ֻ9जֻ12௹ঐૼ۽ն࿐࿐Б(ഠ߶॓࿐ϱ)Vol 9,No 122009୍12ᄅ JournalofKunmingUniversityofScienceandTechnologyDec 2009҂၇ঠႿނྏఒြ֥רֆವሧଆൔ࣮赵 建,霍佳震(࠶ն࿐ࣜ࠶აܵ࿐ჽ,ഈݚ200092)ᅋ ေ:订单融资能够有效解决中小企业的融资困难,但在实际应用中往往要求订单发出方具有核心企业地位,阻碍了订单融资的发展b从资金和货物流转的角度来看,订单融资业务过程分为采购a生产和交付三个环节b在对各环节风险分析的基础上,提出对于符合银行质押要求的产品的订单融资,通过几种供应链融资方式的组合使用能够有效控制融资风险,而不需要限定其下游采购企业的核心企业地位b反之,对于不符合银行质押要求的产品的订单融资,贷方在资信不足时可以通过选用合适的信用担保模式来解决bܱՍ:供应链融资;订单融资;融资风险;核心企业;信用担保ᇏٳোݼ:F830 5 ໓ངѓ്:A ໓ᅣщݼ:1671-1254(2009)12-0062-04ResearchonPurchase-OrderFinancingWithoutCoreEnterpriseSupportZHAOJian,HUOJia-zhen(EconomiesandManagementCollege,TongjiUniversity,Shangha,i200092,China)Abstract:,,purchase-orderfinancingprocesscanbedividedin tothreeperiods:purchase,,loanbankcancontrolriskbycombineduseofsupplychainfinancingmethodsiforderproducthasgoodliquidity,,thecompanymaytakeuseofcreditwarrantytoobtainloaniftheirproductcan tsatisfybank :supplychainfinancing;purchase-orderfinancing;financingrisk;coreenterprise;creditwarranty၂aႄႋ৽ವሧିܔႵིࢳथ܂ႋ৽ᇏᇏཬఒြ֥ሧࣁ҂ቀ໙ีbൈ,ၿྛ֩ࣁವࠏܒࢹᇹ܂ႋ৽ವವሧ൞ᇏཬఒြ૫ਢ֥၂۱௴ђ໙ีbᇏሧြༀ,षтਔྍ֥০টჷ,ᄹ఼ਔሱദ֥ࣩཬఒြ֥ؿᅚ؇ࢠॹ,ሧࣁླੱ,ۚ൞ᆚႪ൝bఃྐႨ֩ࠩࠩ௴ђࢠ֮aॖַሧӁഒaҍༀ୍࣍ট,ݓଽ࿐ᆀᄝ܂ႋ৽ವሧٚ૫֥࣮ᇅ؇҂ࡲಆ֩bᆃ֤ᄝԮྐվଆൔ༯,ၿྛ٤ӈࠃᄁ,ఃંނྏࠧ൞๙ݖವሧࠏܒބֻ֩ࣁವࠏܒູ॥ᇅڄགࠫެ҂ؓᇏཬఒြቔྐႨٚੀఒြ֥ٳ۽ླྀቔট॥ᇅವሧڄགb܂ႋ৽վॻbᄝ܂ႋ৽ࣩᆚൈս,܂ႋ৽ᇏሧࣁੀ܂ླವሧ၂Ϯခሢਆ۱නਫ਼ᅚष[1],ֻ၂۱නਫ਼൞ၛ֥҂ࡼ߶႕ཙ֞܂ႋ৽֥ᆜุིၭbၹՎႵ܂ႋ৽ഈ֥ނྏఒြູြༀᇏྏ,ၿྛࡓ॥ࠊིࢳथᇏཬఒြ֥ವሧ໙,ีсಖ߶ؓᆜ۱܂ႋੀሇ֥ݖӱބഈ༯Ⴓ܂ކ֥੫ྛ౦ঃ,۴ऌ৽aᆜ۱۽ြၛࠣᆜุࣜ࠶Ӂളᇗေ֥႕ཙb܂ളӁࣜႏေิ܂สࢲෘބವሧڛༀbೂႋ൬൬۠ರ௹:2009-11-12ֻ၂ቔᆀࡥࢺ:赵建(1979-),男,安徽肥东人,博士.主要研究方向:供应链风险管理.
ֻ12௹ ᅵ ࡹ,ࠉࡄᆑ:҂၇ঠႿނྏఒြ֥רֆವሧଆൔ࣮ 63 ᅬॻವሧaרֆವሧ֩bֻؽ۱නਫ਼൞ၿྛᆰࢤڄགބੀఒြ֥ࡓܵڄག၂Ϯ҂߶ၹູ༯Ⴓఒ॥ᇅੀሇᇏ֥അࡎᆴ,ѩၛՎູࠎԤิ܂ವሧြ൞ڎ൞ނྏఒြطڿэ,ၹՎ,֒༯ႳҐܓఒڛༀbೂթࠊᇉವሧaҝֆವሧ֩bభᆀ൞၂ြູሧྐඣ၂Ϯ֥ᇏཬఒြൈ,ླᇗׄ॥ᇅᇕഈ༯Ⴓఒြᆭࡗ֥ྐႨథ၍,ၿྛ֥ڄགᇶေݺרֆൌགྷݖӱڄགࠣ༯Ⴓӌഅ֥ິჿڄགbჷႿނྏఒြሱദ֥ྐႨࠎԤ;طުᆀ൞ၛഅרֆವሧၛվॻఒြࠆ֤ሧࣁष,ၛၿྛྐႨսูఒြྐႨ,ၿྛ֥ڄགᇶေჷႿؓੀ൬߭Ч༏ࢲඏbՖሧࣁބࠊੀሇ֥࢘؇টु,֥॥ᇅି৯ࠣഅ֥эགྷି৯bھြༀݖӱЇওҐܓaളӁࠣࠊॻࢌڱ۱ߌרֆವሧ[2-3]൞ᆷ܂ႋഅᄝࢤ֞ނྏఒြרࢫbၹՎၿྛބੀఒြᆺླᄝᆃུߌࢫؓሧࣁֆ,ުၿྛ֩ࣁವࠏܒܙھרֆ֥ࡎᆴބཌྷႋބࠊࣉྛಆӱ۵ሶࡓ॥