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财务报表分析作业 1
一、 单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）
1.财务报表分析的对象是企业的基本活动，不是指（D ）。
A 筹资活动 B 投资活动 C 经营活动 D 全部活动
2．企业收益的主要来源是（A ）。
A 经营活动 B 投资活动 C 筹资活动 D 投资收益
3．下列项目中属于长期债权的是（ B）。
A 短期贷款 B 融资租赁 C 商业信用 D 短期债券
4．当法定盈余公积达到注册资本的（D ）时，可以不再计提。
A5％ B10％ C25％ D50%
5．在财务报表分析中，投资人是指（D ）。
A 社会公众 B 金融机构 C 优先股东 D 普通股东
6．流动资产和流动负债的比值被称为（A ）。
A 流动比率 B 速动比率 C 营运比率 D 资产负债比率
7．资产负债表的附表是（D ）。
A 利润分配表 B 分部报表 C 财务报表附注 D 应交增值税明细表
8．我国会计规范体系的最高层次是（C ）。
A 企业会计制度 B 企业会计准则 C 会计法 D 会计基础工作规范
9．股份有限公司经登记注册，形成的核定股本或法定股本，又称为（D ）。
A 实收资本 B 股本 C 资本公积 D 注册资本
10．不属于上市公司信息披露的主要公告的有（C ）。
A 收购公告 B 重大事项公告 C 利润预测 D 中期报告
二、 多项选择（请选出二至五个正确答案，填在括号中。）
1．下列项目属于资本公积核算范围的是（ BE）。
A 接受捐赠 B 法定资产重估增值 C 提取公积金 D 对外投资 E 股本溢价
2．资产负债表的初步分析可以分为（ ABD）三部分。
A 所有者权益分析 B 负债分析 C 现金流动分析 D 资产分析 E 资本结构分析
3．财务报表分析具有广泛的用途，一般包括（ABCDE ）。
A.寻找投资对象和兼并对象 B 预测企业未来的财务状况
C.预测企业未来的经营成果 D 评价公司管理业绩和企业决策
E.判断投资、筹资和经营活动的成效
4．财务报表分析的主体是（ABCDE ）。
A 债权人 B 投资人 C 经理人员 D 审计师 E 职工和工会
5．作为财务报表分析主体的政府机构，包括（ABCDE ）。
A 税务部门 B 国有企业的管理部门 C 证券管理机构 D 会计监管机构 E 社会保障部门
6．财务报表分析的原则可以概括为（ABCDE ）。
A 目的明确原则 B 动态分析原则 C 系统分析原则 D 成本效益原则 E 实事求是原则
7．对财务报表进行分析，主要是对企业的（CDE ）进行分析，为进一步分析奠定基础。
A 投资情况 B 筹资情况 C 财务状况 D 经营成果 E 现金流量
8．在财务报表附注中应披露的会计政策有（BCD ）。
A 坏账的数额 B 收入确认的原则 C 所得税的处理方法 D 存货的计价方法 E 固定资产的使用年限
12．以下(ACE )属于企业在报表附注中进行披露的或有负债。
A 已贴现商业承兑汇票 B 预收帐款 C 为其他单位提供债务担保 D 应付帐款 E 未决诉讼
13．企业持有货币资金的目的主要是为了（ABE ）。
A 投机的需要 B 经营的需要 C 投资的需要 D 获利的需要 E 预防的需要
三、简答题
1． 简述投资人进行财务报表分析可以获得的信息。
2．债权人进行财务报表分析的目的是什么？
答：债权人的主要决策是决定是否给企业提供信用，以及是否需要提前收回债权。债权人进行财务报表分
析的目的包括：
（1）公司为什么需要额外筹集资金；
（2）公司还本付息所需资金的可能来源是什么；
（3）公司对于以前的短期和长期借款是否按期偿还；
（4）公司将来在哪些方面还需要借款。
3．简述财务报表分析的步骤。
答：财务报表分析的一般步骤包括：
（1）明确分析目的
（2）设计分析程序
（3）收集相关信息
（4）将整体分为各个部分
（5）研究各个部分的特殊本质
（6）研究各个部分之间的联系
（7）得出分析结论
四、计算分析题
1．某公司的本年实际利润与预算利润的比较数据如下：
实际销售收入：（8 万件×5 元/件）40 万元；
预算销售收入：（9 万件× 元/件） 万元，
差异: － 万元（不利）
要求：分别用定基分解法、连环替代法分解差异。
解：总差异==
用定基分解法分析计算影响预算完成的因素：
数量变动影响金额=实际价格×实际数量-实际价格×预算数量=实际价格×数量差异=5×（8-9）=-5 万元
价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量=（）×8= 万元
分析：数量变动影响金额+价格变动影响金额=-5+=，与总差异 的差 是混合差异。
连环替代法：
数量变动影响金额=预算价格×实际数量-预算价格×预算数量=预算价格×数量差异=×（8-9）= 万元
价格变动影响金额=实际价格×实际数量-预算价格×实际数量=价格差异×实际数量=（）×8= 万元
2．华羽公司 2003 年度资产负债表资料如下表：
资产负债表
编制单位：华羽公司 2003 年 12 月 31 日 单位：万元
资产 年初数 年末数 年初数 负债及所有者权益 年初数 年末数
流动资产 6791 8684 6791 流动负债 4140 5850
其中：应收帐款 3144 4071 3144 其中：应付帐款 3614 5277
存货 2178 3025 2178 长期负债 4545 10334
固定资产原值 13789 15667 13789 负债合计 8685 16184
固定资产净值 6663 8013 6663 所有者权益 6013 6780
无形及递延资产 1244 6267 1244 其中：实收资本 5000 6000
资产总计 14698 22964 14698 负债加所有者权益 14698 22964
要求：
（1）计算各项目金额的增（减）额和增（减）百分比。
（2）根据计算结果，对流动资产、固定资产、流动负债、长期负债、所有者权益的增减变动情况进行
分析评价。
（3）运用结构百分比法，对华羽公司的资产负债表进行结构变动分析。
