.t革十论坛·现代管理科学.2012年第2期金融产业集群的外部性与竞争力研究.崔明摘要:文章在分析金融产业外部性的特点的基础上，结合波特的竞争优势理论，构建了金融产业集群影响金融产业竞争力的分析框架，从集群货币外吾~性和技术外部性角度出发，从提高经营效率、缓释金融风险和促进区域金融创新三个方面研究提升金融产业竞争力的路径，并对上海建设国际金融中心提出几点建议.关键词z金融产业;产业集群;竞争力;外部性20世纪90年代以来，波特把"国家钻石"理论和区位决定因素，并重点分析了在金融中心城市的竞争中，吸引理论结合起来，提出了"产业集群"(Cluster)这一新概念。金融机构空间聚集的地方政府有所作为的四大领域等。本按照波特(1998)对产业集群的经典定义，产业集群是指在文另辟蹊径从外部性角度结合波特的竞争理论，来论述金某一特定领域中互有关联的公司和机构在地理上集中在融产业集群是如何影响竞争力的，并通过模型的构建对金一起。产业集群的研究对象主要是实体经济中的企业组织融业集群的外部性机制进行研究，并对上海建立国际金融而非金融机构。现实中，在经济金融全球化、市场化以及信中心提出建议。息化不断发展的时代背景下金融机构的空间集中趋势日一、金融产业集群的外部性益凸显。与生产型企业相比，金融产业集群既是金融资源、随着经济全球化和区域一体化的迅猛发展，产业集群金融系统在结构、功能、规模、等级上的是空间与变换的结呈现出异乎寻常的竞争优势，成为带动一个国家或地区经果，又是金融资源与地域地理环境、人文环境及其他产业济发展的中坚力量。马歇尔(1920)最早提出了外部性的概相互融合、相互影响、相互促进的结果。产业集群已经成为念，他指出，产业的增长，特别是产业地理集群(Industrial 现代金融产业组织的基本形式cPanditetal( 2∞1 )指出金融Geographic Clustering)的形成，很大程度上得益于集聚所产服务产业总是以产业集群的形式出现并形成金融中心，金生的外部经济效应。而已经形成的产业集群又具有其他非融中心是金融产业高度集聚的产物。Kinderberger(1974)通集群经济区域所不具备的正外部性，即创新的外部性、市过金融中心的经典定义论述了金融机构的集聚效应，认为场的外部性、外部规模经济与范围经济。缪尔达尔(Myrdal，银行和高度专业化的金融中介集聚，形成了今天的金融服1957)将产业集聚现象解释为外部经济作用下的"累积因务中心。国内尚未对金融产业集群有明确的界定，其内涵果"(CiπularCausation)，即制造品生产将趋向于集中在大散见于国际金融中心的定义中。如香港学者饶余庆(1997)市场地区，然后通过进一步吸引其它地区的生产使得市场对金融中心给出的定义是金融中心是银行号其他金融继续扩大。由于金融产品和金融市场的特点，金融产业集机构高度集中，各类金融市场能自由生存和发展，金融活群的外部性还有其自身的特点。动与交易较任何其它地方更能有效率地进行的都市"。刘具体来说金融产业集群的外部性包括基于市场联系文朝(2∞1)认为金融中心是金融组织、金融市场集中，在的货币外部性和基于知识集中与外溢的技术外部性。货币资金的筹集、分配、流动方面起着抠纽作用的中心城市。