ބܵ,ࣼିܔ॥ڄགުཟ܂ႋഅิ܂၂קح؇֥ٿоವሧ,ႨႿᇅרֆൌགྷݖӱ֥ڄགbቆᆮളӁބСࠊb֒܂ႋഅປӮרֆު,ނྏఒ(一)采购环节ြളӁӌഅڱ۳֥གྷࣁੀࡼႨটӊߎ൱ྐbᆃ၂ࠧվॻٚՖၿྛࠆ౼ሧࣁ,ಖުႨھгሧြༀቋԚᇶေႋႨᄝݓ࠽સၞᇏ,္ӫູյЇվࣁܓઙჰҋਘbᄝՎࢨ؍,ູਔϜሧࣁ֥ᆇൌॻ[4]bרֆವሧြༀվॻؿ٢֥ؓའູӁႵ൧ੀཟ,ٝᆸھሧࣁФ୳ቔႨ,ၿྛॖေग़ӆaႵིၭಌكളӁੀሧࣁ֥ᇏཬఒြbࡼھгሧࣁթ٢ᄝህᅬഈၛٚьࣉྛٿоൔཌྷؓႿః֥܂ႋ৽ವሧٚൔ,ᇏཬఒြؓܵ,ൈཋקھгሧࣁקཟႨႿჰҋਘ֥ҐႿרֆವሧႵሢ۷ն֥൧ӆླb၂ٚ૫,ؓႿܓ,ѩ๙ݖህြ֥ੀ܄ඳটࡓ॥ളӁఒြ֥ն؟ඔᇏཬఒြটඪ,ఃളӁࠃ൞ၛרֆ౺Ґܓݖӱb๙ݖҐܓ,҆ٳሧࣁሇ߄ູჰҋਘ,֥ٚൔࣉྛ,֥רֆ౺ଆൔॖၛႵֹིࢆ֮९ၛࠊ֥ྙթᄝbᄝֆՂ֥רֆವሧᇏ,ҐܓթӮЧ,ิۚੀ؇ބ९թᇛሇੱbਸ਼၂ٚ૫֤ট֥ჰҋਘສສӑԛਔၿྛ֥ࡓ॥ٓ,ຶෙಖটु,רֆ֥թᄝ֤ఒြໃট֥ࣜႏڄགࡨཬ,ၿྛಯႚႵ၂ק֥ࡓಃ,Ֆمੰഈটࢃ,ჰ္ಒЌਔၿྛ֥վॻିܔࢠॹ߭bಖط,ཌྷؓҋਘ֥෮ႵಃඋႿఒြbၹՎ,ູਔЌӻؓჰҋႿགྷൌ֥նਈླ,ݓ֥רֆವሧြༀඣߎਘࠣఒြളӁӁ֥Ⴕི॥ᇅ,ၿྛॖॉ੮؟ᇕႵཌྷ֒ն֥ҵए,ᇶေ൞ၹູၿྛ֩ࣁವࠏܒູವሧٚൔ֥ቆކႨ,ࠧၿྛॖࡼרֆವሧሇ߄ܿхڄགؓרֆ֥ؿԛٚ(Ґܓఒြ)ࣉྛਔູؓჰҋਘ֥թࠊᇉವሧ,္ࣼ൞ၿྛູളӁ֥۬ཋᇅ,ࠧ၂ϮनေҐܓఒြඋႿ෮ᄝྛြఒြϷթࠊᇉವሧ,݂ߎఃרֆವሧb๙ݖ֥ނྏఒြbႿ൞,ؓႿପུܼٗթᄝႿނྏఒᆃᇕሇ߄,֤Ґܓࠆ֤֥ჰҋਘᇗྍԩႿၿྛြഈ༯Ⴓ֥ᇏཬఒြᆭࡗ֥նਈרֆࡼޓФࢤބੀఒြ֥ࡓ॥ބᅧᆭᇏbବູႵི֥ವሧרֆbᆃᇕཋᇅؓᇏཬఒြ֥ؿ(二)生产环节ᅚބ܂ႋ৽ࣩᆚ৯֥ิۚܒӮਔޓն֥ቅθ,ၿࠧളӁఒြᇅᄯԛژކרֆေ֥Ӂ֥ݖྛሱദြༀ֥षᅚ္൳֞ཌྷ֒ӱ؇֥ჿඏbӱb๙ݖҐܓߌࢫ,רֆವሧሇ߄ӮթࠊᇉವႿᆃᇕགྷሑ,Ч໓൫࣮ᄝؓҐܓٚሧሧ,ᄝჰҋਘໃФႨᆭభ,ᆃᇕᇉඋႿ࣡ྐඣࣉྛ၂קӱ؇߄,ࠧ҂၇ঠނྏఒြ౦ᇉb࣡ᇉ֥ᇶေหׄ൞ࠊೆ९ު၂Ϯ҂ঃ༯֥רֆವሧڄགࠣః॥