（二零一二年十二月）
2019-2025 年中国通信网络管理服务行业
投资机会与风险防范措施研究报告
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2019-2025 年中国通信网络管理服务行业投资机会与风险防范措施研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 2
报告目录
第一章 通信网络管理服务行业研究方法、意义 ........................................................................................7
第一节 通信网络管理服务行业研究报告简介 ....................................................................................7
第二节 通信网络管理服务行业研究原则与方法 ................................................................................7
一、研究原则 ..................................................................................................................................7
二、研究方法 ..................................................................................................................................8
第三节 投资机会与风险防范措施研究的意义和作用 ......................................................................10
一、研究的意义 ............................................................................................................................10
二、研究的作用 ............................................................................................................................10
第二章 市场调研：2018-2019 年中国通信网络管理服务行业及市场分析............................................12
第一节 通信网络概述 ..........................................................................................................................12
一、通信网络概述 ........................................................................................................................12
二、通信网络市场特点 ................................................................................................................13
（1）网络结构复杂 ......................................................................................................................13
（2）技术升级快 ..........................................................................................................................13
（3）投资规模大 ..........................................................................................................................14
（4）覆盖范围广 ..........................................................................................................................14
（5）需要持续的维护和优化 ......................................................................................................14
第二节 我国通信网络管理服务行业监管体制与发展特征 ..............................................................14
一、行业所属 ................................................................................................................................15
二、行业监管体制及相关规定 ....................................................................................................15
1、主管部门 ..................................................................................................................................15
2、产业政策 ..................................................................................................................................16
（1）行业主要法律法规 ..............................................................................................................16
（2）行业主要政策 ......................................................................................................................16
（3）行业监管体制对中富通经营发展的影响 ..........................................................................17
三、通信网络产业概述 ................................................................................................................17
四、通信网络管理服务特点 ........................................................................................................18
（1）与网络建设规模息息相关 ..................................................................................................18
（2）技术更新快 ..........................................................................................................................18
（3）客户黏性强 ..........................................................................................................................18
（4）资金投入大 ..........................................................................................................................19
（5）对营销服务网点要求较高 ..................................................................................................19
（6）边际成本低 ..........................................................................................................................19
五、与上下游行业之间的关系 ....................................................................................................19
第三节 2018-2019 年中国通信网络管理服务行业发展情况分析....................................................20
一、行业处于成长期 ....................................................................................................................20
二、成长速度快 ............................................................................................................................21
三、区域性明显 ............................................................................................................................21
四、市场集中度较低 ....................................................................................................................21
五、市场规范化程度不断加强 ....................................................................................................22
第四节 2018-2019 年我国通信网络管理服务行业竞争格局分析....................................................22
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一、行业竞争格局 ........................................................................................................................22
二、行业内主要企业情况 ............................................................................................................24
（1）华星创业（300025） ..........................................................................................................25
（2）超讯通信（603322） ..........................................................................................................25
（3）三元达（002417） ..............................................................................................................25
（4）宜通世纪（300310） ..........................................................................................................25
（5）世纪鼎利（300050） ..........................................................................................................25
（6）厦门纵横集团建设开发有限公司 ......................................................................................26
（7）厦门特力通信息技术有限公司 ..........................................................................................26
第五节 企业案例分析：中富通 ..........................................................................................................26
一、中富通主要经营模式 ............................................................................................................26
二、中富通的行业竞争地位分析 ................................................................................................30
三、中富通技术水平及特点 ........................................................................................................30
四、中富通的竞争优势 ................................................................................................................30
五、中富通的竞争劣势 ................................................................................................................32
第六节 2019-2025 年我国通信网络管理服务行业发展前景及趋势预测........................................33
一、行业发展前景 ........................................................................................................................33
（1）产业政策支持 ......................................................................................................................33
（2）市场空间持续增长 ..............................................................................................................35
（3）市场化程度越来越高 ..........................................................................................................35
二、未来发展趋势 ........................................................................................................................36
（1）继续保持快速增长态势 ......................................................................................................36
（2）技术进步带来新的业务机会 ..............................................................................................36
（3）三网融合带来新的市场需求 ..............................................................................................36
（4）外包趋势明显 ......................................................................................................................37
（5）行业将面临整合 ..................................................................................................................37
（6）综合能力强的通信网络管理服务企业将在竞争中脱颖而出 ..........................................37
（7）人才竞争更加激烈 ..............................................................................................................37
三、不利因素 ................................................................................................................................38
（1）资金不足 ..............................................................................................................................38
（2）技术人才短缺 ......................................................................................................................38
第三章 2019 年中国通信网络管理服务行业发展环境分析 .....................................................................39
第一节 现代服务业发展的影响因素研究 ..........................................................................................39
一、外部影响因素分析 ................................................................................................................39
（一）城镇居民收入水平 ............................................................................................................39
（二）市场化程度 ........................................................................................................................39
（三）经济发展水平 ....................................................................................................................39
（四）政府投资水平 ....................................................................................................................39
二、内部影响因素分析 ................................................................................................................39
（一）现代服务业的内部结构 ....................................................................................................40
（二）服务业从业人员的素质 ....................................................................................................40
（三）现代服务业投资 ................................................................................................................40
第二节 加快发展消费性服务业具有重要意义 ..................................................................................40
一、有利于满足居民消费需求升级和对美好生活的需要 ........................................................40
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二、有利于实现服务业发展质量、效率和动力变革 ................................................................40
三、有利于培育和壮大经济增长新动能 ....................................................................................41
四、有利于扩大国际影响力和竞争力 ........................................................................................41
第三节 经济发展变化形势分析 ..........................................................................................................41
一、2019 年国际经济形势分析及预测 .......................................................................................41
二、2019 年国内经济形势分析及预测 .......................................................................................46
三、中国经济未来发展趋势及前景展望 ....................................................................................50
四、经济加速向现代服务经济转型 ............................................................................................51