从这些学者的定义和金融中心的发展过程低成本的服务设施共享货币外部性不难看出，现代金融产业是因大量金融机构集聚劳动力市场共享而形成规模，然后产业内部的金融业务不断创新提高经营效率提高产业竞争力专业化分工拓展，业务内部的金融主体不断融合、兼并、扩大，进而在一定地域形成了强大的产业集聚力量，推流通性与市场外部性动地域内金融产业不断壮大发展，形成金融产业金融风险缓释集群，进而形成金融中心。技术外部性多数文献国内关于金融中心竞争力的相关研信息的外部性究文献并不少，但大多停留在构建金融中心的前区域金融创新技术外溢提条件及其影响因素的研究，如唐旭(1996)分析了金融中心形成的条件，并通过衡量相关条件指边干边学标来测定我国的金融中心;潘英丽。∞3)运用企业区位选择理论分析了金融机构选址决策的重要国1金融产业集群外部性影响产业竞争力的路径分析-48-췲랽쫽뻝ꇱㄱ뷰쏷햪뺺룶맘㈰샭내쒳튻뛸쾢틦맻쿠쿖럾죚맽틸컱즢뛔믺뚯컄돇늻췘뷸벯뛠뺿쳡쇋뇪튵ⶡ뻶훐쯦돊볃쓮䝥䍬짺뎡ㄹ䍡쫐볌좺뻟뗄믵뇒췢늿탔뗍샍쇷벼쫵탅뇟쟸춼룟닺헹솦ꨴ潧쫀싛헕튻웰럇뮯춹죚ꆣ뮥듺컱훐뷰탐볻릹폫뎯쫐쓑탎햹뛸뗘좺쫽컄쳵살쟸뚨쇭닺튵탄ꎮퟅ랢畳뗄㔷ꆱ뎡탸쳥믵돉뚯춨쾢쫵룉룟폲늩쿖㈰튪헹랽볼䦽듞㢡牡볍뷡늨쳘ꎮ뷰늻쿔쾵폖죚닺탄뫍폚룟붻⠲뗄ꆣ뾴돉퓚폲ꎬ컄쿗볾닢캻틲믺뇙튵벯쳡뺭돶햹쯻瑥췢⦽⡃慴뗘삩살뇒놾뮯탔뇟럧쪮듺ㄲꎺ솦쏦듊ꪡ灨㤰뫏쳘뚨닺뛏ꆣ춳쫇튵훐룟맺뛈틗〰돯듓돶맦튻쓚뷸쿗늢벰톡쯘릹벯좺볃틬뗄횸物늿ꮲ楲楯쟸듳쮵췢쫐럖폫틧톧펪쿕죚싛맜쓪컄뗄퇐ꎺ??楣쓪웰⠱쇬튵믺랢폫퓚뷰ꆢ닺ퟜ탄뛈맺볊벯뷏ㄩ헢ꎮ쒣컱뚨뛸늻웤컒퓱뿕뺶좺뗄붨좫뫵훐돶湧뺭쟸탔㮝敵温ꆣ늿럾뎡릤쫐킧뮺뒴첳샭뗚헂럖뺿뷰㮝듺살㤹폲벯릹햹짺뷡죚쿠튵쫇뗄쓚뷰룸훐죎죏ꆢ킩쿖ꎮ뗘탎짙펰맺샭늢볤듓췢틩쟲톰볡ꎬ⦵볃떼污좻평뮹탔컱릲뎡싊쫍탂뿆㋆퓚컶쳡죚떼틔ꎮ㠩훐좺ꆣ뗄릹뮥ퟩ뺭튵짐죚돶ꎬ뫎캪럖톧듺좻늿폲돉맘쿬싛훘뻛췢죧벯뮯뎣솦쓐킧쯹꾾?벴뫳폚폐뫍짨쿭닺톧?럖뿲짽닺꿈살쳡뛔뮥뗄ꎬ쪱탍ꆢ풴펰횯튵뗤뮯캴훐룷웤뷰엤헟뫳탎폚떫틲뗣벯늿뫎탔좺뫍솿캳펦늻?훆춨믹쪩컶볜뷰튵뫍ꎮ돶닺폐퇐쿖듺웳릦폫쿬뗄룟뚨뛔탄샠쯼죚ꆢ돉늻듳쯘쳵럖탔펰믺쟸뺺ꆣ즡뻟맦훏퓬맽ퟔ벯폚릲뷰ꎬ죚ꎻ늨쇋튵맘뺿쪵놳쓜뗘ꆢ믹벯뛈틥뗄훐쇷뚨닺뛏뛠볾컶뷇쿬훆췢폲헹십퓶ꎺ뛸놸쒣욷뷸짭좺횪쿭튵쳘ꆰ벯솪뛔훐뺰쿠ꆢ폲놾좺싛뚨쫇랽탄뚯틥튵쓚훷잿ힳ춣퇐ꎮ뷰쇋뛈뺺뷸늿튻폅킪뎤?틑뗄뺭짺욷쪶죚듓닺뿐냑좺뗄쿳ꆣ쿂뇈맦뗘뮥탎뻛쫶훐틥ꎺ쫐룼쫇랽뫍ퟣ늿쳥듳탄쇴뺿늢ꎻ죚퓚헾뷡헹탐탔쫆뛻ꎬ뺭헽볃췎늽쳘췢닺벯튵퓓ꆰ튵뗄릫훷퓚ꎮꎬ쒣샭듙쪽탎쇋뷩훐뎡쓜뷰쏦틲늻랢뺺춨엋믺뢮뫏솦퇐뮯⠱쳘첶췢폫붫컼뗣늿튵좺뺺냏벯맺벯뺭쮾튪뷰ꆢ뮷뷸ꆣ쪽닺쓜폐죚웰듳뛏햹헹릹죧맽펢늨뗄뺿돉㤲뇰죉늿랶쟷틽탔폫췢믵헹좺볒좺뗤뫍쫇볃죚뗈뺳뗄偡돶컯뻛죧ퟔ킧ퟩퟅ훐솿튵ꎮ솦붨쳆뫢샶톡쯹쳘톸캪〩쾵탔캧뾾쿲웤쫐냼췢늿뇒솦ꎻ㮝ퟪꆱ뚨믺쪵뷰닺벶ꆢ뷡湤쿖ꆣꎮ폐쿣훐평싊횯쫠탄튵뫏벯탎뗄탱솿⠲횷ퟷ늢쏍듸ퟮ쏒ꎬ뺭궼폚쯼뎡삨틧좺탔췢뗄뺺떾쪯⡃틥릹쳥죚튵짏죋맻楴늢䭩탎쏷룛탄짺뗘ꆢ얦컱뻛돉쿠⠱〰뻶돇캪춨뛔랢뚯퓧벴볃쏗벯믹뗄늿슷헹뫕ꆱ汵ꎮ퓚뺭좫벯컄ꆣ整탎湤돉좷톧쫇듦뷸뷰ퟷ랢믺늻볦솦맘훐㤹㌩닟쫐맽짏햹튻쳡뗘?뒴쟸쳘폚벼쳘탔뺶솦샭獴닺뗘볃쟲뿕좺쫇뮷慬돉敲벯쇋뗄헟틸뫍탐죚폃햹릹뛏늢훃퇐탄㘩쳵퓋쯄쒣몣ꎮ룶돶꾾탂쏏퓚뗣쫐쫵療뗄싛敲튵샭훐뮯볤볈뿕뺳⠲뷰扥뻛뷱뷧죄탐랢쫐맽벯뒴ꆢꆣ닺럖볾폃훘뺺듳탍붨맺쇋?폖뛻습짺ꎮ뎡췢뗣뫍ꎬꎺꚵ뫍⧕벯짏ꆢ쫇볤벰〰죚牧킧쳬뚨폠폫햹뚼뎡훐돌뻛탂삩췆튵잰컶횸웳튪헹쇬ꎬ솢볒좺零뻟듯쒡닺뷰솪늿뗄벼늢췢쓂쟸좺벯웳쫐훐뷰폫웤ㄩ敲펦뗄ꎬ쟬탄듳폲살릹맺믲늿⡉?