解：（1）增减变动分析
资产负债表
编制单位：华羽公司 2003 年 12 月 31 日 单位：万元
资产 增加数 增长率％ 负债及所有者权益 增加数 增长率％
流动资产 1893 流动负债 1710
其中：
应收帐款
927
其中：
应付帐款
1663
存货 847 -28 长期负债 5789
固定资产原值 1878 负债合计 7499
固定资产净值 1350 所有者权益 767
无形及递延资产 5023 其中：实收资本 1000 20
资产总计 8266 负债加所有者权益 8266
（2）结构变动分析
资产负债表
编制单位：华羽公司 2003 年 12 月 31 日 单位：万元
资产 年末数年初数结构变动 负债及所有者权益 年末数 年初数 结构变动
流动资产 流动负债
其中：
应收帐款
其中：
应付帐款
存货 长期负债 45
固定资产原值 负债合计
固定资产净值 所有者权益
无形及递延资产 其中：实收资本
资产总计 100 100 负债加所有者权益 100 100
3．以下是天士公司 2003 年度的利润表：
利润表
编制单位：天士公司 2003 年度 单位：万元
项目 2002 年度 2003 年度
一、主营业务收入 40938 48201
减：主营业务成本 26801 32187
主营业务税金及附加 164 267
二、主营业务利润 13973 15747
加：其他业务利润 310 57
减：存货跌价损失 51
营业费用 1380 1537
管理费用 2867 4279
财务费用 1715 1655
三、营业利润 8321 8282
加：投资收益 890 1450
补贴投入 350 1
营业外收入 344 64
减：营业外支出 59 330
四、利润总额 9846 9467
减：所得税 3249 3124
五、净利润 6597 6343
天士公司董事长对 2003 年销售收入上升而利润下降的情形表示关切，同时也关心管理费用的增加。
要求：
（1）编制结构百分比财务报表，计算百分比至小数后二位。
（2）简要评述两年的各项变动，并分析其原因。
解：结构百分比分析：
项目 2002 年度 2003 年度
一、主营业务收入 100 100
减：主营业务成本
主营业务税金及附加
二、主营业务利润
加：其他业务利润
减：存货跌价损失
营业费用
管理费用
财务费用
三、营业利润
加：投资收益
补贴投入 0
营业外收入
减：营业外支出
四、利润总额
减：所得税
五、净利润
通过以上的计算可以分析得出：本年虽然主营业务收入上升，但主营业务成本较上年增长，从 %上升
到 %，其他业务利润也比上年比重小，而期间费用比上年增长较多，导致利润总额比上年减少。
财务报表分析作业 2
一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）
1．诚然公司报表所示：2000 年年无形资产净值为 160000 元，负债总额为 12780000 元，所有者权益总额
为 22900000 元。计算有形净值债务率为（C ）。
％ ％ C56％ D178％
2．可用于偿还流动负债的流动资产指（C ）。
A 存出投资款 B 回收期在一年以上的应收款项 C 现金 D 存出银行汇票存款
3．可以分析评价长期偿债能力的指标是（D ）。
A 存货周转率 B 流动比率 C 保守速动比率 D 固定支出偿付倍数
4．某企业的流动资产为 230000 元，长期资产为 4300000 元，流动负债为 105000 元，长期负债 830000 元，
则资产负债率为（D ）。
A19% B18% C45% D21%
5．酸性测试比率，实际上就是（D ）。
A 流动比率 B 现金比率 C 保守速动比率 D 速动比率
6．现金类资产是指货币资金和（B ）。
A 存货 B 短期投资净额 C 应收票据 D 一年内到期的和藏起债权投资
7．利息费用是指本期发生的全部应付利息，不仅包括计入财务费用的利息费用，还应包括（B ）。
A 汇兑损溢 B 购建固定资产而发行债券的当年利息
C 固定资产已投入使用之后的应付债券利息 D 银行存款利息收入
8．企业（D ）时，可以增加流动资产的实际变现能力。
A 取得应收票据贴现款 B 为其他单位提供债务担保 C 拥有较多的长期资产 D 有可动用的银行贷款指标
9．要想取得财务杠杆效应，应当使全部资本利润率（A ）借款利息率。
A 大于 B 小于 C 等于 D 无关系
10．能够减少企业流动资产变现能力的因素是（B ）。
A 取得商业承兑汇票 B 未决诉讼、仲裁形成的或有负债 C 有可动用的银行贷款指标 D 长期投资到期收回
11．企业的长期偿债能力主要取决于（B ）。
A 资产的短期流动性 B 获利能力 C 资产的多少 D 债务的多少
12．理想的有形净值债务率应维持在（C ）的比例。
A 3：1 B 2：1 C 1：1 D ：1
13．不会分散原有股东的控制权的筹资方式是（B ）。
A 吸收投资 B 发行债券 C 接受捐赠 D 取得经营利润
14．盛大公司 2000 年年末资产总额为 9800000 元，负债总额为 5256000 元，计算产权比率为（A ）。
A B C D
二、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）
1．（ABC ）指标可用来分析长期偿债能力。
A 产权比率 B 资产负债率 C 有形净值债务率 D 流动比率 E 酸性测试比率
2．影响有形净值债务率的因素有（ABCDE ）。
A 流动负债 B 长期负债 C 股东权益D 负债总额 E 无形资产净值
3．只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构的筹资方式的是（ ABE）。
A 短期借款 B 发行债券 C 吸收投资 D 接受捐赠 E 赊购原材料
4．造成流动比率不能正确反映偿债能力的原因有（ABCD ）。
A 季节性经营的企业，销售不均衡 B 大量使用分期付款结算方式
C 年末销售大幅度上升或下降 D 大量的销售为现销 E 存货计价方式发生改变
5．负债总额与有形资产净值应维持（BD ）的比例。