ᇅؓҦbऎุනਫ਼൞֤۷ߐ,ॖෛሢವሧح؇֥ࡨഒิ౼ཌྷႋ҆๙ݖٳ༅ఃြༀݖӱ۲ߌࢫ֥ڄགหᆘ,Ֆၿྛٳ,ᆰᇀքЌ֥ವሧౢӊູᆸbطෛሢఒြളӁሱദࡆ఼ؓੀaሧࣁੀ֥॥ᇅބຓ҆ྐႨքЌ֥ष,ၿྛॖၛࡼؓࠊ֥࣡ᇉଆൔڿູਆ۱ٚ૫ᅚष࣮bݏᇉଆൔbݏᇉބ࣡ᇉ൞թࠊᇉؽaרֆವሧڄགࠣ܂ႋ৽ವሧٚൔ֥ቆކႨ֥ਆᇕ҂Ҡቔଆൔ[1],෮໌ݏᇉ൞ᆷᄝ࣡ᇉ֥ࠎԤഈ,൙༵ಒקᇉഅ֥ቋ֮ေרֆವሧ֥ᇶေڄགູרֆൌགྷݖӱڄགaᆴ,ᄝᇉ௹ࡗӑݖቋ֮ေᆴ֥҆ٳॖሱႮթߌڄགaྐ༏༢ڄགa༯Ⴓӌഅິჿڄགބ౼,ൈᄍྸࠊοᅶჿק֥ٚൔᇂߐaੀaੀఒြࡓܵڄག[2]bႮႿߌڄགaྐ༏༢ Ҁྍԛࣸ b๙ݖݏᇉ,ളӁఒြ֥ჰҋ
64 ঐૼ۽ն࿐࿐Б(ഠ߶॓࿐ϱ) ֻ9जਘa϶ӮaӁӮ֥ԛ९aೆ९ބᇂߐ֩Ҡቔ,ַ֥࿊ᄴႋऎႵӁಃౢ༉aࡎ۬໗קaԩႿੀ܄ඳ֥ૡࡓ॥ᆭ༯,Ֆطିܔಆӱੀྟ఼aၞႿЌթ֩หׄ[5]bᄝݓ֥གྷൌൌ۵ሶఒြ֥ളӁݖӱ,Ⴕֹིٝٓਔఒြ֥ᇏ,ਁႲaૣaႵࣁඋaۑҋaᆼࡽaѪളӁڄགbਸ਼ຓ,ႮႿרֆವሧ֥൮ေభิ൞ࡌৰaచӚaཝࢋa߄٧aჰႲ֩ӁनФବೆᇉקളӁఒြऎႵປӮרֆ֥ି৯,ঃھڄག҂֥ٓຶbၹູҐܓఒြ൞ڎ൞ނྏఒြطڿэ,ၹՎᄝՎၹՎ,ᄝളӁఒြ֥Ӂॖၛࣉྛַᇉ֥҂ᄜษંՎᇕڄགb౦ঃ༯,רֆವሧᇏؓઙ֥ٚྐႨඣѩ҂ླေ(三)交付环节ቔݖۚေ,ࠧॖၛ߄ఃູނྏఒြሧᇉ֥ཋࠧളӁఒြοᅶרֆေࡼቋᇔӁࢌڱ۳ק,طᆺླఃऎႵაವሧح؇ཌྷژކ֥ӊᅏି৯ग़ൈ൬߭ࠊॻbဢ,ູਔ॥ᇅವሧڄག,ބሧྐඣࠧॖbՎຓ,ࡌק༯Ⴓఒြԛགྷ߮ၿྛဢླေࢲކఃವሧٚൔ࿃ؓሧࣁࠇࠊჿ,ႮႿᄝרֆൌགྷ֥ᆜ۱ݖӱ֒ᇏ,ၿྛބ֥॥ᇅbᄝՎࢨ؍,ೂݔ༯Ⴓఒြିܔᆰࢤᆦੀ܄ඳᇔহহ॥