第四节 通信网络管理服务行业社会发展变化形势分析 ..................................................................51
一、人口结构和人口红利的变化 ................................................................................................51
二、收入分配的变化 ....................................................................................................................55
三、品位/生活风格、生活方式的改变 .......................................................................................57
四、消费习惯的变化 ....................................................................................................................57
五、中国人口大迁移趋势 ............................................................................................................59
第四章 趋势预测：2019-2025 年中国通信网络管理服务行业需求前景及消费趋势预测....................61
第一节 2019-2025 年通信网络管理服务行业消费需求前景预测....................................................61
一、中国经济进入消费主导模式 ................................................................................................61
二、消费者越来越处于商业活动的中心 ....................................................................................61
三、全民进入崭新的消费时代 ....................................................................................................61
四、新的消费形态正在逐渐形成 ................................................................................................63
五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向 ....................................................................63
六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式 ................................................................................65
七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色 ........................................................................65
八、注重健康已成为突出趋势 ....................................................................................................66
九、消费者圈层化 ........................................................................................................................67
第二节 2019-2025 年通信网络管理服务行业消费人群变化趋势及消费特点................................67
一、中产阶级重塑消费市场格局 ................................................................................................67
二、富裕阶层推动消费升级加速 ................................................................................................69
三、80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费 ..................................................................70
四、90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准 ..............................................................70
五、老龄人口的增长将产生新的需求 ........................................................................................71
第三节 2019-2025 年通信网络管理服务行业两大潜在不利场景及其对消费的影响....................72
一、“中等收入陷阱”场景 ..........................................................................................................72
二、“向内转”场景 ......................................................................................................................73
第五章 2019-2025 年中国通信网络管理服务行业投资机会分析............................................................75
第一节 2019-2025 年通信网络管理服务行业发展前景与机遇预测................................................75
一、服务业处于可以大有作为的重要战略机遇期 ....................................................................75
二、需求升级拓展服务业发展新空间 ........................................................................................75
三、满足人民日益增长的美好生活需要将促使生活性服务业拓展新市场 ............................75
四、产业转型升级为加快发展现代服务业提供坚实基础 ........................................................76
五、消费能力提升为服务业发展提供新的动力 ........................................................................76
六、城镇化进程加快为现代服务业提供广阔的发展空间 ........................................................76
七、科技创新有利于激发服务业发展新动能 ............................................................................76
八、商业模式创新催生服务业发展新动能 ................................................................................77
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九、政策红利叠加带来服务业发展新机遇 ................................................................................77
十、深化改革开放激发服务业发展新活力 ................................................................................77
十一、营商环境持续改善为服务业主体注入新活力 ................................................................77
第二节 数字经济带动服务业发展的机遇与挑战 ..............................................................................78
一、数字经济发展带来的新动能 ................................................................................................78
二、数字经济促进服务业转型升级发展 ....................................................................................79
三、我国服务业数字化转型的机遇与挑战 ................................................................................80
第六章 2019-2025 年通信网络管理服务行业投资风险及防范措施........................................................81
第一节 宏观经济形势风险及防范措施 ..............................................................................................81
一、宏观经济形势变化带来的风险 ............................................................................................81
二、风险防范措施 ........................................................................................................................81
第二节 产业政策风险及防范措施 ......................................................................................................81
一、产业政策风险 ........................................................................................................................81
二、风险防范措施 ........................................................................................................................82
第三节 通信网络管理服务行业市场竞争风险及防范措施 ..............................................................82
一、市场竞争风险 ........................................................................................................................82
二、风险防范措施 ........................................................................................................................82
第四节 通信网络管理服务行业运营成本持续增长风险及防范措施 ..............................................83
一、运营成本持续增长风险 ........................................................................................................83
二、风险防范措施 ........................................................................................................................83
第五节 通信网络管理服务行业经营模式的风险及防范措施 ..........................................................83
一、连锁服务模式的经营风险 ....................................................................................................83
二、风险防范措施 ........................................................................................................................84
第六节 通信网络管理服务行业门店扩张风险及防范措施 ..............................................................84
一、门店扩张所带来的风险 ........................................................................................................84
二、规模扩大带来的管理风险 ....................................................................................................84
三、风险防范措施 ........................................................................................................................84
第七节 通信网络管理服务行业人力资源风险及防范措施 ..............................................................85
一、人力资源成本上升的风险 ....................................................................................................85
二、核心业务人员引进不足及流失风险 ....................................................................................85
三、风险防范措施 ........................................................................................................................86
第八节 通信网络管理服务行业区域风险及防范措施 ......................................................................86
一、区域风险 ................................................................................................................................86
二、风险防范措施 ........................................................................................................................86
第九节 通信网络管理服务行业管理风险及防范措施 ......................................................................86
一、快速发展引致的管理风险 ....................................................................................................86
二、物流配送的管理风险 ............................................................................................................87
三、人才短缺风险 ........................................................................................................................87
四、房产租赁不规范的风险 ........................................................................................................87
第十节 其他风险及防范措施 ..............................................................................................................88
一、财务风险及防范措施 ............................................................................................................88
二、品牌和商标被仿冒、侵权的风险及防范措施 ....................................................................88
第七章 2019-2025 年中国通信网络管理服务行业项目投资决策风险防范策略....................................89
第一节 项目投资风险决策的重要性 ..................................................................................................89
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第二节 项目投资风险决策基本原理 ..................................................................................................89
一、风险的内涵 ............................................................................................................................89
二、项目投资决策的风险 ............................................................................................................90
三、项目投资风险决策基本原理 ................................................................................................90
第三节 通信网络管理服务行业项目投资决策风险的具体表现及产生原因 ..................................90
一、市场风险及其形成原因 ........................................................................................................90
（一）市场预测不足导致的市场风险 ........................................................................................91
（二）企业购买物料决策失误导致的市场风险 ........................................................................91
（三）商品市场竞争力不足产生的市场风险 ............................................................................92
二、财务风险及其形成原因 ........................................................................................................92
（一）资金供给不足产生的财务风险 ........................................................................................93
（二）资本结构不合理引起的财务风险 ....................................................................................93
三、管理风险及其形成原因 ........................................................................................................93
（一）企业风险意识较弱引发的风险 ........................................................................................94
（二）企业识别风险能力不强 ....................................................................................................94
第四节 通信网络管理服务行业项目投资决策风险防范措施 ..........................................................94
一、市场风险防范措施 ................................................................................................................95
（一）进行投资项目的可行性分析，正确投资 ........................................................................95
（二）制定合理的采购计划 ........................................................................................................95
（三）生产优质产品，提高产品市场竞争力 ............................................................................95
二、财务风险防范措施 ................................................................................................................95
（一）广开渠道合理筹措资金 ....................................................................................................96
（二）合理调整资本结构和资产结构，加强资金管理 ............................................................96
