谷歌链、豆包链、光纤迎新变化20260408_1_原文
2026年04月09日 19:01
发言人 00:00
这我们算下来，整个夜冷的市场空间就会就仅谷歌就会达到1000以上的这样的一个市场空间，这个提升
幅度也是非常大的。第四个就是OCS，我们简单粗算一下，就是今年的谷歌OCS需求可能是到万
台左右。那明年如果说TPU上调到1000万个芯片，那对应大概是5万台OCS的交换机。这个也比之前市
场预期的3万台有一个大幅的这样的提升。如果说2028年3500万个芯片，那对应的大概可能就是15万
个15万台OCS的交换机，这是第4个OCS方面的提升。
发言人 00:41
第五个就是MPO和AOC等等。MPO和光模块的对应关系大概是1比2的这样的一个关系。光模块越
多，理论上MPO的需求也会呈现出一个直线的这样的一个提升。
发言人 00:55
第六个就是服务器电源，谷歌的这个机柜越多，那么对于无极电源的需求也会越多。同时的话整机柜会
提升对于电源的一个功率的会有个提升。可能会用到千瓦的电源，甚至更高的一个功耗的这样的电
源，所以说从这六个方面来讲的话我们的A股均有核心的这样的受益标的。
发言人 01:21
那接下来四月和5月，还有谷歌的两个重磅大会，一个是cloud next大会，另外一个是谷歌五月份的开发
者的大会。所以说我们认为整个谷歌链可能会迎来较大一波的催化。分别来讲，有这样几个方向受益
的。
发言人 01:39
第一个光模块，光模块最核心的谷歌的供应商就是中继续创，当然像新一盛长兴博创也是光谷歌光模块
的供应商。同时源杰科技因为元杰给去创供这个光芯片，所以说元杰也是是谷歌的光模块的一个光芯片
的一个供应商，这是第一个。第二个的话就是NPO。NPO的话这里面像中继续创肯定是大头。像这个新
易盛，也是这个NPO的这样的一个供应商。
发言人 02:14
第三个就是叶能目前这个公开消息已经确定是谷歌AVL的供应商，就是英媒课，国内的话主要就是以英
媒课为主，这是第三个方向。第四个方向就是OCS。OCS的话相对来说A股的相应的受益标的，包括腾
景科技、聚光科技、光谷科技，这三家盆景的话是直接的供谷歌自研的OCS。这个里面包含的产品也是
比较多的。然后聚光光库，可能是啊主要是通过供门，供通过这个coherent和这个moments，进入到谷
歌相关的这样的一个OCS的一个这样的一个供应链里面。然后这是第4个OCS的这个方向。
发言人 03:03
第五个是MPO和AOC这个方向最核心最纯的标的是长兴博创，他是直供给谷歌做AOC和MPO。然后当
然这个份额目前在谷歌里面的长期博创，也是占据还不错的份额的。第六个是服务器电源，那服务器电
源这一块的话，相应的受益标的，就包括欧陆通等等，当然就是刚才这个MPOAOC这一块，还有这个
相应的标定，还包括长飞光纤和太顺光。这一块刚才忘记提了，这个常规光纤和太阳光也是谷歌的这个
光纤MPO，包括相应的这样的一个产品的无源光器件的这样的一个供应商。
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发言人 03:50
以上就是我们梳理的这个谷歌链的相对应的A股的核心的受益的标的，还有谷歌的一个谷歌链的变化情
况。接下来四月份的谷歌的cloud next大会，可能会发布新的TPU以及新的OCS相关的一些情况，我们可
以去重点的关注。那五月份的谷歌的开发者大会，会对谷歌的这个杰米来的大模型，包括一些谷歌的新
的产品做一个发布，也是值得去重磅重点关注的。所以说我们认为接下来整个谷歌链都会迎来持续迎来
比较大的一波的这样的一个催化，建议重点关注这个谷歌链。
发言人 04:34
另外的话，在CPU方面最近变化也是很积极的，我们最近也一直在讲，就是最新有一个大的变化就
是meta像博通下了很大的CPU交换机的这样一个需求。那么在CPU这块，我们硅光CPU这块，我们一直
在推我们的四重点和4小龙。四重点包括中继旭创新、易盛源杰科技和天孚通信。四小龙包括罗伯特科
杰普特、聚光科技和智商科技。这里我们要再次强调一下杰普特，我们的四小龙之一。它的整个光通信
