1第三章财务比率分析和财务计划
第三章财务比率分析和财务计划
•财务比率分析
•财务计划和现金预算
2第三章财务比率分析和财务计划
第一节 财务比率分析
• 财务指标体系
• 财务指标是以收集传达财务信息，说明
资金活动，反映企业生产经营过程和成
果的经济指标。为了全面掌握、监督、
考核企业的经济效益和管理水准，企业
应该科学地设计财务指标体系，作为企
业财务管理的必要手段
3第三章财务比率分析和财务计划
财务比率分析的基本方法
• 财务比率在企业财务分析中作用
• 财务比率可以恰当地反映企业过去或当
前的财务活动和财务状况
• 财务比率指标可以超出本企业规模和行
业间的差别进行观察比较
• 财务比率有利于具体分析企业财务业绩
和财务状况
• 财务比率计算简单
4第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
• 流动比率
流动比率用来衡量企业流动资产在短
期债务到期前可以变为现金用于偿还流
动负债的能力，表明企业每1元钱流动
负债有多少流动资产作为支付的保障。
计算公式为：
流动比率= ×100%
一般要求流动比率在200%以上
5第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
• 速动比率
速动比率用于衡量企业流动资产中可
以立即用于偿还流动负债的能力。计
算公式为：
速动比率= ×100%
速动资产=流动资产-流动负债
速动比率是对流动比率的补充。如果
流动比率较高，而流动资产的流动性
却很低，则企业偿债能力仍然不高。
6第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
• 现金流动负债比率
现金流动负债比率的计算公式如下：
现金流动负债比率= ×100%
现金和现金等价物是指库存现金、银行存款、其他货币资金
以及企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额的
现金、价值变动风险很少的短期投资。这一比率越高，表明
企业的偿债能力越强。近年来，由于现金流动受到财务报表
使用者的日益重视，短期偿债能力的评估，愈来愈侧重于现
金与流动负债的比率分析。
7第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
• 利息保障倍数
利息保障倍数可按以下公式计算：
利息保障倍数=
8第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
• 资产负债率
资产负债率也称负债比率，用于衡量企
业利用债权人提供资金进行经营活动的
能力，也反映债权人发放贷款的安全程
度。其计算公式为：
资产负债率= ×100%
9第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
•股东权益比率
股东权益比率，即所有者权益比率
，其计算公式如下：
股东权益= ×100%
10第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
• 权益乘数
权益乘数是指资产总额相当于股东权益
的倍数，乘数越大，说明股东投入的资
本在资产总额中所占的比重越小。其计
算公式为：
权益乘数=
11第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
• 到期债务本息偿付比率
这一比率是用来衡量企业到期债务本金及
利息可由经营活动创造的现金来支付的程
度，其计算公式为：
到期债务偿还比率= ×100%
12第三章财务比率分析和财务计划
偿债能力比率分析
•强制性现金支付比率
这一比率反映企业是否有足够的现
金以履行其偿还债务、支付经营费
用等责任。计算公式如下：
强制性现金支付比率=
13第三章财务比率分析和财务计划
获利能力比率分析
• 销售利润率
销售利润率是用来衡量企业销售收入
的获利水平。计算公式为：
销售利润率= ×100%
14第三章财务比率分析和财务计划
获利能力比率分析
• 成本费用利润率
成本费用是企业为了取得利润而付出的代
价。该比率的计算公式为：
成本费用率= ×100%
15第三章财务比率分析和财务计划
获利能力比率分析
• 资产报酬率
总资产报酬率是用于衡量企业运用全部
资产获利的能力。计算公式为：
总资产报酬率= ×100%
平均资产总额=(期初资产总额+期末资
产总额)÷2
16第三章财务比率分析和财务计划
获利能力比率分析
• 净资产收益率
净资产收益率是指企业运用投资者投
入资本获得收益的能力。计算公式为：
净资产收益率= ×100%
17第三章财务比率分析和财务计划
获利能力比率分析
• 盈利现金比率
盈利现金比率可按以下公式计算：
盈利现金比率= ×100%
18第三章财务比率分析和财务计划
营运能力比率分析
• 应收账款周转率
应收账款周转率也称收账比率反映企业
应收账款的流动程度(即周转快慢)。计
算公式为：
应收账款周转率=
19第三章财务比率分析和财务计划
营运能力比率分析
• 其中：
= - -
=( + ) ÷2
20第三章财务比率分析和财务计划
营运能力比率分析
• 存货周转率
存货周转率用于衡量企业在一定时期内
存货资产的周转次数，反映企业购、产、
销平衡效率的一种尺度。计算公式为：
存货周转率=
平均存货成本=(期初存货成本+期末存
货成本)÷2
21第三章财务比率分析和财务计划
营运能力比率分析
• 流动资产周转率
• 流动资产周转率的计算公式如下：
• 流动资产周转率=
考核流动资产的周转情况还可以采用完
成一次周转所需要的天数来表示，其计
算公式为：
流动资产周转天数=
22第三章财务比率分析和财务计划
营运能力比率分析
• 流动资产周转天数是一个逆指标，周转天
数越短，说明流动资金利用效率越高。据
此，也可计算出加速流动资金周转的资金
节约额，其计算公式为：
= ×( -
)
23第三章财务比率分析和财务计划
营运能力比率分析
• 总资产周转率
• 总资产周转率的计算公式户：
• 总资产周转率=
24第三章财务比率分析和财务计划
营运能力比率分析
• 资本保值增值率
资本保值增值率主要用于反映投资者投入
企业资本的完整性和保全性，其计算公式
如下：
资本保值增值率= ×100%
25第三章财务比率分析和财务计划
市况测定比率
• 每股收益
• 每股收益计算公式为：
• 普通股每股收益=
26第三章财务比率分析和财务计划
市况测定比率
• 每股股利
• 每股股利可按下式计算：
• 每股收益=
27第三章财务比率分析和财务计划
市况测定比率
• 市盈率
• 市盈率反映的是投资者对单位收益所愿
支付的价格，其计算公式为：
• 市盈率=
28第三章财务比率分析和财务计划
第一节 财务比率分析
• 财务比率分析常用的比较标准
• 绝对标准
• 预算标准
• 历史标准
• 行业标准
29第三章财务比率分析和财务计划
第一节 财务比率分析
• 财务比率分析的基本方法
• 直接就财务比率本身进行分析
• 将财务比率结合财务报表进行百分比分析
30第三章财务比率分析和财务计划
第二节 财务计划和现金预算
• 财务计划
• 企业战略规划
• 销售预测
• 预计财务报表
• 资金需求与筹集计划
• 资金调整计划
31第三章财务比率分析和财务计划
第二节 财务计划和现金预算
• 现金预算的内容与编制
• 现金流人
• 现金流出
• 现金净流量及现金需求量
• 现金筹措与运用计划
32第三章财务比率分析和财务计划
思考题
• 什么是财务比率？财务比率在财务分析
中的作用是什么？
• 财务比率分析的基本方法和比较标准有
哪些？
• 偿债能力分析有哪些指标？如何进行评
价？分析时有哪些注意问题？
• 现金预算的内容及其编制步骤。
33第三章财务比率分析和财务计划
欢迎批评指正！
谢谢各位！
34第三章财务比率分析和财务计划
