财务在业绩计量指标设计和实
践中起到哪些作用
——什么样的利润才是决策的基础
一 、企业的目标
企业目标可以分为短期目标和长期目标.
两者的关系是：对短期目标的设计和安排要服
从于长期目标。
企业的短期目标
企业的短期目标总是多样化的,因为企业是社会的一个
细胞,企业的生存和发展,离不开社会上不同集团的人,他们
都有各自的利益,企业只有满足各个集团的利益和要求,才
能调动各方面的积极性,促使企业兴旺发达.
投资者 顾客
公众 企业 债权人
政府 职工
企业的短期目标
（1）投资者。 企业首先不能没有投资者（股东或老板）。
投资者在企业投资是希望得到合理的回报，因此，企业必
须要有足够的利润，来满足投资者的要求，不然投资者就
可能把资金抽走，改投其他地方。
（2）顾 客。 一家企业的成败，归根到底取决于顾客是
否愿意购买它的产品。顾客多，生意就兴隆；没有顾客，
企业就要倒闭。怎样才能使更多的顾客购买自己的产品呢
？为了做到这一点，企业必须保证不断提高自己产品的性
能和质量，增加花色和品种，更好地满足消费者不断变化
的需要。
企业的短期目标
（3）债权人。债权人是指向企业出借资金的人。有些债
权人向企业赊销了原材料或供应品，另一些债权人则借钱
给企业。对这些人，企业必须到期偿还债务，并支付一定
的利息。如果做不到这一点，企业的信用就会受到影响，
不利于企业的经营，严重的甚至会导致企业的破产。
（4）职 工。职工是为生产（或销售）产品提供劳务的。
职工希望有优厚的报酬、满意 的福利和良好的工作条件，
如果企业不能满足这些要求，有才能的职工就有可能离开
到别的待遇更高的企业中去工作。如果企业留不住有才能
的职工，就会在竞争中处于劣势。
企业的短期目标
（5）政 府。企业必须遵守政府的各种法令，并照章
纳税。政府用来管制企业的法令很多，如有关产品质量的
法令、反不正当竞争的法令、防止污染的法令、有关劳动
方面的法令等。如果企业不遵守这些法令和照章纳税，就
会受到政府的制裁，甚至被勒令停业。
（6）社会公众。企业应该与社会公众保持良好的关系，
力求在社会上建立良好的形象和声誉，这也是企业得到发
展的一个条件。为此，对企业的要求是：按公平、合理的
价格出售产品；保持环境的清洁；参与本地或全国性的社
团及慈善组织的一些活动等。
企业的短期目标
此外，企业不仅要与社会上的各种人打交道，还要与
物，如设备、厂房打交道。企业必须保持设备等处于良好
的技术状况，并不断有所改进，才能在市场上不断提高竞
争能力。所以，企业的技术改造也常常是企业的短期目标
之一。
综上所述，企业短期目标是多样化的，只有统筹兼顾，
充分调动各方面的积极因素，才能把企业办好。利润虽不
是企业唯一的目标，毕竟还是一个很重要的目标，因为如
果没有资金来源，企业就根本不能存在。但在短期内，企
业也可以暂时放弃或减少对利润的追求，而致力于其他目
标的实现。
企业的长期目标
企业的长期目标是实现企业长期利润的最大化。近些
年来，随着人们对货币的时间价值以及对风险问题了解
的加深，经济学家提出了能反映长期利润大小的“企业
价值”的概念，提出“企业的长期目标应是企业价值的最
大化”。在这里，企业价值是指企业未来预期利润收入
的现值之和。其计算公式为：
企业价值=
=
其中，πt是第t 年的预期利润；i 是资金利息率；t表
示第几年。
二、利润的种类及其在决策中的作用
“利润”这个概念，经济学和会计学都
有过论述。在这里，我主要是从决策的角
度，即在市场经济条件下资源优化配置的
角度，来考察企业利润的种类及其在决策
中的作用。
会计利润和经济利润的区别
• 企业利润可以分为会计利润和经济利润。其中，
只有经济利润才是决策的基础，会计利润是不能
用于决策的。
• 利润等于企业销售收入与成本之间的差额。但企
业的成本，又有会计成本和机会成本之分。如果
销售收入减去的是会计成本，得到的就是会计利
润；如果销售收入减去的是机会成本，得到的就
是经济利润。
会计利润和经济利润的区别