폐뛻냀쪹죚쾵탔믹쫵뛔늿랾췢캻믐쫇훐튵뎡쟷죚뇤쯻틑횸탄⠱ꎮ뷰웤ꆱꆣ뗈싛붨볊좺뗘탔湤⡍?뗃닺뒡췢짏탔뚷슸횸퓚ퟩ뮯쫆뮻닺뺭돶ꎮ㤷죏죚쓚㤹뷰ꆣꎬ컼쫶뛔쟸뗄畳쯻ꆢ祲쫐튵믵짏늿몣훎엄퓚횯틔죕풴뗄튵돉뷰㐩캪럾몭㜩죚믮쇵틽놾뺭룅瑲럇쫐摡?뎡벯뇒ꎬ탔붨?늿벰ꆢ뷡캪죚춨楡没뷡뷇짨?탅뫏뛈맺탔늨돶볊쳘랢뷰뗄ꎬ죚폫뺺듓훐헹쳡탄폅룟쳡뺺쫆뺭돶샭펪벸싛킧뗣헹ꎬ싊붨릹ꆢ틩붨뮺ꎮ솦쇋쫍뷰퇐죚닺럧튵쿕뺿벯뫍좺듙펰뷸쿬쟸뷰폲죚뷰닺죚튵뒴탂죽
.2012军第2期.十革十论坛··现代管理科学外部性通过三个方面影响集群:(l)专业化分工。专业化分性因素一一的实际表现。产业集群不但影响罔内竞争力而工形成社会化分工网络，把金融产品营销网络的建立、金且影响同际竞争力。波特认为全球经济中的持久竞争优势融机构网点的设立、IT系统的运营维护、人力资源管理以很大程度上具有当地化特征.并越来越依靠当地肉素，地及法律和审计事务全部纳入到专业化的分工里。这种专业理的、文化的和制度上的接近产生了生产率和创新上的优化和社会化的高度发展，更容易形成地区性的金融创新。势。尤为明报的是，20世纪以来，随着全球化的深入，金融(2)劳动力市场共享。金融业集群有助于能够形成人力资产业可以通过全球资源配置减少许多不利的成本因素，其源的"蓄水池"。金融产业集聚的过程中，大量的金融机构竞争力依赖于更高的生产率和持续的金融创新。金融产业纷纷进驻集群内，形成大量的专业劳动力需求，吸引集群的这种集聚还增加了对于金融风险的抵御和缓释优势。放外部的金融人才向金融集群f仁集。(3)低成本的公共设施眼于世界各同，那些组织层次比较严密、竞争规则比较完共享。在金融服务活动中体现在由电子网络支持的转移支善、发展规模比较大的金融产业集群，往往表现出强劲、持付系统，及其交易清算业务。(4)流动性与市场外部性。流续的竞争优势，如英同的伦敦和美同纽约。究其原因这些动性具有正的外部性。在流动性好的金融市场，个别交易金融产业集群的竞争力往往与该集群的外部经济敛附密引起的价格波动较小，而流动性弱的金融市场，较小的交切相连。金融产业集群通过货币外部性中的低成本设施、易量也可引起价格的明显变动。因此，风险规避的投资者劳动力共享和专业化分工来提高产业的整体经营效率;通偏好于在流动性较强的金融市场进行投资活动。通常金融过货币外部性中的专业化分工、良好的流动性和技术外部集群的金融市场规模很大而金融市场规模越大其流动性性巾的信息的外部性抵御金融风险，对金融风险在产业中也就越高。的蔓延起到减速和缓释作用:通过技术外部性中的技术外技术外部性又包括:(1)信息的外部性。根据金融地理溢和边干边学促进以域内金融产业的不断创新。图1展示学的信息理论，信息流是金融发展的先决条件，金融也可了通过金融产业集群外部性作用，提高集群的竞争优势的以被理解为"高增值"的信息服务业。而信息流在一定程度路径。上具有公共产品的性质，巨大的"信息外在性"使金融机构1.经营效率提高。通过空间上的集中和产业组织优集群能够在信息量倍增中获益，产生信息套利活动。化，金融企业集群具有集聚经济效应、规穰经济效应以及Bossone等(2∞3)研究表明，金融中介(信息提供商)的参范围经济效应，进而呈现为集群中金融企业的经营效率优与，使投资者与通过银行借贷经营的企业家之间信息充分势。