三、管理风险防范措施 ................................................................................................................96
（一）强化企业风险意识 ............................................................................................................96
（二）提高管理者素质，增强风险识别能力 ............................................................................97
（三）建立高效的项目投资风险信息网络管理，及时解决风险 ............................................97
第八章 盛世华研总结 ..................................................................................................................................99
第一节 企业失败的原因及提高胜率的策略 ......................................................................................99
一、企业失败的原因 ....................................................................................................................99
二、提高胜率的策略 ..................................................................................................................100
第二节 盛世华研独创五大决策研究体系 ........................................................................................101
一、基于“产业”的研究与决策体系 ......................................................................................101
二、基于“周期”的研究与决策体系 ......................................................................................101
三、基于“人性”的研究与决策体系 ......................................................................................101
四、基于“变化”的研究与决策体系 ......................................................................................102
五、基于“趋势”的研究与决策体系 ......................................................................................102
六、小结 ......................................................................................................................................102
第三节 致读者：商业自是有胜算 ....................................................................................................103
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第一章 通信网络管理服务行业研究方法、意义
第一节 通信网络管理服务行业研究报告简介
企业要想在瞬息万变的市场竞争环境中立于不败之地，更好的生存与发展，就必须尽可能全面
准确地了解与本行业有关的信息，从而做出最科学有效的决策。行业研究是揭示行业发展的重要工
具，通过深度的行业研究报告，及时了解行业动态与未来发展趋势，对企业的经营、发展与壮大，
起着越来越重要而关键的作用。
本通信网络管理服务行业研究报告在大量周密的市场调研基础上，依据中国国家统计局、国家
海关总署、相关行业协会、国内外相关报刊杂志的基础信息以及专业研究单位等公布和提供的大量
数据，综合采用桌面研究法、行业访谈研究法、市场调查研究法、历史资料研究法、数理统计法、
归纳与演绎法、比较研究法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对我国通信网络
管理服务业发展现状进行详细的阐述和深入的分析，并重点分析了通信网络管理服务行业投资机会
与风险防范措施。为通信网络管理服务行业企业经营者及投资该领域的投资者提供重要的决策参考
依据，为企业未来发展战略、投资布局等提供可参考的路径与方向。
相信通过本报告对通信网络管理服务行业全面深入的研究和梳理，您对行业的了解和把控将上
升到一个新的高度，这将为您经营管理、战略部署、成功投资提供有力的决策参考价值，也为您抢
占市场先机提供有力的保证。
与此同时，报告中还具有丰富的理论基础、研究体系、知识体系、决策体系以及方法论等丰富
内容，让您在了解行业的同时，也掌握研究的方法和技巧。
第二节 通信网络管理服务行业研究原则与方法
一、研究原则
1、真实原则
只有真实的信息资料才能做出正确的判断，真实是研究分析的第一要素，因此我们在做研究
中，需要辩证的去对待信息，需要大致判断信息来源的可靠性与真实性，尤其是对于过多的二手信
息，我们需要筛选和确认其信息的真实性。
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2、全面原则
行业研究需要坚持全面原则，所谓的全面指信息搜集的全面性、分析过程与方法的全面性、思
考的内容的全面性等等，只有做到全面思考与分析才能做出有价值的结论。
3、客观原则
能够客观与准确的描述行业发展的过去、现在与未来并不易，但做研究需要谨记研究的客观是
基础，是能够为投资者做决策的前提条件。
4、逻辑原则
条理与逻辑清晰是行业研究的灵魂，没有逻辑的研究最多只能说是一堆资料的堆砌，毫无价
值。只有在大的逻辑框架下，提供客观真实全面的观点支撑，才算是一个好的行业研究报告。
5、思辨原则
行业研究要在各种可能性中选择未来必然性的结果，且在不断被验证中，是一个很有挑战的工
作，行业研究的成果要经得起推敲。世界是可知的，所有结果，都是人的行为产生的，数据也是结
果，要把人的研究，特别顺着产业从下游向上游逻辑顺序。
二、研究方法
本通信网络管理服务行业研究报告综合采用历史资料研究法、调查研究法、归纳与演绎法、比
较研究法、倒推法和穷举法、数理统计法等多种研究方法，结合盛世华研监测数据及知识体系，对
通信网络管理服务行业进行深入研究。
本报告主要研究方法有：
1、历史资料研究法
历史资料研究法是通过对已有资料的深入研究，寻找事实和一般规律，然后根据这些信息去描
述、分析和解释过去的过程，同时揭示当前的状况，并依照这种一般规律对未来进行预测。这种方
法的优点是省时、省力并节省费用；缺点是只能被动地囿于现有资料，不能主动地去提出问题并解
决问题。只要是追溯事物发展轨迹，探究发展轨迹中某些规律性的东西，就不可避免地需要采用历
史资料研究法。各个行业都在不断地发展，如果从一个行业的发展历程来认识它，更有助于较为全
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面深刻地认识和理解该行业，并把握它的发展脉搏。
2、调查研究法
调查研究法是一项非常古老的研究技术，也是科学研究中一个常用的方法，在描述性、解释性
和探索性的研究中都可以运用调查研究的方法。它一般通过抽样调查、实地调研、深度访谈等形
式，通过对调查对象的问卷调查、访查、访谈获得资讯，并对此进行研究。调查研究是收集第一手
资料用以描述一个难以直接观察的群体的最佳方法。当然，也可以利用他人收集的调查数据进行分
析，即所谓的二手资料分析方法，这样可以节约费用。这种方法的优点是可以获得最新的资料和信
息，并且研究者可以主动提出问题并获得解释，适合对一些相对复杂的问题进行研究时采用。缺点
是这种方法的成功与否取决于研究者和访问者的技巧和经验。
3、归纳与演绎法
归纳法是从个别出发以达到一般性，从一系列特定的观察中发现一种模式，在一定程度上代表
所有给定事件的秩序。值得注意的是，这种模式的发现并不能解释为什么这个模式会存在。演绎法
是从一般到个别，从逻辑或者理论上预期的模式到观察检验预期的模式是否确实存在。演绎法是先
推论后观察，归纳法则是从观察开始。
在演绎法中，研究的角度就是用经验去检验每一个推论，看看哪一个在现实(研究)中言之有
理，从而获得理论的验证。而在归纳法中，研究的角度则是通过经验和观察试图得到某种模式或理
论。由此可见，逻辑完整性和经验实证性两者都不可或缺。一方面只有逻辑并不够;另一方面，只
有经验观察和资料搜集也不能提供理论或解释。
4、比较研究方法。每个行业、每个公司都有人的行为产生，没有普适的法则套用，通过比较
研究方法，发现差别、解释差别过程中对已经发生的现象合理的解释。同时研究影响结果的因素和
作用机制，探寻哪些因素在发生变化，从而实现对未来的预测。
5、倒推法和穷举法结合。首先假设有 N种可能的结果，假设 A结果发生，倒退 A结果发生会
有哪些具备条件，如果目前条件不具备，即可排除 A结果。通过不断筛选，得出最大可能性的判
断。同时，正推穷尽法和二叉树三叉树结合，与倒推法配合。
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第三节 投资机会与风险防范措施研究的意义和作用
一、研究的意义
一个成功兴旺的企业都是一些能把握投资机会，积极从事投资活动的企业。因此，研究投资机
会，主动把握投资机会是一个企业长远发展的重要前提。
机会所可能带给人们的利益包括两方面，一方面是由于投资者从事该项投资活动所可能获得的
直接受益，另一方面你抓住了机会，那就意味着别人将失去机会，失去机会也就意味着失去参与竞
争的可能性。无疑，对失去投资机会的人来说，其损失也包括两方面。从这个意义上说，研究投资
机会，对企业发展，避免损失也具有十分重要的意义。
另外，收益与风险永远相伴，特别是随着社会经济的发展，投资的多样化，企业投资也成为一
项高风险活动。在捕捉机会的同时，也要对机会所存在的风险加以研究努力使风险降到最低程度。
在我国，企业的投资决策大部分是风险决策，决策者对机会与危险的权衡过程就是风险决策的
过程。企业决策者的风险意识、风险处理能力与处理技巧，都是决定投资成败的关键。在我国，企
业缺乏风险意识，无视风险的存在、回避风险的行为普遍存在，投资决策失误，投资损失也是屡见
不鲜的事。
因此,对投资决策风险问题进行研究十分必要。
二、研究的作用
1、使企业最终达到预期收益
企业对某项目的投资成败关系到企业的利益，关系企业的生死存亡，因此企业在进行投资时，
必须谨慎。投资前，需要对投资市场有充分的认识，并对投资项目进行可行性研究分析，确定该项
目是否值得投资，并预测投资该项目可能带来的风险；在投资时，需要及时发现项目投资的风险，
规避风险并及时解决风险；投资完成后，需要关注项目的投资回报率，制定正确的营销策略，并对
投资项目进行综合的管理，使企业最终达到预期收益。
2、针对各种风险做出规避风险
为达到预期的投资收益，企业在进行投资前需要对项目进行可行性分析，深入研究该项目投资
可能发生的风险，并针对各种风险做出规避风险的决策。这将在很大程度上推进企业投资项目的顺
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利进行，有利于实现企业项目投资的预期收益，有利于企业的发展壮大，有利于社会经济的发展。
反之，在项目投资前没有进行风险分析，盲目投资，将会直接导致企业的经济损失，不利于企业的
发展，还会影响社会经济的发展。
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第二章 市场调研：2018-2019 年中国通信网络管理服务行业及
市场分析
第一节 通信网络概述
一、通信网络概述
通信网络是指利用电缆、无线、光纤或者其它电磁系统，传送、发射和接收为运营商等客户提
供规划咨询、勘察设计、可行性研究等设计及建设环节的技术服务集中于网络运行维护领域，为运
营商及设备商提供网络维护和网络优化等技术服务根据用户的要求开发和提供适合用户使用的服
务，集中于 IT应用和内容服务。
通信网络是人类实现远距离通信的重要基础设施，是一国经济发展的神经网络，对经济发展的
意义十分重大。
通信网络是一个由手机、电话、电脑等通信终端，基站、直放站、光缆等传输系统，基站控制
器、插接设备、交换系统、信令系统以及控制系统等通信设备组成的复杂的网络系统。通常可以把
通信网络划分为接入网、传输网和核心网。
接入网是指骨干网到用户终端之间的所有设备，亦被称为通信网络的“最后一公里”，其中，
利用无线技术实现用户终端到交换节点之间的接入网络称为无线网；
传输网是指传输电信号或光信号的网络，负责传送、承载业务，属于基础网络；核心网是指将
业务提供者与接入网，或将接入网与接入网连接在一起的网络。目前比较成熟的无线通信网络技术
分为 2G和 3G，我国采用 2G、3G和 4G融合建网的策略。其中 2G网络包括 GSM和 CDMA两种网络制
式，3G网络包括 CDMA2000、TD-SCDMA、WCDMA三种网络制式。另外，工信部已于 2013年 12月 4
日向中国移动、中国电信和中国联通颁发 4G网络 TD-LTE的经营许可,并于 2015年 2月 27日向中
国电信、中国联通发放 FDD-LTE的 4G网络牌照。传输网通常可划分为城域传输网、省干传输网和
国干传输网。
整个通信网络的结构示意图如下所示：
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二、通信网络市场特点
经过多年的发展，我国通信网络规模容量、技术层次、服务水平都发生了质的飞越，无论从容
量、覆盖范围还是技术能力均已达到世界一流水平，成为国民经济发展和社会信息化推进的有力支
撑。我国通信网络具有以下特点：
（1）网络结构复杂
我国采用 2G、3G和 4G融合建网策略，各电信运营商所采用的网络制式又存在差异。目前，国
内的 2G网络制式包括 GSM和 CDMA，3G网络制式包括 WCDMA、CDMA2000和 TD-SCDMA，4G网络制式
则包括 TD-LTE、FDD-LTE。同时，各电信运营商分别建网，采用的通信设备品牌也多种多样。我国
通信网络结构复杂，具有多网络制式和多品牌设备的特点。
（2）技术升级快
通信技术的发展，推动着通信网络的技术升级。随着通信技术和标准的跨越性演变，新技术从
推出到商用的时间周期也在大幅度缩短。2009年以前，2G通信网络主导市场；2009年后，随着 3G
牌照的发放，3G网络建设全面铺开并迅速占领大片市场；2011年，4G网络开始在上海、杭州等六
大城市规模试点，2012年，中国移动在 15个城市扩大 4G网络 TD-LTE规模试验，在杭州、广州和
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深圳建设了具备商用能力的网络；2013年 12月，工信部正式向中国移动、中国电信和中国联通颁
发 4G网络 TD-LTE的经营许可，并于 2015年 2月向中国电信、中国联通发放 FDD-LTE的 4G网络牌
照，新一轮的通信网络技术升级即将开启。通信网络具有技术升级快的特点。
（3）投资规模大
行业属于资本密集型行业，在电信业务获得收益之前需要进行大规模的通信网络建设和其他软
硬件投入。为了保障信息传输质量，提升客户体验，形成规模效益，我国三大电信运营商每年都需
要进行大量固定资产投资用于建设基站、铺设光缆。2014年，受益于 4G牌照的发放，全行业固定
资产投资规模完成 3,993亿元，达到自 2009年以来投资水平最高点。2015年电信业固定资产投资
进一步增长，投资规模达到 4,539亿元。
2015年全国互联网宽带接入端口数量突破 亿个，比上年净增 7,万个，同比增长
%；新增移动通信基站 万个，基站总数达 万个(其中 4G基站新增 万个，总
数达到 万个)，移动网络服务质量和覆盖范围继续提升；新建光缆线路 万公里，光缆
线路总长度达到 2,万公里，同比增长 %2。
（4）覆盖范围广
我国幅原辽阔，通信网络具有覆盖范围广的特点。近年来，电信业围绕社会主义新农村建设和
城乡统筹发展战略目标，努力完成“行政村通宽带、自然村通电话、信息下乡”三项目标，持续深
入实施通信村村通工程。截至 2012年底，全国通宽带行政村比例达到 %，通电话自然村比例
达到 %3。目前，3G网络已经覆盖到全国所有乡镇，4G网络覆盖在逐步推进中。
（5）需要持续的维护和优化
通信网络的运行需要高可靠性、高稳定性和不间断性。旧有线路和设备的自然老化、网络设施
周边的工程施工、突发的自然灾害等都会对通信网络的正常运行产生不利影响。同时，新旧网络的
交叉重叠、网络周围环境的变化等，也会导致通信网络的传输质量和信号强度变差。因此，通信网
络需要进行持续的维护和优化，以保障通信网络的正常运行。
第二节 我国通信网络管理服务行业监管体制与发展特征
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一、行业所属
根据中国证监会发布的《上市公司行业分类指引》（2012年修订），通信网络管理服务所属的
大行业分类为软件和信息技术服务业（I65），属于国家鼓励类产业。通信网络管理服务细分行业为
通信网络技术服务业。
通信网络技术服务贯穿于整个通信网络产业链，根据通信网络产业的不同阶段，可将通信网络
技术服务划分为通信网络建设、网络管理和增值内容三类。网络建设指为通信网络基础设施建设提
供规划咨询、勘察设计、可行性研究等技术服务；网络管理指对持续运行的通信网络提供网络维护
服务和网络优化服务；增值内容指在通信网络基础上提供针对用户的内容应用等增值服务。具体如
下图所示：
二、行业监管体制及相关规定
1、主管部门
工信部及各地的通信管理局是公司所处行业的行政主管部门。工信部的主要职责为：拟订并组
织实施工业、通信业、信息化的发展规划，推进产业结构战略性调整和优化升级，推进信息化和工
业化融合；制定并组织实施工业、通信业的行业规划、计划和产业政策，提出优化产业布局、结构
的政策建议，起草相关法律法规草案，制定规章，拟订行业技术规范和标准并组织实施，指导行业
质量管理工作；负责提出工业、通信业和信息化固定资产投资规模和方向。各地通信管理局的主要
职责为：负责贯彻执行国家关于电信行业管理的方针政策和法律、法规，对本地区公用电信网、专
用电信网实行统筹规划与行业管理；负责受理、核发区域内电信业务经营许可证和电信设备进网管
理等。
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中国通信企业协会是公司所处行业的自律组织。中国通信企业协会的主要职责为：组织调查研
究，总结和探索通信行业经营、管理、改革、服务和发展的新经验、新思路、新途径，为政府主管
部门制定相关政策提供理论和实践依据；受政府主管部门委托，起草行业标准；根据授权进行相关
行业统计，承担统计资料的分析整理、综合信息的报送以及行业信息化的组织和推广工作等。协会
下设通信网络运维专业委员会，专注通信运维领域，致力于提高我国通信网络的管理能力与维护水
平，不断提升通信运维人员的执业素质，推动运维服务市场的规范、持续与健康发展。
2、产业政策
（1）行业主要法律法规
行业相关的主要法律法规如下：
（2）行业主要政策
通信网络管理服务行业是国家重点推进和优先发展的产业，受到国家和地区相关产业政策的支
持，相关政策汇总如下：
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（3）行业监管体制对中富通经营发展的影响
通信网络管理服务细分行业为通信网络技术服务业，属于国家鼓励发展产业。中富通的经营发
展受益于国家大力支持通信行业发展的各类产业政策。
三、通信网络产业概述
整个通信网络产业的参与者主要包括电信运营商、通信设备供应商和技术服务企业。电信运营
商是通信网络产业的核心，其直接面向最终用户提供通信产品和服务；通信设备供应商为整个通信
网络的建设和升级提供硬件设备和必要的技术支持；技术服务企业则贯穿整个通信网络产业链，在
各个阶段为电信运营商和通信设备供应商提供规划咨询、勘察设计、网络维护、网络优化、增值服
务等技术服务和支持。电信运营商、通信设备供应商以及技术服务企业三者之间的关系：
如下图所示：
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过去由于市场化程度不高，通信网络技术服务多由电信运营商及其下属的公司或者通信设备供
应商负责。随着我国通信体制改革的不断深入，电信业的市场化程度不断提高，独立的第三方技术
服务企业开始出现并蓬勃发展。同电信运营商及通信设备供应商相比，第三方技术服务企业具有更
高的独立性、专业性和成本优势。因此，电信运营商以及通信设备供应商逐渐将技术服务外包给专
业的第三方技术服务企业。
四、通信网络管理服务特点
（1）与网络建设规模息息相关
由于通信网络管理服务主要是对电信运营商及其他客户现有通信网络实施的维护和优化服务，
通信网络建设规模直接决定了通信网络管理服务的市场规模。近年来，我国电信业固定资产投资呈
上升趋势，2013年、2014年及 2015年的投资总额分别为 3,755亿元、3,993亿元和 4,539亿元，
经过多年的投资，我国电信业固定资产投资已经颇具规模。随着 2G网络的维护、扩容、更新改
造，3G网络的规划、建设、升级以及 4G网络商用后的建设部署，通信网络建设规模将持续扩大，
通信网络管理服务市场规模亦将相应扩大。
（2）技术更新快
由于通信网络的技术更新较快，从 2G到 3G，再到 4G，整个通信网络的结构日益复杂，涉及到
的通信技术也越来越全面。通信网络的升级一方面使通信网络规模日益扩大，为通信网络管理服务
带来更大的市场，另一方面网络环境和通信设备系统日益复杂，通信网络管理服务企业不仅需要综
合掌握不同网络制式、不同品牌设备、不同用途设备的维护及优化技术，而且需要及时掌握通信技
术最新发展动态，以满足电信运营商及其他客户对通信网络管理服务的新需求。
（3）客户黏性强
随着通信网络技术的更新换代，通信网络的结构也日益复杂，不同电信运营商及同一电信运营
商在不同地区的网络结构均存在较大差异。通信网络管理服务企业通过与客户的长期合作，对客户
的网络结构有更加深入的了解，往往能够制定出更有针对性的维护和优化方案。如果客户决定更换
通信网络管理服务企业，则新的通信网络管理服务企业需要较长时间才能全面掌握客户的网络结
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构，从而导致通信网络的通信质量和稳定性下降，给客户带来较大的经济损失。因此，通信网络管
理服务业务具有客户黏性强的特点。
（4）资金投入大
通信网络管理服务专业性强，通信网络管理服务企业需要大量资金购买专用电子设备，如光纤
熔接机、CDS路测系统、光时域反射仪、网优路测仪表、频谱仪等。由于日常的维护范围较广，通
信故障又需要及时响应，通信网络管理服务企业还需足够的运输车辆。此外，通信行业的技术升级
快，决定了通信网络管理服务企业需要投入大量资金进行人员培训，以跟踪新技术，提供新服务。
因此，通信网络管理服务具有资金投入大的特点。
（5）对营销服务网点要求较高
通信网络维护服务主要是对电信运营商及其他客户所拥有的网络资源进行运行管理、故障维修
及日常保养等。维护人员需要定期对客户的通信网络进行巡检，当有故障发生时，需及时赶到现场
排除故障，保障通信网络的正常运行。网络优化是在网络测试评估的基础上进行，需要网优人员到
现场对客户通信网络的运行状况进行测试，并根据测试结果制定方案，对网络及线路进行优化施
工。当有用户投诉时，也需要及时做出响应。因此，通信网络管理服务企业需要建设大量的营销服
务网点，以满足日常巡检、应急通信、网络测试、投诉处理等工作需求，通信网络管理服务对营销
服务网点要求较高。
（6）边际成本低
通信网络管理服务具有边际成本低的特点。由于我国三大电信运营商独立运营，在各个区域并
存着中国移动、中国电信和中国联通三大电信运营商的通信网络，同时还包括广电运营商、部队及
市政部门等客户的通信网络。由于各客户的通信网络同覆盖率较高，一支多专业的技术服务团队可
以同时负责多家客户的通信网络维护和优化的部分工作。因此，通信网络管理服务企业在某个区域
获得一个客户的网络管理服务业务后，再向同区域内其他客户拓展业务时，可以有效提高技术服务
团队及设备的使用效率，在成本适量增加的情况下实现收入的较大增长。
五、与上下游行业之间的关系
本行业属于技术服务型行业，不需要大量的原材料，上游行业主要为电子设备制造业，以及机
械制造业和交通运输业等社会基础性行业，涉及通信网络管理服务的电子设备产品主要包括光纤熔
接机、CDS路测系统、光时域反射仪、网优路测仪表、频谱仪等。本行业的下游行业主要是各大电
信运营商和通信设备供应商，以及广电运营商、部队和市政部门等。具体如下图所示：
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第三节 2018-2019 年中国通信网络管理服务行业发展情况分析
一、行业处于成长期
通信网络管理服务是通信网络技术服务的一部分。从全世界来看，通信网络技术服务市场正处
于逐步成熟的阶段，特别是欧美等发达国家，通信网络技术服务行业市场化程度较高，专业的通信
网络技术服务企业技术水平也较高。由于我国通信网络技术服务起步较晚，行业还处于成长期，如
下图所示：
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二、成长速度快
我国通信网络管理服务市场在通信网络建设规模持续增长的推动下，呈现快速增长态势。一方
