（项目管理）项目可行性
评价
关于开办文具店的可行性报告
第一章：企业概况
一、企业名称
新兴文具有限公司
二、公司人员构成
本合伙企业有三个合伙人
本人负责财务和公司的日常事务处理
合伙人王宇负责销售
合伙人张腾负责采购
二企业背景
文具行是一个前景非常广阔的行业，尽管利润较以往降幅较大，
但由于企业集团购买力有增无减，全国一年的营业额可达到 1500亿
元。近年来，我国文具办公用品行业得到了迅速的发展，产品更新换
代较快，质量明显提高，花色品种和国外基本接轨，不仅满足国内外
需求，而且产品的技术含量有很大的提高。现在国内共有文具办公用
品生产企业 2000多家，生产上万种花色品种的产品，有的品牌产品
已达国际先进水平。
三、经营范围
主要分为学生文具和办公文具两大类。学生文具主要针对学生，
而办公文具主要的定位人群是企业，事业单位，工厂，政府机关等，
学生文具注重款式新颖而办公文具是追求实用耐用，不求流行花样。
办公文具的分类也很广泛，如三针一钉，会计用品，文管用品，单据
凭证等，值得一提的是，有些劳动用品，茶水用品现在也被一些文具
公司纳入到办公用品之内，因为他们也是办公所需的东西。工业区和
写字楼购买文具的能力要比学校高很多，公司用的文具数量是非常惊
人的，虽然公司用电脑以后少用笔，但是也带来的其他的商机，特别
是电脑纸、复印纸、墨水墨盒、碳粉等办公用品，还有文件架，单据
凭证，文件整理类型等用品，需求量都很大
四拟建地点：
石家庄市槐安东路 133号（理由：在 2012年石家庄市万达广场
将建成集大型购物中心、五星级酒店、5A写字楼、商业街区、高尚住
宅、商务公寓于一体的城市商业广场。附近的学校有：石家庄经济学
院、邮电学校、河北师大中校区、河北科大、医大、城建学校、四十
三中、二十七中、金马小学、裕东小学、翟营大街小学等。大型医院
有：医大医院河北省儿童医院、现代女子医院等。大型的超市有：世
纪联华超市、保龙仓、易初莲花、北国超市、金马市场、怀特国际商
城、怀特家居城等。交通有：16路、43路、65路、73路、快 39路、
49路）
五联系方式：电话 45
邮编 050001
第二章：企业资金
一、资金来源和注册资本
注册资本 10万
资金来源自己出四万，其余两个合伙人王宇、张腾每人出三万。
由华中电器公司担保向银行贷款十万，银行利率为百分之六，出资比
例如图 1所示
图 1出资比例图单位：元
二、手续
第一步：呈报有关政府部门审批。送申请书、可行性研究报告或
者营业计划、公司章程、资信证明以及政府授权部门要求的其他文件。
第二步：向工商行政机关办登记手续。全部出资经法定的验资机
构验资后，由全体股东指定的代表或者共同委托的代理人向公司登记
机关即工商行政管理部门申请设立登记。在申请设立登记时应向工商
行政管理部门提交公司登记申请书、公司章程、验资证明等文件。法
律、法规规定需要经有关部门批准的，应当在申请设立登记时，提交
批准文件。公司登记机关对符合公司法规定条件的，予以登记注册，
并领取《企业法人营业执照》后，取得法人资格。
三、经营期限：
经营期：五年（无建设期）
第三章：现金流量估算
一、销售预测
本公司经营主要分批发和零售，主营业务收入为销售商品取得的
收入，主要客户为附近的学校和商铺。
石家庄经济学院、邮电学校、河北师大中校区、河北科大、医大、
城建学校、四十三中、二十七中、金马小学、裕东小学、翟营大街小
学等大概有五万学生.
金马市场、怀特国际商城、怀特家居城、医大医院河北省儿童医
院、现代女子医院金马商厦、万达广场.
