CYD000322BJ(GB)-Economics
机密
此报告仅供客户内部使用。未经麦肯锡公司的书面许可，其它任何机构不得擅自传阅、引用或复制。
项目报告
二OOO年四月
中信零售银行业务经济分析
中信实业银行
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
内容
历史数据经济分析
未来五年财务预测
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
储蓄帐户数目的增长 (1999)
万个
户均储蓄余额的降低 (1999)
折合人民币，千元
零售储蓄余额的增长 (1999)
折合人民币，亿元
年初
3月底
年末
8月底
仅仅注重销售借记卡而
没有提供相关的服务，使得
户均余额下降，从而降低了
客户的平均利润率
+30%
+125%
-42%
中信1999年的零售储蓄业务亦喜亦忧
银行的储蓄余额有一定幅度的增长 …
… 但是在一些利润指标上有所下降
资料来源：中信数据，麦肯锡分析
年初
3月底
年末
8月底
年初
3月底
年末
8月底
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
定期储蓄的余额占比在上升，活期的每户余额下降很快
活期储蓄
全行储蓄余额
折合人民币，亿元
全行储蓄帐户数
万个
平均每帐户余额
折合人民币，千元
定期储蓄
活期储蓄
定期储蓄
活期储蓄
定期储蓄
1999年初
1999年8月31日
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
外币的户均余额上升，人民币则在下降
人民币
全行储蓄余额
折合人民币，亿元
全行储蓄帐户数
万个
平均每帐户余额
折合人民币，千元
外币
人民币
外币
人民币
外币
1999年3月
1999年底
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
1999年零售储蓄业务利息支出分析
日均余额，亿元
活期
定期
本币
外币
+
=
=
+
利息支出，亿元
活期
定期
本币
外币
+
=
=
+
平均利息率，%
活期
定期
本币
外币
%
%
%
%
平均利率：%
由于过去的
高息存款
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
中信1999年营运成本分析
人均营业和管理费用
万元
新增资本开支
百万元
折旧、递延/无形资产摊销
租赁费
客户服务费用
销售/营销
100%=
呆/坏帐准备
一般和管理费用
37
20
19
10
8
5%
1999
100%= 1840
1740
1270
1997
1998
1999
在建工程
递延资产
固定资产
当年固定资产
折旧约亿
该项费用不应
计入零售业务
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
目前银行卡的使用仍以存取现和转帐为主，用卡消费仍然不很普及
96
97
96
97
96
97
96
97
卡均消费额
元
卡均存取现额
元
卡均转帐额
元
卡均存款额
元
98
98
98
98
全国银行卡使用状况
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
内容
历史数据经济分析
未来五年财务预测
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
百万元人民币
中信零售业务的利润在五年后将上升近6亿
营运费用
利差收入
93
87%
7
0
10
3
171
1,050
信用卡
住房按揭
储蓄
税前营运利润
1999年
2004年
复合年增长
率+44%
复合年增长
率+18%
收入增长亿
预测
费用增长亿
利润增长亿
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
客户平均余额的增长
折合人民币，千元
储蓄余额合计
折合人民币，亿元
客户数目的增长
万
2000
2004
2002
几年后中信的储蓄业务的利润将得到迅速增长
预测
2000
2004
2002
2000
2004
2002
年利差收入将增长近7亿元
复合年增长率
+25%
复合年增长率
+10%
复合年增长率
+37%
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
区分不同组合的储蓄利差收入预测
2000年
客户数目 (千人)
经济组合
荣誉组合
卓越组合
利差收入 (万元人民币)
经济组合
荣誉组合
卓越组合
2004年
复合增长率
估计
610
320
220
70
1470
380
820
270
25%
4%
39%
40%
24,300
3,700
8,500
12,100
91,800
4,900
36,200
50,700
39%
7%
44%
43%
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
中信按揭业务的预测
中信所占市场份额
中国按揭市场规模*
人民币，10亿元
中信按揭业务规模
人民币，10亿元
%
%
%
%
%
2000
2001
2002
2003
2004
2000
2001
2002
2003
2004
* 仅限中信有按揭业务的城市
CAGR=
26%
CAGR=
44%
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
零售业务所需的资本开支预估
资料来源： 麦肯锡分析
储蓄相关业务
对帐单，外汇交易等
信贷相关业务
信用卡
住房按揭
其它
(房屋，设备等)
2000年
2001年
2002年
2003年
估算
网点和信息系统
开办网点
自助银行
ATM
POS
网上银行
电话中心
客户管理系统
合计
人民币，万元
200
500
500
200
200
200
500
100
4,580
2,550
900
330
300
1,000
1,000
500
100
24,300
4,500
2,550
900
550
600
2,000
0
12,000
10,670
4,670
2,550
900
170
300
200
500
22,790
11,330
10,000
4,750
2,550
900
170
300
200
500
500
100
20,750
20,170
2004年
200
9,330
4,830
2,550
900
170
300
200
500
500
100
19,580
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
百万元人民币
中信零售业务的总体损益预测
营运费用
利差收入
89
86
87
87
87%
10
1
12
2
11
2
11
2
10
3
270
418
596
811
1,050
信用卡
住房按揭
储蓄
税前营运利润
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
预测
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
百万元人民币
中信零售业务的总体现金流量预测
资本开支
自由现金流量
2000年
2001年
2002年
2003年
2004年
累积自由现金流量
预测
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
CYD000322BJ(GB)-Economics
*
CYD000322BJ(GB)-Economics