面，我国电信业固定资产投资规模不断增大，2014年,受益于 4G牌照的发放，全行业固定资产投
资规模完成 3,993亿元，达到自 2009年以来投资水平最高点,2015年电信业固定资产投资进一步
增长，投资规模达到 4,539亿元。截至 2015年底，我国通信网络已颇具规模，光缆线路总里程数
达到 2,万公里 4。通信网络规模的持续增大，促进了通信网络管理服务市场的快速发展。
另一方面，电信业重组后，三大电信运营商面临的竞争压力越来越大，为了提高核心竞争力，控制
网络运营成本，各电信运营商逐步将网络维护和优化等非核心业务外包。此外，广电运营商在三网
融合的推动下，需要对现有网络进行升级改造，部队及市政部门等客户为了加快信息化步伐，也加
大了对通信网络建设的投入，进一步促进了通信网络管理服务市场的快速发展。
三、区域性明显
由于我国各地区经济发展极不均衡，各地区通信网络建设规模也存在较大差异，具体表现为东
部地区的通信网络建设规模远大于西部等欠发达地区。根据工信部的统计数据：
2014年，我国东部地区完成电信固定资产投资 1,亿元，占东中西部固定资产投资的比
重为 %，较上年下降 个百分点。东部与西部投资占比差距为 %，较上年下降 个百
分点，东部与中部投资占比差距为 %，较上年下降 个百分点。2015年，东部地区完成电信
固定资产投资 2,亿元，占东中西部固定资产投资的比重为 %，较上年提高 个百分
点。东部与西部投资占比差距为 %，较上年扩大 个百分点，东部与中部投资占比差距为
%，较上年下降 个百分点。
各地区电信固定资产投资规模的显著差异决定了各地区通信网络管理服务市场规模存在一定的
差异。
同时，各省电信运营商对于通信网络管理服务外包有独立的决策权，甚至各地市电信运营商也
有一定的服务采购自主权。因此，各省市电信运营商对于通信网络管理服务外包的接受程度将显著
影响该区域通信网络管理服务市场需求。我国东南沿海地区对通信网络管理服务外包的接受程度更
高，通信网络管理服务市场规模也相应较大。
四、市场集中度较低
由于我国电信业一直处于相对垄断的地位，造成我国电信业市场化程度不高，早期电信运营商
的网络维护和优化工作主要是由其下属的相关部门及通信设备供应商负责。随着我国通信体制改革
的不断深入，电信业的市场化程度不断提高，独立于电信运营商的第三方通信网络管理服务企业大
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量涌现，并取得了快速的发展。根据《中国通信技术服务行业的发展现状与趋势分析》，我国从事
网络优化服务的企业有 400家左右，但除去部分起步较早、技术实力较强的综合型通信网络管理服
务企业外，大多数第三方通信网络管理服务企业的规模较小、技术实力较弱，其业务一般集中在特
定区域。从整体来看，该行业的市场集中度较低。
五、市场规范化程度不断加强
通信网络管理服务市场发展初期，各通信网络管理服务企业的服务标准不一、质量参差不齐，
行业的规范化程度不高。随着电信业竞争的加剧，电信运营商对自身网络运行的可靠性和稳定性要
求越来越高，对网络管理服务的规范性、专业性的要求也日益提高，行业标准逐步建立。电信运营
商通过制定相关的技术服务标准，结合国家主管部门及行业协会的相关管理规定，提高行业的进入
门槛，为高技术水平、高服务质量的综合型通信网络管理服务企业提供了良好的发展机遇。
第四节 2018-2019 年我国通信网络管理服务行业竞争格局分析
我国通信网络管理服务市场集中度低，除电信运营商下属企业如中通服占有的市场份额较大
外，其他独立的专业通信网络管理服务企业规模均较小，且往往集中于特定区域，服务的客户也相
对单一。行业内能够提供多网络制式、多品牌设备服务的跨地区企业较少。
一、行业竞争格局
通信网络管理服务市场的主要竞争参与者包括电信运营商、通信设备供应商以及第三方通信网
络管理服务企业。
电信运营商的代表性企业为中国通信服务股份有限公司、铁通工程建设有限公司等，近年电信
运营商为了提高核心竞争力、控制网络运营成本，逐渐将网络管理服务外包给通信设备供应商和专
业的第三方通信网络管理服务企业；通信设备供应商包括华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公
司、爱立信、上海贝尔股份有限公司、诺基亚等厂商，其往往凭借对自身通信设备的详尽了解和丰
富的技术经验，向电信运营商提供包括专业培训、售后平台服务、紧急恢复、现场技术支持、系统
补丁及系统升级等服务；第三方通信网络管理服务企业包括世纪鼎利、华星创业、宜通世纪等行业
知名企业，其均拥有一批专业的技术人才，有高度的专业性和独立性，凭借多年的通信网络管理服
务经验，对电信运营商使用的所有品牌设备均有较好的了解，且能够满足电信运营商的及时响应要
求。
电信运营商、第三方通信网络管理服务企业和通信设备供应商的比较如下表所示：
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尽管目前通信设备供应商在自有设备的技术维护上有较明显优势，但从整体来看，第三方通信
网络管理服务企业的服务独立性、专业性更强，本地化服务响应速度更快，服务成本也更低于其他
两类竞争者。因此，第三方通信网络管理服务企业的综合竞争优势较为明显。
鉴于行业内通信网络管理服务市场的主要竞争者包括电信运营商、通信设备供应商以及第三方
通信网络管理服务企业市场份额尚无权威统计，目前只能根据主要公司公开披露的年度报告数据对
其市场地位进行大致评判，具体如下：
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单位：亿元
注：1、中国通信服务股份有限公司（以下简称“中通服”）业务存在较多将现有业务继续分包
给通信网络管理服务企业的情况；2、华为技术有限公司的运营商业务为电信运营商开发、生产和
提供无线网络、固定网络、电信软件与核心网和服务等产品和解决方案，因其年度报告未单独披露
国内电信运营商业务收入，需按其分部报告境内外比例折算获取，且该收入主要为设备销售收入；
3、中兴通讯股份有限公司的电信系统合同收入为运营商网络(通讯系统)和电信软件系统、服务及
其他产品收入，因其年度报告未单独披露国内电信运营商业务收入，需按其分部报告境内外比例折
算获取，且该收入主要为设备销售收入。
综上，我国通信网络管理服务市场集中度低，电信运营商下属企业如中通服占有的市场份额较
大，其他通信设备供应商市场份额仅次于电信运营商，但主要侧重于通信设备销售以及自有设备的
技术维护，其他独立的专业通信网络管理服务企业市场规模均较小，且往往集中于特定区域，服务
的客户也相对单一，行业内能够提供多网络制式、多品牌设备服务的跨地区企业较少。
二、行业内主要企业情况
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（1）华星创业（300025）
华星创业主要为客户提供移动通信技术服务及研发、生产、销售测试优化系统，包括移动通信
网络的普查、评估、优化等产品及服务，于 2009年 10月 30日在深圳证券交易所上市。根据其年
报数据，该公司 2015年实现主营业务收入 128,万元、归属于母公司股东净利润 10,
万元。
（2）超讯通信（603322）
广东超讯通信技术股份有限公司是一家面向全国的集通讯网络建设、通信网络维护和通信网络
优化于一体的综合通信技术服务商，服务内容涵盖无线网、传输网与核心网各个通信网络层次；
于 2016年 7月 28日在上海证券交易所上市。
根据其招股说明书数据，该公司 2015年实现主营业务收入 69,万元、归属于母公司股
东净利润 4,万元。
（3）三元达（002417）
三元达主要从事移动通信网络优化覆盖解决方案业务及优化覆盖设备的研发和制造、移动通信
网络优化规划设计安装等服务，于 2010年 6月 1日在深圳证券交易所上市。根据其年报数据，该
公司 2015年实现主营业务收入 47,万元、归属于母公司股东净利润 2,万元。
（4）宜通世纪（300310）
宜通世纪主要为电信运营商和通信设备供应商提供通信网络工程建设、维护优化等技术服务，
以及提供一体化、全方位的业务支撑与 IT应用的系统解决方案，于 2012年 4月 25日在深圳证券
交易所上市。根据其年报数据，该公司 2015年实现主营业务收入 118,万元，归属于母公司
股东净利润 6,万元。
（5）世纪鼎利（300050）
世纪鼎利主要为电信运营商和通信设备供应商提供移动通信网络优化测试分析系统，同时亦为
电信运营商提供移动通信网络优化服务，于 2010年 1月 20日在深圳证券交易所上市。根据其年报
数据，该公司 2015年实现主营业务收入 69,万元、归属于母公司股东净利润 11,万
元。
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（6）厦门纵横集团建设开发有限公司
厦门纵横集团建设开发有限公司主要为通信运营商、通信设备制造商、社会公众客户等提供综
合性通信工程服务和通信网络代维服务。
（7）厦门特力通信息技术有限公司
厦门特力通信息技术有限公司主要为电信运营商提供独立的技术服务，如无线网络监测监控，
无线网络优化，基站、数据网和传输网的代维服务。
以上竞争对手资料来源于各公司公开披露的财务报告或公司网站。
第五节 企业案例分析：中富通
一、中富通主要经营模式
1、盈利模式
中富通主要为客户提供通信网络维护服务，同时为部分客户提供通信网络优化服务。
2、采购模式
公司所处行业为技术服务业，不需要采购大量的原材料和零部件，公司采购的主要物资是提供
服务所需的专用设备，如光纤熔接机、光时域反射仪、CDS路测系统、网优路测仪表、频谱仪、电
脑、发电机等。
公司采取“按需采购”的采购模式，制定了严格的采购流程，明确了各部门的职责和权限。使
用部门根据实际需要提出需求后，由技术服务部根据该类设备在项目组的分布及使用情况等进行综
合分析，决定调配或采购。
如需采购，公司周例会综合考虑产品质量、服务水平以及合作经验等因素，确定三家以上入围
供应商。公司设备管理部采用多次电子询价的方式确定最终采购型号和价格。公司通过周例会对供
应商进行严格的筛选，保证了公司采购产品的质量，通过多次电子询价机制，有效地控制了采购成
本。
在保障服务质量、提高服务效率、有效控制成本的前提下，报告期内，公司存在向劳务供应商
采购劳务服务或将非核心的、需要大量劳动力完成的工作交给劳务供应商完成的情况。公司制定了
严格的劳务采购流程，选择规模较大、服务水平较高的劳务供应商签订《项目合作协议书》，并根
据公司业务的实际需要向劳务供应商提出用工要求。
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3、服务模式
中富通主要为客户提供通信网络维护服务，同时为部分客户提供通信网络优化服务。。
4、营销模式
公司的客户包括电信运营商、通信设备供应商、广电运营商、部队和市政部门等，公司针对不
同的客户采用不同的营销模式。
（1）电信运营商、广电运营商及市政部门
电信运营商、广电运营商及市政部门主要采用招投标的形式采购通信网络管理服务。
电信运营商、广电运营商及市政部门在网站上发布公开招标信息或向公司进行邀标，公司通过
公客部收集客户的招标信息，并报技术服务部、基础代维业务部、财务部等部门对项目进行评估，
判断公司是否具备应标能力、分析项目前景、估算项目投入及利润等。决定应标后，由技术服务
部、文档部等部门制作标书，参与电信运营商、广电运营商及市政部门的投标。
其中公司电信运营商客户主要为三大电信运营商及中国铁塔，业务往来对象主要为电信运营商
及中国铁塔下属省级或地市级分公司，其招投标政策主要分为公开招标和入围招标两种：
A、公开招标
三大电信运营商及中国铁塔通过旗下的招标网站或工信部通信工程建设项目招标投标管理信息
平台网站公开披露全国各省、地市的采购需求。
公司通过公客部收集招标信息，并报技术服务部、基础代维业务部、财务部等部门对项目进行
评估，结合自身资质、实际交付能力、标的规模大小及区域分布、是否新开展地域等，以判断公司
是否具备应标能力、分析项目前景、估算项目投入及利润等。决定应标后，由技术服务部、文档部
等部门制作标书，参与电信运营商或中国铁塔的投标。
B、入围招标
电信运营商或中国铁塔入围招标情形主要分为入围和招投标两个步骤：首先，电信运营商及中
国铁塔先对参加入围评审的候选供应商进行资质水平、经营业绩、综合实力等多方面进行综合评
审，选定入围供应商；然后，运营商及中国铁塔再针对各个标的进行招标，向入围的供应商发出标
书；公司根据标书要求组织项目评审、标书制作，参与电信运营商或中国铁塔的投标。确定中标
后，公司即与运营商签订合同。
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报告期内，公司主要通过公开招标获取电信运营商项目，入围招标方式获取的项目较少。2015
年开始公司逐步新增通过中国铁塔中标项目（2015年公司通过中国铁塔中标数目为 8个，其中 3
个为整改维护项目，5个为日常维护项目）。
其中中国铁塔的招标方式与三大运营商基本相同，亦分为公开招标和入围招标两大类情况，但
在项目方面公开招标主要为整改维护项目，入围招标方式下则主要为日常维护项目。2016年 1-6
月,公司通过中国铁塔中标数目为 2个，其中 1个为工程项目，1个为日常维护项目。
报告期内公司来自电信运营商的收入主要通过招投标方式实现，但对于个别涉及金额较低、供
应商数量不足或者内容比较特殊的项目，运营商也会采用不经过招投标而直接商务谈判的方式，公
司入选后即与运营商签订合同。
报告期内公司中标的原因主要为如下几点：
①企业规模及管理水平
公司注册资本为 5,259万元，主要为通信行业提供通信网络维护服务，业务涵盖接入网、传输
网和核心网，可以为客户提供国内主流网络制式的通信网络管理服务，并可针对客户需求提供专业
的个性化服务，主要客户包括中国移动贵州有限公司、中国电信三明分公司、中国联通江西省分公
司、深圳市中兴通讯技术服务有限责任公司、华为技术服务有限公司等通信行业企业，是一家具备
多网络制式、多品牌设备服务能力的通信网络维护服务企业。
②技术研发实力
公司一直将技术创新视为自身持续发展的原动力。公司在 2012年被评为福建省技术创新工程
创新型试点企业，2013年被授予福州市企业技术中心，2014年被评为福建省省级创新型企业并被
授予福建省省级企业技术中心。公司实施的网优测试数据管理平台的研发及产业化项目于 2014年
获得科技部颁发的国家火炬计划产业化示范项目证书。截至目前，公司已经取得 34项计算机软件
著作权证书。
③合作关系和过往业绩
因公司与电信运营商存在多年的业务合作，如公司与中国移动福建有限公司合作 14年、与中
国联通福建分公司合作 13年、与中国电信福建分公司合作 11年。在充分掌握客户的网络结构、设
备分布等信息的基础上，公司制定了具有针对性的维护和优化方案，不仅提高了工作效率和服务质
量，而且在公司与客户之间形成了一定的“黏性”,且目前电信运营商招投标政策中，对于原供应
商继续参与招投标，往往会对该公司过往的服务情况进行反馈评分，并计入最终的招投标总分，也
较容易使后续合同持续中标。长期稳定的客户关系不仅为公司带来了稳定的业务收入，而且提高了
公司的品牌知名度，为公司开拓其他市场打下了坚实的基础。
2019-2025 年中国通信网络管理服务行业投资机会与风险防范措施研究报告
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④组织方案
公司在十多年的通信网络技术服务过程中，形成了完整和规范的项目管理、项目实施体系，因
此组织方案的设计比较规范和细致，对项目质量、配置、项目进度、项目维保等方面都有详细的实
施方案。
（2）通信设备供应商
公司服务的通信设备供应商主要为中兴通讯股份有限公司、上海贝尔股份有限公司、华为技术
服务有限公司。公司向通信设备供应商提供服务，需先通过设备厂家组织的入围筛选，进入其供应
商名录，并与其签订框架协议，协议中明确地域范围、标准服务单价；之后通信设备厂商向公司派
发工作单。公司根据派单对应提供服务，其主要方式为授权服务供应商模式，具体为：通信设备供
应商采用项目整包方式向通信网络管理服务供应商发布项目需求信息，然后通过设备供应商的采购
系统进行竞标；通信设备供应商对竞标公司进行评估筛选，最终确定中标方；中标单位获得项目派
单后，依据项目要求配置人员、电子设备、车辆，组织具体项目实施；项目完成后双方根据项目整
包价格进行结算。
报告期内通信网络优化业务与通信网络代维业务主要通过招投标形式获取，但在客户方面，通
信网络代维业务主要来自电信运营商，而通信网络优化业务主要来自通信设备供应商。
（3）部队
由于其特殊性，部队主要根据供应商的相关资质、以往项目业绩以及市场知名度来选择通信网
络维护或优化服务。
5、影响经营模式的关键因素
（1）下游客户的市场需求
行业市场需求主要基于下游电信运营商、广电运营商及市政部门的投资计划，以及设备商等的
需求计划。下游客户主要采用招投标的形式采购通信网络管理服务，中富通通过响应不同客户的特
定要求，组织参与招投标，及时向客户交付各类服务。
（2）市场竞争程度
随着电信运营商竞争的加剧，一方面电信运营商更加关注网络运行质量，另一方面也强调成本
管理，因此成本控制能力也决定了通信网络管理服务企业能否在未来市场竞争中取得优势地位。公
司只有不断加大技术研发力度，优化生产服务流程，降低生产成本，不断提升市场竞争力。
6、中富通报告期内经营模式和影响因素的变化
报告期内，中富通主要经营模式和影响因素未发生重大变化。
7、中富通经营模式和影响因素的未来变化趋势
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随着电信运营商集中采购体制的建立，公开、规范的招投标管理办法的出台，市场标准化和规
范化程度不断提高，市场集中度将会有所上升，规模较小、技术实力较弱的通信网络管理服务企业
将会被淘汰，行业利润将会向规模大、技术实力强的综合型通信网络管理服务企业转移。未来综合
服务能力和技术实力强的第三方技术服务商将逐步摆脱业务集中于特地区域，服务的客户也相对单
一的情况，而将业务拓展至全国范围。
二、中富通的行业竞争地位分析
公司自成立以来一直专注于为客户提供专业的通信网络维护和优化服务，经过多年的发展，已
成为具备提供多网络制式、多品牌设备服务能力的综合型通信网络管理服务企业。随着募集资金投
资项目的实施，公司业务规模将不断扩大，研发能力将进一步增强，公司行业地位将进一步提升，
市场份额有望进一步提高。
三、中富通技术水平及特点
公司目前所有业务所包含的核心技术均来自自主研发，达到国内先进水平。
截至本招股说明书签署日，公司已取得软件著作权 34项。公司拥有专注于通信网络管理服务
行业多年的技术团队，并坚持以市场为导向的技术创新机制，合理整合内外部资源，建立了高效的
人才培养机制，制定了完善的技术创新激励机制。
四、中富通的竞争优势
（1）服务优势
我国通信网络结构复杂，GSM、CDMA、WCDMA、TD-SCDMA、CDMA2000、TD-LTE、FDD-LTE等多网
络制式并存，且各电信运营商在建网时又采用华为技术有限公司、中兴通讯股份有限公司、上海贝
尔股份有限公司等多品牌设备，对通信网络管理服务提出了更高的专业技术和行业经验要求。目
前，行业内大多数通信网络管理服务企业不能适应复杂的网络结构，提供的通信网络管理服务往往
局限于某一个或几个领域。公司经过十余年的发展，打造了一支成熟稳定的专业技术服务团队，能
够为客户提供基站综合维护、数据综合维护、传输线路综合维护、接入网综合维护、无线局域网综
合维护、业务软件运行维护等全面的通信网络维护服务。同时，还可提供 GSM、CDMA、WCDMA、TD-
SCDMA、CDMA2000、TD-LTE、FDD-LTE等主流网络制式的通信网络优化服务。公司具备多网络制
式、多品牌设备的通信网络管理服务能力。
电信运营商及其他客户对于通信网络的运行具有高可靠性、高稳定性和不间断性的要求，对通
信网络的故障响应时间和日常投诉处理时间有严格的规定。公司在服务区域内建立了几十个服务网
点，充分贴近客户的网络资源，各服务网点均配置了足够的技术人员、电子设备和运输车辆；同
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时，公司根据客户通信网络的重要性进行分级管理，设定严格的故障抢修时限，提高了通信故障的
应急响应速度，保证了客户通信网络的正常运行。公司在通信网络维护区域内，实现了干线无中
断、大型设备无中断、无恶性安全事故等目标。公司曾两次获得“国防信息动员工作先进集体”荣
誉称号，参与了一系列自然灾害通信抢险项目，包括东南地区多次台风抢险项目、2008年东南地
区冰灾抢险项目以及南京军区“泉州将军山”应急通信抢修项目等。公司凭借较强的技术实力和良
好的服务质量，将业务范围拓展至全国十多个省市。截至本招股说明书签署日，公司已经在福建、
山东、广东、安徽、江西、吉林、黑龙江、江苏等十多个省市开展业务。另外，公司还在境外建立
了子公司，将业务范围拓展至东南亚地区。
（2）客户资源优势
通信网络管理服务的主要客户为电信运营商，目前我国并存着中国移动、中国电信和中国联通
三家电信运营商。由于各电信运营商的网络结构各具特点，技术实力较弱的公司只能为单一电信运
营商提供服务，从而形成对某一家电信运营商的过度依赖。公司服务的客户不仅包括电信运营商，
而且包括通信设备供应商、广电运营商、部队和市政部门。公司多种类的客户结构，避免了对单一
客户的过度依赖。
经过与客户的长期合作，在充分掌握客户的网络结构、设备分布等信息的基础上，公司制定了
具有针对性的维护和优化方案，不仅提高了工作效率和服务质量，而且在公司与客户之间形成了一
定的“黏性”。由于新进入者往往需要一年左右的时间才能掌握客户的网络结构、设备分布等信
息，如果客户更换通信网络管理服务企业，将面临通信网络运行质量和稳定性下降等风险。因此，
客户倾向于与通信网络管理服务企业建立长期稳定合作关系，从而提高了竞争对手的进入门槛。福
建省是公司的主要业务区域，公司与中国移动福建有限公司合作 14年、与中国联通福建分公司合
作 13年、与中国电信福建分公司合作 11年。同时，公司于 2015年 1月入围中国人民解放军总后
勤物资管理局的军队物资供应商库名单。长期稳定的客户关系不仅为公司带来了稳定的业务收入，
而且提高了公司的品牌知名度，为公司开拓其他市场打下了坚实的基础。
公司的主要客户具体情况如下表所示：
（3）技术创新优势
公司一直将技术创新视为自身持续发展的原动力。公司充分利用进入行业早、业务范围广、客
户种类多的优势，不断总结行业技术特点、跟踪行业技术发展方向，积累了丰富的行业经验，形成
了一定的技术优势，2012年被评为福建省技术创新工程创新型试点企业，2013年被授予福州市企
业技术中心，2014年被评为福建省省级创新型企业并被授予福建省省级企业技术中心。公司实施
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的网优测试数据管理平台的研发及产业化项目于 2014年获得科技部颁发的国家火炬计划产业化示
范项目证书。截至本招股说明书签署日，公司已经取得 34项计算机软件著作权证书。
公司自主研发的光网监测云平台能够实现远程测试、快速定位等功能，相对于以往的人工操
作，故障处理时间减少 20%左右，线路的纤芯测试时间减少 70%左右，提高了光缆线路维护的工作
效率和工作质量。公司自主研发的网优测试数据管理平台，是一个集多种功能为一体的数据后台分
析系统，实现了对海量测试数据的统一管理和分析，能够快速发现和定位网络问题，缩短了网优工
程师的分析时间；同时，通过对历史数据进行区域网络性能评估和网络运行质量趋势分析，能够为
网络运行的长期规划和优化方向提供指导。另外，公司还针对 WLAN测试技术、3G/WLAN测试系统
演化技术等进行了大量的研发，形成了较强的技术储备，为公司的后续发展提供技术支持。
（4）成本优势
我国通信网络同覆盖率较高，各地区并存着三家电信运营商、广电运营商、部队及市政部门的
通信网络。因此，一支多专业的技术服务团队可以同时负责多家客户的通信网络维护和优化中的部
分工作，实现人员复用。例如，公司在福建宁德地区同时为中国移动、中国电信和中国联通提供通
信网络维护或优化工作；
在福建南平和厦门地区为中国移动、中国联通提供通信网络维护或优化工作；在福建莆田地区
为中国移动和中国电信提供通信网络维护或优化工作。公司通过技术团队的复用提高了人员利用
率，降低了运营成本。同时，公司鼓励创新，研发出通信行业服务支撑管理系统、通信传输系统信
息化应用平台等多款通信网络管理服务专用系统，改造通信光缆保护架、砍草开路机等多项业务专
用设备，提高了工作效率，降低了业务成本。
（5）人力资源优势
公司的快速发展离不开人才队伍的建设，公司自成立以来一直重视人力资源的储备和培养。公
司提倡“走出去学习，请进来指导”的精神，对不同岗位员工定期开展岗位培训，组织员工参与专
业资质认证考试，邀请业内专家到公司进行专业培训。公司利用中兴通讯股份有限公司、华为技术
服务有限公司等通信设备供应商的培训平台，为公司培训了一批专业技术工程师。另外，公司还与
福建省邮电学校签订合作协议书，利用教育机构的资源为公司提供人才培训。通过完善的培训机
制，有力提高了公司员工的专业技术能力，为公司更好地服务客户提供了技术支撑。为了满足客户
对通信网络综合维护的需求，公司自 2010年开始鼓励员工进行跨专业的技能培训,培养了一批具有
一人多专的综合维护能力的技术人员。
五、中富通的竞争劣势
（1）资金相对不足
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近年来，公司业务快速增长，企业规模及盈利能力都取得了长足的进步。为了保持公司的竞争
优势，应对未来的市场竞争，公司在营销服务网络的建设、研发支出等方面都需要及时充足的资金
投入作为保障。公司一直以来都是以自有资金投入为主，融资渠道过于单一。公司未来发展面临资
金不足的限制。
（2）营销服务网络相对不足
公司经过一系列的扩张，初步在福建、广东、山东、安徽建立了营销服务网络，为公司及时把
握市场机会，取得了一定的优势。但随着公司业务的不断扩张，电信运营商对于网络管理服务外包
的日益重视，公司的营销服务网络已相对不足，急需建立覆盖全国的营销服务网络。
第六节 2019-2025 年我国通信网络管理服务行业发展前景及趋势预测
一、行业发展前景
（1）产业政策支持
2010年 1月，国务院发布《推进三网融合总体方案》指出，推进三网融合战略部署，不仅是
当前和今后一个时期应对国际金融危机的重大举措，也是推动国家信息化、培育战略性新兴产业的