第一年的月收入大概在 万，全年在 18万。第二年的月收入
在 万，全年在 万。第三年到第五年收入基本稳定，月收入
在 2万，年收入在 24万。营业收入情况如下表所示
表 1年收入一览表单位：元
金额
年份
月收入 年收入
1 15000 180000
2 18000 216000
3 20000 240000
4 20000 240000
5 20000 240000
图 2营业收入图单位：元
二、成本、费用的支出
租金：每月租金 5000元，租期一年，租金在每月初等额支付。
租用华中电器公司的仓库，每月月初支付 600元仓储费
表 2租金和仓库租金支出单位：元
月份 1 2 3 ………… 11 12
租金 5000 5000 5000 ………… 5000 5000
仓库租金 600 600 600 ………… 600 600
装修：20000元（风格简单，但是货架设置要合理，给人有得逛、
方便逛的感觉。不要挤得让顾客连转身的地方都没有。）
采购商品和设备成本：购置电脑一台 5000元，使用期五年，残
值 200元，直线法摊销。
首次订货：50000元
以后每次订货大概 8000元，如表 1所示的大概预测订货量
表 3订货一览表单位：元
商品名称 购买价格
中性笔 26~28
圆珠笔 29~46
铅笔 47~55
宝珠笔 56~61
钢笔类 62~71
油性笔 72~76
粉笔 77~80
毛笔 81~92
墨水墨汁 93~105
电池类 106~114
橡皮擦-粉笔擦-白板擦 115~125
笔记本类 126~174
透明胶-双面胶-标签纸 181~191
胶水-香糊-固体胶 192~208
剪刀-介刀 209~220
票夹类 221~238
文件夹 239~248
资类册 249~262
文件架 263-266
文件袋 267~273
档案盒 274~283
墨盒 290~306
钉书机-钉书针 307~318
纸张类 319~326
计算器 327~337
印台-印油 338~345
直尺-圆规-三角板 346~354
告示贴-图钉-回形针-涂改液 355~366
幼儿文具用品 367~370
奖状-证书 371~377
报纸架 378~379
统一报表-帐册-凭证-收据 380~406
笔刨类 407~415
合计 7176~7515
流动资金：5000元
水电费：200元
企业缴纳 25%的企业所得税
营业税 5%，城建税 7%，教育费附加 3%
三、计算相关的可行性指标进行分析
表 4每月的付现成本表单位：元
项目 房租 仓库租金 水电费 采购成本 合计
金额 5000 600 200 8000 22800
固定资产（电脑）的年折旧额=（5000-200）/5=960元
表 5每年的折旧额表单位：元
年份 1 2 3 4 5 合计
金额 960 960 960 960 960 4800
装修费用的年摊销额=20000/5=4000
表 6每年的摊销额单位：元
年份 1 2 3 4 5 合计
金额 4000 4000 4000 4000 4000 20000
向银行贷款的 10万，年利息 6%，每年等额偿还里利息，现编制
付息表如下：
表 7银行还款付息表单位：元
年份 等年额偿还额 利息 本金减少额 剩余本金
0 100000
1 23740 6000 17740 82260
2 23740
3 23740
4 23740
5 23740 0
合计 118700 18700 100000 —
每年需要交的营业税金及附加如表 5所示
表 8营业税金及附加单位
项目 营业税 城市维护建设
税
教育费附加 合计
1 9000 630 270 9900
2 10800 756 324 11880
3 12000 840 360 13200
4 12000 840 360 13200
5 12000 840 840 13200
初始投资额=装修费+首次订货费+固定资产
=20000+50000+5000=75000
流动资金=5000到第五年年末收回
由以上资料和表 2、表 3、表 4、表 5的内容现编制项目的现金流
量表，如表 4所示
表 8项目的现金流量估算表单位：元
年份 0 1 2 3 4 5 合计
投资 -75000 -75000
销售收
入
180000 216000 240000 240000 240000
付现成
本
165600 165600 165600 165600 165600 828000
偿还银
行款
23740 23740 23740 23740 23740 118700
折旧额 960 960 960 960 960 4800
年摊销
额
4000 4000 4000 4000 4000 20000
利润总
额
-14300 21700 45700 45700 45700 144500
营业税
金及附
加
9900 11880 13200 13200 13200 61380
所得税 0 5425 11425 114255 11425 39700
净利润 -14300 16275 34275 34275 34275 104800
营业现
金流量
-9340 21235 39235 39235 39235 129600
流动资
金
-5000 5000 0
固定资
产残值
200 200
每年
NCF
-8000 -9340 21235 39235 39235 44435 -
第四章、项目的可行性评价
项目的投资回收期
PP=3+（39235+39235+21235-9340-80000）/39235
=3+
=
项目的会计报酬率
ARR=（-14300+16275+34275+34275+34275）/80000
=
项目的净现值（项目的折现率为预期报酬率 10%）
NPV=-80000-9340*（P/F,10%,1）+21235*（P/F,10%,2）+39235*
（P/A,10%,2）*（P/F,10%,2）+44435*（P/F,10%,5）
=
获利指数
IP=(-9340*+21235*+39235**)/8000
0
=
净现值率
NPVR=IP-1
=-1
=
内含报酬率
当 i=16%时
-80000-9340*+21235*+39235**+444
35*=
当 i=18%
-80000-9340*+21235*+39235**+444
35*=
采用插值法得
i=16%+
=%
分析评价：
此项目的投资回收期虽然大于 1/2的周期，但会计报酬率大于 1，
净现值大于 0，获利指数大于 1，内含报酬率大于资本成本，所以从
总体上来说，此方案可行。
第五章风险分析
（1）风险贴现率分析
表 9风险贴现率分析表单位：元
年份 现金流量 概率 预期收益率 各年标准差
0 -80000
1 -7340
-9340
-11340
-9340 2828
2 18235
21235
24235
21235 1897
3 35235
39235
43235
39235 3098
4 35235
39235
43235
39235 3098
5 39435
44435
49435
44435 2739
综合标准离差=
（/+/+/+/+/21）∧1/2=（++++357244）∧1/2
=3∧1/2
=3955
现金流量期望现值
=-9340/+21235/+39235/+39235/+44435/21
＝18713
所以
q=3955/18713=
企业要求的最低报酬率为 115%。无风险报酬率为 10%，中等风险
项目变化系为 则
b=（15%-10%）/=
则 k=i+b*q=6%+*=8%
NPV=-80000-9340*（ P/F,8%,1） +21235*（ P/F,8%,2） +39235*
（P/A,8%,2）*（P/F,8%,2）+44435*（P/F,8%,5）
=11713
分析如下：
由上面的计算结果可以知道，采用风险调整贴现率法得出净现值
大于 0，所以此方案再考虑风险之后仍可性。
（2）肯定当量法分析
表 10变化系数与肯定当量系数的经验对照关系表
变化系数 肯定当量系数
~
~
~
~
~
.
