，是煤炭企业发展的方向。如煤矿厂区内各工艺之间的物料循环，工业场地内配套建设热电厂和建材生产线，矿井开采排放矸石、煤泥等固体废物可以用作电厂的燃料，电厂产生的灰渣作为生产建材的原料，井下排水经过处理后作为供水水源给矿井和电厂，以达到少排放甚至零排放的环保目标。新建矿井在设计规划时就要同步建设各种资源利用的循环经济项目。对焦化企业来说，以煤炭作为原料，以煤气化为龙头，其产生的合成气，既可用于燃气轮机组成的联合循环发电，也可制取甲醇、醋酸、醋酐、二甲醚及合成氨等高附加值化工产品，同时还可以还原炼铁和有色金属处理，尾气用于城市煤气和生活热水，还可以制造以氢作原料燃料电池，实现煤气、发电、化工一体化的高效能源化工系统，充分发挥综合开发优势，形成煤炭工业发展的新模式。 (2)中循环 中循环属于企业间的循环式组合，即按照工业生态学原理，通过企业间的物质、能量和信息集成，形成企业间的工业代谢和共生关系，建立工业生态园。尽管目前我国许多大中型煤炭企业实施了煤炭综合利用，许多矿区都建有矸石发电厂、建材厂、水泥厂等，但并没有形成真正意义上的循环经济。这是由于循环经济与综合利用既有共同之处，但也有许多区别：一是循环经济是从一个企业或者是一个区域的角度，系统地考虑内部的资源闭路流动，把相关的资源投入、产出看作是一个链条上的各个环节，用一系列生产、加工设计串联起来，成为具有经济竞争力的产业链或者产品链，而传统的综合利用只考虑具体的把一种废弃物转变为产品，前者是系统工程，后者只是单向工程。二是循环经济首先是一种经济模式，在遵循自然生态规律的条件下，全力追求最大经济效益，而传统意义上的综合利用则往往只考虑物质转化和技术“不亏本就行"。三是循环经济在规划时就考虑资源的循环利用，从源头抓起，而综合利用则往往是尾部工程，针对已产生的废弃物寻找利用途径。因此，煤炭工业要进一步发展，仅仅依靠综合利用是不够的，还必须进一步按循环经济的思想，建立生态工业园区。 生态工业园区是依据循环经济理论和工业生态学原理设计而成的新型工业组织形态，是生态工业的聚集场所。生态工业园区遵从循环经济的3R原则，目标是尽量减少区域废物，将园区内一个工厂的副产品用作另一个工厂的投入或原材料，通过废物交换、循环利用、清洁生产等手段，最终实现园区的污染物“零排放"。工业生态学将工业园区这样一个人工生态系统设想为自然生态系统，也存在着长期物质、能量和信息的流动与储存，并通过工业代谢研究，利用生态系统的整体性原理，将各种原料、产品和副产物以及所排放的废物，利用其物理、化学成分间的相互联系、相互作用，组成一个结构与功能协调的共生网络系统。 对于我国煤炭矿区来说，在循环经济理论的指导下，结合煤炭资源优势以及产业构成，进行多个企业或产业间的链接和组合，按照自然生态学原理建立起相互关联、互相促进、共同发展的生态工业体系，对充分发挥该区域资源优势和产业优势，加快经济发展，提高生态环境质量，实现经济与环境的协调发展具有十分重要的意义。企业间按生态链和闭路循环形成生态工业园区，通过实现园区、企业、产品三个层次的生态管理，形成循环经济的发展模式。目前，国内已经出现煤炭生态工业园区的简单形式，较典型的有淮北市煤矿的循环经济模式。 以煤炭企业为核心，在推行清洁生产、发展生态企业的基础上，积极建设与现有企业配套互补的项目，努力实现企业问资源的循环利用与园区内废物的零排放，并通过产业、企业间的协调合作，逐步形成产品或废物食物链(加工链)，谋求工业群落的优化配置，节约土地，互通物料，提高效率。具体地说，在园区内，设计产业关联度高、协调发展的产业链，如：煤、电、化工产业链；煤、电、养殖、种植一体化产业链；煤、矸石、建筑材料一体化产业链等，使产业间的原料、废料尽可能被充分利用，寓环保于生产中，使整体环境容量需求最小化。 (3)大循环 煤炭经济的大循环是煤炭企业和社会之间的循环经济模式，以预防污染为出发点，以物质循环流动为特征，以社会、经济、环境可持续发展为目标，最大限度地利用资源和能源，减少污染物的排放。它要求把整个社会经济活动流程变成一个循环流程，形成一个相对闭路的物质能量流。 企业和社会之间的循环经济模式比较符合资源型城市的实际状况，其开采生产时间长，废物资源极为丰富，企业靠自身难以发展规模化循环经济，可以由政府出面组织实施建立煤炭企业与社会之间的循环经济模式，采取多种融资渠道和多种经营方式，根据本地区的实际情况集中建设一定规模的低热值燃料电厂和矸石建材厂，将各种矿井废物集中作为综合利用的原料，形成规模化和集约化的“资源一产品一再生资源"的整体社会循环，真正实现循环经济的闭环体系，减少消费过程中的资源浪费和污染，实现消费过程中和消费过程后物质和能量的循环。 以煤炭企业为核心，联合区域内相关企业及农业部门、居民生活区、信息服务部门等，形成一个自然、工业和社会的复合体。复合体通过成员间的副产品和废物的交换、能量和水的逐级利用、基础设施和其他设施的共享来实现整体在经济和环境上良好表现。 3、煤炭工业循环经济组织形态：纵向一体化 生态工业园(EIPs)是依据循环经济理念，通过模拟自然生态系统建立工业系统的生产者——消费者——分解者的循环途径和食物链网，采用废物交换、清洁生产等手段使一个企业产生的副产品或废物可以用作另一个企业的投入或原材料，实现物质循环流动和能量多级利用，从而形成一个相互依存、类似于自然生态系统食物链过程的工业生态系统，达到物质、能量最大化利用和废物排放最小化（见下图）。 图表 中循环内企业间关系 从理论上讲，只要依据中循环内部各个企业的投入产出关系，按照生态链原理构建生态工业园这样的中循环是可行的。然而，由于各个企业因其都为独立决策的经济主体，在中循环的具体操作中必然存在较大的交易成本，主要体现在： (1)双边垄断的组织结构导致上下游企业问存在显著的议价成本。可以把生态工业园看成是一个区域性的经济体系，由于其内部企业有限并存在运输(包括废热、废气、废物的传输)成本，在这个体系中产生的某一废弃物数量是有限的，因此以某厂商废弃物为原材料的厂商数量必然有限，往往只有一家，也就是存在废弃物的买方垄断。从另一个方面看，处于下游的废弃物处理厂商也极有可能只有向某一家上游厂商获得废弃物(原材料)，存在废弃物的卖方垄断。这样，关于某一种废弃物来说，在生态工业园内往往形成双边垄断。(2)资产专用性导致双方均存在较强的机会主义倾向，从而增加垄断双方的交易成本。煤炭工业企业间的中循环往往依托于生态工业园，园区内围绕废弃物形成的生态产业链上的企业投资往往具有资产专用性特征。 煤炭工业中循环(生态工业园)往往因为废弃物综合利用方面存在的技术依赖性以及存在高额运输成本而出现上文中第①种情况的可能性较小，另三种情况较为常见，因而煤炭工业中循环链条上各个企业实施纵向一体化的激励永远是存在的。尤其是存在明显的机会主义倾向时，围绕废弃物综合利用的企业之间纵向一体化是必然的。 这一理论上推导的结论与现实中这样的现象是相吻合的：在实践中运行良好的生态工业园区(中循环)，其主要的企业基本是属于某一大型企业集团。以山东里能集团为例。该集团以电力、煤炭为主导，煤、电联营为优势，集新型建材、机械加工、农业、运输、商贸等产业为一体的现代化企业集团，现有电厂装机容量70万千瓦、煤矿年生产能力260万吨、水泥年生产能力160万吨、土地1．25万亩、现有职工2806人、总资产86亿元。里能集团一直致力于建立一条少消耗、低成本、高效益、污染小的产业链：采煤一发电一生产特种公路水泥和新型建筑材料。他们通过收购、兼并，很快拥有了煤矿、电厂、水泥厂、新型建材厂，形成一条名副其实的生产链条。这根链条的各个环节相互依赖又相互促进，十分协调地同步发展，组成“里能循环经济工业园"。他们把煤炭挖出来，立即送到坑口电厂，发电后一部分上全国电网统一销售，一部分供给水泥厂和新型建材厂，采煤出的煤矸石和发电产生的粉煤灰，分别送给水泥厂和新型建材厂做原料，生产特种公路水泥和新型墙体空心砖。每年生产特种水泥160万吨，需要粉煤灰40万吨，创造利税2000多万元；生产新型墙体空心砖1．2亿块，需要粉煤灰10万吨，煤矸石8万吨，创造利税500多万元。尚不能当水泥原料的一小部分部分粉煤灰，全部用在煤矿巷道喷射混凝土支护、注浆和建筑方面；剩下的煤矸石用在工业场地填方、垫路和煤矿地面塌陷区的充填上，上边再盖一层土，恢复一部分耕地。经过如此梯次和循环利用，他们实现了污染物的零排放，消灭了粉煤灰和煤矸石的占地和污染，而且把这些废物变成了资源，成为水泥和新型墙体空心砖的重要原料，既为企业节省了大量开支，又为企业增加了大笔收入。 第三节 战略目标 煤炭企业纵向一体化战略所要解决的问题是确定企业发展方向，明确经营范围，对企业资源进行再分配，其目的是提高企业对外部环境的适应性，使企业得到可持续发展。 煤炭企业应该制定科学的战略目标。战略目标是企业战略规划的具体体现和描述。煤炭企业实施纵向一体化战略，对未来市场变化预测，特别是关联行业风险与机遇预测难度会更大。在制定纵向一体化目标时，须遵循以下原则： 第一，关键性原则。这一原则要求煤炭企业在确定纵向一体化战略目标时，必须重点考虑与本企业关联性行业，产业链方向等事关企业发展的全局性问题，切不可把次要的战术目标视为企业战略目标，以免造成滥用企业资源或对资源使用不当而因小失大。第二，可行性原则。煤炭企业在制定战略目标时，种资源和主观努力所达到的程度。既不能脱离实际，凭主观愿望随意延伸或扩大产业链条，也不能因循守旧，把目标定得过于保守。第三，一致性原则。纵向一体化战略既是企业发展方向的战略调整，也是煤炭企业对所拥有的资源进行整合后做出的战略选择；既是企业发展步骤上循序渐进的过程，也是各经营单位、企业机关职能部门互相配合努力才能实现的目标。第四，稳定性原则。煤炭企业纵向一体化战略目标一经制定和落实，就必须保持相对稳定，特别是对延伸产业链，一经选定，如果不是环境、资源发生重大变化，就不能轻易改变。 明确市场定位目标。选择与实施纵向一体化战略，预示着煤炭企业不仅要科学预测煤炭市场未来变化趋势，而且要了解和掌握产业链方向上相关行业，特别是对拟进入的行业更要熟悉。这就要求在制定战略规划时，加强市场调研，对市场进行科学的，理性的分析和预测，对企业系列产品进行科学市场定位，选准目标市场，从战略高度出发，确定企业未来市场目标。 煤炭企业纵向一体化产业链的选择。煤炭作为基础能源在整个国民经济系统链中处于较低层，对系统链中的多个环节具有基础性作用。就煤炭行业本身而言，又有自己的系统链，如前向链下游对产品进一步深加工的有洗选加工、煤电、煤化工、煤建材、煤焦化、煤气化等形成的产业链；就地利用能源的有煤、电、铝等；改变销售方式和服务方式的有发展自己的运输，实行煤—路—港—航联合等。     现在一些煤炭企业选择的前向一体化产业链大至有以下几条：一是煤—路—港—航； 二是煤炭—洗选加工—中煤、煤矸石等发电—建材（砖厂、水泥厂）；三是煤炭—洗选加工—炼焦、甲醇—电石；四是煤炭—气化、液化—煤化工。     煤炭企业在选择一体化时，要从外部环境、自身资源因素以及行业上、下游状况等方面综合考虑，权衡利弊。既不能因循守旧，抱残守缺，又不能不顾现实、盲目跟风，应该科学理性合理选择适合自己发展的产业链，保证一体化战略顺利推进。 第四节 现实选择 纵向一体化就其程度而言, 可分为3 种基本形式。煤炭企业实行纵向一体化, 无论采取何种方式, 都要按照有利于提高企业经济效益, 有利于提高企业竞争力, 有利于提高企业抗拒市场风险、应对挑战、壮大综合实力而进行, 不能只追求规模而忽视效益与竞争力的提高, 只有这样, 煤炭企业实施纵向一体化战略才能取得成功。 一、完全纵向一体化 完全纵向一体化是指煤炭企业发挥自身优势,通过自身筹资对选定的下游行业直接投资, 建立生产系统, 组建销售网络; 或是对上下游实施兼并、收购改造。这种方式的优点在于能够将延伸产业链的行业完全纳入企业控制之下, 便于企业资源分配和管理。缺点是投资规模大, 进入新行业后的技术管理难度大, 风险高。 二、准纵向一体化 准纵向一体化是指煤炭企业依据自身资源优势和规模实力, 通过控股、参股、承包、租赁、联合研发等方式, 注入一定资金, 对下游企业进行改造, 实现对下游行业的控制。这种方式的优点是企业投资能量力而行, 适度控制, 可以充分利用下游企业的技术、设备和管理资源。缺点是对下游企业实行双重管理, 增加了管理费用, 从某种程度上,增加管理成本; 另外, 如果不能完全控股, 下游企业依然会与本企业发生交易费用。 三、替代一体化 替代一体化主要是指煤炭企业通过与上下游企业建立各种契约, 如限价销售、限量销售、配售、特许权经营等。这种方式的优点在于煤炭企业可以利用自身资源优势、品牌优势等, 对上下游企业进行制约, 既竞争又合作, 即所谓“柔性竞争”, 实现双赢, 减少企业进入新行业的风险。缺点是这种战略联盟约束性不强, 一旦情况发生变化, 联盟解体, 煤炭企业难以实现预期战略目标。 第五节 风险分析 一、政策风险 煤炭企业实施纵向一体化战略中的政策风险主要再于政府的政策、法规等都会限制加入者。国家《煤炭产业政策》中对煤炭产业准入门槛方面做出规定，开办煤矿或者从事煤炭和煤层气资源勘查，从事煤矿建设项目设计，施工，监理，安全评价等，应当具备相应资质，并符合法律，法规规定的其他条件。煤矿资源回收率必须达到国家规定标准，安全，生产装备及环境保护措施符合法律法规的规定。“十一五”期间一律停止核准(审批)30万吨/年以下的新建煤矿项目。 在产业组织方面，国家政策鼓励企业纵向一体化选择，政策规定，鼓励以现有大型煤炭企业为核心,打破地域、行业和所有制界限,以资源、资产为纽带,通过强强联合和兼并、重组中小型煤矿，发展大型煤炭企业集团。鼓励发展煤炭、电力、铁路、港口等一体化经营的具有国际竞争力的大型企业集团。鼓励大型煤炭企业参与冶金、化工、建材、交通运输企业联营。鼓励中小型煤矿整合资源、联合改造，实行集约化经营。 然而，2010年6月，发改委下发《关于规范煤制天然气产业发展有关事项的通知》。通知指出，在国家出台明确产业政策之前，煤制天然气及配套项目由国家发改委统一核准，地方政府不得擅自核准或备案煤制天然气项目。国家发改委、工信部、科技部等对煤化工项目的经济性、可持续性等尚无定论，因而政策导向始终偏紧。目前国内新型煤化工主要处于技术实验阶段，在短期内不可能完全放开。国家实行严格的产业政策，目的是防止煤化工项目一拥而上。煤化工属于资源密集、技术密集、资金密集型产业。其产业特性决定，国家煤化工产业政策必须慎之又慎。传统煤化工产能严重过剩，新型煤化工尚处于示范建设阶段，煤化工关键技术和装备亟待国产化，产业面临极大的投资风险。 二、市场风险 主要因素是：（1）规模经济。规模经济可以构成行业的进入障碍。（2）产品差异化。指由于顾客或者用户对企业产品的质量或商标信誉的忠实程度的不同而形成的产品之间的差别。（3）转换成本。指企业从一个行业进入另一个行业能够进行生产经营活动时，所要支付的基础设施成本、购置设备成本、产品再设计成本、职工培训成本等。煤炭企业进入下游行业，同样面临转换成本问题。 三、资金制约 资金是煤炭行业延长产业链、进入其它行业又一重要的进入障碍。从煤炭下游产品产业链看，电力、焦炭、煤化工等项目都是资金密集型的行业，投资大、转换成本高，如果筹措不到足够的资金很难进入这些行业。 四、分销渠道的障碍 企业在进入一个新的行业时，如果没有自己的产品分销渠道也会面临着进入障碍。煤炭行业与原产业链下游企业为产品供销关系进入这些行业后，变成同行业竞争，与之同时争夺下游市场。为了获得市场份额，只有加大广告投入、让利合作等开辟新的分销渠道。 五、体制、机制的束缚 从国家改革层面来看，目前，成就企业跨行业、跨地区、跨所有制经营的条件尚不十分成熟，阻碍企业跨行业、跨地区经营的行政因素、市场条件、人为制约因素等依然存在；从煤炭企业自身看，内部机制不活，管理基层较为薄弱，缺少跨行业管理经验。 第六节 风险控制与体制机制保障 一、风险控制 1.积极捕捉市场机遇 首先要认真分析研究该行业在国际、国内市场,特别是本地区的发展状况、行业特性、产品前景、社会环境和行业环境。其次要慎重、科学决策。煤炭企业必须对拟进入的行业、产品进行理性的、科学的论证，尽量减少进入风险。最后要发挥企业在管理机制、用人制度、引进新技术等方面优势。 2.加大融资力度 资金是煤炭企业推进纵向一体化战略，延长产业链、进入下游行业最大障碍，也是进入新的行业必须首先解决的问题。对此，应加大融资力度，拓宽融资渠道，改变长期以来形成的依靠国家为主投资建设的局面。 3.坚持深化改革 首先是体制创新。要按照十六大精神要求，打破地区界限和所有制界限，积极推进煤炭企业战略性重组，为煤炭企业实施纵向一体化战略，延长产业链，进入下游行业创造条件。其次是制度创新。要按照产权清晰，权责明确、政企分开，管理科学的要求、建立和完善现代企业制度。煤炭企业进入下游行业后，无论采取哪种经营模式都要形成各负其责、协调运转、有效制衡的公司法人治理结构。最后是管理创新。煤炭企业延长产业链，规模扩大，管理幅度变宽。 二、体制机制保障 煤炭公司选择产业纵向一体化应该注重企业组织结构的优化。首先是按照现代企业制度要求，进行规范化公司改造，完善法人治理结构，理顺母子公司关系。第二是按照专业化分工协调一致的原则，改变传统的直线职能制的组织结构形式，形成分权的组织结构形式。第三，按照突出主业、辅业的放开搞活原则，对学校、医院等企业办社会职能进行剥离，国有资本要有目的地退出一些领域。