ᇅሢሧࣁބࠊಃ,ᄜॉ੮֞ᇉڱࠊॻ,ᄵၿྛ൬߭ሧ,רֆವሧੀӱᇔᆸbӁ֥ࡎᆴࠎЧڭۂၿྛ֥൱ྐӍ१,ၹՎᆃೂݔ༯ႳఒြҐႨഗཧٚൔࠆ֤ࠊ,ᄵႻॖٳᇕڄགؓႿವሧٚটඪѩ҂߶ᄯӮն֥ാbູၛ༯ਆᇕ౦ঃ:၂൞ၿྛࡼჰ༵֥թࠊᇉವሹᆭ,ؓႿژކၿྛᇉေ֥Ӂ֥רֆሧሇ߄ູႋ൬ᅬॻವሧ,Ⴛ༥ٳູႋ൬ᅬॻᇉವሧ,๙ݖؓࠫᇕ܂ႋ৽ವሧٚൔ֥ቆކႨ,ವሧބႋ൬ᅬॻሇಞವሧ(ႻӫЌವሧ)ਆିܔܿхၹ൳ྐᇶุሧྐaൌ৯֥ఴಌ෮ᄏݣ֥ᇕྙൔ[5]bభᆀ൞ᆷളӁఒြࡼཧ൲ࠊႋ൬ॻࢠն֥ྐႨڄག,ѩؓ༯ႳҐܓఒြ္ॖၛ҂ཛཌྷܱಃ০ᇉᄝၿྛ,Ⴎၿྛཟછٚิ܂൱ᄜோ૫఼טఃྛြֹ໊,طᆺླᇿᇗѩࢲކචٚྐ;ުᆀ൞છٚࡼႋ൬ॻཛཌྷܱಃ০ሇಞ۳ၿྛఒြࡗ֥ᆇൌસၞМࣟbّᆭ,ؓႿପུ҂ьႿၛ౼֤ವሧ,ઙ֥ٚڄགႮၿྛӵքbཁಖ,ᄝࣉྛᇉ֥Ӂרֆটඪ,ߎླေ๙ݖิۚ൳ྐЌವሧൈؓઙٚሧྐඣေࢠۚbਸ਼၂ᇕ౦ᇶุ֥ྐႨඣটൌགྷbঃ൞ᆰࢤࡼؓછ֥ٚթࠊᇉವሧሇ߄ູؓઙ֥ٚթࠊᇉವሧ,ູࠧઙٚࣉྛᇉವሧ,ࡼھaרֆವሧᇏᇏཬఒြྐႨքЌ֥ࠫᇕଆൔгವሧ෮֤݂ߎછٚჰ༵֥ವሧॻཛ,Ⴟ൞ဢרֆವሧᇏ,ؓႿרֆ෮ട֥ࠣӁ҂ປಆൌགྷਔઙછٚྐႨ֥థ၍bൌᇏ,၂ུၿྛᄍژކၿྛ֥ᇉေ,۱ุྐႨႻ҂ቀ֥ᇏཬఒྸઙٚҐ౼ᇯ҄ߎॻބඁ߭ࠊ֥ٚൔ,ᆃဢࣼြটඪ,ၿྛ၂Ϯ߶ေః༯Ⴓఒြсྶ൞ނྏିܔᄝಒЌྐվνಆ֥భิ༯,ᄹ఼ਔᇉ֥ఒြ,ࠧ 1+N ܂ႋ৽ವሧଆൔᇏ֥ 1 ,ੀྟb൞֒༯Ⴓఒြ҂൞ނྏఒြൈ,ߎॖၛ๙ݖఃሸഈ෮ඍ,ᄝרֆ֥ൌགྷݖӱᇏ,ၿྛ۳છֻ֥ٚքЌଆൔটൌགྷછ֥ٚྐႨᄹࠩbൌ֥ٚವሧՖࠊлྙሇ߄ູൌྙ,ᄜႮൌ࠽ഈ,ᆃোཬఒြᅝਔधն҆ٳbၹՎ,ᄝၿྛྙሇ߄ູࠊлྙbაՎൈ,רֆವሧ္ሇվॻކᇏഡ৫ֻٚքЌ,҂ࣇޓႵсေ,ط߄ູః֥܂ႋ৽ವሧଆൔ,ၿྛބੀఒြ๙൧ӆླਈ٤ӈնbऎุটඪ,ֻٚྐႨքݖٳ۽ླྀቔٳљࣼሧࣁੀބੀਆ۱ٚ૫ࣉྛЌ۴ऌքЌᇶุ֥҂Ⴕၛ༯ᇕଆൔ:۬ࡓ॥,Ќᆣਔרֆൌགྷ֥ಆݖӱԩႿૡֹࡓ(一)合作企业担保模式ܵᆭ༯,ՖطႵֹི॥