A ：1 B 1：1 C 2：1 D 相等 E 没有参照标准
6．与息税前利润相关的因素包括（ABD ）。
A 利息费用 B 所得税 C 营业费用 D 净利润 E 投资收益
7．不能用于偿还流动负债的流动资产有（AB ）。
A 信用卡保证金存款 B 有退货权的应收账款 C 存出投资款 D 回收期在一年以上的应收款项 E 现金
8．在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除是因为（ABDE ）。
A 存货估价成本与合理市价相差悬殊 B 存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货
C 存货种类繁多，难以综合计算其价值 D 存货的变现速度最慢 E 部分存货可能已抵押给某债权人
9．计算固定支出偿付倍数时应考虑的因素包括（ABCD ）。
A 所得税率 B 优先股股息 C 息税前利润 D 利息费用 E 融资租赁费中的利息费用
10．保守速动资产一般是指以下几项流动资产（ ADE）。
A 短期证券投资净额 B 待摊费用 C 预付帐款 D 应收账款净额 E 货币资金
三、简答题
1． 企业的利益相关各方为何重视短期偿债能力？
答：短期偿债能力是企业的任何利益关系人都应重视的问题。
（1）对企业管理者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业承受财务风险的能力大小。
（2）对投资者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业盈利能力的高低和投资机会的多少。
（3）对企业的债权人来说，企业短期偿债能力的强弱意味着本金与利息能否按期收回。
（4）对企业的供应商和消费者来说，短期偿债能力的强弱意味着企业履行合同能力的强弱。
2．为什么在计算速动比率时要把存货从流动资产中剔除？
答：主要原因：
（1）在流动资产中存货的变现速度最慢。原材料存货、半成品存货要经过加工才能转变成产成品存货，产
成品存货出售后转为应收账款，然后才能收回现金，而能否实现出售是有风险的。
（2）由于某种原因，存货中可能含有已损失报废但还没作处理的不能变现的存货
（3）部分存货可能已抵押给某债权人。
（4）存货估价还存在成本与合理市场价相差悬殊的问题。
综合上述原因，将存货从流动资产总额中减去而计算的速动比率是企业实际的短期偿债能力。
3．为什么债权人认为资产负债率越低越好，而投资人认为应保持较高的资产负债率？
答：从债权人的角度看，他们最关心的是贷给企业的款项是否能按期足额收回本金和利息。对债权人来说，
资产负债率越低越好。因为，资产负债率低，债权人提供的资金与企业资本总额相比，所占比例低，企业
不能偿债的可能性小，企业的风险主要由股东承担，这对债权人来讲，是十分有利的。
从股东的角度看，他们最关心的是投入资本能否给企业带来好处。
（1）企业可以通过负债筹资获得财务杠杆利益。从这一点看，股东希望保持较高的资产负债率水平。
（2）在经营中，只有当全部资本利润率超过借款利息率时，股东得到的利润才会增加。站在股东的立场上，
可以得出结论：在全部资本利润率高于借款利息率时，负债比例越高越好；反之，负债比例越低越好。
（3）负债筹资只是改变了企业的资产负债比例，不会改变原有的股权结构，因此不改变股东的控制权。从
这一点看，股东希望保持较高的资产负债率。
4．如何理解长期资产与长期债务的对应关系？
答：长期资产的资金来源是长期债务和所有者权益。一方面，企业的长期偿债能力取决于长期债务与所有
者权益的比例，即资本结构。长期债务的比例低，说明企业长期资产主要是靠所有者权益取得的，偿债能
力就强。另一方面，长期资产是偿还长期债务的资产保障。长期资产计价和摊销的方法对反映偿债能力起
着重要的作用。
四、计算分析题
1、资料：某公司拥有 100 万元的流动资产以及 50 万元的流动负债。下列每一笔交易对公司的流动比率有
哪些影响？请分别计算出结果并同时说明理由。
（1）用 10 万元现金购买了一台机器；
（2）用 5 万元现金购买了长期债券；
（3）应收账款增加 10 万元，为避免因此带来的现金短缺，公司借入银行短期借款 10 万元；
（4）增发 20 万元的普通股，所募资金用于扩建生产线。工程合同规定当即付 15 万元，余款暂欠，年底结
清；
（5）公司以赊购增加了应付账款 8 万元，用暂时节约下来的这笔款项支付已宣派尚未发放的现金股利；
（6）公司为某企业提供 10 万元的借款担保。
答：（1）10 万元现金用于购置固定资产，使流动资产减少 10 万元，长期资产增加 10 万元，不影响流动
负债。流动比率=（100-10）/50=
（2）用现金购长期债券，使流动资产减少，长期投资增加，不影响流动负债，所以流动比率=（100-5）
/50=
（3）应收账款增加使企业流动资产增加 10 万元，借入的短期借款使流动资产增加 10 万元，该笔业务同时
导致流动负债增加 10 万元。流动比率=（100+10+10）/（50+10）=2
（4）增发普通股收取款项使流动资产增加 20 万元，支付合同款使流动资产减少 15 万元，暂欠工程款使流
动负债增加 5 万元。流动比率=（100+20-15）/（50+5）=
（5）赊购是流动资产、流动负债同增，发放现金股利使二者同减，所以流动比率=（100+8-8）/（50+8-8）
=2
（6）提供借款担保企业同时承担了无限连带偿债责任，该或有负债的存在会削弱企业的短期偿债能力。
流动比率=100/（50+10）=
2．东方公司是钢铁生产企业，下面是部分资产负债表资料：
项目 2003 年 2002 年 行业标准
现金 20000 26000 24000
银行存款 2010 000 1800 000 2200000
短期投资—债券投资 63 000 50000 45000
其中：短期投资跌价准备 2500 1840 630
应收票据 150000 60 000 84000
应收账款 500800 484000 160000
其中：坏帐准备 15024 1936 10800
原材料 187050 124000 134000
