第一章 货币与货币流通
本章基本内容框架
在本章学习中，要理解货币的起源、本质、职能及对经济的影响；确切掌握货币概念及货币制度；考察货币的形式如何随着经济的发展而改变。并在此基础上，理解和掌握货币是如何加以计量的。基本内容框架：
第一节 货币的出现与货币形式的演变
第二节 货币的功能与作用
第三节 当代信用货币的层次划分与计量
本章重点与难点
在本章中，正确认识货币起源及发展是学习货币理论的起点也是难点。
1.关于货币的起源有多种学说，中国古代货币起源学说主要有先王制币说和交换起源说，西方货币起源说主要有创造发明说、便于交换说和保存财富说，但是这些学说都未能科学完整地解释货币的起源。马克思用劳动价值理论科学地阐明了货币产生的客观必然性，马克思认为货币是商品生产和商品交换发展的必然产物，是商品经济内在矛盾发展的必然产物，是价值形式发展的必然产物。
2.币材是指充当货币的材料或物品，通常具有价值较高、易于分割、易于保存、便于携带的性质。货币产生以来，许多不同的物品曾先后充当过货币材料，形成了不同的货币形式，大致而论，货币形式的演变经历了从实物货币——金属货币——纸制货币——存款货币——电子货币的发展过程，实物货币是货币产生初期采用的货币形式，金属货币曾在许多国家长期流通使用，纸制货币、存款货币和电子货币是现代货币形式。
3.实物货币是以自然界存在的物品或人们生产的物品充当货币材料的货币形式。中外历史上实物货币种类很多，中国历史上影响较大的实物货币有贝币、布帛等。但是许多实物货币都形体不一，不易分割、保存，不便携带，且价值不稳定，因此不是理想的交易媒介。
4.金属货币是以铜、银、金等金属作为货币材料的货币，其中以贵金属黄金作为货币材料是金属货币发展史上的鼎盛时期。金属货币有两种形式：一是称量货币，二是铸币。金属货币具有价值稳定、易于分割、易于储藏的优势，金属货币的局限性主要是携带不便，金属货币的数量受金属贮存和开采量的限制，不能灵活适应经济发展对交易媒介的需求。
5.纸币包括三种：一是国家发行的纸制货币符号，二是商人发行的兑换券，三是银行发行的纸制信用货币——银行券。目前各国流通中使用的现钞绝大部分是国家授权由中央银行发行的不兑现的银行券，又称法定货币或现钞，它不以金、银作为发行保证，是纯粹的信用货币。
6.存款货币是能够发挥货币作用的银行存款，主要是指能够通过签发支票办理转帐结算的活期存款，与现钞相比，存款货币支付具有快速、安全、方便的优点，现代发达的商品经济中，绝大部分交易支付都利用存款货币来完成。
7.电子货币是通过电子网络进行支付的货币。电子货币可以代替现金和支票进行支付，对传统的货币发行和流通产生了重要影响。
8.货币具有两大基本功能：交换媒介和价值贮藏。货币发挥交换媒介功能主要通过充当交换手段、作为计价单位和充当支付手段等方式实现；货币作为一种价值贮藏形式，最大的优势是流动性高。但是货币能否稳定的发挥这些功能取决于客观经济环境。
9.货币具有重要作用。从货币的功能看，货币交易媒介的功能降低了产品的交换成本、价值衡量和比较成本，提高了交换效率；货币的价值贮藏功能提供了最具流动性的价值贮藏形式，丰富了贮藏手段。从货币对人类思想意识、生存方式和生产方式的影响看，货币促进了商品生产和交换，扩大了人们的活动领域，激发了人类的想象力和创造力。从货币在现代经济中的地位看，各种经济活动与货币联系紧密，货币成为影响经济运行的重要因素。
10.现代信用货币制度条件下，信用货币的构成十分复杂，货币形式多样，包括现金和各种存款货币，不同形式的信用货币对经济的影响有一定的差异，中央银行对它们的控制和影响能力也不同，为准确把握和调控货币运行，需要对信用货币划分层次。
11.各国划分货币层次的标准和依据是货币的流动性，根据流动性的不同货币被划分为不同的层次。由于金融创新，信用工具层出不穷，各种信用工具的流动性在不断的变化，货币层次的划分只能相对准确。
12.各国货币层次划分既有相同点也有区别。相同点在于货币层次划分的标准都是流动性，根据货币流动性因强到弱的变化，货币的范围也由小到大；区别在于每个国家货币层次包含的具体内容不同，金融制度越发达，金融产品越丰富，货币层次越多，金融创新速度越快，货币层次修订的速度也越快。
13.我国中央银行从1994年开始对货币量划分层次，目前我国货币划分为三个层次，即M0、M1、M2。M0是指流通中的现金，M1指M0加上可开支票进行转帐结算的活期存款，M2指M1加上准货币。
14.对货币量的统计和分析可以从不同的角度进行。狭义货币量是指货币层次中的现金和银行活期存款，广义货币量是指狭义货币量加准货币，运用这两个指标可以从货币结构的角度分析货币流通状况；货币流量指一国在某一时期内各经济主体所持有的现金和存款货币的总量，货币存量指一国在某一时点上各经济主体所持有的现金和存款货币的总量，它们可以反映不同时段的货币流通状况；货币总量指货币数量的总额，货币增量指不同时点上的货币存量的差额，它们可以反映货币量的变化幅度。综合运用这些指标可以比较全面的考察货币流通状况。
章节同步习题：
1．试分析货币作为一般等价物的本质属性。
2．试述货币的职能，并举例说明。
3．试述货币形式的演变。
4．信用货币是如何构成的？可充当货币的金融资产的流动性强弱的区分标准是什么？
5．阐述货币层次的划分。
第二章 货币制度
本章基本内容框架
通过本章学习掌握货币制度的含义，了解货币制度的构成；掌握国家货币制度的几种主要类型，了解国家货币制度的演变过程；了解我国现行的货币制度，掌握人民币的发行程序； 了解国际货币制度的演变历程，掌握牙买加体系的内容构成；了解区域性货币制度的形成与发展过程，了解欧洲货币联盟等几种主要的区域性货币制度。基本内容框架：
第一节 货币制度的内容及其构成
第二节 国家货币制度的类型及其演变
第三节 国际货币制度及其演变
第四节 区域性货币制度
本章重点与难点
1．货币制度是国家对货币的有关要素、货币流通的组织与管理等加以规定所形成的制度，完善的货币制度能够保证货币和货币流通的稳定，保障货币正常发挥各项职能。依据货币制度作用的范围不同，货币制度包括国家货币制度、国际货币制度和区域性货币制度；根据货币的不同特性，货币制度分为金属货币制度和不兑现的信用货币制度。
2．货币制度的主要内容包括：规定货币材料、规定货币单位、规定流通中货币的种类、规定货币法定支付偿还能力、规定货币铸造发行的流通程序、规定货币发行准备制度等。
3．规定货币材料就是规定币材的性质，确定不同的货币材料就形成不同的货币制度。但是哪种物品可以作为货币材料不是国家随心所欲指定的，而是对已经形成的客观现实在法律上加以肯定。目前各国都实行不兑现的信用货币制度，对货币材料不再做明确规定。
4．货币单位是货币本身的计量单位，规定货币单位包括两方面：一是规定货币单位的名称，二是规定货币单位的值。在金属货币制度条件下，货币单位的值是每个货币单位包含的货币金属重量和成色；在信用货币尚未脱离金属货币制度条件下，货币单位的值是每个货币单位的含金量；在黄金非货币化后，确定货币单位的值表现为确定或维持本币的汇率。
5．规定流通中货币的种类主要指规定主币和辅币，主币是一国的基本通货和法定价格标准，辅币是主币的等分，是小面额货币，主要用于小额交易支付。金属货币制度下主币是用国家规定的货币材料按照国家规定的货币单位铸造的货币，辅币用贱金属并由国家垄断铸造；信用货币制度下，主币和辅币的发行权都集中于中央银行或政府指定机构。
6．货币法定支付偿还能力分为无限法偿和有限法偿。无限法偿指不论用于何种支付，不论支付数额有多大，对方均不得拒绝接受；有限法偿即在一次支付中有法定支付限额的限制，若超过限额，对方可以拒绝接受。金属货币制度下，一般而言主币具有无限法偿能力，辅币则是有限法偿，在信用货币制度条件下，国家对各种货币形式支付能力的规定不是十分的明确和绝对。
7．货币铸造发行的流通程序主要分为金属货币的自由铸造与限制铸造、信用货币的分散发行与集中垄断发行。自由铸造指公民有权用国家规定的货币材料，按照国家规定的货币单位在国家造币厂铸造铸币，一般而言主币可以自由铸造；限制铸造指只能由国家铸造，辅币为限制铸造。信用货币分散发行指各商业银行可以自主发行，早期信用货币是分散发行，目前各国信用货币的发行权都集中于中央银行或指定机构。
8．货币发行准备制度是为约束货币发行规模维护货币信用而制定的，要求货币发行者在发行货币时必须以某种金属或资产作为发行准备。在金属货币制度下，货币发行以法律规定的贵金属作为发行准备，在现代信用货币制度下，各国货币发行准备制度的内容比较复杂，一般包括现金准备和证券准备两大类。
9．国家货币制度是一国政府以法令形式对本国货币的有关要素、货币流通的组织与调节等加以规定所形成的法规体系，是国家货币主权的体现，作用范围仅限于国内。国家货币制度产生于国家统一铸造铸币，完善规范的国家货币制度是随着资本主义制度的产生而出现的。国家货币制度的演变经历了从金属货币制度到不兑现的信用货币制度的发展过程。
10．银本位制是最早的金属货币制度，其基本内容包括：白银为货币材料，银币为本位币，可自由铸造无限法偿，银行券可自由兑换白银，白银可自由输出输入。
11．金银复本位制是由白银和黄金同时作为货币材料，金银铸币都是本位币，都可以自由铸造无限法偿，自由输出输入，金银铸币之间、金银铸币与货币符号之间都可以自由兑换。金银复本位制分为“平行本位制”和“双本位制”，后者条件下出现劣币驱逐良币现象，是一种不稳定的货币制度。
12．金本位制主要包括金币本位制、金块本位制和金汇兑本位制三种形态。金币本位制是典型的金本位制。其基本特点是：金币可以自由铸造无限法偿；辅币和银行券可按其面值自由兑换为金币；黄金可以自由输出输入；货币发行准备为黄金。金币本位制是一种稳定的货币制度，对资本主义经济发展和国际贸易的发展起到了积极的促进作用。
13．金块本位制是不铸造、不流通金币，银行券只能达到一定数量后才能兑换金块的货币制度。金汇兑本位制则是本国货币有含金量，但国内不铸造也不使用金币，流通中只使用银币或银行券，银币或银行券不能在国内兑换黄金，兑换指定国家的外汇，用外汇才能兑换黄金。金汇兑本位制实际上是一种殖民地性质的货币制度。
14．不兑现的信用货币制度是20世纪70年代中期以来各国实行的货币制度，其特点是：（1）流通中的货币都是信用货币，主要由现金和银行存款构成，他们都体现某种信用关系。（2）现实中的货币都通过金融机构的业务投入到流通中去。与金属货币通过自由铸造进入流通已有本质区别。（3）国家对信用货币的管理调控成为经济正常发展的必要条件，这种调控主要由中央银行运用货币政策来实现。
15．我国现行的货币制度是一种“一国多币”的特殊货币制度，即在香港、澳门、台湾、大陆实行不同的货币制度。表现为不同地区各有自己的法定货币，各种货币各限于本地区流通，各种货币之间可以兑换，人民币与港元、澳门元之间按以市场供求为基础决定的汇价进行兑换，澳门元与港元直接挂钩，新台币主要与美元挂钩。
16．人民币是我国大陆的法定货币，人民币主币“元”是我国货币单位，具有无限法偿能力；人民币辅币与主币一样具有无限法偿能力。人民币由国家授权中国人民银行统一发行与管理。人民币是不兑现的信用货币，并以现金和存款货币两种形式存在，现金由中国人民银行统一发行，存款货币由银行体系通过业务活动进入流通。
17．人民币汇率1994年以前一直由国家外汇管理局制定并公布，1994年1月1日人民币汇率并轨以后，实施以市场供求为基础的单一的、有管理的浮动汇率制，中国人民银行根据前一日银行间外汇市场形成的价格，公布人民币对美元等主要货币的汇率，各银行以此为依据，在中国人民银行规定的浮动幅度内自行挂牌。
18．中国人民银行对人民币发行与流通的管理，主要体现在发行基金计划的编制、发行基金的运送管理、反假币及票样管理和人民币出入境管理等方面。
19．国际货币制度 是支配各国货币关系的规则以及国际间进行各种交易支付所依据的一套安排和惯例。理想的国际货币制度能够促进国际贸易和国际经济活动的发展，保持国际货币秩序的稳定、提供足够的国际清偿能力并保持国际储备资产的信心、保证国际收支失衡得到有效而稳定的调节。
20．国际货币制度一般包括三个方面的内容：①国际储备资产的确定；②汇率制度的安排；③国际收支的调节方式。迄今为止，国际货币制度经历了从国际金本位制到布雷顿森林体系再到牙买加体系的演变过程。