重要任务。加快推进电信网、广播电视网和互联网三网融合，并明确提出了推进三网融合的阶段性
目标。
2010年 10月，国务院发布《关于加快培育和发展战略性新兴产业的决定》指出，将加快培育
和发展新一代信息技术产业，加快建设宽带、泛在、融合、安全的信息网络基础设施，推动新一代
移动通信、下一代互联网核心设备和智能终端的研发及产业化，加快推进三网融合，促进物联网、
云计算的研发和示范应用。提升软件服务、网络增值服务等信息服务能力，加快重要基础设施智能
化改造。
2011年 3月，国务院授权发布《国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要》指出，统筹布
局新一代移动通信网、下一代互联网、数字广播电视网、卫星通信等设施建设，形成超高速、大容
量、高智能国家干线传输网络。引导建设宽带无线超市，推进城市光纤入户，加快农村地区宽带网
络建设，全面提高宽带普及率和接入带宽。以广电和电信业务双向进入为重点，建立健全法律法规
和标准，实现电信网、广电网、互联网三网融合，促进网络互联互通和业务融合。
2011年 11月，福建省通信管理局发布《海峡西岸经济区通信业“十二五”发展规划》指出，
“十二五”期间，海西地区将继续加大对 3G的投资力度，大力推进 3G网络的建设，同时进一步优
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化 GSM、CDMA网络，提升网络质量，扩大网络覆盖；加快光纤宽带网络建设，全面提升信息基础设
施能力。“十二五”期间海西地区总投资 500亿元，3-5年实现 3G网络向 LTE、4G网络的演进。
2011年 12月，国务院办公厅发布《关于加快发展高技术服务业的指导意见》提出，将通过加
大财税支持、拓展融资渠道、完善市场环境、增强创新能力、加强人才培养等八项措施，建立高技
术服务产业体系、标准体系、统计体系和政策体系，推进高技术服务业快速健康发展。
2012年 4月，工信部发布《通信业“十二五”发展规划》指出，要加快构建下一代国家信息
基础设施，到“十二五”期末，初步建成宽带、整合、安全、
泛在的下一代国家信息基础设施，初步实现“城市光纤到楼入户，农村宽带进乡入村，信息服
务普惠全民”，新兴信息服务成为推动行业发展的重要力量，通信业在全面提升国家信息化水平和
支撑经济社会发展中的战略性、基础性和先导性作用更加突出。
2012年 5月，国务院常务会议讨论通过《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》指出，
要加快建设下一代信息网络，突破超高速光纤与无线通信、先进半导体和新型显示等新一代信息技
术，增强国际竞争力。
2012年 6月，国务院发布《国务院关于大力推进信息化发展和切实保障信息安全的若干意
见》指出，实施“宽带中国”工程，构建下一代信息基础设施，推动信息化和工业化深度融合，提
高经济发展信息化水平，加快社会领域信息化，推进先进网络文化建设，到“十二五”末，全国固
定宽带接入用户超过 亿户，第三代移动通信技术网络覆盖城乡。
2012年 7月，国务院发布《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》指出，要把握信息技
术升级换代和产业整合发展机遇，加快建设宽带、融合、安全、泛在的下一代信息网络，推进信息
技术创新、新兴应用拓展和网络建设的互动结合，创新产业组织模式，提高新型装备保障水平，培
育新兴服务业态，强化网络信息安全和应急通信能力建设。
2013年 8月，国务院发布《国务院关于促进信息消费扩大内需的若干意见》指出，完善宽带
网络基础设施，统筹推进移动通信发展，加快推进我国主导的新一代移动通信技术时分双工模式移
动通信长期演进技术（TD-LTE）网络建设和产业化发展，全面推进三网融合，带动产业链上下游企
业协同发展，完善三网融合技术创新体系。
2014年 1月，工信部、发改委联合发布《关于开展创建“宽带中国”示范城市（城市群）工
作的通知》指出，加快提升城市宽带发展水平，推动我国城镇化和信息化同步发展，促进经济转型
和信息消费，特开展创建“宽带中国”示范城市（城市群）工作。
2015年 11月，工信部发布关于印发贯彻落实《国务院关于积极推进“互联网＋”行动的指导
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意见》行动计划（2015－2018年）的通知，目标要求到 2018年，建成一批全光纤网络城市，4G网
络全面覆盖城市和乡村，80%以上的行政村实现光纤到村，直辖市、省会主要城市宽带用户平均接
入速率达到 30Mbps，以全面提升对“互联网+”的支撑能力。
（2）市场空间持续增长
我国通信网络的大规模建设，直接推动了通信网络管理服务市场的发展。经过十多年的建设，
我国已建立了庞大的 2G通信网络。2009年，我国进入 3G时代，三大电信运营商当年共完成 3G网
络建设直接投资 1,609亿元，完成 3G基站建设 万个 5。根据工信部提供的统计数据，“十一
五”期间，我国 3G网络建设直接投资达 2,672亿元，截至目前 3G网络已覆盖所有城市、县城以及
乡镇。
2012年，中国移动在上海、杭州、广州等 15个城市扩大 4G网络 TD-LTE规模试点，在杭州、
广州和深圳建设了具备商用能力的 4G网络。2012年 7月发布的《国务院关于大力推进信息化发展
和切实保障信息安全的若干意见》中提到，到“十二五”末，全国固定宽带接入用户超过 亿
户，第三代移动通信技术网络覆盖城乡。2014年,受益于 4G牌照的发放，全行业固定资产投资规
模完成 3,993亿元，达到自 2009年以来投资水平最高点,2015年电信业固定资产投资进一步增
长，投资规模达到 4,539亿元。我国通信网络建设规模的持续增加，为通信网络管理服务提供广阔
市场。
另外，电信用户对于通信服务质量的要求越来越高，电信运营商为了提升客户体验，对于通信
网络的运行和维护也越来越重视。但随着网络建设的升级，新旧网络的融合，多品牌设备的共存，
使得电信运营商的网络结构日益复杂，电信运营商依靠自身进行网络维护和优化越来越不经济。为
了提高网络质量和运行效率，并有效降低管理和运行成本，电信运营商更加倾向于将通信网络管理
服务外包给专业的第三方服务企业。电信运营商对网络管理服务需求的提高，也推动了通信网络管
理服务市场的发展。
（3）市场化程度越来越高
由于历史原因，在 2000年以前我国通信行业市场化程度不高，电信运营商的网络维护和优化
服务主要是由电信运营商的下属部门以及通信设备供应商完成。随着我国通信体制改革的不断深
入，国家通过一系列分拆和重组，形成了中国移动、中国电信和中国联通三大电信运营商三足鼎立
的局面，通信行业的市场化程度不断提高。电信运营商和通信设备供应商出于提高网络运营效率、
有效控制成本、节约资金等考虑，开始将部分通信网络维护及优化服务外包出去，独立于电信运营
商的第三方通信网络管理服务企业开始大量涌现，行业的市场化程度越来越高。
图 5 工信部：《2009 年我国 3G 和 TD 发展总体情况》
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二、未来发展趋势
（1）继续保持快速增长态势
2009年以来，随着 3G牌照的发放，各大电信运营商加大对 3G网络建设的投入，电信业固定
资产投资迎来一次高峰期。根据《通信业“十二五”发展规划》中的统计数据，“十一五”期间，
中国移动、中国联通和中国电信三家基础电信企业共完成 3G网络建设直接投资 2,672亿元，带动
GDP增长 4,145亿元，创造就业岗位 212万个。
目前，除了已经正式商用的 3G网络，工信部已经颁发了 4G网络 TD-LTE、FDD-LTE的经营许
可，标志着我国的 4G网络将进入正式商用阶段。2014年,受益于 4G牌照的发放，全行业固定资产
投资规模完成 3,993亿元，达到自 2009年以来投资水平最高点。未来随着电信运营商之间的激烈
竞争将促使各大电信运营商进一步对现有 3G网络优化改进或加大 4G网络投资，以满足越来越多的
客户对网络容量的需求。
无论是目前的 2G、3G还是未来 4G乃至更加先进的通信网络，大规模的通信网络建设将对通信
设备制造业以及通信技术服务业形成有效拉动。未来，随着通信网络投资建设的持续发展，将带动
通信网络管理服务市场持续快速发展。2013年，我国通信网络管理服务市场规模已达到 亿
元，2015年我国的通信网络管理服务市场规模达到 亿元。
（2）技术进步带来新的业务机会
通信技术的更新换代推动通信网络的升级改造，为通信网络管理服务带来大量的市场空间。近
年来，通信技术发展迅速，且技术升级越来越快，3G网络建设尚未结束，多个国家和地区的 4G网
络已经开始商用。2011年初，工信部批准由中国移动主导的 4G标准 TD-LTE网络在上海、杭州、
南京、广州、深圳、厦门六个城市开展规模试验。2012年，中国移动在 15个城市扩大 4G网络规
模试验，在杭州、广州和深圳建设了具备商用能力的 4G网络。2013年 2月，在世界移动通信大会
上，中国移动发布的 2013年 4G网络 TD-LTE建设计划覆盖了全国地市级以上的 100个城市，基站
建设数量超过 20万个，网络建成后将成为目前为止全球最大的 4G网络。
随着 4G技术的逐渐成熟和商用，各电信运营商对 4G网络建设的投入将逐渐加大，通信网络的
技术进步将给通信网络管理服务带来新的业务机会。
（3）三网融合带来新的市场需求
三网融合是指电信网、广电网和互联网的相互渗透、互相兼容、并逐步整合成为统一的信息通
信网络。三网融合将使电信网、广电网和互联网向综合性网络转变，信息服务将由单一业务转向文
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字、话音、数据、图像、视频等多媒体综合业务。2010年 1月，国务院常务会议决定加快推进电
信网、广电网和互联网三网融合，会议明确了三网融合的时间表。2010年 6月底，三网融合 12个
试点城市名单和试点方案正式公布，三网融合进入实质性推进阶段。2011年 12月，国务院办公厅
公布三网融合第二阶段 42个试点城市。在新形势下，网络运营商需要对现有网络进行优化升级，
以使其网络达到全业务服务能力。全业务的通信网络也加大了网络维护和优化的难度，使各网络运
营商更倾向于将通信网络管理服务外包给专业的第三方通信网络管理服务企业，从而为通信网络管
理服务企业带来新的市场需求。
（4）外包趋势明显
随着电信业的快速发展，特别是 2009年电信重组完成后，三大电信运营商均成为全业务运营
商，电信运营商之间的竞争格局已经形成，客户资源的争夺越来越激烈。为了在激烈的市场竞争中
占得先机，三大电信运营商逐步将业务重心前移，将客户资源以及品牌建设作为核心业务，而逐渐
将通信网络的维护和优化等非核心业务外包给专业的第三方通信网络管理服务企业。
同时，随着通信网络规模的日益扩大，电信运营商的网络结构日益复杂使得通信网络维护和优
化工作的专业性越来越强。为了保证通信网络的稳定性、控制通信网络运营成本，三大电信运营商
逐渐将通信网络管理业务外包给专业的第三方通信网络管理服务企业。
（5）行业将面临整合
以往各地电信运营商均有一定的服务采购自主权，一些当地的小规模通信网络管理服务企业利
用本地资源优势，往往能够取得一定的市场份额，致使整个市场集中度较低。近年来，三大电信运
营商加强了对专业服务的采购管理，建立了集团公司和省公司两级集中采购体制，并且制定了公
开、规范的招投标管理办法，通信网络管理服务市场将面临一次大的整合。
（6）综合能力强的通信网络管理服务企业将在竞争中脱颖而出
随着电信运营商竞争的加剧，电信运营商更倾向于同具备多网络制式、多品牌设备服务能力的
综合型通信网络管理服务企业合作，以保证通信网络运行的高可靠性、高稳定性和不间断性。同
时，综合型通信网络管理服务企业可以为电信运营商提供全方位网络管理服务，简化了电信运营商
的工作流程，降低了管理成本。因此，综合型通信网络管理服务企业将在竞争中脱颖而出。
（7）人才竞争更加激烈
通信网络管理服务对技术服务人员的专业技能要求较高。技术服务人员不仅需要有扎实的现代
通信技术理论知识，还需要熟悉多品牌设备的性能和技术参数，积累各种制式通信网络的维护和优
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化经验。高素质人才队伍的建设，直接影响企业的未来发展，行业内的人才竞争将更加激烈。
三、不利因素
（1）资金不足
通信网络管理服务企业需要配备大量专用设备和运输工具，还需要投入大量资金来补充营运资
金、进行服务网点的建设和相关人员的培训。由于本行业“轻资产”的特点，行业内企业较难获得
银行借款，主要依靠自身的经营积累。资金不足在一定程度上制约了本行业的发展壮大。
（2）技术人才短缺
通信网络管理服务对高素质的技术人才需求较高。由于本行业的实操性较强，相关技术人才不
仅要有深厚的理论知识，还需要具备一定的行业经验，人才培养周期较长。目前，行业内的高素质
技术人才相对稀缺，在一定程度上制约了行业的发展。
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第三章 2019 年中国通信网络管理服务行业发展环境分析
第一节 现代服务业发展的影响因素研究
一、外部影响因素分析
（一）城镇居民收入水平
居民的收入水平不仅直接影响其对商品的消费水平，还对服务消费起着决定性的作用。服务消
费者有很强的收入弹性，它高于对有形商品需求的收入弹性。人均收入水平高，服务性消费占总消
费投资的份额比例就会更多。城镇居民收入水平低，消费总量的提高受到限制，会明显抑制消费结
构的升级，从而对现代服务业的发展产生消极的影响。
（二）市场化程度
全国服务行业市场化程度分布不均衡，主要表现在本土市场服务项目进入受到垄断项目的影
响，较高的准入门槛对现代服务业的投资资金来源产生消极影响。投资主体的不平等待遇将民营资
本排除在现代服务业行业之外，难以形成有竞争力的服务价格体系，不利于企业之间良性竞争体系
的形成和建立，严重阻碍了现代服务业的发展。
（三）经济发展水平
经济发展水平是衡量一个地区现代服务业发展水平的重要标尺，对区域现代服务业产业结构有
着重要影响。从现代服务业的整体规模增长与国民生产总值（GDP）的关系来看，经济发展水平对
服务业发展规模的影响是明显的。因此，经济发展水平也是影响现代服务业发展的重要杠杆因素。
（四）政府投资水平
政府从对现代服务业的影响主要通过从投资结构水平和投资总量两个方面来实现，只有政府在
财政投资上的鼎力支持，才能有现代服务业的飞速发展。消费作为经济发展的拉动力，对促进现代
服务业的发展有非常大的作用。另外，投资也对现代服务业的发展有着明显影响。
二、内部影响因素分析
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（一）现代服务业的内部结构
从服务业内部组成结构来看，传统服务业与现代服务业相比，前者所占有的份额比较大，这种
不协调的产业内部结构，将对现代服务业的发展产生消极影响。的
（二）服务业从业人员的素质
相对于其他行业，现代服务业对人力资源的依赖性更强。现代服务业从业人员的基本素质达不
到要求，知识结构不够合理，从根本上阻碍了有高质量人才需求和供应的现代服务业水平的增长，
现代服务业的发展的必然严重失衡。响
（三）现代服务业投资
在反映社会资本和政府支持服务行业发展的经济形态中，固定资产投资能够有效影响现代服务
业的产业结构、发展规模及产业中以服务为主体的资源分配。历年来，全社会固定资产投资中，服
务业产值所占比重减少与固定资产投资幅度下降有着紧密的联系。
第二节 加快发展消费性服务业具有重要意义
一、有利于满足居民消费需求升级和对美好生活的需要
2017年，我国居民服务消费占全部消费支出约 40%，正处于消费需求快速升级的重要阶段。加
快消费性服务业供给侧结构性改革，促进消费性服务业和幸福产业创新发展，不断提高消费性服务
业的品质和效率，有利于在新时代更好地满足居民消费需求升级需要，有利于更充分地满足人民日
益增长的美好生活需要。
二、有利于实现服务业发展质量、效率和动力变革
我国建设现代化强国，服务业是突出短板，其中包括医疗、教育、文化等消费性服务业。我国
消费性服务业的供给质量、效率较低，动力仍然没有实现转换。因此，通过推进供给侧结构性改
革，提高消费性服务业供给质量和效率，推动发展动力由主要依靠要素投入向创新驱动转变，有利
于实现服务业发展质量、效率和动力变革，有利于促进服务业的高质量发展。
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三、有利于培育和壮大经济增长新动能
着力形成消费引领、服务业驱动经济增长的新发展方式，培育和壮大经济新动能，是实现国民
经济稳中有进的关键。近年来，我国消费和服务业已成为保持经济中高速平稳增长的主要动能。
2017年，服务业增加值占到 GDP 的 %，对 GDP的贡献率达到 %。消费性服务业作为服务业
的重要组成部分，进一步加快其创新发展，发挥其兼具消费和服务业的双重特征和双重作用，对于
扩大消费和培育壮大经济增长新动能具有重要的意义。
四、有利于扩大国际影响力和竞争力
我国在成为世界第二大经济体后，进一步扩大国际影响力越来越依赖于软实力。旅游、教育、
文化等消费性服务业的发展成为扩大国际影响力、展示国家形象、提高国家软实力的最好方式。但
是，当前我国消费性服务业国际竞争力较低，旅游、电影、教育等服务贸易逆差规模不断扩大。因
此，加快消费性服务业创新发展，有利于进一步扩大国际影响力和国际竞争力。
第三节 经济发展变化形势分析
一、2019 年国际经济形势分析及预测
2018年年底，中国社科院世界经济与政治研究所张宇燕（讲堂 102期嘉宾）主编的一年一度
的黄皮书发行——《2019世界经济形势分析与预测》，今刊发讲堂编辑的该所副主任姚枝仲撰写的
《2018-2019年世界经济形势分析与展望》一文部分。
该文提出 2018年世界经济整体增速与上一年持平，但是大多数国家出现了经济增速回落。全
球的失业率仍然保持在低位，充分就业状况和大宗商品价格上涨促使各国通货膨胀率有所提高。同
时，世界经济还表现出国际贸易增速放缓、国际直接投资活动低迷、全球债务水平持续提高和金融
市场出现动荡等特征。
2019年世界经济增速下行的可能性较大，金融市场可能进一步出现剧烈动荡，各主要国家应
对下一轮经济衰退的政策空间受到限制，贸易战和逆全球化趋势还会带来较大负面影响。预计
2019年世界经济增长率约为 %。
中国社科院世界经济与政治研究所副主任姚枝仲
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美国经济将下行，预测降至 %，股市有泡沫，加息长周期入尾
2018年世界经济中除美国等少数国家还在强劲增长之外，大多数经济体的经济增长率均已经
开始下行。如果美国经济持续强劲增长，有可能再一次带动世界经济增长率回升；如果美国经济近
期内出现增速下行，则世界经济有可能陷入新一轮衰退。因此，美国经济走势对 2019年世界经济
具有重大影响。
美国 GDP季度同比增长率已经连续 9个季度不断上升。2016年 2季度的增长率为 %，至
2018年 3季度已达 % 。从采购经理指数（PMI）等景气指标来看，美国经济在短期内仍然非常
强劲。但是，美国也已经出现繁荣到顶迹象。首先，美国失业率已经处于最低水平，劳动力已经被
充分利用，工资已经开始上涨，且工资上涨幅度超过物价上涨幅度，企业盈利空间下降。其次，对
美国经济状况高度敏感且具有一定先导性的私人投资实际增长率，从 2018年 1季度的 %下降到
了 2季度的 %。再有，美国股市泡沫破裂风险加大。美国股票市场价格开始出现高位回落迹
象。2018年 9月，美国三大股指均创新高，但在 10月初以来均同步连续下挫。一般来说，微调型
的货币政策能够延长繁荣时间，防止经济出现快速过热和过热后的硬着陆。美国历史上最长的加息
周期是 3年，即连续加息 3年后经济会出现回落。这一轮加息周期是从 2015年 12月开始的，到
2018年 12月就是 3年。加息周期的结束将伴随着经济增长再一次明显下行。美联储预测联邦基金
利率的长期值应该为 %，离目前 %的政策利率还有 个百分点的差距。再有 1至 2次加息
就能达到长期值。可见，从加息节奏上看，美国经济增长出现下行的时间不会太远。
国际组织纷纷预测美国经济增速在 2019年会出现下行。国际货币基金组织预计美国 GDP增长
率将 2018年的 %下降至 2019年的 %；世界银行预计美国 GDP增长率将 2018年的 %下降
至 2019年的 %；经合组织预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。美
联储也预计美国 GDP增长率将从 2018年的 %下降至 2019年的 %。
金融市场动荡或个案发生，或三者叠加爆发，土、阿出现货币危机
当前的世界经济面临三大金融危机的诱发因素，一是美联储加息缩表引起其他国家尤其是新兴
市场国家的货币贬值和货币危机，二是高债务国家出现债务违约风险甚至债务危机，三是美国实体
经济增速下行或者进入衰退引起其资产价格暴跌并向其他国家传染。这三类危机可能以个案的方式
发生，但也有可能在一系列国家引起连锁反应造成较大影响，甚至可能三类风险叠加造成大面积深
度危机，对世界经济造成重大负面冲击。
美联储加息缩表引起的资本回流和美元升值，已经使土耳其和阿根廷等国发生了货币危机。土
耳其经济在 2018年年初本来处于高速增长状态，1季度 GDP同比增长 %。土耳其货币里拉从 3
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月开始持续贬值，并在 5月份和 8月份出现两次大幅度贬值。货币大幅度贬值破坏了土耳其国内的
经济秩序，其生产活跃程度大幅度下挫，2季度 GDP同比增长率回落至 %。同时，其物价水平迅
速攀升。土耳其央行从 6月开始采取大幅度加息的办法来应对货币贬值和通货膨胀。2018年 6月
1日，土耳其央行将隔夜借款利率从 %一次性提高到 15%，6月 8月再一次提高到 %，9
月 14日进一步提高到 %。过高的利率引起土耳其经济发生过度收缩。阿根廷也出现了货币危
机引起经济严重收缩的情况，2018年 2季度其 GDP季度同比甚至出现 %的负增长。2018年土耳
其和阿根廷的货币危机和经济恶化并没有传染到其他国家。未来美联储进一步加息和缩表的可能性
很大，这将引起资本进一步回流美国和美元进一步升值，新兴市场国家进一步爆发货币危机的可能
性在加大。对于那些具有经常账户逆差的国家，在资本流入减少而资本流出增加的情况下，很容易
出现一个国家货币大幅度贬值引发类似国家同样发生货币大幅度贬值的现象，这种传染效应可能导
致大面积的货币危机和经济衰退。
全球债务水平持续上升已经困扰世界经济多年，再一次爆发债务危机的可能性增大。
美国股市也是一个重要的金融危机引爆点。美国股市从 2009年以来持续牛市，股票市值从
2008年的 11万亿美元上升到 2018年的 40万亿美元。美国金融危机以前股市最繁荣的 2007年，
其市值最高也没有超过 19万亿美元。纳斯达克指数在 2000年股市最繁荣的时候达到 5000点左
右，在 2007年股市又一个繁荣顶点时仅达到 2800点左右，而在 2018年已经超过 8000点。美国股
市泡沫风险已经开始显现，2018年 10月以来，美国三大股指均已明显下跌。美联储进一步加息和
缩表，以及美国实体经济下行产生的预期恶化，使美国股市未来仍将有较大下跌风险。如果美国股
市价格暴跌并引发其他国家股价同步暴跌，则世界经济将再一次面临较严重的金融危机冲击。
应对下一轮衰退的政策空间各国均不如 10年前，国际政策亦非优选项
如果世界经济进入下一轮衰退，各主要国家尤其是发达国家刺激经济的政策空间不如 10年以
前。这在货币政策、财政政策和国际宏观政策协调方面都有体现。
美国在金融危机以前的联邦基金利率是 %，从 2007年 9月开始，美联储在 15个月的时间
内将利率降至 %，其降息空间高达 5个百分点。而当前的联邦基金利率仅有 %，即使再有一
两次加息之后美国经济才开始下行，估计也只有 3个百分点左右的降息空间。英格兰银行目前的政
策利率仅有 %，降息空间不足 1个百分点。而欧洲中央、日本央行目前还是实行负利率的货币
政策。如果近期出现经济衰退，则意味着这两个经济体还没有退出宽松货币政策、又需要实行新一
轮宽松政策。此时，欧洲中央和日本央行完全没有降息空间。
当然，在基准利率降息空间有限或者没有降息空间的情况下，各央行还是可以继续使用量化宽
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松政策。量化宽松政策产生效果的一个重要机制是通过降低长期利率来刺激消费和投资。然而，当
前美国和日本的 10年期国债收益率分别为 %和 %左右，欧元区 10年期公债收益率为 %左
右，长期利率进一步降息的空间也有限。另外，新一轮量化宽松政策会再一次导致央行资产负债膨
胀，使央行成为政府或者重要金融机构的资金提供者，从而扭曲金融资源的配置，降低金融体系在
资金融通和金融中介方面的作用。欧洲已经明确规定欧央行持有的债券余额不能超过债券发行者债
务余额的 33%。量化宽松的空间也是受到限制的。
美国金融危机以来，各国政府债务没有明显下降，大部分国家的政府债务均比危机以前高。其
中，发达经济体的平均政府债务余额与 GDP之比从 2007年的 %上升到了 2018年的 %，新
兴市场国家的平均政府债务余额与 GDP之比也从 2007年 %上升到了 2018年 %。各国财政
扩张的能力受到高债务规模的制约，尤其是欧盟国家。欧盟国家普遍面临降低政府债务规模的压
力，很难再通过扩大财政赤字来刺激经济。
日本似乎有点例外。日本的政府债务余额与 GDP之比是世界上最高的，但日本还在继续提高政
府债务水平。日本政府的债务依然可持续性，主要原因在于两点，一是其政府债券的持有人主要是
国内主体，因而不容易发生外债危机以及引发的货币危机，二是日本央行持有大量的政府债券。日
本央行持有的国债资产占日本政府债务余额的 40%以上，这也导致日本央行资产总额已经超过日本
GDP的 100%。这种由央行直接向政府透支的融资方式是否可持续以及会带来什么后果，已经引起疑
问。
另外，在国际政策协调方面，当前的国际格局也不如 10年以前那么有利。世界上最大的经济
体美国宣称要实行“美国优先”的政策，国际政策协调不是其优先政策选项。危机催生的 G20首脑
会议机制，目前也难以发挥其在全球宏观政策协调上的作用。
美国发起的全球贸易战，降低了全球货物贸易增速，或重置经济规则
贸易战对世界经济的负面影响逐渐显现。美国从 2018年 3月开始对进口钢铝加征关税；7月