应付票据 480 000 450 000 290000
应付帐款 982400 730000 643800
应交税金 35 000 90 000 140000
预提费用 54 000 32000 80000
要求：
（1）计算流动比率、速动比率、现金比率，进行同业比较分析，并作出评价。
（2）进行多期比较分析，并简要评价。
解：（1）2003 年：
流动资产=20000+2010000+63000-2500+150000+500800-15024+187050=2913326
流动负债=480000+982400+35000+54000=1551400
流动比率=2913326÷1551400=
速动比率=（2913326-187050）÷1551400=
现金比率=（20000+2010000+63000-2500）÷1551400=
2002 年：
流动资产=26000+1800000+50000-1840+60000+484000-1936+124000=2540224
流动负债=450000+730000+90000+32000=1302000
流动比率=2540224÷1302000=
速动比率=（2540224-124000）÷1302000=
现金比率=（26000+1800000+50000-1840）÷1302000=
行业标准：
流动资产=24000+2200000+45000-630+84000+160000-10800+134000=2635570
流动负债=290000+643800+140000+80000=1153800
流动比率=2635570÷1153800=
速动比率=（2635570-134000）÷1153800=
现金比率=（24000+2200000+45000-630）÷1153800=
同业比较：各项指标均低于行业标准，说明企业短期偿债能力较低，低于行业平均水平，主要原因是应收
账款占用过大。
3．宝华公司 2000 年 12 月 31 日的资产负债表摘录如下。补充资料：（1）年末流动比率 2；（2）产权比
率 ；（3）以销售额和年末存货计算的存货周转率 12 次；（4）以销售成本和年末存货计算的存货周转
率为 10 次；（5）本年毛利 580000 元。
宝华公司资产负债表 （单位：万元）
资产 金额 负债及所有者权益 金额
货币资金 34 应付账款 ？
应收账款净额 ？ 应交税金 36
存货 ？ 长期负债 ？
固定资产净额 364 实收资本 320
无形资产净值 26 未分配利润 ？
总计 568 总计 568
要求：
（1）计算表中空缺项目的金额。
（2）计算有形净值债务率。
解：(1)
宝华公司资产负债表 （单位：万元）
资 产 金 额 负债及所有者权益 金 额
货币资金 34 应付账款 53
应收账款净额 115 应交税金 36
存 货 29 长期负债 124
固定资产净额 364 实收资本 320
无形资产净值 26 未分配利润 35
总 计 568 总 计 568
由主营业务收入/存货 – 主营业务成本/存货 =12-10 推出：存货=29
流动资产=568-364-26=178
应收账款=178-34-29=115
流动负债=流动资产/流动比率=178/2=89
应付账款=89-36=53
（568-所有者权益）/所有者权益= 得出：所有者权益=355
负债=568-355=213
长期负债=213-89=124
未分配利润=355-320=35
（2）有形资产债务率=负债总额÷（股东权益—无形资产净值）×100%=213/（355-26）*100%=%
4．某公司 2003 年度财务报表的主要资料如下：
资产负债表
2003 年 12 月 31 日 单位：（万元）
资产 负债及所有者权益
现金（年初 382） 155 应付账款 258
应收账款（年初 578） 672 应付票据 168
存货（年初 350） 483 其他流动负债 234
流动资产合计 1310 流动负债合计 660
固定资产净额（年初 585） 585 长期负债 513
实收资本 722
资产总额（年初 1895） 1895 负债及所有者权益总额 1895
利润表
2003 年 单位：（万元）
销售收入 3215
销货成本 2785
毛利 430
管理费用 290
利息费用 49
税前利润 91
所得税 36
净利润 55
要求：
（1）计算流动比率、存货周转率、应收帐款周转天数、资产负债率、利息偿付倍数。
（2）已知行业平均数分别为 ；6 次；35 天；50%；；说明该公司经营可能存在的问题。
解：（1）流动比率＝流动资产÷流动负债=（155＋672＋483）÷（258＋168＋234）＝1310÷660＝
存货周转率＝销售成本÷平均存货=2785÷【（350＋483）÷2】＝2785÷＝
应收帐款周转天数＝（平均应收账款×360）÷销售收入={（578+672）÷2×360}÷3215=（天）
资产负债率＝负债总额÷资产总额×100%=（660＋513）÷1895×100％＝×100％＝62％
利息偿付倍数＝（61+30+49）÷49＝
（2）分析：经过比较发现，该公司的流动比率较好，不仅与行业平均数相同，而且接近于理想值，说明公
司的短期偿债能力较好；存货周转率略高于行业平均值，应收帐款周转天数较长，说明公司的存货周转情
况较好，而应收帐款拖欠较严重，应加强应收帐款的回收；资产负债率为 62％，高于行业平均值 12%,结合
流动比率分析，可以认为该公司长期债务占有较大比重；利息偿付倍数差于行业平均值，说明公司赚取利
润的能力弱于同业水平，应提高经营能力。
5、龙达公司有关资料显示：2003 年利润总额为 4650 万元，利息费用为 360 万元，另外为建造固定资产借
入长期借款的资本化利息 640 万元，2001 年利润总额为 5210 万元，利息费用为 620 万元，长期借款中应
资本化利息 640 万元。要求计算并分析利息偿付倍数。
答：2003 年：利息偿付倍数=EBIT/I=（4650+360）/（360+640）=
2001 年：利息偿付倍数=EBIT/I=（5210+620）/（620+640）=
分析:
