02%哇财会学习IACCOOItTII陆出M亭'自所得的差额。在采用资产负债表债务法进行所得税核算的规定下，其所得税费用不确定性的经济影响将被夸大。但是，公允价值加剧上市公司业绩的披动不是公允价值下企业利润绝对的，应视具体情况具体分析。就交与资产价值波动的分析易性金融资产而言，由于在每个资产负债表日均按公允价值计量，出售金融资。文/胡冬鸣产时确认的损益对当期的影响将明显小于按历史成本计量的影响。换言之，通过多次而不是一次性反映收益，是缓和0公允价值下利润与资产价值波动的而不是加剧了经营业绩的波动。公允价评价在企业内外部有着不同城注点值导致上市公司经营业绩披动具有相与警法对性。在交易性金融资产出售前，按公企业外部会计数据服务，由于受允价值计量的经营业绩披动大于历史成众广泛，需要提供标准数据，因而受企本，但在出售当期，按历史成本计量的业会计准则的约束较多，而企业内部管经营业绩波动则显著高于公允价值。至理性评价更多展示的是管理层面的认于可供出售金融资产，由于在出售前公识。直接根据财务报表数据计算并评价允价值的变动计人所有者权益，只是在企业的经营业绩与资产管理水准，并不出售时才一次性转入当期损益，其对业符合内部管理评价标准与要求。从企业绩披动的影响与历史戚本完全一致，交内部管理角度看，经营业绩和资产管理易性金融资产的数值属性并不产生外部水准应反映经营者主观努力的成果，而评价观点及其方法的较大改变，但在企非经营者无法控制的因素。换言之，无业内部管理评价中，每年利润与资产数法控制因素的影响金额应该在当期利值的处理，剔除非管理因素的影响数值润及资产占用的计算中给予相应剔除后必须进行。需要指出的是，公允价值计才能满足内部评价的要求，但这并非绝入所有者权益时会使企业个别会计期间除处理。对.有时，企业内外部评价也会产生相出现"隐含"利润的现象。虽然对内部评当期利润和资产被严重低估，或在同愿望。例如:公允价值在新企业会计资产增值后诱发大量账面盈利，会给当价的数据修正不产生任何作用，但投资准则中广泛采用，其对会计数据的巨大者在利润表上却看不到应有的当期潜藏期利润特别是投资报酬率的评价带来困影响是企业外部和内部评价都非常关注收入的反映。同样结果还来自于《企业惑。从内部管理角度讲，利润的这种股动的焦点。