发动对中国的贸易战，9月进一步升级，未来还将继续升级；2019年年初还可能会发动汽车贸易
战。美国受影响的进口商品价值将达到 8000亿美元左右，约占其进口总额的三分之一；受贸易报
复影响的出口商品价值将达到 3500亿美元左右，约占其出口总额的五分之一。如果贸易战进一步
升级，受影响的国际贸易还会更多。中国、欧盟和日本等主要经济体均已出现出口增速回落迹象。
世贸组织已于 2018年 9月 27日将 2018年全球货物贸易实际增速预期由 %调低至 %，同时也
将 2019年增速预期进一步调低至 %。
贸易战打破了世贸组织营造的安全和可预期的贸易环境，给国际商业活动带来不稳定因素，降
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低了投资信心。美国发起的这一次贸易冲突还通过提高关税和原产地标准，阻碍中间品贸易发展，
从而阻碍国际分工扩展和全球生产率的提升，这将对世界经济造成长期不利影响。
贸易战可能演变为全球经济规则的重新设定，也可能演变为金融冲突、政治与军事冲突等，如
果是后者，世界经济将受到灾难性的影响。不管中美之间，还是美国和其他主要贸易伙伴之间，达
成终止增加关税的协议都需要经过艰难的谈判和妥协，未来的演变充满了不确定性。
逆全球化的发展趋势，美墨加协议、美国外国投资法均有排他性
当前逆全球化的发展不仅表现在美国单边主义贸易措施上，而且表现在一系列的制度安排上。
由于制度安排具有长期影响，因此其对全球化的影响将更为深远。
一个重要的逆全球化的制度安排是美国在 2018年 8月通过的《外国投资风险审查现代化法》。
该法以维护美国国家安全的名义，赋予了美国的外国投资审查委员会更大的权力去阻止外国对美国
的投资，以及美国对国外的技术出口。该法一方面扩大了受管制技术的范围，将新兴技术与基础技
术纳入技术管制清单，另一方面要求相关投资者向外国投资审查委员会强制申报接受审查。这一制
度将阻碍外国企业对美国的投资和国际技术交流合作。如果欧洲和日本模仿美国建立类似的技术管
制和投资审查制度，企业的跨国投资和技术合作活动将受到较大的限制。
另一个重要的逆全球化的制度安排是 2018年 9月 30日达成的美墨加协议。美墨加协议包含不
利于跨国配置价值链的规定。该协议用提高原产地标准的办法来限制生产外包和跨国组织生产活
动。过高的原产地标准不利于跨国公司在全球配置价值链。协议生效后，美墨加区域外企业将更难
以在区域内任何一个国家组装进口中间品再出口到另外两个国家。如果高标准的原产地要求推广到
其他贸易协定中，全球价值链的发展将受到制约。美墨加协议中还出现了针对非市场经济国家的排
他性规定。在一个自贸协定阻止协议方与第三方签订协议的条款也是不利于全球化的。这种排他性
条款的蔓延将导致全球体系的分裂和世界经济的动荡。
2019年世界经济预计与 2018年持平，IMF预测中国为 %
2018年 10月国际货币基金组织预测，2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %。其中发
达经济体 GDP整体增长 %，美国增长 %，欧元区增长 %，日本增长 %，其它发达经济体
增长 %；新兴市场与发展中经济体 GDP整体增长 %，中国增长 %，印度增长 %，俄罗斯
增长 %，巴西增长 %，南非增长 %。新兴与发展中亚洲经济体仍然是世界上增长最快的地
区，GDP增长率为 %。国际货币基金组织还预测，按市场汇率计算，2018年世界 GDP增长率为
%。总体来说，国际货币基金组织认为 2019年的世界经济增长率 2018年持平。
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其他国际组织预测 2019年世界经济形势与 2018年基本一致。世界银行预测 2019年按 PPP计
算的世界 GDP增长率为 %，比 2018年持平；按市场汇率计算的世界 GDP增长率为 %，比
2017年下降 个百分点。经合组织预测 2019年按 PPP计算的世界 GDP增长率为 %，上 2018
年提高 个百分点。
我们预计，2019年世界经济按 PPP计算的增长率约为 %，按市场汇率计算的增长率约为
%。我们的预测低于国际货币基金组织和其他国际组织的预测。较低的预测主要反映了我们对美
国经济下行风险、金融市场动荡风险、应对衰退的政策空间受限、贸易战的影响以及逆全球化趋势
等问题的担忧。
另外，我们预计 2019年大宗商品价格将比 2018年略有下降，全年原油平均价格将处于 60美
元/桶以下。
二、2019 年国内经济形势分析及预测
察势者智，驭势者赢。日前举行的中央经济工作会议强调，要坚持以供给侧结构性改革为主
线，坚持深化市场化改革、扩大高水平开放，保持经济持续健康发展和社会大局稳定。
2019年是新中国成立 70周年，是全面建成小康社会关键之年。面对复杂严峻的国内外经济环
境，新的一年中国经济如何在全面深化改革开放中迎难而上？如何推动经济高质量发展？专家学者
认为，既要看到我国发展仍处于重要战略机遇期，又要看到时代变局中危和机同生并存，深刻把握
重要战略机遇新内涵，乘势而上、奋发有为，把新时代中国的发展推向新高度。
促消费积极因素加快累积
中国贸促会研究院国际贸易研究部主任赵萍：尽管 2019年经济仍面临下行压力，但消费增长
的积极因素仍然很多。
消费结构升级将会创造新的消费增长点。当前，我国消费结构正从商品消费为主转向商品消费
与服务消费双轮驱动，服务消费增速和占比逐步提高。2018年前三季度，教育文化娱乐消费和医
疗保健消费占人均消费支出的比重分别为 %和 %，已经远远超过衣着类消费占比 %的水
平，这表明人们在物质消费的同时，更加注重精神层面的满足。
消费利好政策更多。2018年出台的完善促进消费体制机制 3年行动方案相关举措将在 2019年
落地。中央经济工作会议针对当前消费者担心的食品安全、售后服务保障等问题出台了系统的支持
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政策，使消费者的后顾之忧明显减少。特别是在收入方面，2019年 1月 1日实行个人所得税专项
附加扣除政策，将进一步增强中等收入阶层的消费能力。相信随着供给侧结构性改革深入推进和积
极扩大进口政策成果落地，供给与需求在总量和结构上更加匹配，消费未来仍将保持较快增长态
势。
此外，5G网络应用将会带动信息消费新一轮增长。2019年 5G网络应用的时间表已经确定，这
将会从消费对象和消费方式等多个方面带动消费增长。
区域协调发展将更加有效
中国宏观经济研究院国土开发与地区经济研究所所长高国力：促进区域协调发展，对于推动中
国经济高质量发展，促进形成强大国内市场具有重要作用。
其中，东部率先发展，要在推进现代化建设上先行先试，依托自由贸易试验区，率先构建全面
开放新格局，特别是在推动“一带一路”建设上发挥更重要作用。西部大开发，要瞄准短板领域谋
划一些重大工程项目，出台一些分类实施的差别化政策，确保在全面建成小康社会的关键之年不落
伍、不掉队。东北全面振兴，要继续在优化产业结构上下功夫，并争取通过大力促进民营经济发展
和优化营商环境，增添内生活力和动力。中部崛起，要进一步挖掘、培育和壮大比较优势特别是特
色优势，承接好东部产业转移。
京津冀协同发展，重点还是要进一步提升北京非首都功能疏解的效率和质量，探索人口经济密
集地区优化开发的新模式新路径；长江经济带发展，要将“共抓大保护”形成一套比较持续稳定可
行的体制机制和模式；粤港澳大湾区建设要进一步探索不同关税区如何形成优势互补、分工协作的
机制，形成可推广可复制的做法；长三角区域一体化上升为国家战略后，不仅有利于拉动整个长江
经济带发展，更主要的是为未来我国很多地区的一体化发展探索有益的路径和模式。
把握机遇全方位对外开放
商务部研究院国际服务贸易研究所所长李俊：中央经济工作会议将推动全方位开放作为 2019
年要抓的七大重点任务之一，这表明外部环境越是动荡不定，我们就越要坚定对外开放的决心，用
自主开放的确定性应对外部环境的不确定。
当前，世界经济格局和全球治理体系正在深刻调整变化，各种政治、外交、经济、安全利益相
互交织博弈，国际社会推动多边贸易体系变革的努力注定漫长而艰辛。正如中央经济工作会议指出
的，当前世界面临百年未有之大变局，变局中危和机同生并存，这给中华民族伟大复兴带来了重大
机遇。在大变局的时代，不确定性因素明显增多，风险与挑战也将随之而来。
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从中央经济工作会议释放的信号看，2019年有以下 5个方面的对外开放举措值得期待。一是
制度型开放举措。如何依托自由贸易试验区、自由港等开放平台推进制度型开放值得期待。二是放
宽市场准入。外商投资负面清单进一步缩短精简，以及保护外商投资知识产权，更多领域实行外商
独资等将有更大突破。三是削减进口环节制度性成本，包括进一步降低进口关税等。四是“一带一
路”国际合作将迎来新的起点和机遇。五是推动世贸组织改革将有中国主张。
制造业主战场地位不可动摇
中国电子信息产业发展研究院工业经济研究所所长秦海林：在中央经济工作会议提出的 2019
年重点工作任务中，“推动制造业高质量发展”是重中之重，说明制造业作为实体经济主战场地位
不可动摇，制造业对经济增长的拉动作用不可忽视，制造业高质量发展是实现经济持续健康发展不
可或缺的重要内涵。
2019年，制造业将加速向高质量阶段迈进，具有代表性、竞争力的先进制造业集群会逐步形
成，科技服务业、金融服务业、物流服务业等现代服务业要与先进制造业相互融合，推动制造业制
造模式、商业模式、组织模式、管理模式转变。
人工智能、工业互联网、物联网等新型基础设施建设步伐加快，将进一步推动新兴技术与制造
技术相互促进，带动制造业新旧动能加速转换，传统动能升级与新动能培育相辅相成。
随着制造业营商环境不断改善，企业的市场主体地位将更加凸显，吸引更多民间投资和外资流
入实体经济，特别是高精尖产业仍将是投资热点领域，制造业投资增速有望稳中有进。
制造业供给体系质量将继续稳步提升，市场配置资源的决定性作用更加凸显，无效、低效产能
将加速退出市场，高端供给能力逐步提升，高品质产品和品牌供给将得到加强。
推进乡村振兴实现提质增效
农业农村部农村经济研究中心研究员张照新：2019年是全面建成小康社会关键之年，也是实
现乡村振兴第一个阶段性目标的起步之年。要坚持农业农村优先发展原则，加快深化体制机制改
革，构建乡村振兴的四梁八柱。
要加快农村体制机制改革步伐，落实承包地和宅基地三权分置、农村集体产权制度改革等政
策，盘活农地、农民宅基地、集体建设用地和各类荒山荒坡，为资金、技术和人才进入农业农村创
造条件，推动各类要素优化配置融合发展。同时，进一步放开农产品市场，通过市场机制引导农业
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结构调整。同时，加大对假冒伪劣的打击力度，推动农业提质增效。
增强微观主体发展活力。完善各项扶持政策，为家庭农场、农民合作社、农业企业等新型经营
主体创造良好的发展环境；支持生产性服务业发展，切实解决小农户生产经营面临的困难，实现小
农户与农业现代化有机衔接。
乡村振兴，需要基础设施、产业发展等有形的物质建设和发展，但最为根本的是农民由传统向
现代的转变。2019年，应更加重视对农民的教育和培训，增强农民的现代经营管理理念和市场经
济意识。同时，各项政策应向相对落后的区域、主体和领域倾斜，切实解决农业农村内部发展不均
衡不充分的问题，并加快构建乡村治理体系，真正让农民有获得感、安全感和幸福感。
微观主体活力要抓两个关键
中央党校（国家行政学院）经济学部教授、博士生导师冯俏彬：当前，我国经济运行稳中有
变、变中有忧，外部环境复杂严峻，经济面临下行压力。在这样的形势下，努力通过改革，释放微
观主体活力至关重要。
要释放微观主体活力首先要进一步调整政府职能。中央经济工作会议提出，要加快经济体制改
革。经济体制改革的核心问题是处理好政府和市场的关系，使市场在资源配置中起决定性作用和更
好发挥政府作用，将广阔的空间和舞台让给市场和企业。为此，要通过不断深化行政审批制度改
革，做好放、管、服工作，该放给市场和社会的要放足放到位，该政府管的要管好管到位。
要释放微观主体活力，抓准那些“少数”“关键”领域改革。中央经济工作会议提出，当前重
点要“深化四梁八柱性质的改革”，包括国资国企改革、行政审批改革、金融改革和财政改革 4个
方面。改革经验告诉我们，这 4个方面都是关系到政府与市场、国有与民营、中央与地方关系等重
大问题，需要顶层设计、实施整体改革的主要抓手，同时也是前一个时期工作中问题凸显的领域。
因此，这一提法可谓切中要害，抓住要害，有利于将改革的问题导向和目标导向结合起来，为经济
社会的全面发展创造条件。
守住民生底线共享改革成果
对外经济贸易大学公共管理学院教授李长安：中央经济工作会议提出，要完善制度、守住底
线，精心做好各项民生工作。
就业是民生之本。中央经济工作会议提出，要把稳就业摆在突出位置，重点解决好高校毕业
生、农民工、退役军人等群体就业。当前，我国就业的主要矛盾已从总量矛盾转向结构性矛盾。
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2019年要实现更高质量和更充分就业，就要多措并举着力破解就业结构性矛盾，以确保经济发展
朝着实现比较充分就业的战略目标前行。因此，必须按照中央经济工作会议精神，把稳就业摆在突
出位置，实施就业优先战略。同时，要对已有保持就业稳定的政策措施总结梳理，根据新形势改革
调整。在经济结构调整、产业转型升级过程中，还要更加注重解决劳动者就业质量问题，提供更好
的就业环境。
中央经济工作会议还提出，深化社会保障制度改革，在加快省级统筹的基础上推进养老保险全
国统筹。目前，省级基本养老保险基金统收统支工作已经全面展开。近年来，社会保障无论是覆盖
面还是保障水平，都有了很大程度提高。但是，社保建设要尽力而为、量力而行，在逐步加快推进
养老保险全国统筹的同时，也要加快推进包括二三支柱在内的多层次养老保险体系建设。
三、中国经济未来发展趋势及前景展望
对平庸者来说，这是最坏的时代，但对于睿智者，这是最好的时代。
在整个经济从总量扩张向结构调整转变的过程中，整个国家的生态都在分化，都在向核心集
中。
核心的产业。发展高新技术产业，但要遵循经济规律、产业规律。中国人均 GDP水平到了
8600美元，进入了一个消费升级的黄金时代。升级有很多表现，人民对美好生活的向往就是我们
的努力方向。对于未来的产业，人民对美好生活的向往，就是企业经营的方向，也是投资的方向。
核心的技术。2018年是核心技术元年。中兴通讯的事件给我们提了一个醒，要大力发展核心
技术。我们的高铁虽然先进，但依然从国外进口了大量的技术元器件、零配件。我们在一些领域确
实缺少核心技术，芯片只是其中一个缩影，这促使我们去反思，到底应该走一个什么路。
核心的企业。产业集中度提升，企业出现了分化。无论是传统行业还是新兴行业领域，企业出
现头部化，开始出现了“强者恒强、胜者全得”的特点。
核心的企业家。中国过去四十年出现了四代企业家——84派、92派、99派和 15派。84派和
92派处于市场化的前期和初期，基本是突破体制，做第一个吃螃蟹的人，模式并不复杂，关键是
抓住了从 0到 1的先机。99派主要是吃了中国经济从 1到 100过程中的红利，城镇化、全球化、
工业化、信息化，风口遍地是，抓住一个就可以成王。最近 15派算是真正意义上的创业企业，移
动互联网的崛起提供技术动力，金融体系的扩张和转型提供资金动力，未来还会有更多的企业家在
新金融、新技术的孕育之下诞生，与此同时，随着金融泡沫的退潮，也会有一个大浪淘沙的过程，
浑水摸鱼的创业者会被淘汰，市场养不起，而真正的核心创业家会涌现出来。
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核心的城市和区域。先说城市，中国最发达的是一线城市，动态来看，中国最有增长潜力的是
一批“新一线城市”，比如杭州、成都等等，他们的发展速度很快。这里有几个原因。一是互联网
的发展，二是高铁和航空的发展，郑州就是典型的案例。这些地方都是集全省之力发展这一个城
市。所以，“新一线城市”的崛起，对传统的一线城市压力是非常大的，北上深应该有紧迫感，广
州已经落后了。未来地区之间、城市之间两极分化现象会越来越明显。实践证明，市场化程度越
高，政商关系越清楚简单的地方，它的后劲更强。西北和东北几个省份，如果不痛下决心推动新旧
动能转换，差距会被越拉越，这对于我们投资布局、产业布局其实是具有指向性意义的。
最后，简单总结一下，中国经济正处于一个分化和集中的历史进程中，核心的资产、核心的要
素会成为最后的赢家，而投机的泡沫终将被历史淘汰。
中国过去这四十年运气还不错，我相信接下来的四十年我们也有理由乐观：
第一，我们有最大的消费市场。人均 GDP从 8000美元到 2万美元，三四线城市向一二线城市
靠拢，都将带来史诗级的消费升级。
第二，我们有最好的产业基础，世界工厂的历练是一笔宝贵的财富，关键看我们怎么利用。还
是那句话，对平庸者，这是最坏的时代，但对睿智者，这是最好的时代。
管清友 | 作者
来源：如是金融研究院（ID：RuShiYanJiu ）
四、经济加速向现代服务经济转型
经济发展新常态下，我国经济增长转向中高速、产业发展迈向中高端，呈现出更多依靠消费引
领、服务驱动的新特征，服务业对稳增长、扩就业、调结构、促升级的作用进一步凸显。当前，我
国人均 GDP跨过 5000美元，常住人口城镇化率超过 50%，步入产业转型升级和新型城镇化建设的
关键阶段，加快发展服务业成为必然选择。“
第四节 通信网络管理服务行业社会发展变化形势分析
一、人口结构和人口红利的变化
从过去 15 年我国经济走势来看，人口年龄结构及城镇化率的变迁是决定我国中长期经济增长
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的核心变量，不仅作为重要的中间投入要素从供给侧决定了经济潜在增速，也是需求的主要来源。
人口红利可以理解为由于劳动力源源不断的供给，打破资本边际效益递减的限制，使得资本利
用率维持较高水平。
在劳动年龄人口比重的提升、农村人口的城镇化的共同推动下，我国经济充分享受人口红利，
GDP实际增速在 2003-2011年间保持年均 %的较高水平。一方面，实现了经济结构的转型升
级，第一产业占比回落，第二和第三产业规模迅速扩张，另一方面，凭借着廉价的劳动力在全球产
业链中占据加工贸易优势，迅速抢占市场份额，2000-2008年，净出口成为了我国经济增长的主要
驱动力之一。
图表：2003-2010 年劳动年龄人口比重波动上行，经济享受人口红利
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图表：我国常住人口城镇化率
从需求侧来看，人口的城镇化可以有效拉动内需，不仅直接带动居民衣食住行各方面的消费需
求，也通过增加对住房的需求带动地产投资的增长，同时由于对公共设置的增量需求，促进基础设
施建设投资的增长。
然而，人口结构和人口红利的变化使得我国经济增速逐渐下台阶
2011年，我国劳动力人口比重进入趋势性下行通道，老年人口抚养比和总抚养比均出现了向
上的拐点，这标志着我国人口红利进入衰减期，此后 GDP潜在增长率与实际增长率双双波动下行。
低成本劳动力优势逐渐走弱，农民工工资逐年攀升，“用工荒”频繁出现，我国加工贸易优势正在
逐步被印度、东南亚等仍在享受人口红利的发展中国家挤占，金融危机后，净出口对我国经济的拉
动作用也明显减弱。
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图表：2011 年后人口红利进入衰减期，我国经济波动下行
过去十五年我国迎来人口红利拐点，少子化、老龄化问题逐渐加剧人口红利出现拐点是近年来
我国人口及劳动力市场的最大边际变化。我国 15-64岁劳动年龄人口占比自 2011年出现拐点。
2011年，随着人口抚养比的拐头向上，人口结构对于资本报酬递减的抑制作用减弱，资本报酬递
减的现象出现，从而人口红利进入衰减期。20世纪初以来支撑经济飞速发展的核心原因之一就是
源源不断的劳动力供给，劳动年龄人口比重的下行，抚养压力的加大使得我国经济渐失劳动力优
势。
按照联合国《人口老龄化及其社会经济后果》确定的划分标准，当一个国家或地区 60岁以上
老年人口占人口总数比重达到 10%、20%、30%，或 65岁以上老年人口占人口总数比重达到 7%、
14%、21%，即意味着这个国家或地区分别进入了轻度、中度和重度老龄化社会。据全国老龄办，我
国自 1999年进入人口老龄化社会，2017年我国 60岁及以上人口占比为 %，65岁及以上人口
占比达到 %，目前处于轻度老龄化阶段。对照发达国家人口数据，当前我国 %的老年人口
占比相当于 1977年的美国（%）、1985年的日本（%）、1970年的意大利（%）。不过
上述国家在对应年代的老龄化速度均不及当下的我国。
图表：2017 年年末人口数及其构成
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人口老龄化对潜在产出增长率产生负面影响人口老龄化一般会通过劳动供给、资本积累以及全
要素生产率三个方面对潜在产出增长率产生负面影响。一方面，人口老龄化直接导致劳动力年龄结
构的逐渐老化。另一方面，人口老龄化在降低储蓄率的同时，会因为劳动力供给的减少而导致资本
的边际产出下降，预期回报率减少，投资率随之下降，进而导致资本存量增长率不断降低，直到与
相对稀缺的劳动力相适应。这两点都会给资本的形成带来负面影响。此外，人口老龄化会带来创新
能力的降低，进而阻碍全要素生产率的增长。
我国目前处于轻度老龄化阶段，年龄结构对经济的负面影响相对可控，在这个阶段，二次人口
红利的出现，即高年龄工人的人力资本积累也将对 GDP的下行压力形成缓冲，但是随着我国逐步进
入中度和重度老龄化社会，我们预计 GDP增速中枢的下行压力将逐渐显现。
2017年年末全国大陆总人口 139008万人，比上年末增加 737万人，其中城镇常住人口 81347
万人，占总人口比重（常住人口城镇化率）为 %，比上年末提高 个百分点。户籍人口城
镇化率为 %，比上年末提高 个百分点。全年出生人口 1723万人，出生率为 ‰；死
亡人口 986万人，死亡率为 ‰；自然增长率为 ‰。全国人户分离的人口[4]亿人，
其中流动人口[5]亿人。
二、收入分配的变化
2017年，全国居民人均消费支出 18322元，比上年名义增长 %，扣除价格因素，实际增长
%。其中，城镇居民人均消费支出 24445元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %；农村
居民人均消费支出 10955元，增长 %，扣除价格因素，实际增长 %。
图表：2013-2017 年全国居民人均可支配收入及增长速度
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来源：国家统计局
图表：2013-2017 年中国居民人均消费支出结构
来源：国家统计局，艾瑞咨询研究院绘制。
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三、品位/生活风格、生活方式的改变
根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段，消费轻“量”重“质”，
品质化消费逐渐占据主导地位
根据世界银行国家收入分类标准，中国已经步入中高收入国家阶段。随着国内经济的快速增
长，我国人均 GNI不断提高，从 1987年的 320美元上升至 2016年的 8260美元，29年提升了 26
倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年从低收入国家升级为中低收入国家，2010年
进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的 160位上升至 2016年的 71位。
以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品
归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。从 1960至 2015年，美
国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型
消费占比则由 %上升至 %。
国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结
构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、
医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。
四、消费习惯的变化
随着我国经济高速增长，居民消费水平得到显著提高，但是长期困扰消费的问题仍然存在，包
括消费率低，城乡居民消费差别大，消费政策不能充分发挥作用等。应该看到，我国居民消费具有
明显模仿型排浪式特征。而现在，个性化、多样化消费逐渐成为主流。温饱型消费逐步被富裕型、
享受型消费代替，消费结构进入了分化升级阶段。
（一）居民消费规模增长
在国家经济实力不断增强，人均收入水平不断提高的情况下，我国居民消费也呈现出了一些发
展特征。消费总规模不断扩大，消费的绝对水平逐步提高。1978年城镇居民人均年消费支出只有
311元，到 2015年已经达到 21392元，名义增长了约 69倍；在这短时期里，农村居民人均年消费
支出从 116元增长到 9223元，名义增长了将近 80倍，农村居民的消费水平增长速度略微快于城镇
居民。全社会消费品零售总额从另一个角度反应了消费市场总规模的变化，1980年到 2015年增长
超过 126倍。这些都表明，我国居民消费的绝对规模与水平有了非常大发展。
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（二）居民消费率和平均消费倾向下降
在消费规模绝对增加的同时，居民消费率和平均消费倾向出现了趋势性下降的状况。我国居民
消费率自 2000年开始，出现明显下降，2010年消费率跌至 %的历史新低，较 1978年下降了
个百分点。最近几年开始有所恢复，2013年居民消费率为 %，仍然处于较低水平。与其
他发达国家相比，我国居民消费率明显偏低。德、英、意、日等国居民消费率基本保持在 60%左
右，美国甚至超过 70%。与其他发展中国家相比，我国的居民消费率也是偏低的，比如金砖五国中