第四是积极抓好人才培养。人才是煤炭企业延长产业链能否成功的关键。要加大新行业人才培养，尽快形成专业技术和管理人才队伍，为煤炭行业成功延长产业链，进入下游产业提供可靠的保证。  第七节 过程实施 煤炭工业纵向一体化发展模式的基本内涵是，在充分发挥市场机制在资产重组中的基础性作用，引导煤炭企业依托当前主营业务，向其上下游产业环节扩张发展，组建由煤炭工业产业链上若干个乃至全部环节构成的大型集团企业。具体来说，主要包括以下六个方面： 一、煤矿开采 煤炭开采始终是煤炭工业的源头环节，当煤炭市场供求波动较大时，煤炭开采对于稳定煤炭工业下游环节的原料供应具有重要意义。纵向一体化煤炭企业应该采用收购、合作等各种形式获取煤矿开采权，进入煤炭采掘环节，为煤炭下游业务的顺利发展奠定原料基础。 二、现代煤炭物流园(包括煤炭选配加工) 选择交通便利的地理区块，建设煤炭现代物流园，不仅具有储煤、装卸、外运功能，而且运用现代技术进行选煤、配煤，优化产品结构，提高产品质量。 三、煤炭运输基础设施 公司积极与当地政府及国家相关只能部门合作，构筑煤矿、公路、物流园、铁路相互连通的煤炭运输网络。 四、煤炭交易中心 随着煤炭市场改革的深化，建立全国性煤炭交易市场已成趋势。现代煤炭交易中心要求逐步与国际煤炭市场接轨，有形市场和无形市场相结合，传统协商交易和现代电子化交易相结合，现货交易与期货交易相结合。集商流、物流、信息流于一体，具有交易价格优势，配送、结算、信息、法律咨询与仲裁和其他服务等功能的现代化国家级大型煤炭交易市场。交易中心还将建立信息发布系统、订单管理系统、电子认证系统、合同管理系统、人工电子双方面交易撮合系统等先进电子管理系统，开展国内各省市、乃至海外煤炭交易和结算业务。 五、煤化工 煤炭是我国的主要化石能源，也是许多重要化工产品的主要原料，随着社会经济持续、高速发展，近年来我国能源、化工品的需求也出现较高的增长速度，煤化工在我国能源、化工领域中已占有重要地位。煤化工业对发挥丰富的煤炭资源优势，补充国内油、气资源不足和满足对化工产品的需求，推动煤化工洁净电力联产的发展，保障能源安全，促进经济的可持续发展，具有现实和长远的意义。新型煤化工在我国正面临新的发展机遇和长远的发展前景。同时，应加强煤炭液化新技术的开发，形成具有国内先进水平和竞争能力的煤炭液化产品，并为产业化规模建设和生产提供成套成熟的先进工艺和技术装备。 六、煤炭技术研发 煤炭的高效勘探、安全开采、物流运输、加工利用等都需要高科技的支持，煤炭技术的研发工作在未来我国煤炭工业发展中具有重要地位。然而，随着科技管理体制的改革，国家主要致力于基础性、全局性、关键性技术的研究开发，应用型技术的开发将主要由企业承担。因此，未来煤炭工业企业加强技术研发业务的投资，显然应该成为煤炭工业纵向一体化的应有之义。 第四章 我国煤炭产业纵向一体化发展模式研究 第一节 纵向一体化模式 一、煤炭工业纵向一体化发展理论分析 1.理论分析 在经济学中，一体化（Integration) 和专业化（Specialization) 是两个相对的概念。传承亚当·斯密思想，经济学界长期以来将专业化程度的提高等同于效率的提高或资源的节约，并将专业化发展的原因归结为市场范围的扩展，认为随着经济的不断发展，市场范围将不断扩展，专业化程度将随之不断提高。按照这种逻辑推理，企业的纵向一体化行为将趋于消失。然而，现实社会的发展却出现了与亚当·斯密预期相反的趋势，企业的纵向一体化不仅没有随着经济的发展消失，反而在众多领域呈现勃勃生机。 纵向一体化是与专业化意义相对的概念，指前后相继的产业或生产阶段从市场契约的关系转变为企业内部关系的过程。由于在一定条件下，纵向一体化能够节约企业间的交易费用，稳定上下游企业之间的产品供销关系，提高企业的市场绩效和市场竞争力，因而成为较为流行的一种企业组织形式。市场经济条件下，纵向一体化是企业提高市场竞争力、优化资源配置的一种重要手段。以美国为例，自20世纪初至今，共出现5次规模巨大的并购浪潮，产生于20世纪20年代的第二次并购浪潮，企业的纵向一体化特征相当突出，企业通过纵向一体化战略巩固市场地位，有力地促进了产业升级和第三产业的发展，在企业推进纵向一体化的过程中，证券市场的发展起了重要的作用，据统计，在并购浪潮高峰的几年中，近60%的并购事件是在股票交易所进行的，规范化、标准化的证券交易市场支持了世纪之交的规模巨大的并购浪潮。目前我国上市公司的纵向一体化经营模式，已涉及到较多的行业和领域。 图表 部分行业上市公司纵向一体化状况一览表 2.竞争分析 从产业竞争角度看，企业的纵向一也体化行为实际上具有产业整合的作用，使企业面临的竞争环境发生明显变化。按照波特产业竞争理论个产业的竞争远远超越了行业内厂商的范围.原材料供应商(上游)、客户(下游)、潜在进入者和替代品等因素都对产业的竞争状况现产生一定影响。现有对于的竞争、供方侃价能力、买方优价能力、进入威胁和替代威胁等5 种竞争作用力，共同决定产业竞争强度和产业利润，其中最强的一种或几种作用力起着关键作用。下面我们结合披特产业竞争模型，通过对企业面临的5 种竞争作用力的分析，探讨纵向一体化行为对企业竞争环境的影响效应。 图表 波特竞争模型 1.原材料供应商(上游企业)。原材料供应商可以通过提高或降低原材料价格的方式对企业产生影响。在供应商集中度较高、供应方的原材料是买方的主要投入品且替代原材料较少等情况下，供方的侃价能力较强，对企业的影响力较大，企业具有较强的纵向一体化动机。反之，如果供方对企业的影响力较小，则纵向一体化动机相对较弱。供方对企业影响力与企业的资产专用性密切相关，上游企业的资产专用性越强，其对下游企业的影响力越大。这种情况在石油，化工，肉制品、电解铝、火力发电等行业表现较为突出。 2. 买方(下游企业)。买方主要通过压低购买价格、提高对服务的要求等方式分事产业利润。在下列情况下企业的纵向一体化动机较强:(1)大批量购买（2) 买方购买的产品占其成本的比重较大;(3)上游企业行业内竞争较为激烈，买方侃价能力较强。在上述条件下，实施纵向一体化战略可以收到明显效果。在煤炭一电力、食品一零售等产业链中表现相当突出，部分企业通过纵向一体化经营，一定程度上提高了竞争能力。以煤炭行业为例。从行业集中度看，该行业集中化程度低，行业内竞争较为激烈。 3. 进入威胁。新企业的进入，将分享一定的市场份额，竞争将导致该行业内原有企业产品销售价格下降，利润率也随之降低。进入壁垒和原有企业竞争能力是潜在进入者选择是否进入的一个关键因素，在一定条件下，企业通过纵向一体化方式控制成本、降低产品销售价格，可以有效提高进入壁垒，遏制新企业的进入。 4. 替代威胁。随着新能源、新材料的层出不穷，目前几乎所有行业内的企业都面临着生产替代品的企业的竞争。通过纵向一体化方式，企业可以在一定程度上稳定产品销售，降低替代威胁，而产品的需求价格弹性，是影响企业是否实施一体化的重要因素。 5. 行业内现有公司的竞争。在绝大多数行业，企业面临的主要竞争压力来自于行业内部。如企业通过纵向一体化能有效降低成本和价格、提高企业生产经营的稳定性和市场应变能力，则能够有效提高在行业内部的竞争力。通过以上对企业面临的5 种竞争作用力的分析，我们可以看出，纵向一体化行为对企业面临的竞争环境有明显影响，但从作用力度方面看，对上、下游关联环节的影响最为直接，对企业面临的进入、替代威胁和行业内的竞争状况也有间接影响。 二、纵向一体化内涵 对企业一体化的分析一般均从狭义角度出发，即把企业一体化理解为单体企业的一体化，即企业内部的一体化。原先具有法人地位的独立企业A与B，企业A对B实施内部一体化后，B成为A控制下的一个子单位，企业B失去了法人地位。 企业在一体化成长过程中，沿着横向、纵向与整体三个方向扩展自己的边界，形成了横向一体化(不同价值链上的平行活动)、纵向一体化(同一价值链上的连续活动)与横向纵向同时(混合)一体化(多条价值链上的多种活动)。企业的横向一体化是揭示企业的横向边界问题一一企业服务的产品市场的规模应有多大，就是企业沿着与自己当前业务有竞争或互补活动方向扩展自己的边界；企业的纵向一体化是揭示企业的纵向边界问题一一企业自己从事的活动以及它从市场上专业公司进行购买的活动范围，它包括前向一体化与后向一体化，如果在价值链上进一步向下游拓展自己的边界，就称为前向一体化。如果向与原材料较接近的上游拓展自己的边界，则称为后向一体化；企业混合一体化是揭示企业的整体边界问题一一企业在经营活动中的上述～系列不同业务的集合(见下图表)。 图表 企业一体化战略形式 纵向一体化(vertical integration)，又称垂直一体化，它在供、产、销方面实行纵向渗透和扩张，在一个行业价值链中参与许多不同层次活动。例如，一家石油加工企业向其下游延伸可进入石油分销系统，以实现前向一体化；向其上游扩展可进入石油勘探开采、原油运输领域，以实现后向一体化。企业纵向一体化在企业内部把不同供应、生产、销售或其他经济过程从技术上结合起来，核心在于一个企业同时从事几个增加价值的职能，其实质是将外在价值链内部化，即将前后相关产业或经济过程由市场契约关系转变为企业内部关系，它意味着企业应用内部的或管理的职能而不是利用市场职能去实现其经济目的。 三、实现途径研究：企业纵向一体化战略模式 现在一些煤炭企业选择的前向一体化产业链大至有以下几条：一是煤—路—港—航； 二是煤炭—洗选加工—中煤、煤矸石等发电—建材（砖厂、水泥厂）；三是煤炭—洗选加工—炼焦、甲醇—电石；四是煤炭—气化、液化—煤化工。     煤炭企业在选择一体化时，要从外部环境、自身资源因素以及行业上、下游状况等方面综合考虑，权衡利弊。既不能因循守旧，抱残守缺，又不能不顾现实、盲目跟风，应该科学理性合理选择适合自己发展的产业链，保证一体化战略顺利推进。 选择纵向一体化战略企业内部必须要有较强的核心价值理念，以此为基础形成的强有力的企业文化能够使所有员工产生强烈的认同，进而在纵向一体化进程中凝聚和整合了人力资源，真正使企业融为一体。张瑞敏曾说：“一个企业要在国际上站住脚，就必须做大。然而，这种“大”是要建立在“强”的基础上的，只有“强”才能保证企业在“大”的过程中不出问题”。而使企业强大的一个核心问题是企业文化，这应该是一种价值观正确、全体员工都认同的粘合剂，是企业进行管理的一种内在基础。其次，选择纵向一体化战略企业自身必须要有较强的核心能力。核心能力是企业获得长期稳定的竞争优势的基础，企业进行纵向一体战略就是对企业核心能力进行补充和拓展，因此，选择纵向一体化战略一定要围绕着增强和拓展企业自身的核心能力来进行。第三，选择纵向一体化战略的企业必须具备很强的管理能力。纵向一体化战略将产生规模更大、环节更多、业务流程更复杂的新的组织结构，没有较强的组织和管理创新能力，无法发挥协调和控制职能，企业就会变成散沙一片，导致企业纵向一体化战略的失败。 选择纵向一体化战略必须要对企业外部环境进行认真的分析和把握。首先，纵向一体化战略作为一种有效的企业扩张战略，它的选择和实施对市场环境的要求较高。企业通过纵向一体化战略其规模得到急剧扩张，需要有足够的市场容量空间供其发展。同时，企业应对市场做出较为准确的预测和判断，这有利于顺利实施纵向一体化战略并形成企业最佳的经济规模，充分发挥规模效益。其次企业应该对纵向一体化对象（合并整合对象）进行认真的调查和筛选。其次，纵向一体化战略是向相邻产业的扩展，就是要取得互补性资源，能够带来本企业所渴望的原材料、技术、技能和进入新市场的机会等优势，如果选择的对象在其产业内不具备某项优势或者说不具备本企业所需要的那种优势的话，那么，实施纵向一体化战略就不能实现突破生产经营链瓶颈这一基本目标，反而会背上沉重的包袱；选择纵向一体化对象应考虑到生产经营链间产能是否匹配，保持企业内部实施纵向一体化后供需基本平衡，如果不能保证这种基本的平衡关系，可能会大大削弱原有企业的核心能力。最后，选择纵向一体化对象要尽可能实现低成本扩张，企业的资源基础理论认为，各个企业之间的资源具有很大的差异性。企业家要用敏锐的眼光挖掘具有某项优势但暂时存在困难的企业，以最小的投入达到最大的效果。 　　选择纵向一体化战略必须要考虑适度化。在市场需求增长较快时，许多企业为了追求规模经营的效益，不顾自身的整合消化能力，过度纵向一体化、盲目纵向一体化，并由此产生危及企业生存与发展的严重问题。第一，过度纵向一体化会使企业在多个环节中投入资源，容易干扰原有的经营重点，从而不能进一步保持原有的竞争优势，被竞争对手超过。第二，过度纵向一体化、盲目纵向一体化导致企业规模过于庞大，使企业的管理难度进一步加大，“大而全”、“小而全”造成了企业负担的加重，“大企业病”的滋生，严重侵蚀着企业的活力，在风云突变的市场环境中企业将面临很大的风险。 第二节 准纵向一体化模式 一、定义 1972 年， 准纵向一体化的概念由布卢瓦首次提出， 拉明在《精益供应》中采用了这一概念。1988 年， 康特莱特和洛伦奇列举了由于准纵向一体化所带来的优势， 包括： 获取材料、技术、劳务和资本， 符合法规规定， 获得销售渠道， 品牌获得公认带来的利益， 和主要购买商建立联系， 利用现有的已定型的营销网络。关于准纵向一体化，世界著名经济学家、诺贝尔经济学奖获得者奥利弗·威廉姆森采用的是“纵向分离” 的概念。威廉姆森指出： 在供应市场上， 将供应职能外包（Outsourcing）所获得的功效远远高于企业内部转移供应产生的功效。也就是说， 非核心业务外包所产生的交易费用远远小于企业将其一体化所产生的生产和管理成本。此时， 便产生了“纵向分离”。在由马尔科·杨西蒂和罗伊·莱维恩合作的《共赢———商业生态系统对企业战略、创新和可持续性的影响》中提到的“纵向分解” 的概念与“纵向分离” 相等同。迈克尔·波特在《竞争战略》一书中， 将纵向一体化称为纵向整合： 是指在某一企业范围内把技术上不同的生产、分销和（或） 其他经济过程结合起来。它表示了企业决定用内部的活行政管理上的交易来代替市场交易去实现其经济目的。波特将准纵向一体化称为准整合： 即是利用债务或共同投资以及其他方式， 不要求全部的所有权， 在纵向相关企业之间创造联合。 纵向一体化模式下的外包绝不等同于大规模生产模式下的外购。外购是指零件外购， 是企业在纵向一体化发展的大方向下， 由于不可能实现完全纵向一体化， 因此， 必须有一部分零件或生产资料对外采购， 此时的企业与供应商之间是简单的交易关系。而外包是指业务外包， 企业与供应商之间不再仅限于交易关系， 而是进一步发展为合作关系。准纵向一体化也因而被称为纵向联合、纵向合作、纵向战略联盟等。这种组织结构是介于纵向一体化和非一体化之间的一种组织形式。这种结构没有纵向一体化的垄断， 也不同于非一体化企业之间仅有单纯的交易关系的情况， 而是在供买双方之间建立起了紧密的战略合作关系。不论是纵向一体化， 还是准纵向一体化， 都属于产业链整合的范畴。纵向一体化的实现是以获取被收购企业的产权为基础的，而准纵向一体化的合作关系不一定用产权来约束。 二、实现途径研究 准纵向一体化发展的本质是专业化分工， 需要有专业化的流通服务商为生产和消费企业提供高附加值的流通服务， 需要有成熟的生产—流通—消费产业格局。但在几十年“重生产、轻流通” 观念的影响下， 我国煤炭流通环节的发展非常薄弱。然而， 作为产、消之间的咽喉， 流通环节的作用是无论如何都不能省略的。对于产、消企业而言， 非核心优势的流通服务环节由专业的流通服务商管理应该是最佳的选择， 只是由于我国煤炭流通环节还非常薄弱， 产、消企业只能分别向流通延伸。在生产—消费格局下， 煤炭产业的专业化分工是无法实现的。因此， 我国煤炭产业准纵向一体化发展必须首先强化流通环节， 主要途径如下： 1. 实施煤炭供应链管理 通过流通服务与煤炭产品的集成提高煤炭的附加值，是我国未来煤炭产业升级的主要方向，而这种发展模式，正是煤炭供应链管理的内涵。煤炭供应链管理是指：煤炭供应链管理服务商开发和集成供应链资源，将煤炭供应链中各个环节高效地链接起来，为煤炭消费客户制定和组织实施个性化解决方案。煤炭供应链管理是针对煤炭流通环节的管理，煤炭供应链管理服务商是专业化的流通服务商，主要服务于产、消企业，煤炭供应链管理服务商的出现和成熟将成为引导煤炭产业向服务升级的主导力量。 跳出煤炭供应链管理的范畴，放眼世界经济，从某种角度看，正是由于外包服务业务的繁荣，以及外包所带来的组织之间新型的合作关系的产生，供应链管理才赢得了更为广阔的发展空间。因此，供应链管理在我国煤炭产业的实践，代表了一种完全不同于纵向一体化的新型产业发展模式的产生。煤炭供应链管理的成熟，必将为我国煤炭产、消企业解决诸多现实问题提供一个全新的思路：即除了前、后向一体化之外，煤炭产、消企业还可以将原本由自身掌控的流通环节业务外包给专业的煤炭流通服务商。煤炭供应链网络就是由所有供应链节点企业共同组成了一个复杂的网络，所有节点企业以基于准纵向一体化的纵向合作与横向合作关系为基础，共同创造价值。煤炭供应链管理节点企业间的合作关系如下图所示。 图表 煤炭供应链管理网络示意图 2. 建设煤炭物流园区 煤炭物流园区的实质是煤炭物流产业集群。产业集群是指某一产业的相同、相关与相近的企业，以及为这些企业提供种种相关服务的单位，聚集在某一特定的区域，构成一个有机综合的经济群体。煤炭物流园区所形成的煤炭物流集群就是指，与煤炭物流业相同、相关、相近的企业，例如流通加工企业、运输企业、库存管理企业等，以及为这些企业提供服务的单位，由于有着紧密的业务联系，聚集在位于煤炭集散地、中转地、分销地的特定区域内，所构成的经济群体。