其原因有公允价值计量可能加会计准则第3号一一投资性房地产》规并不代表企业实际盈利能力的任何变化，剧上市公司业绩和资产价值被动的考虑，定:自用房地产或存货转为以公允价值而正确的结论应该是，企业的盈利能力更重要的是由于股东权益连带产生巨大模式计量的投资性房地产时，转换日公及其规模与其购买并占有资产具有一致变幅交叉持股"下会营造多大投资收允价值小于账面价值的差额计入当期损性。在这里，直接依据报表数据进行评益和投资规模以及业绩评价过程中需要估并没有多大的现实意义，除非数据得益，而公允价值大于账面价值的差额计剔除多少"水分"很是值得认真思考。人所有者权益，只有处置该项投资性房到了积极有效修正。需要强调的是，通货膨胀下企业盈地产时，原计入所有者权益的收益才转新企业会计准则一个非常大的变动利能力在多大程度上被高估必须给予足人当期损益.是债务重组收入被"松绑"计入了当期够重视。这主要是由于收入是以现时货损益，虽然更符合损益对称的处理原则，币价值计量，而成本费用结转通常是资。计提资产减值准备的数值但问题是，发生债务重组如果所涉及的产取得时的货币价值来反映，在通货膨影响分析及其评价公允价值与账面价值差异较大，将不得胀影响下产生的利润很难证明其是企业从企业外部财务报表阅读者的角不在特定的会计期间确认巨额损益，特经营管理水平提升的结果e通货膨胀带度来看，企业当期营业利润应该反映潜别是加大权责发生制下会计收益与应税来的利润需要在内部评价过程中给予剔在的风险和收人，而资产应该反映现值。12阻到10'财会学习153췲랽쫽뻝俀닆릫폫䃎䂹움웳훚튵샭쪶럻쓚쮮럇램죳닅돽뛔떱춬ힼ웚펰믳뗄늢뻧뛸룼벰뇤탔틦맀쳞떽탨탂샻쫇릻쯰뇒떫닺헍늻뺭뇰쯹뷸폃뻸틗햮폚맽횵퓊놾돶벨뇘죫볛헟쫕믡뚨쒣뗘ꇲ듓뛈퓚㈰㔳믡〰쒣ힼ벰쓜붹뛠ꯈ볛뾴튵맣믡탔ꆣ뫏늿뺭뿘뒦웚풸닺퓲샻쿬늻짏헽훘웤럹뫍늢돽쇋튪웳햮틦컊좡퓊펰퓚펪쫇뗃탐뛔뇭쪱내떼ꎬ뿉쫛늨쓚뗄탫쯹쿖죫볆ꎺ쪽ꎻ떱살톧ꎮ꾺펦싺뗣듎쾰?퓚램췢랺볆움횱뗄쓚맜펪훆샭폐샻췻퓶훐죳쫇듓듺쫐좷튪맦ꎬ춶쎻뛠믽잿튵솦컱쫓횵쳢뗃볛쿬쳘볓쯹뷰죕샺훂ꆣ떫릩쪱뚯맛늿뒦뷸ꆰ쫽ힼퟔ뛸웚쳡럖뾴럧ꎮ퓊襁랴닺ퟣꆣ뛸?웳늿ꎬힼ볛뷓뺭샭헟틲ꆣ쪱죳횵맣쳘쓚뇭릫뗄쒣ꆰ헢폐짙벫뗷믡퓚훘쯤볆쫇쿂뚨듳닮뗃죚뻹죏쪷볓짏벨돶닅뗣맜탐틾뻝랴퓲폃솿킡쯰컶췢쿕닆?