• 会计利润=销售收入—会计成本
• 经济利润=销售收入—机会成本
会计成本是会计师在账簿上记录下来的成本。会计成本不
能用于决策：一是因为它属于历史成本，而决策总是面向
未来的；二是（这一点更重要）它只反映使用企业资源的
实际货币支出，没有反映企业为使用这些资源而付出的总
代价。
会计利润是在会计成本的基础上算出的，当然也就不能用
于决策的目的。会计利润就是企业的实际收入大于实际支
出的部分，它反映企业通过经营，增加了多少货币收入。
会计师计算会计利润的目的是报告企业的盈亏情况，以便
投资者作为投资、政府作为征税的根据等。但管理经济的
目的则为了决策，为了说明企业的资源是否得到了最优的
使用，就必须使用经济利润。
三、机会成本
• 机会成本这个概念是由资源的稀缺性引起的。资源的稀缺
性决定了资源如果用于甲用途，就不能再用于乙用途。资
源的稀缺性决定了资源的用途要有所选择。
• 什么是机会成本？如果一项资源既能用于甲用途，又能用
于其他用途（由于资源的稀缺性，如果用于甲用途，就必
须放弃其他用途），那么资源用于甲用途的机会成本，就
是资源用于次好的、被放弃的其他用途本来可以得到的净
收入。
• 为什么叫机会成本？因为如果资源用于甲用途，就会丢失
资源用于其他用途可能得到收入的机会，所以，它是一种
机会损失。这种损失，是企业在选择资源用途，也就是决
策时所必须考虑的。对管理经济来说，只有机会成本才是
真正的成本。
机会成本的计算方法
（1）业主用自己的资金办企业的机会成本，等于如果把这
笔资金借给别人他可能得到的利息。
（2）业主自己兼任经理（自己管理企业）的机会成本，等
于如果他在别处从事其他工作可能得到的薪水收入。
（3）机器如果原来是闲置的，现在用来生产某种产品的机
会成本是零。
（4）机器如果原来是生产产品A，可得一笔利润收入，现
在改用来生产产品B的机会成本，就是它生产产品A可
能得到的利润收入。
（5）过去买进的物料，现在市价变了，其机会成本就应当
按市价来计算（即这批物料如不用于生产，而用于出
售可能得到的收入）。
（6）使用按目前市场价购进的物料、按目前市场工资水平
雇用的职工以及按目前市场利息率贷入的资金的机会
成本与其会计成本是一致的。
（7）机器设备折旧的机会成本是该机器设备期初与期末可
变卖价值之差。
四、管理决策中机会成本的计算和应用
例1 甲用自己的钱1000元办工厂（如果这笔钱借出
去，每年可得利息100元）。乙则从银行借钱
1000元办同样的工厂，每年支付利息100元。试
求甲、乙的会计成本和机会成本。
解：甲 会计成本=0；机会成本=100元
乙 会计成本=100元；机会成本=100元
就是说，如果从会计观点看，甲的会计成本低于乙，
甲方案似乎比乙方案好。但从经济观点看，两个
方案的机会成本相等，说明两个方案是一样的。
管理决策中机会成本的计算和应用
例2 甲自己当经理管理工厂，不拿工资，但如果他
在其他单位工作，每月可得工资120元。乙聘请别
人当经理来管理工厂，每月付工资120元，问甲和
乙管理工厂的会计成本和机会成本各为多少？
答：甲 会计成本=0；机会成本=120元
乙 会计成本=120元；机会成本=120元
就是说，从会计观点看，甲的管理费用低，其方案似
乎较优；但从经济观点看，两个方案机会成本相同，说明
两方案不分优劣。
管理决策中机会成本的计算和应用
例3 假定有两个方案。
方案I：机器甲原来闲置，现在用于生产产品B，所花的人工、
材料费按现行市价计算共为1000元，另外，折旧费为200元
（假定折旧费与机器甲期初、期末变卖价值的差额相等）。
方案II：机器乙原来生产产品A，利润收入为200元。现在改为
生产产品B，所花的人工、材料费按现行市价计算也共为
1000元，折旧费也为200元（假定机器乙期初、期末变卖价
值的差额为400元）。
问：两个方案的会计成本、机会成本各为多少？
答：方案I 生产产品B的会计成本=1000+200=1200（元）
生产产品B的机会成本=1000+200+0=1200（元）
