行业对标预警报告
汉能碳资产管理(北京)股份有限公司
2022 年
汉能碳资产管理(北京)股份有限公司 2022 年行业对标预警
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目 录
一、宏观行业分析 ..................................................................................................................................3
二、微观行业分析 ..................................................................................................................................3
（一）实现利润同行业指标比较分析 ..........................................................................................4
（二）成本费用同行业指标比较分析 ..........................................................................................5
（三）资产结构同行业指标比较分析 ..........................................................................................5
（四）负债及权益结构同行业指标比较分析 ..............................................................................6
（五）偿债能力同行业指标比较分析 ..........................................................................................6
（六）盈利能力同行业指标比较分析 ..........................................................................................7
（七）营运能力同行业指标比较分析 ..........................................................................................8
（八）发展能力同行业指标比较分析 ..........................................................................................9
（九）现金流量同行业指标比较分析 ........................................................................................10
（十）杜邦绩效评价同行业指标比较分析 ................................................................................10
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一、宏观行业分析
商务服务业（市场公开数据）2021 年利润总额规模 88, 万元，较历史多
期对比，处于历史中位下游水平。总收入规模 6,165, 万元，较历史多期对比，
处于历史中位上游水平。总资产规模 9,166, 万元，较历史多期对比，处于历
史中位上游水平。总权益规模 3,425, 万元，较历史多期对比，处于历史低位
水平。总净利润规模 8, 万元，较历史多期对比，处于历史中位下游水平。总
成本费用规模 4,830, 万元，较历史多期对比，处于历史中位下游水平。行业
%，较历史多期对比，处于历史中位下游水平。行业 %，较历史
多期对比，处于历史中位上游水平。
二、微观行业分析
从行业层面来看：汉能碳资产管理(北京)股份有限公司所在行业：商务服务业，
规模：小型企业，区域：北部沿海综合经济区，同业数量：14，根据该公司的财务
指标比率与行业对比分析得出，公司 2022 年的财务状况在行业中的综合评分为
分，行业财务评级为 B，公司财务状况较差，综合实力处于行业下游水平。
行业地位综合评价评分表
, 1, 34%
, 2, 12% , 3, 12%
, 4, -2%
, 5, -41%
, 6, -1%
, 1, 29%
, 2, 10% , 3, 11%
, 4, -2%
, 5, -48%
, 6, 0%
-5E10
0
5E10
1E11
-30
-20
-10
0
10
20
201612 201712 201812 201912 202012 202112
201612 201712 201812 201912 202012 202112
利润总额规模 总收入规模 总资产规模 总权益规模
总成本费用规模 净利润规模 行业 ROA 行业 ROE
宏观行业分析情况图
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项目名称 行业得分 行业评级 评级结论
实现利润同行业比较得分 B 较差
成本费用同行业比较得分 BB 差
资产结构同行业比较得分 B 较差
负债及权益结构同行业比较得分 BB 差
现金流量同行业比较得分 BB 差
偿债能力同行业比较得分 BBB 较中等
盈利能力同行业比较得分 BB 差
营运能力同行业比较得分 B 较差
发展能力同行业比较得分 BB 差
杜邦分析同行业比较得分 B 较差
行业综合得分 B 较差
（一）实现利润同行业指标比较分析
2022 年销售利润率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明销售利