印度、俄罗斯、南非和巴西的消费率基本在 55%-65%之间。
平均消费倾向的变化也值得研究。城镇居民平均消费倾向基本呈现趋势性下降，除去 1994-
1996，1999-2002年有过一点小波动外，其余年份都稳步下降，到 2013年已经下降到 。农村
居民平均消费倾向在这十一年间波动较大。1996-1999年迅速下降，跌入谷底，之后波动中回升，
到金融危机后再次出现大幅下跌，直到 2013年回升到 。理论上随着收入水平的提高，平均消
费倾向是具有下降的趋势。
（三）恩格尔系数变化较大
我国城乡居民的恩格尔系数变化趋势基本一致。在 2003-2005年和 2007-2009年城乡恩格尔系
数都出现了小幅度上升，之后继续平稳下降的趋势。1996年城镇居民的恩格尔系数首次下降到 50%
以下，从温饱型生活水平转向小康型，而农村居民的这个转折点比城镇居民晚了 4年；2000年城
镇居民已经开始进入富裕型生活水平，而农村居民再次晚了 12年。因此，农村居民与城镇居民的
生活水平差距还是非常大，甚至出现了差距扩大的趋势。
（四）消费需求日趋多样化
物质基础的进步为消费需求的满足提供了必要的条件，消费品的丰富及多样化为消费需求的满
足提供了可能性。在物品极其丰富的今天，人们不仅仅满足于衣食无忧，而且要不断追求消费的更
高境界和层次。追求消费的舒适与享受，追求消费带来的成就感、归属感和身份地位的认同感，已
经成为现阶段消费的重要内容和形式。与以前物质文化生活相对简单划一、物质短缺相比，当代居
民的消费选择空间大大增加，不同阶层由于个性特征、经济实力和收入水平不同，产生多样化的消
费需求，人们对于衣、食、住、行、用、文娱、医疗、教育等诸多领域都有了更加丰富的要求。
（五）消费品质要求更高端
近几年来，我国高端消费异军突起。这主要有赖于我国超高净值人群和中产阶层的日益壮大。
截止 2014年底，中国 5亿资产以上人群的平均年龄 51岁，20亿资产以上人群的平均年龄 53岁，
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60亿资产以上人群的平均年龄 58岁。而纵观从 2008年到 2014年的《胡润百富榜》，富豪上榜人
数始终保持在 1000位以上；平均财富也由 30亿元人民币上升到 64亿元人民币；百亿富豪人数由
50人扩大到 176人，显示出中国超高净值人群的财富规模和人群数量都在持续提升。
同时，中产阶层日益壮大，年均收入在 50万以上的家庭数量持续增长。这批先富人群对高端
消费市场的迅速发展形成了巨大推动力。高净值人群表达出对高品质消费的强大需求。中国人仍是
境外奢侈品消费的最大群体，比重占全球总体量超过一半。除奢侈品消费外，居民越来越显示出对
高品质日用消费品的青睐，日常家用产品正在人们出国购物的目标。跨境网购的爆发式增长正是这
种消费需求高品质化的表现。
五、中国人口大迁移趋势
人口是一切经济社会活动的基础，几百年来，全球史诗般的人口大迁徙引发了区域兴衰、产业
更替和霸权更迭。人口带来的居住需求更是房地产发展的基本需求，引发了各地区房地产市场的荣
衰，美国东西海岸线城市群的繁荣映衬出东北部铁锈州的衰败，中国三大城市群崛起映衬出东北的
没落。是什么驱动了人口大迁徙？未来中国人口向何处？带来哪些机会和挑战？
人口迁移的基本逻辑：经济-人口分布平衡。1）决定一个区域人口集聚的关键是该区域经济规
模及该城市与本国其他地区的人均收入差距，简单地讲，就是人随产业走。我们在 2016年借鉴提
出经济-人口分布平衡法则作为人口迁移和集聚的基本分析框架，并通过 OECD和美日韩的相关数据
验证。在市场作用下，人口流动将使得区域经济份额与人口份额比值逐渐趋近 1。2）工业发展需
要集聚，所以工业化带动城市化，人口大规模从乡村向城市集聚。服务业发展比工业更需要集聚，
所以在城市化中后期，人口主要向一二线大城市、大都市圈和区域中心城市集聚。
人口迁移的国际规律：从低收入地区到高收入地区，从城市化到大都市圈化。1）全球人口迁
移呈现两大特点：一是在跨国层面，人口从中等、低收入国家向高收入国家迁移。即从东亚、南
亚、拉美、非洲、中东欧向北美、西欧、中东石油富国、澳大利亚等迁移。二是在城乡层面，随着
全球城市化进入中后期，不同规模城市人口增长将从过去的齐增变为分化，人口从乡村和中小城市
向一二线大都市圈迁移，而中小城市人口增长停滞、甚至净迁出。2）美国人口迁移呈现两个特
点：一是在地区层面，从向传统工业主导的铁锈 8州集聚，到向能源、现代制造和现代服务业主导
的西海岸、南海岸集聚。二是在城乡层面，人口在城市化中后期明显向大都会区集聚。3）在日本
城市化进程中，人口随着产业持续向大都市圈集聚，但在 1973年左右从向东京圈、大阪圈、名古
屋圈“三极”集聚转为向东京圈“一极”集聚。
中国人口大迁移：从城市化到大都市圈化。1）跨省人口迁移：从改革开放前的向东北集聚，
到改革开放后的孔雀东南飞，再到 2010年以来部分回流中西部。2013年开始，东北三省人口先后
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陷入负增长。2）从分线城市看，人口流动整体放缓，但向一二线城市和大都市圈集聚更为明显。
在全域层面，一线、二线城市人口持续流入，三线城市流入流出基本平衡，四线城市持续流出。但
与一般三四线城市明显不同，发达城市群的三四线城市人口仍稍有流入。2016年，一线、二线、
三线、四线城市经济-人口比值分别为 、、、。在市辖区层面，一二三四线城市市辖
区人口增速均有所下滑，三四线城市市辖区总体仍保持人口流入，但集聚程度已比较微弱，特别是
四线城市市辖区；并且，发达地区三四线市辖区与其他城市无明显差别。3）在 2017年 19个地区
数据缺失的情况下，估计 2011-2017年全国至少有 225个地区人口净流出，较 2001-2010年的 192
个明显上升，人口净流出地区的数量占比 %增至 %；而人口净流入地区数量从 166个降至
113个，表明人口在更加向少数地区、向大城市大都市圈集聚。
未来 2亿新增城镇人口去向何方？1）根据联合国预测，到 2030年中国城市化率将达约 70%，
对应城镇人口为 亿，比 2017年增加约 2亿；到 2047年城镇人口达峰值时将增加约 亿。
2）简单按当前趋势推算，未来 2亿新增城镇人口有约 50%、即 1亿人来自乡城迁移，其他则将是
自然增长和行政区划变动贡献。3）19大城市群以 1/4土地集聚 74%人口，创造 90%GDP，其中城镇
人口占比 77%。到 2030年 2亿新增城镇人口的约 80%将分布在 19个城市群，约 60%将分布在长三
角、珠三角、京津冀、长江中游、成渝、中原、山东半岛等七大城市群。中国未来有望形成长三
角、京津冀、长江中游、山东半岛、成渝等 5个人口亿级城市群，10个以上 1000万级城市，12个
左右 2000万级大都市圈。
从都市圈常住人口看，中国现有上海、京津、济南、武汉、郑州、成都、杭州、广佛肇、深莞
惠、苏锡常等 10个 2000万人以上的大都市圈，有重庆、青岛、厦漳泉、南京、沈阳、宁波、长株
潭、西安、合肥、南昌、长吉、石家庄、哈尔滨等 13个 1000万-2000万人大都市圈。其中，青岛
和重庆大都市圈人口已超过 1900万，厦漳泉都市区超过 1750万，预计青岛和重庆大都市圈人口未
来有望突破 2000万。2016年，上述 23个大都市圈土地面积 65万平方公里，占全国的 %；常住
人口 亿，占比 %，城镇人口 亿，占比 41%；GDP合计 41万亿元，占比 %；经济-人
口比值为 。
注：以上内容来源：泽平宏观 文：恒大研究院 任泽平 熊柴
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第四章 趋势预测：2019-2025 年中国通信网络管理服务行业需
求前景及消费趋势预测
第一节 2019-2025 年通信网络管理服务行业消费需求前景预测
一、中国经济进入消费主导模式
中国经济将逐步转变为消费主导模式，同时继续维持稳定增长趋势。随着经济的发展，到
2027年，中国消费者群体将会拥有更多财富，消费偏好也将呈现更加多元化的态势。与此同时，
大众消费水平在创新与技术大发展的支持下跃升至新层次。
以前是先生产再消费：生产者——经销商——消费者。未来一定是先消费再生产：消费者——
设计者——生产者。因此，传统经销商这个群体将消失，而能够根据消费者想法而转化成产品的设
计师将大量出现。
二、消费者越来越处于商业活动的中心
过去数十年，供给方或渠道方在市场中的主导地位在历次变革中固若金汤，但现在话语权逐渐
转移到了消费者手中。消费者越来越站到了商业活动的中心，成为市场的主导方。中国大规模的生
产制造能力已经形成，消费者的主导权变得前所未有的大，对消费者需求的理解和感受也变得前所
未有的重要，我们开始真正进入消费者时代。80后、90后、00后正成为中国市场的核心消费群
体，新一代消费者自我意识更强，而消费态度和行为也更加个性化。他们更重视购物过程体验，希
望与品牌商及零售商建立交易关系之上的信任感和亲密感。他们对社交媒体的营销信息的接受度也
明显更加开放、正面，使产品和服务提供商在社交媒体上针对消费者个性需求提升影响力方面拥有
更大的发挥空间。
三、全民进入崭新的消费时代
从美国发展情况来看，伴随人均 GDP快速提高，国民消费升级大大加速，消费支出结构发生趋
势性变化，文化娱乐比例上升。随着我国人均 GDP在 2013年突破 7000美元大关，国民开始追求高
品质的愉悦生活，价格不再是购买时考虑的首要因素，消费从基本需求向时尚化，个性化，健康化
的高级需求进行转变。
图：美国人均 GDP变化与消费支出结构的变迁关系
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文化娱乐在消费支出中的占比逐年上升
全国城镇居民人均可支配收入由 2009年的 17175元上升到 2016年的 33616元，7年间上升了
接近 1倍。以文化娱乐、医疗保健为代表的新兴消费在消费支出中的占比逐年上升。2015年，我
国文化及相关产业增加值为 万亿，占 GDP的 4%，体育及相关产业的产业规模 万亿，占 GDP
的 %，发展势头强劲，大发展机遇期已经到来。
图：传统消费与新兴消费占比变化
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四、新的消费形态正在逐渐形成
通信网络管理服务业从商品时代，回归产品时代。商品性价比将进入一个极致的时代。消费者
不再为过多的溢价买单，更愿意为爱好和兴趣买单。
如果当价格不再是决定购买与否的首要标准，即消费者越来越理性，也代表着消费升级已经在
发生。
生存型消费需求转变为改善型需求，物质型消费向服务型消费转变，新的消费形态也悄然形
成。
五、个性化产品与服务将成为主流市场的新取向
到 2027年，为满足数量庞大的中国消费者的多样化需求，个性定制产品与服务将不再是企业
的一种选择，而是必须满足的标准。
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在过去的十年里，中国众多行业都在利用细分媒体推出个性化内容或开展定制化营销。但到
2027年，个性化产品和服务以及客户体验历程本身将变得常态化。其将大大改变人们购买的对象
和购买的方式：
a)人们购买的对象：人工智能、机器人技术、3D打印和其他新兴技术将显著降低个性化产品
设计、制造和消费者沟通成本。不仅当前大众品牌能够推出定制产品，面向较小消费群体的细分品
牌也可拥有定制产品与服务。
b)人们的购买方式：在 2027年，消费者将会定期收到个性化产品与服务推送。因此，消费者
购买决定将会更加理性，更有判断意识，情感冲动和潜意识的购买决策将会大大减少。
随着个性化产品与服务日益普及，坐拥消费者数据的平台将比那些多年来收取溢价，耗费巨资
去了解消费者偏好与需求的品牌拥有更多优势。凭借技术和数据实力，平台能够以更低的成本掌握
消费者的个性化需求。因此，平台也就能够以低于品牌公司的价格向消费者提供个性化产品(有可
能是平台自有品牌)和服务。
案例研究：腾讯微信“朋友圈广告”—在社交网络平台上进行个性化营销
腾讯社交网络应用—微信在 2012年推出了“朋友圈”功能。微信用户可以通过朋友圈访问、
分享朋友的信息，从而建立起一个亲密的、私人化的朋友圈子。公司可以根据微信用户数据的分析
（包括位置、交易、日常通信等），利用人工智能算法预先选择目标用户，展开针对性营销。随后
用户就会在朋友圈（时间线）日常推送中看到嵌入的广告。
图三针对上述三种新消费模式，解释了高新科技是如何影响消费价值链。从分立的角度来看，
每一种高科技都对消费价值链的不同部分产生了具体影响。而从消费者的整体角度来看，科技给他
们带来了新的消费方式。
图表：突破性技术对三种消费模式的价值链产生的影响
2019-2025 年中国通信网络管理服务行业投资机会与风险防范措施研究报告
让每个人都能成为行业专家、管理专家、研究专家、投资专家、成功企业家…… 65
注释：DIY=自己动手资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析
六、消费者将会追求愈加丰富的体验形式
场景多元化
“内容物化*”日趋风靡，近年来线下 IP主题快闪店逐渐流行，如以《权利的游戏》为主题的
酒吧、网易用跟贴金句装扮的概念便利店和跟贴楼梯等，让 IP现实化。AR现实叠加的技术具有丰
富的应用场景，如餐厅、购物、游戏等等，线上线下交互衔接更顺畅。而车载智能终端未来将能提
供更丰富的资讯、娱乐内容，使得车变成除了客厅以外的重要内容消费场景。
形式多元化
人工智能使得内容体验的形式多样，智能硬件如 AmazonEcho使得新闻获取、信息查询可以通
过语音实现。VR技术用虚拟情景模拟现实，使人身临其境。例如 VR演唱会可以用全景的动态视频
流让人们在家中感到现场的视野和音乐。VR硬件软件的不断完善将使得基于 VR的游戏快速发展，
交互方式更加逼真。
七、中国消费者行为仍将呈现鲜明的中国特色
在中国，青睐中式生活与西式生活的群体基本各占一半。到 2027年，中国的消费者不太可能
全盘回归中式生活，但也不会完全追随西方国家的脚步。
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消费者调研 20发现，不同收入群体、世代和地理分布所呈现的消费者生活方式偏好差异正在
缩小。事实上，在过去的十年里，中国消费者对于文化和生活方式的态度主要受到两股力量的影
响：1）一方面，由于中国开放政策的实施和技术的发展，消费者变得富裕起来，更容易接触到西
方文化和生活方式；2）另一方面，中国政府大力弘扬传统文化，提倡传统文化国民教育，积极传
承中国文化遗产。
这两股力量在未来十年还将持续保持对峙局面，到 2027年，中国还将存在中式和西式生活之
分。这意味着：
a)消费行为差异将继续存在：本项目中面向 2300名中国消费者的调研显示，在收入水平和代
际相同的情况下，倾向于西式生活的消费者的储蓄率比那些青睐中式生活的消费者要低。在同年龄
段（八零后)和相同收入(中低收入)段的受访者中，喜欢西式生活的人的支出要比中式生活爱好者
高 4%。
这种生活方式偏好的区别还将会对特定消费类别产生显著影响。例如，其对饮食、保健活动以
及娱乐活动的影响最大，对服饰等类别的影响相对较小。调查显示，那些倾向于西式生活的中国人
的增量消费主要集中在优质食物和与外出就餐、运动与健身及海外旅行上。对于那些倾向于中式生
活的人而言，增量消费则主要集中在有机食品及保健食品、疗养和线下娱乐(远足、去电影院等)等
方面。
b)信息与信任来源的差异仍将继续存在：偏爱中式生活的消费者往往更多地通过朋友和家人的
口口相传做出消费决策。而那些倾向于西方生活方式的人则更多地依赖媒体形成消费态度。
总而言之，尽管这些分歧仍然存在，但到 2027年，鉴于中国将继续对外开放，向西方输出文
化，中式与西式生活的区别可能不会像今天这样明显。
八、注重健康已成为突出趋势
对于许多消费者来说，健康是一种新的奢侈品，应该享受并且展示，特别是在社交媒体上。我
们预计到 2018年及以后消费者对康体相关产品的需求将保持强劲。而且我们期待这种趋势会进一
步扩大，尤其是在精神健康方面。我们看到为员工提供心理健康日的公司的出现。Unmind和
Headspace这类别公司也出现了，为企业和消费者提供费用并不高的、促进心理健康的方案。与此
同时，社交媒体给年轻人所施加的压力也成为焦点。 Facebook的 Sean Parker在 11月的一次活
动中表示，“上帝只知道它对我们孩子的大脑做了些什么”。他的批评促使消费者意识到 Facebook
等社交媒体网站对用户心理健康的负面影响。随着越来越多注重健康意识的消费者将注意力放到了
心理健康方面，他们也在借助一些有利于心理健康的产品。因此，我们希望更多的公司和个人将促
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进心理健康的数字工具整合到他们的健康计划和惯例中。然而，这种预测带来了一个警告：数字健
康工具市场并不是完全免费的，因此当保险公司、政策制定者和消费者需要更高效的产品时，这些
app软件将会受到冲击。
九、消费者圈层化
圈层指因共同爱好、兴趣或价值观而形成的一个个内核稳定、连接紧密的社群。随着网络内容
多元化和网络社交便捷化，圈层化成为趋势。同时，圈层存在以下几个特点：
1）圈层细分多样。每一个细分兴趣领域都能在社交网络的作用下将有同好的人聚集城一个圈
子。
2）自我认同感强。每个圈子都存在单独的“结界*”。圈子里的人更倾向于圈子内部的认同，
而不是圈子外的；圈子鄙视链无处不在。
3）情感、金钱投入深。以 95后为例，兴趣对他们而言，不仅是陪伴、是激励，更是一种情感
的投入与依托。
每个人都有独特而专属的兴趣空间，每个圈子都有自己本身的价值认同和行为准则。结界通常
表现为不同圈层区隔度明显的身份定义标签。
第二节 2019-2025 年通信网络管理服务行业消费人群变化趋势及消费特
点
一、中产阶级重塑消费市场格局
从 2016年至 2027年，中国消费支出将以年均 6%的速度增长，消费总量从 2016年的 29万亿
人民币（合 万亿美元）增加到 56万亿人民币(合 万亿美元)，接近翻上一番。预计占家庭
总数 65%的中产阶级将成为这一发展趋势的主要动力源泉。
中国在 2005年至 2012年期间，经济增长率达到 10%乃至更高水平，很大程度上要归功于投资
的拉动。在 2012年之后，中国投资增长放缓，步入新常态阶段。从 2017年到 2027年，中国政府
预计将推动经济增长向消费和服务驱动模式转型，利用直接支出填补投资减少引发的部分需求缺
口。此外，中国还将在医疗和养老金等领域实施一系列支持性政策，鼓励大众更多地选择支出而非
储蓄。
在 2017年至 2027年期间，随着大量工业劳动力转移至服务行业，农村人口迁移至收入相对较
高的城镇地区，家庭收入将以每年 5%左右的速度增长。国民收入的增长将使大约 亿的低收入
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和中低收入家庭进入更高的收入行列。
到 2027年，中国中产阶级的规模将进一步扩大，约占家庭总数的 65%。
而中国消费者的储蓄率将在这十年内减少 5%至 10%的幅度，从而降至 30%左右的水平。家庭收
入的增加和储蓄率的下降，使得消费支出每年的增长水平达到 6%，总量在十年内翻一番。到 2027
年，中国经济将转变为消费主导模式，中国将继续保有全球消费增长最大贡献者的地位。
图表：2027 年中国消费市场预期
资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析
中产阶级人口增加及消费增长将重塑消费市场格局。到 2027年，中国消费市场将有如下特
点：
a)消费结构升级：增加的家庭支出将更多用于“自由支配”品类，而非购置“生活必需品”。
随着总开支的增加，诸如交通、娱乐、教育、奢侈品和金融产品等非必需“自由支配”品类将从中
受益最多，获得更高的钱包份额(SoW)。与此同时，饮食、住房、公共设施缴费等生活必要开支的
钱包份额将继续缩小。
b)消费标准升级：消费者的需求将从功能价值要素转向情感价值要素。手头宽裕起来的消费者
对于价格敏感度将有所降低，更加注重消费附带的情感价值要素，例如，感官的愉悦、社会地位、
自我认同和社会贡献等。同时，消费者也会对功能价值要素提出更高的标准，例如，便利度、选择
多样性和质量等。
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二、富裕阶层推动消费升级加速
根据 BCG《中国私人银行 2017》数据，家庭可投资资产值在 100万美元到 500万美元，以及
500万美元到 2000万美元这两个区间内的家庭数量增长迅速。将仍 2017年的 210万户/30万户，
增长至 2021年的 340万户/50万户，CAGR分别为 %/%。根据马斯洛需求理论，富裕层级
的提升，对品栺、品质愈加追求，对消费的需求也越加精细，对高端产品及生活模式更加青睐。上
层中产家庭数量的快速增长和持续累计的财富，将快速推动国内消费升级的步伐，同时也将极大的
促进奢侈品内生性需求。
我们认为，2018年可选消费增速水平将与必选消费拉开差距。根据国家统计局数据，2016年
9月-2017年 10月期间，限额以上企业零售额增速中，以粮油、食品、饮料、烟酒为代表的必选消
费当月增速水平显著低于中西药品、体育娱乐类和化妆品类等可选消费品增速水平，消费品质升级
趋势明显。我们认为，随着人均收入水平提高，可选消费与必选消费的增速差距将逐渐拉大，未来
将是可选消费的天下。
分类标准及人均国民总收入（GNI）指标，将全球国家划分为高收入国家组、中高收入国家
组、中低收入国家组和低收入国家组。通常，中、低收入国家被称为収展中国家，高收入国家被称
为収达国家。随着国内经济的快速增长，我国人均 GNI不断提高，仍 1987年的 320美元上升至
2016年的 8260美元，29年提升了 26倍。与此同时，我国世界地位也在不断上升，1997年仍低收
入国家升级为中低收入国家，2010年进一步升级为中高收入国家。人均 GNI全球排名由 1970年的
160位上升至 2016年的 71位。
以美国经验为例，人均 GDP的增加将显著提升享受型消费占比。我们把食品、衣着、家居用品
归为基本物质消费，把娱乐、金融保险、医疗、交通通讯归为享受型消费。仍 1960至 2015年，美
国人均 GDP仍 3000美元上升至 56000美元，而基本物质消费占比仍 %下降至 %，而享受型
消费占比则由 %上升至 %。
国内消费结构也迎来重大变化，品质消费占比不断提升。通过对比 2012年与 2016年的消费结
构变化，以衣、食、住为代表的生活刚需性消费占比均略有下降，而以教育文化娱乐、交通通信、
医疗保健和生活用品及服务为代表的品质消费占比均有所提升。
富裕阶层的迅速崛起，推动国内消费升级加速。根据 BCG《中国私人银行 2017》数据，家庭可
投资资产值在 100万美元到 500万美元，以及 500万美元到 2000万美元这两个区间内的家庭数量
增长迅速。将仍 2017年的 210万户/30万户，增长至 2021年的 340万户/50万户，CAGR分别为
%/%。根据马斯洛需求理论，富裕层级的提升，对品栺、品质愈加追求，对消费的需求也
越加精细，对高端产品及生活模式更加青睐。上层中产家庭数量的快速增长和持续累计的财富，将
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快速推动国内消费升级的步伐，同时也将极大的促进奢侈品内生性需求。
我们认为，2018年可选消费增速水平将与必选消费拉开差距。根据国家统计局数据，2016年
9月-2017年 10月期间，限额以上企业零售额增速中，以粮油、食品、饮料、烟酒为代表的必选消
费当月增速水平显著低于中西药品、体育娱乐类和化妆品类等可选消费品增速水平，消费品质升级
趋势明显。我们认为，随着人均收入水平提高，可选消费与必选消费的增速差距将逐渐拉大，未来
将是可选消费的天下。
三、80/90 新生代群体崛起，更加追求个性化消费
90后新生代崛起，80/90成为社会消费主力群体。我们将 20-60岁定位为消费主力人群，根据
数据，消费主力人群占比由 1987年的 %上升至 2017年的 %，仍
人口金字塔结构可以看出，消费主力人群占比基本已经达到历史巅峰。但人群结构来看，25-34岁
年龄段（对应出生年仹为 1983-1992年）是这部分新增消费群体的主力人群。
体验性和服务性是 90后新生代的主要消费诉求。90后作为互联网的原住民，生活在相对富裕
的环境里，独生子女居多，在开放自由的环境下成长，崇尚多元化的消费模式，追求独立个性化的
消费。根据 TalkingData的调研数据，仍消费诉求上来看，90后新生代非常注重消费体验感受，
效率、自由和科技感是这代人群的主要诉求，而休闲娱乐、生活服务、餐饮等是新生代主要的消费
品类。
线下体验业态占比将进一步提升。与线上消费相比，线下体验式消费更注重消费者的参与和感
受的同时，对空间和环境也更注重其体验性。与传统百货相比，有更多的体验式业态，业态构成有
餐饮、亲子休闲、文化、娱乐、艺术、时尚等。消费者从视觉、味觉、触觉上进行参与，从而激发
起消费者的消费意识与消费行为。例如：永辉的超级物种、阿里的盒马鲜生、体验式购物中心等。
一线城市总体各业态商铺供应比为零售：餐饮：儿童体验：休闲娱乐：服务=61%：28%：4%：4%：
3%，其中，体验式业态商铺供应约占 36%，预计未来体验业态占比将达 50%。
四、90/00 数字新生代在消费品质方面有更高的标准
在接下来的十年里，人口规模约为 2亿的“九零后”7将步入家庭生活，亿左右的“Z世
代”将从学校走向劳动力市场。
在 2027年，“九零后”和“零零后”人口将分别占到中国总人口的 15%和 21%。年轻一代与他
们的上一世代在两大方面截然不同：1)他们从父母和/或祖父母那里得到了大量经济支持；2)他们
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成长在技术和数字化蓬勃发展、生活质量迅速提高的时代，随着“九零后”和“零零后”进入下一
个人生阶段，他们对数字化和高生活质量的期待将继续延续。
数字新生代“小皇帝”作为主要消费力量的崛起，将产生以下结果：
a)更高的消费比率：年轻一代往往更倾向于即时的满足感，可以预料他们的消费支出占比要比
上一世代高出不少。
b)高品质需求和个性化需求：年轻一代更注重情感价值要素，总体而言，他们对便利度、质量
和多样性有更高的标准，而对价格的敏感度相对较低。企业有必要开发高品质的个性化产品和服