21．国际金本位制是指黄金充当国际货币，各国货币之间的汇率由各自的含金量比例决定，黄金可以在各国间自由输出输入，在“黄金输送点”的作用下，汇率相对平稳，国际收支具有自动调节的机制。国际金本位制在1929-1933年经济大危机冲击下瓦解。
22．布雷顿森林体系是以1944年7月在“联合国联盟国家国际货币金融会议”上通过的《布雷顿森林协定》为基础建立的美元为中心的资本主义货币体系。主要内容是：(1)以美元作为最主要的国际储备货币，实行“双挂钩”的国际货币体系。(2)实行固定汇率制。(3)国际货币基金组织通过预先安排的资金融通措施，保证向会员国提供辅助性储备供应。。(4)会员国不得限制经常性项目的支付，不得采取歧视性的货币措施。
23．布雷顿森林体系对第二次世界大战后资本主义经济发展起过积极作用。首先美元作为国际储备货币等同于黄金，弥补了国际清偿能力的不足。其次固定汇率制使汇率保持相对的稳定，为资本主义世界的贸易、投资和信贷的正常发展提供了有利条件。最后国际货币基金组织的活动促进了国际货币合作和世界经济的稳定增长。
24．布雷顿森林体系也存在种种缺陷：(1)美国利用美元的特殊地位，操纵国际金融活动。(2)美元作为国际储备资产具有不可克服的矛盾。若美国国际收支持续出现逆差，必然影响美元信用，引起美元危机。美国若要保持国际收支平衡，稳定美元，则会断绝国际储备的来源，引起国际清偿能力的不足。(3)固定汇率有利于美国输出通货膨胀，加剧世界性通货膨胀，而不利于各国利用汇率的变动调节国际收支平衡。1974年4月1日国际协定正式排除货币与黄金的固定关系，以美元为中心的布雷顿森林体系彻底瓦解。
25．牙买加体系是上世纪70年代中期形成的国际货币制度，主要内容：（1）国际储备货币多元化；（2）汇率安排多样化；（3）多种渠道调节国际收支，包括 ①运用国内经济政策。② 汇率政策。③通过国际融资平衡国际收支。④通过国际协调来解决国际收支平衡问题。⑤通过外汇储备的增减来调节。牙买加体系对维持国际经济运转和推动世界经济发展发挥了积极的作用，但仍存在着一些缺陷，国际货币制度仍有待于进一步改革和完善。
26．区域性货币制度是由某个区域内的有关国家协调形成一个货币区，由联合组建的一家中央银行来发行与管理区域内的统一货币的制度。区域性货币制度的建立，以货币一体化理论为依据，其中以西方经济学家蒙代尔的“最适度货币区”理论为代表。
27．区域性货币制度一般与区域性多国经济的相对一致性和货币联盟体制相对应。目前区域性货币制度有西非货币联盟制度、中非货币联盟制度、东加勒比海货币制度、欧洲货币联盟制度等。
章节同步习题：
1、简述复本位制的矫制作用。
2、简要概括金属货币制度。
3、本位货币的特点。
4、简述货币与通货、财富和收入有何不同。
第 三 章 国际交往中的货币与汇率
本章基本内容框架
通过本章的学习，掌握汇率的概念及汇率的种类；理解不同货币制度下汇率的决定因素，掌握各种汇率理论的主要内容；理解汇率制度的演进历程，重点掌握人民币汇率的制度安排及其变迁。基本内容框架：
第一节 外汇与汇率概述
第二节 汇率的决定与影响
第三节 汇率制度的安排与演进
本章重点与难点
1．外汇是以外币表示的可用于国际间结算的支付手段。有广义和狭义之分，广义外汇概念是指一切在国际收支逆差时可以使用的债权，狭义外汇专指以外币表示的国际支付手段。我国《外汇管理暂行条例》规定，外汇由外国货币、外币有价证券、外币支付凭证和其他外汇资金构成。
2．根据可自由兑换程度外汇分为自由外汇和非自由外汇。自由外汇不需要外汇管理当局批准可以自由兑换成其它货币，或向第三国办理支付的外国货币及支付凭证。非自由外汇不经货币发行国管理当局批准不能自由兑换成其它货币或对第三者进行支付。
3． 汇率是两国货币折算的比率，是一国货币以另一国货币表示的价格，是货币对外价值的表现形式，它与货币的对内价值即该国货币的对内购买力既有联系也有区别。货币的对内价值由单位货币所能购买的商品和劳务决定，即货币的对内购买力等于该国国内物价水平的倒数。货币的对内价值是决定货币对外价值的基本依据，但二者之间经常发生较大幅度的偏离，主要因为货币的对外价值不仅受对内价值影响，还受外汇市场上货币供求状况变化影响。
4．汇率有两种标价方法，直接标价法和间接标价法。直接标价法指以一定单位的外国货币为基准来计算应付多少单位的本国货币。世界上大多数国家采用直接标价法，我国目前也采用直接标价法。 在直接标价法下，汇率越高，单位外币所能兑换的本国货币越多，表示外币升值而本币贬值；反之则反是。间接标价法指以一定单位的本币为基准来计算应收多少外币，在间接标价法下，汇率越高，表示单位本币所能兑换的外国货币越多，本币升值而外币贬值；反之则反是。目前英国使用的是间接标价法，美国除对英镑使用直接标价法外，对其它货币均使用间接标价法。
5 ． 按不同的分类标准，汇率可划分为不同的种类。基准汇率与套算汇率是按照制定汇率的不同方法划分的。基准汇率是本币与对外经济交往中最常用的基本外币之间的汇率，目前，各国一般都以美元为基本外币来确定基准汇率。我国基准汇率包括四种：人民币与美元之间的汇率、人民币与日元之间的汇率、人民币与欧元之间的汇率以及人民币与港币之间的汇率。套算汇率是根据本国基准汇率与国际金融市场上主要货币之间的汇率套算出的本币与其他非基本货币之间的汇率。
6．固定汇率与浮动汇率是按照国际汇率制度划分的。固定汇率指两国货币的汇率基本固定，汇率的波动幅度被限制在较小的范围内。浮动汇率则不规定汇率波动的上下限，汇率 随外汇市场的供求关系自由波动。如果本币盯住基本外币，汇率随其浮动，则被称为联系汇率或盯住的汇率制度。
7．电汇汇率、信汇汇率和票汇汇率是按照汇兑方式划分的。电汇汇率 是银行卖出外汇后，以电传方式通知其国外行或代理行付款时所使用的一种汇率。 信汇汇率 则是以信函解付方式买卖外汇时所使用的汇率。 票汇汇率是以票据作为支付工具进行外汇买卖时使用的汇率， 信汇汇率和 票汇汇率都比电汇汇率低，银行的现钞价通常低于汇价。
8．开盘汇率和收盘汇率是按照外汇银行的营业时间划分的。 开盘汇率是外汇银行在一个营业日开始首批外汇买卖时使用的汇率；收盘汇率是外汇银行在一个营业日结束时所使用的汇率。
9．即期汇率和远期汇率按照外汇买卖的交割期限划分。 即期汇率指买卖双方成交后，在两个营业日内办理外汇交割时所使用的汇率。远期汇率指买卖双方事先约定的，据以在未来一定日期进行外汇交割时使用的汇率。远期汇率与即期汇率之间的价差，可用绝对数或相对数表示。远期汇价升水表示远期汇率高于即期汇率，贴水表示远期汇率低于即期汇率，二者相等为平价。
10．官方汇率和市场汇率是按照货币当局对汇率管理的角度划分的。官方汇率是国家外汇管理当局制定并公布实行的汇率；市场汇率则是由外汇市场供求关系决定的汇率。
11．买入汇率和卖出汇率是按照银行买卖外汇的角度划分的。银行买入外汇时使用的汇率为 买入汇率 ，银行卖出外汇时使用的汇率为 卖出汇率。直接标价法下，买入汇率小于卖出汇率。间接标价法下，卖出汇率小于买入汇率，买入汇率与卖出汇率的算术平均数为中间汇率。
12 ．不同货币制度下汇率的决定因素不同。金币本位制下，两种金属铸币含金量之比即铸币平价是决定两种货币汇率的基础。外汇市场上货币供求变化也影响汇率水平，但波动的幅度受到黄金输出入点的限制，市场实际汇率围绕铸币平价在黄金输出入点之间上下波动。
13．金块本位制和金汇兑本位制下，货币汇率由两种纸币所代表的含金量之比即法定平价决定，汇率波动幅度不再受黄金输出入点的限制，各国政府运用外汇平准基金稳定汇率。
14．信用货币制度下汇率的决定因素比较复杂。按照马克思的货币理论，信用货币制度下纸币是价值的一种代表，两国纸币之间的汇率应由两国纸币各自所代表的价值量之比决定。西方其他经济学家分别从购买力平价、心理因素以及利率平价等多种角度来说明汇率的决定。
15． 1994 年 1 月 1 日以前，人民币汇率是由国家根据经济发展的需要来制定、调整和公布。 1994 年 1 月 1 日之后，我国实行新的外汇管理体制，人民币汇率的基本决定因素是外汇市场的供求状况，同时受中央银行的管理与调控。但人民币汇率的市场化程度还不高。
16． 国际借贷说认为汇率变化由外汇供给与需求引起，外汇供求主要源于国际借贷。国际借贷分为流动借贷和固定借贷。流动借贷指已经进入实际支付阶段的借贷；固定借贷是尚未进入实际支付阶段的借贷。只有流动借贷才会影响外汇的供求。如果流动借贷的债权大于债务，外汇供给就会大于外汇需求，因而本币升值、外币贬值。反之则反是。
17．购买力平价说的基本思想是：人们需要外币是因为外币在其发行国国内具有购买力，相应地人们需要本币也是因为本币在本国国内具有购买力。因此两国货币汇率的决定基础应是两国货币所代表的购买力之比。由于货币的购买力是价格的倒数，因此两国货币的汇率就表现为两国国内价格之比。购买力平价理论包括绝对购买力平价和相对购买力平价两种主要学说。
18．汇兑心理说运用边际效用价值论分析汇率决定及变动的原因，认为外汇如同商品，对各人有不同的边际效用，决定外汇供求进而决定汇率最重要的因素是人们对外汇的心理判断与预测。汇兑心理说的缺陷在于片面强调心理因素的主观作用，在说明特殊情况下汇率的变动时显得更为实用，但不能解释正常情况下汇率的决定和变动，适用范围过于狭窄。
19．货币分析说明确假定国内外资产之间具有完全的替代性，根据商品市场、货币市场和证券市场其均衡调整的速度不同，货币分析说通常分为弹性价格货币分析法和粘性价格货币分析法。弹性价格货币分析法认为国内外货币供给的变化、外利率水平的变化和实际国民收入水平的变化最终决定了汇率水平。粘性价格货币分析法认为短期内由于商品市场价格具有粘性，只有通过利率和汇率的调整恢复均衡，导致利率超调和汇率超调。
20．金融资产说认为本币资产与外币资产不具有完全替代性，当各种资产供给量或资产需求量发生变动时，原有资产组合平衡被打破。人们要调整资产组合达到新的均衡，在调整的过程中，本国资产与外国资产之间的替换就会引起外汇供求量的变化，从而带来外汇汇率的变化。
21．换汇成本说是我国学者结合中国国情在购买力平价说的基础上发展出的汇率决定理论，它将购买力平价中说中的非贸易品剔除，而只考虑贸易品的价格对比是如何决定汇率及其变动的。分为出口换汇成本和进口换汇成本。
22．汇率的作用与影响主要表现在：对国际贸易的影响；对资本流动的影响；对市场价格的影响；对金融资产选择的影响等。
23．汇率制度的安排是指一国货币当局对本国汇率水平的确定，汇率变动方式等问题所做的系列规定。不同的国际货币制度形成了不同的汇率制度：国际金本位制下的汇率制度是一种较为稳定的固定汇率制。汇率制度以黄金作为物质基础，汇率具有自动稳定的机制。 布雷顿森林体系下的汇率制度是以黄金——美元为基础的、可调整的固定汇率制，特征是“双挂钩”，即美元与黄金挂钩、各国货币与美元挂钩。牙买加体系下，汇率制度呈现出多样性。可归结为三大类：可调整的盯住汇率制、有限的浮动汇率安排以及更灵活的浮动汇率安排。
24．建国以来，人民币汇率演变经历了 1948——1952年的人民币汇率恢复时期、1953——1980年人民币汇率稳定时期、1980——1994年人民币双重汇率制时期、1994年——至今的人民币汇率并轨及其走向市场化时期等四个阶段。
章节同步习题：
1．比较外汇与本币的异同。
2．了解我国目前的外汇制度。为什么说人民币还不是完全可兑换货币？
3．汇率的波动对一国经济和金融会产生什么影响？
4．浮动汇率和固定汇率的利弊是什么？
第 四 章 信用的演进
本章基本内容框架
了解信用产生和发展的历史及其演变，掌握高利贷信用的特点作用；掌握信用与货币的关系；重点掌握现代信用对经济的推动作用及其可能出现的泡沫经济问题；掌握现代信用体系的构成。基本内容框架：
第一节 信用的含义
第二节 信用的产生与发展
第三节 现代信用及其作用
第四节 现代信用体系的构成
本章重点与难点
1.广义的信用可以从两方面去理解：道德范畴中的信用主要指诚信，即通过履行自己诺言而取得他人的信任。经济范畴中的信用主要指借贷活动，以收回为条件的付出，或以归还为义务的取得是其特征。这两个范畴的信用联系非常密切，诚信是借贷活动的基础。
2.信用是商品生产和货币流通发展到一定阶段的产物。信用关系是在商品货币关系基础上产生的，它反映了商品生产者之间的经济关系。信用产生的基本前提条件是私有制条件下的社会分工和大量剩余产品的出现。