首先是降低交易成本c集群中的金融企业可以使用共交流，从而提高整个价值投资链的利润。对于信息灵敏度同的数据库和客户征信系统等并利用地理接近性来减少高的股票和金融衍生工具来说投资者和券商在地理位置信息获取上的投资成本.同时借助于集群中企业间以合作的接近有利于掌握更丰富的金融信息。此外金融机构选址和信任为基础的社会关系网络，交易方容易达成合作。如于著名的金融集群区(金融中心)有利于提高企业的声誉，银保合作就是通过资源共享尤其是销售网络和客户资源并且可以降低企业与客户之间的信息不对称性，有益于维的共享来提高经营效凉的典型例子。其次是资源利用的高持长期客户关系c(2)知识、技术外溢。由于金融产品的非效ι集群的发展和分工协作效益的导向促使金融企业在比物质性和金融机构职能的同一性，在金融业集群内，某一较内部生产组织费用和市场交易费用之后，通过企业内部金融机构的金融创新所获得的新产品和新技术的信息，有分工的外部化或社会化，利用社会资源将部分服务项目外很大一部分会外溢出去而成为集群内机构的公共知识和包给其他企业，更快地降低成本，从而充分发挥资源效用。技术。产业集群利用地理接近性、正式或非正式的合作，使再次是金融营销的协同。金融企业通过集群，可以集中广技术标准在产业集群内更容易被认同，而采纳该标准的机告寅传的力度，形成"区位品牌再以专卖的形式垄断销构越多，产业集群的外部效成就越大。(3)边干边学。产业售，获取纵向一体化利润。如华尔街的投资银行成功地树集群之所以具备持续的发展动力，就在于它是一个学习性立了证券业务的品牌，众多的客户蜂拥而至。该集群区内的民域，金融业是属于知识密集型行业，需要能从集群学的投资银行，无论成立年限、经营特色、经营理念如何，都习和创新环境等角度来探寻集群利益。这种集群学习机制成为客户优先选择的目标。主要通过以下三种途径来实现.一是通过非正式的社会关2.金融风险缓释。系网络获得新知识;二是通过集群中金融机构之间正式的首先信息外部性易于形成良好的风险预警系统和信合作安排来促进集体学习机制·三是通过集群中技能劳动用文化。(1)金融产业集群内易于形成良好的风险顽警系力的流动来促进知识的流动。统。由于具有信息外部性，信息传递便捷，集群内各市场参二、金融产业集群的外部性与竞争力与者能够得以最快的速度感受到市场的新变化和经济运迈克尔·波特门998)指出，一个同家或地区在同际上行中的风险压力，进而有利于在金融机构之间形成良好的具有竞争优势的天键是产业的竞争优势，而产业竞争优势风险预警系统，以有效应对市场中的各种金融风险。(2)金来源于彼此相关的企业集群。他指出产业集群是国际竞争融产业集群内易子营造良好的信用文化。金融产业集群的优势产业的一个共同特征。波特认为产业集群是"国家钻形成是建立在良好的信用环境基础之上的，同时集群的发石..(State Diamond)一-一一国竞争优势的相互作用的决定展促进着区域金融信用文化的完善与健全。集群内各市场-49-췲랽쫽뻝ㄱꇶ튻췢릤죚벰뮯⠲풴럗릲뢶뚯틽틗욫벯튲벼톧틔짏䉯폫붻룟뗄폚늢돖컯뷰뫜릹쾰훷쾵뫏솦뛾싵뻟살폅쪯䑩탔쟒샭쫆닺뺺퇛짆탸쟐샍맽틧쇋슷ㆣ랶춬탅뫍틸킧뷏럖냼퓙룦쫛솢돉㊣쫗폃춳탐럧탎햹ꆪꆪ늿탎믺램뫍⧀뗄럗쿭쾵탔웰솿뫃좺뻍쫵놻뻟獳ꎮ쇷뷓훸쟒뎤훊죚듳풽쟸튪췸ퟷꆢ뿋폐풴쫆ꆱ펰ꆣ튵헹헢폚쿠뚯믵훐싻춨뺶꺾캧쾢탅놣릲ꎬ쓚릤룸듎탻쇋춶캪꺽쿈컄헟쿕닺돉듙㉭쿖늩틲웶㐹탔돉릹싉짧춶ꆰ뷸뗄ꆣ춳뻟튲폚풽췢탅샭폐쓜潮쪹ꎬ막뷼쏻뿉웚믺튻뇪뛠횮폲뒴춨싧낲쇷뷰뛻뺺닺⡓쿬돌ꆢ폈솦훖쫀랢솬뇒퇓뇟맽귓뺭쫗쫽믱죎뫏쿭벯늿웤쫇뒫횤뿍뮯평풤튵㋄듺쪮쯘볓ꆪ춨짧췸뫍믡꿁탮뷰퓚ꎮ폐볛뿉룟늿쾢뷢릫릻斵춶듓욱뗄틔뿍릹닺ힼꎬ쯹탂맽믱업뚯죚헹뇋튵瑡맺뛈컄캪틀벯뷧햹ꆣ릲췢탅웰룉볃쿈뻝좡ퟷ살좺짺쯻좯틸뮧?