金融支持企业“走出去”的政策思考
□ 王晓毛 邓宁昊
摘要： 随着市场经济的深入发展，我
国对外经济合作日渐加强，在国民经济中
的作用日益显现。 金融是现代经济的核
心， 如何构建有层次的金融服务体系，进
一步发展对外经济合作关系， 支持企业
“走出去”， 是当前亟待解决的重要课题。
为此，本文在简要分析我国对外经济合作
现状的基础上，对金融如何支持企业“走
出去”提出了相关的政策建议。
关键词：金融服务 “走出去” 政策
建议
一、引言
自改革开放以来，随着企业自身实力
的不断增长以及产业升级加速，我国对外
经济合作有了很大的发展，开始渗透到国
民经济和社会发展的各个领域，无论是直
接投资、对外承包工程还是外劳务合作都
是处于快速发展阶段。 根据商务部数据统
计，今年 1-2 月，我国境内投资者共对全
球 88 个国家和地区的 680 家境外企业进
行了直接投资，累计实现非金融类对外直
接投资 亿美元。对外承包工程业务也
比较活跃，完成营业额 亿美元，同比
增长 %,新签合同额达到 亿美元。
截至今年 2 月底，我国对外承包工程累计
完成营业额 4455 亿美元 ， 签订合同额
7171 亿美元。 1-2 月，我国对外劳务合作
派出各类劳务人员 万人， 较去年同期
增加 7 千余人。 我国企业“走出去”规模的
不断扩大，必然要加速传统金融服务方式
的升级提质，实现金融服务与外贸经济更
高层次的交流合作。
二、企业“走出去”金融服务体系面临
的主要问题
受企业发展与产业技术升级换代方
面不足的影响，我国部分企业与国际化业
务顺利接轨难度加大，由此对本土金融业
务创新的期望值并非太高，银行方面也将
缺乏来自外部的金融工具与服务创新动
力，国际化金融服务层次较低，一定程度
上制约了我国企业成功“走出去”。
（一）银行产品创新的自主研发能力
较差。 近年来，各银行创新产品的品种日
益丰富，如目前已推出的理财创新产品就
有百余种， 但这些创新产品多以吸纳性、
移植性为主，即通过模仿国外或同业的创
新产品进行产品研发。 例如，我国的保理
业务、福费廷业务等，都是通过国外引进
的。 同时，产品同质化现象严重，一家银行
自主研发出来的产品很快会被别的银行
仿效。 在一些相对复杂的服务和结构化产
品方面，如项目融资、海外供应链融资、外
汇风险管理、现金管理等方面还缺乏成熟
的经验，运用能力还不够强。
（二）银行产品创新缺乏整体的规划
性。 表现在：商业银行产品创新缺乏长远
的设计和规划，银行内部各个部门仅从本
部门局部利益出发，彼此之间缺少信息的
交流，使得产品的开发、管理不系统，产品
标准化程度低，规范性差，影响了银行金
融创新产品的整体协调性。
（三）创新产品缺乏个性化，难以满足
多样化的需求。 一方面，我国多数银行缺
乏明确的市场定位，产品研发前粗线条的
市场划分对客户需求的认知仅停留在表
面，导致部分客户的需求得不到满足。 根
据“二八定律”，银行 20％的高端客户创造
银行 80％的利润，于是，许多银行的创新
产品盯住那些垄断行业、大型企业，而中
小企业的融资需求却得不到关注。 另一方
面来看，银行内部组织架构和业务流程还
不适应“走出去”业务的新需求。 目前国内
银行管理架构和业务流程大多采用传统
的总-分体制， 业务管理仍没有完全实现
“以客户为中心”的模式，这在一定程度上
造成了对“走出去”企业服务流程较长，效
率较低，产品服务与企业需求的匹配度不
高。 同时，也容易造成客户服务链条脱节，
主要精力更多地集中关注单个项目或单
一产品的服务，而忽视了对企业“走出去”
全流程的金融支持。
三、构筑有层次的金融服务体系的政
策建议
“走出去”战略涉及不同的经济主体
和目标 ，从金融角度看 ，应根据四种 “走
出去”的不同性质，采取不同金融支持方
案：一是对普通工商企业的“走出去”，应
在市场化原则基础上由商业银行自主发
展金融支持 ；二是能源企业 “走出去 ”需
要政策性金融的专门支持， 通过协调银
行信贷、外汇储备安排等，来创造一个金
融和产业互动的能源 “走出去” 支持体