方案II 生产产品B的会计成本=1000+200=1200（元）
生产产品B的机会成本=1000+400+200=1600（元）
从会计观点看，两个方案会计成本相等，两个方案似
乎不分优劣；但从经济观点看，方案I的机会成本较低，所
以，方案I优于方案II。
管理决策中机会成本的计算和应用
例4 企业甲每年耗用钢材100吨，用的是库存材料，
当时价格100元/吨。企业乙每年也耗用钢材100吨，
用的现购材料，市价为120元/吨。试求企业甲和企
业乙的会计成本和机会成本。
解：企业甲
会计成本=100×100=10000（元）
机会成本=100×120=12000（元）
企业乙
会计成本=100×120=12000（元）
机会成本=100×120=12000（元）
从会计观点看，企业甲的成本较低；但从经
济观点看，两个企业的机会成本是相同的，说明两
种做法在决策上不分优劣。
五、经济利润的意义和计算
• 经济利润等于销售收入减机会成本。所以，经济
利润大于零，说明资源用于本用途的价值要高于
其他用途，说明本用途的资源配置较优。经济利
润小于零，说明资源用于本用途的价值低于用于
其他用途，说明本用途的资源配置不合理。所以，
经济利润是资源优化配置的指标器，它指导人们
把资源用于最有价值的地方。正因为如此，经济
利润是决策的基础。
经济利润的计算
• 例5 有人投资50000元，开设一家商店，自当经理。年收
支情况如下：
销售收入 165000元
会计成本 145000元
其中：售货成本 120000元
售货员成本 20000元
折 旧 5000元
会计利润 20000元
说明：该商店的货物是过去进的，假如现在进这批货，售货
成本将为130000元，售货员的工资则与现在劳动市场上
劳动力的工资水平相当，如果这50000元资产，使用一年
后只值44000元；经理如在别处工作年收入为15000元；
全部投资若投入别的风险相同的事业可获年收入4000元。
求经济利润。
经济利润的计算
解：
全部机会成本=售货机会成本+售货员工资机会+折
旧机会成本+经理薪水机会成本+资金机会成本
=130000+20000+（50000-44000）
+15000+4000
=175000（元）
经济利润=销售收入-全部机会成本
=165000-175000= -10000（元）
可见，尽管该商店有会计利润20000元，但经济利
润为负值，说明该商人在这里投资不合算。
六、正常利润
• 当销售收入等于全部机会成本时，经济利润等于零，但这
并不意味企业就没有利润。这种情况下的企业利润称为正
常利润，正常利润是指企业主如果把这笔投资投于其他相
同风险的事业可能得到的收入，也就是为了吸引企业主在
本企业投资，必须给他的最低限度的报酬，不然企业主就
会把资金抽走，投到其他地方去。正常利润属于机会成本，
是企业全部机会成本的组成部分。
• 在例5中，这个正常利润就是资金的机会成本4000元。所
以，经济利润又是超过正常利润部分的利润。在例5中，
经济利润为-10000元，意味企业主在这家企业投资，将比
在其他地方投资（在其他地方可得正常利润4000元）少得
利润10000元。
经济利润与外显成本和内含成本
• 外显成本是指企业实际的支出，通常能在会计账上表现出
来；内含成本是指非实际的支出，是会计账上未表现出来
的开支，它等于机会成本和外显成本的差额。例如，过去
买进木料100m3，总价为10000元，现在，由于物价上涨，
这批木料可售15000元。则这批木料的外显成本为10000元，
机会成本为15000元，内含成本为5000元（15000-10000）。
• 在有的情况下，如外显成本为零，则机会成本等于内含成
本。例如：企业主如在别处工作可得工资每月100元。现他
在本企业自兼经理，不拿工资，则其外显成本等于零，其
机会成本等于内含成本，等于100元。
因此，经济利润还可以用下式表示：
• 经济利润=销售收入-（外显成本+内含成本）