3.高利贷是指以取得高额利息为特征的一种信贷活动，是最原始的信用形态。它产生于原始社会末期。高利贷在奴隶社会和封建社会中是占主导地位的基本信用形式。
4.高利贷的历史作用具有两重性：一方面，残酷的高利盘剥使小生产者难以维系简单再生产，导致生产力发展缓慢；另一方面，高利贷在客观上促进了资本主义前提条件的形成，即实现了资本的原始积累和大批无产者的出现。
5.信用与货币是两个不同的经济范畴。信用是一种借贷行为，是不同所有者之间调剂财富余缺的一种形式。货币是一般等价物，是商品所有者之间商品交换的媒介。在历史发展中二者从独立发展走向相互融合。现代信用以货币借贷为主，现代货币制度是建立在信用制度基础之上的，任何信用活动都会导致货币运动的变化。
6.从不同的角度,现代信用活动可以划分为不同的种类：根据信用活动涉及的地理区域可以分为国内信用和国际信用；根据融资活动中当事人的法律关系和法律地位可以划分为债权信用和债权信用；按融资活动中参与主体的性质可以分为企业信用、个人信用、银行信用和政府信用等。
7.根据债权债务关系形成方式的不同可分为直接融资和间接融资。资金供求双方直接形成债权债务关系的为直接融资，资金供求双方分别与金融机构形成债权债务关系的为间接融资。这两种融资形式各具优点也各有局限。
8.企业的融资形式主要包括以下几种：商业信用,主要用于解决企业购货资金的不足，融资规模不大，期限短；银行贷款，是企业通过信用渠道融资的主要形式，规模、期限和投向上都比较灵活；发行证券主要用于为企业筹集长期巨额资金；企业的股权融资，主要用于为股份制企业筹集资本金。
9.现代信用活动的基础就在于广泛存在着盈余或赤字单位，各经济主体如个人、企业、政府、金融机构和国外部门的盈余或赤字的调节需要构成了现代信用活动的基础。
10.现代信用活动的特征表现为：首先，信用关系成为现代经济中最普遍.最基本的经济关系；其次，在现代经济活动中，风险与收益是相互匹配的；第三，现代信用活动中，信用工具呈现多样化的趋势。第四，现代信用活动越来越依赖于信用中介机构及其服务。
11.现代信用在现代经济活动中的作用有：优化社会资源配置、扩大社会投资规模、增加社会产出；创造和扩大消费，通过消费的增长刺激生产扩大和产出增加，起到促进经济增长的作用。但如果对信用利用不当，则会导致信用风险的积累、爆发，经济泡沫的生成，给经济和社会发展带来负面影响。
12.现代信用体系主要由信用制度、信用形式、信用工具以及信用机构等相互联系和影响的各方面组成。其中信用机构又包括信用中介机构、信用服务机构和信用管理机构。信用制度是保证信用活动正常进行的基本条件，丰富的信用形式以及相应的信用工具可以充分适应不同的融资需要，发挥信用的资金调剂作用。信用机构可以减少信息不对称、降低交易成本、维护信用安全和秩序。
章节同步习题：
1．经济学意义上的“信用”与日常生活和道德规范里的“信用”有没有关系，是怎样的关系？
2．如何界定信用较好？
3．现代信用在现代经济活动中的作用。
4．现代信用体系的构成？
第 五 章 信用形式
本章基本内容框架
掌握企业信用的各种形式及其特点，认识商业信用在企业经营中的作用；掌握银行信用的含义与特点，认识银行信用在社会融资中的地位和作用；掌握政府的融资形式与债务管理；掌握个人信用的形式及其效应、约束条件；掌握国际融资的具体方式。基本内容框架：
第一节 企业信用
第二节 银行信用
第三节 政府信用
第四节 个人信用
第五节 国际信用
本章重点与难点
1.商业信用是指企业之间在买卖商品时，以商品形式提供的信用。其典型形式是赊销。商业信用活动包含了商品买卖行为和借贷行为，买卖活动是基础。
2. 商业票据是商业信用工具，它是提供商业信用的债权人，为保证自己对债务的索取权而掌握的一种书面债权凭证。商业票据主要分为本票和汇票两种。商业票据可以流通转让。
3.商业信用在商品经济中发挥着润滑剂的作用，它可以使商品生产的正常进行，保证了产品供销的顺畅。就企业而言，商业信用是其间信用活动的基础。在我国，随着市场化程度的提高，商业信用会有进一步的发展。
4.银行信用是银行或其他金融机构以货币形态提供的信用。与商业信用不同，银行信用属于间接信用。在银行信用中，银行充当了信用媒介。
5.银行信用的特点：第一，资金来源于社会各部门的暂时闲置货币，可以达到巨额的规模。第二，是以货币形态提供的信用，它既独立于商品买卖活动，又有广泛的授信对象。第三，提供的存贷款方式具有相对灵活性，期限可长可短，数额可大可小，可以满足存贷款人各种不同的需求。
6.银行信用和商业信用具有密切的联系。银行信用是在商业信用的基础上产生和发展起来的，而银行信用的出现又使商业信用进一步得到完善。当商业票据进行票据贴现时，商业信用就转化为银行信用。
7.银行信用能够突破商业信用在融资规模、方向、期限上的局限，是重要的融资形式。同时，在市场经济中，商业信用的发展也日益依赖于银行信用。
8.政府信用是指以政府为一方的借贷活动，即政府代为债权人或债务人的信用。在现代经济活动中，政府信用主要表现为政府作为债务人而形成的负债。现代政府信用主要分为内债和外债两种。主要形式有：（1）发行国家公债；（2）发行国库券；（3）发行专项债券；（4）向中央银行透支或借款。在我国，政府信用已成为财政政策的重要工具，对调节经济总量与结构发挥了重要作用。
9.消费信用是企业、银行和其他金融机构向消费者个人提供的用于生活消费的信用。消费信用可以刺激有效需求，但信用规模过大也会造成虚假繁荣。一般来说，制约消费信用的因素主要有：总供给能力与水平；居民的实际收入与生活水平；资金供求关系；消费观念与文化传统等。
10.消费信用对于扩大有效需求，促进商品销售是一种有效的手段，短期内可以发挥扩大消费需求和刺激生产的作用。消费信用形式有以下几种：赊销；分期付款；消费信贷。
11.消费信贷是银行及其他金融机构采用信用放款或抵押放款方式，对消费者购买消费品发放的贷款。其偿还期限一般较长，按接受贷款的对象不同可分为卖方信贷和买方信贷。
12.国际信用是指一切跨国的借贷关系、借贷活动。国际信用体现的是国与国之间的债权债务关系，直接表现资本在国际间的流动。其具体形式包括：出口信贷、国际商业银行贷款、政府贷款、国际金融机构贷款、国际资本市场融资、国际金融租赁和直接投资等。其中出口信贷又包括卖方信贷和买方信贷两种具体方式。
13.出口信贷是出口国政府为支持和扩大本国产品的出口，提高产品的国际竞争能力，通过提供利息补贴和信贷担保的方式，鼓励本国银行向本国出口商或外国进口商提供的中长期信贷。出口信贷的特点是：（1）附有采购限制，只能用于购买贷款国的产品，而且都与具体的出口项目相联系；（2）贷款利率低于国际资本市场利率，利息差额由贷款国政府补贴；（3）属于中长期信贷，期限一般为年，最长不超过10年。
章节同步习题：
1.如何理解商业信用的特点及局限性？
2.如何理解政府信用在现代经济中的作用？
3. 如何正确认识消费信用的作用和制约因素？
第 六 章 利息与利率
本章基本内容框架
了解利息的来源和本质，理解利息与收益资本化的关系；掌握利率的两种计算方法，了解利率的主要分类标准及其主要的种类；了解利率的决定因素，了解利率变化的经济、政治和制度等方面的影响因素，掌握我国利率的决定因素；掌握利率的一般功能，了解利率在宏观经济活动和微观经济活动中的作用，了解利率发挥作用的环境与条件；了解我国社会主义市场经济中利率所发挥的作用，掌握利率市场化的含义。基本内容框架：
利息与收益的一般形态
第二节 利率的种类
第三节 利率的决定及其影响因素
第四节 利率的风险结构与期限结构
第五节 利率的作用及其发挥
本章重点与难点
1．利息是借贷关系中借入方支付给贷出方的报酬。利息伴随着信用关系的发展而产生，并构成信用的基础。
2．利息率，通常简称为利率，是指借贷期满所形成的利息额与所贷出的本金额的比率。利率体现着借贷资本或生息资本增殖的程度，是衡量利息数量的尺度。
3．利息的计算有两种基本方法：单利法和复利法。单利法是指在计算利息额时，只按本金计算利息，而不将利息额加入本金进行重复计算的方法。其计算方便，手续简单；复利法是指将利息额计入本金，重新计算利息的方法。复利是更能符合利息定义的计算方法。
4．利息转化为收益的一般形态使收益的资本化成为可能，即各种有收益的事物都可以通过收益与利率的对比而倒算出它相当于多大的资本金额，“收益的资本化”用公式表示为P=B/r，其中B代表收益，r代表利息率。
5．利率按照不同的标准，可以划分为不同的种类。按利率的表示方法可划分为：年利率、月利率与日利率；按利率的决定方式可划分为：官方利率、公定利率与市场利率；按借贷期内利率是否浮动可划分为：固定利率与浮动利率；按利率的地位可划分为：基准利率与一般利率；按信用行为的期限长短可划分为：长期利率和短期利率；按利率的真实水平可划分为：名义利率与实际利率。
6．西方经济学家一般认为利率是由供求均衡点所决定的，如认为由资本供求所决定的实际利率论、由货币供求所决定的流动偏好论以及由借贷资金的供求关系决定的可贷资金论等。与之相对，马克思认为利率的高低取决于两个因素：一是利润率；二是总利润在贷款人和借款人之间进行分配的比例，这一比例的确定主要取决于借贷双方的供求关系及其竞争。
7．现代市场经济的环境错综复杂，许多因素都与利率息息相关。影响利率变化的因素有经济因素、政策因素与制度因素。经济因素包括经济周期、通货膨胀、税收；政策因素包括一国的货币政策、财政政策、汇率政策等。决定和影响我国利率的主要因素有：利润的平均水平；资金的供求状况；物价变动的幅度；国际经济的环境；政策性因素。
8．相同期限的金融资产因风险差异而产生的不同利率，被称为利率的风险结构。其中的风险是指违约风险、流动性风险和税收风险。违约风险是指由于债券发行者的收入变化给债券本息能否及时偿还带来的不确定性；流动性风险是指因资产变现速度慢而可能遭受的损失；税收风险是由于不同的税收待遇导致不同的收入所得而产生的。
9．利率的期限结构是指风险相同但期限不同的证券收益率之间的关系。利率期限结构理论认为利率的高低主要取决于金融工具到期时的收益与到期期限之间的关系。在说明为什么短期利率高于或低于长期利率、为什么长短期利率一致或不一致的问题上，形成各种不同理论，主要有：预期假说、分割市场理论、期限选择和流动性升水理论等。
10．在现代市场经济中，利率作为经济杠杆，对一国经济的发展发挥着至关重要的作用。在宏观方面，利率能够调节社会资本供给、调节投资以及调节社会总供求；在微观方面，利率能够促进企业加强经济核算，提高经济效益，诱发和引导人们的储蓄行为，引导人们选择金融资产。
11．利率对储蓄的作用取决于利率对储蓄替代效应与收入效应的对比结果；利率对头子的作用是通过厂商对资本边际效益与市场利率的比较而形成的
12．在现实生活中，利率作用的发挥受到种种限制。这种限制主要有利率管制、授信限量、经济开放程度、利率弹性等。利率管制有可能因制定的利率水平不恰当或调整不及时，而限制利率作用的发挥；授信限量可能导致信贷资金的供求矛盾进一步激化，扭曲利率体系的结构和层次；经济开放程度低会使整个利率体系失去弹性，作用的发挥就有很大的局限性。
13．利率在现代市场经济中要充分发挥作用，必须具备以下条件：市场化的利率决定机制，即通过市场和价值规律机制，由市场供求关系决定的利率；灵活的利率联动机制，即一种利率变动，其他利率随之变化的机制；适当的利率水平，即利率能真实反映社会资金供求状况，并使资金借贷双方都有利可图；合理的利率结构，即利率的期限结构、行业结构以及地区结构等可以体现经济发展的时期、区域、产业及风险差别。
14．利率市场化是指通过市场和价值规律机制，在某一时点上由供求关系决定的利率运行机制，它是价值规律作用的结果。由于强调在利率决定中市场因素的主导作用，故能够真实地反映资金成本与供求关系，有利于利率灵活有效地发挥经济杠杆作用。利率市场化是社会主义市场经济及金融经济发展的要求与重要内容。
章节同步习题：
1、可贷资金理论是如何分析利率的决定的？
2、为什么期限相同的债券会具有不同的利率。
3、简述利率期限结构的期限选择理论。
4．怎样把握利率的种类？
5．如何理解马克思和西方经济学的利率决定论？
6．如何分析决定与影响我国利率的主要因素?