系； 三是对具有国际合作性质的 “走出
去 ”，如项目多边开发计划 ，则需要更多
国家层面的直接支持， 如财政贴息和优
惠贷款； 四是对以并购和资本运营为目
的的“走出去”，如果涉及国家战略利益，
政府应在金融技术、并购规划、并购环境
方面予以资金、人才、外交等支持。 企业
“走出去 ” 配套的金融服务是复杂多样
的，需要中央银行、政策性金融机构与商
业性金融机构协调配合， 满足其各方面
需求。 具体是表现在“三个层面”：
（一）中央银行金融服务层面。 要改进
中小企业外汇管理， 为中小企业提供便
利。 减少中资企业和外资企业在借用外债
政策方面的差别，允许有借款能力和资金
需求的各类中资企业对外借款以满足其
境外资金需求。 支持中小企业购汇对外投
资。 依据最近颁布的《境内机构境外直接
投资外汇管理规定》一方面，要简化对外
直接投资审核程序，扩大境内机构境外直
接投资外汇来源，这些措施都将加强企业
用汇、投融资的自主权，推动企业更好地
“走出去”。 另一方面，要鼓励境内机构可
以使用自有外汇资金、符合规定的国内外
汇贷款、人民币购汇或实物、无形资产及
经外汇局核准的其他外汇资产来源等进
行境外直接投资。 境内机构境外直接投资
所得利润也可留存境外用于其境外直接
投资。 进一步简化境外直接投资外汇管
理，出台鼓励企业“走出去”的外汇管理政
策，有利于企业更好地把握境外直接投资
的时机，降低境外投资成本，促进投资便
利化，稳步有序地推动跨境资本交易的对
外开放进程，促进我国国际收支的基本平
衡。 另外还要积极研究引进境外机构在境
内发行人民币债券、境内合格机构对外证
券投资等措施,促进生产型企业“走出去”,
拓展海外市场, 同时支持企业在国际市场
实现收购兼并型的资本运作。
（二）政策性金融机构服务层面 。 目
前我国为企业“走出去”提供信贷支持与
投资保险的政策性金融机构主要有中国
工 作 交 流
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FINANCE & ECONOMY 金融经济
进出口银行和中国出口信用保险公司等
几家金融机构。 资源开发型对外投资的
资金需求量大，投资周期长，投资风险也
大，但对于缓解我国资源紧张局面、保证
工业对能源和原材料的需求具有重要的
战略意义， 国家应当对这类投资提供专
门的政策性金融支持， 鼓励企业扩大对
资源开发业的投资。 其中投资金额特别
巨大的政策性金融机构还可以采取股权
融资的方式，
同时，政策性金融是我国对发展中国
家开展经济外交的重要手段，政策性金融
机构的援外优惠贷款、优惠出口买方信贷
的借款人都是外国政府，出口买方信贷或
由外国政府作为借款人，或由其作为担保
人。 这些贷款大多是在双边高层领导互访
时签署协议， 是双边外交活动的重要内
容，因而在密切双边经贸关系、培育当地
市场、改善投资环境方、争取有关项目等
方面发挥着重要的“开路先锋”作用。 在当
前我国企业国际竞争力较弱的情况下，政
策性金融的这种“敲门砖”作用尤为重要。
（三）商业性金融机构服务层面。 商业
性金融机构应加强对涉外企业的金融服
务，找准信贷政策与区域经济发展的结合
点，增加有效信贷投放，不断推出适合企
业需求的金融服务新产品，指导企业加强
汇率风险防范，减少企业汇兑损失。 一是
明确支持重点，降低信贷门槛，灵活信贷
条件， 改进对中小外向型企业的金融服
务。 二是适度放宽授信放贷额度或权限，
对一些产权关系明晰，市场前景看好的外
向型企业， 通过创新信贷品种支持其发
展。 三是积极推动避险工具的开发与应
用，为企业提供更多、更好的汇率避险工
具操作，减少涉外企业的汇兑损失。 四是
我国商业银行可以尝试运用 “追随客户”
的经营策略开展离岸业务。 凭借在本土经
营所形成的优势，通过离岸业务为我国跨
国经营的客户提供国际化金融服务，弥补
传统融资渠道的不足，使其成为我国商业
银行支持中国企业“走出去”重要金融服
务渠道。
参考文献：
[1]廖一榕．关于构建“走出去”金融支持体
系的几点思考[J].新金融,2008(01).