园区内的所有企业专注于自身所在的服务领域，突破了自身的资源约束，以供应链网络为平台，资源共享、优势互补、相互合作，共同完成了一整套的业务流程，从而实现共赢。 产业集群是目前最受关注的经济现象之一，但煤炭产业集群一直存在争议。煤炭产业是指对煤炭资源进行勘探、开采以及进行简单粗加工制成煤炭产品， 为原材料生产环节提供一次基础能源的环节。在某一煤炭资源富集地区， 煤炭产业的发展往往经历两大阶段：一是产业发展阶段；二是转型阶段。在产业发展阶段，区域内遍布了大大小小的煤矿，产业集聚的确存在。但这种集聚的结果是对资为重要内容纳入国民经济和社会发展第十一个五年规划纲要，2002 年11 月1 日颁布实施了我国第一部安全生产法。在努力加强安全生产工作的进程中，最重要的一条就是团结一致，密切配合，形成合力。社会主义市场经济条件下的安全监管体制机制需要不断完善。要普遍重视安全监管、行业管理和企业安全管理能力建设， 不断提高安全生产工作水平。 第三节 纵向一体化模式与准纵向一体化模式比较 纵向一体化就其程度而言，可分为纵向一体化、准纵向一体化，其区别在于纵向一体化是指煤炭企业发挥自身优势，通过自身筹资对选定的下游行业直接投资，建立生产系统，组建销售网络；或是对上下游实施兼并、收购改造。这种方式的优点在于能够将延伸产业链的行业完全纳入企业控制之下，便于企业资源分配和管理。缺点是投资规模大、进入新行业，技术管理难度大，风险高。而准纵向一体化。煤炭企业依据自身资源优势和规模实力，通过控股、参股、承包、租赁、联合研发等方式，注入一定资金，通过实施对下游企业改造，实现对下游行业的控制。这种方式的优点是企业投资能量力而行，适度控制，可以充分利用下游企业的技术、设备和管理资源。缺点是对下游企业实行双重管理，增加管理费用，从某种程度上，增加管理成本；另外，如果不能完全控股，下游企业依然会与本企业发生交易费用。 煤炭产业具有典型的规模经济特征，纵向一体化发展是产业的主要发展方向。但我国的煤炭产业不同于其他国家，产业容量非常大，复杂程度非常高， 完全走纵向一体化道路不可能解决所有的产业问题。以准纵向一体化为主要特征的发展看似是与纵向一体化发展相对立，其实不然，两者是一种互补的关系，是解决产业发展问题的两条途径。 第四节 我国煤炭工业纵向一体化具体实践 一、中国神华公司：纵向一体化发展战略 神华集团有限责任公司(以下简称神华集团)，是于1995年lO月经国务院批准，按照《公司法》组建的国有独资公司，是以煤炭生产、销售，电力、热力生产和供应，煤制油及煤化工，相关铁路、港口等运输服务为主营业务的综合性大型能源企业。神华集团是全国最具竞争力的综合性能源企业，实施多元化的发展战略，矿、路、电、港一体化开发，产、运、销一条龙经营，拥有54个累计生产能力为2亿吨的煤矿，全长为1369公里的运转能力为1．28亿吨公里的铁路专用线，1608万千瓦装机容量的电厂，煤制油和煤化工项目正在加快建设。 2009年在经济环境和能源市场剧烈波动的情况下，中国神华完成商品煤产量百万吨，同比增长％；煤炭销售量百万吨，同比增长％；港口下水量为百万吨，同比增长％；总发电量和总售电量分别为亿千瓦时和亿千瓦时，同比分别增长％和％。2010年预计煤炭产量达亿吨,同比增长%。 公司的主要业务包括煤炭生产、销售，电力生产、热力生产和供应，相关铁路、港口等运输服务。 1、煤—路—港 中国煤炭资源分布主要为三西地区，决定了我国煤炭供应是"西煤东运"和"北煤南运"的基本格局。而我国的煤炭铁路运力长期不能满足煤炭运输需求，造成运输瓶颈和供应紧张。     公司是我国唯一拥有大规模、一体化运输网络的以煤炭为基础的综合性能源公司。目前公司拥有并经营着朔黄铁路、神朔铁路、大准铁路、包神铁路、黄万铁路五条铁路，总营运里程近1,367公里。其中，神朔--朔黄铁路是中国两条主要的西煤东运铁路大通道之一。公司主要通过自有铁路运输煤炭，同时也通过国有铁路运输部分煤炭。     公司充分利用自有铁路和港口一体化的运输系统，解决了中国其它煤炭公司普遍存在的运输瓶颈问题，拥有业内独一无二的竞争优势。借助独享的5条自有铁路专线，既可以将煤炭源源不断运输到港口销售给中国各地和其它国家，也可以有充分的空间调控煤炭销量，占领以中国沿海地区为主的目标市场，为客户提供稳定、充足的煤炭产品。     公司一直在提高铁路运输网络的运能来提升自有铁路的回报率。同时，公司还加紧铁路运力扩能和铁路运输网络的建设工作。公司的自有铁路的运输周转量在逐年提高。将有力地保证运力和降低运输成本。 目前，中国神华拥有四条铁路线：包神铁路、神朔铁路、朔黄铁路、黄万铁路、大准铁路，总营运里程近1367公里。其中，神朔一朔黄铁路是中国两条主要的西煤东运铁路大通道之一。中国神华主要通过自有铁路运输煤炭，同时也通过国有铁路运输部分煤炭。 图表 2005年到2009年中国神华铁路运输周转量（单位：十亿吨公里） 资料来源：北京华丹世纪经济咨询有限公司  公司拥有并经营黄骅港和神华天津煤码头，年下水煤能力超过1亿吨。黄骅港和神华天津煤成为公司煤炭销往国内沿海市场和海外市场的主要中转海港。其中，黄骅港是中国第二大煤炭下水港口。目前黄骅港由神华黄骅港务有限责任公司运营，公司持有其70%的股权。神华天津煤码头由神华天津煤炭码头有限责任公司负责建设和运营，公司持有其55%的股权。 国内下水（港口FOB）销售是公司国内销售的主要形式，销售利润率比其他形式高。2007年，公司的国内下水销售量为百万吨，同比增长%。2007年，公司的国内下水销售量占全国主要港口下水煤量的%，继续保持在沿海动力煤市场份额的领先优势。公司计划继续扩大港口的煤炭下水能力，2008年黄骅港和天津煤码头的煤炭下水能力由目前的115百万吨增加至125百万吨，2010年港口总运力将达到145百万吨。 2.煤—电  神华积极发展与煤炭业务有协同效应的清洁火电业务，截至2007年底，公司拥有并运营的13家电厂总装机容量和权益装机容量分别达到了15091兆瓦和9286兆瓦。公司的电厂主要分布在矿区、铁路沿线以及中国经济发达和电力需求旺盛地区，比如京津塘地区、广东省、浙江省等地。     从全国市场售电主体装机容量看，公司电力装机容量低于五大发电集团，与华润电力控股有限公司、广东省粤电集团有限公司等独立发电商共处于第二梯队的领先位置。     电力业务从2004年至2007年年增长率分别达到%和%、％。目前在建的电力电厂包括河北国华沧东发电公司的2×600兆瓦、定州电力二期2×600兆瓦、浙江国华浙能发电二期2×330兆瓦、浙江国华余姚燃气发电公司2×1000兆瓦和珠海横琴风力发电厂21×750KW。     由于公司的煤电一体化的运营模式，公司电力业务可以确保获得来自于煤炭业务充足、稳定、及时的煤炭供应，具有显著的竞争优势。2007年，发电分部耗煤量的%来自内部供应。2008年，在各大电厂煤炭供应紧张，库存只有几天的情况下，公司的一体化优势突出。     另外，电力业务作为煤炭行业的延伸，也可以降低煤炭行业景气下降对公司的影响，增强抗风险能力。 3、煤—气—化—油 神华集团注重提高煤炭产品的附加值，不断扩大煤炭的转化和深加工项目。作为与煤、电形成“三足鼎立"的重要产业版块——油(含化工)，也是神华产业扩张的重要组成部分。作为国家能源领域的大型企业之一，神华重视从国家多煤少油的实际出发，站在国家发展战略和保障国家石油安全乃至国家经济安全战略的高度，研究发展煤炭转化项目。1997年开始着手进行建设煤炭液化项目的各项研究，为煤炭液化的产业化做了大量的前期准备工作。神华煤直接液化项目去2005年9月已经开工建设。目前一个国内投资规模最大，也是科研基础设施最全的煤制油研究中心已经落户上海，计划通过3—5年的努力，建成世界上一流的煤液化领域研究机构，拥有设施齐全和独一无二的煤液化及煤化工技术开发平台。煤直接液化工厂成功打通流程，取得了阶段性成果。 二、中国华能集团：向前一体化发展战略 中国华能集团公司是经国务院批准，在原中国华能集团公司基础上改组的国有企业，经国务院批准同意进行国家授权投资的机构和国家控股公司的试点，隶属国务院国资委管理，2006年12月，总资产达到亿元人民币。华能集团是国内五大发电企业之一，定位为以电为核心，以投资和整合煤矿、铁路、港口和航运公司以实现产业链纵向一体化的具有国际竞争力的大型能源集团。电厂分布在全国23个省区市。截至2007年年底，华能集团拥有装机容量万千瓦，占全国总装机容量的％。目前，华能集团的电力产业和非电力产业分别占％和％，其中能源交通占％。华能集团主营业务是电力生产、销售和电力行业相关业务，电力和热力业务仍是公司营业收入的主要来源。 1、煤—路—港 公司通过与铁道部合作以及资本运营等方式扩大公司煤炭运输能力，保障煤炭供应的稳定性。目前，公司在铁道部的支持下，落实了扎赉诺尔至营口港年500万吨煤炭运力；参股建设蒙冀、天平、西平等铁路项目；加强与天津、津唐、营口港的合作开发；推进太仓、海门港等煤炭中转基地的建设进程；水运方面完成上海瑞宁航运公司完成组建。2009年11月8日，华能集团以融资租赁方式建造万吨级大型船舶——“工银1号”正式交付上海瑞宁航运公司使用，将进一步提高华能集团满足沿海电厂电煤运力需求的能力 海运是保障华能集团沿海电厂煤炭运输的重要环节，因此对此一直相当重视。该集团已作出相关规划，将通过煤矿、铁路、港口、航运和电厂的相互配合，在货源、车皮、泊位、船舶运力等方面予以保证，力争实现固定装货港、卸货港、载货量、航线和船期，实现高效率、低成本的“无缝衔接"物流体系。同时，该集团还将投入更多运力。目前已投资与拟投资京唐港区和天津港的若干泊位，并且早在2001年就已经涉足了航运业——与中海集团各投资50％资本金，合资成立上海时代航运有限公司，目前自有船舶达23艘114万载重吨，运力规模居国内沿海干散货第三。华能集团还将以干散货运输为核心，通过兼并、收购和上市等各种手段来发展和增强公司在航运方面的能力，以保证集团产业链电、煤、路、港、运纵向一体化的顺利实施。目前国内沿海运输的主力船型是5万吨以下散货船，相当一部分是2—3万吨级小船。随着船舶向大型化发展，大船的经济性优势越来越明显，尤其是在远距离进口煤炭运输中。目前，我国进口矿石的散货船已经大量采用15万吨以上的好望角型船，但是电力企业采用15万吨以上散货船运输的还非常少。为配合船舶大型化趋势，今后新建电厂码头将尽量建成10万吨级以上泊位，并相应配套提高进港航道等级。对已建电厂，尽可能升级改造成可靠泊更大型船舶的码头和泊位。在未来的适当时机，华电还可能考虑在南方建设煤炭中转港的可行性，采用15万吨以上的大型船舶将进口煤炭运至南方，利用北煤南运的中小型船舶在其回程北上时将进口煤炭运往华东，船舶的利用率和综合效益可以进一步提高。 2、煤—电—运 华能集团大力发展煤电一体化战略。2009年，华能集团煤炭产量保持增长，完成煤炭产量4408万吨，同比增加2159万吨。新增煤炭产能2048万吨／年，煤炭生产能力达到4772万吨／年，同比增长７５％。华能集团的煤电产业链取得重大进展，综合能源集团初具规模。2009年，华能集团完成对华亭煤业的二次重组，集团公司煤炭产能进一步增加。到2009年年底，华能集团控制的煤炭资源储量约400亿吨。内部煤炭供应工作得到加强，能源交通产业功能支撑作用开始发挥。2009年，华能集团取得了曹妃甸第五个5000万吨煤炭下水码头的开发权；所属的时代航运和瑞宁航运公司可控运力超过140万载重吨，全年运输内部煤炭1549万吨。 华能集团通过与煤炭企业建立长期合作关系和在富煤地区建立煤电基地等方式，加强对煤炭资源的控制力度，保障电煤的稳定供应。公司通过与煤炭企业建立长期合作关系，提高重点合同煤订货比例和重点合同兑现率。同时，公司加快蒙东煤电基地建设进度，并在内蒙古、甘肃、陕西等富煤省份开发煤炭项目，公司还获得了甘肃正宁南煤田南矿区9亿吨采矿权，收购了华亭煤业40%的股权。截至2008年底，公司核定可控煤炭生产能力达到2,724万吨/年，产量2188万吨。2009年华能集团新开工煤矿项目合计约1,100万吨/年，预计未来煤炭产能将进一步提高。 三、中煤能源集团：纵向一体化发展战略 中煤集团2009年生产煤炭亿吨。较此前一年增加1,100万吨。以产量衡量，国有的中煤能源集团公司是中国第二大煤炭企业，同时是香港上市的中国中煤能源股份有限公司(ChinaCoalEnergyCo.,,简称：中煤能源)的母公司。中煤集团重点发展三大核心业务，包括煤炭生产、煤化工和煤机装备制造业务；努力完善两个延伸，即以煤炭为主的产业链的延伸和以资本运营为主的外延式增长的延伸。集团的目标是2010年，产煤亿吨，煤炭贸易、煤焦化、煤机制造、煤矿建设等规模位居国内行业前三名。 1、煤—电—铝 针对煤电铝运产业链的发展现状，中煤能源突出煤炭作为促进非煤产业发展壮大“酵母”的作用，依靠有规模、有影响、集约化的非煤产业项目，着力构建循环经济框架，已经基本形成了“一纵五横”的循环经济框架。 所谓的“一纵五横”，一纵，即以煤为主带动电、铝、运产业链综合经营的主干线。五横，即在煤电铝运产业链中，拓展“煤矸石、煤泥—发电”、“矸石—充填复垦”、“粉煤灰—防灭火材料”、“粉煤灰、灰渣—建材”、“矿井水和生活污水—中水回用”。通过五条横向耦合共生链条，对煤泥、煤矸石、粉煤灰、炉渣、余热、工业废水和生活污水等进行综合治理、再生利用，不仅减少了废弃物流失与环境污染，改善了矿区生态环境，而且创造了良好的经济效益。 国家鼓励煤炭企业实施煤电、煤路、煤港、煤化等一体化经营,也鼓励电解铝企业和电力企业联合,对煤电铝一体化经营比较认同和支持。电解铝及其下游产品的开发,将有力推动产业链下游地区经济发展和区域产业结构的优化。同时发展相关的服务行业可以解决相当一部分劳动力的就业问题。产业链的建成和由此而带动起来的相关铝业的发展,能产生显著的经济效益和社会效益,造福于当地人民,对地方经济的发展有重要意义。 图表 煤电铝产业链 2、煤—焦—气—油—化 中煤集团公司规划拟在“十二五”、“十三五”期间投资1010亿元，建设吉县蒲县“煤—电—化”工业园区和襄汾县“煤—焦—气—油—化”工业园区，主要涉及煤矿、IGCC发电、甲醇、聚乙烯、聚丙烯、焦化、苯加氢精制、煤焦油深加工、干熄焦发电、成品油，预计年销售收入亿元，年利润总额亿元，年上交税金亿元，解决地方就业6000余人。 中煤能源充足的煤炭资源储备、通过经营焦化业务所积累的技术、人才和管理经验以及国家和地方对其发展大型煤化工项目的支持使得中煤能源在进一步延伸煤化工产业链、做大做强煤化工产业方面具有相当的优势。煤化工业务的发展将为公司增加新的利润增长点，随着煤制甲醇、二甲醚、煤基烯烃项目的陆续投产，2012 年煤化工项目将成为推动公司业绩增长的第二引擎。 中煤集团2008年始中煤能源开始涉足煤化工项目，25万吨甲醇和60 万吨油页岩制油项目计划于2008年建成投产。两个项目总投资亿元。25万吨甲醇项目将充分利用当地的煤炭资源，采用低压甲醇合成技术合成甲醇。60万吨油页岩制油项目主要利用煤炭伴生的油页岩作为原料，采用企业自主研发具有知识产权的“油页岩干馏技术”，提炼优质页岩油，生产较高附加值的优质燃料油类等产品。将于2008年建成投产，每年可生产石脑油万吨，轻质燃料油万吨。 以上项目投产后，预计每年可实现销售收入10亿元以上，利润总额3亿元以上。 公司做大作强煤化工产业链的强烈意愿。中煤集团的煤气化路径与中国神华的煤液化路径有着明显的差异，由于煤基醇醚的制造工艺已经比较成熟，相比之下风险更小些。 四、陕西煤化集团：纵向一体化发展战略 陕西煤业化工集团有限责任公司是陕西省人民政府从落实西部大开发战略，充分发挥煤炭资源优势和行业整体优势，培育壮大以煤炭开采、煤炭转化为主的能源化工支柱产业出发，在省内十个重点煤炭生产开发单位组建的陕西煤业集团有限责任公司的基础上，按照现代企业制度的要求，与省内三个大型煤化工企业重组成立的特大型能源化工企业。     目前，集团已拥有40多个全资、控股、参股企业，在册职工万人。2009年煤炭产量突破7100万吨，煤化工产量约200万吨，实现销售收入321亿元。“十一五”期间，陕西煤业化工集团加快做大做强煤炭和煤化工两个主体产业；发展循环经济，在煤电、煤层气开发、煤系资源利用方面实现新的突破；转变增长方式，构建运输物流、机械制造、建筑施工、金融产业服务体系，形成以煤炭开发为基础，以煤化工为主导，多元发展的产业格局。 陕西煤化集团的战略规划是做大做强 “一体两翼”主业，即以煤炭产业开发经营为主体和基础，以煤化工和其他非煤产业为双翼，形成煤、化、其他非煤产业综合发展的产业格局。 2010年达到年销售收入500亿元；煤炭产能1亿吨，煤化工产品500万吨，电力装机5000兆瓦。 1、煤—电—材 陕煤化集团在黄陵矿业公司投资100多亿元，进一步延伸了煤炭产业链条，实现煤电材纵向一体化，增加了煤炭资源的附加值。2008年，已建成投产的130MW煤矸石热电厂，年发电量达5亿多千瓦时，实现收入2亿多元，不仅消化煤矸石、煤泥、中煤超过80万吨，而且减少排矸支出3000多万元；煤矸石电厂产生的13万吨粉煤灰和炉渣被粉煤灰砖厂利用，形成了5000万块的产能，产值逾3000万元。目前正在建设的2×300MW的煤矸石电厂项目在配套粉煤灰砖厂的同时，还规划了一个以粉煤灰和炉渣为原料的水泥生产项目。