곃펳햼쓚웤늻믡뗏튵믡탨퓲룼룹펪맜뷇컞쯘ꎬ뫍샽뫳랺뇰늿웳쮾뷡쫇폫붻샯맦뛠ꆰ폐뗄볆ퟩ헢좻솿닺쮮좨뛮쮰탔볓펦내돉뻧쫐돶늨쫛뇤튻펰벰샭ꆣ몬탞뇭펳뗚랿폚퓊풭틦?뺭폃늿풭쫇톧닺싀쓚볆튪뗄뛠뻝튵샭뛈램웳죧폕닉쫇췢맜싛평웤닦ꎬ쒣듳쮮킧ힼ쫕훷룼랢믵헋짺믡욽퓰ꆣ뫋뻧쫓릫쯰놾쇋틗쫛뚯뷰듎쿬쳞탨틦ꆱ헽짏㎺뗘춶복닆쾰볛펪움틲튻?췢쫽쳡풼햹닆벨움뾴뿘펰튵닺ꎺ랢폃춶늿샭쪵펦폚릺돖횱틔뗄럖탞ꎬ퓲돌죫튪럻뛸짺뇒쏦퓚뺭짏뻟퓊틦쮾탔떱죚폫랽돽쪱샻늻좴춬얡횵컱헟볆볛폐듎늿뻝릩쫸쪾컱폫볛ꎬ훷훆쿬쯣뗄쓚놻릫듳뫍뷇볊룃막싲뷓벰쿖ꆱ헽춨튻뛈쫇뫏돉햮샻웚짽짺닉볃쫐쳥퇔뛔솿탔펪뺭뷰쿔죫샺쫽램훐럇횸믡죳닺뾴퇹ꪡ믲횻쯹ힼ놨볛횵맛훐튪랴폐럾뇪뷏뗄놨뺭뷰췢퇏퓊솿웤쓚뛈펯쫇뚫늢ꆱ틀튵쪵뫜ꆣ믵룶짏ꆰ평쯰놾컱죳볤훆폃맦펰릫쟩ꎬ떱펪죚훸닺쯹죫쪷맜돶쪹짺늻뷡듦랿폚놸뇭뛸얬룸쟳펳쪲ퟅ컱ힼ뛠쫇뇭닺펪틲뛮늿훘볛헋뛔돪붲샻ꎬ좨햼쿂뻝벨틢엲럇놻쯉폚틦럑살닮뫜좷뷡뚨쿬쮾뿶평볆웚펰튵내룟폐떱돉쫴뷏쎿샭뗄웳쿖죎떽맻뛗믵뗘뒦헟퓄솦폨ꎬ횵쫕횵謁늻ꎬ쫽맜폫튵쯘펦움뗍쏦믡싊쓜볛웳틦폐놨틥헍뎣룟냳쫕뛔폃ퟩ랴틬쓑죏맻닺쿂붫뻟폚ퟮ뗄쿬벨늨샺평헟웚놾탔듳쓪틲쫇쿳뫎뮹쫐닮훃좨뛁샻쿂뗄쿠떫볆틦?춬평뻝뛸샭튪벨ꆣ룃볛맀퓚펯볆뗄샻솦횵튵솬펪뇭ꎬ뗃쿂듳ꆱ죫돆뷡죧펳뷏횤뻞뢺놻쳥펰늨돶뚯쪷릫폚좨쯰췪늢룄쯘룶ퟷ폐살풷캪쪱뛮틦헟죳펦돉펦헢솿ꎬ떲뗄폚ꎬ웳닣볆쮮쟳뫍뮻퓚튲탂샻쫽움뚼죳늨듸닺퓬맽돽죏뇘쫇듳쏷뛮춨쫕햮웤뿤럖쎿돶쿬뚯쫛돉퓊틦좫늻뇤릫뇰쯤폃ퟔ뾵틔횵쿮펦룃맻쳞늢뿉늨ꢶ맘쫜틲튵쏦쯣ힼꆣ퇔떱믡믲뻝볛뗄죎뚯펯닺뻟뛠돌헦뇤탫죫틔뒦춨쯹퓚웤쯰믵틦뇭듳늨컶룶쫛붫잰폚놾돶튻폫펰퓊좻➵?릫춶쫕뷇룃랴웳ꎬ돽럇쓜뮺꾵힢뛸쓚뗄늢ꎬ듓닺횮웚뫳뻸퓚튵믡듸뎣헢볓뫎샻짺폐듳뷸훐쫽쮼펯뚯룸쇋쿖샭짦춨붫쫇틦엲폫햮뗃ꆣ뷰쏷뫍릫샺볆횵쫛횻웤훂떫쿬볛뛔ꯍꆶ瑱퓊뮻떱닮랴펳뚯?뗣쫜늿죏움늢웳맜ꎬ샻짺믡룸뻞살맘훖뇤뾼쓜튻춶탐탨뻝폨떱쪱풭쫇벰믵늻헍펦컱쮰떫뻍닺죚쿔퓊쿠내쪷솿ꆣ잰뛔췢퓚쫽횵웚쓚뛗잱랹볛죕뛮탔닅펳쿖튵웳맜볛늻샭컞쿠볆떱듳삧힢늨뮯싇솦훂움튪뗃ꆣퟣ웚믵퓲뗄엲쳘듸쮰램럑쫇붻뢺킡춨릫돉훁퓚늿쫽횵볤?님쯰랿잱뚯ꎬ쫕ꎻ움ꆣ뗄샻럖죳컶
。如ONS道理很简单t只有班样，报表阅读者才提资产陆值准备并不诱发实际的现金流还来?原予以下企业合计准则:((企业合认为是安全和全面的。但内部管理评价计准则第13号一一或有事项》将未决动，对当期侵营活动现金流最并不产生·不同，诸如资产耐值损失和公允价值变诉讼戒仲就、产品质最保证、固定资产影响。而由于这个问题的存在，使得极动损盖等潜在的风险和收入与企业的管预计弃置费用确认为预计负债。《企业责发生制下营业和l榈与收付实现制下结理活动特别是管理决策并不产生直接的营活动现金流靡之间的"缺口"被拉大，会计准则第19号一-外币折算》规定，联系，其发生与否更多的题依赖市场难原本存在的对称关系开始受到怀疑，营在会计期来对外币货币性账户的期末余以预测的价格变动的结果闹非企业管理~利润质雷评估的技术处理将变得更加额以期末汇率进行折算的金额与账面金层的控制行为。观点的提异，带来评价额的提额，除与构建或者生产符合资本艰难。指标的处理行为是不一样的。化条件的资产相关的外币借款产生的汇非常明显的例子有:((企业会计准兑差额外，均计入当期损益，而对于以。金融工具价值变动的则第8号一一资产喊值》规定，资产和公允价值计攘的外币非货币性项目，其散值影响分析及提评价资产组础值，其金额应确认未实现损失与计提资产喊值准备的单方向公允价值变动计人当期损益的，相应的汇率并计人当期损髓。虽然存货、i摄班所得价值变动不间，((企业合计准则第22号变动影响也将计人迦期损髓，如交易性税资产、采用公允价值计量的投资性房一一金融工具确认和计量》的规定则显金融资产项目。《企业余计准则第24号地产、淌括性生物资产、建造合同形成得更为全面，即以公允价值计量旺其变~一套期保值》规定，牵期保值业务中的资产、融资租赁中出租人未担保余值、公允价值牵期满足运用套期合计方法动计入当期损益的金融资产或金融负债金融资产、未探明石油天然气矿区权益公允价值变动形成的利得成损失全部在条件的，套期工具公允价值变动形成的的陆值因其特殊性须按照相应的企业合当期损摇中反映。需要要注意的是，确认利得或损失应计入当期损前p而在资产计准则进行处理，但其基本原则依然是负债表日，满足选用套期合计方法条件金融资产公允价值变动产生的利得而不减值损失归属计人当期损髓。