ᇅਔרֆൌགྷݖӱ֥ڄགbࠧרֆ֥ؿԛٚ(Ґܓٚ)჻ၩӵք৵ջᄳಖط,ᄝഈඍವሧٚൔ֥ሇ߄ݖӱᇏ,ߎෛ,ऎุቓم൞ၿྛაҐܓٚదר၂ٺքЌކᆭջটਔਸ਼ຓ၂ᇕڄག,ࠧթࠊᇉವሧᇏַ,ೂݔ֞௹רֆವሧٚໃି၇ჿ੫ྛӊᅏၬЧദ֥ڄག,උႿ܂ႋ৽ವሧᇏ֥൧ӆڄགༀ,ᄵႮҐܓ่ٚࡱӊڱbؓႿପུܱ༢ૡ్ٓԐbၹՎ,ູЌᆣഈඍವሧٚൔ֥ሇ߄ऎႵॖ֥܂ႋഅ,Ґܓٚ჻ၩູఃᄝၿྛವሧൈิ܂৵Ҡቔྟ,ࠧીႵջটحຓ֥ڄག,ླေؓרֆ෮ջᄳЌᆣb๙ݖרֆವሧކჿᇏࡼ൱ྐӊߎაട֥ࠣჰҋਘaӁ֥࿊ᄴቓԛཋקb၂ϮطרֆؿԛఒြࣉྛᄳϾ,০Ⴈᆜุ֥܂ႋ৽
ֻ12௹ ᅵ ࡹ,ࠉࡄᆑ:҂၇ঠႿނྏఒြ֥רֆವሧଆൔ࣮ 65 ྐႨղ֞ڄག֥Ⴕི॥ᇅbܙbఒြ֥ࠢಕМࣟཌྷ֒Ⴟิ܂ਔ၂ᇕܼၬഈ֥(二)联保模式ྐႨքЌbႮ؟ࡅཬఒြᄝሱ჻֥ࠎԤഈቆކӮ၂۱৳(五)其他商业性担保或政策性担保ކ,ุၿྛཟ৳ކุ၂Ӯჴؿ٢վॻ,Ⴎ৳ކഅြྟքЌ൞ᆷքЌࠏܒႮದࠇఒြԛሧࡹุಆุӮჴ܋ิ܂৵ջᄳЌᆣ֥၂ᇕྍ֥৫,ၛ႔০ູଢ֥bᆟҦྟքЌ൞ᆷքЌࠏܒႮ۲ࣁವڛༀӁބཬحվॻٚൔb৳ކุଽ֥ఒြࠩᆟکࠇః܄ၭࠏܒԛሧഡ৫,҂ၛ႔০ູଢ֥bЧሢ ᇹކቔa০ၭ܋ཚaڄག܋ք ֥ჰ୍࣍ট,ݓ֥ᇏཬఒြྐႨքЌྛြ౼֤ਔӉቀᄵ,֒৳ކุᇏႵၩ၂ࡅఒြم݂ߎվॻ֥ؿᅚ,൧ӆ߄ࣉӱૼཁࡆॹ,ᇯࡶྙӮਔႮᆟکൈ,ఃఒြླေ܋ูӊߎ෮ႵվॻЧ༏bᇶ֝ཟ൧ӆᇶ֝aᆟکႄ֝ٚཟؿᅚ[7]b৳Ќվॻଆൔ୍࣍ট֤֞ਔܼ֥ٗႋႨ,ೂέϘϘ൮Է֥ຩ৳ЌьඋႿՎোb൞ֆՂ֥৳ඹaࢲંЌվॻቔູ၂ᇕַվॻྙൔ,ဢթᄝሢࢠವሧ໙ี൞ᇏཬఒြؿᅚ֥ቋնᅰθ,ط֥ۚڄགbၹՎᄝൌ࠽Ҡቔᇏࡼרֆބ৳Ќଆൔն؟ඔᇏཬఒြ֥ളӁࠃ൞Ⴎרֆ౺֥,֥ࢲކࡼ߶ննࢆ֮మᄝ֥ڄགbၹՎ,ཌྷؓႿః֥܂ႋ৽ವሧٚൔ,רֆವሧ(三)联盟模式ؓႿᇏཬఒြऎႵܼখ֥൧ӆbಖط,གྷႵרֆࠧህູਔఒြವሧଢ֥طӮ৫֥ྐႨ৳ૐླྀವሧᇏສສཋקרֆؿԛ֥ٚނྏఒြֹ໊,߶bླྀ߶Ґ౼ ሱ჻ࡆೆaӴൌ൯ྐaാྐԛ ᇗቅθਔרֆವሧ֥ؿᅚb֥ᄎྛࠏᇅ,൞၂۱၇مᇿҨ֥ഠ߶ุمದቆᆮbླྀ߶ഡ৫ᇹࠎࣁ,ࠎࣁႮ߶ჴࢌବ֥ڄགࣁބᆟЧ໓๙ݖٳ༅רֆವሧݖӱ֥ြༀڄག,ؿکᇿೆ֥ҍᆟሧࣁቆӮ,ᇶေႨႿվॻքЌaሧࣁགྷؓႿପུژކၿྛᇉေ֥Ӂ֥רֆವᇹaჇ௹սӊbؓ҆ٳ҂ऎСၿྛվॻ่ࡱ֥ఒሧ,ॖၛ๙ݖࠫᇕ܂ႋ৽ವሧٚൔ֥ቆކႨটြ,ླྀ߶ߎ๙ݖႵིሧӁַ֩ծീิ܂քЌbܿхၿྛ֥ڄག,ط҂ླေཋקఃઙ֥ٚނྏఒൈ,ھླྀ߶ߎᇅקਔ֥۬ᅣӱ,ܿхࣁವڄགbြֹ໊bਸ਼၂ٚ૫,ؓႿః҂ژކၿྛᇉေᄝᆃᇕଆൔ༯,ၿྛછٚదר֥ವሧކჿླေ৳֥ڄགࢠն֥Ӂ֥רֆವሧ,ॖၛ࿊ᄴ҂ૐࣉྛಒಪބӵքཌྷႋڄག,ೂݔࢹॻٚӊᅏԛགྷ֥ྐႨքЌଆൔটࢳथછ֥ٚྐႨ҂ቀ໙ีb໙,ี৳ૐླՖ৳ૐ֥ܵքЌሧࣁᇏଦԛ҆ٳটࣉྛӊߎbՎຓ৳ૐߎႵ๙ᆩࢹॻٚఃӮჴ֥ڄགaҕॉ໓ང:ሧྐaࣜႏሑঃ֥ၬༀb[1]陈祥锋.供应链金融服务创新论[M].上海:复旦大学出版社,2008.(四)集群模式ᇏཬఒြࠢಕ൞ᆷᄝଖ၂หקਵთᇏ,๙ӈ[2]李毅学,吴丽华.物流金融创新下的订单融资业务ၛ၂۱ᇶ֝Ӂြູނྏ,նਈӁြ৳༢ૡ్֥ᇏ风险分析与管理[J].当代财经,2008,(12):66ཬఒြၛࠣཌྷܱᆦӪࠏܒᄝॢࡗഈࠢऊ-70.,๙ݖླྀቔႨ,ྙӮ఼࣑aӻ࿃ࣩᆚႪ൝֥གྷའbᇏཬ[3]刘亚亚,曾佑新.物流企业实施订单融资业务研究[J].现代商业,2009,(3):180-180.ఒြࠢಕ֥ؿᅚӮູ՜ࣉთࣜ࠶ؿᅚ,ิശ[4]-orderfinancingworkთࣩᆚ৯֥ᇗေ৯ਈ,ೂݓᆄࡾ֥ॶሑࣜ࠶aforyou[J].,60,(2):ܼתᇨ࢘ԛ१ࡆ۽ࠢಕ֩bᇏཬఒြࠢಕऎႵ20-24.ॢࡗࠢऊaӁြสaᆩ്܋ཚބԷྍྟa໓߄[5]宋炳方.商业银行供应链融资业务[M].北京:经֥۴ᆱྟ֩หᆘ,ཌྷؓႿԩႿሑ֥ᇏཬఒ济管理出版社,2008.ြ[6]彭芳春.中小企业集群融资的理论与中国实证研究,ᇏཬఒြࠢಕऎႵ၂ק֥ವሧႪ൝,ఃವሧڄགऎႵ၂ק֥ॖყҩྟ[6]bၹՎרֆವሧછ[J].湖北工业大学学报,2008,23,(6):4-6.ٚࠇઙ໊ٚႿଖ۱Ӂြࠢಕ,ᄵၿྛႋھؓః෮[7]狄娜.中小企业信用担保业2007年度发展报告ԩ֥ࠢಕМࣟၛࠣᄝࠢಕᇏֹ໊ቔ၂༯ሸކ[J].银行家,2007,(11):12-16.