.
1
.
.
. .
此项目各年限的标准离差：
Q1=2828/9340=
Q2=1897/21235=
Q3=3098/39235=
Q4=3098/39235=
Q5=2739/44435=
查表得知：
a1=
a2=
a3=
a4=
a5=1
NPV=-9340*
=-5944+15795+26530+24008+27591-80000
=8090
分析如下：
由上面的计算结果可以知道，采用肯定当量法分析得出净现值大
于 0，所以此方案再考虑风险之后仍可性。
（3）灵敏度分析
单位变动成本 b=加权平均的每种商品的单位变动成本
=∑Wi*bi=*27/8000+28000+10*50/8000…….+
=
固定成本 a=房租+仓库租金+水电费+折旧费+年摊销额
=5000+600+200+960+4000
=10760
单价 p=加权平均的每种商品的单价
=∑Wi*pi=75
每年预计的销售量如下表（表 11）
表 11年预测销售量单位：件
年份 预计销售额
1 2400
2 2880
3 3200
4 3200
5 3500
则平均每年的预计销售额
=（2400+2880+3200+3200+3500）/5=2976
NPV=（ （ （ ） *2976-10760） *（ ） +4960） *
（P/A,10%,5）-80000
=11044
现得出，敏感分析表如下表（表 12）
表 12敏感分析表单位：元
变动百分比
净现值
参量值
-10% 0 10%
销售量 89858 110044 130230
单价 46432 110044 173656
单位变动成本 154148 110044 66618
固定成本 113111 110044 81043
分析如下：
右上表可以看出，项目的净现值对单价的变动最大，单价下降10%，
净现值下降为 46432。单价上升 10%，净现值上升为 173656。其次是
销售量的变动，销售量下降 10%，净现值下降为 89858，销售量上升
10%，净现值上升为 130230。然后是变动成本和固定成本。他们与净
现值是反向运动，单位变动成本上升 10%，净现值反而下降为 66618，
单位变动成本下降 10%，净现值反而上升 154148。所以在经营中我们
更要运用价格、销售量、单位变动成本、固定成本这些杠杆，来谋求
更多利润。
（4）盈亏平衡分析
单位变动成本 b=加权平均的每种商品的单位变动成本
=∑Wi*bi=*27/8000+28000+10*50/8000…….+
=
固定成本 a=房租+仓库租金+水电费+折旧费+年摊销额
=5000+600+200+960+4000
=10760
单价 p=加权平均的每种商品的单价
=∑Wi*pi=75
对项目的账面临界点、现金临界点、账务临界点分析如下：
(1)账面临界点
Q=（D+FC）/(P-AVC)
=34620/()=1396
(2)现金临界点
Q=FC/(P-AVC)
=13800/（）=557
(3)账务临界点
Q=（NCF*+960）/（）
式中，NCF*为项目净现值为零的净现金流量
（NCF*）*（P/A,15%,5）=80000
NCF*=80000/=23865
把 NCF*代入上式得
Q=（23865+960）/=1001
分析如下：
从结果来看，无论从账面临界点、现金临界点或财务临界点均在
预计销售额以内。由此得出该项目可行的结论。
第六章社会影响的评价和可持续发展
对于文具这种生活用品，无论是学生还是上班族都是再熟悉不过
的一种消费品，文具用品的越来越花俏，而且质量越来越好。在 2010
年的低碳生活大力宣扬的今天，文具用品更加注重用料，更加注重环
保。而且进出口的文具越来越多，文具的市场潜力是非常乐观的，而
且随着社会的发展，越来越多的文具会更加环保，从而也有利于对使
用文具的中小学生树立环保意识，更有利于贯彻国家的可持续发展策
略。
第七章总结
根据前面研究分析结果，对项目在技术上、经济上进行全面的分
析，对开创文具店这一方案进行总结，提出结论性意见和建议。
通过对可行性指标和风险的分析，大体上得出此方案是可行的，
但在激烈的市场竞争的环境下，面对不可预测的风险，还需要我们采
取更多的应对措施。尤其是资金的周转，企业的持续经营，是我们在
经营过程中更需要关注的。
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