(1) 长期负债没变化，财务费用急剧减少，由 620 万元减至 360 万元，说明企业流动负债减少，短期偿债
压力减少，偿还利息能力增强。
(2) 财务费用减小的幅度大于利润总额减小的幅度。
(3) 由两年的利息偿付倍数可知，企业偿还债务利息能力较强。
财务报表分析作业 3
一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）
1．某公司去年实现利润 800 万元，预计今年产销量能增长 6％，如果经营杠杆系数为 ，则今年可望实
现营业利润额（ B）万元。
A 848 B 920 C 1000 D 1200
2．成龙公司 2000 年的主营业务收入为 60111 万元，其年初资产总额为 6810 万元，年末资产总额为 8600
万元，该公司总资产周转率及周转天数分别为（D ）。
A 次, 天 B 次， 天 C 次， 天 D 次， 天
3．严格地说，计算应收账款周转率时应使用的收入指标是（B ）。
A 主营业务收入 B 赊销净额 C 销售收入 D 营业利润
4．正常情况下，如果同期银行存款利率为 4%，那么，市盈率应为（B ）。
A 20 B 25 C 40 D 50
5．当销售利润率一定时，投资报酬率的高低直接取决于（D ）。
A 销售收入的多少 B 营业利润的高低 C 投资收益的大小 D 资产周转率的快慢
6．夏华公司下一年度的净资产收益率目标为 16%，资产负债率调整为 45%，则其资产净利率应达到（A ）
%。
A B 16 C D
7．属于评价上市公司获利能力的基本和核心指标的是（ C）。
A 每股市价 B 每股净资产 C 每股收益 D 净资产收益率
8．当企业因认股权证持有者行使认股权利，而增发的股票不超过现有流通在外的普通股的（B ），则该
企业仍属于简单资本结构。
A 10% B 20% C 25% D 50%
9．某公司的有关资料为：股东权益总额 8000 万元，其中优先股权益 340 万元，全部股票数是 620 万股，
其中优先股股数 170 万股。计算的每股净资产是（D ）。
A B C D
10．庆英公司 2000 年实现利润情况如下：主营业务利润 3000 万元，其他业务利润 68 万元，资产减值准
备 56 万元，营业费用 280 万元，管理费用 320 万元，主营业务收入实现 4800 万元，则营业利润率是
（ D）。
A % B % C % %
11．中华企业本年实现的主营业务收入是 2000 万元，销售数量 200 万件，单位变动成本 6 元，固定成本总
额为 600 万元，则本年的营业利润为（D ）万元。
A 2000 B 1400 C 800 D 200
12．资产运用效率，是指资产利用的有效性和（B ）。
A 完整性 B 充分性 C 真实性 D 流动性
13．企业当年实现销售收入 3800 万元，净利润 480 万元，资产周转率为 2，则总资产收益率为（C ）％。
A B C 25 D 10
二、多项选择
1．影响毛利变动的内部因素包括（ ABCDE）。
A 开拓市场的意识和能力 B 成本管理水平 C 产品构成决策 D 企业战略要求 E 以上都包括
2．现代成本管理方法一般有（ACDE ）。
A 即时制管理 B 全面成本管理 CJIT 管理 D 作业基础成本管理 E 全面质量成本管理
3．单一产品毛利的变动（ABD ）因素的影响。
A 销售单价 B 变动成本 C 单位成本 D 销量 E 固定成本
4．影响营业利润率的因素主要包括两项，即（DE ）。
A 其他业务利润 B 资产减值准备 C 财务费用 D 主营业务收入 E 营业利润
5．企业生产经营活动所需的资金可以来源（ABCDE ）。
A 投入资金 B 自有资金 C 借入资金 D 所有者权益资金 E 外来资金
6．下面事项中，能导致普通股股数发生变动的是（ABCDE ）。
A 企业合并 B 库藏股票的购买 C 可转换债券转为普通股 D 股票分割 E 增发新股
7．普通股的范围在进行每股收益分析时，应根据具体情况适当调整，一般包括（ABCDE ）。
A 参加优先股 B 子公司发行的可购买母公司普通股的认股权 C 参加债券 D 可转换证券
E 子公司可转换为母公司普通股的证券
8．导致企业的市盈率发生变动的因素包括（BCDE ）。
A 企业财务状况的变动 B 同期银行存款利率 C 上市公司的规模 D 行业发展 E 股票市场的价格波动
9．分析企业投资报酬情况时，可使用的指标有（ABC ）。
A 市盈率 B 股票获利率 C 市净率 D 销售利润率 E 资产周转率
10．可能导致应收账款周转率下降的原因主要有（BCDE ）。
A 赊销的比率 B 客户故意拖延 C 企业的收账政策 D 客户财务困难 E 企业的信用政策
11．计算存货周转率可以以（AB ）为基础的存货周转率。
A 主营业务收入 B 主营业务成本 C 其他业务收入 D 营业费用 E 其他业务成本
三、简答题
1．对于不同报表使用人，衡量与分析资产运用效率有何重要意义？
答：（1）股东通过资产运用效率分析，有助于判断企业财务安全性及资产的收益能力，以进行相应的投资
决策。
（2）债权人通过资产运用效率分析，有助于判明其债权的物质保障程度或其安全性，从而进行相应的信用
决策。
（3）管理者通过资产运用效率分析，可以发现闲置资产和利用不充分的资产，从而处理闲置资产以节约资
金，或提高资产利用效率以改善经营业绩。
2．计算分析应收账款周转率、存货周转率指标时，应注意哪些问题？
答：（1）影响应收账款周转率下降的原因主要是企业的信用政策、客户故意拖延和客户财务困难。
（2）当主营业务收入一定时，应收账款周转率指标取决于应收账款平均余额的大小，而应收账款作为一个
时点指标，易于受季节性、偶然性和人为因素的影响。
（3）应收账款周转率指标并非越快越好。过快的应收账款周转率可能是由紧缩的信用政策引起的，其结果
可能会危及企业的销售增长，损害企业的市场占有率。
（4）存货管理是企业资产管理的重要内容之一，报表使用者在分析存货周转率指标时，应该尽可能地结合
存货的批量因素、季节性变化因素等情况对指标加以理解，同时对存货的结构以及影响存货周转率的重要