[2]靳轩.政策性金融助力企业“走出去”[J].
商务金融,2010(02).
[3]孙亚.我国企业“走出去”金融支持的障
碍及应对策略 [J]. 国际商务财会，2009
（09）.
（作者单位：中国人民银行岳阳市中
心支行）
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金融支持装备制造业发展亟待进一步加强
———对常德市装备制造业发展现状的调查与思考
□ 徐爱学 彭友宝 刘 杨
近年来，常德市装备制造业依托传统
产业优势快速发展，为地方经济发展做出
了重大贡献。 为了解常德市装备制造业发
展及金融支持现状，近期，我们组织力量
开展了专门调查，调查结果表明，近年来
金融对常德市装备制造业的高速发展做
出了应有贡献， 但受内外部因素的影响，
仍存在贷款总量偏低、 增长速度偏慢、支
持面偏窄等问题，影响了装备制造企业的
进一步做大做强，亟需政府、企业、金融部
门共同努力，加大对装备制造业的金融支
持力度。
一、常德市装备制造企业发展现状及
特点
近年来， 在国家加快基础设施建设，
实施十大产业调整和振兴规划等重大战
略的推动下，常德市装备制造企业发展较
快，初步形成了由通用设备制造业、交通
运输设备制造业和专业设备制造业等七
个行业大类构成的较为完善的工业体系。
2009 年，全市装备制造企业完成工业总产
值 亿元，占全市 GDP 的 %。 其
发展的主要特点是：
（一）产业规模不断壮大。 2009 年末，
全市装备制造企业达 215 家，占规模工业
企业总数的 %， 比 2005 年新增 159
家，新增企业数占四年新增规模企业总数
的三分之一；资产总额 亿元，比 2005
年年均增长 %， 占规模工业比重达
%。2005-2009 年工业总产值年均增长
%，增速高于规模工业平均水平 10 个
百分点。
（二）行业结构不断优化。 常德市装备
制造业形成了较为完善的工业体系， 主要
集中在通用设备、 交通运输和专业设备三
大行业。2009年，该三大行业共实现工业总
产值 124亿元， 占规模以上装备制造业总
产值的 %。其中通用设备制造业发展速
度最快，年均增长率为 %,对规模以上
制造业经济增长的贡献率高达 %。
（三）企业效益不断好转。 自 2005 年
开始，常德市规模以上装备制造业利润总
额与利税总额分别以 %、%的速
度增长，增幅比规模工业平均水平分别高
和 个百分点。 2009 年实现利润
总额达 亿元，占全市规模工业总量的
五分之一，实现利税总额 亿元，年均
增长 %， 比规模工业平均增速快
个百分点。
二、金融支持制造业发展面临的主要
问题
近年来，在国家“转方式、调结构 、促
增长”的经济战略及宽松的货币政策的指
导下， 常德市金融机构不断转变观念，提
高服务意识，扩大信贷投放，极大的支持
了制造业发展。 截至 2009 年末，全市制造
业贷款余额达 万元，占工业贷款余额
的 %。在制造业发展初期阶段，银行贷
款的大量投放很大程度上缓解了制造企
业发展中的资金约束问题。 但随着制造业
的高速发展，贷款总量仍无法满足企业资
金需求，贷款增速远滞后于制造业发展速
度，金融支持制造业快速发展仍面临一些
突出矛盾和问题。
1、贷款总量仍然偏低。 至 2009 年末，
常德市制造业贷款余额 亿元， 仅比
2005 年增加 亿元， 占全部贷款的比
重仅为 %，比 2008 年下降 个百分
点，低于全省平均占比 个百分点。 据
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