7．为什么说利率在现代经济中发挥着“经济杠杆”的功能?
第 七 章 金融机构概述
本章基本内容框架
了解金融机构的产生发展，掌握金融机构的主要功能，了解金融机构经营的特殊性；从整体认识和理解金融机构在经济发展中的地位与作用；了解金融机构体系的一般构成与发展趋势，掌握目前中国大陆金融机构体系的构成，认识香港、澳门、台湾地区金融机构发展的特点；掌握国际性金融机构体系的构成，了解主要国际性金融机构的作用。基本内容框架：
第一节 金融机构的产生与功能
第二节 金融机构体系的构成与发展
第三节 中国的金融机构体系
本章重点与难点
1.金融中介机构是专业化的融资中介，其基本功能是：提供支付结算服务；融通资金；降低交易成本并提供金融服务便利；改善投融资活动中的信息不对称；风险转移与管理。
2.金融机构是特殊的企业，与一般经济单位之间既有共性，又有特殊性。其特殊性主要体现在：金融机构的经营对象是货币资金，经营内容是货币的收付、借贷及各种与货币资金运动有关或与之相联系的各种金融业务；金融机构与客户之间主要是货币资金的借贷或投资关系，金融机构在经营中必须遵循安全性、流动性和盈利性原则；金融机构风险主要表现为信用风险、挤兑风险、利率风险、汇率风险等，金融机构的危机对整个金融体系的稳健运行构成威胁，甚至引发严重政治或社会危机。
3.金融服务业与一般产业的区别，主要表现在：金融资产与实物资产相比具有其他产业无法比拟的极高比率；所支配运营的资本规模与权益资本的比率相对其他产业高；属高风险产业。
4.金融机构体系分为国家金融机构体系和国际金融机构体系。国家金融机构体系是指在一个主权国家里存在的各种金融机构及彼此间形成的关系，主要包括管理性机构、商业经营性金融机构和政策性金融机构三类。在国家金融机构体系中，管理性机构是一个国家或地区具有金融管理和监督职能的机构；商业经营性机构是指经营工商业存放款、证券发行与交易、资金管理等业务，以利润为主要经营目标的金融企业；政策性金融机构是指专门配合宏观经济调控，根据政策要求从事各种政策性金融活动的金融机构。
5. 国际性金融机构是多国共同建立的金融机构的总称，可分为全球性金融机构和区域性金融机构两大类。全球性国际金融机构主要有国际货币基金组织、世界银行、国际金融公司、国际开发协会、多边投资担保机构、国际清算银行等。区域性金融机构包括：亚洲开发银行、泛美开发银行、非洲开发银行等。
世纪50年代特别是70年代以来，金融机构的发展出现了许多新变化，主要表现在：金融机构在业务上不断创新，向综合化方向发展；兼并重组成为现代金融机构整合的有效手段；金融机构的组织形式不断创新；金融机构的创造性更强、风险性更大、技术含量更高；金融机构的经营管理频繁创新。
年在广州和香港同时开业的英国丽如银行，是我国出现的第一家现代商业银行。我国第一家民族资本银行中国通商银行1897年在上海设立。国民党统治时期，建立了以“四行二局一库”为核心的官僚资本金融机构体系。与之并行，中国共产党在各个革命根据地也建立了自己的银行机构。
8.新中国金融机构体系的建立和发展经历了以下几个阶段：（1）1948年—1953年：初步形成阶段。1948年12月1日，成立的中国人民银行，标志着新中国金融体系的开始。（2）1953年—1978年：“大一统”的金融体系。 中国人民银行是全国唯一一家办理各项银行业务的金融机构，集中央银行和商业银行功能于一身，内部实行高度集中管理，统收统支。 （ 3）1979年—1983年9月改革初期。相继成立了中国银行、中国农业银行和中国建设银行， 打破了 “大一统” 的格局。 （ 4）1983年9月—1993年初具规模阶段。在进行了一系列的改革后， 形成了以中国人民银行为核心，以四大专业银行为主体，其它各种金融机构并存的金融机构体系。 （ 5）1994年至今。 国务院进一步改革金融体制，建立了在中央银行宏观调控下的政策性金融与商业性金融分离，以国有商业银行为主体的多种金融机构并存的金融机构体系。这一新的金融机构体系目前仍处在完善过程之中。
9.中国大陆现行的金融机构体系的特点是：由中国人民银行、中国银行业监督管理委员会、中国证券监督管理委员会、中国保险监督管理委员作为最高金融管理机构，对各类金融机构在金融业分业经营的条件下实行分业监管，具体构成是：各类商业银行；政策性银行；保险公司；证券公司；信用合作机构；信托投资公司；金融租赁公司等。
10.香港是以国际金融资本为主体，以银行业为中心，外汇、黄金、证券、期货、共同基金和保险金融市场高度发达的多元化的国际金融中心。银行业是香港金融业的主体，香港是世界上银行密度最大的城市之一。香港的银行业实行三级管理制度，只有三类金融机构获准向公众吸收存款，它们是持牌银行、有限制牌照银行、接受存款公司。
年4月1日香港金融管理局成立，负责货币政策的制定和实施，并对银行业进行监管。香港的银行业实行以政府部门监管为主、同业公会自律为辅的监管体制。香港的发钞银行包括汇丰银行、渣打银行和中国银行。
12.澳门的金融机构体系主要由银行和保险机构构成。澳门的首家银行成立于1902年，即葡资的大西洋银行。1970年8月，澳门颁布第一套银行法，标志着澳门银行制度正式建立，首次形成了由注册银行、注册银号和找换店构成的澳门银行业“三级制”银行体系，1982年8月又出台了新的银行法。
13.澳门不实行外汇管制，资金进出自由，银行既可经营本币业务，又可经营外币业务，还可经营离岸业务。澳门不设立中央银行，一直由澳门货币暨汇兑监理署代行中央银行职能，由大西洋银行行使澳门发钞代理职能及代行政府库房职能。1995年10月16日起，中国银行澳门分行加入发钞行列，与澳门大西洋银行各自发钞的额度均为50%。
14.台湾的金融体系，包括正式的金融体系与民间借贷两部分。正式的金融体系分为金融中介机构与金融市场机构，由“财政部”及“中央银行”共同管理，其中金融中介机构又分为存款货币机构和非货币机构。台湾设有中央存款保险公司。民间借贷包括信用借贷、质押借贷、民间互助会、租赁公司、分期付款公司、投资公司等。
15.金融中介机构的多样化是市场经济发展的客观要求，其建设之路要靠市场开拓和在市场开拓基础上的政府规范。
章节同步习题：
1．阐述金融服务业与一般产业的区别。
2．阐述当前我国金融机构体系的构成。
3．为什么说金融中介机构多样化是市场经济发展的客观要求？
4．简述我国发展中国家金融中介体系的特点。
5．简述我国政策性银行的特点。
第 八 章 银行类金融机构
本章基本内容框架
掌握银行类金融机构的概况，了解银行类金融机构的种类；认识商业银行的主要组织形式和组织结构，掌握商业银行的主要业务内容，了解商业银行的经营管理内容与方法；认识政策性银行的特征及种类，了解政策性银行的业务运作方式，掌握政策性银行在经济发展中的作用；了解和掌握信用合作机构的特点、作用及主要业务。基本内容框架：
第一节 银行的产生发展及其种类
第二节 商业银行的组织形式与经营管理
第三节 政策性银行
第四节 信用合作机构
本章重点与难点
活动与货币经营的传统业务相结合，货币经营业就发展成为办理存、放款和汇兑业务的银行业。早期银行业经营中的最大特点是贷款带有高利贷性质。
年，第一个现代银行——英格兰银行建立。早期能够适应资本主义经济发展需要的现代银行是通过两种途径形成的：一种是原有高利贷性质的银行业适应经济发展的需要，调整放款原则而逐渐转变为现代银行；另一种是根据资本主义原则组织的股份制银行，其中后一种是现代银行组建的标准类型。
3.银行作为特殊的企业，它具有不同于一般工商企业的特殊利益和风险。银行作为信用中介，能够以其所拥有的巨额信贷资本和专业管理人才，获得来自于资本高杠杆率下的丰厚的特殊利益；银行与客户之间以借贷为核心的信用关系同时也面临着特殊的风险，包括信用风险、经营风险、公信力风险和竞争风险等等。商业银行的作用主要在于：充当信用中介；充当支付中介；变社会各阶层的收入和积蓄为资本；创造信用流通工具。
4.银行类金融机构按其在经济中的功能可分为中央银行、商业银行、专业银行、政策性银行等。中央银行是一个国家的货币金融管理机构，其特点可概括为“发行的银行”、“国家的银行”、“银行的银行”。商业银行是指从事各种存款、放款和汇兑结算等业务的银行，其特点是可开支票的活期存款在所吸收的存款中占相当高的比重，被称为“存款货币银行”。专业银行是指专门从事指定范围内的金融业务、提供专门金融服务的银行，一般有其特定的客户群和业务范围。政策性银行也可归类到专业银行，但专业银行不一定是政策性银行。
5.商业银行的外部组织形式主要有总分行制、单一银行制、持股公司制、连锁银行制等。总分行制是银行在大城市设立总行，在本市及国内外各地普遍设立分支行并形成庞大银行网络的制度。单一制也叫单元制，是不设任何分支机构的银行制度。控股公司是指由一家控股公司持有一家或多家银行的股份，或者是控股公司下设多个子公司的组织形式。连锁银行制是指由某一个人或某一个集团购买若干家独立银行的多数股票，从而控制这些银行的组织形式。
6.我国的商业银行主要包括国有独资商业银行和股份制商业银行。在组织形式上，我国的国有独资商业银行和其他商业银行都实行总分行制。国有独资商业银行内部组织机构的设置包括决策机构、执行机构和监督机构三部分。股份制商业银行内部组织机构包括所有权机构和经营权机构，股东大会是最高权力机关，董事会是常设的经营决策机关，最高权力人是董事长。
7.商业银行的经营体制主要有职能分工型和全能型。在职能分工型即分业经营模式下，只有商业银行能够吸收使用支票的活期存款，且一般以发放1年以下的短期工商信贷为其主要业务。在全能型即混业经营模式下，商业银行可以经营一切银行业务，包括各种期限和种类的存款与贷款以及全面的证券业务等。1995年，我国明确了对金融业实行“分业经营，分业管理”的体制。
8.商业银行的主要业务包括负债业务、资产业务、中间业务和表外业务。负债包括存款负债、其他负债、自有资本。资产包括现金资产、信贷资产、投资。狭义的表外业务指那些未列入资产负债表内，但同表内的资产或负债关系密切的业务，广义的表外业务还包括服务性的中间业务。
9.商业银行经营管理的基本原则是：盈利性、流动性和安全性。盈利性是指追求盈利最大化，是商业银行的经营目的。流动性是指商业银行能够随时满足客户提取存款等要求的能力。安全性是指商业银行在经营中要避免经营风险，保证资金的安全。商业银行经营的三个原则既相互统一，又有一定的矛盾。安全性与流动性正相关，但它们与盈利性往往有矛盾。商业银行只能从实际出发，在保证安全性、流动性的前提下，实现盈利的最大化。
10.商业银行经营管理理论经历了资产管理、负债管理、资产负债综合管理的演变过程，而且还在进一步的新发展。资产管理的重点是流动性管理，主要经历了商业贷款理论、可转换性理论、预期收入理论三个发展阶段。负债管理的核心思想是主张以借入资金的办法来保持银行的流动性。资产负债综合管理的基本思想是通过同时调整资产和负债，使达到合理搭配，以实现银行的经营目标。80年代后期以来，产生了以服务为重点的经营管理理论，主要有资产负债外管理理论和全方位满意管理理论。
11.有效防范、控制和管理风险是商业银行经营管理的核心。银行经营中面临的主要风险有经营风险、市场风险、政策风险和主权风险等。商业银行风险的管理主要包括三方面内容：风险识别、风险衡量、风险控制。银行风险管理的主要方法有：风险价值法；信贷矩阵系统；风险调整的资本收益法；全面风险管理法；资产组合调整法。
12．引发金融创新的直接原因主要表现为：避免风险创新如创造可变利率的债权债务工具、开发债务工具的远期市场、期权市场等；技术进步推动；规避行政管理等。金融创新反映经济发展的客观要求但同时也具有“双刃剑”的作用。
13．网络银行是指通过互联网或其他电子传送渠道，提供各种金融服务的新型银行。与传统银行相比，网络银行具有的优势包括：方便快捷，超越时空；各项成本低；拓宽了银行业务领域；以客户为导向的营销方式具有吸引力；信息透明度高等等。网络银行发展存在的障碍主要是安全问题和法律规范问题。
14.政策性银行是指由政府投资建立，按照国家宏观政策要求在限定的业务领域从事信贷融资业务的政策性金融机构，其业务经营目标是支持政府发展经济，促进社会全面进步，配合宏观经济调控。
15.政策性银行按不同的标准可以划分为不同的种类：按业务范围划分为全国性和地方性政策性银行；按机构设置划分为单一型和塔型分支机构型政策性银行；按业务领域可划分为农业、进出口、住房政策性银行。我国的政策性银行包括：中国国家开发银行、中国农业发展银行和中国进出口银行。
16.信用合作机构是由个人集资组成的以互助为宗旨的合作金融组织，其经营和管理的特点是：由社员指定人员管理，最高权力机构是社员代表大会，执行机构是理事会；主要资金来源是合作社成员交纳的股金、公积金和吸收的存款；贷款主要用于解决其成员的资金需要；业务手续简便灵活、利率较低。
17.信用合作社包括农村信用社和城市信用社。农村信用社由农民或农村的其他个人集资联合组成，以互助为主要宗旨的合作金融组织。
章节同步习题：
1.如何认识银行类金融机构的性质?