指标进行分析，通过进一步计算原材料周转率、在产品周转率或某种存货的周转率，从不同角度、环节上
找出存货管理中的问题，在满足企业生产经营需要的同时，尽可能减少经营占用资金，提高企业存货管理
水平。
（5）存货周转率并非越快越好。一方面，存货周转较慢，是企业资产运用效率欠佳的表现。但另一方面，
存货周转过快，有可能会因为存货储备不足而影响生产或销售业务的进一步发展，特别是那些供应较紧张
的存货。
3．营业利润率、总资产收益率、长期资本收益率三指标之间有什么内在联系？
答：营业利润率指标反映了每百元主营业务收入中所赚取的营业利润的数额。营业利润是企业利润总额中
最基本、最经常同时也是最稳定的组成部分，营业利润占利润总额比重的多少，是说明企业获利能力质量
好坏的重要依据。
总资产收益率是企业一定期限内实现的收益额与该时期企业平均资产总额的比率。它是反映企业资产综
合利用效果的指标，也是衡量企业总资产获利能力的重要指标。总资产收益率是从资产负债表的左边所进
行的“投入”与“产出”的直接比较，分析了总资产（亦即总资本）的获利能力。
长期资本收益率是收益总额与长期资本平均占用额之比，是从资产负债表的右边所进行的“投入”与“产出”
之比，分析了长期资本项目的获利能力。
4．通过净资产收益率按权益乘数分解，你将得到哪些信息？
答：运用杜邦分析法对净资产收益率进行分析时需要注意以下几点：
（1）净资产收益率是一个综合性极强的投资报酬指标。
（2）资产净利率是影响净资产收益率的关键指标。
（3）权益乘数对净资产收益率具有倍率影响。
净资产收益率按权益乘数分解展现了资产净利率和资产负债率对净资产收益率的影响，三者的关系可表
述为：
净资产收益率=资产净利率×权益乘数=资产净利率/（1-资产负债率）
利用这个公式，我们不仅可以了解资产获利能力和资本结构对净资产收益率的影响，而且可在已知其中
任何两个指标的条件下，求出另一个指标的数值。
四、计算分析题
1．某企业连续三年的资产负债表中相关资产项目的数额如下表：(金额单位：万元)
项 目 2001 年末 2002 年末 2003 年末
流动资产 2200 2680 2680
其中：应收账款 944 1028 1140
存货 1060 928 1070
固定资产 3800 3340 3500
资产总额 8800 8060 8920
已知 2003 年主营业务收入额为 10465 万元，比 2002 年增长了 15%，其主营业务成本为 8176 万元，比
2002 年增长了 12%。试计算并分析：
要求：
（1）该企业 2003 年和 2002 年的应收账款周转率、存货周转率、流动资产周转率、固定资产周转率、
总资产周转率。
（2）对该企业的资产运用效率进行评价。
解：
项目 2002 年 2003 年
应收账款周转率 9100÷[（1028+944）/2]= 10465÷[（1140+1028）/2]=
存货周转率
（成本基础）
7300÷[（928+1060）/2]= 8176÷[（1070+928）/2]=
存货周转率
（收入基础）
9100÷[（928+1060）/2]= 10465÷[（1070+928）/2]=
流动资产周转率 9100÷[（2680+2200）/2]= 10465÷[（2680+2680）/2]=
固定资产周转率 9100÷[（3340+3800）/2]= 10465÷[（3500+3340）/2]=
总资产周转率 9100÷[（8060+8800）/2]= 10465÷[（8920+8060）/2]=
2．某企业经营 A、B、C 三种产品，其相关资料如下表所示。（金额单位：万元）
销售数量（件） 主营业务收入（万元） 主营业务成本（万元）
品种
本期 上期 本期 上期 本期 上期
A 2 700 2 700 567 540 337 334
B 5 400 5 625 3 402 3 375 2 095 1996
C 4 950 4 500 1 634 1 350 1029 810
合计 － － 5 603 5 265 3 461 3 140
试计算该企业的毛利额和毛利率，并对该企业毛利额和毛利率的变动因素进行分析。
解：
单位：元
销售单价 单位销售成本 销售比重（％） 毛利率（％） 销售毛利额品种
本期 上期 本期 上期 本期 上期 本期 上期 本期 上期
A 2100 2000 1248 1237 230 206
B 6300 6000 3880 3548 1307 1379
C 3300 3000 2079 1800 40 605 540
合计 ---- ---- 100 100 2142 2125
各因素变动对毛利及毛利率的影响程度如下：
（1） 主营业务收入总额对毛利的影响＝（5603－5265）×％
＝338×％＝（万元）
销售数量对主营业务收入的影响＝（2700×2000＋5400×6000＋4950×3000）－52650000
＝52650000－52600000＝0
销售单价对主营业务收入的影响＝2700×（2100－2000）＋5400×（6300－6000）＋4950×（3300－
3000）＝270000＋1620000＋1485000＝3375000
可见，由于 A 产品销售数量不变，B 产品销售数量减少而减少的收入额与 C 产品销售数量增加而增加
的收入额正好相抵减，故整体而言销售数量的变动未构成对主营业务收入的影响。主营业务收入的变动额
全部来自于销售单价的变动，由于三种产品的销售单价均有不同程度的上升，从而导致了主营业务收入的
增加。
（2）综合毛利率变动对毛利的影响额＝5603×（%－%）＝－ 万元
即，由于本期综合毛利率比上期下降，从而使毛利额减少了 万元。
品种结构变动对综合毛利率的影响＝（％×％＋％×％＋％×％）－％
＝%－％=－％
各产品毛利率变动对综合毛利率的影响＝％×（％－％）＋％×（％－％）＋
％×（％－40％）
＝－％
可见，由于占销售总额近 90％的 B 和 C 两种产品的毛利率以及销售比重本期均比上期下降，从而导致
了综合毛利率的降低。
3、已知：甲、乙、丙三个企业的资本总额相等，均为 4000 万元，息税前利润也都相等，均为 500 万元。
负债平均利息率 6%。但三个企业的资本结构不同，其具体组成如下：