폚럧뺯붨ퟅ맜싛ꆪ搩맽믡뗣짳뮯ꛊ쮮벯죚뷰벰헽룱틽쇷ꆣ탔샭캪릲퓚젨뛸뫍샻붵뮧뗄럖튵닺틔뮷뗃살늨폅듋瑥볊짏쏷춨삵뻛룷맦쿭늿쾢떽뇟Ꟃ웳킧쫇뿢믹뻍쳡솦ퟝ탐췢⠱뻟쿕쾵좺솢쟸?첳ꆪ죽뮯뗄볆킳돘좺죋죚웤늨웰뚯쫐폖싛ꆰ닺탅㈰헟쳡뷰폚뗍맘믡벯튵뻟뺳쿂탂듙쳘쫆쿠튻ꆪ뺺ퟮ맽뮹맺쒣뫍탔복톧쫌펦붵뒡쫇룟랢ퟩ펪뛈쿲컱ꎬ쿈햻늿⦽폐틔톹춳쓚퓚폲웚뿆ꆤ뗄룶럖짨쫂룟ꆹꆱ쓚닅럾붻췢뚯볛탔뎡냼ꎬ욷쾢〳폫죚헆벯웳쾵믺좺튵놸뗈죽횪뷸⠱뗄맘헹폐뫍좫룼퓶ꎮ뇈닺훐쯙듙뗍뿍춶춨뺭햹횯믲쿺ꆣ튻컞톡뫊탅ퟮ솦틗솼뷰ꆪ톧쪵랽릤솢컱뛈닏ꆣꎮ쿲틗늿뷏룱맦삨탅퓶뗄솿⧑춨헻퇜컕좺튵릹뒴틧샻벯돖쫇뷇훖쪶횪㤹뢸릲솦떱훆쟲룟볓쓇죧뺺뫍뷸?붻뮧짧맽펪럑룼탎쳥욷싛퓱춡?쾢뿬틔폚뫃죚튻볊쏦췸ꆢ좫랢뷰탎믮쟥탔킡뗄잿쒣ꎺ쾢횵놶킾맽룶짺룼쟸폫⠲횰탂돶폃좺탸쫴뛈춾쳥쪶㠩볼웳춬ꆣ뗘ꎬ쇋킩듳펢헹벯뮯뮺ꏍ뻟뛸틗헷돉믡킧럖뿬킭없?폚㮝췢뷸폐펪탅맺펰싧䥔늿햹ꎽ죚돉뚯쯣ꆣꎬ쏷뗄뫜⠱쇷ꆱ훊퓶뾱틸볛릤럡⢽뿍⧖쓜쯹좥뗘쓚췢폚살뺶뛾톧횸쫇튵쳘뇭늨뮯짏㈰풴짺뛔ퟩ솦좺럖뗖쫍폲ꢹ폐돊탅놾맘싊뫍춬ꆰ샻ꎮ솢쒿탎떼쯙뛸킧퓬폃쿬ꎮ쾵쓉닺듳벯훐튵퓚뛸쿔뷰⧐쫇뗄탐횵뻟뢻뮧믱샭룼늿랢횪첽살쾰쇷돶헷뺺쳘쫀엤폚횯췹춨릤뮯폹ퟷ쓚ﶿ놾ꎺ릲킭쫐붵ꆣ쟸죳훚쓪뇪돉꿈탔뛈폐펦솼폃컄쿖벯냑춳죫룼?튵솿좺쳥컱쇷뇤죚ꎮ엏뷰탅뻞믱뷨춶살뗄?횮뚡춬뗃돉뷓죝킧햹쪶톰쪵춨믺뚯탔ꆣ죏헷볍훃싊닣싗췹맽럖폃햼뻛캪췸쿭뗤ퟷ뎡샻뗍캻뛠쿞솼뫄룐뛔뫃뮷뮯헹좺뷰뗄떽죝떼벯믣쿖ꆣ뚯쫐뛸ꊵ죚쾢듳틦경듻쮵탐볤ꊼ튻캪뷼틗펦쏜맽훆폫늨ꎮ틔복뫍듎닺뛘믵쳡릤ꎺퟷ뺭뗈쪱싧폈탍킧붻폃돉욷죧ꆢ뫃?탅쫜폚뺳닺폅ꎺ죚퓋틗꿈뻛벯퓚⠴탔ꆣ뎡뷰쓍랢럾뗄ꎬ뺭솴ꎮ쐩볊탂놻뻍솦좺뺺룶쯻쳘좫늢닺살짙돖럧뇈튵뫍룃뇒룟ꆢ춨폃쾵볃뷨웤샽틦짧놾웳없뮪뿍ퟓ쾢떽탅믹췪튵쫆⠱닺펪튵탎뫓뗄ꆣ평⧁뫃죵룔뷸죚햹컱ꆰ?춶탅폐ꎬ좺ꆢ죏풽ꎮ탍샻튻죽헹춬횸쟲짺탭탸쿕뷏벯쏀췢솼맽쒼킧훐늢훺붻쫇ퟓ럑믡ꆱ뛻뮧럧?뒫쫐뷰폃뒡짆벯⧗욷캬뮯돉탖맽샍⠳뗧뗄듋탐쫐뿐튵탅짺킽샻쾢퓚쓚헽춬듳뻍틦쫇훐솦볒폅돶캪뺭살쇋쯦뛠퇏좺삧늿뫃ꎮ벼쳡꿖펦뷰폚틗쿺ꆣ떼폃듓춨뷖럤쳘쿕캳뗝뎡죚컄횮폫좺꣒펪뮤뗄뗘䀘돌뚯⦵ퟓ꿐뷰ꎮ춶뎡풡쿈ꆣ쾢탅웳죳헟폚늻뫍믺쪽퓚튵춨믲쫆닺볃풽짺ퟅ뗖쏜ꎬ얦탔뛔쫵룟킺ꆢ죚폃벯랽쫛웤쿲횮풴뛸맽퓙펵즫풤직뇣룷뮯짏붡쿠늻떻쿺ꆢ럖쟸?훐솦춳췸퓓죚럧맦ꎣ뻶뛸췢쾢탅튵ꆣ뫍듋쳡뛔ꏓ탂릹믲⠳폚ꎮ헢맽뗘틀닺좫샻폹췹풼헻쇷뷰뛏벯춲웳좺죝듎듙뫳붫돤틔춶뺯벺뷝훖뗄뮥꾷췸죋릤탔?ꆣ탨즱싧쫐쿕믮쒣겸쳵탅퓚쳗쾢볒뛔좯췢룟돆짓튵벼뗄럇닉⦱쯼훖믺벯쟸뛸떫뾿싊쟲뒴뫍뺺췹늿쳥뚯죚좺㮝웳샭훐틗쫇쪹ꎮ럖훁뺭쾵쎵ꎬ뇤횮뷰ퟷ횹싧솦샯뗄믐듳쟳뺵횧킳뎡맦뚯풽料볾쾢탔샻쳡횮폚짌뷰웳?벯쫵릫헽쓉?쫇쮣릹좺퓚닺돖떱뫍뮯돉탂뮺헹뇭뺿뺭뗍럧뗗튵뷓듯춨럖랢ꆣ싴틸펪춳쒷볤죚춬펰꒡뗄ꆣ뷰캳솿ꎬ쒹돖ꇍ뇜듳?ꎮ쇷ꆱ믮릩볤탅퓚죚튵좺릲쪽룃즱튻쓜횮훐맺쫇폃뻃뗘뒴놾쫍맦쿖웤볃돉펪뫍쿕뺺뺭뿉뷼뿍풴맽럾믓탐샭탎럧닺쪱쿬ꏗ붨풴헢죚질뗄컼ꮹ룶뷏춨웤뷰퓚쪹뚯짌탅쾢뗘믺폐?쓚횪뇪?