该项目完工后，黄陵矿业公司的电力装机容量将达到730MW，每年可消化矸石、中煤、煤泥300万吨，年产粉煤灰砖2亿块、水泥60万吨，产值超过10亿元。 2、煤—焦—电—化 陕煤集团按照循环经济的模式，打造煤—焦—电—化综合利用的煤化工产业链条，形成具有一定竞争能力的煤焦油加氢经济规模。计划三年之后利用煤焦油加氢技术生产150万吨油，并使现有的生产规模发挥应有的能力，产品销售收入力争达到100亿元。 3、煤—气—化—油 陕西煤业化工集团公司围绕甲醇制烯烃及下游产品、聚甲醛及“双醋”工艺催化剂回收、煤干馏焦油加氢、煤焦油深加工综合利用等4条技术路线，抢占煤化工领域科研制高点，2010年进一步加大投资力度，力争取得突破。公司将与科研院所合作，加快推进一批科研示范项目，建设陕化甲醇制烯烃工业示范基地、陕北锦界煤干馏科技研发基地和陕焦煤焦油精细化工实验基地等3个科技示范基地，尽快实现科技成果产业化。 作为陕西省最大的煤化工企业，陕西煤业化工集团确定了“以煤炭开发为基础、以煤化工为主导、多元发展”的战略思路，近年来技术创新力度不断加强，相继开发成功甲醇制烯烃(MTO)、甲醇羰基合成醋酐联产醋酸、煤干馏焦油加氢、煤焦油深加工综合利用等一批拥有自主知识产权、居国内外领先水平的煤化工核心技术。陕西煤化集团所属的煤化工工程技术中心正在进行MTO二代技术工业化试验，随后还将开发甲醇制丙烯(DMTO)及石脑油与甲醇耦合催化裂解制低碳烯烃工业化技术；天元化工公司25万吨/年中温煤焦油轻质化技术改造项目即将竣工投产；富油科技公司12万吨/年粉煤催化干馏加氢制油示范项目今年上半年也将建成试车；北元化工公司100万吨/年聚氯乙烯循环综合利用项目在引进世界先进的意大利离子膜烧碱电解槽和日本智索聚合技术的同时，还将研发无汞触媒、助剂、塑料降解等技术；陕焦化工公司与北京煤科总院合作拟成立焦化研究所，开展煤焦油精细化工研究。 第五章 煤炭企业纵向一体化经济效应分析 第一节 煤炭企业纵向一体化经营概念 20 世纪80 年代以来, 在原煤炭部提出煤炭生产、基本建设、多种经营三个主体的方针指导下, 煤炭企业积极发展多种经营, 但大多未形成经济规模, 经济效益较差, 只有少数企业取得了良好的经济效益, 如神华集团、大屯煤电公司等。究其原因, 重要的一点是他们采用了纵向一体化经营模式, 纵向一体化经营的范围经济效应是这些企业取得良好经济效益的重要推动因素。 在产业经济学中, 纵向一体化经营是指企业沿主导产品生产链向其上游或下游相关产业领域不断扩展的过程。根据其向上游或下游扩展的方向不同又分为后向一体化和前向一体化。煤炭企业一般为前向一体化经营, 即以原煤开采为基础, 生产经营系列煤炭产品和与之关联的下游产品的发展模式。国内外煤炭企业一体化经营范围主要包括: 原煤及原煤洗选加工形成的多品种系列煤炭产品; 动力煤及洗选加工副产品等低热值燃料发电; 炼焦煤炼焦及焦油加工生产煤化工产品; 各种煤造气及煤化工产品; 发展高耗能产业的产品; 生产建筑材料; 经营矿区铁路及专用线、港口和航运等。 第二节 煤炭企业纵向一体化经营的范围经济效应 范围经济效应是指企业生产经营两种以上产品或劳务的成本, 低于将这些产品或劳务分别放在专业化企业中生产经营的成本之和, 也就是说, 在一个企业内组织生产多个产品或劳务, 与分别将它们分开到多个独立的企业生产组织经营相比, 其经营成本下降的现象。范围经济效应意味着追加新的物品和服务进行联合生产要比单独生产的成本低, 这又可以用‘成本的劣加性’来说明。煤炭企业实行纵向一体化经营并达到规模经营,其范围经济效应主要表现在: 一、提高了资源利用效率 在企业生产经营的过程中, 有一些要素是不可缺少的, 但是, 受技术特性的限制, 生产单一产品的企业即使在最佳生产规模的条件下, 也不一定能够充分利用全部要素。煤炭企业进行纵向一体化经营, 同时生产多种具有相关性的产品, 可使煤炭企业提高资源的利用效率, 降低成本,增加收益。如洗选精煤炼焦, 焦炉煤气供工业及民用;煤焦油深加工提取煤化工产品; 洗选加工的中煤、煤泥和矸石, 用于低热值燃料综合利用发电, 热电联产发展供热; 矿井水综合利用于选煤、发电、生活及农业; 电厂粉煤灰及煤渣用于生产建筑材料等。 二、获得连续生产效率 如果产品的生产阶段之间具有较强的联系, 只有保持生产的连续性才能节约投入和保证质量, 这就要求生产设施的空间分布相对接近, 以便于产品传输和产量协调。煤炭企业在矿区附近建洗煤厂、坑口电厂, 煤炭就地加工转化为高附加值产品, 既增加产品附加值, 又减少外运量, 缓解煤炭外运制约发展的矛盾。另外, 煤炭企业将下游企业控制在同一管理机构下, 实施统一计划。这样, 各个生产阶段所生产的产品质量更易于直接监督和检查,相关生产阶段所提供的服务也更为平衡和明确, 因而可以确保重要投入要素的稳定供给, 保证生产的连续性, 从而提高生产效率。 三、节约交易费用 所谓交易费用是指企业寻找交易对象, 谈判、签订合同, 监督合同执行过程中产生的费用以及为解决合同纠纷支付的法律费用等。在市场上, 企业购买原料和中间产品以及出售自己生产的产品, 都要寻找出售者或购买者, 要谈判确定价格及质量, 确定交货期, 监督合同的执行等, 这些交易活动都要支付一定的费用。煤炭企业实施纵向一体化经营, 可以通过内部计划控制协调各生产阶段的比例关系, 因而不必进入市场采购投入要素或销售产品, 从而节约了交易费用。 四、节约信息费用 位于某一生产阶段的企业为了确保自己的经济利益, 必须关注上游生产阶段的企业成本、质量和品种, 也必须关注下游生产阶段企业需要什么, 需要多少。当上游生产阶段的企业数量和下游生产阶段的企业数量非常多时,企业为获得相关信息而支付的成本水平也较高。煤炭企业实现纵向一体化经营, 由于煤炭企业与下游选矿、电力、炼焦、冶金等同属于一个利益主体,因此,为内部信息交换提供了方便条件, 外部信息进入企业后, 也立即转换为内部信息, 沿着生产链依次向相关生产阶段传递, 形成信息流程优势, 节约收集信息和交换信息的成本。 五、扩大效率管理的覆盖面 如果煤炭企业的管理者具有丰富的管理经验和很强的管理能力, 扩展企业的经营范围, 增加其他产品和业务, 可以使经营管理者的潜力得到最大程度的发挥, 而不必增加新的投入。 第三节 企业实现纵向一体化取决因素 一、企业所在产业类型因素 以财务指标为基础的综合评价方法对中国上市公司纵向并购的效率进行实证分析，结果表明:纵向并购虽然在并购当年和并购后一年对企业的正面影响不大，但在并购后两年开始业绩就有了很大的提升企业的发展战略、规模水平和企业高级管理者对纵向战略联盟的实施呈显著正相关;在控制住行业类别变量后，研究结果表明不同行业类别对纵向战略联盟实施的影响也存在显著性差。从行业层面对企业纵向战略联盟实施的动因进行了分析的结果表明：行业的成长性对纵向战略联盟的实施显著正相关，行业资本密度、进入壁垒则对纵向战略联盟的实施显著负相关。 处于不同产业类型的企业，由于供求关系和竞争格局等因素各不相同，其策略效应对纵向一体化有重大影响。企业的策略效应对公司实施纵向一体化有显著性影响。设法作强主业的公司比采取多元化战略的公司更倾向于收购上下游企业。因此，企业的策略效应对煤炭公司实施纵向一体化具有重要的影响。 二、交易成本因素 交易成本是纵向一体化实施的关键因素。纵向一体化使企业与所在产业上下游公司的交易关系转化为内部交易关系，这极大地节约了企业获取中间投入品所花费的市场交易成本，因为公司进行市场采购中间品的交易成本是很高的，这由能源这个特定行业投入的资产具有较强的专用性决定的。另一方面，无法证明企业的管理成本对纵向一体化有显著影响，一体化中的企业并没有因管理成本的变动而不愿进行纵向-体化。一个可能的解释是:能源行业的上市公司的企业规模巨大、本身的管理成本投入就十分可观，而所实施的大部分纵向一体化的形式都是参股持股，收购一些小企业或者合资等等，这相对于公司本身就高昂的管理成本来说微不足道，管理成本的变动可能较小，对企业实施纵向一体化的影响也就不很重要了。 三、生产成本因素 生产成本对纵向一体化建立的影响不大。生产成本对纵向一体化的影响具有两面性。一方面，实施纵向一体化使得企业获得规模经济和范围经济，这也能降低公司的生产成本;另一方面，纵向分解可以利用产业链中各分工公司的专业化生产而降低生产成本。因而，生产成本对纵向一体化的影响需要纵向分解衡量专业化分工带来的好处和纵向一体化获得的协同效应的大小。这两种效应互相抵消的可能较多，从而使得生产成本与纵向一体化没有显著的相关关系。 四、不确定性因素 不确定性对纵向一体化所起的作用不明显。不确定性作为企业纵向一体化的一个决策变量，对企业的战略行为有直接的影响。然而，研究表明不确定性对纵向一体化的实施没有显著影响。而也有可能因为能源行业的上市公司大部分都是国有独资和国有控股的企业，在中国的现行经济体制下，国有企业的市场风险还是很小的。 第六章 山西焦煤现状及纵向一体化战略定位 第一节 煤炭产业纵向一体化发展外部环境分析 一、国家能源战略影响 1. 十二五”期间能源战略理念将发生六大转变 目前正在编制的国家能源战略和规划设计中将会有六大转变。一是从偏重保障供给为主,转变到科学调控能源生产和消费总量,以能源的消费调控来促进经济发展方式。二是从严重依赖煤炭资源向绿色、多元、低碳化能源发展。三是从过度依赖国内能源供应,要转向立足国内和加强国际合作。四是从生态环境保护滞后于能源发展,向生态环境保护和能源协调发展转变。五是从资源依赖型的发展模式,向科技创新驱动型的发展模式转变。六是从各能源品种独立发展向多种能源互补与系统的融合协调转变。 同时要坚持节能优先、大力实施能源科技自主创新、促进煤炭绿色生产和清洁利用和发展以电力为核心的智慧能源网络等四个重点方向。 第一节 现状 一、山西焦煤集团发展现状 山西焦煤集团有限责任公司是国家规划的全国13个大型煤炭基地的骨干企业之一，是中国目前规模最大的优质炼焦煤生产企业和炼焦煤市场的主供应商。公司现以煤炭开采洗选、发供电、焦炭化工、物流贸易为主业，兼营建筑、建材、机械修造、民爆化工、煤层气开发、服务业等产业，是主业突出、综合发展的多元化大型企业。公司现有13个直属子分公司，包括六个煤炭产业类子公司（西山煤电、汾西矿业、霍州煤电、华晋焦煤、投资公司、煤钢联公司），一个焦化产业子公司（山西焦化集团公司），四个运销物流及贸易类子分公司（煤炭销售总公司、国际发展公司、国际贸易公司、香港东方能源公司），一个金融产业子公司（山西焦煤财务有限公司）和一个服务业分公司（公共事业发展公司），拥有西山煤电和山西焦化两个A股上市公司。 2009年，山西焦煤原煤产量完成8079万吨，销售收入亿元，实现利税总额142亿元，其中利润亿元。2010年，山西焦煤的工作目标是夺取“双亿”（亿吨焦煤，千亿焦煤）跨越、实现“零百千亿”（一次三人以上事故为零、百万吨死亡率控制在以下，地面生产单位消灭重伤以上人身事故；生产、建设矿井达到100座；销售收入突破1000亿元；原煤产量过亿吨）。 集团公司将以转型发展为主线，以跨越发展为目标，以打造山西品牌支柱企业、中国优势能源企业、国际一流竞争力企业为价值追求，坚持不懈走“安全、转型、绿色、和谐”相统一的发展道路，以建设15个特色产业和循环经济工业园区、65个支撑项目为依托，延伸“煤—电—材”、“煤—焦—化”两条产业链，高起点发展新型煤化工，大力拓宽现代新型产业，全面实施“本质安全型支撑、规模品质领先、循环经济主导、新产业跟进推动、经济多元化促进、和谐创新勤廉文化引领”六大企业发展战略，到“十二五”末，在建设亿吨级现代型国际化能源大集团的实践中、在“再造一个新山西”的征程上，经过全体干部职工的共同努力，昂首跻身世界500强。 二、子公司现状 （一）西山煤电 1、公司现状 山西焦煤西山煤电集团公司是我国生产炼焦煤和优质动力煤的特大型煤炭企业，是全国最大的炼焦煤生产基地，其前身是成立于1956年1月的西山矿务局，1998年1月改制为西山煤电集团公司，2001年10月联合汾西矿业集团公司、霍州煤电集团公司等企业组建山西焦煤集团公司。西山煤电集团公司主要煤炭产品有炼焦精煤、喷吹煤、电精煤、筛混煤、焦炭等。2009年底，企业总资产411亿元，营业收入202亿元，利润总额亿元。 西山煤电集团公司现已初步形成“煤-电-材”、“煤-焦-化”两条循环产业链，目前正按照“做强做大煤炭主业，积极发展相关产业，联合参股上下游企业，放开搞活其他行业”的发展思路，优化产业产品结构，提高资源利用效率，促进循环经济发展，努力建设一个主业突出、循环多元、规范高效、和谐发展的新型能源集团。 2、电力板块 （1）燃煤电厂分布及其特征 西山煤电集团公司依托丰富的中煤、煤泥、煤矸石资源，按照古交园区发展模式，积极建设资源综合利用电厂，实现节能、节水、节地和污染物减排。集团公司现有兴能发电、西山热电、太选矸石等3座综合利用燃煤电厂，总装机容量为762MW，2009年总发电量为亿千瓦时。 图表 西山煤电集团公司燃煤电厂燃煤消耗情况统计 序 号 燃煤电厂 装机容量 MW 08年发电量 亿度/年 09年发电量 亿度/年 2008年燃煤消耗/万吨 劣质煤来源 矸石 煤泥 中煤 1 兴能发电 2×300 — — 古交各矿 2 西山热电 3×50 — 白矿/官地矿 3 太选矸石 2×6 — — 太原洗煤厂 西山煤电合计 762 — 资料来源：山西焦煤集团 兴能发电公司是我国最大的燃用洗中煤坑口电厂，规划装机容量为3000MW，分三期建设。一期2×300MW发电机组已经于2005年10月并网发电，二期2×600MW工程2010年可并网发电，三期2×600MW已开始准备前期申报工作。该项目广泛采用国内外先进技术，具有煤电联营、坑口电厂、燃洗中煤、环保脱硫、直接空冷、污水利用、封闭式储煤配煤、GIS组合开关等多方面的优势和特色。 西山热电电厂位于山西省太原市万柏林区，配置3×220t/h高温高压循环硫化床锅炉和3×50MW直接空冷抽凝式汽轮发电机组。主要以官地矿选煤厂洗矸石和中煤为主的低热值燃料，采用炉内掺烧石灰石脱硫技术，灰渣经冷渣器冷却后进入钢渣仓，由汽车运输至西山水泥厂等处，用作制作水泥的原料。每年可消耗矸石、煤泥等70万吨，并作为前山矿区集中供热的热源，供热面积将达到350万m2。 太选矸石电厂位于太原选煤厂内，总装机容量2×6MW，以太原选煤厂洗后低位发热量为2600大卡/kg的低热煤为燃料，同时承担向太原选煤厂70万m2采暖供热的任务。2007年，将原有除尘系统更新为电除尘+半干法脱硫+布袋除尘工艺的脱硫除尘系统，改造后除尘效率达到%，烟尘排放浓度小于50mg/Nm3；脱硫效率达到%，排放浓度小于400mg/Nm3；排放量达到了当地环保部门要求的排放标准；化学水由原来的一级除盐改为反渗透预除盐系统，提高了锅炉补充水水质，工业废水全部返回太选沉淀池循环再利用，实现生产废水零排放。产出的炉渣及粉煤灰实施综合利用或填沟造田，实现固废综合治理、清洁生产的目标。 （2）粉煤灰产生量及其综合利用现状 2009年，西山煤电集团各燃煤电厂共产生粉煤灰万吨，综合利用2万吨，综合利用率%，主要用于生产粉煤灰混凝土；产生炉渣26万吨，综合利用14万吨，综合利用率%，主要用于铺路、水泥原料等。未能被综合利用的粉煤灰和炉渣则堆置于粉煤灰贮置场。西山热电和古交电厂有固定的粉煤灰贮灰场，治理比较规范；太选矸石电厂粉煤灰则由附近农村负责治理，没有固定的贮灰场，治理措施主要是填沟、覆土绿化。2009年，西山煤电集团公司燃煤电厂粉煤灰和炉渣产生及其综合利用（治理）情况见下图表。 图表 2009年西山煤电集团燃煤电厂灰渣综合利用与治理情况 序 号 燃煤 电厂 固废 名称 综合利用情况 治理情况 产生量 万t 利用量 万t 利用率 % 利用途径 治理量 万t 占地类型 治理措施 1 兴能 发电 炉渣 建材 山谷 分层碾压 黄土覆盖 粉煤灰 0 0 — 山谷 2 西山 热电 炉渣 100 水泥掺料 0 — — 粉煤灰 0 0 — 山谷 分层碾压 黄土覆盖 3 太选 矸石 炉渣 制砖 0 — — 粉煤灰 制砖 0 — — 西山煤电 合计 炉渣 建材 山谷 分层碾压 黄土覆盖 粉煤灰 建材 山谷 资料来源：山西焦煤集团 西山煤电集团公司各燃煤电厂粉煤灰、炉渣的质量指标见下图表。由表可知，兴能发电粉煤灰品质较高，可用作直接用作水泥混合材或混凝土掺合料，或用以生产白炭黑、氢氧化铝、硅铝合金等产品等高附加值产品，而西山热电和太选矸石电厂的粉煤灰烧失量大，品质较差，可用于地表填沟或井下充填。 图表 西山煤电集团粉煤灰、炉渣等固体废弃物质量指标 样品来源 烧失量 % 化学成分/% SiO2 Al2O3 Fe2O3 CaO MgO SO3 古交电厂 粉煤灰 西山热电电厂 粉煤灰 炉渣 西山矸石电厂 粉煤灰 炉渣 资料来源：山西焦煤集团 目前，西山煤电集团粉煤灰综合利用暂处于探索和研究阶段，集团规划现有及新建水泥厂使用粉煤灰作为水泥混合材，进一步实现资源有效利用。针对古交电厂和西山热电厂产生的粉煤灰、炉渣的利用问题，集团已组织调研生产大掺量粉煤灰水泥、白炭黑、氢氧化铝、硅铝合金等产品以及煤矸石制吸音材料，集团将适时跟踪技术进行项目实施，项目实施后将有效提高粉煤灰、煤矸石的利用价值。 （3）“十二五”规划 西山煤电集团公司现有燃煤电厂3座，分别是古交电厂、西山热电厂和太选矸石电厂。