务，以满足年轻一代的高需求标准以及对社会地位和自我认同等情感价值要素的追求。
c)乐于在数字平台上分享的开放心态：年轻一代消费者熟悉数字化生活，更乐于尝试新事物，
更愿意公开不同观点，分享个人经验。这些消费行为特征正是新商业模式可以用来吸引新生代消费
者的着手点。
d)乐于接受二胎：“九零后”和“零零后”一代是自 2016年启动的中国二胎政策直接受益
者。中国在此后将出现更多的多子女家庭。因此，到 2027年，对于多子女家庭特定产品和服务的
需求，尤其是住房、医疗和教育领域的需求将会增加不少。
五、老龄人口的增长将产生新的需求
到 2027年，预计 60岁以上群体的人口数量将增加 1亿，占中国总人口的 22%。
中国和许多其他国家一样都出现了老龄化现象，而真正不同之处在于：中国老龄人口的规模极
为庞大。到 2027年，中国老龄人口将占到总人口的 22%。在那时候，60岁以上群体的人口数量将
达到 亿人左右，使得适龄劳动力人口 5占比降低，社会福利体系负担加重，从而引发一系列
经济问题。然而，中国的老龄化趋势也能够创造一定商业机遇：
a)针对老年人的产品和服务需求上升：在 2027年，超过 60岁的人口绝对数量新增 1亿：1)支
出的变化：与其他收入群体相比，老年人在健康(保健品、医疗、老年护理等)和保险方面支出最
多，在服装、住房和教育方面的支出则相对较少；2)价值要素(EoV)的变化：老年人更关心功能价
值要素（例如，产品是否好用），尤其是关注性价比突出的健康产品和服务。相较而言，他们对情
感价值要素（例如，社会地位、自我认知等）的关注度较低。
b)对老年人护理的需求不断增长：与祖辈不同，为数不少的“新一代”老人难以从其子女处得
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到必要的照料。因此，中国社会对养老院的需求将变得十分强烈。这正是中国独生子女政策所带来
的副产品。中国独生子女政策持续了 35年，导致成年子女、父母和祖父母的比例失衡。与此同
时，35年来的城镇化发展趋势以及不断上升的住房成本使得几代人很少能够在一个屋檐下共同生
活。
第三节 2019-2025 年通信网络管理服务行业两大潜在不利场景及其对消
费的影响
尽管基本情况从总体上描述了中国最有可能发生的发展路径，然而，全球力量和区域力量的变
化（例如技术应用速度和中国政策的方向）都可能对消费市场格局的演变带来不小的影响。
其他两大可能出现的潜在未来场景包括：
一、“中等收入陷阱”场景
在这种情况下，我们预计到 2027年，大约 25%的制造业岗位将由自动化完成 22，相关劳动力
将被迫下岗。考虑到制造业工人的技能差距，低层次劳动力向相对较高收入的服务岗位转移速度相
对较为缓慢，进而导致中产阶级数量增长速度放缓，消费支出减少，消费总支出可能会比基本情况
要少 15万亿人民币(合 万亿美元)。
在未来十年，两大关键风险将对包容性的收入增长造成高度不确定性：
a)技能差距：技能缺乏问题可能会对低收入工人谋求高薪工作造成阻碍。收入增长的其中一个
关键假设是，低收入的工业工人可以顺利转移到收入相对较高、增长速度较快的服务岗位。然而，
主要的不确定因素是：这些低收入的工人是否具备胜任此类岗位所必备的技能，或者是否有能力学
习新的技能，特别是在服务工作与技术的关联度更高的时候。
b)自动化：人工智能和机器人技术所取代的中等收入劳动力可能多于其所创造的中等收入职
位。基本情况下的假设是，自动化无法在未来十年里实现大规模推广，不会对就业产生重大的净排
斥影响。然而，这一点其实存在着很大的不确定性，因为自动化技术有可能比预想的发展得更快，
取代更多制造业岗位。中国目前已经是工业机器人的最大买家，约占 2015年全球售出机器人总量
的 30%。
因自动化技术而失业的工人在没有接受新培训或教育的情况下很难找到类似的工作，这将导致
中产阶级的增长速度要比正常情况慢得多，从低收入迈入中低收入阶层的家庭数量以及从中低收入
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迈入中高收入阶层的家庭数量分别要减少约 4000万及 5000万。在丧失中产阶级增长引擎，行业自
动化技术对消费者信心造成打击的情况下，总消费支出可能会比基本情况低 15万亿人民币(合
万亿美元)左右。此外，与基本情况的预期相比，“高端化”消费行为 23也将大幅减少。例如，娱
乐和教育类消费增长将放缓，消费者会再度开始关注功能需求，例如性价比。
即使自动化技术到 2027年尚未广泛推行，但其终有全面落地的一天，这意味着中国将无可避
免地直面技能差距挑战。
二、“向内转”场景
在这个情况中，由于储蓄率的上升和净出口的减少，总体消费支出将比正常情况少 万亿人
民币(合 万亿美元)。其中外国品牌遭受的负面影响最大，因为中国消费者的价值要素将更多地
反映中式传统态度，对本土品牌更加有利。
鉴于围绕中国政府改革开放政策延续性和民族主义发展状况的不确定性，未来中国可能出现以
下两种情形：
a)保护主义抬头：如果其他国家实施贸易保护主义措施，挑动贸易战争，中国政府可能会发出
回击。政策的逆转将会使外国品牌和进口文化环境明显恶化。中国政府还可能加大管控力度，比方
说，私有化和管制解除政策出现倒退迹象。
b)民族主义的兴起：中共第十九次全国代表大会上宣布，“民族复兴的中国梦”就是决胜全面
小康社会，实现民族复兴。这可能意味着中国政府会采取一套更加向内倾斜的政策，比方说，“中
国制造 2025”。
总而言之，此类保护主义和民族主义政策可能会导致中国消费支出有所减少，改变中国消费者
对西式生活的态度。
在这种情况中，家庭储蓄率将高于基本情况。然而，由于净出口减少的缘故，国民收入增速将
有所放缓。总的来说，在这种情形下，中国的消费支出将比正常情况少 万亿人民币(合 万
亿美元)。对外国品牌而言，尤其是食品、饮料、酒类和烟草行业的外国品牌，将遭受最大的负面
冲击。中国消费者的“价值要素”将更多地反映出中式传统态度：更强调价格和其他功能需求，而
不太注重互联互通与个人认同。“向内转”政策可能导致创新速度放缓，引发更严重的长期影响。
场景一(“中等收入陷阱”)中出现的包容性增长不足，可能导致场景二(“向内转”政策)的出
现，加剧消费市场受到的负面影响。然而，反向链条并不一定正确，换而言之，“向内转”政策情
况不一定会导致中国落入“中等收入陷阱”。图四总结了三种情况的基本数据。
图表：驱动因素比较及其对基本情况和其他场景下消费市场格局的影响
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三类情况以及对消费市场的影响
资料来源：贝恩公司/世界经济论坛分析
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第五章 2019-2025 年中国通信网络管理服务行业投资机会分析
第一节 2019-2025 年通信网络管理服务行业发展前景与机遇预测
一、服务业处于可以大有作为的重要战略机遇期
“十三五”时期，在世界经济深度调整、我国经济发展新常态特征更加明显的形势下，我国
服务业处于可以大有作为的重要战略机遇期。
从国际发展趋势看。新一轮科技信息革命引发世界经济深刻变革，国际贸易新规则带来全球服
务分工格局深度调整，发达经济体致力于保持服务业领先优势，新兴市场国家在推动工业化进程中
着力弥补服务业发展短板，产业结构服务化趋势日益明显，服务贸易和投资全球化快速发展，服务
业已成为促进全球产业变革的重要力量和国际竞争与合作的主战场。
从国内发展形势看。我国经济发展步入新常态，产业结构和消费结构调整升级，为服务业更好
更快发展提供了倒逼压力。国家提出“一带一路”等重大战略，开展加快发展现代服务业行动，改
革攻坚步伐持续加快，对外开放和市场准入有序扩大，新业态和新模式不断涌现，服务业发展将释
放巨大潜能，成为引领下一轮经济增长的重要引擎。
二、需求升级拓展服务业发展新空间
三次产业融合发展和转型升级深入推进，延伸了生产性服务业产业链、价值链；消费结构逐步
由生存型、传统型、物质型向发展型、现代型、服务型转变，文化创意、休闲旅游、医疗保健、家
庭服务等生活性服务业发展潜力巨大；新型城镇化试点省加快建设，社会化养老、教育培训、社区
服务等公共服务增长空间广阔。
三、满足人民日益增长的美好生活需要将促使生活性服务业拓展新市场
我国人均 GDP已超过 9000美元[17]，居民收入增速持续跑赢经济增速，中等收入群体规模快
速增长，以教育、居住、旅游休闲、家政服务、文化体育、健康服务等为主的发展型、高品质的新
消费需求不断扩大。人口老龄化的加快和“二孩”政策的落实推动银发、母婴、孕产等差异化、高
端化、个性化服务需求加快增长。2017年，居住、交通通讯、教育文化娱乐等服务业相关消费支
出占我国居民人均消费支出的比重达 %。
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2018年，消费拉动经济增长的作用将进一步发挥，居民即期消费的愿望和能力将持续增加，
潜在的服务消费需求将得到进一步释放，文化教育、旅游休闲、影视娱乐、医疗保健、养生养老、
居住服务等生活性服务业将进一步保持快速发展势头。
四、产业转型升级为加快发展现代服务业提供坚实基础
“十三五”时期福建省进入工业化中后期，随着技术水平不断提高和劳动力等生产要素价格上
升，传统制造业成本优势逐步消失，制造企业的投入和经营呈现服务化趋势，使得全产业链发展成
为企业利润增长模式，服务外包成为重要方式，信息技术成为主要技术载体，产业呈现集聚化、配
套化特征，各类产业园区、产业集聚区成为服务业与制造业融合的重要载体，为加快现代服务业发
展提供坚实基础。
五、消费能力提升为服务业发展提供新的动力
城乡居民收入水平不断提高，新的消费群体加速崛起，以传统消费提质升级、新兴消费蓬勃兴
起为主要特征的新消费，及其催生的相关产业发展、科技创新、基础设施建设和公共服务等领域的
新投资、新供给，将推动消费结构优化升级，为生活性服务业发展提供新的强劲动力。
六、城镇化进程加快为现代服务业提供广阔的发展空间
随着新型城镇化战略持续推进，城乡之间资金流、信息流、物流、人流不断聚集，将对金融、
物流、信息、电子商务等生产性服务业以及旅游、商贸流通、健康养老等生活性服务业产生巨大的
需求，为现代服务业的发展提供了广阔的市场空间，极大地促进产城融合发展。同时，城镇功能逐
渐由生产中心向综合服务中心转变，现代服务业将成为城镇化向高级阶段发展的重要推动力。
从总体上看，“十三五”是我国服务经济快速发展的关键时期，产业结构升级加快，服务业的
地位和作用日益提升，要强化机遇意识，坚持问题导向，化解发展过程中出现的各种矛盾和问题，
加快推进现代服务业发展，使之成为我国经济增长的新支撑。
七、科技创新有利于激发服务业发展新动能
随着互联网、大数据、云计算、物联网等新技术的不断创新和广泛应用，创意设计、远程诊
断、系统流程服务、设备生命周期管理服务等生产性服务业将继续快速发展，网上购物、网络约
车、网上订餐、远程教育、数字家庭、智慧社区等新服务模式将进一步普及，驱动新动能发展的信
息传输、软件和信息技术服务业，租赁和商务服务业，科学研究和技术服务业将保持快速增长态
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势。一些难以预测的服务业“未来产业”、“未来业态”也将不断涌现，甚至引发新的服务业革命，
再造服务业发展新动力，提高发展质量和效益。
八、商业模式创新催生服务业发展新动能
科技创新和互联网、物联网、新一代信息技术等新技术的突破和应用，带来发展格局和消费模
式的深刻变化，服务网络化、智慧化、平台化和产品化持续推进，服务内容、服务业态和商业模式
加速创新，新兴产业快速发展，为培育壮大新动能、实现后发赶超提供了强大支撑。
九、政策红利叠加带来服务业发展新机遇
国家高度重视发展服务业，陆续出台促进生产性服务业和生活性服务业发展等政策意见，研究
制定《服务经济创新发展大纲（2016—2025）》。省委、省政府启动调结构转方式促升级行动计划，
实施服务业加快发展工程，完善生产性服务业、生活性服务业等政策配套体系，健全省市县上下联
动和部门协同推进机制，为服务业发展注入强劲政策动力。
十、深化改革开放激发服务业发展新活力
全面深化改革不断推进，市场准入和政府管制逐步放开，将进一步激发各类投资主体的积极
性，加速提升服务业市场竞争活力。“一带一路”和长江经济带战略加快实施，长三角一体化建设
持续推进，有利于我国在更大范围、更广领域、更高层次参与服务业开放合作。
十一、营商环境持续改善为服务业主体注入新活力
党的十九大报告提出，要“支持传统产业优化升级，加快发展现代服务业，瞄准国际标准提高
水平”。2017年，《服务业创新发展大纲(2017—2025年)》等政策相继出台、聚焦发力，服务业综
合改革和国家级服务业标准化试点工作继续有序推进，企业名称、全程电子化、电子营业执照改革
落地实施[18]，我国服务业步入改革攻关期和新制度红利的构建期。
2018年，随着服务业改革创新的统筹推进和政策措施持续强化，服务业部门限制和条块分割
障碍将逐步消除，服务业创业创新环境将进一步改善，开放包容的制度安排、要素有序自由流动将
为培育服务企业和企业集团提供有利条件，服务业高质量发展将迎来更加有力的制度支撑。教育、
电力、铁路、金融等行业深化改革步伐持续加快，市场机制作用将不断加大，服务业垄断行业市场
准入门槛将逐步降低，服务业市场主体活力将显著增强。
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第二节 数字经济带动服务业发展的机遇与挑战
党中央、国务院高度重视发展数字经济。2018年 4月 21日，在全国网络安全和信息化工作会
议上，习近平总书记再次强调：“要发展数字经济，加快推动数字产业化，依靠信息技术创新驱
动，不断催生新产业新业态新模式，用新动能推动新发展。”
我国数字经济发展成就显著，网购、支付宝、共享单车都是数字经济发展成就的缩影。一方
面，信息基础设施水平已居世界前列，而数字经济发展离不开信息基础设施支撑；第二个方面，作
为数字经济最活跃的领域，电子商务发展规模稳居世界首位；第三个方面，移动支付规模全球领
先，当下手机支付结账已成为人们日常购物的标配；第四个方面，数字经济与传统领域的深度融
合，一系列新模式新业态层出不穷，市场规模不断扩大；第五个方面，创新驱动发展战略深入落
实，等等。
当前，我国数字经济发展已步入黄金期，正面临政策红利释放、产业转型和经济转型这三大难
得机遇。据中国信息通信研究院发布的《中国数字经济发展与就业白皮书（2018）》显示，2017年
我国数字经济总量达到 万亿元，占 GDP比重达到 %；数字经济拉动就业作用显著，2017
年我国数字经济领域就业人数达到 亿人，占当年总就业人数的比重达到 %。
一、数字经济发展带来的新动能
数字经济将成为继农业经济、工业经济之后人类历史发展的一个新的历史阶段。它是新一轮科
技革命和产业变革的必然结果，代表着我们的生产和生活充分融合了互联网技术、大数据技术和智
能技术应用成果。
数字经济是适应、把握和引领经济发展新常态的重要支撑。发展数字经济，催生新产业新业态
新模式，推动服务业的数字化发展，是新时代经济发展的新动能。
2018年 1月，中国互联网络信息中心（CNNIC）发布第 41次《中国互联网络发展状况统计报
告》，报告显示，截至 2017年 12月，我国网民规模达 亿，普及率达到 %，已经超过全球
平均水平；我国手机网民规模达 亿，在网民总数的占比为 %，为移动互联网产业创造更
多价值空间。互联网商业模式不断创新、线上线下服务融合加速以及公共服务线上化步伐加快，成
为网民规模增长的推动力。
网络调查说明，2017年网络应用用户规模均继续保持了高速增长，文体娱乐、互联网金融、
数字内容、共享出行等众多领域的互联网企业发展迅速。网民在线下消费使用手机网上支付比例由
2016年底的 %提升至 %。另外，我国购买互联网理财产品的网民规模达到 亿，同比
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增长 %，货币基金在线理财规模保持高速增长，同时互联网金融行业政策密集出台与强监管举
措推动着行业走向规范化发展。
据国家统计局的电子商务交易平台调查显示，2017年全国电子商务交易额到 万亿元，
同比增长了 %。其中商品和服务类电商交易额 万亿元，同比增长 %； 商品类电商交
易额 万亿元，占 %，同比增长 %；服务类电商交易额 万亿元，占 %，同比
增长 %，持续了快速增长的态势。电子商务服务模式、技术形态、赋能效力不断创新突破是收
入水平快速提升的主要驱动力。截至 2017年 12月，我国境内外上市互联网企业数量超过 100家，
总体市值接近 9万亿人民币，已经成为经济增长的新势力。
数字经济催生新业态的高速发展说明，以互联网+、电子商务、数字内容服务、共享平台及互
联网金融为特征的数字经济是我国经济转型升级的新引擎、工农业与服务业可持续协调发展的融合
力、社会协同创新发展的推动力，发展电子商务经济也是提高国家竞争力的有效途径。数字经济既
是中国经济提质增效的新动能，也是中国经济转型增长的新蓝海。
二、数字经济促进服务业转型升级发展
当前，以互联网、大数据、人工智能应用为代表的新兴企业已经逐步融合到实体经济中，形成
中国经济在线升级发展的新动力。互联网和数字化推动了传统经济向互联网经济转型升级，为我国
经济发展带来了新的发展机遇。通过以互联网、大数据和智能技术为代表的数字技术应用，实现农
业、工业和服务业的融合创新发展、经济结构的优化、产品质量的提升、需求与生产的平衡、成本
的降低，促进社会经济的高效发展，这是我国经济高质量发展的必然之路。
《国务院关于积极推进“互联网+”行动的指导意见》明确提出，“互联网+”是把互联网的创
新成果与经济社会各领域深度融合，推动技术进步、效率提升和组织变革，提升实体经济创新力和
生产力，形成更广泛的以互联网为基础设施和创新要素的经济社会发展新形态。“互联网+”重点领
域包括：创业创新、协同制造、现代农业、智慧能源、普惠金融、益民服务、高效物流、电子商
务、便捷交通和绿色生态等领域。目前这些领域在数字化发展中都取得了显著的成效。
近年来，在自由贸易试验区，在深化服务贸易创新发展试点地区，在跨境电子商务综合试验
区，在国家进口贸易促进创新示范区，都在积极发展数字经济新业态、建设数字经济基础环境、探
索发展数字经济新政策，并大力推广成熟的经验和模式。这些试点工程在数字经济发展中获得了良
好的效果，实际上数字经济作为我国经济创新发展的先锋，已经带动了我国服务业的转型升级发
展。
通过发展金融服务业的数字化，将带来金融产品价值链、企业供应链的不断优化和产业链的生
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态化发展，提升我国金融服务业的核心竞争力，促进金融业务的数字化创新发展，并引领我国金融
服务业的数字化变革。我国商业银行发展过程中，工农中建交五大银行都各自与互联网企业联合协
作，全面转型发展数字银行，浙江网商银行、前海微众银行等新兴互联网银行相继成立并依托互联
网开展银行业务，各商业银行也不断在数字业务方面创新发展，以支付为特点的互联网金融的创新
发展十分迅速并对传统支付业务产生了较大的冲击。
三、我国服务业数字化转型的机遇与挑战
我国在大数据、互联网、人工智能、金融科技、新零售等领域已经涌现了一批数字经济的代表
企业，这些新兴企业的蓬勃发展为我国传统产业转型升级带来了数字经济新的驱动力。
目前我国数字经济发展极不平衡，在电子商务、普惠金融、共享经济等方面处在国际发展前
列，但是在金融服务业的许多方面仍处于发展初期，需要不懈努力。今后要着力发展以大数据共享
为特征的数字金融管理体系，以金融供应链全面服务为特征的数字金融服务体系，以智能交易服务
为特征的数字金融客户体系和以互联网金融为特征的普惠金融体系。
我国面临发展数字经济千载难逢的机遇，但也面临着挑战，比如核心技术能力匮乏，中兴事件
就告诉我们，核心技术的进一步发展和突破，已经迫在眉睫；还有规制机制的制约、法律法规的缺
失、人才培养的滞后等等，特别是在新业态发展中，主体责任、跨界监管、隐私保护等方面的挑战
很大，这些都需要通过进一步改革开放、不断创新发展来逐步改善和解决。
数字经济的前景广阔，金融服务业发展数字化业务仍然需要做好知识更新，加强核心技术开发
能力建设、大数据基础能力建设等多方面工作。金融服务业在金融服务产品的创新、金融服务产业
链的生态化等方面迫切需要数字化融合创新发展。大力支持和鼓励新技术、新业态、新经济模式和
新商业的创新发展，促进金融服务业的转型升级发展是未来一段时间金融业的重要任务。同时也需
要发挥数字经济新业态的引领作用，积极对接“一带一路”倡议，引领我国金融企业和各种数字化
商业平台走出去，推动我国金融服务业的国际化发展。
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第六章 2019-2025 年通信网络管理服务行业投资风险及防范措
施
第一节 宏观经济形势风险及防范措施
一、宏观经济形势变化带来的风险
服务行业的发展始终离不开健康的外部市场环境，一旦我国经济增长势头放缓，居民可支配收
入增速放低，将不可避免地影响到消费者的消费能力及水平，对服务业务发展带来一定的风险。
良好的宏观经济形势是服务行业持续发展的依托基础，在中国经济全球化进程中，影响未来中
国经济发展的因素更加复杂多样，国内外多种因素都将影响服务行业的市场需求，从而对服务企业
的经营业绩产生一定的影响。
二、风险防范措施
宏观经济波动风险可以说是最难防范的风险，因为其具有明显的突发性和不可控制性，面对变
化的经济环境，企业很难把控，一般可以以微观层面（目标客户）为主，以宏观层面（宏观经济）
为辅，对各项业务进行谨慎的分析评价，而后决定资金和服务投向。
也可参考盛世华研“一切皆周期”战略决策体系进行决策，实施顺周期和逆周期战略。
第二节 产业政策风险及防范措施
一、产业政策风险
目前我国仍处于市场经济快速发展期，国家实施的各项经济政策对整个国民经济的运行、企业
的微观经营活动、居民消费支出水平和结构以及对未来收入的预期等都将带来较大的影响。国务院
颁发的《关于推荐线上线下互动加快商贸流通创新发展转型升级的意见》（国办发[2015]72号）、
《关于推进国内贸易流通现代化建设法制化营商环境的意见》（国发[2015]49号）、《关于促进内贸
流通健康发展的若干意见》（国办发[2014]51号）等政策均对服务业持积极支持和鼓励政策，极大
地促进了服务连锁业的发展。但是，如果产业政策指向发生变动，可能会对行业内企业的经营产生
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不利影响。因此，公司的经营活动、盈利能力及未来发展将因国家和地方政府可能出现的政策变化
而受到一定的影响。
二、风险防范措施
国家的产业政策是规范行业发展的主要标准，服务企业应密切注意行业的产业政策，避免参与
与国家产业政策不符的项目，从而避免政策风险。虽然服务行业的政策风险不大，但是服务企业要
紧跟政策支持的方向，才能获得更好的发展机会。
第三节 通信网络管理服务行业市场竞争风险及防范措施
一、市场竞争风险
激烈的市场竞争可能降低公司的市场份额，从而对业务拓展和市场地位稳定造成不利影响。
服务企业面临市场竞争加剧及目标市场被抢先布局从而影响其市场占有率和盈利能力的风险。
服务行业是充分竞争的行业，行业内企业众多，行业集中度相对较低，行业内企业单位市场份额均
不高。行业内公司数量多且大部分规模小，竞争较激烈且呈高度分散状态。
另外，一定时期内特定商圈的市场购买能力有一定的稳定性和局限性，如果区域内竞争进一步
加剧，公司的市场占有率和盈利能力存在下降的风险。
最后，随着服务行业市场集中度提高，服务业面临很多新变化，新服务理念的不断推广，行业
竞争会更加剧烈。
二、风险防范措施
一是积极进行转型和变革应对行业竞争，但调整转型与经营创新在资源整合、经营管理、市场
开拓等方面对公司提出了更高的要求，加大了经营的难度和风险。
三是采取差异化竞争策略，不断提高增值服务质量，大力拓展增值服务内容。满足便利性的日
常生活消费需求，在激烈的市场竞争中进一步强化差异化竞争的领先优势。
三是打造一支高素质专业人才团队，建立了较高的行业地位和品牌知名度，通过多种途径加强
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核心竞争力并扩大竞争优势。
第四节 通信网络管理服务行业运营成本持续增长风险及防范措施
一、运营成本持续增长风险
随着经济的快速发展，服务行业的市场竞争激烈，实体服务面临租金、人力成本及水电、促销
等费用支出的持续上涨趋势不可避免，新业态新模式新技术等各项研究成本需要持续的投入，企业
面临运营成本持续增长的风险，对经营业绩形成较大压力。
另外，在日常经营活动中，涉及到采购、会员招募、企划、营运等诸多环节，每个环节均存在
一定的风险。
二、风险防范措施
加强成本费用的管控，通过精耕细作的管理，提升员工劳效和卖场坪效，降低费用率，合理控
制成本。
任何服务业态的发展，都以采购成本推动，采购成本是降低经营成本的重要环节，服务业的竞
争其实就是采购成本的竞争。
虽然选址是成本降低的第一环节，但目前各大服务商在选址上，甚至店面空间规划上，由于抢
占市场份额的步伐加剧，总要被迫二次改造。至于，人力成本迫于市场的透明度，成本下降空间几
乎全无。国内服务商几乎民营企业为主，内部体质改革推动机制，几乎无法实现，目前市场新服务
局面，迫使企业内部体质，向更加高效的运作机制转换，谁掉队，就存在被收购的风险。收购，已
经是扩大市场占有，提高份额的最有效手段。
由于线上平台的推动，传统行业随之强化物流体系。物流让线上更加快，对向下则直接提升库
存周转率。使得更多的钱存进银行或加大投资，对现金流改善，一招见效。
第五节 通信网络管理服务行业经营模式的风险及防范措施
一、连锁服务模式的经营风险
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连锁服务模式有利于服务公司通过门店的开设扩展营销网络，对各区域市场进行有效渗透，提
高市场占有率，增强公司盈利能力。但连锁服务模式作为传统的服务模式本身存在门店租金上涨、
管理成本较高、信息传播及管理效率较低等风险，同时电子商务网络销售的快速发展使得居民消费
商品信息的快速传递、居民消费习惯及理念的快速扩散、商品价格的高效对比及居民消费习惯不断
转移，电子商务网络销售对连锁服务模式的市场区域、产品消费结构及顾客群体产生影响进而对传
统服务模式带来了较大的冲击，从而面临电子商务网络销售快速发展而对市场环境及客户群体影响
的风险。
二、风险防范措施