润率处于行业中下游水平，本期销售利润率略低于同行业其他公司，公司销售活动
的盈利能力弱，销售活动所创造的利润水平差，公司在增加收入、提高经营业绩方
面的管理绩效差。
销售增长率为%，在行业最小值与行业较低值之间，说明销售收入增长
率处于行业下游水平，与同行业其他公司相比，本期销售收入增长率较低，发展速
度较慢，市场占有率下降，公司发展前景较差，发展能力较差。
销售（营业）利润增长率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明
销售（营业）利润增长率处于行业中下游水平，本期销售（营业）利润增长率略低
于同行业其他公司，公司经营活动获利能力略差于同行业其他公司，公司盈利来源
稳定性稍差。
实现利润同行业指标比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
销售利润率（%）
成本费用利润率（%）
销售（营业）增长率（%）
销售（营业）利润增长率（%）
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（二）成本费用同行业指标比较分析
成本费用利润率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明成本费用
利润率处于行业中下游水平，本期成本费用利润率略低于行业平均水平，同样的成
本费用能取得相对较少的利润、相对较多的成本费用支出。成本管控绩效相对较差，
公司盈利能力相对较差。
成本费用同行业指标比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
成本费用利润率（%）
（三）资产结构同行业指标比较分析
总资产增长率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明总资产增长
率处于行业中下游水平，本期总资产增长率略低于同行业其他公司，公司规模扩张
速度稍慢，公司可控制资产增速略慢于同行业其他公司。建议关注公司所处的行业
性质、特点、生命周期。
全部资产现金回收率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明资产
现金回收率处于行业中下游水平，本期资产现金回收率略低于同行业其他公司，经
营活动占用公司资产取得的现金回收额略小，与多数同类公司相比，经营管理水平
略低，利用资产创造的现金流入少、获取现金的能力弱。
总资产报酬率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明总资产报酬
率处于行业中下游水平，与同行业其他公司相比，本期总资产报酬率略低于同行业
其他公司，公司资产获得的息税前利润稍低，总体获利能力略差，投入产出水平略
低，资产利用效率稍低。
资产结构同行业指标比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
不良资产比率（%）
总资产增长率（%）
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全部资产现金回收率（%）
总资产报酬率（%）
（四）负债及权益结构同行业指标比较分析
资本收益率为%，在行业较低值和行业平均值之间，说明资本收益率处于
行业中下游水平，本期资本收益率略低于行业平均水平，公司平均实收资本取得的
净利润稍低，投资溢价能力略差，投资者投资收益略低，取得更多投资款可能性稍
低。
资产负债率为 %，在行业平均值与行业较高值之间，说明资产负债率处
于行业中下游水平，本期资产负债率略高于行业平均水平，债权人为营运活动提供
的资金稍多，营运周转活动对债务的依赖性略高，偿债压力稍大，偿债风险大，偿
债保障能力差，长期偿债能力差。
负债及权益结构同行业指标比较
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
带息负债比率（%）
净资产收益率（%）
资本收益率（%）
资产负债率（%）
（五）偿债能力同行业指标比较分析
速动比率为 %，在行业最小值与行业较低值之间，说明速动比率处于行业
下游水平，与同行业其他公司相比，本期速动比率较低，公司流动负债对应的速动
资产金额较低，可立即变现资产偿债能力较差，自有资产对债务资本偿付保障度较
低，短期偿债财务风险较高。但在速动资产上占用的资金较少，会相应减少投资的
机会成本。
现金流动负债比率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明现金流
动负债比率处于行业中下游水平。本期现金流动负债比率略低于行业平均水平，公
司流动负债对应的经营活动现金流量净额稍低，实际债务偿付能力略差，经营活动
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产生的现金净流量对短期债务偿付保障度略低，短期财务风险稍高。债务规模与现
金的匹配性差。
偿债能力同行业指标比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
资产负债率（%）
利息保障倍数
速动比率（%）
现金流动负债比（%）
带息负债比率（%）
（六）盈利能力同行业指标比较分析
净资产收益率为 %，在行业较低值和行业平均值之间，说明净资产收益
率处于行业中下游水平，与同行业其他公司相比，本期净资产收益率略低于行业平
均水平，公司平均股东权益取得的净利润稍低，权益资本获利能力略差，自有资本
利用效率略低，股东投资回报水平稍低。
总资产报酬率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明总资产报酬
率处于行业中下游水平，与同行业其他公司相比，本期总资产报酬率略低于同行业
其他公司，公司资产获得的息税前利润稍低，总体获利能力略差，投入产出水平略
低，资产利用效率稍低。
盈余现金保障倍数为 倍，在行业平均值与行业较高值之间，说明盈余现
金保障倍数处于行业中上游水平。本期盈余现金保障倍数略高于行业平均水平，公
司净利润对应的经营活动现金流量净额稍高，盈余质量略高，实际收益能力略高，