“十二五”期间，将关闭现有太选矸石电厂2×6MW机组，改扩建古交兴能电厂（1800→3000MW，2012-2014年）， 参股建设兴县电厂（一期1×300MW＋2×600MW）和柳林电厂（2×600MW）。 到2015年，西山煤电集团公司所属燃煤电厂将产生灰渣（粉煤灰与炉渣）332万吨（见下图表，不含参股电厂）。 图表 西山煤电集团公司所属燃煤电厂灰渣排放预测 电厂名称 装机容量 MW 灰渣排放量/万吨 说明 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 兴能发电 3000 120 160 180 190 240 320 西山热电 150 12 12 12 12 12 12 太选矸石 12 5 5 5 5 — — 合计 3162 137 177 197 207 252 332 资料来源：山西焦煤集团 （二）汾西矿业 1、公司现状 汾西矿业（集团）有限责任公司（原汾西矿务局）地处山西中部，始建于1956年；2000年8月，经山西省人民政府批准，改制组建为国有独资公司；2001年10月，与西山、霍州共同组建山西焦煤集团公司。经过50多年的发展，汾西矿业集团公司已成为国内少有的重要的低灰低硫炼焦煤主要生产基地之一，拥有地跨晋中、吕粱、太原等地市的汾西、西山、离柳三大矿区煤炭开发项目，主要生产肥、焦、瘦、贫煤等炼焦煤种。目前，集团公司已形成集煤炭采选、电力、机械制造、化工、建材、建筑及生活服务等较为完备的经济产业体系，2009年资产总额达153亿元。 按照山西省委、省政府有关政策，汾西矿业已经整合吕梁、忻州、晋中、长治、临汾等地12个县市62个矿井，形成27处矿井，新增产能3120万吨/年。2009年，原煤产量2269万吨（不含整合矿井），精煤产量1353万吨，销售收入124亿元，利润8亿元，在岗职工平均工资万元/人。 2010年，集团公司提出了建设“双三千万吨”企业的宏伟目标，即公司原煤产量要达到3000万吨、入洗能力达到3000万吨、精煤产量达到1500万吨；“十二五”末将达到“双六千万吨”的规模，把汾西矿业打造成为优质炼焦煤生产加工基地。 2、电力板块 （1）燃煤电厂分布及其特征 集团公司现有一座装机容量为36MW的煤矸石综合利用电厂——南关煤矸石电厂，由原煤粉炉改造为循环流化床锅炉，2008年发电22868万kW·h，实际消耗中煤14万吨、矸石21万吨。目前，集团公司正在建设2×50MW煤矸石综合利用电厂。此外，集团公司还有一些与外单位合资建设的煤矸石综合利用电厂。 （2）粉煤灰产生量及其综合利用现状 由于汾西矿业集团公司发电厂规模较小，粉煤灰产生量也不大。南关矸石电厂下设的工贸公司用灰渣制砖和生产磁性化肥，陆续投资了518万元，可年产1000万块粉煤灰砖和3万吨磁性化肥，每年利用灰渣3万吨。因粉煤灰砖和磁性化肥销量不行，粉煤灰利用量较少，其余灰渣（粉煤灰和炉渣）主要是周围村庄民用和垫路。 2009年，汾西矿业集团公司燃煤电厂灰渣排放与利用情况见下图表。 图表 2009年汾西矿业集团公司燃煤电厂灰渣排放与利用情况 序 号 燃煤 电厂 综合利用情况 治理情况 产生量/万t 利用量/万t 利用率/% 利用方式 治理量/万t 利用或处置方式 1 南关 制砖、造肥 填沟、铺路 汾西合计 制砖、造肥 填沟、铺路 资料来源：山西焦煤集团 （3）“十二五”规划 ——电厂分布 根据集团公司发展规划，“十二五”期间将关闭南关电厂现有的2×12MW和2×6MW机组，投资6亿元新建2×50MW机组，年可消耗中煤和矸石约50万吨，建设期2007-2012年。此外，汾西矿业集团公司还将参股建设孝义矸石电厂（2×300MW）、平遥矸石电厂（2×200MW）和交城矸石电厂（2×300MW）。 ——粉煤灰产生量预测 到2015年，汾西矿业集团所属燃煤电厂（南关矸石电厂，不含参股建设电厂）装机容量将达到100MW，年发电亿度，产生灰渣约50万吨。 图表 汾西矿业集团公司所属燃煤电厂灰渣排放预测 年 度 单位 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 说明 装机容量 MW 36 36 36 72 100 100 灰渣产量 万吨 20 20 20 38 50 50 资料来源：山西焦煤集团 （三）霍州煤电 1、公司现状 霍州煤电集团有限责任公司位于晋南地区，是一座以煤为基础、多业并举、“煤-电-材”和“煤-焦-化”两条主产业链综合发展的大型企业。公司前身是成立于1958年的霍州矿务局，2000年改制成立霍州煤电集团有限责任公司，2001年加盟山西焦煤集团成为其子公司。现有霍州、离柳、静乐、霍东和乡宁5个矿区和一批整合矿井，分布在临汾、吕梁、忻州、长治和运城5市所辖17个县（市），目前拥有矿权总面积，地质储量亿t，主要赋存肥煤、1/3焦煤、焦煤、贫瘦煤等煤种，是国内少有的低硫炼焦煤基地之一。集团公司下辖分公司、控股子公司18个，参股公司7个。2009年底，霍州煤电集团公司资产总额达190亿元，员工万人，实现原煤产量2012万吨，销售收入102亿元。 近年以来，霍州煤电集团公司以科学发展观为指导，全面落实山西焦煤“32255”发展思路和工作总体部署，按照“做强做大煤业，扩大提升电业，积极延伸焦化，配套建材机械，强化改革创新，实现科学发展”的总体发展思路，立足优势，因地制宜，积极延伸煤炭产业链，把霍州煤电集团公司建设成为主业突出、核心竞争力强、具有持续发展能力的现代化新型能源企业集团。 2、电力板块 （1）燃煤电厂分布及其特征 霍州煤电集团公司现有霍州煤矸石热电厂（辛置中煤、李雅庄热电）和方山2座劣质煤发电厂，总装机容量为170MW。2009年，集团公司所属电厂共消耗煤矸石万吨、煤泥万吨、中煤万吨，发电亿度（见图表）。其中，霍州辛置中煤电厂，现为煤矸石热电厂一分厂，装机容量4×12MW，燃料为中煤，主要来源于辛置洗煤厂，年可消耗中煤24万吨；李雅庄矿煤矸石热电厂，现为煤矸石热电厂二分厂，装机容量为2×6MW，两台35t/h循环硫化床锅炉+两台35t/h煤气炉。电厂与毗邻的李雅庄洗煤厂、中冶焦化厂形成产业链，消耗洗煤厂中煤（矸石）、焦化厂的煤气，同时向焦化厂提供其生产工艺所需的蒸汽，年可消耗消耗煤气7200万m3、中煤5万t；吕梁方山综合利用电厂，装机容量2×55MW，采用3×260t/h循环流化床锅炉，汽轮发电机组采用55MW空冷式发电机组，排烟采用高效四电场静电除尘器，脱硫采用炉内、炉外两级脱硫，燃料为方山选煤厂产生的煤泥、煤矸石和中煤等副产品，与方山洗煤厂、方山粉煤灰砖厂形成循环经济产业模式，年可消耗煤泥38万t、中煤18万t、煤矸石万t。 图表 霍州煤电集团公司燃煤电厂燃煤消耗情况 序 号 燃煤 电厂 装机容量 MW 发电量 亿度/年 2008年燃煤消耗/万t 2009年燃煤消耗/万t 劣质煤来源 煤矸石 煤泥 中煤 煤矸石 煤泥 中煤 1 辛置中煤 4×12 — — 17 — — 辛置洗煤厂 2 李雅庄热电 2×6 — — 李雅庄洗煤厂 3 吕梁方山 2×55 方山洗煤厂 霍州合计 170 资料来源：山西焦煤集团 （2）粉煤灰产生量及其综合利用现状 霍州煤电集团公司所属燃煤电厂灰渣产生及利用情况见表2-24。2009年，煤矸石电厂一分厂（辛置中煤电厂）产生粉煤灰11万吨，主要用于辛置矸石山注浆灭火；煤矸石电厂二分厂（李雅庄矿煤矸石热电厂）产生炉渣万吨，主要用于回填。 吕梁山园区建有粉煤灰制品厂，年可消耗电厂粉煤灰20万吨，生产6000万块标砖和15万m3混凝土砌块。2008年，吕梁山园区方山电厂产生粉煤灰、炉渣分别为15万吨和5万吨，主要用于生产粉煤灰砖和水泥，但受灰渣自身质量差及建材市场低迷的影响，综合利用率仅为5%和10%。 （3）“十二五”规划 ——电厂分布 根据集团公司发展规划，“十二五”期间将改扩建方山电厂，新增1台55MW背压机组，电厂装机容量将由目前的2×55MW增至3×55MW；关闭李雅庄矸石电厂现有2×6MW机组。此外，霍州煤电集团公司将参股建设晋北鲁能电厂（2×135MW）、庞庞塔电厂（2×300MW）和中峪电厂一期（2×1000MW）。 ——粉煤灰产生量预测 到2015年，霍州煤电集团公司所属燃煤电厂装机容量将达到213MW，年发电量亿度，产生灰渣约50万吨（表10，不含参股建设的燃煤电厂）。 图表 霍州煤电集团公司所属燃煤电厂灰渣排放预测 年 度 单位 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 说明 装机容量 MW 170 170 170 213 213 213 灰渣产量 万吨 36 36 36 45 50 50 资料来源：山西焦煤集团 （四）华晋焦煤 1、公司现状 华晋焦煤有限责任公司是在原华晋焦煤公司的基础上，于2001年2月进行资产重组而成立的中央企业，主要任务是开发建设山西河东煤田的离柳矿区和乡宁矿区，建设大型、特大型矿井和选煤厂。公司注册资本金117988万元，总资产722570万元，现有员工3692人，下设十二个职能处室、六个直属单位、九个二级单位，控股山西华晋明珠焦煤有限责任公司、山西华宁焦煤有限责任公司、山西华晋吉宁焦煤有限责任公司、山西华晋韩咀焦煤有限责任公司，参股石太铁路客运专线有限责任公司、山西汾河焦化股份公司、山西焦煤汾河物业管理公司等。 华晋公司拥有国内得天独厚的国家级“两区一种”稀缺资源。离柳矿区拥有井田面积，地质储量亿吨，可采储量亿吨，煤种主要为低灰、低硫、特低磷、高发热量、强粘结性的优质主焦煤，同时具有储量丰富的煤层气资源；乡宁矿区拥有井田面积180km2，地质储量亿吨，可采储量亿吨，煤种主要为中灰、低硫、特低磷的优质瘦煤，是优质的炼焦配煤。目前，公司按照发展循环经济的思路，建设特大型矿井及选煤厂、瓦斯发电厂、瓦斯综合利用及煤矸石、煤泥综合利用电厂和煤化工等项目，“十二五”期间拟在离柳矿区和乡宁矿区规划建立两个工业园区——沙曲工业园区和乡宁河津工业园区。 根据山西省委、省政府有关政策，华晋公司牢固把握资源整合的机遇期与主动权，对乡宁县和吉县7座煤矿企业进行兼并重组，整合为 4座煤矿，产能由整合前的292万吨/年最终可达到整合后的990万吨/年。 当前，华晋焦煤公司紧紧抓住国家高度重视能源工业发展的战略机遇，提出了“33158”中长期发展战略，即坚持“三新、三高”（新企业、新体制、新机制，高标准、高效率、高效益）的发展思路，到2015年原煤总产量达到3000万吨，实现销售收入300亿元，发电100亿KWh，焦炭产能达到1000万吨，利润总额突破50亿元，职工人均收入达到8万元/年。 2、电力板块 （1）燃煤电厂分布及其特征 华晋焦煤公司目前尚无燃煤电厂。 （2）“十二五”规划 ——电厂分布 “十二五”期间，将新建王家岭综合利用电厂（控股）和沙曲劣质煤电厂（参股）。 王家岭综合利用电厂装机容量为2×50MW，座落在乡宁河津园区内，主机为高温高压空冷汽轮发电机组，配循环流化床锅炉，燃料主要为王家岭煤矿配套选煤厂的煤泥、矸石等洗选副产品。项目建设期2007-2011年，预计2015年可发电亿度。此外，华晋焦煤公司还将在王家岭地区参股建设国际能源河津电厂（2×300MW）和山西漳泽河津电厂（1×600MW）项目。 ——粉煤灰产生量预测 2015年，华晋焦煤公司所属燃烧电厂（不含参股建设的燃煤电厂）将产生灰渣28万吨（见下图表）。 图表 华晋焦煤公司所属燃煤电厂灰渣排放预测 年 度 单位 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 说明 装机容量 MW — — 100 100 100 100 灰渣产量 万吨 — — 25 28 28 28 资料来源：山西焦煤集团 第二节 产品结构与市场 一、现有产品结构和市场 山西焦煤现有103座煤矿、28座洗煤厂、6个焦化园区、1个大型中煤坑口电厂和5个煤矸石综合利用电厂。主要开采西山、霍西、河东、沁水、宁武五大煤田的煤炭资源，井田总面积约2400km2，资源保有储量224亿吨，原煤生产能力亿吨/年，洗煤入洗能力8745万吨/年，现燃煤电厂装机容量为958MW，2010年底将达到2158MW，煤种主要有焦煤、肥煤、气肥煤、1/3焦煤、瘦煤、贫瘦煤、贫煤。产品主要有冶炼精煤、喷吹煤、优质动力煤、筛混煤等，是冶金、电力、化工等行业的首选原料和燃料。年产焦炭1060万吨，甲醇、化肥、苯酚、工业萘、炭黑等煤化工延伸产品有50余种。 山西焦煤集团煤炭品种齐全、资源丰富、品质优良。主要销往全国20多个省、市的重点钢厂、焦化厂和电厂，并出口日本、韩国、印度、巴西、罗马尼亚、德国等国家和地区。其中西曲10级焦精煤、屯兰10级焦精煤、马兰10级肥精煤、辛置11级肥精煤、太原选煤厂11级瘦精煤、介休选煤厂10级焦精煤被评为山西省名牌产品。企业被国家工商管理局评为“重合同守信用”单位、被中国质量管理协会评为“全国用户满意企业”。 二、“十二五”规划 1.“十二五”期末主要产品生产能力及产量 十二五期末，生产矿井数将达到116座，在建矿井数11座，前期准备矿井数1座，总生产能力达到亿吨，产量2亿吨。比“十一五”末的103座矿井生产矿井数增加13座，总产能增加亿吨，产量增加1亿吨。 十二五期末，选煤厂数87座，在建洗煤厂数11座，总入洗能力亿吨，精煤产量1亿吨。比十一五末的28座生产厂数增加59座，总入洗能力增加亿吨，产量增加亿吨。 十二五期末，焦炭总产能1500万吨，其中重组整合500万吨，比“十一五”末的产能1060万吨增加440万吨；总产量1500万吨，比“十一五”末的产量590万吨增加910万吨。 十二五期末，煤化工情况：1100万吨焦炭产45万吨煤焦油，延伸生产25万吨沥青、10万吨蒽油、4万吨工业萘等；1100万吨焦炭伴生23亿m3富余焦炉煤气，制甲醇100万吨，延伸生产57万吨二甲醚，100甲醇燃料；建设9台套粉煤及水煤浆气化炉，转化450万吨原煤，生产300万吨甲醇，延伸生产100万吨稀烃；以焦煤换取化工用煤1500万吨，干馏生产半焦1300万吨，伴生生产100~150万吨煤焦油，加氢生产100万吨成品油；转化600万吨原煤，通过气化、净化、甲烷化制造20亿m3天然气。比“十一五”末新增57万吨二甲醚、100万吨甲醇燃料、100万吨烯烃、100万吨成品油、20亿m3天然气。 十二五期末，新型材料情况：新建2个粉煤灰复合水泥厂、4个新型材料项目，形成粉煤灰复合水泥生产能力700万吨/年，陶瓷空心微珠100万吨/年，粉煤灰制砖1亿块/年，粉煤灰生产超细纤维20万吨/年，粉煤灰生产硅铝合金能力30万吨每年，煤矸石萃取能力达到30万吨/年。 2.“十二五”期末企业销售收入构成 测算总收入2251亿元，其中煤化工产业647亿元，占29%。 3.“十二五”重点支撑项目投资构成 “十二五”规划实施的支撑项目共65个，估算总投资为1578亿元，期间完成投资1469亿元，其中： 规划煤化工项目5个，总投资507亿元，完成投资507亿元，联合重组外部焦炭产能500万吨/年，新建1个百万吨级的煤焦化工项目，1个百万吨级的煤制油项目、1个百万吨级的煤制烯烃化工项目和1个产能20亿立方米的煤制天然气化工项目。 三、“十二五”发展保障措施与路径 充分发挥大集团区位优势，加强工业园区和配套基地建设，坚持发展煤、依托煤、延伸煤，超越煤，高起点发展新型煤化工，实现煤炭就地直接转化量6500万吨，转化量占集团总量的三分之一，建设15个特色产业和循环经济工业园区，推进山西焦煤产业集群化发展、专业化分工、社会化协作的进程。 15个产业园区分别为：山西焦煤古交循环经济工业园区、山西焦煤兴县循环经济工业园区、山西焦煤交城循环经济工业园区、山西焦煤孝义循环经济工业园区、山西焦煤方山临县循环经济工业园区、山西焦煤乡宁河津循环经济工业园区、山西焦煤岚县循环经济工业园区、山西焦煤汾阳循环经济（焦化）工业园区、山西焦煤洪洞循环经济（焦化）工业园区、山西焦煤安泽循环经济（焦化）工业园区、山西焦煤静乐宁武煤化工（煤制烯烃）工业园区、山西焦煤偏关煤化工（煤制天然气）工业园区、山西焦煤离柳煤层气综合利用工业园区、山西焦煤西山新型产业工业园区、山西焦煤霍州新型产业工业园区。 1、坚持煤炭主业优先发展，着重抓好四项重点工作。 2、坚持煤炭加工转化路线，推动四大项目建设。 （1）对集团自营焦化实行整合，重组省内其它焦化，形成1000万吨规模焦化生产能力，配套其化产深加工能力。 （2）采用以焦煤换化煤的方式，通过资本、技术联合模式，建设一个百万吨级的煤制油项目（煤中低温干馏生产兰炭，副产焦油，焦油通过裂化加氢工艺生产成品油）。 （3）走气网联营，横向联合之路，建设百万吨烯烃和20亿立方米煤制天然气项目，对1000万吨非焦煤品种劣质煤进行就地转化。 第三节 煤炭产业纵向发展外部环境分析 一、国家能源战略影响 目前正在编制的国家能源战略和规划设计分为三个层次，我国能源战略理念将发生六大转变，“十二五”期间煤炭方面将是国家能源战略的重中之重。 新出台的国家能源战略和规划设计将分为三个层次：能源战略、发展中长期规划和“十二五”规划。能源战略描述到2050年未来四十年能源发展总体思路和框架，特点是突出重点，简明扼要。中长期发展规划纲要描述未来二十年能源发展的重点布局及举措，特点是全面系统、承上启下。“十二五”能源规划描述未来五年能源发展，特点是比较具体，便于实施。 国家能源战略理念将发生六大转变，偏重保障供给为主，转变到科学调控能源生产和消费总量，以能源的消费调控来促进经济发展方式。