项 目 甲公司 乙公司 丙公司
总资本 4000 4000 4000
普通股股本 4000 3000 2000
发行的普通股股数 400 300 200
负债 0 1000 2000
假设所得税率为 33%，则各公司的财务杠杆系数及每股净收益如何？
答: 甲公司：
财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-0）=1
每股净收益=（500-0）*（1-33%）/400=
乙公司：
财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-1000*6%）=
每股净收益=（500-1000*6%）*（1-33%）/300=
丙公司：
财务杠杆系数=EBIT/（EBIT-I）=500/（500-2000*6%）=
每股净收益=（500-2000*6%）*（1-33%）/200=
4．资料：已知某企业 2003 年、2004 年有关资料如下表：（金额单位：万元）
项 目 2003 年 2004 年
销售收入 280 350
其中：赊销成本 76 80
全部成本 235 288
其中：销售成本 108 120
管理费用 87 98
财务费用 29 55
销售费用 11 15
利润总额 45 62
所得税 15 21
税后净利 30 41
资产总额 128 198
其中：固定资产 59 78
现金 21 39
应收账款（平均） 8 14
存货 40 67
负债总额 55 88
要求：运用杜邦分析法对该企业的净资产收益率及其增减变动原因分析。
答：画杜邦分析图
2003 年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
＝（30÷280）×（280÷128）×[1÷(1－55÷128)]
＝××=×＝
2004 年：净资产收益率＝销售净利率×资产周转率×权益乘数
＝（41÷350）×（350÷198）×[1÷(1－88÷198)]
＝××=×＝
2004 年的净资产收益率比 2003 年有所下降，主要原因是资产周转率的显著降低，从相关资料中可以分析
出：2004 年总资产明显增大，导致资产周转率降低。本年负债比例有所上升，因而权益乘数上升。综合以
上分析可以看出，本年净资产收益率降低了。
5、已知某公司资产总额 450 万元，流动资产占 30%，其中货币资金有 25 万元，其余为应收账款和存货。
所有者权益项目共计 280 万元，本年实现毛利 90 万元。年末流动比率 ，产权比率 ，收入基础的存货
周转率 10 次，成本基础的存货周转率 8 次。
要求：计算应收账款、存货、长期负债、流动负债、流动资产的数额。
答：(1)毛利=主营业务收入-主营业务成本=90
收入基础的存货周转率=主营业务收入/存货=10
成本基础的存货周转率=主营业务成本/存货=8
由主营业务收入/存货-主营业务成本/存货=10-8 得出：存货=90/2=45
（2）流动资产=450*30%=135
（3）应收账款=流动资产-货币资金-存货=135-25-45=65
（4）流动负债=流动资产/流动比率=135/=90
（5）负债=资产-所有者权益=450-280=170
长期负债=负债-流动负债=170-90=80
财务报表分析作业 4
一、单项选择（请选出一个正确的答案，填在括号中。）
1．企业管理者将其持有的现金投资于“现金等价物”项目，其目的在于（B ）。
A 控制其他企业 B 利用暂时闲置的资金赚取超过持有现金收益
C 谋求高于利息流入的风险报酬 D 企业长期规划
2．下列选项中不属于企业的投资活动的是（D ）。
A 处理设备 B 长期股权和卖出C 长期债权的购入 D 预期三个月内短期证券的买卖
3．某企业 2001 实现的净利润为 3275 万元，本期计提的资产减值准备 890 万元，提取的固定资产折旧 1368
万元，财务费用 146 万元，存货增加 467 万元，则经营活动产生的净现金流量是（B ）万元。
A 3275 B 5212C 5679 D 6146
4．当现金流量适合比率（C ）时，表明企业经营活动所形成的现金流量恰好能够满足企业日常基本需要。
A 大于 1 B 小于 1C 等于 1 D 接近 1
5．按照我国《公司法》规定，我国公司不得发行优先股，所以股东净收益与（C ）没有区别。
A 所有者权益 B 未分配利润C 净利润 D 本年利润
6．某公司 2001 年净利润为 83519 万元，本年计提的固定资产折旧 12764 万元，无形资产摊销 5 万元，待
摊费用增加 90 万元，则本年产生的净现金流量是（ D）万元。
A 83519 B 96288C 96378 D 96198
7．企业为股东创造财富的主要手段是增加（A ）。
A 自由现金流量 B 净利润C 净现金流量 D 营业收入
8．能够反映公司经济利润最正确和最准确的度量指标是（C ）。
A 基本的经济增加值 B 特殊的经济增加值C 真实的经济增加值 D 披露的经济增加值
9．要求对每一个经营单位使用不同的资金成本的是（A ）。
A 真实的经济增加值 B 基本的经济增加值C 披露的经济增加值 D 特殊的经济增加值
二、多项选择（请选出二至五个正确的答案，填在括号中。）
1．一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件，即（BCDE ）。
A 以现金形态存在 B 价值变动风险小 C 易于转换为已知金额现金 D 期限短 E 流动性强
2．下列经济事项中，不能产生现金流量的有（BDE ）。
A 出售固定资产 B 企业从银行提取现金C 投资人投入现金 D 将库存现金送存银行
E 企业用现金购买将于 3 个月内到期的国库券
3．（ ACE）项目形成经营活动现金流量。
A 应付账款的发生 B 购买无形资产 C 应交税金的形成 D 发行长期债券 E 支付职工工资
4．以下业务中，应在现金流量表上按净额列示的有（ABCDE ）。
A 银行吸收的活期存款 B 证券公司代收的客户买卖交割费
C 代客户收取或支付的款项 D 银行发放的短期贷款和E 证券公司代收印花税