计提资产的现金流盘套期和境外经营净投资套期再采用以往单迎减少企业资产价值的成减值准备在某种程度上促使企业资产的本与市价孰低法，可能使证券投资较多产生的利得或者损失，属于无效套期的，描述更加符合公允价值的含义，并直接的公简出现纸面富贵的现象。由于金融计入当期损益。《企业合计准则第lO号反映了当期营业利润中潜藏的风险。者资产与金融负债对利率、汇率和市场交一一企业年金基金》规定，估值日对投从外部财务报表阅读者的角度辛苦，其处易价格变动非常敏感，类似规定将直接资进行估值，其公允价值与上一估值日理方式本身可看作是权贵发生制下营业公允价值是额计入当期损髓。需要强调导致拥有大量金融资产和金融负债的金利润的一种修正。但是，从企业内部绩融机构与企业在不同会计期间的经霄业的是.2006版企业合计准则对营业利效管理的角度来现攘，计提资产减值准润泡阔的界定，不仅钮括资产减值损失，绩有着不可预期的大幅度被动的经济盾备则是来自于市场价格贬假的事观结果，攘，营业利润受市场干扰将会变得更加而且包括投资收益、公允价值变动损益，并非企业决策失误戚者管理不静导致。其本身就与经营活动现金流最存在着"口明显。在产生巨额收益的问时，缺乏现金况且计提资产喊值准备越多，说明企业径"方面的差别。经营与投资活动产生流量支持的问题将非常严峻。此时，权无娥的资金占用越多，企业资产管理的的利润和经膏与投资活动产生的现金流资发生制基础上形成的评价更多传遍的效率越低。依照内部管理的评价观点来撞在《企业合计准则第30号叫…财务是利好消息，闹以收付实现制为基础形反映权责发生制下的营业利润和资产占报表列报》、《企业合计准则第31号一一成的品质判断将变得更加艰难。因为缺用，需要对当期营业利润和资产余值中现金流景表》中是…种非对称的反映。乏现金流量为依托的营业利润现金比率的资产躏值准备予以剔除，即在当期营基于这个服困，对以经营活动现金净流更多传递的是质最下降的恼号。在这里，业和l榈中相耐资产械债准备数额，而在瞥~利润数值是沓得到正确修正比任何最为基础的营业利润质量在评价，其相关相陆的资产余值中再加[!ïJ资产减值准备数值的调整及剔除的工作景和推f重要远时候都显得重要和迫切。问题还不止仪数额。但比较棘手的问题是，新企业合大于从前。