2.如何认识商业银行的外部组织形式？
3．商业银行的基本职能？
4. 我国的国有商业银行面临的风险表现在哪些方面？
5．从风险收益的角度考虑，我国的商业银行在业务经营上有哪些不足？应如何改进？
6．如何推动我国商业银行票据业务的发展？
7．制约表外业务发展的原因有哪些？
8．如何理解商业银行的经营原则？我国的商业银行经营原则是什么？
9.如何理解银行风险管理的意义和内容？
10.如何正确理解我国现行的信贷资产质量分类标准？
11．什么是银行的资产证券化？资产证券化给商业银行带来的好处是什么，给商业银行带来的风险呢？
第 九 章 非银行金融机构
本章基本内容框架
认识和掌握保险公司的经营特征、作用及其发展趋势；了解证券公司的主要业务，理解其主要业务；了解投资基金管理公司的特点和作用，掌握投资基金的主要种类和经营原则；了解和掌握信托、租赁的运作特点、作用及主要业务种类；了解财务公司、邮政储蓄机构等其他非银行金融机构的概况。基本内容框架：
第一节 保险公司
第二节 投资机构
第三节 其他金融机构
本章重点与难点
1. 保险公司是收取保费并承担风险补偿责任，拥有专业化风险管理技术的机构组织，在经济中具有独特的社会功能和重要的经济功能。保险公司的社会功能主要有：提供有形的经济补偿；提供无形的、精神上的“安全保障”；强化投保人的风险意识。其经济功能表现在能够促进储蓄向生产资金的转化。
2.保险公司在经济运行中发挥重要的作用，主要体现在：（1）积聚风险、分散风险、降低个体损失；（2）融通长期资金、促进资本形成、重新配置资源；（3）提供经济保障、稳定社会生活。
3. 依据不同的标准，保险公司划分为不同的类型。根据保险的基本业务划分，有人寿保险公司、财产保险公司、再保险公司；依据经营目的，保险公司分为商业性保险公司和政策性保险公司；依据不同保险经营方式，可以划分为互助保险、行业自保。
4. 保险公司的主要业务有：筹集资本金；出售保单，收取保费；给付赔偿款；其资金运作的主要方式有：银行存款、证券投资、发放抵押贷款等。
5. 投资机构主要有证券公司、投资基金管理公司等。证券公司是为投资者在金融市场上买卖证券提供服务的投资机构。证券公司的业务主要是：证券承销；经纪业务；自营业务；企业兼并与收购业务；咨询业务等。
6. 投资基金管理公司是一种专门为投资者服务的投资机构，它通过发行基金证券汇集众多分散的个人或企业的闲置资金，并通过多元化的资产组合进行投资。投资基金管理公司的显著特点是资本要求较低，专业化水平较高，收益相对稳定。其主要作用有：提供高效的投资途径；能够更有效地分散投资风险；有利于资源的优化配置；有利于监督上市公司的运作。
7. 信托是一种因信任而托付他人代办某事的行为。信托机构是从事信托业务、充当受托人的法人机构。其职能是财产事务管理，即接受客户委托，代客户管理、经营、处置财产，可概括为“受人之托、为人管业、代人理财”。我国在1979年开始设立信托投资公司。
8. 根据不同的标准，信托业务可以划分为不同种类。以信托关系建立的方式划分，可分为自由信托和法定信托；以信托的责权利划分，可分为管理信托和处分信托；以信托财产的内容划分，可分为金融信托、动产信托、不动产信托；以受益人划分，可分为公益信托和私益信托以及自益信托和他益信托。常见的是以服务对象作为分类依据，将信托业务分为个人信托业务、法人信托业务、个人和法人通用信托业务。
9. 融资租赁公司经营的业务种类繁多，租赁业务按业务活动范围可分为国内租赁和国际租赁；按租赁中出资者的出资比例可分为单一投资租赁和杠杆租赁；按具体经营方式不同，可分为直接租赁、转租赁和回租租赁。
10. 国外财务公司主要是经营消费贷款、汽车贷款等消费信贷业务的非银行金融机构。目前我国的 财务公司是 由大型企业集团内部成员单位出资组建并为各成员单位提供金融服务的非银行金融机构，经营目的是支持国家重点集团或重点行业的发展。主要业务是办理企业集团内部各成员单位的人民币金融业务，包括：存款、贷款、投资、结算、担保、票据贴现、融资性租赁业务。
11.金融资产管理公司是专门清理银行不良资产的金融中介机构，不以盈利为目的。我国于1999年成立了华融、东方、长城和信达四家金融资产管理公司。
12.邮政储蓄机构是能够吸收储蓄存款的邮政机构。我国邮政储蓄机构开展的业务主要有：储蓄存款、国内外汇兑业务、代收代付类的中间业务。2004年以前，邮政储蓄机构吸收的存款全部缴存人民银行统一使用，2004年新增存款由邮政储蓄机构自主使用。
13.信用服务机构是指提供信息咨询和征信服务的机构，主要包括信息咨询公司、投资咨询公司、征信公司、信用评估机构、律师事务所、会计师事务所等。
章节同步习题：
1．我国建立金融资产管理公司的目的何在？
2．简述我国证券公司的基本情况。
3．如何理解投资基金的作用？
4．如何理解保险公司的社会和经济功能。
第 十 章 金融市场与金融工具
本章基本内容框架
熟悉金融市场的划分方法及构成要素；了解金融市场与金融工具的构成、种类和特征；掌握金融工具的价格与收益及其影响金融工具收益的因素；掌握原生金融工具和衍生金融工具的种类；重点掌握金融市场的地位与功能；基本内容框架：
第一节 金融市场及其要素
第二节 金融工具的特征与种类
第三节 金融工具的价格
第四节 金融工具的收益
本章重点与难点
1．金融市场是资金供求双方借助金融工具进行各种资金交易活动的场所。其有多个子市场：按交易工具的不同期限，可分为货币市场和资本市场；按不同的交易标的物，可分为票据市场、证券市场、衍生工具市场、外汇市场、黄金市场；按交割期限，可分为现货市场和期货市场；按地域，可分为地方性、全国性、区域性以及国际性金融市场。
2．金融市场主要由四个基本要素构成：市场参与者、金融工具、金融工具的价格与金融交易的组织方式。其中，市场参与者包括政府、中央银行、商业性金融机构、企业以及居民。不同的参与者，其参与目的及方式不尽相同。金融工具则是金融市场上资金交易的载体。在金融市场上，价格发挥着核心作用。金融交易有不同的组织方式。
3．金融市场是统一市场体系的一个重要组成部分，属于要素市场，是联系其他市场的纽带。金融市场具有多方面功能，其中最基本的功能是满足社会再生产过程中的投融资需求，促进资本的集中与转换。其功能发挥的程度要取决于市场的建立基础与发展方向以及相应的条件与环境是否具备。
4．金融工具是能够证明债权债务或所有权关系并据以进行货币资金交易的合法凭证，一般具有期限性、流动性、风险性和收益性四个基本特征。期限性是指一般具有规定的偿还期限；流动性是指在必要时迅速转变为现金而不致遭受损失的能力；风险性是指购买的本金和预定收益遭受损失可能性的大小；收益性则是指能够带来价值增值的特性。形形色色的金融工具，上述四个特征的程度并不相同。
5．金融工具的种类有多种：按期限的长短，可分为货币市场和资本市场的金融工具；按融资形式，可分为直接和间接融资工具；按当事人所享权利与所承担义务，可分为债权凭证和所有权凭证；按与实际信用活动的相关性，可分为原生金融工具和衍生金融工具。
6．原生金融工具是在实际信用活动中出具的能证明债券债务关系或所有权关系的合法凭证，主要有商业票据、债券等债权债务凭证和股票、基金等所有权凭证。商业票据具有不可争议性，其中本票和汇票的区别在于是否“承兑”。债券可分为企业债券、政府债券和金融债券三大类。股票和基金则有多种分类方法。
7．衍生金融工具是在原生金融工具基础上派生出来的各种金融合约及其组合形式的总称，主要包括金融期货、金融期权和金融互换。金融期货的标的物是外汇、利率、股票价格指数等金融产品。金融期权则是对金融资产“买的权力”或“卖的权力”进行买卖而签订的合约，主要分为看涨期权和看跌期权。金融互换最主要的形式是利率互换和货币互换。
8．金融工具的发行价格有直接发行价格和间接发行价格之分。直接发行价格是指在发行人完全由自己办理发行业务并直接向投资者发售的发行方式下确定的价格，有平价、溢价、折价三种形式。间接发行价格是指在发行人委托中介机构办理发行业务并由中介机构向投资者发售的发行方式下确定的价格，包括中介机构的承销价格与投资者的认购价格两个层次。各种发行价格的高低受多种因素的影响。
9. 金融工具的流通价格可以从证券行市和股票价格指数两个层面来考察。证券行市是指在二级市场上买卖有价证券时的实际交易价格，主要取决于有价证券的收益与当时的市场利率两个因素。股票与债券的证券行市确定公式有差别。股票价格指数是反映股票行市变动的价格平均数，具体编制方法基本上有两种，即算术平均法和加权平均法。各主要股票价格指数有不同的内涵和意义。
10．金融工具的定价模型主要有资本资产定价模型、套利定价模型和期权定价模型。这些模型的共同点是强调风险对金融工具收益的影响，分析了各种工具的收益及工具价格的决定问题。前两者都是有关资本资产定价的模型，但二者对影响资本资产收益的各种因素概括不同。期权定价模型则表明期权价格的决定受多重因素的影响。
11．各种金融工具的收益以及影响因素各不相同，投资者需要据此进行选择。股票能带来分红收入和买卖价差收入两方面收益；债券也有利息收入和买卖价差收入两方面收益，但波动较小。投资于基金可以获得基金每年度分派的收益、基金净值变动产生的增值以及基金交易获得的价差收益。
12.金融工具收益率是指购买金融工具所能带来的收益额与本金之间的比率。考察金融工具的收益率主要是考察股票收益率、债券收益率和基金收益率。三种收益率的计算方法有差别。其中，债券收益率的计算相对复杂一些，衡量指标有名义收益率、实际收益率、持有期收益率和到期收益率。
章节同步习题：
1．金融市场的构成要素。
2．原生金融工具与衍生金融工具的区别。
3．如何理解金融衍生工具在金融创新中的作用。
第 十一 章 货币市场
本章基本内容框架
了解货币市场及子市场的含义；掌握票据市场的特点与运动规律；重点掌握国库券市场的功能与作用；重点掌握回购协议市场的功能与作用以及今后的发展方向。基本内容框架：
第一节 货币市场的特点与功能
第二节 同业拆借市场
第三节 票据市场
第四节 国库券市场
第五节回购协议市场
本章重点与难点
1．货币市场是指以期限在一年以内的金融工具为媒介进行短期资金融通的市场。货币市场无论是在市场参与人、市场交易对象方面还是在市场的经济政策意义方面都与资本市场有着明显的区别。从交易对象的角度看，货币市场主要由同业拆借、商业票据、国库券以及回购协议等子市场组成。
2．货币市场具有交易期限短、流动性强、风险相对较低的特征。其功能与作用主要体现在三个方面：调剂资金余缺，满足短期融资需要，为政策调控提供条件和场所。
3．同业拆借市场是指各类金融机构之间进行短期资金拆借活动所形成的市场。主要有银行同业拆借市场和短期拆借市场两种类型。同业拆借市场的形成动因是金融机构追求“三性”相统一的经营目标，形成的基础与条件则是金融机构的临时性资金余缺调剂。随着金融机构的发展和金融监管当局对金融机构流动性管理的加强，各国同业拆借市场都得到迅速的发展。
4．同业拆借市场的基本构成因素有：市场参与者，包括商业银行和非银行金融机构；市场交易对象，主要有商业银行的存款准备金、银行间存款以及其他活期存款；拆借期限与利率，拆借期限以1-2日最常见。