从严重依赖煤炭资源向绿色、多元、低碳化能源发展。从过度依赖国内能源供应，要转向立足国内和加强国际合作。从生态环境保护滞后于能源发展，向生态环境保护和能源协调发展转变。从资源依赖型的发展模式，向科技创新驱动型的发展模式转变。从各能源品种独立发展向多种能源互补与系统的融合协调转变。 国家对战略性资源的保护，将保证煤炭行业逐步向集中化、规模化发展，中小煤矿对煤价的冲击将逐步消减。 二、煤炭产业纵向一体化在国家的经济地位 作为我国最重要的基础能源，煤炭在一次能源结构中占比长期高达70%以上，称其为国民经济的基础力量当之无愧，煤炭行业的发展与宏观经济息息相关，从我国能源消费格局出发，煤炭行业的健康发展将保障宏观经济能够持续稳步前进，而未来宏观经济的走向也反过来决定了煤炭行业将如何发展。鉴于宏观经济与煤炭行业之间的紧密联系与从属关系，对于煤炭行业的未来发展预测必须要建立在对宏观经济演变的判断基础之上。 　　煤炭纵向产业链所涉及不仅是煤炭产业，还包括运输，化工，电力等等，这些行业在国民经济的地位举重轻重，而煤炭纵向一体化产业链的实施对节省交易成本和增加经济效应都有正面作用。 三、煤炭产业纵向一体化政策影响 在煤电一体化产业链方面，“十一五”《国家能源发展战略规划纲要》明确提出我国能源发展格局是“以煤炭为主体，以电力为中心”，将煤炭列入国家能源规划的重要位置。规划纲要指出：建设大型煤炭基地，鼓励煤炭企业联合重组，引导形成若干产能亿吨级的企业。鼓励有优势的煤炭企业实行煤电联营或煤电运一体化经营。积极发展电力，鼓励发展坑口电站，建设大型煤电基地。 从这些产业政策可以看出，国家鼓励发展大型煤电基地、坑口电站、煤电联营和煤电一体化。 四、循环经济与节能减排的影响 发展循环经济，促进节能减排是煤炭工业科学发展的基本要求。近年来，煤炭行业认真贯彻落实党中央、国务院一系列重大决策和部署，大力发展以煤炭为主的循环经济产业，推进行业节能减排工作，取得了显著成绩。 其中，煤炭资源回收率提高，行业万元国内生产总值能耗和吨煤能耗大幅度下降，矿区环境总体恶化局面开始得到遏制。据初步统计，2009年全国煤矿吨原煤生产综合能耗千克标准煤，同比下降％；煤矸石综合利用率达到％（其中，已建成煤矸石及煤矿瓦斯综合电厂总装机容量2500万千瓦）；矿井水复用率达到％；瓦斯抽采量达到亿立方米，利用亿立方米，同比分别增长％和％；地面煤层气抽采亿立方米，利用量亿立方米，同比分别增长102％和57％。2009年矿区环境总体恶化局面开始得到遏制。 但我们必须看到的是，煤炭行业在不断为我国经济社会发展提供能源的同时，也消耗了一定的能源，对矿区生态环境有所损害。从总体来看，煤矿资源开采效率低、环境问题仍比较突出；发展以煤为基础的循环经济重大基础理论和共性关键技术需要攻关；以市场为导向，有利于发展煤炭循环经济，推进节能减排工作的法律法规、标准规范、考核体系和财政税收、投资融资等政策措施需要完善等。煤炭工业发展循环经济，促进节能减排的工作任务还相当繁重。 煤炭行业是资源开发型行业，位于产业链的最前端，具备发展循环经济的基础和条件。高度重视煤炭资源的科学开发和利用，构建有利于煤炭循环经济发展和节能减排的体制机制，是实现煤炭科学开发、高效利用的重要保障；是促进煤炭产业结构调整，创新发展模式，实现清洁生产，保护环境的重要措施；是煤炭行业深入贯彻落实科学发展观，进一步加大工作力度，确保实现“十一五”节能减排目标任务的重大举措。 五、煤炭产业低碳化与清洁化利用 我国的一次能源生产、消费结构和煤炭资源储量特点，决定了我国“以煤为主”的能源特点。国民经济和社会发展的“深度依赖”，以及严重污染环境的负外部性的双重特征，决定了在我国能源产业战略中，煤炭产业必须走上一条清洁化利用的可持续发展道路。为此，必须密切结合国情，加强战略规划工作，通过技术创新、制度创新和市场机制改革的深入实践，有效地促进煤炭资源的清洁化、高效利用。 我国主要从煤炭加工、煤炭高效洁净燃烧、煤炭转化和污染排放与废弃物处理四个领域，进行全面的技术革新。十五年来，在某些方面的进展还相当出色，比如人人讨厌的粉尘污染，已经从技术上基本根治。 　　目前除了体制因素之外，最大的困扰有两点，一是总体上技术仍不过关，二是成本过高。前者出路有二：要么攻坚要么引进，反正都要投入巨额成本；后者则非要依靠财政补贴不可。 　　无论是煤炭清洁利用，还是整个中国经济的“低碳化”进程，都必须保持“带电作业”的特点，即在保持经济快速发展的前提下去完成。因为没有经济快速发展，就没有财政迅速增长，而没有财政迅速增长，就不能持续支持煤炭的清洁利用。而没有煤炭的清洁利用，整个中国经济的“低碳化”就要落空。如此环环相扣，任何一个环节出了意外，都会影响全局。煤炭的清洁化利用，在整个“低碳经济”战略中举足轻重，是难中之难。 第四节 战略定位 山西焦煤集团公司是我国目前规模最大、煤种最全的炼焦煤生产基地，被国家发展和改革委员会确定为全国循环经济的试点单位之一。山西焦煤集团公司拥有9对大型现代化生产矿井，7座大型现代化洗煤厂，年原煤生产能力超过3000万吨，年生产精煤超过1200万吨。同时，在洗选精煤过程中，每年要产生约700万吨中煤、煤泥或矸石。山西焦煤集团公司西山按照发展煤—电—材、煤—焦—化两条循环产业链的战略方针，开始了西山循环经济的实践。 一、“煤—电—材”产业链 在煤炭生产方面，2009年，山西焦煤原煤产量完成8079万吨，现有103座煤矿、28座洗煤厂。主要开采西山、霍西、河东、沁水、宁武五大煤田的煤炭资源，井田总面积约2400km2，资源保有储量224亿吨，原煤生产能力亿吨/年，洗煤入洗能力8745万吨/年，现燃煤电厂装机容量为958MW，2010年底将达到2158MW，煤种主要有焦煤、肥煤、气肥煤、1/3焦煤、瘦煤、贫瘦煤、贫煤。 在电力方面，山西焦煤集团公司现有1座大型中煤坑口电厂——古交兴能发电厂，以及西山热电、太选、南关、李雅庄和辛置、方山等5座综合利用电厂，主要分布在西山煤电、汾西矿业和霍州煤电三家煤炭子公司，华晋焦煤公司目前尚无燃煤电厂。2009年，集团公司燃煤电厂总装机容量958MW，发电量亿度。目前，山西焦煤集团公司燃煤电厂排放的粉煤灰和炉渣主要用于制砖、铺路、填沟造地，部分还用作生产水泥的原料。2009年，集团公司燃煤电厂产生灰渣约万吨，利用率达到%。山西焦煤集团公司燃煤电厂粉煤灰、炉渣产生及利用情况见下表。 图表 山西焦煤集团公司燃煤电厂粉煤灰、炉渣产生及利用情况 来自 部门 固废 名称 存量 万t 2008年产生与利用情况 2009年产生与利用情况 利用或 处置方式 产生量 万t 利用量 万t 利用率 % 产生量 万t 利用量 万t 利用率 % 西山 煤电 炉渣 — 外销/水泥掺料 粉煤灰 — 制砖/水泥掺料 汾西 矿业 炉渣 — 0 0 0 0 粉煤灰 — 霍州 煤电 炉渣 填埋 粉煤灰 制砖/水泥 集团 公司 炉渣 粉煤灰 制砖 根据“十二五”发展规划，山西焦煤集团公司将新建南关电厂、王家岭综合利用电厂，改扩建古交兴能发电厂和方山电厂，关闭太选矸石电厂和李雅庄矸石电厂，集团公司所属燃煤电厂装机容量将由2010年的216万kW增至356万kW，2015年实现发电228亿度。此外，山西焦煤集团公司还将参股建设兴县、柳林、孝义交城等一批燃煤电厂，参股投资221913万元，建设规模为1237万kW。 随着集团公司燃煤电厂装机容量的不断增加，电厂排放的粉煤灰、炉渣数量亦逐渐增加。山西焦煤集团公司所属燃煤电厂“十二五”期间粉煤灰、炉渣产生情况预测结果见下表。 图表 山西焦煤集团公司燃煤电厂灰渣产生情况预测 来自部门 单位 “十二五”期间集团公司灰渣产量预测 说明 2010年 2011年 2012年 2013年 2014年 2015年 西山煤电 万t 137 177 197 207 252 332 汾西矿业 万t 20 20 20 38 50 50 霍州煤电 万t 36 36 36 45 50 50 华晋焦煤 万t — — 25 28 28 28 集团合计 万t 193 233 278 318 380 460 资料来源：山西焦煤集团 二、“煤—焦—化”产业链 焦化生产是集团公司的主导产业之一，目前已经形成山西焦化、五麟焦化等五家骨干焦化企业，总产能1070万吨/年；煤气、焦油、粗苯等附产品实现了综合利用和深加工，形成了20万吨甲醇生产、14万吨尿素生产、30万吨焦油加工、10万吨粗苯精制的生产能力。“十二五”期间，将通过内外兼并、重组等方式，做大、做强焦化产业，使焦化产能发展到1500万吨；积极推进煤化工产业发展，以煤为基多元发展，实施煤炭转化，努力延伸煤炭产业链，大力推进清洁发展、循环发展、绿色发展，推动公司经济结构全面转型升级。 所属焦化企业基本情况： （一）山西焦化集团公司 山西焦化集团有限公司为山西焦煤集团公司的全资子公司，注册资金19765万元。核心子公司山西焦化股份有限公司为上市公司，总股本56570万股，其中山西焦化集团有限公司持有国有法人股108867242股，占总股本的%，西山煤电股份有限公司持有法人股88045491股，占总股本的%，自然人持有社会公众股368787267股，占总股本的%。公司现有员工8661人，现有主要生产装置38套，生产51种产品，有5个生产厂。 山西焦化集团有限公司（山焦集团）是山西焦煤集团公司的下属公司，以对煤进行深加工，集洗煤、炼焦、精细化工、化肥等于一体的大型企业。山焦集团从事焦化、化工产业，属于传统污染型企业，近十几年来，以资源综合利用、环境保护及节能降耗为主线，调整产品结构，在煤气综合利用以及废水、废气、噪声、废渣治理等方面取得了显著的成效，成为全省乃至全国焦化行业的领头雁。现有年产洗精煤160万吨、焦炭160万吨、焦油8万吨、粗苯2万吨、硫酸铵8600吨、合成氨8万吨、尿素13万吨、水泥20万吨、顺酐7000吨等17套主要生产装置，生产50余种化工产品。依托山西省煤炭资源优势和自身的基础优势，在推动产量上规模、产品上档次的基础上，已经形成了以焦炭生产为主导，对煤气、焦油、粗苯等副产品深加工为主线的产品链条。早在2001年，公司就完成了90万吨/年焦炉改造项目及其配套的煤气净化、粗苯回收等设施的建设，在山西省第一家成功建设国内最先进的炭化室高6m的JN60-89型大容积焦炉，同步建设了焦炉除尘、废水处理站等设施，成为山西省的现场管理、环境保护样板厂。同时，采用高新技术开工建设30万吨/年煤焦油加工的大型建设项目，一期工程已于2005年投产。 山焦集团发展循环经济已制定出5年总体战略：以延长产业链，扩大规模为基础，以落实科学的可持续发展观，建成“高效、节能、节水、环保”的新型企业为指导，按照焦炉扩建、煤焦油深加工、甲醇生产3大项目建设为载体，充分、合理地利用煤炭、煤气、粉煤灰资源，向煤焦油深加工、煤气深加工产品延伸，逐步建成国内技术先进、装备精良、产品结构合理的煤炭综合利用企业。山焦集团根据自身发展循环经济的战略和目标，调整公司产业和产品结构。一是要坚持以焦炭生产为基础，实施150万吨/年焦炉扩建项目，扩大生产规模，实现规模效益。同时要对焦炭生产工艺技术进一步改进和提高，优化焦炭生产组织管理，特别是要在炼焦配煤上下功夫，认真研究配煤比，最大限度地节约优质资源主焦煤。二是要以发展焦油、煤气规模为依托，扩展化工领域的产业调整，建设20万吨/年甲醇项目。三是以发展“大焦化”为指导，加快30万吨/年焦油二期工程建设和10万吨/年粗苯精制改造项目，发展下游化工产品的深加工，延伸产业链，不仅为公司增加具有高附加值的产品种类，而且提高了资源利用率，成为公司实施循环经济、实现科学发展和“以化养焦”新的经济增长点，为公司的发展壮大发挥导向和示范作用。 山西焦煤集团参与开发建设的汾阳焦化工业园区一期100万吨焦化项目如今已正式投产，整个汾阳焦化工业园焦化和煤矿项目总投资估算98亿元，园区建成投产后形成的主要产品包括冶金焦、甲醇、焦油、沥青、硫铵、粗苯、精苯、针状焦、醋酸等。园区还将陆续配套40万吨甲醇、30万吨煤焦油化产项目、14万吨醋酸、12万吨醋酐等化工项目。  同时，西山煤电还收购了作为全国循环经济试点之一的山西焦化24%的股份，成为其第二大股东。除了近160多万吨焦炭外，山西焦化还生产尿素、合成氨、硫酸铵、纯苯、塑料制品以及顺酐等多种煤化工产品。2006年，山西焦化30万吨/年煤焦油深加工项目建成，主要有煤焦油预处理、焦油蒸馏等13套主要生产装置和公用辅助设施，将原来简单的焦油产品，一下子深挖、广挖到了包括酚类、洗油、改质沥青等在内的32种产品。 （二）霍州中冶焦化公司 霍州中冶焦化有限责任公司是由北京中冶捷成物资有限公司、霍州煤电集团有限责任公司、山西省煤炭运销总公司（现更名为山西省煤炭运销集团有限公司）及首钢总公司四家共同出资于2010年1月在霍州市成立。2009年2月4日,霍州煤电集团收购首钢总公司所持股份，持股比例增加到%，成为霍州中冶焦化的第一大股东，股东由原来的四家变更为三家。截止2010年4月30日，中冶焦化公司总资产为万元，负债万元，净资产万元。资产负债率%。公司现有员工705人，其中80%为霍州煤电集团有限责任公司派出干部、职工，其余20%为中冶捷成、煤炭运销公司委派及当地招工。公司现有SG43－94型焦炉一组两座，设计生产能力年产焦炭67万吨，焦油3万吨，粗苯8700吨，硫铵7400吨，硫磺1250吨，外供煤气亿方。公司水、电、汽、运配套设施健全，煤气供李雅庄电厂和霍州市民使用，并承担着与李雅庄电厂相互提供产品及其他社会责任。 （三）五麟煤焦公司 山西焦煤集团五麟煤焦开发有限责任公司成立于2003年6月，由山西焦煤西山煤电集团有限责任公司与山西五麟焦化有限公司组建的。2007年10月山西五麟焦化有限公司退出，由上海复星产业投资有限公司承接重组。公司现有职工757人，各类技术人员29名，公司设有12个职能部门（综合部、党工部、计划发展部、财务部、生产部、机电部、供应部、原料部、工程部、营销部、环保部、保卫部、法律顾问室）、5个车间（炼焦车间、化产车间、储煤筛焦车间、热动车间、机电维修车间）、1个中心化验室。公司现有TJL4350D型焦炉一组两座2*72孔，年产干焦100万吨，回收焦油44455吨/年、硫磺1515吨/年、硫铵12299吨/年、粗苯10508吨/年，外供煤气×106m3/年。 （四）西山煤气化公司 山西西山煤气化有限责任公司由原西山煤气化公司和太原西山日盛煤焦有限公司经山西省国有资产管理委员会批准合并成立。山西西山煤气化有限责任公司已于2009年5月份注册组建，注册资本共计亿元，企业性质为法人独资。从6月1日起正式纳入西山股份公司管理序列运行，实行一个公司，两个分厂（焦化一厂和焦化二厂），两个分公司（供应销售公司和生产服务公司）的管理机制。该公司现有职工1098人，管理干部117人，专业技术人员136人，共有科级建制机构38个。公司党委下设4个党总支，2个直属党支部及17个二级党支部。 焦化一厂：现有焦炉炉型为晋66-4型2×25孔，炭化室（长×宽×高）7170×350×2520mm，设计生产能力万吨。焦化一厂现正在建设60万吨焦化项目，全部工程预计2011年6月竣工投产。建成后的焦化一厂有炭化室高度为米的1×65孔TJL5550D型捣固式焦炉，配套建设备煤、冷凝鼓风、脱硫洗萘、硫铵、粗苯、富余煤气直燃热电联产、铁路装车线、含酚废水处理、生活污水处理、储煤储焦等设施。年产全焦(干)万吨，外供城市煤气3650万立方米，焦油32000吨，粗苯9645吨，硫铵7500吨，硫磺1100吨，电亿度。生活污水处理量6000吨/天，并回用于生产。 焦化二厂：原为山西焦煤西山煤电集团煤气化公司60万t/a焦炉改扩建项目，于2002年经山西省发展计划委员会及经济贸易委员会批准立项。2003年10月山西焦煤集团与山西金山能源有限公司，分别按照30%和70%的股份合资组建太原西山日盛煤焦有限公司。2005年7月因控股方资金不到位，致使工程停建。2008年1月经股东双方协商，控股方自愿撤股，后经山西省国有资产管理委员会批准，拟由山西西山煤电股份有限公司折让回购全部股份。2009年4月以太原西山日盛煤焦有限公司为基础收购西山煤气化公司，组建山西西山煤气化有限责任公司，现为山西西山煤气化有限责任公司焦化二厂。焦化二厂现有QRD-2000清洁型热回收捣固式机焦炉一座。炭化室全高1750mm，年生产焦炭60万吨，年发电量210Gwh(21000×104kwh)。 （五）唐山首钢京唐西山焦化公司 唐山首钢京唐西山焦化有限责任公司位于唐山市南部渤海湾曹妃甸岛，占地面积62万平方米，该公司是由首钢京唐公司和山西西山煤电股份公司共同出资经营的焦化项目，公司注册资本20亿元。资产构成为首钢京唐公司、山西西山煤电股份公司各50%的股份。该公司于2009年11月正式注册成立， 2010年4月该公司开始独立运行，财务报表合并西山煤电集团有限公司，日常安全生产管理由京唐钢公司负责。公司董事会有七名董事，经理层四人，董事长由西山煤气股份公司派出。公司下设机构有计财部、经营部、质检计控部、生产技术部、设备工程部、综合办公室、炼焦分厂、化工分厂、干熄焦分厂等6个职能部室、3个分厂共9个机构。现有职工人数637（正式工495人，协议工142人）。 该公司建设有4×70孔，炭化室高米的复热式顶装焦炉，配套建设2×260t/h干熄焦装置和2×25MW的双抽凝气式汽轮发电及硫铵、洗脱苯、真空碳酸钾脱硫的煤气回收、焦油回收系统。