5．属于收回投资所收到的现金的有（ACD ）。
A 收回长期股权投资而收到的现金 B 收回长期债权投资的利息
C 收回除现金等价物以外的短期投资 D 收回长期债权投资本金E 收回非现金资产
6．取得投资收益所收到的现金，是指因股权投资和债权投资而取得的（BCDE ）。
A 股票股利 B 从子公司分回利润而收到的现金C 从联营企业分回利润而收到的现金
D 现金股利E 从合资企业分回利润而收到的现金
7．在分析获取现金能力的情况时，可以选用的指标主要有（BCD ）。
A 现金流量适合率 B 全部资产现金回收率C 每元销售现金净流入 D 每股经营现金流量
E 现金满足投资比率
8．在现金再投资比率中，总投资具体是指（ABDE ）项目之和。
A 对外投资 B 固定资产总额 C 流动资产D 其他长期资产 E 营运资金
9．可以用来计量企业的业绩财务指标有很多，包括（ABCDE ）。
A 经济增加值 B 现金流量 C 每股收益D 市场价值 E 净收益
10．现金流量可以用来评价企业（ACE ）的能力。
A 支付利息 B 利润分配 C 偿付债务D 生产经营 E 支付股息
四、 简答题
2．什么是现金及现金等价物？在确定现金及现金等价物时应考虑哪些问题？
答：现金流量表中的"现金"，是指企业的库存现金以及存款，具体包括现金、可以随时用于支付的银
行存款和其他货币资金。
现金流量表中的"现金等价物"，是指企业持有的期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价值
变动风险小的投资。现金等价物虽然不是现金，但其支付能力与现金的差别不大，因此可以将其视为现金。
一项投资被确认为现金等价物必须同时具备四个条件：期限短、流动性强、易于转换为已知金额现金、价
值变动风险小。
3．为什么说现金流动分析可以补充分析收益能力与偿债能力？
答：现金流量信息可以从现金角度对企业偿还短期债务能力做出更全面的评价。一个企业获取了较多
的利润，同时又产生了较多的现金流量净额，就具备了较强的偿债与支付能力。如果这个企业在获取了较
多利润的同时，大量进行固定资产投资，同样会出现现金短缺，降低偿债能力和支付能力。相反，如果获
取利润不多，但由于处置和变卖固定资产，或增加了直接融资等，增加了现金流量净额，也可以保持较强
的偿债能力和支付能力。因此，通过对三类活动所产生的现金流入信息和流出信息的分析，可以对企业的
偿债能力和支付能力做出更准确和更可靠的评价。
在利润表中，企业的净利润是以权责发生制为基础计算出来的，而现金流量是以收付实现制为基础的。
一般说来，净收益增加，现金流量净额也增加。但在某些情况下，比如虽然大量销售商品，但货款和劳务
流入款项没有按时收回；又比如由于净收益增加而增加的现金用于别的方面，从而造成净收益增加而现金
短缺的局面，这就是收益的质量不佳。因此通过现金流量和净利润的比较分析，可以对收益的质量做出评
价。
4．综合评价的主要优点和局限性是什么？
五、计算分析题
1．东方公司 2000 年经营活动现金流量净额为：762 万元，资产负债表和利润表有关资料为：流动
负债 2025 万元，长期负债 4978 万元，主营业务收入 9000 万元，总资产 70200 万元，当期固定资产投资额
为 536 万元，存货增加 200 万元（其他经营性流动项目不变），实现净利润 8008 万元（其中非经营损益 1000
万元、非付现费用 1500 万元），分配优先股股利 456 万元，发放现金股利 782 万元，该公司发行在外的普
通股股数 50800 万股。
要求：计算下列财务比率：现金流量与当期债务比、债务保障率、每元销售现金净流入、全部资产现金
回收率、每股经营现金流量、现金流量适合比率、现金股利保障倍数。
解：现金流量与当期债务比＝ ＝%
债务保障率＝ ＝%
全部资产现金回收率＝ ＝％
每股经营现金流量＝ ＝%
现金流量适合比率＝762/（456+536+200+782）*100%=%
现金股利保障倍数＝
2．忠诚公司今年的经营利润（税后）为 800 万元。本年的研究与开发费用支出 500 万元，已按会计制度作
为当期费用处理，该项支出的受益期是在明年；本年商誉摊销费用 62 万元，但实际上企业的商誉并无明显
变化；本年的无息流动负债为 24000 万元；长期经营租赁资产 340 万元，未记入财务报告总资产。假设所
得税率 30%，报告总资产 38000 万元，资本成本率 8%。
要求：
（1）计算该企业的基本经济增加值；
（2）计算该企业的披露经济增加值。
解：（1）基本经济增加值＝800－3800×8％＝800－304＝496
（2）披露的经济增加值＝（800÷(1-40％)＋500＋62）×60％－（3800－2400＋340）×8％＝998
3．某企业是一个大型普通机械制造企业，今年的净资产收益率为 12，总资产报酬率为 9%，总资产周转率
为 4，流动资产周率为 ，资产负债率为 40%，已获利息倍数为 5，销售增长率为 15%，资本积累率为
18%。根据教材给出的标准值和权数计算其基本指标总分。
解：净资产收益率：基础分＝30×=24 分
调整分＝〔（12－）/()〕×（30×1－30×）= 分
总分＝24＋＝ 分
总资产报酬率：基础分＝12×= 分
调整分＝〔（9－）/()〕×（12×1－12×）= 分
总分＝＋＝ 分
总资产周转率：基础分＝9×= 分
调整分＝〔（－）/()〕×（9×－9×）
= 分
总分＝＋＝ 分
流动资产周转率：基础分＝9×= 分
调整分＝〔（－1）/(-1)〕×（9×1－9×）
= 分
总分＝＋＝ 分
资产负债率：基础分＝12×= 分
调整分＝〔（46－52）/(45-52)〕×（12×1－12×）
= 分
总分＝＋＝ 分
已获利息倍数：基础分＝10×=8 分
调整分＝〔（5－）/()〕×（10×1－10×）
= 分
总分＝8＋＝ 分
销售增长率：基础分＝9×= 分
调整分＝〔（15－10）/(38-10)〕×（9×1－9×）
= 分
总分＝＋＝ 分
资本积累率：基础分＝9×= 分
调整分＝〔（18－5）/(20-5)〕×（9×1－9×）
= 分
总分＝＋＝ 分
基本指标总分＝＋++++++
= 分