业务预期差非常大，公司的业绩也非常的扎实。我们觉得它也是光通信里面最便宜的一个二线的这样的
一个龙头。这个是在光这一块。
发言人 05:17
第二个的话就是豆包链，这个我们觉得也是要务必重视的，预期差非常大，这个也是被市场所忽视的板
块。那么我们看到在我们强迫国产AI豆包链以来，我们看到我们的核心标的大威科技、光环新网，包括
这个盛科通信，都取得了不错的这样的一个涨幅。但是现阶段我们认为这个相关的标地依然具备很大的
这样的一个空间。那豆包刚才我们提到了，它现在已经成为全球前三大日token破100亿的大模型了。另
外两个，一个是我们刚刚提到的骨骼，还有一个是open I最新的数据，都这个豆包的日tok已经破120亿
了，还在疯狂的往上涨。国产AI的变化我们觉得一直是肉眼可见的梦。虽然说这个资本市场现在对国
产AI的态度依然还是相对比较冷淡的，但产业链的变化是非常的强的非常强。
发言人 06:22
我们给大家说过，tokens等于AI芯片，等于国产算力加算力租赁等于AIDC。我们也给大家一个算
法，AIDC等于AI芯片功耗乘以2。所以在国产链我们首推的是交换芯片AIDC。
发言人 06:37
算力租赁板块。AIDC2025年底我们团队第一个推的，当时我们说AIDC正在迎来巨大的产业拐点。那么
从去年的11到12月份开始，国内的AIDC需求呈现出爆发式增长，并且需求持续旺盛。近期又有不
少AIDC企业陆续落地AIDC大单。另外我们最近也在说，连腾讯都落地AIDC大单了，并且很急迫，他们
也开始从自建开始转为租赁了。这个变化我觉得务必重视，说明巨头的需求太大世界完全满足不了他们
的需求。
发言人 07:14
另外算力租赁方面，我们也在第一时间重点提示，算力租赁在持续涨价。涨价除了供给原因，需求可能
会是更重要的原因。还有就是国产AI会带动国产算力卡的需求。我们目前重点推荐的在这一块推荐的是
盛科通信。自从我们底部推荐以来，盛科通信也是取得了不错的涨幅。我们底部核心重点推荐，当前位
置我们依然看三倍以上空间。
发言人 07:44
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盛科通信作为国产最牛的交换芯片龙头，我们认为会核心授予国产AI和超节点的这样的一个发展。那么
在这个里面相关的标的，首先第一个就是AIDC相关的，包括光环新网、大威科技、新网集团、奥飞数
据等等。第二个，就是这个网络和计算的相关的推荐标的，包括深刻通信、寒武纪、海光、鑫源股份、
华工科技、中兴通讯、紫光股份、锐捷网络等等。第三个就是CDN收益的标的，包括网速科技等等。第
四个是算力租赁，包括红警科技，协创数据等等。以上就是豆包脸的我们的一个观点。
发言人 08:30
最后再讲一下光纤，光纤我们最近因为我们在这个开云通信团队，在光纤的涨价的最开始是第一个提示
大家整个光线在涨价的。那么持续的强扩，并且持续强扩光纤板块是非常大的那首先第一个光纤已经演
绎成全球涨价了，就不仅国内涨价，海外也在涨价。康宁也都在都都在涨价，这个我们其实已经反复在
之前就提给大家做了个提示了。第二个，现在不仅光纤涨价，光棒也涨价，这个很夸张的，光棒也涨
价。那么总体来讲，我们现在认为光纤相关的标的的估值整体还是处在一个合理位置的那后续的上涨空
间，主要还是在看这个价格的一个上涨情况怎么样。我们看到最近的CRU报告里面讲到，说这个光纤的
供需缺口有可能会达到15%，在这种情况下，我们认为光纤的价格会依然维持在一个相对比较高的这样
的一个水平。
发言人 09:32
光纤光缆这一块，我们的推荐标的包括长飞光纤光缆、长飞光纤、亨通光电、中天科技、远东股份、长
电股份。永利股份等等。以上的话就是我们的现我们团队的核心的观点。各位投资者感兴趣的话，也欢
迎在会后联系我们开源通信团队，谢谢各位投资者。本次电话会议就到此结束，感谢大家参加本次会
议，用AI进宝获得优质复盘资料，打开进门APP领取会员体验。祝您工作顺利，再见。
发言人 10:07
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