设计年产干全焦420万吨、发电4亿度。 三、“煤—气—化”产业链 四、“煤—路—港”产业链 “十二五”规划中，通过产业链延伸，实现煤炭就地直接转化量6500万吨，转化量占集团总产量的三分之一。 第四节 战略实施的保障 企业战略实际上是一个体系，不仅包括企业总体发展战略，还包括企业经营层战略和职能层战略。企业将自己的总体战略分解为经营层和职能层战略的过程，实际上既是对整体发展战略的实施过程，也是企业整个战略体系的制定形成过程。 如果企业不同层次战略之间缺乏内在的衔接，或者整体发展战略缺乏经营层和职能层战略的有效支撑，导致战略执行的最终失败，这本身就说明在制定形成战略体系过程中，战略执行力方面所存在的问题。同时，企业在战略执行过程中，由于环境的变化与企业战略体系制定过程中对环境的预期或多或少有所差距，就需要企业对其战略体系不断进行有效及时的调整，以确保企业战略体系制定形成的科学有效性和战略指导性。 一、组织和机制保障 “组织结构必须服从战略”，这句话对于大多数人来说并不陌生。企业战略的变化必然要求企业对其内部组织结构进行相应调整，并反映企业战略意图，以此为依据，重新审视现有企业组织形式、部门设置、职能分布、岗位设置等，不断优化企业自身内部组织结构体系，并始终将组织调整变革与企业战略相协调和统一。对组织结构进行调整的最终目的，应该是提高企业实施其战略的能力，即提高战略执行力。一个企业要有效运营必须将战略与组织结构相联系。在战略管理中，有效地实施战略的另一方面是：建立适宜的组织结构，以使其与战略相匹配。它们之间匹配的程度如何，将最终影响企业战略的效果与效率。 由于在企业战略实施过程中存在战略的前导性与组织结构的滞后性，所以在企业战略实施的过程中，对组织结构进行适时的调整十分必要。 目前山西焦煤集团无论从企业的组织结构设置上讲，还是从与之相配套的企业现行管理制度的制定和实施上讲，现行企业组织结构的内部从决策、管理、到操作的主要功能行为表现不是市场化的，而是政府化的。 然而，在市场经济及全球经济一体化和我国加入WTO的今天，在所有能够影响企业产生经济效益和表现企业家自身价值的关键因素中，受政府行为的影响因素愈来愈小。 目前影响山西焦煤集团生存和发展的主要因素为，首先：从企业的职工层面上讲，不仅是人员严重过剩，而且是企业人员本身没有掌握应该具有的基本技能。 从企业的管理层面上讲，同样是人员严重过剩、管理人员严重缺乏其本身应具有的市场经济知识和应用及创新管理的能力。  从企业的决策层面讲，由于我们企业目前还无法将能够给企业产生实际利益的具体决策者自身价值用物质形式体现出来，这就从根本上决定了决策者无法将主要的精力集中到关注企业的市场竞争中去，而只能把主要的精力集中投入到迎合政府主要领导的意志中去，从而陷入处理和应付企业运营过程中的日常之琐碎事物中去，而不是在市场经济的竞争中体现其自身的根本价值。  其次：山西焦煤集团是按照政府的意志和权利将西山、霍州、汾西三个矿务局的人财、物的资源按1+1+1的方式加在一起。由于每个企业能够在市场竞争中体现出实际价值资源的净值不同，这类企业的重组，基本上最终的结局是1+1+1=3的，而不是1+1+1=3 。 其主要原因是由于国营企业的所有者缺位，个人的价值从根本上无法同企业的利益有效的相结合。所以为满足个人及其相关人员的利益，尽全力最大限度地争夺对企业现有资源的控制权，几乎成为决策层每个人工作的核心。 再次：山西焦煤集团组织架构最为主要的功能表现是政府的行政职能，在国内或者更小的范围内，同行业的市场经济竞争中处于对其有利的位置时，这样组织架构的运行还能基本维持。然而，在加入WTO的今天，企业的竞争者及潜在的竞争者已经不是处于国内区域的封闭状态下，而是全球化了。决定和影响企业核心竞争力的因素也全球化了。在全球范围内做比较，我们企业从职工、管理、决策的层面上讲，其自身应具备的基本素质以及人力资源管理和激励的机制都存在着一定的不足，从我们生产技术的水平和工作的环境以及生产产品的质量和成本上讲，都不是最优的。 在完全以为了满足领导意志为核心的计划经济模式的企业组织架构中，考核企业管理者的核心标准不是以经济效益为主，而是以是否能够表面上绝对服从领导的意志为准的。 这种现象存在的根本原因也是由投资成本较低来决定的，因为目前国家对国营企业资源的所有权、占有权、处置权的管理是缺位的，任何人只要能赢得企业决策者授权管理某个企业，其原有的用于投资到能够决定其能否控制企业资源的决策者的资本，就可以在其能力控制的范围内，任意操纵企业及其相关的资源，从中获得高于其原有投入资本的数倍利益。 为了山西焦煤集团的生存和发展，为了增强山西焦煤集团的核心竞争力，我们现行的以领导为中心的计划经济模型的企业，已经到了必须变革的关键时刻。这不仅是从中央到地方各级主管政府对国营企业的根本要求，也是国营企业在以市场经济为主的全球经济一体化的竞争中，其生存和发展的最基本的要求。 企业的生产部门必须转型为以产品为中心的组织架构。只有如此，才能从根本上保证我们企业的产品的质量和生产成本最低，才能保证我们企业在同行业的竞争中 保持总成本领先的优势。 企业的供应和营销部门必须转型为以客户为中心的组织架构，只有如此，才能从根本上保证我们企业的物流和采购成本最低。我们的企业也只有这样做，才能从根本上保证我们企业的生产产品不仅是总成本最低，而且是产品的质量最优。 然而，在市场经济及全球经济一体化和我国加入WTO的今天，从中央到地方各级政府的主要领导为了其个人本身的政绩，为了最大限度的解决国营企业职工的就业，为了最大限度的保证地方财政的收入和支出问题的解决，中国的各级政府的主要领导对国营企业主要领导的考察和任命，已经从以政治因素为主导，转向为以国营企业获得市场经济利益的因素为本了。 为了山西焦煤集团的生存和发展 ，企业改制是本。企业改制的根本目的，不仅可以最大限度地提升企业自身创新和竞争的能力、而且还可以合法地将利益分配给能够给企业带来经济利益的个人或者团队。 二、资金保障 　财务能力指标作为战略能力的组成部分，主要反映企业的财务运作能力，即企业的偿还债务能力，可以分为总负债率、净资产负债率和流动负债率等。企业的财务能力往往反映企业战略的能量以及战略实施方向。如资产负债率较大时，企业战略风险也较大，当超过一定数值后，企业战略就会出现问题。企业的财务不仅要有科学精细的日常管理，更需要有高瞻远瞩的战略眼光和战略思想，从战略上进行财务管理。财务战略管理决定企业财务资源配置的取向和模式，影响企业理财活动的行为与效率，关系到企业的健康和发展。 三、信息保障 企业内部的信息沟通系统，既能够将宏观环境信息、竞争情报、客户信息、内部经营和管理信息等企业运行所需要的各种重要信息反馈到企业的战略层面，为企业战略制定提供依据，同时也能够将企业的愿景、战略意图、管理者的指令等反馈到企业实施操作层面，为短期经营管理提供依据，从而使得战略制定和战略执行形成一个闭环。 然而，信息沟通系统对提升企业战略执行力的意义并不仅仅局限于此。一个良好的信息沟通系统对于企业组织内部、企业组织与组织之间知识的分享、应用和转移，将员工个体知识集聚为企业整体知识有着极为关键的作用。这显然对于现代知识经济下企业提升战略执行力、改进工作绩效和培育竞争优势具有十分重要的意义。 四、人才保障 企业的组织结构必须具有能聚集大量的人才和与外脑嫁接的功能。这不仅意味着企业的决策层、管理层、操作层中有大量的人才，还包括企业在市场竞争中同外部人才的合作。 在产品同质化的知识经济时代，决定企业成败的首要因素已不是客户，而是企业及合作单位的知识员工了。今天的企业竞争，从本质上讲是人才的竞争。 因此，企业内部知识员工的培训工作，应是企业决策层考虑的首要问题。要系统的、超前的、经常的、随时的向企业的知识员工充电，增强其对知识的运用和创新能力，这才是增强企业综合竞争实力的根本。这也就是说，只有企业中知识员工的能力提高了，才能保证在市场经济条件下，企业的改革是“自下而上”与“自上而下”相结合的，而不是自上而下的运行模式。  山西焦煤集团的主业及多经企业应建立新的选聘和应用人才的标准。决策层的人员的选聘和应用的标准应为具有高水平的学习型、团队合作型、创新型相结合的复合型人才。管理层人员的选聘和应用的标准应主要以学习型、团队合作型相结合的高级的复合型人才。操作层人员选聘和应用的标准应主要为具有团队合作型的人才。 第七章 山西焦煤纵向关系体制及政策建议 第一节 企业的纵向交易理论 一、定义 企业的纵向交易理论是企业纵向关系（Vertical Relationships）研究的重要组成部分。企业的纵向交易理论重点研究纵向结构关系和纵向行为关系的动因、途径和效果。从状态角度看，企业纵向交易关系大致包括纵向一体化（Vertical Integration）、渐变一体化（Tapered Integration）、企业集团、战略联盟等。从过程角度看，主要包括纵向约束（Vertical Restraint）、纵向兼并（Vertical Merger）、纵向排斥（Vertical Foreclosure）、纵向分离（Vertical Separation）等。 企业纵向交易关系研究的一条重要线索是交易成本理论。交易成本是发现市场相对价格的成本，企业的出现就是为了节约这种成本。关于交易成本的三个假设：有限理性、机会主义和资产专用性。企业纵向交易关系研究的另一条重要线索是产权理论。由于合同是不完全的，企业控制权的事前分配起着决定的作用，不同的权力配置决定了再谈判的地位，从而影响着剩余收益的分配。 二、产业链分离是“煤—电”、“煤—焦—钢”、“煤—气—化—油”、“煤—路—港”矛盾的制度根源 作为产业链的上、下游，煤电，煤气化油等各种煤炭产业链的矛盾一直存在。只是在高度集中的计划经济体制下，煤炭企业和电力企业均是严格按照计划性指令生产经营，实际上是一个企业，煤电产业链被内部化，煤电之间的矛盾也是通过内部行政手段予以协调。随着煤炭产业和电力产业市场化改革的逐步推进，各种矛盾逐渐显现。 三、煤炭企业产业链纵向关系的研究成果 煤炭工业是我国传统的能源型基础产业，煤炭企业实施纵向一体化发展战略，涉及到企业之间、企业与地方政府以及政府之间的利益调整。尤其是我国的煤炭工业基本是在计划经济时期发展起来的，经历了不同的历史时期，产权关系错综复杂，加之煤炭开采、运输通道建设、煤炭加工过程中涉及的开采权、价格机制、园区审批、土地出让、环保评估等诸多方面都可能显著提高煤炭工业纵向一体化发展的阻力和成本。 煤炭工业内企业纵向一体化行为涉及到资产出让、剥离、兼并、重组，不管采用什么方式，这一项资产必须是产权清晰，否则产权交易将失去基本前提。尽管随着经济发展阶段的变迁，煤炭工业的核心环节正逐步由开采转向加工，但是煤炭开采环节还是占有重要地位，尤其是在供求波动较大、价格震荡等带来显著不确定时，煤炭工业的下游环节对于煤矿资产的后向一体化就变得非常重要。由于我国经济发展特殊历史背景，煤炭采矿权的市场化进程还存在种种问题，只有实现煤炭采矿权有偿使用制度的合理化，煤炭开采权的交易才能顺畅地低成本进行，进而有利于煤炭工业一体化。 煤炭工业纵向一体化过程是相关主体利益调整的过程，必然引发各种矛盾，如果解决不好，将会妨碍一体化的进程和效果。有些矛盾可以通过市场来解决，而有些是由于体制原因形成的，只能由政府进行干预。因此，在煤炭～体化过程涉及的资产兼并重组中，地方政府经济职能合理定位和充分发挥对于处于转轨时期的中国来说具有重要意义。民闻资本是指除了国有资本以外的资本，包括境外资本释民营资本，它区别予国有资本的最主要特征是以利润最大化为经营目标。由于历史的原因和煤炭工业的基确性地位，一直以来，藿有资本是我国煤炭工业的主要资本来源。随着改革的深入以及煤炭工业发展的巨量资本要求，以及中国加入世界贸易组织后产业开放的承诺，对民营资本的开放将是未来煤炭工业发展的主要方向。因此应克服民营资本参与国有企业重组的障碍，修订外资参与国有企业重组的法律，降低基础设施供给的行政性壁垒 第二节 煤、电、运产业纵向博弈关系及其一体化效应分析 一、我国煤、运、电产业博弈关系图示分析 我国煤电运供应链运行流程，从采购环节选择供应商及煤矿生产链开始到销售环节终端的输电上网链结束，管理链条长，运行周转慢。在燃煤采购链节，运行方式包括矿井运输，公路运输，铁路运输，海上运输以及各种运输方式之间的中转运输，其运输计划性强，连接紧密，协调难度大，协作要求高。电煤运输过程流程如下图。 图表 煤运电产业链运行流程 煤运电产业链由煤炭、电力、运输等许多子系统组成, 各子系统以一定的机制形成宏观尺度上的时间结构、空间结构和功能结构。如能从战略层面上协同各子系统的关系, 通过大系统本身所固有自组织的能力, 使各子系统从无序向有序转化, 产生超越各子系统的单独作用, 从而形成大系统的统一作用, 对于我国国民经济健康稳定发展具有重要意义。 产业链的纵向市场结构, 是指由上、下游两个市场各自所具有的市场结构整合而成的整个产业链的市场结构。从运输环节来看, 我国煤炭运输方式主要依靠铁路、水路和公路运输, 其中又以铁路运输为主, 运量占全国煤炭总运输量的70 %以上,占铁路总货运量的40 %以上。煤炭运输主要依靠“三西”能源基地煤炭外运通道、北煤南运通道以及沿海煤炭运输系统。从这些独立运输主体看, 煤炭厂商和电厂的双寡头市场结构, 导致煤炭厂商在衡量与不同电厂的交易收益时, 会考虑到不同的运输路线的运输成本, 少数实力大的运输系统就构成寡头竞争, 所以运输环节是寡头垄断的市场结构。 但从某一区域的煤电厂商交易关系来说, 其也可能是区域性垄断。理论上存在三种煤电产业链的纵向市场结构: 一是上游煤炭产业是充分竞争的, 下游发电环节是完全垄断的;二是上游煤炭产业是寡头垄断的, 下游电力产业是完全垄断的; 三是上下游都是寡头垄断的。并认为, 我国煤电产业链的纵向市场结构是双寡头垄断情况。但是, 煤运电产业链中包含煤、电、运三方博弈, 上述三种纵向市场结构对于三方主体来说,还不能够恰当涵盖我国煤运电产业链的市场结构。 目前激烈的煤电矛盾，煤电关系如此紧张有几个重要因素，其中主要包括有煤炭企业、运输企业、电力企业。正是这三者间博弈力量作用，导致我国煤电矛盾非常严峻。煤、电、运三者间的具体关系如下图表所示,P。代表为煤炭企业对煤炭的单位买价，我们这里所说的煤炭的单位买价是指煤炭企业购买单位煤炭资源的开采权所要花费的费用(这一费用一般包括探矿权费、采矿权费、矿产资源补偿费等)；P1代表煤炭的出矿价(国际贸易术语中的离岸价)；P2代表电煤价格(相当于国际贸易术语中的到岸价)，包括电煤成交价格以及运输价格。P3代表电力企业所生产的电力的价格。这里主要是指用煤炭来发电的电力企业所生产的电力的价格，这一价格由政府的价格规制部门根据企业的成本收益情况和国家的宏观经济发展情况来确定，故P3为定值；C1为煤炭企业生产的单位煤炭的加工成本；C2为运输企业运输煤炭的单位成本；C3用煤炭来发电的电力企业进行电力生产所需要的单位加工成本.r1代表煤炭企业依据其博弈力量的加价比率；r2代表运输企业依据r2其博弈力量的加价比率;r3代表电力企业依靠其博弈力量的加价比率。 图表 我国煤﹑运、电产业博弈关系图示分析 具体分析如下： (1)C1、C2、C3分别为煤炭企业、运输企业、电力部门正常成本，他们主要是受技术水平影响的，故在一定时期内它们可以视为某一常数，不会给电煤价格的高涨起推动作用。 (2)煤、电之争的焦点在于只即电煤价格水平高低的争夺，这同时会影响到煤炭企业、运输企业、电力部门的成本和收益，故也成为了煤、运、电三者博弈的焦点所在。 (3)以往的研究忽视了运输部门对煤电矛盾激烈的影响，事实上运输环节是导致电煤价暴涨的重要因素。运输是煤电矛盾的一个关键环节。目前极为短缺的运力配置、尤其是铁路车皮，在很大程度上左右煤电产需之间的衔接和实现。而这个环节仍将继续实行“计划经济’’(铁路运输将继续像往年那样执行计划经济管理方式，对运输货物实行“重点物资”和“非重点物资”的区别，优先保证“重点物资”的运输)。煤炭从被挖出的坑口运到电厂，这一过程非常艰难。部门要收种类繁多的管理费和出省费，铁路部门除了正常费用外还要从中加价，费很大的劲才能包下车皮，而要走公路，将面临不断的罚款。可以得出运输环节是导致电煤价格暴涨的重要因素。 (4)煤炭企业、运输企业、电力企业三者都有程度不一的博弈力量，后两者具有垄断性质，改革程度明显低于煤炭市场化改革进程。三者的博弈力量具体表现为其各自在交易过程中的加价行为，如r1，r2，r3所示。三者博弈关系共同推动了电煤价格及最终导致电价的上涨，给我国能源问题带来非常大的挑战，极大地影响了我国经济持续、稳定、健康发展。 (5)然而C1、C2、C3受技术水平控制，在一定时期内也是保持稳定的，从图中可以发现煤、运、电三大部门的超额利润主要取决于各自对应的r1，r2，r3。然而由于P。及电价水平P3是由国家完全严格控制的，基本保持稳定，我们可以得出：r1，r2，r3保持着一个固定的关系，即(r1+r2+r3)/3=A，其中A为一定值。这样就导致了煤、电、三方为使自身利益最大化，集体对Л=r1+r2+r3的争夺，最终激化了煤电矛盾，甚至导致电荒，影响了国民经济的正常运行。 A、当r3增大时，由于A为定值，r1+r2就是相应变小，此时表明电力部门的博弈力量增强而带来其加价比率增大，导致电力产业赢利水平增强，煤炭产业、运输产业赢利水平降低。