利润质量可靠性稍高。
资本收益率为%，在行业较低值和行业平均值之间，说明资本收益率处于
行业中下游水平，本期资本收益率略低于行业平均水平，公司平均实收资本取得的
净利润稍低，投资溢价能力略差，投资者投资收益略低，取得更多投资款可能性稍
低。
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成本费用占营业收入比为 %，在行业平均值与行业较高值之间，说明成
本费用占营业收入比处于行业中下游水平。本期成本费用占营业收入比略高于行业
平均水平，公司平均成本费用的支出取得的营业收入略高，公司成本控制能力稍差
于行业其他公司，成本费用对利润产生的负担略高于行业平均值。
盈利能力同行业指标比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
净资产收益率（%）
总资产报酬率（%）
销售利润率（%）
盈余现金保障倍数
成本费用利润率（%）
成本费用占营业收人比（%）
资本收益率（%）
（七）营运能力同行业指标比较分析
总资产周转率为 次，在行业最小值与行业较低值之间，说明总资产周转
率处于行业下游水平，与同行业其他公司相比，本期总资产周转率较低，资产周转
天数较长，公司平均资产获取的销售收入较低，销售能力较差，全部资产的管理质
量和利用效率较低，公司发展前景较差。
流动资产周转率为 次，在行业最小值与行业较低值之间，说明流动资产
周转率处于行业下游水平，与同行业其他公司相比，本期流动资产周转率较低，流
动资产周转天数较长，公司平均流动资产获取的销售收入较低，流动资产综合使用
率较低，流动资产内部管理水平较低。
应收账款周转率为 次，在行业最小值与行业较低值之间，说明应收账款
周转率处于行业下游水平，与同行业其他公司相比，本期应收账款周转率较低，应
收账款周转天数较长，收账速度较慢、平均收账期较长、坏账损失风险较高，资产
流动较慢，偿债能力较差。但需排除生产经营季节性、销售中使用分期付款方式、
大量收取现金方式、年末销量大增或大减等因素。
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存货周转率为 次，在行业最小值与行业较低值之间，说明存货周转率处
于行业下游水平，与同行业其他公司相比，本期存货周转率较低，存货周转天数较
长，存货储备与经营需求匹配度较低，存货内部控制不健全管理不规范，存货周转
速度较慢、存货占用水平较高、资金流动性较差、存货转换为现金或者收账款速度
较慢，短期偿债能力较差。
营运能力同行业指标比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
总资产周转率(次)
流动资产周转率(次)
应收账款周转率(次)
存货周转率（次）
不良资产比率（%）
全部资产现金回收率（%）
（八）发展能力同行业指标比较分析
2022 年资本保值增值率为 %，在行业平均值与行业较高值之间，说明资
本保值增值率处于行业中上游水平。本期资本保值增值率略高于行业平均水平，自
有资产偿还债务保障，资本保全状况稍强，债权人的债务保障稍高、所有者权益增
长稍快于同类其他公司，公司发展后劲稍强。
销售增长率为%，在行业最小值与行业较低值之间，说明销售收入增长
率处于行业下游水平，与同行业其他公司相比，本期销售收入增长率较低，发展速
度较慢，市场占有率下降，公司发展前景较差，发展能力较差。
资本积累率为%，在行业平均值和行业较高值之间，说明资本积累率处
于行业中游水平。本期资本积累率略高于行业平均水平，资本积累能力，投入公司
的资本增长速度稍快、资本保全性稍高，可持续发展能力稍强。
发展能力同行业指标比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
资本保值增值率（%）
销售（营业）增长率（%）
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销售（营业）利润增长率（%）
资本积累率（%）
总资产增长率（%）
（九）现金流量同行业指标比较分析
全部资产现金回收率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明资产
现金回收率处于行业中下游水平，本期资产现金回收率略低于同行业其他公司，经
营活动占用公司资产取得的现金回收额略小，与多数同类公司相比，经营管理水平
略低，利用资产创造的现金流入少、获取现金的能力弱。
现金流动负债比率为%，在行业较低值与行业平均值之间，说明现金流
动负债比率处于行业中下游水平。本期现金流动负债比率略低于行业平均水平，公
司流动负债对应的经营活动现金流量净额稍低，实际债务偿付能力略差，经营活动
产生的现金净流量对短期债务偿付保障度略低，短期财务风险稍高。债务规模与现
金的匹配性差。
现金流量同行业指标比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
全部资产现金回收率（%）
盈余现金保障倍数
现金流动负债比（%）
（十）杜邦绩效评价同行业指标比较分析
净资产收益率为 %，在行业较低值和行业平均值之间，说明净资产收益
率处于行业中下游水平，与同行业其他公司相比，本期净资产收益率略低于行业平
均水平，公司平均股东权益取得的净利润稍低，权益资本获利能力略差，自有资本
利用效率略低，股东投资回报水平稍低。
总资产周转率为 次，在行业最小值与行业较低值之间，说明总资产周转
率处于行业下游水平，与同行业其他公司相比，本期总资产周转率较低，资产周转
天数较长，公司平均资产获取的销售收入较低，销售能力较差，全部资产的管理质
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量和利用效率较低，公司发展前景较差。
杜邦分析同行业比较表
项目 2022 年 2021 年 最大值 较高值 平均值 较低值 最小值
净资产收益率（%）
总资产周转率(次)
汉能碳资产管理(北京)股份有限公司 2022 年行业对标预警
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