5．我国同业拆借市场的兴起源于信贷资金管理制度的改革。经过分离国有专业银行、建立真正意义上的中央银行制度、实施存款准备金制度、实行信贷资金管理新体制等一系列改革，同业拆借市场逐步兴起。在高速成长的过程中，违规行为明显增加，通过整顿，同业拆借市场进入全新的规范发展阶段。包括两级网络的全国统一的同业拆借市场网络系统已开通运行。
6．票据市场是指各类票据发行、流通及转让的场所，主要包括商业票据的承兑市场和贴现市场，也包括其他融资性票据市场，主要有融资性票据市场和中央银行票据市场。
7．票据市场上有各种投资者，其中商业银行是票据市场上的大买主。投资者可以通过不同渠道投资于票据。普通的商业票据与融资性票据的销售方式不同，后者有直接出售和间接销售两种。票据的信用评估一般由专门的评级机构进行。评级机构根据对各种项目的评价把发行人分成若干等级。
8. 我国的票据市场与国外不同。国外从19世纪初期就已开始建立，最初企业用以筹集短期资金，后消费信贷公司通过发行票据来筹集消费信贷资金。60年代以来，国外的票据市场迅猛发展，在规模、投资者结构、品种、业务以及国际化程度等方面均有长足的进步。我国的票据市场建立于20世纪初，发展历程较为曲折。票据承兑和贴现业务仍是主要交易形式。
9．国库券市场具有以下特征：市场风险小；流动性强；税收优惠。国库券市场的要素包括：发行人，政府及政府授权部门；投资者，可分为金融机构和非金融机构两大类；发行方式与价格，一般有定期发行和不定期发行两种发行方式。需要通过“一级自营商”机构来发行。采取拍卖方式折扣发行，发行价格由竞拍者竞价形成。
11．我国国库券从1981年开始发行。但与发达国家有较大差别，主要是期限太长，实际上是中长期国债。因此，在我国目前的货币市场体系中，缺少真正的国库券市场。随着我国金融市场体系的不断完善，随着财政政策、货币政策协调与配合关系的加强，政府债券期限结构的多样化是发展的趋势，真正的国库券市场必将得到充分发展。
12．回购协议市场是指通过回购协议进行短期资金融通交易的场所。参与者主要有中央银行、金融机构、非金融机构等资金供给方或需求方以及中介服务机构。回购协议的标的物是有价证券。回购协议市场的交易流动性强，安全性高，收益稳定且超过银行存款收益。商业银行利用回购协议融入的资金不用交纳存款准备金。
13．回购协议市场上的利率随行就市，利率高低受多种因素的影响。回购协议市场的交易仍然存在风险，市场参与人一般用设置保证金和调整回购协议的办法来规避风险。由于我国货币市场的其他子市场的发展相对滞后，因此，政府的金融宏观调控主要在回购协议市场进行。
章节同步习题：
1．货币市场的含义及特点。
2．同业拆借市场的构成要素。
3．回购协议市场的特点。
第 十二 章 资本市场
本章基本内容框架
从市场参与人、交易对象以及经济、政策角度掌握资本市场的特点； 重点掌握资本市场的功能；了解证券发行市场的发行人、发行方式分类，掌握证券选择及证券发行方式的选择；熟悉证券发行的条件限制；熟悉证券流通市场的参与人、组织方式和交易方式，了解证券的上市与交易程序；掌握基本的证券投资技术分析方法；基本内容框架：
第一节 资本市场的特点与功能第二节 证券发行市场
第三节 证券流通市场
第四节 资本市场重要理论及证券投资分析简介
本章重点与难点
1．资本市场是指以期限一年以上的金融工具为媒介进行长期性资金交易活动的市场。本书采用狭义资本市场的口径，专指发行和流通股票、债券、基金等证券的市场。资本市场的四个特点是：金融工具期限长；主要是为解决长期投资性资金的供求需要；资金借贷量大；市场交易工具特殊。资本市场的参与人主要有五大类：发行人、投资人、中介机构、自律性组织以及证券监管机构。
2．资本市场是筹集资金的重要渠道，是资源合理配置的有效场所。在资本市场，资产采取有价证券的形式自由买卖，从而具有最大的流动性，发挥了调整产业结构的作用；企业可通过股份转让实现重组，以调整经营和治理结构，有利于企业重组；通过资本市场的筛选竞争机制，产业结构得以优化，高成长性的企业还可得到资金支持，促进产业结构向高级化方向发展。
3．证券发行市场又称为一级市场，是发行人向投资者出售证券的市场。通常无固定场所，是一个无形的市场。在证券发行市场中，证券发行人、证券投资者和证券中介机构共同构成市场参与者。证券发行人和证券投资者的目的迥异，因此二者的证券选择所考虑的因素截然不同。
4．证券发行方式有多种：按发行对象不同可分为私募发行和公募发行；按发行过程不同可分为直接发行和间接发行。不同的证券发行方式具有不同特点，证券发行者可以根据这些特点以及自身需要选择不同的发行方式。
5．无论是发行股票还是发行债券，都必须满足证券监管当局和有关部门规定的相关条件。发行证券的条件包括股票发行条件的限制和债券发行条件的限制。其中，股票发行条件通常包括初次发行条件、增资发行条件和配股发行条件等。债券发行条件主要包括发行金额、期限、偿还方式、票面利率和付息方式等内容。
6. 证券上市是指将证券在证券交易所登记注册，并有权在交易所挂牌买卖。以我国A股买卖交易为例，证券交易程序主要包括四个步骤：开设股东帐户及资金帐户，委托买卖，竞价成交，清算、交割与过户。
7．证券流通市场上，中介人非常活跃，主要有证券经纪人、证券商和掮客，他们各有不同使命。证券流通市场上证券交易的组织方式按场所划分，主要分为场内交易和场外交易两种。前者是指证券交易所交易；后者主要有柜台交易和无形市场两种方式。证券交易方式主要有现货交易、期货交易、期权交易以及信用交易等交易方式。
8．资本市场交易成本理论源于科斯的研究。资本市场交易成本是指在资本市场进行金融产品交易时付出的代价，可以分为显性成本和隐性成本两种。显性成本和隐性成本各自有不同的内涵和影响因素。交易成本的存在具有两方面的作用，既会减少收益、影响市场的活跃程度，也可能降低市场的投机程度。理论界对我国资本市场交易成本问题的讨论主要集中在证券交易印花税的争论上。
9．资本市场效率理论研究的是资本市场的有效性问题，建立在一系列假设条件的基础上。资本市场的有效性是指市场根据新信息迅速调整证券价格的能力。根据市场有效性程度的不同，该理论将资本市场分为弱、中、强三类。这样的划分具有创新意义，但也面临挑战。
10．风险和收益相匹配，这是金融的基本原理之一。资本市场存在系统风险和非系统风险两类不同的风险。衡量风险的大小，是投资决策程序中的重要环节。用数理统计的语言描述，期望收益率是指估计未来收益率的各种可能结果，然后根据它们出现的概率对这些估计值做加权平均。投资风险是估计各种未来投资收益率与期望收益率的偏离程度。
11．资产组合理论由马科维茨提出，在一系列假设条件下探讨有效资产组合和最佳资产组合问题。资产组合的期望收益率是组合中各单一资产期望收益率的加权平均值，组合的风险衡量则要考虑到各单一资产间的相关关系。适当的分散投资可以降低风险。有效资产组合使风险相同但预期收益率最高，它一定在效益边界上。最佳资产组合的具体位置取决于投资者的风险承受能力。
12 ．证券投资分析包括基本面分析和技术分析。基本面分析是分析经济运行周期、宏观经济政策、产业生命周期以及上市公司本身的状况对证券市场和特定股票行市的影响。
章节同步习题：
1．资本市场的含义与特点。
2、债券与股票的关系。
3、货币市场与资本市场的区别和联系。
4．掌握资本市场的相关理论。
第 十三 章 中央银行
本章基本内容框架
认识和理解中央银行产生、发展及其在市场经济中的地位与作用；认识中央银行体制的类型；掌握中央银行的性质与职能；认识中央银行的资产负债关系，掌握中央银行资产负债表的结构与分析方法；结合中央银行基本原理，深刻认识我国中央银行在经济发展中的地位和作用；了解中央银行清算业务的形成和发展，掌握中央银行清算业务的含义、支付清算系统的类型和作用；基本内容框架：
第一节 中央银行的产生、发展与类型
第二节 中央银行的性质与职能
第三节 中央银行的资产负债
第四节 清算业务
本章重点与难点
1.中央银行是一国最高金融管理机构。中央银行制度是商品经济发展到一定阶段的产物，它的产生有其客观经济基础。
2.中央银行的发展大致可以分为以下三个阶段： 19 世纪 40 年代到第一次世界大战前，中央银行初创阶段；第一次世界大战前到第二次世界大战结束，中央银行快速发展时期；第二次世界大战以后至今，各国对中央银行加强控制时期。
世纪初清政府户部银行的建立是中央银行在中国的萌芽。中国人民银行作为新中国的中央银行，是 1948 年 12 月 1 日在合并原华北银行、北海银行和西北农民银行的基础上组建的。 1983 年 9 月以前中国人民银行一身两任，既是行使货币发行和金融管理职能的国家机关，又是从事信贷、结算、现金出纳和外汇业务的金融企业。 1983 年 9 月以后，中国人民银行开始专门行使中央银行职能，标志着我国现代中央银行制度的确立。
4.由于各国社会制度、政治制度、经济金融发展水平不同，中央银行在组织形式上具有不同的类型，主要有单一型、复合型、跨国型和准中央银行型。
5.单一型中央银行体制由国家单独建立中央银行机构，执行中央银行的职能，又分为一元的、二元的和多元的三种具体形式。
6.复合型中央银行体制是指国家不专门设立行使中央银行职能的银行，而是由一家大银行既行使中央银行职能，又经营—般银行业务的银行管理体制。
7.跨国型中央银行体制是指由参加某一货币联盟的所有成员国联合组成的中央银行制度。
8.准中央银行体制是指在一些国家或地区，并无通常意义上的中央银行，只是由政府授权某个或某几个商业银行，或设置类似中央银行的机构，部分行使中央银行职能的体制。
9.中央银行作为国家干预经济的重要机构，具有三项重要职能，即“发行的银行”、“银行的银行”和“国家的银行”。
10.中央银行作为“发行的银行”，独占一国的货币发行权，同时也对调节货币供应量、保证货币流通的正常与稳定负有责任。
11.中央银行作为“银行的银行”，只与商业银行和其他金融机构发生业务往来，充当最后贷款者、集中管理商业银行的存款准备金、作为全国票据的清算中心以及监督和管理全国的商业银行和其他金融机构。
12.中央银行作为“国家的银行”，代理国库、代理发行政府债券、为政府筹集资金、代表政府参加国际金融组织和各种国际金融活动、制定和执行货币政策等。
13.中央银行资产负债表是中央银行全部业务活动的综合会计记录。由于各国在金融体制和信用方式方面存在差异，不同国家的中央银行资产负债表在项目的多寡、内容及各项目在总资产或总负债中所占的比重各不相同。
14.中央银行资产负债表的内容都可划分为两类：资产和负债。中央银行的资产主要包括贴现与放款、各种证券、黄金外汇储备和其他资产；中央银行的负债主要包括流通中的货币、各项存款和其他负债。
15.中央银行资产负债表中的资产负债具有恒等的关系，即资产 = 负债 + 资本项目。中央银行可以通过调整自身的资产负债结构进行宏观金融调控。
16.清算业务是中央银行的一项传统业务，现代中央银行通过直接经营支付清算系统开展清算业务，支付清算系统主要包括大额实时全额支付系统和小额定时批量支付系统两种类型。中国人民银行组织银行间同城资金清算和异地资金清算，维护支付、清算系统的正常运行。
章节同步习题：
1．中央银行的基本特征是什么？
2．如何理解中央银行与政府的关系？
3．中央银行的货币发行必须遵循哪些基本原则？为什么？
4．中央银行证券买卖业务与贷款业务有何异同？
第 十四章 货币需求
本章基本内容框架