这种情形符合建国以来中国煤炭产业和电力产业之间的纵向博弈关系的第二阶段，即1993--2001年电力企业定价能力占优阶段。 B、当r1和r2增大时，由于A为定值，r3就会相应变小，此时表明煤炭部门的博弈力量增强带来其加价比率增大，导致煤炭产业赢利水平增强，电力产业、运输产业赢利水平降低。。这种情形符合中国煤炭产业和电力产业之间的纵向博弈关系的第三阶段，即2001年至今煤炭企业定价能力占优阶段。 C、一种特殊的情形为：r1，r2，r3均为零的情形，这种情形符合中国煤炭产业和电力产业之间的纵向博弈关系的第一阶段，即1993年以前煤、电企业以指令性计划交易阶段，国家以统配煤炭数量和价格的方式向电力企业供煤，煤炭企业和电力企业在政府这只有形的手的指引下进行交易，双方不存在利益冲突。目前的情形是煤炭企业加价比率r1与运输部门的加价比率r2增大，在A保持不变和电价水平P3受国家严格规制的情况下，电力部门的加价比率r3减小(r1，r2过大时，r3甚至为负值)，必然导致电力部门运营成本的上升，最终导致电力部门利润极大下降，甚至亏损。 (6)在一定条件下，煤、电、运产业三者间实行纵向联结(包括形成企业集团、战略联盟、完全纵向一体化等形式)是一个多赢的局面，有利于社会整体福利水平的上升，同时有利于我国长久以来煤电矛盾的解决。这一点可以交易成本理论、纵向一体化来进行解释，只要纵向联结规模在一定范围内，煤、电、运产业三者间实行纵向联结是有效率的。煤、电、运企业间实行纵向联结后，减少了各环节的加价行为(如果非完全纵向一体化，至少在程度上加价行为有所下降)，同时降低了交易费用。此外，一方面，煤、电、运产业间实现纵向联结后，确保了煤、电的供给和需求。电力企业在煤炭企业和运输企业的配合下，能够得到稳定、优质的煤炭供应，保证电力安全及经济的稳定发展；煤炭企业即使在需求波动波动性的情况下也有固定的销售渠道，有利于煤炭业的持续稳定开采，优化资源配置，国家也不需要每年出面进行调节；另一方面，煤、电、运企业实施纵向联结后，延伸了产业链，有利于发挥管理优势，增强协调能力，提高连续生产效率和经济效益。如在矿区附近建洗煤厂、坑口电厂、焦化厂等，煤炭就地转化为高附加值产品，既增加产品附加值，有利于实现了水、煤、灰的循环利用，节约了管理资源，进而增加了纵向联结企业的盈利水平，煤、电、运企业均获利。 二、煤、电企业纵向一体化效应分析 在国外，发电厂与煤矿纵向一体化数据证实煤电产业链纵向安排使煤矿的生产率得以提高。现纵向一体化与非一体化电厂在配置效率方面存在显著差异, 尽管两种类型电厂都不能获得完美的配置效率。纵向一体化电厂具有更高的技术效率, 非一体化电厂的买方垄断行为更明显, 而煤矿的专用性投资导致非一体化电厂更多的买方垄断行为, 而不是一体化电厂, 这说明一体化这种安排,减轻了电厂买方垄断行为导致的无效率。 煤炭企业与电力企业实行纵向一体化, 虽然是一种较优的选择, 但一体化后的企业也还会存在其他的问题。其一是加大了政府对一体化后的垄断企业的规制难度, 在市场经济条件下, 政府对具有自然垄断性质的企业的规制方法, 主要通过价格上限规制和收益率规制, 目前国家发改委实施的做法就是价格上限规制, 但不科学。其二是煤电企业实现纵向一体化后, 政府对电力企业的规制重点, 是放在发电企业还是电网企业, 也很难探讨煤炭、发电企业供需关系紧张的原因是煤炭、发电紧张关系产生的根源, 在于煤、电企业之间所形成的纵向价格双轨制。在纵向价格双轨制的条件下, 现实的价格是扭曲的, 资源的自由流动和企业的自由进退很难实现, 政府也不可能主观的制定出“合理的价格”。指出纵向一体化是缓解煤、电紧张关系的有效途径, 因为煤电一体化可以减少企业间的交易成本,电力企业也可以获得确定的投入要素供给, 从而可以避免原材料供给的不确定性所带来的损失。 煤电纵向一体化有利于社会福利的提高，以及有利于煤、电产业间矛盾的解决。煤、电企业纵向一体化后两个企业的利润之和大于电力企业先决策时的两个企业的利润之和，而电力企业先决策时两个企业的利润之和又大于煤炭企业先决策时两个企业的利润之和。对煤、电企业纵向联结的三种可能的模式，即煤、电企业战略联盟，煤、电企业企业集团，煤、电企业完全一体化，通过构建模型分析了这三种煤、电企业纵向联结的效应，主要结论为：煤、电企业实行纵向联结是一个双赢的局面。战略联盟、企业集团和完全的纵向一体化对煤、电企业都是有利的，有利于煤电矛盾的解决。 三、煤电一体化企业与运输企业纵向一体化的效应分析 煤、电、运企业完全纵向一体化是指煤炭企业、电力企业、运输企业通过纵向一体化变成一个企业，即由原来的两个法人变成一个单个的法人。见下图。 图表、电、运企业完全纵向一体化 当煤电一体化企业与运输企业纵向一体化后，两个企业变成了一个大企业或企业集团，彼此对对方的信息了解得比较充分。这时如果两个企业一体化为一个大企业之后，运输价格在该企业内将会类似于计划定价，博弈关系基本不存在。而当一体化后的两个企业组建的是一个企业集团，这时的博弈关系也会减弱很多，也许两个企业将会服从于整个企业集团的需要来决定他们之间的价格，但由于此时两个企业还分别存在，因此对电煤的价格的博弈还是存在的。在此，我们假设运输企业和煤电一体化企业纵向一体化后组成了一个大的企业集团，这时两个企业都还存在，虽然他们之间的关系较过去更为紧密了，但它们之间还是会存在一定程度的博弈关系的。两个企业同时进行博弈，没有先后顺序之分。经过分析可知： (1)在运输企业先决策(决定价格)、煤电一体化企业后决策(决定产量)的情况下的煤电一体化企业的利润水平要小于煤电一体化企业先决策(决定价格)、运输企业后决策(决定产量)时的煤电一体化企业的利润水平。(2)在运输企业先决策(决定价格)、煤电一体化企业后决策(决定产量)的情况下的运输企业的利润水平要大于煤电一体化企业先决策(决定价格)、运输企业后决策(决定产量)时的运输企业的利润水平。(3)煤、电、运企业纵向一体化后的总利润大于不一体化时运输企业和煤电一体化企业各自的利润水平之和。从理论上看，这主要是因为一方面煤一电租被内部化，并且煤一电租没有发生耗散的缘故，另一方面煤、电、运企业一体化后，运输部门与煤电一体化企业的交易成本降低了，包括其讨价还价成本，运输部门恶意拖延运煤导致煤电一体化企业增加的成本，以及两者间存在协同效应。 第三节 煤、焦、钢产业纵向博弈关系及其一体化效应分析 一、我国煤、焦、钢产业博弈关系图示分析 二、煤、焦、钢企业纵向一体化效应分析 第四节 煤、气、化、油产业纵向博弈关系及其一体化效应分析 一、我国煤、气、化、油产业博弈关系图示分析 二、煤、气、化、油企业纵向一体化效应分析 第五节 煤、路、港纵向博弈关系及其一体化效应分析 一、我国煤、路、港博弈关系图示分析 二、煤、路、港企业纵向一体化效应分析 第六节 缓解产业链冲突的政策建议 一、纵向制度安排 首先，是能源产业整合。目前，世界许多国家的能源企业都是囊括煤矿开采、铁路、港口、燃煤电厂等产业的一体化企业。主要模式有二：一是煤运整合，煤矿之间兼并、整合为大企业集团，进而向铁路、港口、船队运输领域扩张，向煤炭用户提供“点到点”的煤炭产品服务，典型国家有澳大利亚、印度尼西亚和南非；二是产业链整合，以产业链中的某个环节为核心，组建一条完整的产业链，向市场提供非煤终端产品，典型的整合途径有煤电、煤化工、煤冶金等，目前大多数发达国家采用这种模式。 其次，是煤炭产业链纵向安排。成品油和电能都属于二次能源，其生产所需的一次能源都取自自然资源，但我国在制度上安排电能生产所需的一次能源与电力企业形成上下游产业链，从而产生了产业链纵向关系的控制或上下游之间的竞争。构建基于产业链的竞争策略和上下游合作模式成为处于产业链不同环节市场主体必须解决的战略问题，这涉及产业链的纵向安排，包括两方面的内涵：一是纵向约束，包括各种期限的合同、契约；二是纵向一体化，包括后向一体化和前向一体化；此外，还存在大量的居于二者之间的纵向安排，如长期契约、合资企业、部分一体化、控股公司等。 第三，纵向一体化。就煤炭资源开发而言，大体有三种一体化模式：一是前向一体化，由煤炭企业进入下游的电力行业，通过建设坑口电厂，收购、兼并、参股、控股已有电厂实现煤电一体化，提高煤炭产品附加值；二是后向一体化，由电力企业进入上游的煤炭行业，通过投资经营坑口煤矿，收购煤炭企业等方式实现一次能源由市场采购向内部供应转变，保障电煤供应，节约电煤交易成本，平滑电煤价格风险；三是开发煤电一体化项目。区别于前向一体化和后向一体化主要面向既有市场主体的制度安排，我们还需要对新进入的煤炭、电力市场主体进行有效的制度引导，引导投资者开发煤电一体化项目，使得煤电产业链新增生产能力向石油企业治理模式过渡。 二、产业链监管 煤炭是我国的主体能源，但煤炭资源集中分布于西部和北部地区，特别是山西、陕西和内蒙古西部。在已查明的1万亿吨资源储量中，晋陕蒙宁占67%；新甘青、云贵川渝占20%；其他地区仅占13%。“三西”地区今后相当长时期内将是我国煤炭开发和供应基地。而我国经济发达、能源需求量大的地区则分布在东部和南部的沿海地区，煤炭生产与消费的“逆向分布”特征显著，将使我国长期呈现“北煤南运”和“西煤东调”的格局。 从国际发展经验看，煤炭作为能源主要用于加工转换，而且主要作为一次能源加工转换为电能等二次能源。从技术角度看，煤炭生产与消费的逆向分布还可以通过电网将煤电转换形成的电能向电力负荷中心输送，变“输煤”为“输电”。困难来自于晋陕蒙宁煤炭主产地区水资源短缺，水资源限制着该地区煤炭加工转化规模，煤炭资源与水资源逆向分布加大了“北煤南运、西煤东调”的压力。 拿煤电产业链为例，区别于其它产业链的一个重要特征是处于下游的电力行业受政府管制。尽管石油产业链也受政府管制，但由于原油与成品油之间的交易属于同一利益主体的内部交易，并与政府建立了石油特别收益金制度、石油补贴制度和石油战略储备制度，从而起到了化解政府管制的“调节阀”作用。反观煤电产业链就没那么幸运了，将煤炭行业与电力行业人为切割，群雄纷争与尾大不掉的热闹局面使得煤电产业链陷入“不可治理性”——问题的复杂程度超越了管制阶层的有限理性，面对各执一端的利益集团和院外集团，管制者只好将问题交给时间，等待特殊事件的发生乃至矛盾的激化。 面对走向市场化的煤炭行业，面对煤炭价格放开与电力价格管制形成的“纵向价格双轨制”，解决煤炭行业与电力行业之间的矛盾我们只能期待电力市场化。只要电价还是政府定价，只要上网电价、销售电价还处于刚性状态，化解矛盾我们只能依靠政府。改革开放30年来，“以经济建设为中心”已深入人心，经济利益动机已成为人们行为的基本动力，仅仅依靠“企业的社会责任、国有企业的大局意识”是无法保障电力供应安全的。在市场缺位的地方，政府必须到位，通过延伸监管、由电力行业监管向煤炭行业监管延伸，通过产业链监管缓解不同环节之间的矛盾。 特别要强调的是，我国电力主要依靠煤电转化，电力监管不能照搬西方国家的监管模式，要把煤炭行业监管纳入电力监管领域，实施煤电产业链监管。 三、对煤炭运输环节进行规制 由于我国煤炭消费和煤炭生产地区分布呈严重不对称格局，我国煤炭储量主要分布在华北、西北地区，集中在昆仑山一秦岭一大别山以北的北方地区，而煤炭消费地主要集中在经济发达的东南部沿海地，形成了西煤东运、北煤南运的格局。煤炭作为大宗货物，对铁路的依赖性很强(每年煤炭运量占铁路运量的60％以上)，我国煤炭运输问题多年来一直是难以克服的瓶颈问题，直接影响到电力公司的生产成本。铁路运输能力不足，一方面导致煤炭企业之间的过度竞争，竞相压价争夺市场和用户；另一方面当铁路运力不足时，煤炭企业与运输部门间的博弈力量悬殊导致运输成本大大增加(其中包括客观的运力不足，同时也包括一些煤炭的中间商依托_些特殊的关系而人为地抬高煤炭运输环节的运输价格)，导致煤炭价格中相当的部分为运输费用，而不是煤炭生产成本。据统计，全国煤炭运到发电厂价格中运输费用约占40％-50％。巨大的空间使得个人、企业、事业单位以及政府部门纷纷介入，极大地扰乱了煤炭正常交易，在某种程度上为煤电矛盾推波助澜。可以看出流通环节也是电煤价格上升的一个重要因素，造成发电企业成本上升，在某种程度上加剧了煤电间矛盾。加强运输能力建设对于降低煤炭价格具有重要的意义。铁路运输部门是煤电产业链中间一个关键的垄断环节，煤炭合同大部分涉及煤、运、电三方，但由于铁路的垄断，没有政府的协调和计划，煤炭企业经常是有煤运不出去，这使得煤炭价格市场化无法彻底。因此打破运输瓶颈也是煤炭市场化的重要一环。政府相关部门一方面需对铁路运输价格进行监督和管制，防止其恶意加价行为；另一方面应该加快铁路建设和改革，方法是采取多渠道筹资方式，打破铁路运输的垄断和运力紧张这个制约煤炭购销合同兑现的瓶颈，确保电煤运输，挤掉煤价中的水分电煤涨价的一个重要原因是运输难的问题，促成煤炭企业与铁路部门签订运输合同，明确运输数量以及双方的权利和义务。 第八章 结论 一、煤炭工业环境 1.政策和经济环境 政府对于煤炭行业有开发为主转变为保护与开发并举，对于资源的重视达到前所未有的高度，对外支持中国企业海外买矿，对内加强对优势资源的保护。保护煤炭资源的方式主要是推动资源整合，主要因为中小煤矿长期以来私挖滥采引起了煤炭行业的巨大浪费和低煤价。中国政府不断发文，鼓励煤炭行业的资源整合。 我国煤炭需求与国民经济增长特别是工业增长存在较强的正相关性，我国煤炭业的快速发展得益于我国经济的持续快速发展。由于经济增长强劲，一些工业如钢铁、电力、化工、汽车以及交通运输、建筑和居民生活等用煤相对较大，引发了煤炭需求量的快速增长，煤炭行业已经成为国民经济发展的支柱产业，并且煤炭需求旺盛的势头在相当长的时期内不会改变。 2.行业特征 我国煤炭行业进入壁垒进行分析发现我国煤炭企业普遍绝对成本优势不明显，煤炭行业资本要求较高，产品差异不明显，服务质量普遍偏低；退出壁垒方面，传统煤炭行业具有较高的退出壁垒。但是，煤炭业增值服务的退出壁垒相对基础业务来讲较低。比如质押监管融资等业务本身并不需要更多的固定资产，从而很大程度上降低了沉没成本所造成的损失。需要提别提出的是，煤炭产业的进入退出壁垒与煤炭服务业并不一致。相对煤炭服务业来讲，煤炭地产业的进入和退出壁垒都要高的多。土地作为一种重要的稀缺资源，强化了在位企业的绝对成本优势，增大了政府政策在行业中的地位，大大提高了煤炭地产业的进入壁垒和退出壁垒。 3.我国煤炭产销基本平衡 2010年上半年，我国煤炭产销基本平衡。2010年1-7月,全国原煤产量完成亿吨,同比增长%,其中7月份产量亿吨,增长%。2010年上半年全国煤炭销量完成亿吨，同比增加亿吨，增长24%。电力、钢铁、建材、化工四大耗煤行业煤炭消费量亿吨，同比增加亿吨，增长%。 二、煤炭产业链效益及优化策略 以地区为标准，跨区域配置是当前我国煤炭产业链区域分布的主要特征, 这种跨区域分布在增加煤炭运输距离、加大煤炭供应风险的同时, 也使得以资源开采为主的西部地区没有将资源优势转化为经济优势, 带来了区域产业链效率的差异。从总体上看, 东部地区的煤炭产业链效率高于中西部地区, 尤其是各区域技术效率差别较大。 我国煤炭产业链优化策略则包括：产业链定位策略，即要求不同省份发展能够创造比较优势的煤炭产业链, 以及产业链的合理分工和有效合作；产业链延伸策略，我国煤炭产业链将逐步西移，并且依托东部地区的管理、技术、资金优势，引进东部地区的相关产业来实现；产业链创新策略，即依靠技术进步, 培育新兴产业，突破产业链延伸的路径依赖, 实施产业链创新策略,通过煤炭液化、气化, 通过发展煤化工, 形成新的煤炭产业链, 提高产业链效率。 三、煤炭企业纵向一体化的发展战略实施过程 煤炭工业纵向一体化发展模式的基本内涵是，在充分发挥市场机制在资产重组中的基础性作用，引导煤炭企业依托当前主营业务，向其上下游产业环节扩张发展，组建由煤炭工业产业链上若干个乃至全部环节构成的大型集团企业。具体来说，主要包括六个方面，分别为煤矿开采，现代煤炭物流园(包括煤炭选配加工)，煤炭运输基础设施，煤炭交易中心，煤化工，煤炭技术研发。 四、企业纵向一体化战略模式 现在一些煤炭企业选择的前向一体化产业链大至有以下几条：一是煤—路—港—航； 二是煤炭—洗选加工—中煤、煤矸石等发电—建材（砖厂、水泥厂）；三是煤炭—洗选加工—炼焦、甲醇—电石；四是煤炭—气化、液化—煤化工。 在主要煤炭企业纵向一体化实践方面对中国神华公司，中国华能集团，中煤能源集团，陕西煤化集团进行了分析，这些企业纵向一体化模式包括了煤路港，煤电，煤化工，煤电材等。纵向一体化战略的选择对企业带来了更大的经济效应，在行业竞争中更有优势。 五、煤炭企业纵向一体化经济效应分析 煤炭企业实行纵向一体化经营并达到规模经营,其范围经济效应主要表现在:1.提高了资源利用效率。2. 获得连续生产效率。3. 节约交易费用。4. 节约信息费用。5. 扩大效率管理的覆盖面。在缓解产业链冲突方面主要应加强产业链监管和对煤炭运输环节进行规制 对于煤炭企业来说，如何调整和确定新时期的发展战略，顺应新形势，走好新型工业化道路，是一项重大而紧迫的课题。作为一种新的发展战略，纵向一体化战略己越来越引起煤炭企业，尤其是大型煤炭企业的广泛关注和高度重视。     联系电话：（8610）64802669 研发部： 第 PAGE 69 页 共 NUMPAGES 126 页 图文传真：（8610）64801227 E-mail：huadanshiji@

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