浅谈风险管理与商业决策
关于两个利益相关者的故事
AXZ公司2006年财务报表
$18,672
总负债和权益
$10,325
股东权益
$8,347
总负债
$2,016
其它负债
$ 3,128
长期债务
$ 898
短期借款
$2,305
流动负债
美元（百万）
负债
贸易信用
银行贷款
错过的信号
一个金额达50亿美元的银行欺诈案
负债 Liabilities 10,000
贷款 Loans 10,000
其它 Other 5,000
权益 Equity 5,000
总负债 Total Liabilities 30,000
流动资产 CURR. ASSETS 10,000
不动产 PROPERTIES 15,000
其它 Other 5,000
总资产 Total ASSETS 30,000
XYZ公司财务报表 XYZ CORP. FINANCIAL STATEMENTS
被忽视的信号
错过的信号
2004
2006
10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03
2005
财务报表周期
负债 Liabilities 10,000
贷款 Loans 10,000
其它 Other 5,000
权益 Equity 5,000
总负债 Total Liabilities 30,000
流动资产 CURR. ASSETS 10,000
不动产 PROPERTIES 15,000
其它 Other 5,000
总资产 Total ASSETS 30,000
YYY公司财务报表
假定案例 Hypothetical Case
错过的信号
2004
2006
假定情形 Hypothetical Case
10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03
还款指数
YYY公司还款表现
破 产 申 请
贸易交换信息
什么是贸易信息交换？
提供贸易信用的企业与信息公司之间的信息交换
交换内容
月度应收账款余额（帐龄）
正面和负面信息
交换产生的结果
预测性极高的信息
贸易信息池
及时性（T）和频率（F）
主要优势：可定期、及时地获得贸易收支信息
该优势在与财务数据相比较时更为明显，因为后者一般只生成年报或最多是季报
10 11 12 01 02 03 04 05 06 07 08 09 10 11 12 01 02 03
T
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F
F
贸易信息 Trade
Information
财 务 报 表 周 期
信贷风险评分的预测能力曲线
该图反映了一个典型的信贷风险评分模型的预测能力
弯曲幅度越大，或与直线型随机模型偏离越多，说明评分对经营失败的预测能力越强
当包括了财务数据时，信贷评分的预测能力最强
在没有财务数据，但包括了贸易数据的情况下，评分的预测表现与最佳模型表现基本相同
通过模型识别出的“坏”账户 ％
占总数比例（按分数排名）
财务 贸易 无贸易 随机
来源：邓白氏澳大利亚公司 Source: D&B Australia
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华夏邓白氏中国
资信报告
风险评估
管理系统
信用管理
咨询服务
我们的产品和服务 -- 信用风险解决方案
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确定信用管理的任务、政策和系统
量化顾客评价模型
标准化信用申请和批准程序
设立信用额度和规则
明确信用管理团队的职能、责任和权力
明确部门间合作联系
信用管理咨询服务帮助企业：
专业经验，全球资源
我们的产品和服务 -- 信用管理咨询服务
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我们的产品和服务 –
付款信息交流计划(DunTrade Program)
客户付款信息
当地供应商
海外供应商
邓白氏数据处理中心 / 付款交流数据库
E-Mail
E-Mail
随时随地
了解客户的付款习惯
D&B - Global Pricing
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美国有40年, 亚洲超过10年历史
免费的在线连接至付款信息数据库
亚洲有超过100万条付款信息 - 香港、中国、台湾、新加坡、马来西亚、菲律宾和泰国
500家中国公司参加
跟商业信贷数据库类似的作用
利用付款信息可以：
降低你的DSO
掌握客户的付款习惯
预知潜在收帐风险
Power of DUNSRightTM
付款信息交流计划(DunTrade Program)
D&B - Global Pricing
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付款信息交流计划的服务内容
加入付款信息交流计划,可享受哪些服务?
华夏邓白氏每月免费提供以下信息:
监控报告：
运用数据库已有资源,全面反映指定客户的付款行为
对比报告：
将客户对贵公司和其他供应商的付款记录进行对比,全面了解客户的现金流和付款习惯
全天网络查询：
通过密码进入邓白氏数据库随时查询客户的付款记录
案例分析：
香港商业信贷资料库（CCRA）
香港金融 管理局(HKMA)
监督管理
监督管理
由D&B运作
CCRA
* CCRA是根据与HKAB 及DTCA订立的合同协议而运作
CCRA 工 作 组
CCRA 运作小组
CCRA 资讯技术小组
香港银行公会(HKAB)
存款公司公会(DTCA)
* 每年轮流担任主席并更改授权机构代表
* 每年轮流担任主席和秘书长
为CCRA作商业决策
120 个认可的CCRA用户
120 家 合 资 格 的 授 权 机 构
商业信贷资料库的结构
商业信贷资料库监督团体
香港金融管理局(HKMA)出版<<监管政策手冊>> 让授权机构和服务供应商遵守执行
香港银行公会(HKAB)及存款公司公会(DTCA)联合指定D&B作为独家服务供应商
一个代表授权机构,HKAB,DTCA和HKMA的行业工作小组审核业务需求和执行用户验收测试
商业信贷资料库
商业信贷资料库
TRADE CREDIT IS GENARALLY CLASSIFIED IN FINANCIAL STATEMENTS AS CURRENT LIABLILITIES, WHICH ARE OF A SHORT TERM NATURE AND REVOLVING
COMPANIES USUALLY TENDS TO USE TRADE CREDIT AS SHORT TERM CAPITAL AND STRETCH PAYMENT OFTEN BEYOND THE AGREED TERMS
THE PAYMENT PERFORMANCE OF SUCH LIABILITIES ARE THE MAIN CONCERN OF TRADE CREDIT MANAGERS AND THE SOURCE OF TRADE INFORMATION
SHORT TERM AND LONG TERM BORROWINGS ARE USUALLY SUBJECT TO STRICT CONTRACTUAL OBLIGATIONS AND THE PERFORMANCE OF SUCH LOANS IS THE CONCERN OF A LOAN OFFICER
IT SHOULD BE NOTED THAT THE DYNAMICS OF THESE TWO FORMS OF FINANCING ARE COMPLETELY DIFFERENT
IT IS ALL ABOUT MAKING INFORMED AND ACURATE BUSINESS DECISIONS …
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