了解货币需求的含义、分析角度和基本内容；认识并理解各种货币需求理论的主要内容和理论贡献；掌握货币需求理论的发展脉络；认识影响我国货币需求的主要因素。基本内容框架：
第一节 货币需求的含义与分析角度
第二节 货币需求的决定
第三节 我国货币需求分析
本章重点与难点
1. 货币需求是指社会各部门在既定的收入或财富范围内能够而且愿意以货币形式持有的数量。货币需求是一个存量的概念，货币需求以收入或财富为前提，现实中的货币需求包括现金和存款货币的需求，人们对货币的需求既包括了执行流通手段和支付手段职能的货币需求，也包括了执行价值贮藏手段职能的货币需求。
2. 货币需求的宏观分析角度，是指从一个国家的社会总体出发，强调货币作为交易工具的职能，在分析市场供求、收入及财富指标的变化上，探讨一国需要多少货币才能满足经济发展对货币的需求。货币需求的微观分析角度，是从社会经济个体出发，分析各部门（个人、企业等）的持币动机和持币行为，研究一个社会经济单位在既定的收入水平、利率水平和其他经济条件下，所需要持有的货币量。在对货币需求进行研究时，需要将二者有机地结合起来。
3．名义货币需求，是指社会各经济部门当时所实际持有的货币单位的数量；实际货币需求，是指名义货币数量在扣除了物价变动因素之后那部分货币余额，它等于名义货币需求除以物价水平，即Md/P。名义货币需求与实际货币需求的根本区别，在于是否剔除了通货膨胀或通货紧缩所引起的物价变动的影响。
4．马克思的货币需求理论认为，在一定时期内，执行流通手段的货币必要量主要取决于商品价格总额和货币流通速度两类因素，它与商品价格总额成正比，与货币流通速度成反比发生变化。它反映了商品流通决定货币流通这一基本原理。
5．费雪的交易方程式认为，流通中的货币数量对物价具有决定性作用，而全社会一定时期一定物价水平下的总交易量与所需要的名义货币量之间也存在着一个比例关系1/V。
6．剑桥方程式试图回答个人意愿持有货币的数量。这一理论认为货币需求与人们的财富或名义收入之间保持一定的比率，并假设整个经济中的货币供求会自动趋于均衡。剑桥方程式对货币需求的研究有重要的发展，开创了研究货币需求的四个新视角。
7．凯恩斯通过分析持有货币的三种动机，即交易动机、谨慎动机和投机动机，提出了货币的流动性偏好理论，他认为交易性货币需求与收入成比例，而投机性货币需求对利率很敏感。这样，这一理论表明货币流通速度并不稳定，不能视为常量。
8．凯恩斯学派对凯恩斯的货币需求理论作了更深入的分析和发展，提出了平方根公式、立方根公式和资产组合理论，这些理论认为利率对各种货币需求都具有重大影响。
9．弗里德曼的货币需求理论将货币视同各种资产中的一种，通过对影响货币需求7种因素的分析，提出了货币需求函数公式。货币学派强调货币需求与恒久收入和各种非货币性资产的预期回报率等因素之间存在着函数关系，货币需求函数具有稳定性的特点。
10．20世纪中叶以后，西方学者对货币需求的研究主要围绕两个问题进行，一是货币需求对利率变动的敏感性问题；二是货币需求函数长期内是否稳定的问题。
11．影响我国现阶段货币需求的主要因素有：①收入；②价格；③利率；④货币流通速度；⑤金融资产的收益率；⑥企业与个人对利润与价格的预期；⑦财政收支状况；⑧其他因素。
12．从定性的角度分析，我国货币需求的微观基础大体可以概括为居民的货币需求、企业的货币需求和政府的货币需求。这些经济行为主体的货币需求均可从交易性货币需求、预防性货币需求和投机性货币需求三个层面加以具体分析。
章节同步习题：
1．回顾货币需求理论的发展脉络，扼要说明个阶段所做出的理论贡献。
2．为什么应将微观角度与宏观角度结合起来考察经济生活对货币的需求？
3．你认为利率对货币需求有影响吗？货币需求函数是稳定的吗？
第 十五章 货币供给
本章基本内容框架
了解货币供给含义，区分货币供给与货币供应量；认识并理解货币供给的内生性与外生性问题；理解并掌握货币供给的决定以及同基础货币与货币乘数之间的关系；认识中央银行和商业银行在货币供给中的地位与作用，掌握商业银行创造存款货币的机制；理解并掌握货币乘数与货币供给量之间的关系；理解影响我国货币供给的因素是怎样产生作用的。基本内容框架：
第一节 现代信用货币的供给
第二节 中央银行与基础货币
第三节 商业银行与存款货币的创造
第四节 货币乘数与货币供给量
第五节 影响我国货币供给的因素分析
本章重点与难点
1．货币供给是指一定时期内一国银行系统向经济中投入、创造、扩张（或收缩）货币的过程。
2．现代信用货币制度下，货币供给过程一般涉及中央银行、商业银行、存款人和借款者四个行为主体。其中在货币供给过程起决定作用的是银行体系。流通中的货币都是通过银行供给的，货币供给与中央银行和商业银行的资产负债活动密切相关。
3．实行中央银行制度的金融体制下，货币供应量是通过中央银行创造基础货币和商业银行创造存款货币而注入流通的。这一供应过程具有三个特点：①货币供给形成的主体是中央银行和商业银行；②两个主体各自创造相应的货币。即中央银行创造现金通货，商业银行创造存款货币；③非银行金融机构对货币供给有重要影响。
4．银行系统供给货币的过程必须具备三个基本条件：①实行完全的信用货币流通；②实行存款准备金制度；③广泛采用非现金结算方式。
5．货币供给的过程可分为两个环节：①由中央银行提供的基础货币供给；②商业银行进行的存款货币创造。
6．中央银行提供的基础货币是通过其资产业务出去的，一般通过三条渠道：①在外汇市场买卖外汇黄金，变动储备资产；②在公开市场上买卖政府债券，变动对政府债权；③对商业银行办理再贴现或发放再贷款，变动对金融机构债权。
7．基础货币是指处于流通领域由社会公众所持有的通货及银行体系准备金的总和。作为整个银行体系内存款扩张、货币创造的基础，其数额大小对货币供应总量具有决定性的影响。基础货币=现金＋银行体系存款准备金。
8．中央银行对商业银行债权的增加，意味着中央银行再贴现或再贷款资产的增加，说明通过商业银行注入流通的基础货币增加，并将导致货币供给量多倍扩张。相反，如果中央银行对商业银行的债权减少，意味着中央银行减少了再贴现或再贷款资产，货币供应量必将大幅收缩。
9．货币乘数是指货币供给量对基础货币的倍数关系。在货币供给过程中，中央银行的初始货币提供量与社会货币最终形成量之间客观存在着数倍扩张（或收缩）的效果或反应，这即所谓的乘数效应。
10．货币乘数主要由通货—存款比率和准备—存款比率决定。通货—存款比率是流通中的现金与商业银行活期存款的比率。它的变化反向作用于货币供给量的变动，通货—存款比率越高，货币乘数越小；通货—存款比率越低，货币乘数越大。准备—存款比率是商业银行持有的总准备金与存款之比，准备—存款比率也与货币乘数有反方向变动的关系。
11．货币供给的内生性是指货币供给难以由中央银行直接控制，而是由经济体系内部各经济主体共同决定。货币供给的外生性，是指货币供给可以由经济体系以外的中央银行直接控制。
12．我国目前的货币供给既有市场经济的共性，又具有转型经济的特点，使货币供给 在外生性与内生性并存。从总体上看，目前中央银行对货币供应量仍然有着很强的控制力，但与此同时，随着改革开放的不断深入，货币供应量的内生性也在不断增强。
章节同步习题：
中央银行如何控制基础货币？其控制力如何。
货币供给的决定因素。
为什么说基础货币具有一定的稳定性。
影响货币乘数的因素有哪些？
第 十六章 货币均衡
本章基本内容框架
了解货币均衡的含义、基本内容 、实现条件及其同社会总供求之间的关系；认识并理解货币失衡内容及表现形式；理解通货膨胀与通货紧缩的含义及测定指标；了解通货膨胀与通货紧缩发生的原因及其对经济的影响；理解治理通货膨胀与通货紧缩的主要措施。基本内容框架：
第一节 货币供求均衡与社会总供求平衡
第二节 通货膨胀
第三节 通货紧缩
本章重点与难点
1．货币均衡是指货币供给与货币需求基本相适应的货币流通状态。货币失衡是同货币均衡相对应的概念，是指在货币流通过程中，货币供给偏离货币需求，从而使二者之间不相适应的货币流通状态。
2．货币失衡大致可划分为三种类型：一是货币供给量小于货币需求量；二是货币供给量大于货币需求量；三是货币供求的结构性失衡，即货币供给与货币需求在总量上大体保持均衡状态，却由于货币的供给结构同与之相对应的货币需求结构不相适应，造成货币市场上货币短缺与局部货币供给过剩并存，商品市场上部分商品和生产要素供过于求，另一部分商品和生产要素则求过于供。
3．经济体系需要多少货币，取决于有多少商品和劳务需要货币流通去实现，这是货币需求由社会总供给决定的理论出发点。货币同时又是社会总需求实现的手段和载体，因而货币供给是形成社会总需求的根源。货币均衡与社会总供求平衡是一个问题的两个方面。
4．市场经济条件下的货币均衡需要具备两个条件。首先，要有健全的利率机制；其次，要有发达的金融市场，尤其是活跃的货币市场。
5．利率是货币均衡实现的基本手段。除了利率机制发挥作用以外，还有以下影响因素：①中央银行的市场干预和有效调控；②国家财政收支要保持基本平衡；③生产部门结构要基本合理；④国际收支必须保持基本平衡。
6．通货膨胀是指由于货币供给过多而引起货币贬值、物价普遍上涨的货币现象。其测定指标主要包括：消费物价指数，批发物价指数和国民生产总值平减指数。隐蔽型通货膨胀的测定需要借助结余购买力、货币流通速度变动率、市场官价与黑市价格的差异、价格补贴状况、市场供求状况等其他指标。
7．按通货膨胀的原因可划分为：需求拉上型、成本推动型、结构失调型和预期型通货膨胀；按市场机制的作用划分为：公开型通货膨胀和隐蔽型通货膨胀。
8．造成通货膨胀的最直接原因是货币供应过多。常见的通货膨胀的深层原因主要有：需求拉上、成本推动、结构因素以及供给不足、预期不当、体制制约等数种。除了需求拉上、成本推动和结构因素以外，还存在一些诸如供给不足、预期不当、体制因素等其他原因。
9．通货膨胀对经济发展究竟会产生什么影响，西方经济学界大致形成了三类观点：促进论、促退论和中性论。
10．通货膨胀在生产方面的影响是：破坏社会再生产的正常进行；使生产性投资减少，不利于生产的长期稳定发展。在流通领域的影响是：打破原有的平衡，使正常的流通受阻；制造或加剧供给与需求之间的矛盾。在分配方面，主要的影响是改变了原有收入和财富占有的比例。在消费方面，其主要的影响是减少了消费者的购买力。
11．治理通货膨胀应从总供给与总需求等多方面综合施治。如控制货币供应量，调节和控制社会总需求，增加商品的有效供给，调整经济结构等。还有一些诸如限价、减税、指数化等其他的政策。
12．通货紧缩是通货膨胀的对应称呼，描述的也是与通货膨胀完全相反的货币经济现象。它是指由于货币供给不足而引起货币升值、物价普遍、持续下跌的货币现象。
13．通货紧缩的本质特征看，直接原因是货币供给不足，深层原因一般可以归结为有效需求不足、供给能力相对过剩、结构问题和金融体系效率低下四个方面。
14．通货紧缩的危害有： 经济增长率下降；失业增加；破坏信用关系；影响社会消费和投资；加重银行不良资产。
15．通货紧缩的治理， 主要采取以下措施：①扩大有效需求；②调整和改善供给结构；③调整宏观经济政策。此外，收入政策也可在治理通货紧缩时发挥一定作用。但需要掌握好政策实施的力度
章节同步习题：
1．货币供求均衡是否就意味着市场供求均衡？
2．如何界定通货膨胀与通货紧缩?