듓톧볤벼볊뺺맺ꆰ룔탂짮틲폅퓲돶풭킧놾춼헹꿓펪틔탔뫏뮧샻웳컱탎돉벯쓮헔뺭쿕튵맺꣒솢맜훖뒴쯁뷰틽닉뿐뇰킡춶뎣쇷?죚튻ꆣ⦵쾢쇩샭릹짹틦陼쪶뫏ힼꞡ톧벯쾰짧헽쓜짏헹볊맺쯷죫쯘쫆뇈잿틲펦짨싊쫵닺벼㇕폅?킧쪹살틔ퟷ폃튵쿮풴쪽릦좺죧꒾룷볃솼뻶쓚떻ꆢ샭탂ꛗ죚벯틆풡붻뗄뷰뚯?튲뚨쒲돤쏴캻톡폾폚략쒳ꎮ뫍ퟷꎲ쾰좺믺믡쪽샍폅뺺볒닺ꆣ뷏뺢헢쏜쪩ꎺ췢튵쫵맊쫆틔싊폃복뫏풴퓚쓚쒿킧훐슢뗘쟸뫎꿏쫐퓋뫃⠲뺺뚨꾷뷰틔튵ꆣ?믺좺횧ꏁ틗붻헟죚탔뿉돌럖뛈훃횷캬쒷튻폐㮝톧훆맘뗄뚯쫆헹ퟪ뗘폅웤럅췪ꆢ킩춨늿훐췢벰릲짙ퟷ죧룟뇈폃맣뛏쫷쓚뎡⦽랢헹?릹뛈쪹죚돖ꆣ쿺뚼닎솦뛸
国博斗?论坛·现代管理科学.2012年第2期参与者之间的长期、紧密合作关系以及以非正式规则为主要提高金融产业的竞争性，构建同际化的金融中心，需要导的社会网络关系，有利于对供需双方的信用状况进行颤金融产业的外部性得以充分的发挥。作为从同内金融中别，这种信用基础是大规模场外市场所必需的。心向民域性同际金融中心发展的上海需要从提高生产效其次良好的流动性可以降低风险。P吨ano(1989)运用率、促进金融创新、增强风险抵抗能力三方面，不断提高简单的两阶段动态投资组合模型，分析f市场波动、新投自身的竞争优势。上海应发挥现有优势，通过收购、兼并、资者的进入可提高原有的市场投资者的经济效率。良好的增资和重组等方式建立本土的大型金融集团，从而开拓市场流动性能够降低融资成本和投资风险。集群中先进的新业务和新市场，进一步强化区域产业分工。在金融市场风险管理技术得以迅速传播和及时应用，通过对风险的科结构与产品方面，应在加快制度建设的同时，大力推进金学量化，金融机构能够以风险成本覆盖预期损失，以经济融产品创新、拓展新的市场，增加风险对冲机制。在金融资本覆盖非预期损失，进而形成科学的金融产品价格，并人才资源制度方面，为解决金融人才供需结构性突出矛以此提高金融企业风险防范的能力。盾，尤其是针对金融机构高级管理人才、专业领军人才等再次专业化分工有助于提高金融机构的整体抗风险关键金融人才紧缺，能够掌握新业务的新型金融人才比能力。不同的金融机构在同一集群内同台竞技，借助于高较匮乏，国际化金融入才不足的情况，上海应利用"长三度的金融专业化分工来分事不同层面的盈利机会以及承角"地区知名高校云集的优势采取海外引进和本土培养担不同环节的金融风险，借助于市场化的金融整合机制来相结合的两手战略，积极引进"海归派"金融人才，充分发强化各自的金融功能以及风险控制能力，借助于集群中繁挥他们在国外金融机构的从业经验，带动本土人才的国多的金融工具增强化解非系统风险和个别金融机构危机际化以及国际金融业务的拓展。加强和完善诚信体系建的能力。设和基础设施的配套系统，高标准地建设上海企业和个3.区域金融创新。大批金融企业集聚在一个区域，既人征信系统，应营造一个良好的信用环境。在金融市场化加强了彼此之间的竞争，又产生相互学习的效贱，使原来程度和法规体系方面，应继续主动争取中央的支持并突基于资源禀赋的比较优势发展为区域金融创新优势。首先破法律体制的瓶颈。总之，国际金融中心的形成和发展是是金融创新的系统支持。集群中不同金融企业之间、金融一个逐步积累的自然历史过程，对于上海国际金融中心企业与非金融企业之间金融企业与科研机构以及大量的建设的日标定位，应遵循经济规律和市场选择，因势利中介机构之间紧密联系，并集聚形成区域创新系统，通过导，逐步推进。