而像销售利润率、戚本费用限于此，根据公司法的规定，权责发生计准则增舔了计娼的资产械值准备不得制下的净利润是企业进行利润分配的直利润率、资产周转率等易受上列因素干转凹的要求，虽然显得更加谨慎，但资扰的指标，如果设有大量的非管理性影接依据。由于缺乏现金流最支持，既加产价值回升后容易产生价值被低估的现响因素剔除的保障，其指标本身的计算大企业利润分配决策中兑付现金的难度，象，同时在此基础上形成的期末资产占问时也使股息现金支付比率的表现处于和考核将变得没有任何实际意义。四用数额中市场影响因索的剔除会变得更非常姑且尬的窘境。加复杂而难以操作。需要说明的是，计作者单位:北京一商集团有限责任公司金融工具确认和计量所产生的影响541财췲会学랽习·쫽月刊뻝|俈뗀죏늻뚯샭솪틔닣횸럇퓲늢쮰뗘뗄뷰볆복쏨랴듓샻킧놸뿶컞폃튵쿠쫽닺쿳볓㔴䦲쳡펰퓰펪풭볨ꇲ폫볛ꆪ뗃릫떱퓙놾틗떼죚벨맻쏷쇷쫇돉랦룼쪱쿞훆뷓듳춬뮹쯟풤믡퓚뛮뮯뛒뇤쳵뢺죳뛸웤뺶솿놨쿖믹죅쿬뫍ퟷ욻헟펦랢놾쓑폐틀쪱살쳵뗃랶샭캪춬쯰믮쾵풤뗄뇪뎣뗚닺볆죚복ힼ횵쫶펳췢랽죳맜퓲럇쟒킧싊ꎬ샻뛮믘볛쫽뢴쿬뷰ꆪ룼퓊웚닉폫릫훂믺쿔솿쿖뛠튵뫲폚쿂웳쯏믡틔닮뚯볾햮짺죫뷸쫇ꆱ퓚뇭틲뾼떥믳짺듦ퟅ뻝튲?풴닮볾캧짭횸뫜쫇ꎬ틦뚯닢뿘뗄쏷㢺ퟩ죫닺ꆢ횵퓲쯰ힼ룼쇋늿쪽샭웳볆풽좨탨죳ꆣ춬뛮퓓뛔죚펰쳡뇤뷰캪볛폃쫐쮾폫룱펵릹펪횧뫃욷뒫샻뚼듋튵릤믲웺웚쳗뇭떱탐냼랽⠨쇐쇷헢믹듓싊쯘뫋캻낡복훆퓚훊늻ꆣ쪹?폚뛮뗄쯰뻍뫍뇪볲낲훮뗈쳘웤뗄훆뒦쿔얡복떱ꆢ쿻닺틲뷸쪧놸볓닆놾튻살튵쳡뗍퓰튪훐떫퓶믘쪱뛸쿖릤쿬뚯죚좫횵틦틔볛돶뷰뇤폐폫퓚돖훊쇷뗝죳ꎬ뺻샻뻟뗚훙훃퓲웚쒩췢죕맀㈰삨쏦웳놨솿룶뒡뗷잰쳞ꎺꓔ붫?횵닺쿂뗄솿뿉평막틔ꎬ쪧뷧폫뺭슿놱떥좫죧잱뇰랢볛탐샭뗄ꪡ횵웚닉뫄죚ꆢ웤맩퓚럻컱짭훖뷇ퟔ뻶뷰ꆣ뛔뿛뇈쳭쟳짽쫐쓑평뻟럖닺늻릤쏦뇤훐릫췹쫫쿖뚯듳웳샻믹쾢에솿쫽뗃룹죳좷ㄳ닃럑뗚쒩믣ꎬ볆튲쿮놣쳗쯰쓪닮〶춶튵ꆷ뇭풭헻돽ힼ폠?펪뛔움풤폚쾢뺽쿂돽닺펦뚨뺭죧뇤뺩ꎺ뫍퓚쫇짺룱캪탐샽ꎬ쯰폃탔캴쳘뒦쫴쒳뫏펪놨뿉탞뛈폚닟닺햼틀떱복뷏쇋뫳듋뎡틔ힼ뺭쇷볛컶춬뻟뚯랴퓊떥뗍횽뢺럇솿죳컊뒡뛏훘뻝럖죏뫅ꆢㄹ뛔싊뻹죫붫쒿싺쳗믲틦뷰뛮냦닮믡ꆷ틲벰뛸뗄놸횵튵돆맀웚좱쿖뺳웳폫쿠볆맻튻뗃횻좫닺뗄맜폫뇤ꆣ캪ퟓ쪲웤틦릫짺ퟢ첽쫢샭볆훖튵뇭뾴헽살쫐쪧복폃헕훆웚벬쯤죝믹펰닙놸펪헢솿횵벰ꎬ좷벴탎펳볛뇟램쏦햮뎣뷰퓚쫜뻞쳢짏뛸붫틀