第 十七章 货币政策
本章基本内容框架
了解货币政策的含义和货币政策的目标，理解货币政策诸目标之间的关系；掌握货币政策中介目标的种类，理解我国货币政策中介目标选择的原因；熟练掌握货币政策工具的种类，了解货币政策工具在我国经济宏观调控中的使用情况；理解货币政策传导机制的内容和过程，认识货币政策和财政政策相互配合的必要性，对我国货币政策的选择提出自己的看法。基本内容框架：
第一节 货币政策目标
第二节 货币政策中介指标与操作指标
第三节 货币政策工具
第四节 货币政策传导机制
本章重点与难点
1.货币政策所包含的范围，有广义和狭义之分。现代通常意义上的货币政策是就其狭义而言，即中央银行为实现既定的目标运用各种工具调节货币供应量，进而影响宏观经济运行的各种方针措施。
2.货币政策对经济的作用是总体上和全方位的,表现为：调控货币供应量保持社会总供给与社会总需求的平衡；调控利率和货币总量控制通货膨胀，保持物价总水平的稳定；调节国民收入中消费与储蓄的比重， 引导储蓄向投资的转化并实现资源的合理配置。
3.货币政策主要包括四个方面的内容，即政策目标、中介指标、操作指标和政策工具。另外，在理论分析和效果检验中，货币政策还包括传导机制、政策时滞和政策效果等项内容。
4.货币政策目标是货币政策的首要问题，货币政策目标是指通过货币政策的制定和实施所期望达到的最终目的。一般可概括为四项：稳定币值（稳定物价）、充分就业、经济增长和国际收支平衡。它们之间存在着较为复杂的关系：有的在一定程度上具有一致性，如充分就业与经济增长；有的则相对独立，如充分就业与国际收支平衡；但更多的则表现为目标间的冲突性。
5.自1984年中国人民银行专门行使中央银行职能以后至1995年3月《中华人民共和国中国人民银行法》颁布之前，我国事实上一直奉行的是双重货币政策目标，即发展经济和稳定货币。《人民银行法》颁布之后，货币政策目标确定为“保持货币的币值稳定，并以此促进经济增长”。
6.货币政策中间性指标是指为实现货币政策目标而选定的中间性或传导性金融变量，具体分为操作指标和中介指标。操作指标是中央银行通过货币政策工具操作能够有效准确实现的政策变量，如准备金、基础货币等指标。中介指标处于最终目标和操作指标之间，是中央银行通过货币政策操作和传导后能够以一定的精确度达到的政策变量，主要有市场利率、货币供应量。货币政策操作指标和中介指标的选取要符合三项标准：可测性、可控性和相关性。
7.目前我国货币政策的操作指标主要监控基础货币、银行的超额储备率和银行间同业拆借市场利率、银行间债券市场的回购利率；中介指标主要监测货币供应量和以商业银行贷款总量、货币市场交易量为代表的信用总量。
8.货币政策工具是中央银行为实现货币政策目标所采用的政策手段。一般性政策工具是指法定存款准备率、再贴现政策和公开市场业务，称“三大法宝”。选择性货币政策工具主要有：①消费者信用控制；②证券市场信用控制；③不动产信用控制；④优惠利率；⑤预缴进口保证金；⑥其它政策工具。
9.其他政策工具主要分两大类：一类属于直接信用控制，主要手段包括规定利率限制及信用配额、规定金融机构的流动性比率和直接干预等；一类属于间接信用控制，如中央银行通过道义劝告、窗口指导等办法间接影响商业银行等金融机构。
10.“三大法宝”作为一般性货币政策工具，各有特色，需配合使用。法定存款准备金率是作用猛烈的工具，一般不轻易变动；再贴现政策主要是告示效应，表明政策意向，但对于信贷扩张和紧缩的调节力量较弱；公开市场业务比较灵活，易于操纵，效果也较直接，但它要求的前提条件是中央银行有足够的实力和发达的证券市场。
年3月《中国人民银行法》颁布后，我国货币政策工具逐渐有直接调控为主过渡到间接调控为主。过渡时期共存的货币政策工具有贷款规模、再贴现、利率、存款准备金、公开市场业务、再贷款等，1998年我国取消了对金融机构贷款规模的管理。
12.货币政策传导机制是指中央银行运用货币政策工具影响中介指标，进而最终实现既定政策目标的传导途径和作用机理。在市场经济发达国家，货币政策传导途径一般有三个基本环节：①从中央银行到商业银行等金融机构和金融市场；②从商业银行等金融机构和金融市场到企业、居民等非金融部门的各类经济行为主体；③从非金融部门经济行为主体到社会各经济变量。在整个货币政策的传导过程中，金融市场发挥着极其重要的作用。
13.货币政策时滞是指从货币政策制定到最终影响各经济变量，实现政策目标所经过的时间，也就是货币政策传导过程所需要的时间。货币政策时滞可分为内部时滞和外部时滞，二者的划分是以中央银行为界限的，一般货币政策时滞更多是指外部时滞，内部时滞又可分为认识时滞和行动时滞两部分。
14.货币政策主要包括信贷政策和利率政策，收缩信贷和提高利率是“紧”的货币政策；放松信贷和降低利率则是“松”的货币政策；财政政策包括国家税收政策和财政支出政策，增税和减支是“紧”的财政政策，减税和增支是“松”的财政政策。
15.仅靠货币政策或财政政策很难全面实现宏观经济的管理目标，没有相互的配合，单个政策的效果将会大大减弱，这就要求二者相互协调，密切配合，充分发挥他们的综合优势。“一松一紧”主要解决结构问题，单独使用“双松”或“双紧”主要解决总量问题。
章节同步习题：
1．货币政策的最终目标及其相互关系。
2．如何选择货币政策中间目标。
3．简述各种货币政策的传导机制。
4．一般性货币政策工具有哪些。
第十八章 金融监管
本章基本内容框架
掌握金融监管的含义、特征，理解金融监管的必要性，了解金融监管的演变历程；了解金融监管体系的一般构成，掌握我国金融监管体制和金融监管目标；掌握金融监管的内容与措施，对我国现行的金融监管有较清楚才认识；掌握金融市场监管的意义 、原则。基本内容框架：
第三节 国家对商业银行的监管
第一节 金融监管概述
第二节 金融监管体系的一般构成
第四节 国家对金融市场的监管
本章重点与难点
1．金融监管是金融监督与金融管理的复合称谓。金融监督是指金融监管当局对金融机构实施全面的、经常性的检查和督促，并以此促使金融机构依法稳健地经营、安全可靠和健康的发展。金融管理是指金融监管当局依法对金融机构及其经营活动实行的领导、组织、协调和控制等一系列的活动。
2．狭义的金融监管是指金融监管当局依据国家法律法规的授权对整个金融业（包括金融机构以及金融机构在金融市场上所有的业务活动）实施的监督管理。广义的金融监管是在上述监管之外，还包括了金融机构内部控制与稽核的自律性监管、同业组织的互律性监管、社会中介组织和舆论的社会性监管等。
3．在经济和金融发展的不同时期，金融监管的目标、内容、方式和力度都不尽相同，金融监管体系也是随着经济和金融的发展而不断充实和完善的。各市场经济国家的金融监管大致经历了3个阶段：①本世纪30年代前的相对宽松阶段；②本世纪30-70年代的严格管制阶段；③20世纪70年代初至今：完善强化阶段。
4．金融监管体制的类型有两种划分方法。如按监管机构的设立划分，大致可去分为两类：一类是由中央银行独家行使金融监管职责的单一监管体制；另一类是由中央银行和其它金融监管机构共同承担监管指责得多元监管体制。如按监管机制的监管范围划分，又可分集中监管体制和分业监管体制。
5．金融监管目标是实现金融有效监管的前提和监管当局采取监管行动的依据。金融监管的目标可分为一般目标和具体目标：一般目标应该是促成建立和维护一个稳定、健全和高效的金融体系，保证金融机构和金融市场健康的发展，从而保护金融活动各方特别是存款人的利益，推动经济和金融发展；具体监管目标各国有差异。
6．我国现阶段的金融监管目标可概括为：一般目标是防范和化解金融风险，维护金融体系的稳定与安全，保护公平竞争和金融效率的提高，保证中国金融业的稳健运行和货币政策的有效实施；具体目标是经营的安全性、竞争的公平性和政策的一致性。
7．金融监管的基本原则包括：监管主体的独立性原则；依法监管原则；“内控”与“外控”相结合的原则；稳健运行与风险预防原则和母国与东道国共同监管原则。这些原则渗透和贯穿在监管体系的各个环节和整个过程的始终。
8．金融监管的内容包括：市场准入监管；市场运作过程的监管和市场退出的监管。
9．金融监管的手段与方式有：依法实施金融监管，运用金融稽核手段实施金融监管和“四结合”并用的全方位的监管方法。
10．对商业银行的监管主要包括：市场准入监管-对设立和组织机构业务范围的监管、市场运作监管-对资本充足性、存款人保护、流动性、贷款风险、准备金、财务会计的监管、市场退出的监管。
11．金融市场监管大致包括两个层次的含义：其一是指国家或政府对金融市场上各类参与机构和交易活动所进行的监管；其二是指金融市场上各类机构及行业组织进行的自律性管理。
12．金融市场监管原则：公开、公正、公平原则；制止背信的原则；禁止欺诈、操纵市场的原则。监管内容：①金融工具发行的监管；②金融工具转让交易的监管；③证券市场参与者的监管。
13．金融市场监管机构是指专门对金融市场行使监管职能的机构。中央银行和国家专设的监管机构对金融市场的监管属于外部监管；证券交易所和金融系统内各类行业性协会组织是金融市场的自律性监管机构。我国的金融市场管理机构主要是中国银行业监督管理委员会和中国证券监督管理委员会；自律性监管机构，除深圳、上海两家证券交易所外，影响最大的是中国证券业协会。
章节同步习题：
1．如何理解金融监管的必要性？
2．如何理解我国金融监管的目标？
3．为什么在金融监管中强调内控与外控相结合的原则？
第 十九章 金融与经济发展
本章基本内容框架
理解金融与经济发展的关系，认识金融在经济发展中的重要地位与作用及可能出现的不良影响；了解经济货币化与金融化的概念；掌握“金融压制论”与“金融深化论”的主要内容，理解“金融二论”对发展中国家的意义；了解金融创新的概念及主要表现形式，深刻认识金融创新对金融与经济发展的积极作用；了解金融结构的含义及基本类型，认识金融结构对金融发展的影响。基本内容框架：
第一节 金融与经济发展的关系
第二节 经济货币化与金融化
第三节 金融压制论与金融深化论
第四节 金融创新与发展
第五节 金融结构与发展
本章重点与难点
1．在金融与经济发展的基本关系上，经济发展对金融起决定性作用。金融是依附于商品经济的一种产业，是在商品经济发展过程中产生并随着商品经济的发展而发展的；商品经济的不同发展阶段对金融的需求不同，由此决定了金融发展的结构、阶段和层次。这种决定性作用说明了金融绝不能脱离经济发展。只有为经济发展服务并与之紧密结合，金融的发展才有坚实的基础和持久的动力。
2．在现代市场经济中，金融对经济发展有巨大的推动作用。主要途径为：一是通过金融运作为经济发展提供各种便利条件；二是通过金融的基本功能促进储蓄并将其顺利转化为投资，为经济发展提供资金投入；三是通过金融机构的经营运作节约交易成本，促进资金融通，便利经济活动，合理配置资源，提高经济发展的效率；四是通过金融业自身的产值增长直接为经济发展作贡献。
3．在现代经济发展中，金融出现不良影响和负作用的可能性越来越大，主要表现为：因金融总量失控出现通货膨胀 、信用膨胀，导致社会总供求失衡，危害经济发展；因金融业运作不善使金融风险加大，一旦风险失控将导致金融危机，引发经济危机；因信用过渡膨胀产生金融泡沫，膨胀虚拟资本，刺激过度投机，剥离金融与实质经济的血肉联系，破坏经济发展。
4．经济货币化是指一国国民经济中用货币购买的商品和劳务占其全部产业的比重及其变化过程。经济商品化是指所有产出品中用于交换的比例。经济商品化是货币化的前提与基础，但商品化不一定等于货币化。经济货币化向纵深发展，便进入到经济金融化的高级阶段。经济金融化是指全部经济活动总量中使用金融工具的比重。
5．经济货币化对于商品经济的发展和市场机制的运作具有重要作用，提高经济的货币化程度是促进现代市场经济发展的内在要求。一国货币化程度的高低，是多种因素综合作用的结果，其中有两个因素起支配作用：一是商品经济的发展程度；二是货币金融的作用程度。
6．我国货币化程度长期停留在较低水平上，提高我国货币化程度的基础在于商品经济的发展，关键是要在社会主义市场经济的新体制下充分发挥货币的职能作用。此外，还必须加快金融体制改革，为提高货币化程度创造良好的货币金融环境。
7．麦金农和肖提出的金融深化论和金融压制论以发展中国家为研究对象，重点探讨金融与经济发展之间的互相作用问题。并提出了相应的政策主张。该理论及对策被认为是对发展经济学和货币金融理论的重要贡献。
8．麦金农和肖认为，发展中国家金融发展的现状与特征主要体现为：货币化程度低下；金融发展呈现二元结构即现代与传统金融机构并存，金融市场落后尤其是资本市场发育不全，政府对金融业实行严格管制等。
9．现代经济社会中金融与经济发展之间存在着一种相互影响和相互作用的关系。当金融业能够有效的动员和配置社会资金促进经济发展。而经济的蓬勃发展加大了金融需求并刺激金融业发展时，金融和经济发展就可以形成一种互相促进和互相推动的良性循环状态，这种状态可称作金融深化。
10．政府对金融业实行过分干预和管制政策，人为压低利率和汇率并强行配给信贷，造成金融业的落后和缺乏效率从而制约经济的发展，而经济的呆滞反过来又制约了金融业的发展时，金融和经济发展之间就会陷入一种相互挚肘和双双落后的恶性循环状态，这种状态就称作金融压制；解除金融压制是发展中国家繁荣金融和发展的必要条件。
11．发展中国家要实现金融深化首先应具备两个前提条件：第一，政府放弃对经济活动特别是金融体系和金融市场的干预和管制；第二，政府允许市场机制特别是利率、汇率机制自由运行。衡量一国金融深化程度的指标主要有四个：①利率、汇率的弹性与水平；②金融资产的存量和流量；③金融体系的规模和结构；④金融市场的运作和功能。
12．金融创新是支金融领域内部通过各种要素的重新组合和创造性变革所创造或引进的新事物。包括制度创新、业务创新和组织结构创新；当代金融创新的共有特征主要表现为：①新型化（即为适应现代社会的新需要）；②电子化（即微电子技术广泛应用于金融业）；③多样化（即创新种类繁多、范围广泛）；④持续化（即创新活动一直十分活跃）。
13．各国经济学家对金融创新的成因解说纷纭，主要由技术发展说、需求推动说、财富增长说、货币银诉说、回避管制说、结构变化说等。但多是侧重某一因素的作用。当代金融创新应该是在特定的经济背景下多因素共同作用的产物。归纳起来，最主要的因素有：经济思潮的变迁、需求刺激和供给推动、对金融管制的回避及新科技革命的推动。
14．当代金融创新对金融和经济发展的推动作用，主要是通过提高金融机构的运作效率和金融市场的运作效率，增强金融产业的发展能力和金融作用力来实现的。同时也产生许多新矛盾与挑战：金融创新使货币供求的机制、总量和结构乃至特征都发生了深刻的变化，在很大程度上改变了货币政策的决策、操作、传导及效果，金融风险有增无减，金融业的稳定性趋于下降，金融市场出现过度投机和泡沫膨胀的不良倾向。
15．金融结构是指构成金融总体的各个组成部分的分布、存在、相对规模、相互关系与配合的状态。形成一个国家或地区金融结构的基础性条件主要是：经济发展的商品化和货币化程度、商品经济的发展程度、信用关系的发展程度、经济主体行为的理性化程度、文化、传统、习俗与偏好等。
16．基础性条件相同的发展，会形成大致相同的金融结构。金融结构形成后并非固定不变，而是处于不断变化的状态才能引起金融发展水平与层次的变化。导致金融结构发生变动的主要因素有：制度因素、金融创新的活跃程度、技术进步的因素、开放程度等。
17．金融结构的作用与影响主要表现在两方面：一是对金融发展的决定与影响力；二是对经济发展的影响，主要表现在：①有利于提高储蓄、投资水平并通过有效配置资金来促进经济增长；②通过金融结构的优化，完善服务功能和风险管理功能以提高经济发展的水平。
章节同步习题：
1．如何理解金融与经济发展的关系？
2．金融结构的作用与影响主要表现。
3．掌握“金融压制论”与“金融深化论”的主要内容
4．了解金融结构的含义及基本类型
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