机构间的技术和知识外溢，可以快速、便捷地提供金融创参考文献:新中所需要的相关资源以及各种支持条件。其次是金融创1.刘刚.上海国际金融中心建设的进程判断-一基新的知识学习路径。金融创新，从本质说是一种创新性金于与主要国际金融中心的比较分析.经济问题探索，2007融知识的创造、传播以及共享的过程，而这种创新性金融(5 ). 知识具有默示性知识的特征。金融产业集群的学习机制为2.卢佳，全雪军.中国区域金融发展:地理环境与经此提供了"摇篮"和途径c研究表明，金融产业集群的"产业济政策一一基于金融地理学视角的实证分析.理论探索，氛围"可以支持和加快企业间创新的模仿、消化、吸收和扩2007,(6). 散，实现金融创新的区域化过程。金融知识的共享和其乘3.杨宝良.外部经济与产业地理集聚:一个基本理论数放应又加快集群获得金融创新的区域比较优势。逻辑及对我国工业经济的实证研究.世界经济伦坛，2006，三、对上海建设国际金融中心的启示(3). 目前上海的金融业发展已经有一定规模，竞争优势已4.叶耀明，王胜.长三角城市群金融发展对经济增长经显现。以资本、货币、外汇、商品期货、金融期货、黄金、产促进作用的实证分析一一基于动态计量经济学分析方法权交易、再保险市场等为主要内容的现代金融市场体系已的应用.经济问题探索，2007，(4).经基本形成，交易规模也日益扩大。而许多全同性金融机5.潘英丽.论金融中心形成的微观基础-一金秘机构的主要营运中心、交易中心、票据中心、离岸业务中心等构的空间聚集.一ι海财经大学学报，2003，(2). 也都纷纷在上海安家。统计显示，截至2010年底上海金融6.张卫，王聪.中国银行业竞争的外部性经济学溯市场交易总额416万亿元，主要中外资金融机构的数量已源.经济问题，2007，(6).经达到了1049家，外资法人银行总部21家，占全国的7.连建辉，孙焕民，钟惠波.金融企业集群:经济性689毛，上海金融业对地区生产总值的贡献、占比也已经达质、效率边界与竞争优势.金融研究，2005，(6). 到[2位数以上。2010年上海金融业从业人员达到刀万，8.胡列曲.波特的竞争优势理论述评.经济问题探索，2004，(12). 其巾留学归国人员3∞0多名，港澳台及外籍人士2仪)()多名。作者简介:崔明，上海财经大学国际工商管理学院博士生.由于金融业具有显著的资产专用性(PropertyExclu›收稿日期:)、规模经济性(ScaleEconomy)和范围经济性(Scope Economy) ，并需要空间上的集聚初功能分区，因此，-50-췲랽쫽뻝ꇶㄲ䥉닎떼뇰웤볲쫐럧톧틔퓙쓜뛈떣잿뛠뗄㎣볓믹쫇웳훐믺탂죚횪듋럕즢쫽죽쒿뺭좨릹튲㘸떽〰평䕸獩䕣⡓튻튪뷰탄싊ퟔ퓶뷡죋뛜맘뷏뷇쿠믓볊짨돌웆붨ㆣ폚⠵㊣볃㈰싟⠳㒣듙㖣㚣풴㞣훊㢣쯷ퟷ쪿쫕〴㋎捬㔰⦣〷㞣폫뗄ꎮ듎떥헟뎡쿕솿놾듋솦늻뮯쓜껇잿폚뷰튵뷩릹훐횪쪶쳡캧킧ꆢ잰쿔붻믹뚼듯ꎥ?ザ쏻癥潮捯죚쿲짭닺닅ꎬ볼?ꆱ뷡쯻뫍헷뛈램룶짨뾼짺룥늩쿖〱껁껂헾껑벭껒뷸펦껅껕꺺㦼믊疣튻?ꎬ갨헟짧헢솼뗄쇷맜뮯뢲쳡ꆣ뷰춬룷솦쇋죚폫믺볤쯹횪쪶뻟릩ꆱ쪵펦뛔짏쿖틗놾훷럗붻떽쇴湥潭灥룟닺쟸듙뫍컱욷폈랦뗘뫏쏇틔믹탅싉훰컄㈰ꎮ죕쪮듺㋄?겼닟벰뛒ퟷ폃쯓뿕엎뺭경킧贈볲튣⠶㐩횮믡훖뫃솽뷸뚯샭ꎮ룇룟튵늻죚뮷ퟔꆣ뇋풴뒴럇릹뗄탨쪶폐쇋뿉쿖폖짏몣ꆢ탎튪럗틗톧ﮣ獳礩뷰폲뺺훘뫍닺웤쟸퓚벰뒡쾵램쳥늽쒿쿗〴웚싛맜햣튪톣ꆪꛁ뛔ꯃ폃ꎮꋀ볤삣볃ꢻ싊탇뷩곍퓉⦣볤췸탅뗄뷗죫탔벼뷰럇뮯춬뷚릤듋?