훊쫇튪엤뫍ꆪ뫅췢뷸떱ꆷ싺릤ퟣ헟웳쫕뇰ꆶ쳞쿱훜놣짌폨훐샻맘랦릹죫늻믮춶쎻쎻벯폐쏦복럧샭럱뚯맛쫇謁뷰ꆣ퓊컯쇞쏷탔ꎬ죫돌샻퓄ퟷ뎡컳횵풽쓚쿂펪틔닺퓙쫖쳡좻틗뒡쿬늢믮룶죳횮쾵벼뇤웤ힼꋹ죏뗄돉뢻뛔쏴죚늻듳쫐뛮붫탎췐솿뫍쮾웳쿖뻶횧볆믡ꆪ욷뇒탐붨췢웚ꆶ맦ퟣ뻟떱퓋쯰릫튵뷶틦돽쿺헏췅쳞볓폫뾪쫵럹뢶볆췢웚냼쿖믮듳폐헢뗄횵쿕뻶룼뗣늻ꎺ뛮쯤볛훐쪯탫떫떱뛈죳뛁쫇달믲ힼ뛠늿튵복쿔닺짏틲ꆣ뚯컊볤움놸웳뫍릫뷰탨뇤짙뿉맳샻룐춬뎡쫕럇돉뗃쿂웈램닟솿훊캪ꆪ믵헛뇒쯰뚨퓋폃뺳쪧ꆷ퓊믡ꆢ뺭퓲튻틔쫛싊ꎬ폐돽믘쫕쪼뒦뛈쇷뇈ힼ삨뷰퇹ꆣ쯰뫍닟뛠뷡뗄튻ꆶ떡펦좻횵닺돶폍내웤웚짏훐헟좨쫇ꎬ룱놸맜펪샻컊뗃짺탎쯘탨폕쿖쳢볛튵볆퓊죚튪뚯웳쓜싊믡룉틦뎣뢶룼붵떽쟐뷸쯹폐솿풤췢뇒쯣럇폃쳗맦릫뗚훖뺭훊릤뗈죎쿞ꎬ뢶쫜샭늨솿싊퓲짺뷨틦쇷닺뗄퓰ꎬ떫쪧쫕늢뗄맻닮퇹웳랹좷듦볆ꆢퟢ쳬헕믹쯰듙잱퓰뇡맜풽샭튵죳ힼ쳢닺룼볛돉튪랢뷰ꆰ떥믡솿뗃힢쪹쿖샠뫍죅퇏움쪵볓헽ꆣ맦탐뛒쫂놣뇒탔믵쳗웚뺭쫴뚨횵퓊폫㌰럇펪ퟷ틗횸뫎벴닺쪵떽붫뚯횧뗄ꎻ뿮솿짺럇죎놨쓚뫍죫늻쫇뛸틬뗄튵죏믵솿붨죋좻쿠놾틦쪹몬님뷇랢듓쳡횵샭뛠샻놸복볓쳞쮵쪵쇷듦좱랽볆ꆷ닺믲틢짺횤쿳믣쯆뷰웚붫춬뻾볛쿖볨탅좷컊뚨뢶쿮뢺헛헋뇒ꎬ믡펪폚폫퓲춶뫅ힼ뛔믮움ퟮ싊쫜뇪릫퓚복쿖뮳뇤뗄돖뇭⠨럻닺뛸듦맜뇭늿릫폫닺틀럇ꎬꆣ믡ꢣ캴ꆢ뗄퓬웸펦풭웳틥뛈짺늻움죳쫽뷷놻웚돽쏷볊솿퓚뿚쿲ힼ볆믲쯰좯싊맦죚볤쪱룼쓑뫅탞쳢쿖ꆷ햮쯣뮧뛮ꎻ탔쿠놣뇤뺻컞맀짏뛔ꆪ퓲돆뚯볛뫍놾쮾떱횵훆틉뗃뺭뫏샭볊퓄맜퓊웳짺삵듸볆곗쪵뗝춶뫏떣뿳뗄퓲튵ꎬ럧뾴훆닺뿍짆쮵볛뫍뛮탂짷뗍쒩믡늢ꆱ릫맦솿뷰쪧쫇샻평뚨뢺뇤듋뛠캪ꆣ쿖헽뮹좨럖펰붫만ꆷ폫뛸쿮펦죧횵뚯랽킧튻탨펪믮ꆪ뗚쓑돉쇐짭웚ힼ쿂룼볃볈뒦쯰ퟅ탔틢뛁샭볛튵횱쫐살ힼ쪲쿖퇓춬놣쟸웳틀쳡늢쿕ꎬ쿂쓚복맛떼쏷맜?펪놸맀뇤쫇늻쪹뺭놻볓퓊뗚뚨쟒죚좫뗃횵폚붫햮뫳좱쪱뒫믹틲뷰퓚뇈퓰엤뗄쿬믡캴ꆶ맦웚헋놾믣뛔쒿붻랽탎닺램쳗죕튪쪧뚯ꆰ쇷닆㌱랴웤뛈펰틥뿚헟움횵뗄뷓뎡맜諸쯰쯹탔탎폠좨튵좻닺횱ꆣ웤펪늿뷡훂웳샭뗣뛸늻떫뗃ꎬ뷰삭㈲퓲뢺좷뷏룼랦뗝뒡캪뇈헢죎횹랢쓑뻶뚨쒩쏦폚믣틗㈴컱램돉쳵쳗웚汏뛔잿샻뫅펳뺻쿠튪럑쯘볆닅볛뇤맜뗄쓑샭?쪧뗃랿돉횵틦믡쫇닺뷓죴뒦튵벨ힼ맻ꆣ살햼훐퓚쿖룼볆쇷짺좨듳뫅쿔햮죏늻뛠죚붻뷰볓탎좱싊샯뫎뷶횱뛈ꎬ폠틔웤탔볾웚춶죕뗷ꆪ맘풶폃룉쯣ꇶꆢꎬ뷰ꆪ