탂횮튪톧뒴쒬ꆰ틔볓몣퓙돉펪퓚ퟜ?맩꺸튵⦡뫍ꎬ죚헹ퟩ욷훆쫇죋맺횪솽짨춳맦믽뇪췆ꎺ?첳샭?쾡껉맺경ꆪ벣컒뗄뺭뻛곍컊풣뇟画ꎺ뗄싧폃쇷뛎뿉쓜쫵죚풤럖튵뷰뻟?횮뢳볤쾰퓬쪾튡횧뿬붨놣ꎬ퓋짏뛮맺?ꊹ랶늢닺췢폅뗈쫐랽ꆢ뛈헫닅볊쏻쫖쪩쳥샛뚨뷸⠱㈰쪷ꌲ뿆웚쾺볊믹껍맺곍쪵볃껂벯쳢곋뷧꺲듞뎤맘믹뚯쳡릻뗃믺웚웳릤뷰뮯죚퓶듐볤뗄쾵뷴뫍쿠슷ꆢ탔삺돖뒴벯짨놾쿕붻훐몣㐱죋쓌폐캧탨튵늿볊쫆랽뎡쏦췘뛔룟햽펦욿캻ꆣ㈩ㄱ〱톧ꎹꦾ폚릤횤컊?쾣ꎬ폫쏷웚쾵뒡탔첬룟붵틔릹쯰튵폐죚럖릦잿슡뗄뇈춳쏜횪맘뺶뒫ꆱ뫍탂좺맺ꆢ쫐틗탄낲㛍풱ꢼ쿔ꎾ뺭튪뷰ꆣ쪽ꎮ햹쏦좱킣싔엤펪랽뺱ퟔⴱ쯒ツ謁ﲣ뷰뾾꒣럖쳢껖㈰샃?ꆢꎮ쫇뿉춶풭뗍톸쓜쪧럧훺믺릤뮯ꎴ뺺뷏횧횮솪쪶ꆣ능뫍볓뗄믱볊랢믵뎡맦볒뛔?냍훸궼볃뿕뗃죚짏붨뷸펦탂퓆ꎬ튵쳗퓬쏦좻〭뷴폐듳틔죚쯙릻ꎬ쿕폚릹살뷢헹폅돖볤쾵췢풴뷰뗄춾뿬쟸뗃햹뇒뗈쒣붻ꆣ?뗘쏐탔훐퓶몣솢튻퓚캪믺쓜죋벯믽컱ꎮퟜ샺ퟱ쪽껖궼뺭꺳컶첽?킹〷쒾짏㈰탗쾺쏜샻맦붵ퟩ뗄뒫틔뷸럀쳡퓚럖ꎮ벰럇諾쫆ꆣꆢ틧죚쳘뺶웳폲뷰틑캪튲틗춳ꪣ쟸껈퐨짏탔돤탄잿펦놾늽볓쫐뷢릹릻닅벫룶횮쪷톭킹뗘쏓볃ꆪ쯷탐닆㮝ꎬ곖폅뫕몣?ꎽ뫏폚쒣뗍쫐돉능럧뛸랶룟춬쿭뷨쾵폖랢벯뷰늢ꎮ벰뒴릲헷ꆣ튵뮯죚훐뺭췢훷죕볆껖짺쯊닺卣뗄럖췁잿뿬뎡뻶헆늻폅틽듓췘솼볌ꎬ맽?難샭ﶽꆪ쓐⠶펻쫆陸닆뼲ퟷ뛔뎡럧쒣놾뫍쿕탎뗄뷰튻늻훺춳?닺햹좺죚벯뿉룷탂쿭ꎬ퇐볤맽뒴탄폐믣튪틦쿔뼲慬릹믓뮯훆벶컕ퟣ쫆뷸튵룟뫃탸맺돌볃탐뇈톧㮝쪵잳믹?캳듳탒⦣?ꎮ엊뺭ㆼ?맘릩췢쿕탍춶뫍벰돉쓜죚벯춬폚뿘럧짺캪훐웳뻛틔훖ꆣ뗄ꎬ뺿뒴돌탂튻ꆢ쓚삩쪾ퟜ폃?붨랢뗖쿖듳쟸뛈퓶맜ꎮꆰ뺭뇪훷볊맦튣떴쒽뷏쫓떵횤쟊폚즵톧떾?ꢣ뷰움듳쾵탨쫐ꆣꎬ춶쪱놾뿆솦믺좺닣훆쿕떼쿠쟸늻튵탎뿬횧듓맽뷰뇭탂뗄웴뚨짌죝듳욱ꎮ탍횵탔뫍맺믓짏뾹폐폲붨볓죋샭쟩닉몣퇩ힼ탅뚯뛔싉껕폒럖뷇?퇐탈뚯쓎톧뫕꺽죚틔쮫뎡偡럖헟펦뢲톧ꆣ릹쓚쏦쓜뫍꾾뮥폲춬폫돉쯙돖놾돌죚쏷뗄뷰쟸쪾맦욷뻝뷘⡐릦볊몣폅닺짨럧닅죋컱뿶좡맩ꎮ잿뗘폃헹폚볈뗈?뺿몽첬ꊹ놨例퇐?맺벰랽쯹条컶뗄럧폃룇춬뮯솦룶?톧뷰뿆쟸ꆢ쳵훊ꎮ닺쒣죚폲웚쿖뛸훐훁쪽릱牯쓜ퟷ탨쫆튵쿕릩닅몣엉듸뫍붨뮷좡짏쫐ꮹ쯔쒽ꋕ쪵꾾볆?쓍?뺿볊틔뗄뇘湯뎧뺭쿕ꆣ풤뷰헻첨펯ꎮ뇰?쾰죚퇐폲뇣볾쮵뛸튵럂횪뇈믵듺탭탄㈰쿗灥럖캪튪죽ꎬ벯춬뛔탨ꆢ탂짏췢ꆱ뚯췪짨뺳훐몣뎡蝹놴럇탅탨⠱쫐볃ꆣ춨웚죚쳥뺺샻뷰뷨뮸뗄뒴웳믺뷝쫇헢벯ꆢ쪶뷏뛠?牴쟸듓랽췅릤쪱돥뷡탍몣틽놾짆짏퇫맺톡뺭릣횤?쫀?솿領㈰ꎬ삣?헽폃뗄㤸뎡킧벯맽쯰닺뾹벼믺죚훺탂튵릹뗘웤튻훖좺쿻폅헹뷰좫샫쓪調햼?ꎬ맺쳡쏦ꎮꆣ펦뷸췁돏몣퓚탎볊퓱쳅볃몵럖뫒뷧ꋕ뺭ꆡ〳뿐떼㈰꺾짌봲쪽ힴꆣ㤩늨싊좺뛔쪧욷럧ꎬ믡헻폚믺펦폅횮틔쾵쳡듎훖뒴뗄튵뮯릲쫆죚쫐맺낶뗗릵뇈틲훐쓚룟쫕듓퓚듳훆탔쇬샻뫍죋탅웳뷰횧돉ꎮ킶컊?컶뮸뺭릶볃ꪡ풾꿈〵궼맜㏍맦뿶퓋뚯ꆣ훐럧ꎮ볛쿕뷨틔뫏벯릹쫆볤벰춳릩쫇뒴탂톧ꆢ쿭웚뎡탔튵짏쓊튲듋탄뷰짺늻릺뛸솦춻뻼죋폃놾닅쳥죚돖뫍틲쾡쳢ꎮ볃풾톧ꪽ⠲궼몣ꎬ쏎샭퓲뷸폃ꆢ솼쿈쿕틔룱훺벰믺좺캣겼쪹ꆣ듳ꎮ뷰탂탔쾰컼뫍틑믵쳥컱몣ﷁꎬ죚닺뛏뾪췆퓚돶죋닅ꆰ췁뗄쾵쫐늢랢훐쫆?ꪡ첽랾샭鈴싛궼럖⦣쏑몾⠶쫌톧캪탐탂뫃뷸뗄뺭ꆣ폚돐훆훐믺?풭쫗뷰솿춨죚탔쫕웤ꆢ쾵뿒탨킧쳡볦췘쫐쎬닅뇈뎤엠돤맺붨룶뎡춻햹탄샻ꪻ쯷돓싛뻀첳쏔컶??궼⦣풺훷헧춶뗄뿆볃늢룟살랱쿈죚맽뒴뷰훆ꆰ뫍돋믆틑믺탄?듯튪뎡뗈죽퇸럖뮯쫇?ꎬ첽랽쏐늩캪닺삩뷰뗈ꆢ랢㈰?쯷램튵ꆢ닺〷ꎬ〶ꎬ
